Венчурные инвестиции в россии: 20 лучших венчурных фондов в России — The Village

Содержание

Список венчурных фондов в России

Добрый день!

Сегодняшней темой для разговора будут венчурные фонды в России: список на 2019 год. Помимо актуального рейтинга, я расскажу о том, что собой в принципе представляет российский рынок прямых инвестиций, какие на данный момент присутствуют актуальные тенденции в этом направлении финансовых вложений.

Какое место на этом рынке занимает государство? Насколько важен иностранный капитал и какова роль местных венчурных компаний?

Список крупнейших венчурных фондов РФ

Список самых крупных венчурных организаций, осуществляющих деятельность в России, выглядит следующим образом:

Наименование венчурного фонда Основатели (руководители российского направления фонда) Список успешных проектов и инвестиций
Runa Capital Сергей Белоусов Nginx, Jelastic, LinguaLeo, Rolsen, Parallels.
Kite Ventures Эдуард Шендерович ZeptoLab, Ostrovok.ru и Trends Brands.
ru-Net Ventures Леонид Богуславский Инвестиции в Yandex и Ozon. А также проекты Deliveryhero.ru, Made.com, Tradeshift.
IMI.VC Игорь Мацанюк Narr8 и Game Insight
ABRT Андрей Баронов и Ратмир Тимашев KupiVIP, Acronis
e.ventures Дамиан Доберштейн KupiVIP, OZON, Darberry, heverest.ru, Teamo, Pin me
Mangrove Дэвид Варокьюэр Skype, Drimmi, HomeMe, KupiVIP.
Almaz Capital Александр Галицкий и Петр Лукьянов Jelastic, Flirtic, Alawar.
РВК (российская венчурная компания) Государственный фонд России Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».
Vesna Investment Байба Лиепина shopogoliq.ru, Looksima, Connect2me.

Что такое венчурный фонд и зачем он нужен

Венчурный фонд – это инвестиционная компания, которая занимается прямым финансированием деятельности организаций на разных стадиях развития бизнеса. С английского venture переводится как «рискованное мероприятие».

Благодаря таким финансовым учреждениям компании могут привлекать средства на высокорисковые проекты, если другие виды финансирования для них ограничены или зачастую недоступны.

Структура таких инвестиционных фирм представляет собой консолидацию средств из списка участников фонда и распределение их между перспективными бизнес-проектами с помощью формирования специальных портфелей.

Развитие венчурных фондов в России

Рынок венчурного инвестирования в России развивался с большим участием государства. Более 25 % организаций из списка представителей прямых инвестиций, работающих на местном рынке, функционируют с участием государственного капитала.

В России исторически большая часть венчурного капитала приходит от иностранных участников. Такая зависимость порождает довольно рваный характер развития рынка прямых инвестиций в РФ: вводимые ограничения со стороны западных стран негативно влияют на местный рынок.

Некоторые крупнейшие зарубежные фонды уходят из России или уменьшают свою инвестиционную активность.

Однако есть и другая тенденция. Список местных венчурных компаний все больше пополняется структурами крупных российских корпораций. Активными участниками этого рынка стали госкорпорации ВТБ, КамАЗ, Сбербанк, РЖД, «Вертолеты России» и др. Среди списка частных компаний лидирует акционерный финансовый холдинг «Система».

Как обстоит ситуация сегодня

Если говорить об общем списке фондов, работающих на территории России, то цифры следующие:

  1. Функционируют 189 организаций, занимающихся прямыми инвестициями.
  2. В 2018 году были совершены вложения в 185 довольно крупных стартапов, прошли выходы с хорошей прибылью из 20 компаний, ранее получивших финансирование.
  3. Венчурный капитал в России на данный момент составляет почти 4,2 млрд долларов.

Заключение

Рынок прямых инвестиций – важная часть развития и функционирования экономики России. Несмотря на ряд проблем, наблюдаются позитивные тенденции в этом направлении.

Список фондов пополняется местными компаниями, а государство старается стимулировать эти процессы, участвуя в создании бизнес-акселераторов внутри корпораций и отдельных инвестиционных структур.

Благодаря этому в нашей стране получают развитие небольшие производственные площадки и продвигаются научно-технические разработки, тем самым совершенствуется список выпускаемых продуктов и технологий с местной пропиской.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Топ-10 венчурных инвесторов в России — ITLEADERS

Рост Интернета в России до
нынешних 93 миллионов пользователей, высокий технический уровень российских
инженеров-программистов и отличные предпринимательские навыки местных
менеджеров привлекли на рынок крупные деньги

Рост положительных тенденций

Сочетание
растущих российских цен на акции и оживленного рубля обеспечило лучшую
инвестиционную отдачу в мире в 2019 году. В долларовом выражении российские
акции выросли более чем на 28 процентов (и больше, если учесть дивиденды). S
& P 500, напротив, вырос более чем на 16 процентов.

Огромную
лепту в текущую тенденции внесли венчурные инвесторы. Российский рынок
венчурного капитала (VC) увеличился вдвое с точки зрения объема инвестиций до
248,1 миллиона долларов, поскольку профессиональные фонды все чаще ориентируются
на российские стартапы и развивающиеся технологические компании для
инвестирования.

Вот небольшой перечень лидеров VC:

АФК «Система»

Признана
лучшим российским корпоративным венчурным фондом. Фонд работает на стыке двух
культур: венчурного капитала и корпоративного. Эта смесь позволяет АФК
«Система» использовать максимум преимуществ с обеих сторон: фонд может быть
гибким в качестве рыночного фонда, когда это необходимо, но в то же время он
получил доступ к связям и ресурсам корпораций, обеспечивая возможность
взаимодействия в группе своих компании.

Almaz Capital

Алмаз
Капитал описывает себя как инвестирование в высоко мотивированных, ярких и
увлеченных предпринимателей, базирующихся в Силиконовой долине или из стран
Балтии и Восточной Европы, которые разрабатывают проверенные технологии по
обслуживанию мировых рынков. Компании, ищущие финансирование, идеально
зарегистрированы в западных юрисдикциях. Штаб-квартира находится в Силиконовой
долине с присутствием в России.

Maxfield Capital

Максфилд
Капитал — это венчурная фирма, которая инвестирует в мировые компании на ранних
стадиях развития. Их подход направлен на создание глобальных историй успеха
путем преодоления разрыва между высоким качеством проектирования и
коммерческого исполнения. У них есть офисы в Москве, Лондоне, Нью-Йорке,
Сан-Франциско и Тель-Авиве.

BVCP

Baring
Vostok Capital Partners, которая инвестировала более 1,5 миллиарда долларов в
компании в России, была ранней поддержкой Yandex и OZON.ru. В 2000 году BVCP
инвестировала в Яндекс, оценивая его в 15 миллионов долларов. В 2011 году
Яндекс был оценен в $ 8 млрд. в ходе IPO NASDAQ. Возглавляемая Майклом Калви и
Еленой Ивашенцевой, BVCP инвестировала в ER-Telecom (Dom.ru) и ведущего
российского производителя программного обеспечения 1C Company.

Intel Capital

Управляемый
Игорем Табером в России, Интел Капитал поддерживает услуги мобильных приложений
личного помощника Speaktoit и геосоциального сообщества AlterGeo. В области
электронной коммерции Intel Capital инвестировала в KupiVIP и Sapato
(объединены в OZON.ru), также является инвестором в Rock Flow Dynamics, InfiNet
Wireless и DeNovo.

e.ventures

При
поддержке немецкой компании Otto Group e.ventures инвестирует в основном в
компании, занимающиеся электронной коммерцией. Работая в России с 2009 года,
компания финансировала местные предприятия с помощью подражательных
бизнес-моделей, таких, как Darberry (объединенная в Groupon) и онлайн-магазин
обуви Sapato. Московским офисом управляет Дамиан Доберштейн, который ранее был
одним из основателей KupiVIP.

Runa Capital

Венчурная
фирма Руна Капитал, созданная основателями Parallels и Acronis Сергеем
Белоусовым и Ильей Зубаревым, а также Дмитрием Чихачевым, инвестирует от 0,1 до
10 миллионов долларов в интернет-компании и софтверные компании с глобальными
амбициями от начала до стадии роста. Из 12 портфельных компаний на своем
корпоративном сайте только одна фокусируется исключительно на русскоязычном
рынке.

Примечательные
инвестиции Руны включали Nginx, Jelastic, ThinkGrid и Talkbits. При поддержке
европейских частных инвесторов Андреаса Гаугера, Ахима Вайсса и Олега
Щельцоффа, среди прочих, Runa Capital стремится сделать прорывные инвестиции в
облачные вычисления и инновационные мобильные приложения.

ру-Net

Основанная
Леонидом Богуславским, ru-Net является одним из старейших венчурных инвесторов
в российских интернет-компаниях и заработал на венчурных инвестициях $1,1 млрд.
Будучи заинтересованной стороной в Яндекс и OZON.ru, Богуславский инвестирует в
глобальном масштабе. Помимо России, ru-Net инвестирует во Вьетнам, Индию и
Турцию. В Соединенных Штатах он работает как RTP Ventures и управляется
Кириллом Шейнкманом.

S-Group Ventures

Управляемый
S-Group Capital Management, S-Group Ventures возглавляет Владимир Якушев. При
поддержке Российской венчурной компании и S-Group, S-Group Ventures
инвестировала в Bisant, Sonda Technologies и Vocord. Competentum — одна из
ведущих компаний-разработчиков программного обеспечения для электронного
обучения.

Russia Partners

Россия
Партнеры — один из пионеров в сфере прямых инвестиций в России и странах СНГ,
который в настоящее время находится под управлением более 1 миллиарда долларов.
Более того, этому венчурному инвестору не нужно время, чтобы идти по пути с
предпринимателями. Его успех был достигнут благодаря поддержке предпринимателей
не только капиталом, но и уникальным пониманием, опытом и перспективой.

Все вышеперечисленные венчурные инвесторы вкладывают средства, а российская стартап-экосистема с ее вездесущими гениальными разработчиками обеспечивает поток сделок, которого раньше не было. Россия делает большой скачок на технологической сцене, причем не только в сфере VC, но и в плане навыков как внутри страны, так и за ее пределами.

Владимир Темченко.

статус активности инвесторов и советы стартапам — Финансы на vc.ru

Анализ результатов опроса более 50 венчурных инвесторов от автора Telegram-канала proVenture и инвестиционного директора Da Vinci Capital Дениса Ефремова (расширенная версия).

Unsplash

Всем привет. Эта статья является расширенной и дополненной версией ранее опубликованной статьи в журнале The Bell «Венчур и пандемия: оценки и прогнозы инвесторов из России, Европы и США». Она менее лаконичная, более сухая, хотя большая часть материала, риторика и выводы повторяют опубликованный в The Bell материал. Но самое важное — тут есть новые секции, например список инвесторов, которые готовы поддерживать стартапы в трудную минуту.

Кризис — это время возможностей или период, когда нужно переждать? А что делать, если именно в этот период вы поднимаете капитал? Как венчурные фонды реагируют на ограничения, вызванные коронавирусом? Кто сейчас продолжает инвестировать? Эти и другие вопросы тревожат венчурный рынок и всю технологическую тусовку.

Давайте постараемся разобраться, как среагировали управляющие фондами с российскими корнями (тут и далее российский рынок, российские фонды — это русскоговорящие команды, управляющие фондами. Они могут не инвестировать на российском рынке, но мы их знаем как инвесторов в русскоговорящих фаундеров в России и на глобальных рынках).

Источники данных:

  • Данные по России и СНГ сформировались на основании опроса, проведенного Telegram-каналом proVenture (более 50 опрошенных инвесторов).
  • Данные по Европе получены из опроса Chausson Finance за неделю с 30 марта по 3 апреля, результаты которого есть в распоряжении автора (146 опрошенных инвесторов, включая Accel, DN Capital, Earlybird Ventures, EQT Ventures, Frog Capital, Index Ventures, Speedinvest).
  • Данные по США получены из опросов посевного фонда NFX (114 опрошенных VC-инвесторов вдобавок к ответам 286 основателей стартапов на посевной стадии или на стадии раунда А) и опроса 500 Startups, который есть в распоряжении автора (опрос 139 инвесторов ранних стадий). Опрос 500 Startups меньше по количеству затрагиваемых вопросов, поэтому когда я буду говорить про США, буду подразумевать опрос NFX, а к опросу от 500 Startups буду апеллировать отдельно с указанием источника.

Чтобы скачать результаты опросов в виде презентаций или документов, переходите на мой Telegram-канал, они там есть в исходном виде.

российский венчурный рынок растёт, но инвесторы разочарованы выходами из проектов — Финансы на vc.ru

Рост интереса к образовательным проектам, развитие отношений с западными компаниями, слабый отток инвесторов и другие выводы исследования «Венчурный барометр 2019».

Венчурный инвестор Алексей Соловьёв вместе с РВК провели ежегодное исследование «Венчурный барометр», посвящённое состоянию российского рынка венчурных инвестиций. Партнёрами исследования выступили корпоративный фонд MTS Corporate VC, компания EY и адвокатское бюро DS Law.

В 2019 году эксперты опросили 83 представителя венчурного рынка – частные фонды (49%), бизнес-ангелов (20%), представителей госфондов (15%), и корпоративных фондов (13%).

Авторы проанализировали инвестиционную активность венчурных инвесторов, ключевые события, оказавшие влияние на индустрию в 2019 году, интерес инвесторов к нишам для инвестиций, и спросили участников о необходимых условиях роста рынка.

Появление новых фондов и слабый отток инвесторов

В 2019 году новые фонды появились у 46% респондентов в сравнении с 30% в 2018.

По данным исследования, около 5% от всей базы потенциальных участников уехали из России и перестали заниматься венчурными инвестициями или перестали инвестировать в российские проекты.

Этот показатель вкупе с показателем количества российских сделок в портфеле говорит о том, что заявления о почти полном оттоке инвесторов из страны в последние годы сильно преувеличен.

из исследования «Венчурный барометр 2019»

Не получилось привлечь азиатских, арабских и государственных инвесторов

Если в 2018 привлекать новые средства были намерены 89% опрошенных, то в 2019 году планировали привлечь новых инвесторов 72% респондентов. 75% опрошенных привлекли новых инвесторов в 2019 году — по словам авторов исследования, «это показатели здоро

Венчурные инвестиции в ближайшем будущем — Финансы на vc.ru

Замедление экономики вполне закономерно заставляет финансистов быть осторожнее, особенно в части рисковых капиталовложений, к которым относится и венчурное инвестирование. Подробностями о ситуации на рынке делится кофаундер EXMO Эдуард Барк.

Пандемия нанесла сокрушительный удар по мировой экономике в целом и по проекту глобализации в частности. Набившее оскомину выражение “мир не будет прежним” уже становится аксиомой, поскольку хорошо заметно, как от потрясения обрываются кровеносные сосуды глобального экономического организма.

С другой стороны, сам доллар уже не выглядит на фоне глобальных экономических проблем таким уж непотопляемым, как полгода назад. Подтверждением тому является множество мнений гуру экономической мысли. Среди них мнение Тима Дрейпера, венчурного инвестора. Особо ценным оно кажется, так как этот человек за долгие годы заработал репутацию финансового предсказателя, чьи прогнозы сбываются с мистической точностью. Доллару он предрек медленное забвение в умах инвесторов, как по причине крайне отрицательного влияния пандемии на глобализационный проект, так и из-за мер, которыми традиционно спасается американская экономика.

Только в результате вливания в банковский и корпоративный сектор гигантской суммы в 7 триллионов долларов у финансистов возникло подозрение в ослаблении статуса традиционной платежной единицы. Вскоре возникло открытое недоверие, когда стало известно, что большая часть этих денег лежит мертвым грузом из-за невозможности вложить их в новые направления во время всеобщей депрессии.

Таким образом, образовалась парадоксальная ситуация. С одной стороны, наличность, которая всегда была самым действенным инструментом для активации резкого развития бизнеса, потеряла свою силу, как порох, пролежавший в сырости. С другой стороны, из-за крайне туманных перспектив в экономике венчурные инвесторы не проявляют рвения на своем профессиональном поприще.

В чем это проявляется? Прежде всего, изменился привычный принцип взаимоотношений венчурных инвесторов и команд стартапов. Раньше первые конкурировали между собой за перспективные идеи, которые предлагали разработчики. Теперь стартаперы бьются за внимание «ангелов». Какие перспективы сулит такая ситуация, наряду с переосмыслением драйверов глобальной экономики?

Если в двух словах, то конкуренция стартапов за инвестиции прежде всего наилучшим образом повлияет на качество предлагаемых идей. Наверняка венчурный капитал уйдет из тех областей экономики, которые в «постапокалиптическом» мире будут не востребованы. Например, нефтегазовая отрасль вряд ли будет чувствовать себя хорошо в ближайшем будущем, соответственно прекратятся и венчурные вливания в разработки по этой теме. Напротив, всё более частые утверждения вирусология о неминуемом пришествии следующих волн эпидемии преведут к ситуации, когда стартапы в медицинской сфере будут не обделены вниманием со стороны инвесторов такого рода.

Венчурные инвестиции сегодня: риски и ориентиры

Мировой рынок венчурных инвестиций превысил $127 млрд в год и продолжает развиваться, выращивая новых технологических гигантов из небольших стартапов. Россия стремится занять на нем свое место: разработана стратегия развития, созданы институты, выделяется финансирование. Но пока инвесторы из России больше ориентируются на мировой рынок. Одновременно глобальные риски венчурного инвестирования растут – многие состоявшиеся бизнесы переоценены, а попытки найти среди стартапов будущую «звезду» становятся все дороже.

Инвесторов вдохновляют истории успеха на рынке таких компаний, как Google, Uber, Avito и др. Они готовы вкладывать значительные деньги в привлекательные проекты в поисках «единорога» (компании с капитализацией свыше $1 млрд). В итоге появляются непрофильные для венчурного рынка категории инвесторов, а объемы финансирования венчурных проектов растут.

  • Количество «единорогов» в мире за последние 3 года увеличивается. По данным CB Insights, если в сентябре 2015 г. таких компаний было 137, то на конец января 2017 г. их уже 185.
  • Согласно данным KPMG, в 2016 г. объем венчурного финансирования в мире составил $127,4 млрд, что почти вдвое больше, чем в 2013 г.
  • Резкий рост рынка обусловлен, прежде всего, усилением внимания к венчурным проектам новых категорий инвесторов. Хедж-фонды и управляющие активами вкладываются в стартапы в поисках лучшей доходности, корпорации стремятся к улучшению позиции на рынке. Высока активность корпораций на рынке венчурных M&A – по данным KPMG, в первом квартале 2017 г. 84% сделок в этом сегменте прошло при их участии.

В России рынок венчурных инвестиций пока находится в стадии становления.

  • Разработана Стратегия развития российской отрасли венчурного инвестирования до 2020 года. Созданы базовые инструменты и механизмы для функционирования рынка – Российская венчурная корпорация (РВК), Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ), ОАО «РОСНАНО», Фонд «Сколково», технопарки и инкубаторы.
  • В 2010-2012 гг. рынок венчурных инвестиций в России утроился. Страна поднялась на четвертое место в Европе по объему вложений в сектор высоких технологий (рейтинг Dow Jones VentureSource, 2013 г.). После провала 2014-2015 гг., вызванного кризисом ликвидности, в 2016 г. рынок вновь начал восстанавливаться.
  • Сейчас объем российского рынка венчурных инвестиций оценивается в $894 млн (EY и RB Partners, «Оттепель российского рынка», 2017 г.), это примерно 0,7% мирового рынка.
  • 54% мирового рынка венчурных инвестиций занимают США, 24% — Китай (данные KPMG за 2016 г.).

Но венчурный рынок в России имеет ряд проблем. Среди них:

  • Перекос в сторону более поздних стадий проектов и недостаток предложения капитала в большинстве приоритетных отраслей, кроме ИТ. По данным PwC и РВК, доля финансирования на ранних стадиях в 2016 г. составила около 10%, инвестиции в ИТ – 70% от общего количества сделок и 90% от общей их суммы.
  • Дефицит качественных проектов.
  • Несовершенство нормативной базы – венчурное финансирование регулируется в рамках общего законодательства, тогда как его специфика требует индивидуального подхода. Особенно это касается налогового права, защиты прав инвесторов и интеллектуальной собственности.

В условиях недостатка качественных стартапов в России инвесторы переориентируются на иностранные рынки.

  • По данным Firrma, более половины сделок Топ-10 российских фондов в 2016 г. проводили за рубежом – например, Runa, Almaz, Flint, Maxfield, Target, InVenture.

В целом инвесторы (не только в России) стали более осмотрительными и стараются вкладываться в устойчивые бизнесы с понятными перспективами.

  • Все больше денег вкладывается в компании, которые уже были профинансированы. Поэтому средний объем сделки увеличивается. Например, в технологическом секторе, по данным исследования фонда KPCB вместе с McKinsey и Hillhouse, средний объем финансирования на 1 сделку вырос в 2012-2016 гг. с $7 млн до $16 млн.
  • По данным исследования KPMG Venture Pulse, наблюдается сокращение доли финансирования на ранних стадиях, как по числу сделок, так и в общем объеме инвестиций. Например, в США число таких сделок в 2016 г. упало на 30%.

С другой стороны, для перспективных проектов инвесторы готовы брать на себя повышенные риски и платить больше на ранних стадиях.   

  • Согласно отчету KPMG, медианный размер сделки в 2016 г. и в начале 2017 г. вырос по всем ранним раундам венчурного финансирования. Инвесторы идут на риски, потому что прорыв хотя бы одного проекта дает возможность покрыть все издержки и приумножить вложения.

Такая стратегия создает предпосылки для формирования очередного «финансового пузыря».

КАК ЗАРАБАТЫВАЮТ ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ — ITLEADERS

Венчурный капитал – это капитал, предоставляемый инвесторами для
различных компаний. Инвестируют, как правило, на самом первом этапе становления
организации, и этот  этап считается
перспективным, но высокорисковым, так как никто не знает будет ли продукт
успешным или останется без внимания на рынке.

Инвестиционный капитал, привлекают как правило стартапы. Такие
компании не имеют залогов под кредиты, у них нет истории, и единственный
вариант привлеченных средств для них – это венчур. Также альтернативой может
выступить либо ICO,
либо краудфандинг. ICO,
как правило, применяется для инвестиции в проекты, основой которых является блокчейн
технология. Такие стартапы тоже имеют риски, при чем достаточно большие.

Вложив денежные средства, венчурный вкладчик обычно получают свою
долю в молодой компании. Его цель не остаться в инвесторах и владельцах на
долгие годы, а как можно выгоднее продать свою долю, выбрав для этого удачный
момент.

Лучший вариант для венчурного вкладчика – это выход организации на IPO. Также, как вариант, можно продать свою
часть по стоимости, которая будет превосходить первоначальную.

Важно понимать, что венчурный капитал является неликвидным, поэтому
инвестор очень рискует, когда вкладывается в это направление. Ждать возврата
средств придется долго, 5 лет и больше, но если вы сделаете правильный выбор,
то ваш доход будет существенным, именно поэтому многие выбирают высоко рискованные
активы.

Устройство венчурных фондов

Как правило, фонды создаются как ООО, у которых всегда есть
управляющий, а также вкладчики, которые вложили в фонд свои деньги. Генеральный
партнер компании руководит ее деятельностью, пассивные же партнеры не принимают
участие в управлении, но могут влиять на управление через совет директоров.

Генеральный партнер также несет риски, как и венчурные инвесторы,
так как может вложиться в фонд собственными средствами до 5% от общей суммы
инвестиций.

Также генеральный партнер получает вознаграждение за менеджерское
управление, в самых крупных фондах за свою деятельность он может получить 3% от
прибыли в год, но, как правило, такое вознаграждение составляет 2%.

Второе вознаграждение, которое получает генеральный партнер – это
20 % от прибыли фонда, но деньгами можно распоряжаться только после того, когда
будет выполнен возврат средств всем венчурным инвесторам.

Венчурный фонд: жизненные циклы

Венчурный инвестор вкладывается в фонд этапами, то есть средства поступают частями,  с учетом того, какова доля вкладчика. Перед тем, как отправить средства венчурный инвестор получает от генерального уведомления, на что они пойдут в конкретный момент времени, и только после этого выполняется транзакция денег.

Максимальный срок жизни фонда – это 10 лет, но на деле фонды существуют меньше, как правило, – это период до 7 лет. Все зависит от деятельности самого фонда, и от стадий на которых он находится в конкретный момент времени.

Отдельного внимания заслуживают вечнозеленые фонды, которые существуют десятки лет, но привлекают они инвестиции уже на другие проекты.

Основной задачей гендиректора является поиск инвестиционных проектов, которые бы приносили прибыль, в 10 раз превышающую сумму вложенных в них средств.

Как показывает статистика  3 или 4 стартапа из 10 проваливаются, еще столько же приносят небольшой доход, и только пара из 10 приносит большую прибыль.

Средний коэффициент возврата средств – это 2,5 из 3, что считается хорошим результатом.

Годовая доходность еще одна из количественных характеристик венчурных фондов, и она составляет в норме до 25% в год. Есть и очень успешные проекты, когда доходность составляла до 900% годовых, но такие случаи редкие.

Венчурное инвестирование: стадии

Пре-сид – первая стадия инвестирования, но на этом этапе инвесторов, как правило, не находится. Все вложения начинают стекаться на  этапе series seed, Это этап, когда на рынок начинают выпускать продукт, и это этап когда продажи только начинаются.

Средний размер инвестиций для фонда может достигать 2,5 млрд.

На этапе активных продаж инвестирование может достигать 13 млн. долларов, но это высоко рисковая стадия, и здесь возможности для заработка венчурного инвестора по –настоящему большие.

Также существуют стадии B, C, D – это этап масштабирования бизнеса и его выхода на IPO. Здесь возврат инвестиций будет меньше, но и риски тут, к слову, тоже минимальны.

Привлечение средств в проекты

Для того, чтобы найти достойных инвесторов владельцы фондов выстраивают сеть контактов. Проводится масса профильных мероприятий, а также различные ивенты, на которые приглашают потенциальных партнеров. Встречи на мероприятиях расписываются до минуты, и длятся они не более 15 мин, так как желающих успешно вложиться очень много.

Венчурные капиталисты активно делятся контактами и проектами, предоставляется информация по работе фондов. На встречах могут рекомендоваться и другие проекты, в которые стоит вкладываться.

Большинство фондов на рынке являются проходными, так как их перспективность достаточно небольшая. Многие из фондов попадают в черные списки, и это накладывает своего рода печать плачевности на фонд, и он станет неликвидным. Поэтому нужно тщательно проверять информацию по фонду, чтобы не стать партнером неликвидного проекта.

Добавить фонду положительной репутации, и получить поддержку проекта может личное общение. Часто бизнес – партнеры помогают друг другу с оформление документов, особенно, если венчурный инвестор проживает в другой стране.

Тесные личные отношения между партнерами венчурных фондов, складываются, как правило, в Азии. В Китае или Индии просто невозможно работать, если ты незнаком с семьей партнера, и не ездишь к ним в гости.

Нетворгинг: перспективы и задачи

Чем активнее нетворк, тем лучше его репутация в деловой сфере, а значит и высок процент пассивных предложений от потенциальных инвесторов из разных стран.

Получить финансовую компания может через знакомого инвестора, при чем понравившийся проект в этом случае не будет требовать глубокого анализа, так как венчурный инвестор может получить консультацию от людей из нетворка.

Возможность заручиться консультативной поддержкой – это одно из достоинств развитой сети контактов. Как правило, по приглянувшемуся проекту ответ может быть получен уже в течение 2-ух дней. Такой подход минимизирует риски для всех партнеров фонда.

Какие действия венчурного фонда после заключения Договора

Венчурные инвесторы негласно делятся на две группы – пассивные вкладчики, то есть те, кто помог деньгами, но не вмешивается в работу организации, и активные – те, кто участвует в ее операционной работе. Если это фонд – лидер, то инвестор может принимать участие в совете директоров.

Даже пассивные инвесторы получают ежемесячные или ежеквартальные отчеты о том, как складывается портфельная или операционная деятельность корпорации. После мониторинга ситуации определяются цели и задачи, направленные на помощь фонду в развитии и становлении на рынке, для того, чтобы он вышел в IPO.

Помощью может выступить рекрутинг, а также развитие связей с потенциальными клиентами, а также развитие базы кризис-менеджмента.

Как правило, известные фонды имеют лонг –лист с полезными контактами для каждой вертикали. Обычно руководители компаний сами решают какого инвестора принять фонд, но так происходит в случае, если генеральный директор имеет более 50% акций.

Для того, чтобы привлечь по-настоящему большие инвестиции собирается пул релевантных инвесторов, который состоит из десятков контактов. Каждый инвестор получает интро, так как варианты с классическими презентациями здесь не рассматриваются.

Фаундерам такая информация не предоставляется, так как им будет недостаточно времени, чтобы изучить документацию.

Как выходят из инвестиций?

Самый важный аспект инвестиций в венчурные фонды – это как выходят из инвестиций. Для этого разработана целая система из рекомендаций среди участников определенного нетворка.  

Нужно быть знакомым не только с инвесторами, но и управляющими, а также советниками, которые работают в разных направлениях. Нужно иметь сеть контактов, сложно взять и найти организацию в Сети, составить письмо, и тут же выйти в IPO. В среде нетворка приветствуются личные встречи и бизнес –ланчи, и только так можно наладить стоящие знакомства.

Выстраивание полезных контактов – это и есть суперсила фонда. Нетворкинг дает успех на каждом этапе, и обеспечивает успешный экзит из фонда.

Найти фонд с положительной репутацией – это и есть успешный путь для венчурного инвестора.

Василий Александрович.

Топ-10 компаний венчурного капитала, инвестирующих в Россию

Рост Интернета в России до 60 миллионов пользователей, высокий технический уровень российских инженеров-программистов и солидные предпринимательские навыки местных менеджеров привлекли на рынок большие деньги. По разным оценкам, в 2012 году ожидается инвестирование более 300 миллионов евро (371 миллион долларов) в компании, занимающиеся информационными технологиями, в России. Так кто же открывает свои сундуки, чтобы это произошло?

ABRT

ABRT Venture Fund был основан Андреем Бароновым и Ратмиром Тимашевым (вверху), которые продали Aelita Software компании Quest Software в 2004 году.С тех пор ABRT осуществила более 10 начальных инвестиций в развитие Интернета и программного обеспечения в России. Баронов и Тимашев также объединились для запуска Veeam Software для управления виртуальной инфраструктурой и защиты данных. Базирующимся в Москве ABRT совместно управляют инвестиционные менеджеры Николай Митушин и Андрей Гершфельд. Г-н Митушин активно занимается предпринимательским образованием через RIS Ventures. В инвестиционный портфель ABRT входят Acronis, InvisibleCRM, Drimmi, HomeMe и Oktogo.ru.

BVCP

Baring Vostok Capital Partners (BVCP), инвестировавшая более 1 доллара США.5 миллиардов в компаниях в России, был одним из первых спонсоров Яндекс и OZON.ru. В 2000 году BVCP инвестировала в Яндекс, оценив его в 15 миллионов долларов. В 2011 году Яндекс был оценен в 8 миллиардов долларов в ходе IPO на NASDAQ. BVCP, возглавляемая Майклом Калви (на фото) и Еленой Ивашенцевой, недавно инвестировала в «ЭР-Телеком» (Dom.ru) и компанию 1С, ведущего поставщика программного обеспечения в России.

Mangrove Capital Partners

Основанная Марком Тлущем, Жераром Лопесом и Хансом-Юргеном Шмитцем в Люксембурге, Mangrove Capital Partners заработала свое первое состояние, заработав 200 миллионов долларов от инвестиций в Skype на 2 миллиона долларов.Партнеры Mangrove не только делают венчурные инвестиции, но и поддерживают проекты развития на развивающихся рынках через Mangrove Foundation.

Они также активно занимаются спортом: Жерар Лопес — председатель команды Lotus F1, а Марк Ингла — бывший вице-председатель футбольного клуба «Барселона». В 2006 году Mangrove Capital совершила набег на Россию, где намеревалась стать первым институциональным инвестором. Благодаря тому, что российский портфель Mangrove управляется партнером Дэвидом Варокье (см. Выше), его инвестиционная стратегия должна принести большие плоды для таких компаний, как группа электронной коммерции KupiVIP и служба онлайн-бронирования отелей Oktogo.ру.

Intel Capital

Под управлением Игоря Табера (на фото) в России компания Intel Capital поддержала услуги мобильных приложений личного помощника Speaktoit и геосоциального сообщества AlterGeo. В сфере электронной коммерции Intel Capital инвестировала в KupiVIP и Sapato (объединились с OZON.ru). Intel Capital также является инвестором в Rock Flow Dynamics, InfiNet Wireless и DeNovo.

Insight Venture Partners

Компания Insight Venture Partners, штаб-квартира которой расположена в Нью-Йорке, инвестировала в Acronis, Parallels и Aelita Software.Insight также недавно приобрела доли в онлайн-торговой площадке B2B-Center и в группе ММВБ, предоставляющей финансовые услуги. Бывший управляющий директор Insight, который отвечал за сделки с Acronis и Aelita, Скотт Максвелл (вверху) основал OpenView Venture Partners в Бостоне. OpenView еще не инвестировал в Россию.

e.ventures

При поддержке немецкой группы Otto Group e.ventures инвестирует в основном в компании электронной коммерции. Работая в России с 2009 года, e.ventures финансировала местные предприятия с подражательными бизнес-моделями, такими как Darberry (слилась с Groupon) и онлайн-магазин обуви Sapato.Московский офис e.ventures управляется Дамианом Доберштейном (на фото), который ранее был соучредителем KupiVIP.

Столица руна

Венчурная компания Runa Capital, созданная основателями Parallels и Acronis Сергеем Белоусовым (вверху) и Ильей Зубаревым, а также Дмитрием Чихачевым, инвестирует от 0,1 до 10 миллионов долларов в интернет-компании и компании-разработчики программного обеспечения с глобальными амбициями от начальной стадии до стадии роста. Из 12 портфельных компаний на корпоративном сайте только одна ориентирована исключительно на русскоязычный рынок.

Runa сделала заметные инвестиции в Nginx, Jelastic, ThinkGrid и Talkbits. При поддержке европейских частных инвесторов Андреаса Гогера, Ахима Вайса и Олега Чельцова, среди прочих, Runa Capital стремится делать прорывные инвестиции в облачные вычисления и инновационные мобильные приложения.

ru-Net

Основанная Леонидом Богуславским (на фото), ru-Net — один из старейших венчурных инвесторов в российские интернет-компании. Участие в Яндексе и OZON.ru Богуславский инвестирует по всему миру. Помимо России, ru-Net инвестировал во Вьетнам, Индию и Турцию. В США он работает как RTP Ventures и управляется Кириллом Шейнкманом.

С-Групп Венчурс

Под управлением S-Group Capital Management, S-Group Ventures возглавляет Владимир Якушев (вверху). Финансируемая Российской венчурной компанией и S-Group, S-Group Ventures инвестировала в Bisant, Sonda Technologies и Vocord. Competentum, одна из компаний, входящих в его портфель, является ведущим поставщиком программных решений для электронного обучения.

ВТБ Капитал

Венчурный капитал ВТБ Капитал (венчурный бизнес ВТБ Капитал) управляется Айдаром Калиевым (на снимке) и Виктором Белогубом. ВТБ Капитал — инвестиционный бизнес группы ВТБ. Венчурный бизнес ВТБ Капитал инвестировал в AiHit и Mobi.Money. Он также является инвестором компании «Русские навигационные технологии» (Автотрекер), которая провела первое в России IPO с венчурным капиталом.

В 2012 году венчурный бизнес ВТБ Капитал начал инвестировать в интернет-индустрию, включая онлайн-бизнес-инкубатор Fast Lane Ventures, социальную сеть FamilySpace и онлайн-туристическую компанию Oktogo.ру.

Эта статья впервые появилась на сайте venturevillage.eu.

Статьи по теме :

.

Иностранные инвестиции в России — Santandertrade.com

ПИИ в цифрах

Согласно отчету ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2020 год, приток прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2019 году резко вырос, достигнув 31,7 млрд долларов США по сравнению с 13 млрд долларов США в 2018 году (+139,9). В том же году объем прямых иностранных инвестиций составил около 463 млрд долларов США, что не изменилось по сравнению с уровнем 2010 года. Стоимость трансграничных слияний и поглощений возросла из-за крупных сделок в сфере минеральных ресурсов и Интернета (Global Investment Trends Monitor, ЮНКТАД, 2019).Основными странами-инвесторами являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Багамы, Ирландия, Бермудские острова и Великобритания. Основными секторами, получающими ПИИ, являются добывающая промышленность, металлургия, финансовая и страховая деятельность, административная и сервисная деятельность, производство автомобилей и транспортного оборудования, энергетика и недвижимость.

Доля ПИИ в ВВП остается относительно низкой, учитывая рост и экономический потенциал страны, а инвестиции в оборотный капитал составляют значительную долю от общего объема ПИИ.Россия провела экономические реформы в последние годы, но административные проблемы, коррупция и неопределенность в отношении стабильности в регионе остаются серьезными проблемами. Россия приняла закон, позволяющий конфисковывать активы иностранных государств на своей территории в ответ на конфискацию российской собственности европейскими странами по делу ЮКОСа. По данным Института международных финансов (IIF), Россия занимает последнее место среди 23 стран с развивающейся экономикой с точки зрения «реальных» прямых иностранных инвестиций, при этом чистые потоки в среднем составляют 0.2% ВВП в период с 2015 по 2018 год. Россия занимает 28-е место (из 190 стран) в рейтинге Doing Business 2020, составленном Всемирным банком, что на 3 места больше, чем в предыдущем году. Основные активы России — это богатые природные ресурсы (нефть, газ и металлы), а также большая и квалифицированная рабочая сила.

Прямые иностранные инвестиции 2017 2018 2019
Входящий поток прямых иностранных инвестиций (млн долл. США) 25,954 13,228 31,735
Акции прямых иностранных инвестиций (млн долл. США) 441,123 408,097 463,860
Количество новых инвестиций *** 281 325 290
Стоимость новых инвестиций (млн долл. США) 17,548 18,352 24,602

Источник:
ЮНКТАД, Последние доступные данные.

Примечание: * Индекс эффективности прямых иностранных инвестиций ЮНКТАД основан на соотношении доли страны в глобальном притоке прямых иностранных инвестиций и ее доли в мировом ВВП. ** Индекс потенциала прямых иностранных инвестиций ЮНКТАД основан на 12 экономических и структурных переменных, таких как ВВП, внешняя торговля, прямые иностранные инвестиции, инфраструктура, использование энергии, НИОКР, образование, страновой риск. *** Инвестиции в экологически чистые месторождения — это форма прямых иностранных инвестиций, когда материнская компания открывает новое предприятие в иностранной стране путем строительства новых производственных объектов с нуля.**** Валовое накопление основного капитала (GFCF) измеряет стоимость добавленных основных средств, приобретенных бизнесом, государством и домохозяйствами, за вычетом выбытия основных средств, проданных или списанных.

ЗАПАСЫ ПИИ ПО СТРАНАМ И ОТРАСЛЯМ

Основные страны-инвесторы 2018, в%
Кипр 27,3
Нидерланды 10,0
Люксембург 10.0
Багамы 7,9
Бермудские острова 6,1
Ирландия 5,4
Соединенное Королевство 4,1
Германия 3,4
Основные инвестируемые секторы 2018, в%
Горнодобывающая промышленность и разработка карьеров 25.2
Обрабатывающая промышленность 20,2
Торговля, ремонт автотранспортных средств 16,4
Финансовая деятельность и страхование 12,2
Государственное управление и оборона, обязательное социальное обеспечение 8,1
Недвижимость 5,9

Источник:
Центральный Банк России
— Последние доступные данные.

Return to top

© Export Entreprises SA, Все права защищены.
Последнее обновление:

, июль 2020 г.

Россия

Россия

Этот веб-сайт использует файлы cookie для улучшения навигации. Сайт настроен на использование всех файлов cookie. Если вы продолжаете просматривать этот сайт, вы соглашаетесь на использование файлов cookie. Для получения дополнительной информации о нашей политике в отношении файлов cookie свяжитесь с нами.

Российская экономика за последние 30 лет столкнулась с многочисленными проблемами, от потрясений, связанных с условиями торговли, до международных санкций.Но с перебоями приходят не только проблемы, но и возможности. Несмотря на геополитику, Россия — рыночная европейская экономика, интегрирующаяся с Азией. Фирмы ищут капитал для роста, в то время как долевое финансирование с долгосрочным аппетитом к риску является недостаточным.

Волатильность имела тенденцию снижать цены на активы, в то время как ограниченный доступ к международному капиталу во многих случаях стимулировал повышение операционной эффективности и конкурентоспособности компаний. Российские компании выжили, адаптировавшись к новой деловой среде, и хорошо справились с последствиями санкций.Корпоративные прибыли демонстрируют значительный рост за последние три года.

Редкое сочетание здорового роста прибыли, низких мультипликаторов и недооцененной валюты делает Россию уникальной инвестиционной возможностью для терпеливого инвестора.

01

VPE Russia Fund

Московская команда ищет возможности для среднего бизнеса во всех секторах. Фонд призван стать инвестиционным окном для международных институциональных фондов для инвестирования в Россию.

02

Инвестиционные темы

VPE Russia ориентирована на доступ к лучшим возможностям частного сектора с учетом риска. Фонд не зависит от сектора и стремится генерировать доходность в долларах США в размере 15% + в год. с минимальным возвратом наличных денег в 3 раза.

03

Возобновляемая энергия

Повышение эффективности, высокое качество контрактов с суверенными кредитами и масштабируемость на фоне падающих процентных ставок делают возобновляемые источники энергии возможностью роста с относительно низким уровнем риска в России сегодня.

Торговля и логистика

Рынок розничной торговли в России был полностью разрушен за последнее десятилетие, что создало ряд возможностей в области логистики и транспортировки.

Финтех и логистика

Технологические компании находят решения для логистических компаний для более эффективного управления денежными потоками и балансами. В России есть традиции программистов-новаторов с ограниченным доступом к капиталу на всех этапах развития.

Сельское хозяйство

Россия обладает огромным потенциалом в различных секторах сельского хозяйства и аквакультуры. Доступ к возможностям был затруднен для международных инвесторов, но время от времени появляются возможности с правильным профилем риска и доходности.

Малое производство электроэнергии

В электроэнергетическом секторе России доминируют крупные регулируемые компании. Существуют возможности обеспечивать электроэнергией и теплом нишевых потребителей с хорошей кредитной историей по долгосрочным контрактам по привлекательным IRR.

Недвижимость

Изменения в законодательстве и отсутствие долгосрочного капитала создали окно возможностей, когда цены невысоки, но спрос высок.

Инвестиционная философия

Мы — специалист по управлению активами на развивающихся рынках, специализирующийся на инвестировании институциональных средств для повышения доходности, взвешенной с учетом риска, с акцентом на регионы в регионе СНГ

Выучить больше

.

Зимняя столица

Объект stdClass
(
[ID] => 560
[post_author] => 1
[post_date] => 17.01.2019 17:24:29
[post_date_gmt] => 2019-01-17 14:24:29
[post_content] =>

Компания «Петровакс Фарм» запустила федеральную телевизионную кампанию в СМИ, рекламирующую Longidaze®, инновационный препарат, обеспечивающий комплексные урологические и гинекологические преимущества. Кампания в СМИ нацелена на пациентов, страдающих простатитом.

В ноябре 2018 года Longidaze® победил в номинации «Лучшее лекарство для патогенетического лечения хронического простатита и профилактики рецидивов» на конкурсе Russian Pharma Awards.Эта награда представляет собой заслуженное признание эффективности продукта для лечения хронического простатита благодаря его уникальной формуле, механизму действия и высокому качеству. «Петровакс Фарм» продолжает продвигать инновационные высокоэффективные препараты для широкого применения. Longidaze® присоединяется к Polyoxidonium® как второй бренд компании, который будет продвигаться в рамках общенациональной телевизионной кампании.

[post_title] => Компания «Петровакс Фарм» запускает первую общенациональную телевизионную кампанию в СМИ для Longidaze®
[post_excerpt] =>
[post_status] => опубликовать
[comment_status] => закрыто
[ping_status] => закрыто
[post_password] =>
[post_name] => петровакс-фарм-запускает-инаугурационную-общенациональную-телевизионную-медиа-кампанию-for-longidaze
[to_ping] =>
[pinged] =>
[post_modified] => 2019-02-04 17:25:38
[post_modified_gmt] => 2019-02-04 14:25:38
[post_content_filtered] =>
[post_parent] => 35
[guid] => http: // wintercapital.ru /? page_id = 560
[menu_order] => 0
[post_type] => страница
[post_mime_type] =>
[comment_count] => 0
)

Объект stdClass
(
[ID] => 558
[post_author] => 1
[post_date] => 2018-12-20 17:23:32
[post_date_gmt] => 2018-12-20 14:23:32
[post_content] =>

В декабре 2018 года Мэтт Лакетт был назначен генеральным директором KidZania Moscow. До прихода в команду он занимал должность генерального директора в Dave & Buster’s Honolulu, где работал с 2005 года.Кроме того, Мэтт ранее занимал различные должности в Dave & Buster’s Denver, Dave & Buster’s San Diego, Jillian’s Entertainment и Lone Star Steakhouse & Saloon.

[post_title] => Кидзания Москва наняла нового генерального директора
[post_excerpt] =>
[post_status] => опубликовать
[comment_status] => закрыто
[ping_status] => закрыто
[post_password] =>
[post_name] => kidzania-moscow-hires-a-new-ceo
[to_ping] =>
[pinged] =>
[post_modified] => 2019-02-04 17:25:07
[post_modified_gmt] => 2019-02-04 14:25:07
[post_content_filtered] =>
[post_parent] => 35
[guid] => http: // wintercapital.ru /? page_id = 558
[menu_order] => 0
[post_type] => страница
[post_mime_type] =>
[comment_count] => 0
)
.

Leave a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *