понятие, источники, особенности, механизм :: BusinessMan.ru

Инвестиции – это совокупность затрат (финансовых, трудовых, материальных), которые направляются на увеличение прибыли. Они обеспечивают развитие предприятия. Одно из направлений финансирования называется венчурным. Что это такое?

Суть

Венчурное финансирование – это инвестирование в быстрорастущие предприятия. Этот вид деятельности больше характерен для научных исследований в высокотехнологических областях, где имеются перспективы и высокая доля риска. Целью инвестирования является получение высокого дохода в виде возврата денежных при продаже компании после ее развития на рынке.

Слово «венчур» в переводе с английского означает «рисковое дело». Венчурное финансирование – это источник долговременных вложений. Обычно они выделяются на 5-7 лет организациям, находящимся на ранней стадии развития. Функционирующим компаниям средства предоставляются с целью расширения и модернизации производства.

Чтобы получить деньги, нужно подготовить план, разработать продукт с конкурентоспособными преимуществами, которые были бы интересны вкладчику, и собрать команду профессионалов с многолетним опытом работы в конкретной отрасли.

Особенности венчурного финансирования

Данный тип инвестирования отличается рядом признаков:

• Вкладчики заранее знают о рисках финансовых потерь в случае неудачи организации. При положительном исходе инвесторы получат высокую прибыль.
• Такой тип финансирования предусматривает длительное время ожидания (3-5 лет), после которого инвестор будет получать доход 5-10 лет.
• Вкладчик владеет пакетом акций в 25-40 %, но имеет высокую личную заинтересованность в успехе учреждения. Поэтому он оказывает консультационные и управленческие услуги.

Этапы

• Предстартовые вложения. На этом этапе инвестируются небольшие суммы для подготовки технико-экономической базы.
• Создается стартовый капитал собственными силами. По мере развития бизнеса будут подключаться другие вкладчики.
• Второй этап. Выделяются средства на завершение разработок и начальный маркетинг.
• Третий этап. Финансирование начала производства. Компания получает малый или нулевой доход.
• Четвертый этап. Переходные вложения. Предоставляется рабочий капитал для расширения запасов и оплаты счетов.
• Пятый этап. Приобретение прав собственности на фирму, ее модернизация в частное учреждение.

Финансовые инвестиции поступают паями. В бизнес-план вносится график достижения промежуточных целей. Вкладчики предоставляют заранее просчитанные суммы, достаточные для достижения следующих промежуточных итогов. Такие вливания ограничивают потенциальные потери, которые могут возникнуть, если компания не оправдывает ожиданий. Возможность прекращения поступления средств на каждом последующем этапе мотивирует предпринимателя быстрее реализовывать потенциал организации. Вливания осуществляются через короткие промежутки времени. в дальнейшем усиливается контроль над организацией. С каждым последующим вливанием средств число акций инвесторов увеличивается.

Источники венчурного финансирования

Их довольно много:

• Публичные фонды. Управлением организацией занимается независимая компания.
• Партнерство с венчурным капиталом. Финансирование проектов группой бизнесменов, которые создали компанию и вкладывают средства в развивающиеся организации.
• Целевой капитал корпораций. Венчурные инвестиции холдингов являются одним из основных источников финансирования проектов в США. Крупные корпорации объединяют собственные ресурсы путем слияния мелких фондов.
• Капитал банковских фирм. Изначально такие инвесторы предоставляли средства на поздних этапах становления организаций. С расширением спектра услуг появились частные капиталы, например, SBIC и MESBIC.
• Индивидуальные инвесторы. Частные вкладчики когда-то были венчурными первопроходцами. Сегодня они учувствуют в создании «зародышевого» капитала, вкладывая средства в очень рискованные проекты.
• Правительство. В США правительство поддерживает молодые фирмы. Целью финансирования является не столько получение прибыли, сколько поддержание компании на ранних этапах развития.

Специфика бизнеса в РФ

Венчурное финансирование в России отстает от такового в США. Организации вкладчиков формируются по инициативе отдельных лиц, существуют без господдержки. Самой популярной является «Московская сеть бизнес-ангелов» (МСБА). Хотя после финансовых кризисов внимание к данному источнику финансирования усиливается. На рынке появились фонды TUSRIF, SEAF, Framlington, вкладывающие средства в перспективные компании. Также начал работу Российский технологический фонд, зарегистрирован Национальный венчурный фонд «Грин Грант» российской группой «Ростинвест». Все они направлены на финансирование развивающихся компаний.

Первые фонды в РФ появились еще в 1994 году по инициативе ЕБРР. За три годы было зарегистрировано 78 компаний. Кроме этого, финансовые инвестиции в РФ поступали также от 16 восточноевропейских фондов. После событий 1998 года осталось только 15 учреждений.

Работа фондов в России очень затруднена. Нет законодательных актов, стимулирующих развитие данного направления. Вопрос выхода из бизнеса (продажи венчурного капитала) остается открытым. Чтобы решить проблему, не нужно создавать новое законодательство. Но можно добавить элементы менеджмента в гражданские акты.

Факторы

По неофициальным данным, в РФ существует 10 тыс. частных инвесторов с нераскрытыми возможностями. Чтобы венчурное финансирование инновационной деятельности развивалось, необходим ряд условий:

• стабильная обстановка в стране;
• наличие НТП, проектных наработок;
• рост уровня достатка;
• сужение спекулятивного дохода и т. д.

Существуют факторы, которые ограничивают рост данного направления:

• низкая степень развития фондового рынка, что затрудняет поиск потенциальных инвесторов;
• отсутствие менеджеров, способных раскрывать коммерческие возможности разработок;
• низкий спрос покупателей на внутригосударственную продукцию;
• отсутствие поддержки со стороны правительства.

Страхование

Венчурное финансирование – это рискованный вид бизнеса. Ни в одной стране мира он не страхуется. Но можно защитить имущество инновационных предприятий, жизнь и здоровье топ-менеджеров, ответственность и т. д. То есть применить классические элементы страхования к данному виду бизнеса.

Выбор проектов

Формы венчурного финансирования зависят от классификации компаний.

1. Seed — это проект, бизнес-идея, которую нужно профинансировать на этапе проведения дополнительных исследований, создания стартовых образцов продукции.

2. Start up — новые компании, которым нужны ресурсы для проведения научно-исследовательских работ и запуска продаж.

3. Early stage – компании с собственными разработками, находящиеся на начальной стадии реализации продукции.

4. Expansion — организации, нуждающиеся в дополнительных вложения с целью расширения объемов производства, проведения маркетинговых исследований, увеличения капитала или оборотных средств.

Оценка

Перед принятием решения о финансировании инвестор и предприниматель должны договориться о стоимости компании. Учредители назначают сами цену. На этом этапе отсутствует «рынок» или «аукцион». Инвесторы, желая сэкономить средства, могут вообще отказаться от проекта или объединиться с потенциальными конкурентами и сделать руководству консолидированное предложение. То есть цена формируется в ходе переговоров. Чаще всего она устанавливается на уровне предложения инвесторов. Затем обсуждаются условия финансирования и создается предварительное соглашение.

Далее определяется «доинвестиционная» и «постинвестиционная» стоимости. Первая – это цена бизнеса до вливания ресурсов. Вторая – это рыночная стоимость организации на финишном этапе. Стороны обсуждают долю акционерного капитала инвестора. Поэтому расчеты начинаются со второго показателя. Далее определяется цена акций.

Пример

В обмен на венчурное финансирование проекта в сумме $1 млн инвестор хочет получить 1/3 компании. После вливаний стоимость бизнеса составит $3 млн. Начальная цена: 3 — 1 = $2 млн.

Допустим, компания разместила 500 тыс. акций на начальном этапе. Тогда инвестор должен дополнительно получить 250 тыс. ЦБ, чтобы приобрести 33,33 % капитала. Стоимость акции составляет 1 000 000 : 250 000 = 4 млн.

Алгоритм расчетов:

1. Доинвестиционная стоимость = кол-во старых ЦБ х новая цена = будущая стоимость – инвестиции.

2. Послеинвестиционная стоимость = доинвестиционная стоимость + инвестиции = вливания : % доли в капитале = общее количество акций х цена.

3. Цена ЦБ = вливания : количество новых ЦБ = доинвестиционная стоимость : количество всех ЦБ (акций, опционов, гарантов).

4. Прирост цены = доинвестиционная стоимость выпуска : послеинвестиционная стоимость выпуска.

Виды финансирования

Венчурные инвестиции осуществляются в отношении малых предприятий без получения какого-либо залога. Средства направляются в акционерный капитал или предоставляются в виде инвестиционного кредита на несколько лет под небольшой процент. Представители инвестора участвуют в управлении компанией.

До продажи компании основной формой вливаний является акционерный капитал. Заемные источники привлекаются, если фирма ожидает увеличения капитала или планирует получить прибыль.

Привлечение средств более актуально для зрелых компаний. Но такой капитал может повлиять на долю собственности инвесторов, особенно владельцев привилегированных акций. Поэтому на его получение требуется разрешение.

Начинающим компаниям вливания осуществляются в форме:

• товарного кредита со стороны поставщиков;
• факторинга;
• банковских займов под гарантии;
• бридж-финансирования.

Самая дешевая форма — товарный кредит. Залогом выступает купленное оборудование, что снижает кредитные риски и стоимость привлечения средств.

Факторинг — это кредитование дебиторской задолженности. Услугу предоставляют банки фирмам с налаженной клиентской базой и предсказуемыми денежными потоками.

Получение кредитной линии на ранних этапах развития невозможно без наличия гарантий. Но гарант может потребовать долю в капитале компании в качестве компенсации за риск. Долговое инвестирование стоит дороже обычного кредита.

Бридж-финансирование используется, если компания израсходовала все полученные ранее средства и ожидает новых вливаний. Бридж-займы поступают от лиц, которые уже финансировали компании. К их помощи прибегают, когда нынешние инвесторы не могут предоставить капитал.

Механизм венчурного финансирования в таком случае осуществляется в виде долговых и конвертируемых нот (convertible promissory notes). Это продукт, по которому выплачивается купон. После завершения следующего этапа вливания ноты должны быть погашены. Купоны можно обменивать на акции. Ставка по обычным бридж-нотам составляет 8 %, а по конвертируемым – до 15 %.

Для успешных компаний данный вид вливаний является промежуточным шагом между двумя этапами финансирования. Обеспечивает участие в проекте не только новых, но и существующих акционеров. Если организация испытывает затруднения в денежных средствах, бридж-ноты становятся единственным источником финансирования, то возникнет конфликт интересов держателей и акционеров. Преимущество будет у первых.

Вывод

Венчурное финансирование – это особый вид инвестиций, имеющий ряд преимуществ: привлечение средств для реализации рисковых проектов, отсутствие промежуточных дивидендов. Но поиск вкладчиков затруднителен. Инвестор должен быть заинтересован в проекте и принимать участие в управлении организацией.

что это, участники и стадии процесса, рынок в России

Обновлено: 21 января 2020

#
Инвестиции

Особенности и виды

На данный момент российские венчурные портфели показывают относительно высокую доходность – 27%. В США этот показатель составляет 14%, в ЕС – 17%.

• Понятие и специфика венчурного финансирования

• Кто участвует в венчурном финансировании

• Портрет типичного проектного донора

• Кто может выступать инвестором

• Чем акселераторы отличаются от инкубаторов

• Стадии финансирования рискованных стартапов

• Чем венчурное финансирование отличается от проектного

• Развитие венчурного финансирования в России

Английское произношение слова «the venture» по звучанию напоминает русскую «авантюру». В этом фонетическом сходстве проявляется смысл понятия «венчурное финансирование инновационных проектов». Это дело рискованное, хотя и сулящее большие барыши в случае успеха. В статье будет рассказано о том, как происходит этот процесс.

Понятие и специфика венчурного финансирования

Имеется несколько определений понятия венчура в различных источниках. Некоторые из них очень сложны для восприятия («разновидность капитала, возникшая в результате субсидирования проектов и программ…»), другие, напротив, максимально упрощены («инвестиции, позволяющие начинающим предпринимателям использовать денежные средства»), но подобные краткие формулировки не вполне раскрывают суть явления. Наиболее корректным представляется следующее определение:

Венчурное финансирование – это инвестиции в перспективные с финансовой точки зрения проекты, нуждающиеся в средствах для развития, но не дающие полной гарантии успеха.

Такие вложения характеризуются следующими признаками:

1. Долгосрочность. Венчурная инвестиция, в отличие от других видов, не обещает быстрой отдачи (как правило, на прибыльность такой проект выходит за срок от 5 до 7 лет).
2. Уникальность бизнес-проекта. Уже существующие модели деловой активности (проверенные, а потому менее рискованные) не могут становиться объектом венчурного финансирования. Инвестиции в них производятся с применением других механизмов.
3. Повышенная наукоемкость и инновационная направленность. Инвестор обычно вкладывается в совершенно новый коммерческий продукт, какого на рынке пока нет. В этом и плюс, и минус сделки. С одной стороны, в случае удачи на какое-то время гарантировано монопольное господство. С другой – существует высокий риск, что вообще ничего не получится. При этом разработка новинки – всегда дело затратное и долгое.

Пользуясь неустойчивым финансовым положением инновационной фирмы, венчурные инвесторы стремятся овладеть как можно большим над ней контролем, аргументируя это возможностью потери вложенного капитала. Чаще всего им это удается.

Кто участвует в венчурном финансировании

В каждом соглашении о финансировании участвуют два субъекта: донор и инвестор. Цель первого – получить средства, необходимые для реализации его бизнес-идеи. Второй (инвестор) стремится к получению как можно большей прибыли.

Портрет типичного проектного донора

В венчурном финансировании чаще нуждаются стартапы, выдвигающие инновационные проекты, характеризующиеся капиталоемкостью. В некоторых случаях они представляют собой уже действующие и прибыльные предприятия, не обладающие ресурсами для реализации масштабных замыслов. Типичные черты объектов перспективного авантюрного финансирования:

• Технологическая продвинутость. Наиболее распространенные направления – IT, фармацевтическое, инженерное, биологическое, энергетическое и пр.
• Текущее состояние – стадия определения коммерческого потенциала. Иными словами, авторы проекта пока сами не знают, какую прибыль может принести его реализация, а могут лишь предполагать размер экономического эффекта от внедрения замысла.
• Предприятие переживает стадию становления. Этим объясняется дефицит средств и потребность во внешнем инвестировании. В противном случае фирма может сама изыскать необходимые средства (заработать прибыль или взять кредит).

Кто может выступать инвестором

Теоретически, вкладывать капитал в рискованные проекты имеют возможность любые бизнес-структуры, обладающие достаточным финансовым могуществом. Если авторы стартапа сумеют убедить руководителя или владельца крупного предприятия в перспективности своей затеи, они получат средства на развитие, обсудив и приняв взаимовыгодные условия.

Исторический пример. В начале XX века создателям концепции разовых бумажных стаканчиков Муру и Луэллену удалось увлечь этой идеей президента Американской консервной компании Грэхема. Они случайно узнали, что «финансовая акула» панически боится микробов, и ловко воспользовались этой слабостью миллионера. Грэхем выделил изобретателям $200 тыс. – сумму по тем временам колоссальную.

На практике в современном мире потенциальные инвесторы условно делятся на две основные категории.

Первая категория – бизнес-ангелы. Несмотря на столь небесное название, цель этих инвесторов вполне приземленная – получение прибыли. Их «ангельская» природа выражается в способности хранить от бед и разорений стартап на всех стадиях его реализации.

С этой целью инвесторы-«ангелы» принимают активное участие в управлении молодым предприятием, дают полезные рекомендации, проводят экспертные оценки перспективности и содействуют продвижению нового продукта, используя свои связи в деловых кругах. Все это они делают с присущим им высоким профессионализмом, которого так не хватает начинающим бизнесменам.

Для подобных инвесторов деятельность по раскрутке многообещающих проектов является основной. Многочисленность стартапов в суммарном портфеле гарантирует им финансовую устойчивость, обусловленную диверсификацией источников прибыли.

Второй тип инвесторов – венчурные фонды. Их цель также в получении прибыли, но принцип работы другой. Фонды для поддержки стартапов используют не собственные деньги, а занимаются привлечением внешних инвесторов.

На основании результатов маркетингового анализа определяются наиболее перспективные направления. Затем заключается соглашение о финансировании того или иного проекта, создающего благоприятное впечатление, в обмен на долю собственности в нем. Через несколько лет (от 4 до 7) окрепшее предприятие выводится из состава венчурно-инвестиционного портфеля. Под этим процессом понимается продажа подорожавших ценных бумаг, сопровождающаяся получением прибыли.

Венчурные фонды стремятся довести доходность своих вложений до максимума, но получается это не всегда. Часть инвестиционного портфеля практически всегда демонстрирует убытки, поэтому чем он обширней, тем выше вероятность успешности общего результата.

Чем акселераторы отличаются от инкубаторов

Инвесторы, независимо от их принадлежности к той или иной категории, могут придерживаться разных стратегий.  Их различают две.

Бизнес-инкубаторы представляют собой своеобразные «ясли» для стартапов. Их задача состоит в том, чтобы создать молодому инновационному предприятию наиболее благоприятные условия для начального развития и обезопасить его от рыночных угроз. Цена этой услуги – частичная утрата самостоятельности или «живые» деньги, и она оправдана безопасностью.

Стартап-акселераторы, как ясно из их названия, ускоряют развитие работающих инновационных предприятий, инвестируя в них дополнительные деньги. Просто заплатить акселератору за его услуги нельзя – происходит предоставление денежных средств в обмен на долю будущих прибылей.

Между этими двумя формами финансирования наблюдается некоторое сходство, однако есть и различия:

• Сроки поддержки разные: у бизнес-инкубаторов он намного короче – от 3 месяцев до 2 лет.
• Требования к донорам бизнес=идей у акселераторов выше. Как правило, чтобы получить их инвестицию, стартап должен показать работающую команду и высокую потенциальную эффективность. Бизнес-инкубаторам это не нужно – им довольно «плодотворной дебютной идеи». Все остальное они берут на себя, иногда даже предоставляют помещение на льготных условиях (порой бесплатно) и оказывают другую поддержку.
• В инкубаторе создаются условия для развития идеи, а акселератор обеспечивает экономический рост.

Стадии финансирования рискованных стартапов

Как всякий сложный процесс, инвестирование рискованных проектов разделено на последовательные этапы. Различают следующие стадии венчурного финансирования:

• «Сид». По-английски слово Seed означает «семя». Фаза подразумевает разработку основной бизнес-идеи.
• «Стартап». Начало работ над реализацией проекта. К концу этапа весьма желательно достижение безубыточности или, как говорят венчурные инвесторы, «выход из долины смерти».
• Early Growth. Это ранний рост, по которому можно судить о перспективности идеи.
• Экспансия. В этот период «расцвета» происходит рост, рыночное расширение и раскрытие потенциала, заложенного в стартапе.
• Фаза подготовки проекта к выводу его из инвестиционного портфеля. Практически зрелому успешному стартапу предстоит выход в открытый рынок, где он будет функционировать самостоятельно, без опеки венчурного инвестора.
• Принадлежащая «ангелу» или фонду часть ценных бумаг предприятия прибыльно продается другим лицам или выкупается предприятием, реализовавшим венчурный проект. Это называется «выходом».

Чем венчурное финансирование отличается от проектного

Проектное и венчурное финансирование иногда путают по причине некоторого сходства их очевидных признаков. В обоих случаях предприятию требуется инвестиция для дальнейшего развития. Если замысел обещает прибыль, обычно находится желающий поучаствовать в ее делении.

Этим сходство ограничивается. Дальше начинаются различия. Для удобства они сведены в таблицу:

После анализа таблицы становится ясно, что проектное финансирование по своей сути представляет собой инвестиционное кредитование. Риски при нем минимальны, и даже опасность имитации инновации (выраженной в незначительных внешних изменениях продукта) нивелируется возможностью ограниченного регресса на заемщика.

Чаще всего ничего принципиально нового в результате проектного инвестирования рынку не предлагается.

Развитие венчурного финансирования в России

В РФ венчурный бизнес начал развиваться с опозданием, чем обусловлено его отставание от показателей других стран с развитой экономикой.

В настоящее время инвесторы в стране представлены многими инвестиционными фондами, в том числе государственными (Развитие интернет-инициатив, Сколково) и региональными (Moscow Seed Fund, «Фонд предпосевных инвестиций»), созданными преимущественно в последние годы.

Главная направленность российского венчурного бизнеса – информационно-коммуникационные технологии – в них инвестируется около 65% всех средств.

Бизнес-ангелы также есть в России, однако они не всегда заинтересованы в публичном освещении вложения денег в инвестиционные проекты.

Количество бизнес-инкубаторов в стране измеряется сотнями, а их результативность пока оставляет желать лучшего – до 30% успешно реализованных проектов (против примерно 88% в ЕС и США).

Бизнес-акселераторов пока явно недостаточно – их всего десятка три.

При этом значительную часть всех венчурных вложений составляют корпоративные инвестиции крупнейших компаний, заинтересованных в развитии инновационных технологий. Они в большей степени готовы вкладываться в долгосрочные проекты с негарантированным эффектом.

Не способствует активизации венчурных процессов отсутствие регулирующей ее законодательной базы. В настоящее время правовой основой вложений повышенного риска служат нормативные акты, регламентирующие инвестиции, инновации и обращение объектов интеллектуальной собственности без привязки к венчурной специфике.

В то же время надежду внушает высокая доходность российских венчурных портфелей. Она в среднем составляет 27% по сравнению с США (14%) и ЕС (17%), что привлекает зарубежных инвесторов.

Поделись в соц.сетях

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Венчурное финансирование — Карта знаний

• Венчурное финансирование — это долгосрочные (5—7 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний (или хорошо уже зарекомендовавших себя венчурных предприятий), ориентированных на разработку и производство наукоёмких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.

  В отличие от классических инвестиций (предполагающих возврат средств) в модель венчурного финансирования заложена высоковероятная потеря вложений в каждую конкретную компанию (как правило с вероятностью более 50%). Прибыльность достигается за счёт высокой отдачи от наиболее удачных инвестиций.

  Привлечение венчурного финансирования с одной стороны предоставляет стартапам больше денежного, социального и человеческого капитала, чем бизнес-ангелы, но с другой стороны венчурные инвесторы с хорошей репутацией, опытом и связями зачастую предлагают финансирование на невыгодных условиях. Кроме того, доступность венчурного финансирования сильно зависит от состояния рынка, что делает этот вид инвестирования нестабильным. Использование венчурного финансирования может также привести к изменению в распределении права собственности и утрате контроля над принятием решений.

  Венчурное финансирование начало развиваться после Второй мировой войны, достигнув заметных масштабов в 1980-е годы. Лидером в венчурной индустрии всегда являлись США. В Европе венчурный бизнес также активно развит, хотя на порядок меньше, чем в США. Лидером в данном регионе является Великобритания. Особой категорией венчурных субъектов в мире выступает Израиль.

Источник: Википедия

Связанные понятия

Проектное финансирование — это финансирование инвестиционных проектов, при котором источником обслуживания долговых обязательств являются денежные потоки, генерируемые проектом. Специфика этого вида инвестирования состоит в том, что оценка затрат и доходов осуществляется с учётом распределения риска между участниками проекта.

Облигация развития (англ. Development Impact Bonds или DIB) — разновидность социальных облигаций, предназначенная для финансирования значимых проектов в развивающихся странах. Облигация развития является контрактом между частными инвесторами, донорами или правительствами, благотворительными организациями или социальными предприятиями и провайдером, которые согласовали общую цель развития. Инвесторы продвигают программы развития с финансовой прибылью, связанной с проверенными целями развития. Облигации…

Посевное финансирование (англ. seed money, seed funding, seed stage investments и т.д.) — высокорисковые инвестиции в новый бизнес или компании на раннем этапе развития.

Хедж-фонд (от англ. hedge — преграда, защита, страховка, гарантия) — инвестиционный фонд, ориентированный на максимизацию доходности при заданном риске или минимизацию рисков для заданной доходности. Представляет собой пул активов инвесторов, управляющийся профессионалами в интересах инвесторов. Используют сложные торговые стратегии, которые часто включают кредитное плечо, короткие продажи и деривативы.

Прямые иностранные инвестиции (сокр. ПИИ) — инвестиции, направленные на длительный контроль инвестора над хозяйственными операциями компании-получателя в другой стране. Размер доли собственности компании, необходимой для эффективного управления, составляет более 10% компании.

Институциона́льный инве́стор (англ. institutional investor) — юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые организации, кредитные союзы (банки). Институциональные инвесторы обеспечивают почти половину торговли на нью-йоркской фондовой…

Ве́нчурный би́знес (от англ. venture — рискованный) — рискованный научно-технический или технологический бизнес. Венчурный бизнес является производным от науки, фундаментальной и прикладной, и появился на свет как требование экономического развития в качестве недостающего звена между наукой и производством.

Социальная облигация (англ. Social Bond) — финансовый инструмент, многосторонний контракт, в котором выплаты, обычно со стороны правительства, первоначальным инвесторам увязаны с достижением финансируемыми ими организациями определённых счётных целей по решению социальной проблемы.

Предпринима́тельство, предпринимательская деятельность — деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг, которая осуществляется самостоятельно на свой риск лицом, зарегистрированным в установленном законом порядке в качестве индивидуального предпринимателя.Отдельные случаи продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг, не приводящие к систематическому получению прибыли, предпринимательством не…

Структура капитала – это способ финансирования компанией своих операций и обеспечения ее роста путем использования различных источников финансирования. Охватывает как финасирование за счет собственных (долевое финансирование), так и за счет заемных (долговое финансирование) средств. Долговое финансирование осуществляется путем выпуска долговых инструментов, в то время как долевое финансирование — за счет привлечения собственных средств акционеров (дольщиков) путем расширения собственников компании…

Венчурный фонд (англ. venture — рискованное предприятие) — рискованный инвестиционный фонд, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или доли предприятий с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. Как правило, 70-80 % проектов не приносят отдачи, но прибыль от оставшихся 20—30 % окупает все убытки.

Социальное инвестирование (англ. Social investment) — общее название различных практик вложения ресурсов с целью достижения положительного социального эффекта.

Санация (от лат. sanatio — оздоровление, лечение) — система разного рода мероприятий (структурная перестройка, реструктуризация кредиторской задолженности, изменение ассортимента производимой продукции, сокращение числа работающих, ликвидация излишних структурных звеньев и подразделений и т. п.), которая позволяет избежать банкротства. Санация может осуществляться при участии банков, органов исполнительной власти, коммерческих организаций и др.Одной из главных мер экономической санации (в том числе…

В финансах, стоимость собственного капитала – это норма дохода, которую фирма теоретически платит инвесторам в собственный капитал, то есть своим акционерам, для компенсации риска, предпринимаемого ими при инвестировании своего капитала. Фирмы вынуждены приобретать капитал от других участников для ведения своей деятельности и дальнейшего роста. Участники (как отдельные лица, так и организации), готовые поставить свои средства другим, вполне естественно желают получить за это награду. Как и собственник…

Инвестиционная стратегия — формирование системы финансовых мер для достижения долгосрочных стратегических целей бизнеса через комбинирование неизменных параметров инвестиционного проекта или бизнеса, в том числе подготовкой документов по проекту, подтверждающих документов, обеспечения по проекту, оценка эффективности каждой стратегии и выбор стратегии, максимально совпадающей с долгосрочными стратегическими целями бизнеса в показателях повышенной приоритетности.

Финансы организации (или корпоративные финансы) — экономические отношения, возникающие в процессе хозяйственной деятельности организации и касающиеся формирования, распределения и использования её денежных потоков.

Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Бизнес (англ. business — дело, занятие, предприятие) — деятельность, направленная на систематическое получение прибыли.

Инвестиционный фонд — учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Суть его в аккумулировании сбережений частных и юридических лиц для совместного (в том числе и портфельного) инвестирования через покупку ценных бумаг, а не реальных производственных активов. За счёт того, что приобретение ценных бумаг осуществляет профессиональный участник рынка, риски частных инвесторов минимизируются .

Краудинвестинг, или акционерный краудфандинг — альтернативный финансовый инструмент для привлечения капитала в стартапы и предприятия малого бизнеса от широкого круга микроинвесторов. В 2013 году рынок краудинвестинга оценивался в $400 млн, из них на США приходится примерно 50 %.

Эксплерентная стратегия — нестандартная, уникальная, не криминальная стратегия коммерческой деятельности с целью получения «фантастической» прибыли (как правило — разовой, но с целью завоевания определенного сегмента рынка для долгосрочных целей, либо ориентируют уже существующую организацию на радикальные нововведения и развитие на рынке спроса на…

Торго́вое финанси́рование — в русском языке собирательный термин, обозначающий финансовые инструменты, позволяющие предоставить покупателю отсрочку платежа на приобретаемый товар.

Капита́л (от лат. capitalis «главный, доминирующий, основной») — стоимость, используемая для получения прибавочной стоимости посредством производственной и экономической деятельности, основанной на добровольном обмене.

Трансформационные предприниматели (англ. transformational entrepreneurs) – люди, организующие малые фирмы с целью дальнейшего расширения и выхода на уровень крупных, динамично развивающихся предприятий. Такие фирмы, в отличие от созданных натуральными предпринимателями (англ. subsistence entrepreneurs), увеличивают спрос на рынке труда. Их считают двигателями экономического роста.

Подробнее: Трансформационный предприниматель

Дорожное шоу (англ. Road Show трансл. Роуд-шоу) — элемент практической подготовки компании-эмитента при выпуске её ценных бумаг (облигации, акции, и т. д.) в том числе при первичном публичном размещении (IPO). Это серия встреч с потенциальными инвесторами и аналитиками в ключевых городах мира. Как правило, проводится в странах с наиболее развитым фондовым рынком — в США, Великобритании, Германии.

Прямы́е инвести́ции — вложения (инвестиции) денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием или компанией, в которые вкладываются деньги, и получения дохода от участия в их деятельности (прямые инвестиции обеспечивают обладание контрольным пакетом акций).

Инвестицио́нная компа́ния — организация, осуществляющая коллективные инвестиции. Главными функциями инвестиционных компаний являются диверсификация инвестиций и управление инвестиционным портфелем, в который входят ценные бумаги разных эмитентов и другие виды фондовых инструментов. В соответствии с ситуацией данные финансовые посредники осуществляют покупку-продажу ценных бумаг, перераспределяя капитал в перспективные отрасли и предприятия.

Пузырь доткомов (англ. Dot-com bubble) — экономический пузырь, существовавший в период приблизительно с 1995 по 2001 год. Кульминация произошла 10 марта 2000 года, когда индекс NASDAQ достиг 5132,52 пункта (дневной пик) в течение торгов и упал более чем в полтора раза при закрытии.

Слияния и поглощения (англ. mergers and acquisitions, M&A) — класс экономических процессов укрупнения бизнеса и капитала, происходящих на макро- и микроэкономическом уровнях, в результате которых на рынке появляются более крупные компании.

Страхование инвестиций — один из видов имущественного страхования. Предназначено для защиты имущественных интересов субъектов инвестиционной деятельности от рисков обесценивания, утраты, уничтожения капиталовложений.

Корпоративное управление (англ. corporate governance) — важное понятие, до сих пор не имеющее точного определения в русскоязычной литературе и толкуемое: как система…

Консолиди́рованная фина́нсовая отчётность — финансовая отчётность группы взаимосвязанных организаций, рассматриваемых как единое хозяйственное образование. Она характеризует имущественное и финансовое положение группы на отчётную дату, а также финансовые результаты её деятельности за отчётный период. Характерная особенность консолидированной отчётности группы — активы, обязательства, доходы и расходы двух или нескольких юридически самостоятельных единиц объединяют в отдельную систему финансовых отчётов…

Инклюзивная бизнес-модель (англ. inclusive business model) — экономически целесообразная схема ведения предпринимательской деятельности, включающая бедных (основание пирамиды) в качестве потребителей, покупателей, работников, производителей и предпринимателей на всех этапах цепочки создания добавленной стоимости, обеспечивая взаимовыгодное развитие для всех её участников.

«Готовый бизнес» — устоявшееся понятие, используемое в контексте купли-продажи предприятий на постсоветском пространстве; подразумевает действующий объект малого и среднего бизнеса, выставленный на продажу, ведущий стабильную хозяйственную деятельность и не требующий дополнительных вложений в обеспечение деятельности в результате перехода собственности.

При́быль — положительная разница между суммарными доходами (в которые входит выручка от реализации товаров и услуг, полученные штрафы и компенсации, процентные доходы и т. п.) и затратами на производство или приобретение, хранение, транспортировку, сбыт этих товаров и услуг. Прибыль = Доходы − Затраты (в денежном выражении).

Бизнес-ангел (англ. angel, business angel, angel investor и пр.) — частный венчурный инвестор, обеспечивающий финансовую и экспертную поддержку компаний на ранних этапах развития.

Скейлапы (scaleup, scaleups) — это компании, ориентирующиеся на расширение доступа к рынкам; рост доходов, добавленной стоимости продукции или количества сотрудников, и реализующие стратегии «win-win» в процессе взаимодействия с лидерами рынка и прорывными компаниямиСогласно другому подходу, основанному на оценке результатов компаний, к скейлапам относят компании, которые занимают определённую нишу и показывают значительный рост рынка.

Рыночная инфраструктура — это различные учреждения, предприятия, организации, обслуживающие различные виды рынков, создают благоприятные условия для их эффективного функционирования. Это — биржи, банки, финансово-кредитные посредники, коммерческие фонды, страховые агентства, службы занятости, торговые и другие организации, каждая из которых действует в своей сфере.

Концептуальные основы финансовой отчетности (англ. Conceptual Framework for Financial Reporting) — пакет руководящих документов, одобренных Комитетом по Международным стандартам финансовой отчётности в апреле 1989 года, на территории Российской Федерации введён в действие с 9 июня 2014 года. Концептуальные основы не являются международными стандартами финансовой отчетностью, но определяет основные требования к качеству финансовой отчётности, то есть информация должна быть уместна и достоверна (полная…

Инвестиционный меморандум (англ. offering memorandum) — документ, который содержит структурированную информацию, которая предоставляется потенциальным инвесторам.

Микрофинанси́рование (англ. microfinance) — вид деятельности, связанный с оказанием финансовых услуг, как правило, начинающим субъектам малого предпринимательства, предполагающий более свободный доступ малых предприятий к источникам финансирования.

Равноправное кредитование (также равноправное инвестирование или социальный заем; также краудлендинг; часто используется сокращение «заем P2P», (Peer-to-Peer) (англ.) — это способ ссуживания денег никоим образом не связанным между собой лицам или «равноправным сторонам» без привлечения традиционного финансового посредника, — например, банка или другого обычного финансового института. Займы предоставляются онлайн на вебсайтах специальных кредитных организаций посредством разнообразных платформ кредитования…

Миграция капитала – движение капитала из одной отрасли в другую внутри страны (внутренняя миграция) или движение капитала из одной страны в другую (международная миграция капитала) .

Постиндустриа́льное о́бщество — общество, в экономике которого преобладает инновационный сектор экономики с высокопроизводительной промышленностью, индустрией знаний, с высокой долей в ВВП высококачественных и инновационных услуг, с конкуренцией во всех видах экономической и иной деятельности, а также более высокой долей населения, занятого в сфере услуг, нежели в промышленном производстве.

Открытая экономика — экономика, интегрированная в систему мировых хозяйственных связей, при которых любой хозяйственный субъект в праве осуществлять экспорт и импорт товаров (услуг), финансовые сделки, открывающая свои границы для проникновения товаров и капиталов из других стран и свободно экспортирующей свои товары и услуги в другие страны.

Обратная ипотека — это механизм монетизации имеющегося у владельца жилья. По своей сути это особый необслуживаемый кредит (заём) под залог имеющейся у пенсионера недвижимости. Основной долг по займу и все начисляемые проценты периодически капитализируются (не выплачиваются кредитору) и возвращается только после смерти пенсионера за счёт продажи жилого помещения.

Инвестиционный анализ — это комплекс методических и практических приемов и методов разработки, обоснования и оценки целесообразности осуществления инвестиций с целью принятия инвестором эффективного решения.

Реструктуризация ипотечного жилищного кредита — это оказание помощи заемщику в исполнение обязательств по ипотечному кредиту (займу), позволяющей заемщику избежать утраты единственного жилья для проживания и восстановить свою платежеспособность.

Стоимостное инвестирование — стратегия инвестирования, основанная на выявлении недооценённых ценных бумаг путём фундаментального анализа. Основы стратегии предложили в 1928 году Бен Грэм и Дэвид Додд — преподаватели бизнес-школы Колумбийского университета. Примером недооценённых ценных бумаг могут служить акции публичных компаний, торгуемые ниже балансовой стоимости, имеющие высокую дивидендную доходность, низкий показатель цена/прибыль (P/E ratio) или коэффициент P/B.

Венчурное финансирование в России: понятие, этапы и риски

Добавлено в закладки: 0

Венчурным финансированием называется разновидность финансовых средств, возникшая в результате влияния субсидированной системы  по разработке проектов и индивидуальных программ.

Венчурное финансирование можно назвать источником долговременных вложений, которые в большинстве случаев выделяются организациям на 5-7 лет, находящимся ранней стадии становления, а функционирующим – для расширения и модернизации.

Венчурное финансирование в России отличается от других способов вложения капиталов. Во-первых, вкладчики инвестиций заблаговременно соглашаются с возможностью финансовых потерь в случае неудачи инвестируемой организации взамен на высокую прибыльную квоту в противоположной ситуации. Во-вторых, венчурный способ предусматривает долговременное вложение средств, при котором инвестор ожидает от 3 до 5 лет эффекта, подтверждающего перспективность проекта и около 5 – 10 лет – получение дохода. В-третьих, венчурный инвестор овладевает контрольным пакетом акций лишь в размере 25 — 40%, при этом имея высокую личную заинтересованность в успехе новообразованного учреждения. Поэтому вкладчикам оказываются венчурные консультационные, управленческие и прочие услуги.

Этапы венчурного финансирования

Венчурное финансирование проводится в несколько этапов, количество и длительность которых зависит от стадии инновации.

Поэтапное венчурное финансирование инновационной деятельности имеет институционную рыночную разновидность рисковых инвестиций в сфере ценных бумаг.

Источники венчурного инвестирования

Проанализировать данную информацию поможет опыт США, где данный способ капиталовложений в настоящее время представляет высокоразвитую сеть. Итак, к числу источников финансирования относятся:

1. Закрытое партнерство с венчурным капиталом. Это объединение представляет собой мощный источник финансов, который некогда сформировали отдельные бизнесмены, учредившие компании и вложившие долю финансов в другие молодые организации. Впоследствии эти предприниматели объединили свои дивиденды и образовали партнерства.
2. Публичные фонды венчурных средств. По сути, это «финансовый котел», которым управляет независимая компания, принадлежащая финансовой структуре. Сам фонд относится к внешним вкладчикам, содержащим его активы. Так фонд финансирует предприятия, из которых формирует портфель.
3. Венчурный капитал корпораций. Капитал организован порядка 50 мощными корпорациями, некогда учредившими собственные капиталы. С течением времени число функционирующих фондов изменялось путем объединения и корпорационной реорганизации. 
4. Венчурные инвестиции банковских фирм. Банковские компании изначально предоставляли средства для капиталовложений на поздних этапах становления компаний, реализуя их акции. С расширением спектра предоставляемых услуг, некоторые из них учредили собственные компании с венчурными финансами.
5. SBIC и MESBIC. Инвестиционные компании малой формы бизнеса (SBIC) принадлежат представителям меньшинств (MESBIC) – закрытым организациям с венчурными средствами, действующие согласно лицензии Управления по делам малого бизнеса (SBA).
6. Индивидуальные инвесторы. Индивидуальные вкладчики в свое время были венчурными первопроходцами. Сейчас же такие инвесторы играют важную роль в образовании «зародышевого» капитала, поскольку он может инвестировать весьма рискованный проект.
7. Правительство штатов. Правительство осознанно поддерживает молодые фирмы. Несомненно, они надеются заполучить дивиденды. Но их главная цель все же заключается в предоставлении инвестиций на ранних этапах организациям, которым нелегко отыскать источники помощи.

Венчурные инвестиции

Понятие «венчур» происходит от английского слова «venture», обозначающего  «рисковое дело, рискованную компанию». Поэтому в области инвестиционного менеджмента под венчурным финансированием принято понимать капиталовложения институциональными или индивидуальными инвесторами в становление рисковых проектов  взамен на акционерный пакет или фиксированный процент уставного капитала.

Традиционно венчурное финансирование инвестиционных проектов происходит на ранних этапах их становления или исследования. Также средства выделяются для конструкторских разработок, изобретений и даже «голые» замыслов, результат которых тяжело спрогнозировать.

Особенности венчурного финансирования:

1. вложение инвестиций на длительный срок и нескорый результат;
2. способы выхода из проекта: вывод фирмы на биржу, продажа ее покупателю или менеджменту;
3. предъявление венчурным инвестором исключительных требований к менеджменту проекта и его команде с оказанием консультативной поддержки руководству.

Чтобы получить венчурные инвестиции важно:

1. подготовить заманчивый план, конкурентоспособные превосходства, возможность которых понятны вкладчику, а потенциальная прибыль от реализации выше попутных рисков;
2. иметь высококвалифицированную команду управленцев, которая имеет многолетний опыт и навыки профессионалов для воплощения замыслов;
3. выдавать венчурному вкладчику все информационные данные, которые имеют отношение к фирме или проекту;
4. иметь несколько нестандартных преимуществ.

Существуют основные типы венчурных источников финансирования: инвестиционные фонды и индивидуальные инвесторы или бизнес – ангелы, которые могут быть как российскими, так и зарубежными лицами. Эта инвестиционная группа в большей степени закрыта. Но если предпринимателю удастся отыскать такого вкладчика, проблема получения дивидендов упростится.

Опыт частных инвестиций в российском бизнесе находится лишь на стадии формирования. Но примеры выигрышных венчурных проектов, которые реализованы частными инвесторами в нашем государстве есть. Инвесторами таких проектов выступают крупные бизнесмены, менеджеры компаний, известные культурные и спортивные деятели и др.

В развитых государствах принимается ряд меры по активизации частных капиталовложений путем гарантирования сохранности средств, предоставления налоговых льгот, формирования ассоциаций по оказанию информационно – правовой, информационной поддержки, консультированию предпринимателей.

В Российской Федерации организации частных вкладчиков лишь формируются по побуждениям отдельных лиц без господдержки. К настоящему времени наибольшей популярности добилась Московская сеть бизнес – ангелов (МСБА).

По некоторым данным, в РФ существует порядка 10 тыс. индивидуальных инвесторов, возможности которых нераскрыты.

Однако для решения этой проблемы существует условия, которые могут ускорить рост венчурных капиталовложений в России:

1. стабилизация инвестиционной обстановки;
2. наличие развитого научно-технического и потенциала, проектных наработок, готовых к реализации;
3. увеличение уровня достатка народонаселения;
4. сужение спекулятивного дохода и др.

Однако все есть немало факторов, которые ограничивают становление венчурного направления в государстве:

• низкая степень развитости и мощности фондового рынка, затрудняющая выход вкладчиков из проектов;
• отсутствие высокопрофессиональных менеджеров, которые способны раскрывать коммерческие возможности научно-технических разработок, разработать проект с целью привлечения рисковых капиталов;
• низкий спрос покупателей на высокотехнологичную внутригосударственную продукцию;
• отсутствие господдержки.

Итак, венчурное финансирование имеет ряд преимуществ:

• привлечение денежных средств для реализации рисковых, но перспективных и доходных проектов;
• отсутствие промежуточных дивидендов, залогов;
• предоставление средств в короткое время;

Среди недостатков финансирования стоит отметить:

• затрудненность поиска вкладчиков;
• необходимость отчисления процента капитала;
• высокие требования к предоставлению информационных данных;
• интервенция вкладчика в процесс управления проектом и др.

что это такое, как они работают и какие есть плюсы и минусы — Финансы на vc.ru

Автор телеграм-канала Fedotov Journal рассказывает про основы венчурных инвестиций. Из статьи вы узнаете, какие проекты можно называть венчурными, сколько длится средняя инвестиционная сделка, и на какую доходность рассчитывают инвесторы. Также вы поймете, насколько этот вид деятельности подходит именно вам.

Что такое венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции — это рискованные вложения в молодые компании, которые ищут масштабируемую бизнес-модель.

Понятными словами: инвесторы вкладываются в абсолютно новый бизнес, который претендует захватить мир. Скорее всего, бизнес прогорит вместе с инвестициями. Но если случится чудо, и бизнес не прогорит, то инвесторы станут совладельцами нового Google, Amazon или Facebook. То есть риски зашкаливают, но и потенциальная прибыль срывает джек-пот.

При этом не любой новый бизнес — венчурный. Например, молодая социальная сеть, наподобие Instagram, будет венчурным проектом, а придорожное кафе или гостиница — нет.

Разница между проектами находится в потенциале компании. В случае успеха нового Instagram, продукт масштабируется с локального рынка на мировую арену. То есть каждый новый транш инвестиций обеспечивает экспоненциальный рост бизнеса.

В то же время быстро масштабировать кафе из Москвы в Лондон не получится: придется заново арендовать помещение, нанимать персонал, повторять процесс запуска. Транш инвестиций обеспечит не экспоненциальный, а линейный рост. Поэтому открытие кафе венчурным проектом называть нельзя.

Зачем люди инвестируют в венчур

Основная причина — доходность. Венчурные инвестиции являются самым высокодоходным активом в мире, а успешные венчурные инвесторы плотно сидят в списках Forbes.

Венчурное финансирование – что это такое | Бизнес реально и виртуально

Венчурное финансирование представляет собой долгосрочные инвестиции в среднем на 5-7 лет в новые или уже существующие компании. Причем все инвестиции осуществляются за счет участия частного капитала, и деятельность компании напрямую связана с высокотехнологичными производственными процессами и наукоемкими продуктами. Таким образом, компании-инвесторы (венчурные капиталисты) рассчитывают на получение долгосрочной прибыли в перспективе, а компании-производители получают необходимые средства для развития бизнеса.

Как пишет известный сайт – Инвестиционный GUIDE, последние несколько лет на рынке венчурных инвестиций лидерами являются США, Китай, Израиль и вся Европа в целом. Экономические кризисы 1998 года и 2008 показали прямую зависимость между развитием этого вида инвестиций от общего финансового состояния мировой экономики. Что неудивительно, ведь вложениями в этот сектор бизнеса занимается частный капитал, который не будет рисковать в нестабильной ситуации.

С другой стороны, особенно показательным является присутствие среди лидеров венчурного бизнеса Китая. До 2003 года эта страна не была привлекательной для частных инвестиций, но стремительное развитие производства и высоких технологий сразу вывело это государство в первые ряды.

Венчурное финансирование и банковский кредит: основные отличия

Прежде всего, надо отметить тот факт, что любое предприятие при необходимости получения дополнительных средств должно рассматривать все варианты. Иногда для успешного развития требуется участие как венчурного финансирования, так и банковских кредитов.

Большинство банковских кредитов предоставляются на основе залога имеющихся активов. В то время когда венчурные капиталисты получают на первом этапе акции и возможность участия в новом, еще никому неизвестном проекте.
Отсутствует необходимость постоянных выплат по процентам.

Банковские структуры редко идут на выдачу кредитов на длительный срок.

Доход банка состоит в получении процентов по ссуде, а венчурный капиталист будет получать часть прибыли все то время, пока будет существовать компания.

При невыплате по кредитному договору банки вправе применять самые разные санкции к кредитору, вплоть до признания его банкротом с последующей реализацией всех основных активов. При венчурном финансировании инвестор и компания становятся деловыми партнерами, которые решают проблемы производства совместно.

Банкиры редко идут на финансирование рискованных проектов, а частный капитал наиболее восприимчив к такого вида вложениям в расчете на сверхприбыль.

Как происходит венчурное финансирование

Венчурное финансирование является бизнесом с высокой степенью риска. Как показывают экономические исследования, среди 10 проинвестированных компаний:

3 становятся банкротами;
3 могут только вернуть вложенные средства;
3 имеют небольшой доход, по уровню сравнимый с вложениями малого риска;
1 приносит сверхдоход.

Такое распределение приводит к тому, что большинство инвесторов отдают предпочтение успешно работающим компаниям. Венчурного капиталиста в наше время интересует стабильный бизнес, которому требуется развитие. Процесс инвестирования начинается с выбора проекта, знакомства с компанией и рассмотрения бизнес-плана.

Далее следует стадия переговоров, где будущие партнеры определяют условия договора и принципы финансирования. Одновременно инвестор проводит проверку деятельности компании. После чего происходит подписание всех необходимых документов и вложение средств. Теперь на протяжении всего действия договора инвестор и компания чаще всего становятся полноправными партнерами или же венчурный капиталист приобретает право осуществлять определенный контроль над деятельностью организации.

Особенности венчурного бизнеса в России

Основными участниками венчурного финансирования являются крупные компании, специализированные фонды, частные инвесторы (бизнес-ангелы) и государство. Венчурные фонды создаются с участием крупных банковских структур и предприятий. Их количество на российском рынке постоянно растет. Общий объем капитала крупных фондов составляет более 2 миллиардов долларов.

Несмотря на то, что бизнес-ангелы стараются не афишировать свою деятельность, по официальным данным, таких инвесторов в России уже больше тысячи. Число желающих принять участие в инвестировании составляет более 10 000 человек. Венчурное финансирование регулируется федеральными законами «О рынке ценных бумаг» и «Об инвестиционных фондах».

В последнее время в нашей стране роль участия государства в инвестициях увеличилась. Создаются бизнес-инкубаторы, фонды, выделяются гранты и проводятся экономические форумы. Самым известным мероприятием государственного уровня для молодежи является образовательный форум «Селигер».

Получайте самые интересные новые публикации на свой email:

Похожие записи :

Венчурные инвестиции и фонды — что это такое и для чего нужно венчурное финансирование + 3 совета по привлечению инвестирования в бизнес

Приветствуем читателей финансового журнала “Biznesmenam.com”! В этой статье речь пойдет про венчурные инвестиции, а также расскажем что такое венчурный фонд и с чего начинается венчурное финансирование.

Кстати, пока ты сидишь и читаешь это, я торгую на бирже и зарабатываю на разнице курсов валют. Подробнее смотри здесь!

Часто бывает так, что либо есть деньги — нет идей, либо наоборот, есть идеи — нет денег. Венчурные инвестиции придуманы для того, чтобы решать подобное противоречие. Эта ниша сравнительно недавно стала развиваться в России, но уже весьма привлекательна для инвесторов всех уровней. Что, как и почему — читайте в нашей статье. Поехали!

В статье описывается что такое венчурные инвестиции, для чего нужен венчурный фонд и с чего начинается венчурное финансирование от частных инвесторов

Содержание статьи:

1. Что такое венчурные инвестиции и фонды — определение и значение терминов

Общество потребления задает новые стандарты на рынке товаров и услуг. Потребители стали более разборчивы, менее склонны к необдуманным тратам.

В свою очередь, все классические формы бизнеса уже не знают, чем выделиться из конкурентной массы и повысить продажи. Соответственно, нащупать действительно привлекательную нишу и выбрать идею для бизнеса в поделенном рынке очень трудно, а если удастся, то выходить на прибыль придется долго.

Для тех, кто хочет реально быстро заработать и не боится рискнуть, существует венчуринг, или венчурные инвестиции.

Венчурные инвестиции – это вложения, связанные с инновационными технологиями, научными исследованиями и техническими разработками.

То есть можно «взлететь» и очень быстро окупить вложения. Но можно сильно «упасть» и потерять всё. Поэтому этот вид вложений и называется венчурным (от англ. adventure — риск, приключение). Здесь деньги вкладываются в «неизведанное».

Что такое венчурные инвестиции — определение термина

Но не стоит бояться, ведь конная железная дорога тоже в свое время была сомнительным стартапом, задуманным авантюристами. А сейчас городское транспортное сообщение является солидным классическим бизнесом. Более информативно о том, что такое стартап, читайте в отдельной статье.

Какая отличительная черта венчуринга? Средства инвесторы вкладывают на нулевой стадии, выводят предприятие на стабильную прибыль и продают свою долю по цене, в сотни раз превышающей первоначальные инвестиции. Данная деятельность определяется как «венчурное финансирование».

Венчурное финансирование (от англ. venture — рискованное предприятие) — это высокорисковые долгосрочные инвестиции (как правило 5-8 лет) частного капитала в малые высокотехнологичные перспективные компании, которые направлены на разработку и производство наукоёмких продуктов (их развития и расширения), с целью получения дохода от вложенных денежных средств.

Заниматься этим видом вложений могут физические и юридические лица. Но чаще всего такую деятельность ведут венчурные фонды.

Венчурный фонд — это инвестиционный фонд, созданный для финансирования инновационных проектов.

Венчурный капитал (от англ. Venture Capital) — капитал инвесторов, который предназначен для финансирования новых бысторастущих предприятий (стартапов) и сопряжён с высокой степенью риска.

Капитал венчурного фонда состоит из долей участников, которыми могут быть пенсионные фонды, частные фирмы,банки. Учредители венчурной компании также вносят свою долю. Они же являются управленцами.

Из всех инвестиционных проектов фонда, успешными и прибыльными могут быть лишь несколько. Зато они с легкостью окупят провальные проекты. Это правило из серии «не класть все яйца в одну корзину», и оно полностью справедливо.

Если вам нужны более серьезные гарантии, прочитайте статью про то, куда вложить деньги, чтобы заработать.

2. С чего начать венчурное инвестирования — 6 основных этапов венчурного финансирования

Основные этапы венчурного инвестирования (финансирования)

Итак, рассмотрим основные этапы венчурного инвестирования (от поиска идеи до выхода из бизнес-проекта).

1. Определитесь с суммой, которую вы можете без ущерба вложить в дело. Тут очевидно, что приступать к венчурному финансированию необходимо, уже располагая средствами. Изыскивать их необходимо заранее;
2. Изучите рынок, определитесь с направлением своих инвестиций;
3. Анализ выбранного проекта. Необходимо рассчитать ваши шансы на успех. Кроме того, важно разработать стратегию развития бизнеса и четко ее соблюдать;
4. Оформление собственной доли юридически. Отнеситесь к подписанию договора очень серьезно. Упущенные нюансы — неприятности в будущем. Специалисты советуют не экономить в данном деле и обращаться к помощи профессионалов;
5. Участие в деятельности фирмы либо осуществление контроля работы проекта. Если вы обладаете знаниями и умениями в выбранной области, используйте их для развития проекта обязательно. Так вы будете постоянно держать руку на пульсе и следить за успехами новых разработок;
6. Получение прибыли от вложенных средств. При достижении стабильных финансовых показателей можно выставить свой пакет акций на открытые торги.

Если вы затрудняетесь разобраться в теме самостоятельно, вам поможет инвестиционный консалтинг.

3. Как привлечь деньги венчурного фонда — 3 простых совета по привлечению венчурного капитала

Вы располагаете капиталом, но не можете придумать, куда его вложить? В этом случае вам помогут следующие советы специалистов.

Совет 1. Поделитесь информацией с друзьями и знакомыми

Можно сделать это при личной встрече, по телефону или через социальные сети. Наверняка найдется пара-тройка дельных предложений от начинающих бизнесменов, у которых нет стартового капитала. Как говорится, наши деньги — ваши идеи.

Совет 2. Зарегистрируйтесь на инвестиционных площадках как венчурный инвестор

Введите запрос «инвестиционные площадки» в Google или Яндекс и воспользуйтесь первыми тремя ссылками из поисковой выдачи. Это и будут самые популярные и многочисленные биржи.

Инвестиционные биржи — это специализированные платформы, которые не только сводят между собой партнеров, но и предлагают готовые решения «под ключ», организовывают обмен опытом и обучающие вебинары.

Совет 3. Воспользуйтесь инвестиционными форумами

Инвестиционные форумы — это площадки для коллективных инвестиций. Здесь готовый стартап можно приобрести онлайн, предварительно опробовав демо-версию.

Рекомендуем также ознакомиться с материалом — «Куда вложить деньги, чтобы они работали и приносили ежемесячный доход»

4. Кто такие бизнес-ангелы и чем они отличаются от венчурных инвесторов

В отличие от классических венчурных инвесторов, которые предпочитают все же среднюю степень риска, бизнес-ангелы осуществляют вложения с нулевого этапа. При этом они выбирают абсолютно новую область, связанную с передовыми технологиями и научными разработками. Естественно, что такие инвестиции являются высоко рискованными.

Немного истории: Данное определение берёт свое начало из театральной сферы Европы. Меценатов, которые вкладывались в новые постановки, называли ангелами. Ибо прибыль они могли получить только в случае успеха. Если постановка проваливалась — вложенные деньги шли прахом.

Бизнес-ангелы предпочитают участвовать в управлении бизнесом, а не просто пассивно наблюдать.

Удачным примером будет всем известный Стив Джобс, который не просто управлял, а «влезал» буквально в каждую мелочь. Что такое Apple, сегодня знают все.

Корпорация благодаря его таланту и деловому чутью заняла огромный кусок рынка в производстве гаджетов и нисколько не уступает конкурентам. И это несмотря на то, что Джобса нет в живых уже 6 лет.

В отличие от венчурных инвесторов, бизнес-ангелы:

• рискуют собственным капиталом;
• ведут переговоры с понравившейся компанией без посредников;
• помимо денег вкладывают в проект свои знания и умения;
• зачастую для них не так важна прибыль, как удовлетворение личных амбиций.

Как правило, бизнес-ангелами становятся люди, накопившие солидный багаж знаний в интересующей сфере и уже имеющие опыт удачных вложений. Заработав достаточно денег, они хотят заниматься чем-то для души, и им важна интеллектуальная составляющая.

5. Лучшие венчурные фонды в России — обзор ТОП-7 организаций

Бизнес-ангелы России создали фонд, который называется AddVenture. Их сфера интересов – интернет-магазины, онлайн-продажи, разработка программного обеспечения для смартфонов и другие перспективные направления.

Фонд занимается инвестированием в проекты на нулевой стадии, причем вкладывается не только финансово. Делясь с партнерами опытом инвестирования, налаженными контактами и наработанными коммуникациями в мире венчуринга, AddVenture в разы повышает⇑ вероятность успеха.

Такой подход называется «умные деньги» (от англ. smart money) – инвестиции осуществляются на основе закрытых данных и информации, предназначенной для узкого круга лиц.

В России венчурный бизнес так или иначе связан с деятельностью Роснано. Регулируется данная сфера Государственно-частным партнерством и Российской венчурной компанией (РВК). В созданных фондах обязательно есть доля государства от 25 до 50 процентов. Остальная часть – доли частных инвесторов.

Венчурные фонды являются государственным инструментом для развития в стране инноваций и технологий.

В рамках РВК создано 7 совместных венчурных фондов:

1. Максвелл Биотех;
2. Лидер инновации;
3. Си-групп;
4. Фишман СIG;
5. Биопроцесс кэпитал;
6. New Technology.

В рамках Государственно-частного партнерства сформированы венчурные фонды в каждом субъекте федерации, где 25% — доля федерального бюджета, 25% — доля регионального бюджета. Остальные 50% — частные вкладчики. Вложить в эти фонды может любое лицо, подав соответствующую заявку.

В рамках «Роснано» действуют 2 венчурных фонда:

1. Наномет в металлургической отрасли;
2. Российско-казахский фонд нанотехнологий.

6. Заключение + видеоролик по теме

Как вы видите, венчурные инвестиции – весьма перспективное занятие. Если подойти к ним серьезно, то можно привлечь неплохие денежные средства для стартапа и стать состоятельным человеком. А там и до бизнес-ангела недалеко.

В заключение рекомендуем просмотреть видеоролик об инвестициях в интернете:

На этом у нас всё!

Журнал “Biznesmenam.com” желает успехов в привлечении инвестиции от венчурных фондов, если конечно, вы ищете их для своего стартапа. Не забывайте оставлять комментарии к статье и делиться публикацией со своими друзьями. До новых встреч

Автор финансового журнала «Бизнесменам.com»,  в прошлом руководитель известного smm-агенства. В настоящем коучер, интернет-предприниматель и маркетолог, инвестор. Рассказываю: как эффективно управлять личными финансами, выгодно их приумножать и больше зарабатывать.

На страницах сайта Вы найдете много полезной для себя информации.

10 советов по поиску венчурного финансирования

Есть много причин, по которым бизнес может обратиться за капиталом к ​​внешним инвесторам. Чаще всего это происходит со стартапами, но иногда даже с более развитым малым бизнесом.

Инвесторами могут быть друзья и родственники, бизнес-ангелы или венчурные капиталисты. Стартапы, как правило, обращаются к инвесторам, когда могут, потому что им сложно получить бизнес-ссуды. А устоявшиеся малые предприятия иногда будут искать инвесторов, даже если это означает совместное владение, а не стандартный бизнес-кредит.

Ты все еще со мной? Хорошо. Вот мои 10 советов — да, кстати, в какой-то момент я привлек венчурный капитал для Palo Alto Software, создателя Bplans. Я был консультантом по венчурному капиталу в течение 35 лет, и я был инвестором-ангелом в течение 10 лет.

1. Не говорите венчурный капитал, когда имеете в виду инвестиции от бизнес-ангелов или финансирование друзей и семьи

Многие люди используют неправильные слова для описания типа финансирования, которое они ищут.

Венчурный капитал — это разновидность внешних инвестиций, и их труднее всего получить.Если вам нужно спросить, является ли ваш стартап кандидатом на венчурный капитал, то, вероятно, это не так. Ангельские инвестиции — это не венчурный капитал. Финансирование от друзей и семьи не является венчурным капиталом.

Кроме того, важно понимать различия. Начните с этой статьи о разнице между ними — и с этого момента я буду говорить в основном об бизнес-ангелах, с небольшим участием друзей и семейного финансирования. Потому что, как вы увидите в этой статье, венчурный капитал — это разреженный воздух, весьма специализированный.

2. Ничего не делать массово

При поиске финансирования избегайте шаблонов электронных писем, как чумы. Серьезные инвесторы не читают резюме и не смотрят презентацию, а тем более не читают бизнес-план, когда кажется, что она рассылается сразу нескольким инвесторам.

Эта идея восходит к 1980-м годам, когда люди представляли, что инвесторы просматривают бизнес-планы, приходящие по собственной инициативе. На самом деле это не так, но иногда они притворялись, что были. Уже нет.

3.Сначала проведите исследование

Для получения финансирования от друзей и семьи — чего я никогда не делал — лучший совет, который я когда-либо слышал, заключался в том, чтобы не спрашивать своих людей напрямую, вкладывают они деньги или нет. Вместо этого опишите бизнес и спросите их, кого они знают, кто может быть заинтересован. Это будет менее неудобно, если вашим людям это не интересно. Они могут пообещать подумать о том, кто может быть заинтересован, не говоря прямо, что это , а не . И если им интересно, то это приглашение высказаться об этом.

Для бизнес-ангелов всегда внимательно определяйте свои цели, прежде чем двигаться вперед. Определите несколько избранных бизнес-ангелов или групп бизнес-ангелов, которые инвестируют необходимую вам сумму в вашу отрасль, на этапе развития, в вашем регионе.

Бизнес-ангелы и группы, каждая из которых имеет свои уникальные интересы, идентичность и личность. У них есть предпочтения относительно того, куда они инвестируют, на каком этапе и в каких суммах. У большинства из них есть веб-сайты, и большинство из них объявляют о своих предпочтениях.Они не хотят иметь дело с людьми, которые не относятся к их категории и не знают об этом. Они ожидают, что вы об этом узнаете.

Angel Capital Association перечисляет инвесторов и группы инвесторов, а также предоставляет статистику, советы и общую информацию.

Вы также можете искать в Интернете местных потенциальных клиентов (поиск «бизнес-ангелы [ваше местоположение]» и отраслевые лиды (поиск «бизнес-ангелы [ваш вид бизнеса]»). Наконец, вы можете зарегистрироваться на Gust, что бесплатно для стартапов и малого бизнеса, чтобы увидеть профили бизнес-ангелов и списки ангельских групп.

4. Забудьте о компаниях, которые охотятся на многообещающих предпринимателей, продавая базы данных, потенциальных клиентов и т. Д.

Эти контакты уже обработаны нежелательными электронными письмами и телефонными звонками. Так не работает; это должно быть по одному.

Более того, те предприятия, которые берут ваши деньги под предлогом, что ангелы (или, что менее вероятно, венчурные капиталисты) просматривают ваше резюме и обнаруживают, что вы обманываете. Сделки гонятся за деньгами; деньги не гонятся за сделками.

5.Подходите к нескольким избранным целевым ангелам или группам только по одному, осторожно

Будьте терпеливы. В первую очередь ищите знакомство, проверяя людей, которых вы знаете, которые могут их знать, отношения с выпускниками, деловые ассоциации, даты их публичных выступлений и любые контакты в компаниях, в которые они уже инвестировали.

Не бойтесь отправлять сообщения группам, используя их веб-форму, или звонить на их коммутаторы, но используйте это в крайнем случае. Ваши шансы возрастут, если вы соответствуете их нормальному профилю и вам удалось встретиться с одним из партнеров или получить представление от кого-то, кого они знают.

6. Иметь очень хороший слоган и мгновенное резюме.

Начните с презентации в лифте и опустите ключевые моменты, но теоретические 60 секунд классической презентации в лифте — это слишком много. Вы должны уметь описать свой бизнес одним или двумя предложениями, и это предложение должно быть интригующим.

Люди добились успеха в «[некотором хорошо известном бизнесе] [некоторой новой области бизнеса]». Например, Alibaba называли «Amazon.com of China». Я наткнулся на компанию, называющую себя «Netflix детских игрушек», и после этого идея сразу стала ясна.

Чтобы узнать больше об этом, прочтите мою серию из пяти частей в этом разделе, которая начинается с Персонализируйте свою презентацию, а также «7 ключевых компонентов элеваторной презентации» и «5 вещей, которые отсутствуют в большинстве предпринимательских презентаций».

Но не рассчитывайте на 60 секунд — сделайте это в трех предложениях.

7. Сделайте очень хорошее быстрое видео или одностраничную презентацию.

Создайте отличное короткое видео или одну страницу и отправьте его в качестве дополнительного электронного письма, когда вы поговорите с ангелом или получите представление.

Ожидайте, что реальный обмен информацией будет происходить по электронной почте. Ожидаемое продолжение этих трех быстрых предложений — это резюме по электронной почте. В наши дни отличное видео работает лучше, чем резюме по электронной почте.

Храните его в безопасности, а не в открытом доступе; лучше всего использовать простую систему паролей, такую ​​как Vimeo или один из его конкурентов. Разрешения на основе электронной почты YouTube опасны, потому что в наши дни у всех слишком много адресов электронной почты, и возможна путаница. Сделайте это бесшовным. И мне тоже нравится презентация LivePlan, но я также должен сказать, что я предвзят — у меня есть интерес к LivePlan.

8. Если ваше итоговое видео — или итоговая заметка — работает, то следующим шагом будет презентация.

На практике происходит то, что происходит контакт, вы отправляете дополнительное видео или резюме, а затем с нетерпением ждете приглашения на презентацию. Да, презентация — это слайд-колода, но не это главное; это шанс ангелов встретиться с вами, проверить вас, увидеть вашу команду и услышать вашу историю.

На этом сайте есть много информации о презентациях. Проверь это. Тем не менее, не думайте, что успех или неудача зависят от поля.Это не так. Это зависит от истории, правдоподобия и оценки ангелов ваших будущих перспектив. Мне больше всего нравится мой список из 10 вещей, которые я ненавидел в презентациях, через которые я прошел.

9. Подготовьте бизнес-план до того, как закончите резюме или презентацию.

Бизнес-план — это сценарий; поле — это фильм. Не делайте план слишком обширным или слишком формальным, потому что он не продлится долго и никогда не должен быть старше двух-четырех недель.

Не принимайте миф о том, что инвесторы не читают ваш план.Истина, лежащая в основе этого мифа, заключается в том, что инвестора откажутся от вашего бизнеса , не прочитав ваш план, но не будут вкладывать в него , не прочитав план. Ни один бизнес не получает деньги, не пройдя сначала тщательное изучение и экспертизу (они называют это «должной осмотрительностью»), а план является активным документом для должной осмотрительности.

Хотя, для протокола, есть и исключения. Когда хорошо известный успешный предприниматель, о котором мы читаем в заголовках, открывает новый бизнес ангелам, которых они уже знают, тогда эти люди часто получают инвестиции без такой же должной осмотрительности.

Ангелы действительно соревнуются за эти сделки. И, к сожалению, эти люди — звезды — потом скажут остальным, что инвесторы не читают планы. Если вам нужен шаблон, который поможет вам начать работу, Bplans предлагает бесплатный загружаемый шаблон бизнес-плана.

10. Ожидайте, что процесс займет намного больше времени, чем вы думаете

Одной только комплексной проверки будет несколько месяцев бесконечных запросов на дополнительную документацию. Когда венчурные капиталисты говорят «да», они действительно имеют в виду «может быть», а когда они говорят «может быть», они действительно имеют в виду «нет».

11. Два важных бонусных совета

Во-первых, никогда никогда и не тратьте инвестиционные деньги до того, как чек будет очищен банком. Сделки срываются все время.

Во-вторых, (самый важный совет во всем списке, хотя я поставил его последним): Выберите инвестора, как если бы вы выбрали супруга .

Так что это мой совет. И позвольте мне закончить этой рекомендацией в качестве последнего слова: прочтите 10 веских причин не искать инвестиций в свой стартап.

Эта статья является частью нашего руководства по финансированию бизнеса : финансируйте свой бизнес сегодня с помощью Bplans.

Примечание редактора: эта статья была первоначально опубликована в 2014 году. Она была обновлена ​​в 2019 году.

,

Отобранный список наших лучших ресурсов

Получить венчурное финансирование для открытия бизнеса невероятно сложно. Фактически, менее 1% предприятий, которые открываются каждый год, получают венчурное финансирование.

Итак, если вы ищете финансирование венчурного капитала, вам нужно знать как можно больше об отрасли и о том, что ищут венчурные фирмы.

Чтобы помочь, мы собрали некоторые из наших лучших статей о венчурном финансировании, включая советы о том, что читать, за кем следить, с чего начать и как обстоят дела в индустрии венчурного капитала.

Если у вас возникнут какие-либо вопросы, не забудьте сообщить нам об этом в Twitter @Bplans.

Подходит ли вам венчурный капитал?

Как обеспечить финансирование вашего бизнеса

Если вы не уверены, подходит ли вам венчурное финансирование, найдите время, чтобы прочитать эту статью и оценить различные доступные типы финансирования. Возможно, вы обнаружите, что предпочитаете брать инвестиции у ангелов или вместо этого предпочитаете вести образ жизни.

19 Ресурсы финансирования для новых и существующих предприятий

Если вы ищете финансирование, вам может быть интересно, где именно искать инвесторов.Вы можете выполнить поиск фирм в Google, но вы также можете разместить свою компанию на таких сайтах, как Gust и AngelList, и подождать, пока они вас найдут.

Эта статья укажет вам правильное направление, если такой подход вас интересует, а также перечислит ряд других вариантов финансирования, которые вы, возможно, не рассматривали.

Почему вам следует перестать беспокоиться о сборе венчурных денег для своего технического стартапа

Многие предприниматели считают, что для начала им нужно венчурное финансирование.Однако правда в том, что большинство крупнейших технологических компаний, которые вы знаете сегодня, — Apple, Facebook, Microsoft — начали без вложений. Да, они собрали деньги позже, но это не помешало им начать. Вот несколько причин, по которым вам следует отказаться от венчурных денег и начать строить свой бизнес самостоятельно.

Минимум венчурного финансирования

12 самых популярных венчурных фирм в 2016 году

Если вы ищете что-то столь же масштабное и серьезное, как венчурное финансирование, вам не нужно, чтобы в ваш бизнес вкладывался просто «кто-то».Вам нужны лучшие инвесторы — те, которые дадут вам разумный совет и помогут развить успешный бизнес.

Независимо от того, хотите ли вы выйти, быть приобретенным или просто получить достаточно денег для запуска, обязательно ищите лучшие компании.

Как обеспечить финансирование вашего стартапа (с помощью инфографики)

Как выглядит индустрия венчурного капитала сегодня? Сколько стартапов они финансируют? Растет ли венчурное финансирование? Эта инфографика ответит на все эти и другие вопросы, чтобы дать вам хороший обзор венчурного финансирования.

Консультации эксперта

17 блогов о венчурном капитале, которые вы должны прочитать

Собрать деньги для стартапа — непростая задача. К счастью, есть несколько венчурных капиталистов, которые ведут блоги и дают отличные советы как большим, так и маленьким стартапам.

В этой статье вы найдете список наших любимых блогов ВК. Если вы хотите познакомиться с отраслью (и игроками), начните здесь.

Получил «Founder Fit»? Если вам нужен венчурный капитал, он вам нужен

По словам Бориса Верца, партнера-основателя Version One Ventures, вам нужно кое-что, если вы хотите привлечь инвесторов в такие фирмы, как его.

«Соответствие основателю» — большая часть этого — идея о том, что вы должны лично соответствовать продукту или услуге, которые рекламируете. Если вам интересно это понятие, вы можете прочитать полное интервью с Борисом здесь.

Хотите свой кусок пирога с венчурным капиталом? Прочтите эти 15 книг

С помощью серийного предпринимателя Дэвида С. Роуза мы составили список книг, подходящих для всех, кто планирует начать создание масштабируемого и быстрорастущего бизнеса. Рядом с каждым описанием вы также найдете небольшой фрагмент, в котором подробно рассказывается, почему Дэвид Роуз считает, что это хорошее чтение.

Советы из окопов

BloomNation: нетрадиционная история запуска

Хотите совета от людей, которые успешно привлекли венчурный капитал? BloomNation — одна из таких компаний.

Основанная Дэвидом Данешгаром, Фарбодом Шорака и Греггом Вайсштейном, эта «общественная торговая площадка» дает флористам платформу для продажи своих произведений искусства, а потребителям — место для покупки красивых цветочных композиций. Вы можете прочитать полное интервью здесь.

10 советов по поиску венчурного финансирования

Начните здесь, если вы ищете учебник о разнице между венчурным капиталом и ангельским финансированием, а также 10 советов о том, как найти венчурное финансирование от того, кто уже сделал это!

Вы ищете конкретный ресурс по венчурному финансированию? Дайте нам знать, и мы будем рады указать вам правильное направление.

Кэндис — писатель-фрилансер, ювелир и гибрид цифрового маркетинга.Вы можете узнать о ней больше на ее личном веб-сайте или связаться с ней в Twitter @candylandau.

,

Глоссарий типов финансирования — Crunchbase

Узнайте, какие компании получили различные типы финансирования, выполнив поиск с помощью Crunchbase Pro.

Ангел : Раунд ангелов обычно представляет собой небольшой раунд, предназначенный для того, чтобы начать новую компанию. Инвесторы в раунде ангелов включают индивидуальных инвесторов-ангелов, группы бизнес-ангелов, друзей и семью.

Pre-Seed : Pre-Seed раунд — это предварительный посевной раунд, который либо не имеет институциональных инвесторов, либо представляет собой очень небольшую сумму, часто менее 150 тысяч долларов.

Посевной : Посевные раунды являются одними из первых раундов финансирования, которые получит компания, как правило, пока компания молода и работает, чтобы набрать обороты. Размеры раундов колеблются от 10 до 2 миллионов долларов, хотя в последние годы стали более распространены раунды большего размера. Посевной раунд обычно идет после раунда ангелов (если применимо) и перед раундом Серии А.

Venture — Series Unknown : Венчурное финансирование относится к инвестициям, поступающим от фирмы венчурного капитала, и описывает серии A, серии B и более поздние раунды.Этот тип финансирования используется для любого раунда финансирования, который явно представляет собой венчурный раунд, но где серия не указана.

Раунды серии A и серии B — это раунды финансирования для компаний, находящихся на более ранней стадии, и в среднем они составляют от 1 до 30 миллионов долларов.

Серия C раундов и далее предназначены для более поздних стадий и более устоявшихся компаний. Эти раунды обычно составляют более 10 миллионов долларов и часто намного больше.

Краудфандинг акций : Платформы краудфандинга акций позволяют отдельным пользователям инвестировать в компании в обмен на акции.Обычно на этих платформах инвесторы вкладывают небольшие суммы денег, хотя синдикаты формируются, чтобы позволить отдельному человеку взять на себя инициативу при оценке инвестиций и объединении средств от группы индивидуальных инвесторов.

Краудфандинг продукта : В раунде краудфандинга продукта компания предоставляет свой продукт, который часто все еще находится в разработке, в обмен на капитал. Этот раунд также обычно завершается на платформе финансирования.

Private Equity : Раунд прямых инвестиций проводится частной инвестиционной компанией или хедж-фондом и является поздним этапом.Это менее рискованное вложение, потому что компания более прочно обосновалась, и раунды обычно превышают 50 миллионов долларов.

Конвертируемая облигация : Конвертируемая облигация — это промежуточный раунд финансирования, который помогает компаниям продержаться до тех пор, пока они не захотят привлечь следующий раунд финансирования. Когда они повышают цену в следующем раунде, эта банкнота «конвертируется» со скидкой по цене нового раунда. Как правило, вы увидите конвертируемые векселя после того, как компания поднимет, например, раунд серии A, но пока не хочет поднимать раунд серии B.

Финансирование долга : В раунде долга инвестор ссужает деньги компании, и компания обещает выплатить долг с добавленными процентами.

Вторичный рынок : Сделка на вторичном рынке — это мероприятие по сбору средств, при котором один инвестор покупает акции компании у других существующих акционеров, а не напрямую у компании. Эти транзакции часто происходят, когда частная компания становится очень ценной, а инвесторы или сотрудники на ранней стадии хотят получить прибыль от своих инвестиций, и эти транзакции редко объявляются или публикуются.

Грант : Грант — это когда компания, инвестор или государственное учреждение предоставляет капитал компании, не принимая доли в капитале компании.

Корпоративный раунд : Корпоративный раунд происходит, когда компания, а не венчурная компания, инвестирует в другую компанию. Часто, хотя и не обязательно, это делается с целью формирования стратегического партнерства.

Первичное предложение монет (ICO) : Первичное предложение монет (ICO) — это средство сбора денег с помощью краудфандинга с использованием криптовалюты в качестве капитала.Компания, собирающая деньги через ICO, проводит кампанию по сбору средств, и во время этой кампании спонсоры будут покупать процентную долю новой криптовалюты (называемой «токеном» или «монетой»), часто используя другую криптовалюту, такую ​​как биткойн, для совершения покупки. надежды на рост стоимости новой криптовалюты.

Капитал после IPO : Раунд капитала после IPO имеет место, когда фирмы инвестируют в компанию после того, как компания уже стала публичной.

Долг после IPO : раунд долга после IPO имеет место, когда фирмы ссужают деньги компании после того, как компания уже стала публичной.Подобно долговому финансированию, компания обещает выплатить основную сумму долга, а также дополнительные проценты по долгу.

Вторичный раунд после IPO : Вторичный раунд после IPO имеет место, когда инвестор покупает акции компании у других существующих акционеров, а не напрямую у компании, и это происходит после того, как компания уже стала публичной.

Помощь, не связанная с акциями : Раунд помощи, не связанной с акционерным капиталом, происходит, когда компания или инвестор предоставляет офисные помещения или оказывает наставничество и не получает взамен собственный капитал.

Раунд финансирования : «Раунд финансирования» — это общий термин, используемый для раунда, когда информация о более конкретном обозначении типа финансирования недоступна.

.

Обеспечение венчурного финансирования вашего бизнеса

Сначала мне нужно уточнить: я использую венчурный капитал в названии этого поста, потому что очень многие люди в реальном мире применяют фразу венчурный капитал к любым инвестициям, кроме друзей и семьи, личных сбережений или бизнес-союзник, создающий совместное предприятие. Технически это неправильная фраза, потому что венчурный капитал — это на самом деле лишь небольшое число профессиональных инвестиционных фирм, которым поручено профессионально инвестировать деньги других людей в стартапы или растущие компании.

Реальный венчурный капитал — это очень редкая часть инвестиций в стартапы. Большинство из них исчисляется миллионами долларов и инвестируется в компании, которые уже созданы, растут и нуждаются в последующих инвестициях. Это происходит менее 5000 раз в год в США. И эти 5000 венчурных инвестиций в год сравниваются с примерно шестью миллионами стартапов в среднем в год в США. Если ваш стартап действительно является кандидатом на венчурный капитал, вы знаете, что уже, и вы знаете, как и где это получить.Если вы являетесь той компанией с миллионным доходом, которая получает венчурный капитал с самого начала, снимайте шляпу; ты должен очень гордиться.

Если вы читаете этот пост, вы, вероятно, ищете ангельских инвестиций. Ангельские инвесторы вкладывают в среднем около 75000 стартапов в год, в США инвестиции ангелов гораздо более вероятны, чем венчурный капитал, в новую компанию. Первые инвестиции в новую компанию обычно называют посевными или посевными, и почти все они исходят от бизнес-ангелов.

Чтобы узнать больше о разнице между венчурным капиталом и бизнес-ангелами, попробуйте этот пост: В чем разница между бизнес-ангелами и венчурным капиталом?

А чтобы узнать больше о том, чего хотят бизнес-ангелы, как к ним подойти, как избежать ошибок, попробуйте эту ссылку: статьи и сообщения об ангелах на bplans.com.

Исходя из этого, вот мой краткий обзор того, как найти инвесторов для вашего стартапа:

1. Проверьте, подходит ли ваш стартап для инвестиций .У вас должно быть пять основных элементов: хороший потенциал роста, масштабируемость, защищаемость, опытная и заслуживающая доверия команда менеджеров и разумная перспектива возможного выхода. Чтобы узнать об этом подробнее, нажмите здесь. И они должны быть в глазах инвесторов, а не только в вашей собственной оценке. Многие инвесторы добавили бы шестой: тяга. Под этим они подразумевают неопровержимые доказательства потребности рынка и соответствия продукта рынку с пользователями, подписчиками, клиентами, дистрибьюторами, покупателями или чем-то еще, в зависимости от характера вашего бизнеса.
2. Составьте хотя бы план бережливого производства. План бережливого производства включает в себя стратегию, тактику, основные этапы, показатели и основные цифры прогнозируемых продаж, расходов и денежных потоков. Для работы с инвесторами у вас должна быть сводная записка, в которой резюмируется этот план, а также готовая презентация — оба они являются результатами плана. Помимо бережливого плана, вам понадобится резюме, презентация и — если презентация и резюме не охватывают их хорошо, дополнительные описания управленческой команды, конкурентных преимуществ и анализа рынка.Если вы работаете в Интернет-пространстве на текущем рынке, убедитесь, что вы генерируете трафик и уделяете больше внимания маркетингу, чем прибыли.
3. Разработайте свое резюме. Сводные данные важны для инвестиционного процесса. Вы не отправляете бизнес-планы инвесторам, пока они их не попросят. Вместо этого вы отправляете резюме, чтобы выявить интерес. Многие инвесторы предпочитают электронные письма с прилагаемой сводной запиской (всего несколько коротких абзацев) подробным письменным резюме, поэтому вам нужно подготовить и то, и другое: убедительную презентацию для общения с инвесторами и краткое, но интересное электронное письмо, не более одной страницы с описанием перспектив роста, типа бизнеса и потенциальных доходов инвестора.
4. Тщательно выбирайте инвесторов. Не покупайте свой тарифный план. Вместо этого внимательно изучите своих потенциальных бизнес-ангелов, ища размер сделки, отрасль и географические предпочтения, которые соответствуют вашему плану. Я предлагаю вам зарегистрироваться и принять участие в gust.com, платформе для бизнес-ангелов, которая бесплатна для предпринимателей; а также список ангелов, 500 стартапов, и следите за другими.
5. Правильно подходить к выбранным инвесторам. Для ангелов, чьи критерии соответствуют вашему плану, узнайте, как они хотят, чтобы вы с ними общались.У Gust.com и других есть свои процедуры, и им хорошо следовать. Узнайте, предпочитают ли ваши целевые инвесторы резюме по электронной почте, сводные документы, презентации, телефонные звонки или что-то еще. Это вопрос миллионов долларов, так что делайте это правильно.
6. Убедитесь, что у вас хорошие отношения с опытным адвокатом. Чтобы совершить реальную сделку, вам обязательно понадобится квалифицированная юридическая помощь. Убедитесь, что ваш адвокат участвовал в подобных сделках; если нет, то лучше порекомендовать специалиста.Инвестиционные сделки — серьезный бизнес.
7. Если ничего не найдете, что дальше?

Общие ресурсы

• Gust.com. Ранее angelsoft, gust.com — это платформа, используемая бизнес-ангелами и группами бизнес-ангелов. Предприниматели создают профиль на gust.com, и инвесторы его видят. Группа бизнес-ангелов, в которой я участвую, использует его для получения и изучения заявок.
• Angel List, предлагающий списки бизнес-ангелов и бизнес-ангелов.
• 500 Startups, «глобальная семья основателей, наставников и инвесторов стартапов Дэйва МакКлюра».
• The Funded: ресурс, база данных обзоров предпринимателей венчурных капиталистов и бизнес-ангелов.
• Angel Investing: Руководство по зарабатыванию денег и получению удовольствия от инвестирования в стартапы. Написал Дэвид Роуз, основатель Gust.com. Подробное руководство по бизнес-ангелам с точки зрения инвесторов
• Национальная ассоциация венчурного капитала США имеет простой в использовании список сотен венчурных фирм, включая веб-ссылки.
• Западная ассоциация венчурных капиталистов США. Более 100 наиболее известных основных венчурных капиталистов.
• Справочник финансирования бизнеса Америки. Заполните свой профиль, и если ваш план будет интересным, с вами свяжутся кредиторы и инвесторы. Бесплатно для предпринимателей.
• Британская ассоциация венчурных капиталистов.
• Канадская ассоциация венчурных капиталистов.
• Список компаний венчурного капитала в Google.

,