Уоррен баффет о россии: что Баффет написал инвесторам в ежегодном письме

Содержание

что Баффет написал инвесторам в ежегодном письме

Фото Steven Branscombe / Zuma\TASS
Миллиардер Уоррен Баффет в ежегодном письме посоветовал инвесторам вкладываться в акции Фото Steven Branscombe / Zuma\TASS

Уоррен Баффет написал инвесторам Berksihre Hathaway традиционное письмо, в котором рассказал о росте годовой прибыли на 1900%, схожести инвестиций с браком, преимуществе акций перед облигациями и будущем кризисе на фондовом рынке. Forbes кратко пересказывает, о чем написал миллиардер.



Полное письмо Уоррена Баффета инвесторам опубликовано на сайте Berkshire Hathaway. Ежегодное послание Баффета — это событие, за которым внимательно следят на Уолл-стрит, отмечает USA Today: инвесторов и аналитиков интересует как финансовая ситуация в компании, так и личные советы миллиардера, которые он каждый год приводит в письме. Вот о чем миллиардер написал в этом году.

  • Чистая прибыль Berkshire Hathaway в 2019 году составила $81,4 млрд. В сравнении с 2018-м годом она выросла на 1900%.
  • Такой значительный рост Баффет объясняет новыми правилами отчетности, которые были введены в 2018 году в рамках налоговой реформы Дональда Трампа. Из-за них компании, владеющие ценными бумагами, должны учитывать в чистой прибыли изменение стоимости принадлежащих им бумаг — то есть «бумажные» прибыль или убыток. По итогам 2019 года портфель Berkshire Hathaway в целом подорожал, и нереализованная прибыль составила $53,7 млрд. В 2018 году он, напротив, подешевел, и компания понесла нереализованный убыток в $20,6 млрд. В итоге ее чистая прибыль, согласно отчетности, тогда составила всего $4 млрд.
  • Баффет отметил, что не поддерживает такую систему отчетности. «Теперь Berkshire должен отражать в итогах каждого квартала — ключевом моменте для многих инвесторов, аналитиков и комментаторов — каждый рост и падение акций, какими бы капризными ни были эти колебания», — посетовал миллиардер. Он призвал инвесторов сосредоточиться только на операционной прибыли компании (которая не сильно изменилась в сравнении с 2018 годом) и игнорировать показатели, основанные на колебаниях стоимости активов.

Оракул из Омахи. История успеха Уоррена Баффета

  • Баффет подчеркнул, что Berkshire постоянно ищет новые объекты для приобретения и предпочитает покупать сразу 100% компании. Но сейчас интересные компании для поглощения находятся редко, посетовал он. В прошлогоднем письме, когда у Berkshire накопилось $125 млрд свободных денег, бизнесмен писал, что хотел бы заключить «сделку размером со слона». В этом году никаких намеков на это миллиардер не оставил.
  • Миллиардер назвал три критерия, по которым Berkshire выбирает новые предприятия для инвестиций. Во-первых, они должны приносить хорошую прибыль и обладать материальным капиталом, необходимым для их работы. Во-вторых, ими должны управлять способные и честные менеджеры. В-третьих, цена сделки должна быть разумной .
  • Пока что, дал понять Баффет, Berkshire Hathaway будет скорее инвестировать накопленный кэш на фондовом рынке. «Переменчивый рынок дает нам возможности покупать крупные, но не контрольные пакеты в публичных компаниях, которые соответствуют нашим критериям», — написал миллиардер.
  • Баффет считает, что если действующая сейчас в США ключевая ставка и ставка корпоративного налога останутся на примерно том же уровне, то «почти наверняка» акции на долгом сроке принесут большую доходность, чем долгосрочные облигации. Вместе с тем, со стоимостью акций может произойти что угодно, и в какой-то момент обязательно произойдет кризис, предупреждает миллиардер. По его словам, падение фондового рынка в этом случае может достигать 50%.

На чем заработать и как сохранить заработанное в 2020 году: гид для инвестора

  • Среди 15 самых дорогих компаний, доля которых принадлежит Berkshire Hathaway, Баффет упомянул Apple, Coca-Cola, Goldman Sachs, JPMorgan, Moody’s и Visa.
  • «Суперзвездой» Berkshire Hathaway Баффет назвал страховой бизнес. Бизнесмен пишет, что он страдает от изменения ставок в разных странах, потому что страховщики инвестируют в высококачественные облигации, а этот рынок в последнее десятилетие предлагал только «жалкую» доходность. «Возможно, завтра, возможно, через много десятилетий» обязательно случится значительная катастрофа, которая затмит ураганы «Катрина» и «Майкл» (обрушились на США в 2005 и 2018 годах соответственно), предупреждает Баффетт. Бедствие будет не обязательно природным: это также может быть, например, кибератака, продолжил миллиардер.

Почему 88-летний Уоррен Баффет не собирается на пенсию

  • 89-летний Баффет заверил инвесторов, что его смерть не станет шоком для компании, которая «подготовлена на 100%». Активы значительно диверсифицированы, компанией управляют «квалифицированные и преданные» топ-менеджеры, а совет директоров постоянно следит за состоянием дел и развитием корпоративной культуры, пояснил бизнесмен.
  • Баффет заявил, что и впредь не намерен продавать принадлежащие ему акции Berkshire Hathaway и запретил делать это распорядителям в своем завещании. Наследники обязаны передавать акции миллиардера благотворительным организациям.

Реальные подарки миллиардеров: сколько на самом деле тратят на благотворительность Баффет, Безос, Сорос и Блаватник

  • Бизнесмен сравнил инвестиции своей компании с браком: «Все начинается, конечно, с радостной свадьбы, но затем реальность отличается от ожиданий». По его словам, в обоих случаях во время ухаживаний «легко замечтаться», однако затем можно столкнуться «с неприятными сюрпризами». «Некоторые наши связи были идиллическими. Значительное число, однако, заставило меня вскоре задаться вопросом, о чем я думал, когда делал предложение», — написал Баффет.
  • В письме Баффет поиронизировал над самим собой. В сентябре 2019 года на химическом предприятии Lubrizol, которое принадлежит Berkshire Hathaway, произошел пожар, который нанес существенный урон бизнесу. Бизнесмен отметил, что потери должна компенсировать страховка, но есть проблема: «Одним из крупнейших страховщиков Lubrizol была компания, принадлежащая… эм, Berkshire, — написал Баффетт. — В Евангелии от Матфея, в третьем стихе шестой главы, говорится: «Пусть левая рука не знает, что делает правая». Ваш председатель, очевидно, сделал все как сказано».

Инвестфонд как церковь: Уоррен Баффет призвал компании не учить других морали

  • Баффет заметил, что ему комфортнее, когда гендиректора компаний, принадлежащих Berkshire Hathaway, сами следят за рынком и покупают акции на собственные деньги, нежели просто получают их в качестве награды.
  • В заключение Баффет написал, что для совета директоров важно найти правильных топ-менеджеров: за годы во главе Berkshire он встречал достойных людей, но многим из них не доверил бы деньги и управление бизнесом. «Более того, если бы мне пришлось появиться в «Танцах со звездами», я бы немедленно запросил убежища по программе защиты свидетелей. Мы все неудачники в том или ином деле. Для некоторых этот список длинный», — объяснил свою позицию Баффет.

Дополнительные материалы

Уорен Баффет против России. Я объявляю бойкот старичку из Омахи!

Коротко.
1. СМИ принадлежащие Berkshire Hathaway ведут информационную войну против России. 
2. Berkshire Hathaway проявляет интерес к газу и газотранспортной системе.

Считаю, что пора банкротит дедушку из Омахи. Россия должна отказаться от товаров в которые инвестировал старичок (Соса-сола например)

Если Владимир Путин не сам дьявол, то почему так много газет и редакций утверждают именно это? Человек, которому американцы доверяют как своему президенту, а также вся президентская рать — почему они говорят, что Путин — это корень зла на всем свете? Получается, что президент России — абсолютное зло, что он несет ответственность за все то плохое, что случается на земле, ведь так?

Прочитав это, задайте себе один вопрос: «Насколько глупым считают меня политики и медиамагнаты?»

Да, Владимир Путин — очень влиятельный и сильный человек. Чтобы разжечь медийную и политическую кампанию такого масштаба, чтобы вызвать к себе такую ненависть в новостях, кому-то он должен казаться созданием по-настоящему грозным и внушающим страх.

С тех пор, как Эдвард Сноуден более или менее «переметнулся в стан врага», оставшись в России, те люди, о которых он говорил, гонятся за российским президентом по пятам. Делают они это безжалостно и неустанно. Спасший Сирию от войны и стремящийся не допустить вступления своего соседа Украины в НАТО Путин поступает так, как на его месте поступил бы любой хороший российский руководитель. То, что вы видите, читаете и слышите, — это ложь корпораций, нацеленная на развязывание войны. Войны, в которой могут победить только промышленники. И мы уже воюем на этой войне. Заголовки газет ее уже почти объявили.

(Новостное издание Omaha.com (принадлежащее компании Berkshire Hathaway) в своем заголовке заявляет: «США: Россия ведет огонь через границу по Украине».)

Где вы были, когда мир сошел с ума?

Последний акт пьесы «Путин должен умереть» — самый интересный, самый ужасный и самый опасный. Сбитый самолет Малайзийских авиалиний MH 17 каждый день становится темой десятков тысяч статей и новостей в западном мире. В стиле, смахивающем на кампанию очернительства против сочинской Олимпиады, администрация Обамы и неоконы доят историю с МН17 досуха, чтобы забросать Путина грязью. Несмотря на появление все новых улик и доказательств, говорящих о противном, такое издание, как Forbes, сегодня утром опубликовало статью под заголовком «Почему Путин сбил МН17».

Вы все верно прочитали, и мозги ваши целиком остались у вас в голове. Не имея никаких достоверных доказательств причастности России к уничтожению самолета, не обладая даже намеками следствия по делу о катастрофе, не получив никаких улик, что вообще был пуск ракеты, Forbes и все издания Associated Press ВСЕ РАВНО обвиняют Путина. Новости целиком превратились в низкопробный таблоид. Вот что час назад выдал Грег Сателл (Greg Satell) на страницах Forbes:

«Следствие продолжается, но в данный момент большинство людей согласно с тем, что сбившая борт Mh27 Малайзийских авиалиний ракета была поставлена Россией, запущена с контролируемой сепаратистами территории, а российские военные их обучали, а то и непосредственно участвовали в пуске».

В предстоящие дни это прочитает множество людей. А потом они зайдут на Новости Google, вобьют в строку поиска «Путин» и среди прочего обнаружат следующие заголовки:

CNN — Хиллари Клинтон: Путин «несет ответственность» за сбитый МН17.

Wall Street Journal — Белый дом говорит о виновности Путина в уничтожении малайзийского МН17.

CNN — Мотыль: Путин — просто зло…

The Independent — День из жизни Владимира Путина: диктатор в своем лабиринте.

CBS This Morning — Приближенные Путина проливают свет на его «зловещую, одинокую жизнь».

Newsweek — Дочь Путина оставила свой дом в Нидерландах.

Читатель, постарайся понять все правильно: кто-то очень богатый и очень влиятельный пытается навредить Владимиру Путину. Против риторики Вашингтона существует немало доказательств, однако в топку западной прессы до сих пор подбрасывают и подбрасывают уголь. Фантастика! Это бесподобно! Это чрезвычайно нелепо. И тем не менее, это происходит.

(Еще одна газета Berkshire Hathaway Tulsa World вышла с излюбленным заголовком Associated Press: «США: Россия ведет огонь через границу по Украине».)

Как такое возможно

Совет директоров Associated Press контролирует подавляющую часть новостей, которые видят граждане США. Вот кто занимается этим контролем, вот кто объединен общими интересами в СМИ. Кроме контроля, осуществляемого этими людьми из СМИ, есть шесть корпоративных конгломератов, которые контролируют почти все из того, что вы смотрите, читаете и слушаете о международных событиях в США: Disney, CBS Corporation, News Corporation, Viacom, Time Warner и Comcast.

Будет справедливо предположить, что этот относительно небольшой круг, влияющий на предлагаемые вам новости, представляет собой «картель» дистрибьютеров информации, который обладает неслыханным влиянием. Я так часто говорю в этой статье о Berkshire Hathaway по одной простой причине. У этой компании Уоррена Баффета в правлении Associated Press есть такой Терри Крегер (Terry J. Kroeger), и эта компания не так давно помогла спасти от банкротства фирму Lee Enterprises, принадлежащую председателю правления Associated Press Мэри Джунк (Mary Junck). В значительной мере тот материал, который Associated Press передает сотням местных и общенациональных редакций новостей, становится тем, что смотрит большинство американцев. Таким образом, если КТО-ТО окажет ненадлежащее влияние на одного и более членов этого новостного консорциума, конечный результат будет таким же предвзятым, как и нынешние новости. Оказывает ли Berkshire Hathaway ненадлежащее влияние? Об этом не знает никто, кроме руководства компании и тех, кто подвергается воздействию.

Тем, кто ищет правду в тенденциозных сообщениях СМИ о Владимире Путине и о России, приходится выуживать ее из односторонней, озлобленной, наполненной сенсациями волны последних сообщений, которые «по совпадению» повторяют ложь и вводящую в заблуждение информацию из Госдепартамента. Кроме того, в последнее время появилась тенденция лоббирования и воздействия из-за рубежа, чтобы склонить редакционную политику и содержание новостей в ту или иную сторону. Речь идет о журналистской работе по освещению израильско-палестинского конфликта, которую изучал профессор журналистки Нью-Йоркского университета Эрик Альтерман (Eric Alterman) и многие другие. Вот что он сказал: «… в дебатах среди специалистов по Ближнему Востоку доминируют люди, которые и представить себе не могут, что можно критиковать Израиль». В 2002 году он составил список из 56 обозревателей и комментаторов, которые «безоговорочно и рефлексивно» поддерживают Израиль.

Если посмотреть на ведущие международные средства массовой информации, то и там исследования указывают на колоссальную предвзятость (в зависимости от темы) таких мировых лидеров СМИ, как ВВС и прочие. Что касается ВВС, то Glasgow Media Group в своем анализе телевизионных новостей корпорации зафиксировала разницу в стиле высказываний журналистов об Израиле и о Палестине. Я заметил аналогичные различия, когда ВВС ведет речь о пророссийских сепаратистах на Украине, о ситуации с расследованием гибели МН17 и особенно о том, что касается Владимира Путина. Они используют так называемый «эмоциональный» язык, а также полностью опускают противоположные сообщения из российских и прочих источников. Говоря о сбитом МН17, британская пресса не упоминает почти НИЧЕГО, что может вызвать аргументы, отличающиеся от главной линии о полной виновности России. Для нее не имеют никакого значения ни спутниковые снимки, ни появляющиеся сообщения о признаниях со стороны Киева.

Как мог возникнуть такой контроль над СМИ? Изменить правду с таким размахом могут только деньги и исключительно мощное влияние. Но вернемся на секунду к Berkshire Hathaway. Здесь стоит обратить внимание на такие вещи, как Газпром, украинские трубопроводы, подающие в Европу природный газ из России, климатический план президента Обамы с упором на природный газ, открытие за последние два года 30 000 новых скважин, пробуренных методом гидроразрыва пласта, а также интерес компании Баффета (согласно имеющейся информации, Баффет, который периодически появляется в Овальном кабинете, обладает состоянием почти в 60 миллиардов долларов) к газу и газотранспортной системе.

inosmi.ru/world/20140729/221995448.html#comm    на русском
everything-pr.com/american-media-and-politicians-gambit/249690/  на английском 

Разбираем портфель гуру: как COVID-19 изменил топ-10 акций Баффета :: Новости :: РБК Инвестиции

Уоррен Баффет избавился от всех акций авиакомпаний. Как еще изменился инвестпортфель «оракула из Омахи»? Смотрим, какие акции сейчас входят в топовую десятку портфеля и сильно ли их «поразил» коронавирус

Фото: Drew Angerer/Getty Image

Фото: Drew Angerer/Getty Image

Новость о том, что
Уоррен Баффет 
продал все принадлежащие ему доли в бизнесе авиаперевозок, взбудоражила Уолл-стрит. Пандемия COVID-19 не дает шансов на скорое восстановление этого сектора, заявил инвестор. И, оставаясь верным своему правилу покупать только сильные компании, он вышел в кеш.

Но не только авиакомпании пострадали от вспышки коронавируса. Падение не обошло и другие акции, входящие в инвестиционный портфель конгломерата Berkshire Hathaway, который контролирует Баффет. В начале года стоимость портфеля оценивалась в $256 млрд, а сейчас — около $194,5 млрд.

Посмотрим, как изменился состав топ-10 акций инвестиционного портфеля Berkshire Hathaway. Изучим динамику этих акций — насколько сильно они пострадали от пандемии и каков их потенциал на ближайший год?

Фото: Drew Angerer/Getty Image

Согласно данным CNBC на Buffett Watch, где ведется постоянный учет публично торгуемых акций портфеля Berkshire Hathaway, стоимость топ-10 активов составляет порядка 85,72% от стоимости всего портфеля. А это около $166,76 млрд (по ценам закрытия рынка 7 мая).

Рыночная стоимость 
крупнейшего актива в портфеле Баффета — технологического гиганта Apple — составляет почти $76,2 млрд (по ценам закрытия рынка 7 мая). Конгломерат Berkshire Hathaway владеет 5,7% долей производителя iPhone.

По данным на 31 декабря 2019 года, пакет акций Apple в портфеле оценивался почти в $71,9 млрд. Сейчас же он стоит около $76,2 млрд. Получается, что бумаги Apple уже сумели восстановиться от «коронавирусного» обвала — стоимость пакета Apple в портфеле выросла на $4,3 млрд.

Согласно консенсус-прогнозу сервиса Refinitiv, акции Apple практически исчерпали свой потенциал роста. Тем не менее большинство экспертов рекомендует покупать бумаги — 29 из 39 опрошенных. И только трое советуют избавиться от них.


Bank of America — самый крупный финансовый актив компании Баффета. Berkshire Hathaway владеет 10,9% долей банка. Стоимость этого пакета акций составляет на сегодняшний день порядка $21,6 млрд, тогда как в начале года актив стоил почти $32,6 млрд.

Бумаги Bank of America хорошо росли на протяжении всего прошлого года — с января 2019-го до середины февраля 2020-го они подорожали почти на 43%. Но в результате обвала рынка из-за пандемии акции банка потеряли 49%. В середине марта за них давали не более $18 за штуку.

Отраслевые аналитики прогнозируют рост акций Bank of America. По данным Refinitiv, потенциал составляет более 15%. Из 26 опрошенных аналитиков 15 рекомендуют покупать акции банка, а остальные 11 — продолжать держать купленные ранее бумаги.


Акциями 
старейшего американского производителя безалкогольных напитков Coca-Cola Уоррен Баффет владеет более 30 лет, с 1988 года. За эти годы инвестор накопил бумаг на $17,84 млрд. Berkshire Hathaway на данный момент принадлежит 9,3% производителя колы.

Оправдывает ли себя владение этим бизнесом? В начале года стоимость пакета акций Coca-Cola составляла $21,4 млрд, сегодня — около $17,84 млрд, то есть за четыре месяца актив обесценился почти на $3,6 млрд. Сейчас бумаги почти приблизились к уровню января 2019 года, но пока еще на 19% дешевле, чем в начале 2020-го.

Акции фаворита Баффета — Coca-Cola — могут подорожать в течение года на 12,7%, до $52, считают аналитики, опрошенные сервисом Refinitiv. Из 22 респондентов 16 рекомендовали покупать бумаги, еще шестеро — держать в портфеле.


Еще один финансовый актив в портфеле Berkshire Hathaway — American Express. Компания известна во всем мире своими кредитными картами и дорожными чеками. Компании Баффета принадлежит 18,8% капитала American Express.

За четыре последних месяца пакет American Express в инвестпортфеле Berkshire Hathaway обесценился на $5,72 млрд. В результате «коронавирусного» падения, начавшегося в конце февраля, бумаги за месяц рухнули на 51%. Большую часть этих потерь акции восстановили — с конца марта до 7 мая их стоимость выросла на 30%.

Аналитики с Уолл-стрит продолжают верить в American Express. Отраслевые эксперты прогнозируют рост бумаг в течение года на 13,4%, до $100,52. Половина респондентов (14 из 28) рекомендует покупать акции, 13 экспертов придерживаются рекомендации «держать», и только один аналитик советует продавать бумаги.


Среди десяти крупнейших активов в портфеле Berkshire Hathaway — пакет акций Kraft Heinz. Уоррену Баффету принадлежит 26,7% производителя кетчупов. Стоимость актива за четыре месяца снизилась на $1,07 млрд.

Еще год назад Уоррен Баффет признал, что сильно переплатил за Kraft Heinz. С тех пор акции продовольственного холдинга стали еще дешевле — за последние 16 месяцев они снизились на 33%. С началом пандемии COVID-19 падение бумаг усилилось, но с тех пор как в середине марта рынок стал восстанавливаться после сильного обвала, акции сумели сократить потери в цене. В результате снижение бумаг с начала этого года составило 10,3%.

Cогласно консенсус-прогнозу Refinitiv, бумаги американского продовольственного холдинга в течение года могут подорожать на 4,5%, до $30,79 за штуку.


Третий по величине финансовый актив Berkshire Hathaway — банк Wells Fargo. Доля Berkshire Hathaway в капитале банка составляет 8,5%. Это 4,48% от стоимости всего инвестиционного портфеля.

За четыре месяца 2020 года стоимость Wells Fargo в портфеле Баффета снизилась вдвое — с $17,38 млрд до $8,72 млрд. Бумаги обвалились на 53,1% на фоне пандемии коронавируса.

По данным опросов Refinitiv, котировки Wells Fargo в ближайшие 12 месяцев могут подняться на 25,7%, до $32,07. 17 аналитиков рекомендуют держать акции в портфелях. Покупать бумаги Wells Fargo советуют только три аналитика, а семеро дают рекомендацию на продажу.


Актив Moody’s — один из старейших в инвестпортфеле компании Баффета. Впервые холдинг вложился в него в 2001 году. Сейчас пакет международного рейтингового агентства насчитывает более 24,6 млн акций. Доля Berkshire Hathaway в капитале Moody’s превышает 13%.

Цена акций рейтингового агентства с января 2019 года по февраль 2020-го взлетела вдвое — со $140 до $287 за штуку. Но затем «коронавирусный» обвал лишил бумаги 42% стоимости. Но даже с учетом этого с начала года рост акций компании составил 4,3%. А их стоимость в портфеле Баффета выросла с $5,85 млрд до $6,11 млрд.

Бумаги превзошли все ожидания Уолл-стрит и сейчас торгуются на 3,8% выше годовой цели, установленной консенсусом Refinitiv. В то же время ни один из опрошенных аналитиков не дает рекомендации «продавать». А рекомендаций «покупать» и «держать» в консенсусе поровну.


Четвертый финансовый актив в портфеле — один из крупнейших американских инвестиционных банков JP Morgan. По данным на 31 декабря 2019 года, в портфеле Berkshire Hathaway было более 60 млн акций JP Morgan стоимостью $8,3 млрд. Но этот пакет существенно обесценился с начала года — к 7 мая его стоимость упала на $2,82 млрд, до $5,48 млрд.

Начиная с января 2019 года акции JP Morgan росли вплоть до 19 февраля 2020-го. Но на общей волне падения рынка бумаги обвалились на 44%. Сейчас акции банка восстанавливаются, но по сравнению с началом года их цена все равно ниже на 34,6%.

Консенсус-прогноз Refinitiv оптимистичен: от акций JP Morgan ждут роста на 13,6%, до $105,42. Но покупать бумаги рекомендуют только 12 из 26 аналитиков, 13 советуют их держать в портфелях, а один — продавать.


В топовой десятке портфеля Уоррена Баффета есть пакет акций U.S.Bancorp — пятого по величине активов банка США. Конгломерату Berkshire Hathaway принадлежит 9,9% финансового холдинга. С начала года, когда актив оценивался в $7,85 млрд, его стоимость упала на $2,72 млрд.

Акции U.S.Bancorp подорожали за 2019 год почти на 30%, но с начала 2020 года растеряли весь этот рост, подешевев на 42,3% на фоне общего обвала рынка.

Аналитики позитивно оценивают бумаги холдинга — консенсус-прогноз Refinitiv указывает на потенциал в 19,5% — до $41,33 на ближайший год. Если бумаги уже куплены, то их стоит держать в портфеле. Рекомендации на покупку акций U.S.Bancorp дали семеро экспертов, на продажу — четверо.


10. Bank of New York Mellon

Пакет акций Bank of New York Mellon (1,5% от стоимости всего портфеля) вытеснил из десятки крупнейших активов портфеля Berkshire Hathaway акции другого американского банка — Goldman Sachs (1,21% стоимости портфеля).

Компании Баффета принадлежит 10% в капитале Bank of New York Mellon. С начала года пакет обесценился на $1,36 млрд. Акции банка начали снижаться в цене с начала года, потеряв около 30% стоимости.

Аналитики с Уолл-стрит дают позитивный прогноз по бумагам Bank of New York Mellon. За год акции могут подорожать более чем на 20%, до $43, считают эксперты, опрошенные Refinitiv. Семеро из них рекомендуют покупать акции банка, девять — держать уже купленные бумаги, а один — продавать.


Фото: Drew Angerer/Getty Image

Фото: Drew Angerer/Getty Image

Резюме: инвестиционный портфель Berkshire Hathaway с начала года обесценился на 24%, или на $61,5 млрд. Если 31 декабря 2019 года его стоимость составляла $256 млрд, то 7 мая — немногим более $194,5 млрд.

Стоимость топ-10 активов портфеля Berkshire Hathaway в начале года составляла $212,5 млрд, а 7 мая — порядка $166,76 млрд. Таким образом, совокупная стоимость крупнейших активов портфеля Баффета снизилась на $45,74 млрд.

Анализ динамики топ-10 акций портфеля показывает, что все бумаги, за исключением акций Kraft Heinz, росли в течение 2019 года. Их рост прервала вспышка коронавируса, ставшая причиной глобального обвала рынка с середины февраля до середины марта этого года. Восстановить потери после так называемого «коронавирусного» падения и показать положительную динамику с начала года удалось только двум акциям из топ-10 — Apple и Moody’s.

В составе топ-10 активов портфеля Баффета произошло только одно изменение — банк Goldman Sachs уступил десятую позицию банку Bank of New York Mellon.

В сравнении с началом года в портфеле Berkshire Hathaway стало на четыре акции меньше. В апреле Уоррен Баффет продал все доли в авиакомпаниях American Airlines, Delta Air Lines, United Airlines и Southwest Airlines. Однако ни одна из авиакомпаний не входила в топовую десятку активов портфеля, поэтому продажа бизнеса авиаперевозок не отразилась на совокупной стоимости крупнейших активов портфеля.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов.

Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги.

Американский бизнесмен, крупнейший в мире портфельный инвестор. Основной владелец и генеральный директор инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway. Свою первую инвестицию Баффет совершил в 11 лет. Заняв у отца деньги, Баффет купил три акции компании Cities Service Preferred за $38, которые затем продал по $40. Позднее проданные акции взлетели до $200. По словам Баффета, «жизнь уже тогда преподала первый урок инвестирования — терпение вознаграждается». Основная стратегия Баффета — покупать в расчете на долгую перспективу акции, недооцененные по фундаментальным показателям. Имеет устоявшееся прозвище «Оракул из Омахи». Сейчас состояние Баффета оценивается журналом Forbes в $84 млрд

Уоррен Баффетт назвал лучший бизнес в мире :: Бизнес :: РБК

Также он прокомментировал вспышку коронавируса и ее влияние на мировые рынки, отметив, что сейчас не время продавать акции

Уоррен Баффетт

Уоррен Баффетт

(Фото: Nati Harnik / AP)

Миллиардер и глава Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт в интервью телеканалу CNBC назвал корпорацию Apple, «возможно, лучшим бизнесом в мире» из тех, что ему довелось увидеть.

По его словам, он воспринимает эту компанию не просто в качестве акций во владении Berkshire Hathaway (примерно 5,5%), а как собственный бизнес. «Это невероятная компания. Я должен был раньше оценить ее по достоинству», — заявил он.

Apple сообщила об ограничениях поставок iPhone из-за коронавируса

Фото: Mark Schiefelbein / AP

Инвестор признался, что не так давно сменил смартфон Samsung на последнюю версию iPhone. Баффетт отметил, что недавно ему подарили несколько смартфонов, один из которых был от генерального директора Apple Тима Кука. При этом миллиардер рассказал, что не использует все возможности гаджета, как большинство людей, а чаще всего лишь звонит по нему.

Комментируя вспышку коронавируса нового типа в Китае, Баффетт заявил, что она не должна влиять на портфельные решения инвесторов. «Я не думаю, что это должно повлиять на то, что вы делаете с акциями, но с точки зрения человеческой расы это страшная вещь», — отметил он.

Баффет, Далио и Бланкфейн об обвале рынков: «Нет ничего ужасного» :: Новости :: РБК Инвестиции

Обвал мировых рынков вызвал панику среди инвесторов. Все пытаются предугадать, что будет дальше — продолжится ли падение и на сколько? Лучше искать благоприятные возможности, советуют известные финансовые менеджеры

Фото: Fortune Live Media/Flickr

Фото: Fortune Live Media/Flickr

Коронавируса оказалось недостаточно для испытания на прочность мировых фондовых рынков. В понедельник, 9 марта, котировки нефти обвалились почти на 30%. Инвесторы на Уолл-стрит запаниковали — индексы Dow, S&P 500 и NASDAQ обвалились почти на 7,5% каждый.

Что дальше? Покупать подешевевшие акции или они еще не достигли своего дна? Может, вложиться в
облигации 
и золото или вовсе выйти из рынка и переждать в «кэше»? Вот что думают об этом признанные профессионалы фондового рынка.


Уоррен Баффет 

Около двух недель назад основатель Berkshire Hathaway Уоррен Баффет предупредил: «С ценами на акции завтра может случиться что угодно. Иногда на рынке будут происходить серьезные падения, возможно, на 50% или даже больше».

По словам инвестора, обвал на фондовом рынке, свидетелями которого мы являемся, «полезен для нас», потому что «мы всегда покупаем акции». Но, так или иначе, коронавирус окажет негативное влияние на компании США.

Баффет повторяет, что инвесторы должны быть более сосредоточены на долгосрочной, а не краткосрочной перспективе компаний. «Если вы покупаете бизнес, а это то, чем являются акции… вы будете владеть им в течение 10 или 20 лет», — говорит он.


Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио после обвала рынка ищет благоприятные возможности.

«Периоды турбулентности создают как большие риски, так и большие возможности. Поэтому после того как вы убедитесь, что вы и ваши люди защищены от риска разорения, поищите благоприятные возможности», — отметил он в своем твиттере.

По словам Далио, в стремлении защититься от «риска разорения» люди часто игнорируют возможности в неспокойные времена.

«Во время кризиса прежде всего убедитесь в том, что ваши люди и ваша компания в безопасности, и только тогда ищите благоприятные возможности», — говорит Далио.


Ллойд Бланкфейн

Бывший глава банка Goldman Sachs Ллойд Бланкфейн считает, что страх будет толкать рынок вниз, но как только риски отступят, рынок может быстро восстановиться.

В особенности это касается американского фондового рынка. Экономика США сильна, банки хорошо капитализированы, долговая нагрузка невелика.

«В отличие от 2008 года, мы сможем избежать системного развала, на восстановление которого могут уйти годы», — пишет он в своем аккаунте Twitter.


Инвесторы ошибаются, пытаясь предугадать направление движения рынка, считает соучредитель Oaktree Capital Management Говард Маркс, миллиардер-инвестор, состояние которого в 2019 году превышало $2 млрд.

«Снизятся ли акции в ближайшие дни, недели и месяцы? Это неправильный вопрос… в первую очередь потому, что на него невозможно ответить», — сказал он. Вместо того чтобы задаваться подобными вопросами, лучше просто «разумно инвестировать», основываясь, как всегда, на соотношении цены акции и стоимости компании.

Краткосрочных колебаний в условиях неопределенности не избежать, зато долгосрочные инвесторы, способные переждать периоды
волатильности 
, всегда будут вознаграждены. «Особенно после того, как мы разработаем вакцину против коронавируса», — говорит Маркс. По его мнению, вирус едва ли «фундаментально изменит нашу жизнь или разрушит бизнес».


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов.

изменчивость цены со значительным отклонением от основной тенденции. Если колебания цен от минимумов к максимумам в течение периода времени значительно больше итогового изменения цен за то же время, то можно сказать, что волатильность высокая. Но если, например, после цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то это волатильностью не считается.

Американский бизнесмен, крупнейший в мире портфельный инвестор. Основной владелец и генеральный директор инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway. Свою первую инвестицию Баффет совершил в 11 лет. Заняв у отца деньги, Баффет купил три акции компании Cities Service Preferred за $38, которые затем продал по $40. Позднее проданные акции взлетели до $200. По словам Баффета, «жизнь уже тогда преподала первый урок инвестирования — терпение вознаграждается». Основная стратегия Баффета — покупать в расчете на долгую перспективу акции, недооцененные по фундаментальным показателям. Имеет устоявшееся прозвище «Оракул из Омахи». Сейчас состояние Баффета оценивается журналом Forbes в $84 млрд

Автор

Сангалова Инга.

Русский Уоррен Баффет? — Свободная Пресса

Кризис ударил не только по малоимущим российским гражданам, но и по сверхбогатым, буквально перекроив рейтинг миллиардеров журнала «Форбс». Их число сократилось со 111 до 88, а общее состояние уменьшилось на $ 73 млрд. Приумножить прошлогодний результат смогли лишь 37 бизнесменов из 200, остальные скатились вниз. Среди них прошлогодний лидер Алишер Усманов. Его на первой строчке рейтинга сменил Владимир Потанин, владелец построенного на костях советских заключенных сверхприбыльного «Норильского никеля». Его состояние оценивается в $ 15,4 млрд. Практически, это и есть стоимость заполярного комбината.

По данным Википедии в свое время, в ходе залогового аукциона за контроль над «Норильским никелем» новый собственник выложил… $ 180 млн. По мнению Юрия Болдырева, бывшего впоследствии председателем Счетной палаты, сделка была притворной и имела цель в обход закона о приватизации передать лакомый кусок в частные руки. Как и другие лакомые куски. Об этом он написал в своей книге «О бочках мёда и ложках дёгтя». Так на свете появился миллиардер Потанин. Сам он не скрывает понимания природы своего богатства. Что называется, чувствует за собой. Однако ссылается при этом на формальное следование закону.

Счастливо наследовав гордость отечественной металлургии, заимев его в собственность, он, однако, критически относится к тому, чтобы самому передавать свои миллиарды по наследству: жене и троим детям. Большие состояния демотивируют, считает Потанин. Хочешь сделать своего ребенка счастливым — дай ему миллион, несчастным — миллиард. Своим сыновьям Ивану и Василию и дочери Анастасии Владимир Потанин оставил лишь возможность получить хорошее образование и страховку на непредвиденный случай. И всё. Дети должны всего добиваться сами.

Еще более жестко олигарх обошелся с супругой. Похоже, она не получит положенную ей по закону половину совместно нажитого имущества. Ведь это без малого $ 7млрд! Потанин не смог бы достичь таких бизнес-высот, если бы не умел правильно считать свои деньги. И «сосчитал», предложив супруге в качестве отступного какие-то «жалкие» десятки миллионов долларов. Живущая в Нью-Йорке Наталья Потанина в свою очередь наняла детективов с целью разыскать активы бывшего мужа. Потанин ответил судебными исками на коммунальную тему, которым нет конца. Некогда одноклассники, а затем родители троих общих детей, взрослые Володя и Наташа превратились в яростных антагонистов. Человеческая драма, на самом деле.

Возможно, эта личная история, понимание тупика, и привело Потанина к мысли о благотворительности. Несколько лет назад президент «Интерроса» поклялся отдать на эти цели не меньше половины состояния, присоединившись к инициативе Билла Гейтса и Уоррена Баффета под названием GivingPledge — «Клятва дарения». На тот момент состояние 105 участников кампании оценивалось в $ 500 млрд. Любопытно, что Потанин стал первым русским в этом привилегированном клубе. До него там были только американцы.

Впрочем, в искренности и благодушии олигарха есть сомнения. Сантименты, не его стиль, иначе он не смог бы урвать у страны в личное пользование такой жирный кусок. Есть версия, что это всего лишь способ легитимации своего состояния. Слияние с глобальным капиталом, как способ защиты от претензий на национальном уровне. Проще говоря, лучше отдать (пообещать отдать) половину состояния, но сохранить другую, чем потерять всё.

Примерно так же действовал в свое время Ходорковский, отдавая часть ЮКОСа американским акционерам. Да, его личная доля уменьшалась, но зато переходила под защиту иностранной юрисдикции. Для МБХ подобные игры закончились печально. Потанин, очевидно, извлек уроки и действует осторожнее. Благотворительность — идеальная «крыша». Еще Остап Бендер понял это.

И тут возникает вопрос, разве «Норильский никель» строили не русские люди? А перерабатываемая им сейчас руда разве добывается не в русской земле? Получается, что, забрав по дешевке общий, принадлежащий всему российскому народу, актив, Потанин подарит его американским филантропам. Осчастливит, благодетель, за наш, российский, счет кого-то там на Западе. Разница с действиями МБХ десятилетней давности лишь в форме. Суть же неизменна — вывести кусок национального богатства России из-под ее юрисдикции. И с какого, простите, бодуна Россия должна с этим мириться?

Надеюсь, что не будет мириться. Национализация всего и вся, от продажи лекарств до нефтяных вышек элит, неизбежно приведет к возврату сырьевых активов вод контроль государства. Рано или поздно. В той или иной форме. Олигарху, раз уж ему так повезло в жизни, следует не испытывать судьбу, заигрывая с заокеанскими коллегами по цеху, а вспомнить, наконец, что у него есть Родина, страна, которая его вырастила, и вернуть несправедливо «отжатое» назад — людям. Это и будет ему лучшим памятником.

Снимок в открытие статьи: Владимир Потанин (второй слева) / Фото: Фадеичев Сергей/ ТАСС

Баффет: развенчивание мифов

Привет, Смартлаб (уже седьмой раз).

Много событий произошло за время пандемии, поэтому писал так мало. На Смартлабе очень много статей про Уоррена Баффета, биографией которого должен интересоваться любой уважающий себя инвестор, но обычно большинство людей черпает информацию только из СМИ и не хочет углубляться в какую-то тему достаточно глубоко, та же история регулярно происходит с авторами статей и репортажей о Баффете, в большинстве статей просто транслируют многочисленные факты подготовленные его PR службой и почти никто не хочет докапываться до сути.

В данной статье и видео я попытался докопаться до сути успеха Баффета, почему он стал таким успешным и какие факторы повлияли на это.

Если вам больше нравится потреблять информация в видео формате, то я записал на эту тему видео, после него под катом идет статья на эту тему в случае если вы предпочитаете потреблять информацию в текстовом формате. 

По моему скромному мнению есть два Баффета, один это такой добрый дедушка-инвестор живущий всю жизнь в одном доме в Омахе штат Небраска — это образ который он сам себе создал за долгие годы общения с прессой, другой это настоящая акула капитализма имеющая свои принципы, имеющая блестящее образование и безупречную репутацию и многолетнюю отлично продуманную стратегию развития, благодаря которой может получать преимущество перед другими инвесторами и иногда ставить себя в выгодное положение даже по сравнению с такими инвестиционными титанами как Goldman Sachs.

Миф номер 1: Баффет добился всего сам без участия своего влиятельного отца.

 

Родился Уоррен Баффет в 1930 году в Омахе, штат Небраска, как раз на пороге великой депрессии в США, в семье будущего сенатора и действующего владельца небольшой брокерской компании Ховарда Баффета и Лейлы Штал, предки Уоррена Баффета по отцу прибыли в США из Скандинавии и были владельцами небольшой сети продуктовых магазинов в США, а предки по матери были из Эстонии. В 1942 его отец баллотировался от республиканской партии в Палату представителей от Штата Небраска происходило это во время тотального доминирования на политической сцене демократической партии и 32ого президента США Франклина Рузвельта. Отца Баффета считали откровенным аутсайдером в предвыборной гонке, но он победил и в 1943 со всей семьей отправился с семьей в Вашингтон. Юный Уоррен уже тогда скучал по Небраске в Вашингтоне, всерьез увлекшись по его словам математикой и чтением отцовских книг по инвестированию и уже тогда пообещавший своим школьным друзьям что он сказочно разбогатеет. 

 В 1942 в возрасте 11 лет Баффет покупает свои первые 6 акций сервисной нефтяной компании Cities Service, вместе со своей сестрой Дорис за $38 долларов за акцию, цена которой упала на треть почти сразу после покупки, несмотря на то что его сестра постоянно дразнила Уоррена из-за их улетучившегося состояния, Уоррен дождался пока акции подрастут до $40 долларов за акцию и продал их, но каково же было его разочарование когда акция за несколько месяцев после его продажи подскочила до $200, так по легенде в нём родился долгосрочный инвестор. Конечно в легенде о Баффете есть еще куча мифов о правдивости которых мы никогда не узнаем, это и прочтение книги “Тысяча способов, как заработать тысячу долларов” и покупка ящиков Кока Колы, а потом перепродажа побутылочно своим одноклассникам и первая работа в 1944 году разносчиком газеты Washington Post. На накопленные деньги юный Баффет покупал автоматы для игры в пинбол и размещал их в магазинах своего района, бизнес приносил не плохой доход но в 1948 произошло событие снова изменившее судьбу семьи Баффетов, отец Уоррена Ховард не смог переизбраться в Палату представителей на новый срок и семье в полном составе пришлось перебраться обратно в Омаху штат Небраска. Уоррен продал свой пинбольный бизнес в Вашингтоне за $1200 ($16600 в сегодняшних деньгах). На эти деньги он купил 40 акров фермерской земли, которую с успехом сдал в аренду и опять же по легенде с этих денег оплачивал свое обучение в Университете Небраски где получил диплом бакалавра в управлении бизнесом закончив университет всего за три года.

Из всего вышеперечисленного следует что отец Баффета был сенатором с весьма обширными связями в Вашингтоне так же являясь брокером знавшим достаточно хорошо тогдашний рынок, бабушка и дедушка Уоррена были достаточно зажиточными и успешными предпринимателями имевшими сеть продуктовых магазинов. 

После получения диплома бакалавра в родной Омахе, Баффету всё еще хотелось осуществить свою заветную мечту связанную с образованием и получить диплом одного из престижнейших университетов Америки входящего в знаменитую Лигу Плюща (Ivy League), туда входят университет Брауна, Колумбийский Университет, Корнелл, Дартмут, Гарвард, университет Пенсильвании, Принстонский университет и Йель. Баффет мечтал поступить в Гарвард и после подачи документов его пригласили на собеседование в Чикаго, он надеялся что собеседование будет просто формальностью беря во внимание его предыдущие успехи в учёбе, но к сожалению после 10 минут интервью главный  интервьюер сказал Уоррену: “Сынок, забудь о Гарварде”,  Уоррен был потрясен, по его воспоминанием первой его мыслью было: “Что же я скажу отцу, это просто ужасно”? Но впоследствии это события Баффет считает поворотным в своей жизни и благодарит судьбу за то, что его не приняли в Гарвард. Ну и конечно думаю Гарвард сейчас кусает локти от того что в списке его выпускников не значится один из самых богатых людей мира.

 Баффет далеко не первый человек которому помог в жизни принцип “Всё что не делается всё к лучшему”, отказ Гарварда открыл ему дорогу к поступлению в другой элитный университет а именно в Школу бизнеса при Колумбийском университете. Этим же летом при изучении проспекта о бизнес школе колумбийского университета Баффет наткнулся на имена двух профессоров, которые ему были хорошо знакомы — это были отцы стоимостного инвестирования  Бенджамин Грэм и Дейвид Додд, книги которых к тому времени Баффетом были прочитаны уже несколько раз.

В августе Баффет написал письмо профессору Дойду в котором он писал: “Дорогой профессор Додд, я если честно думал что вы и Грэм давно умерли, но так как теперь я узнал что вы оба в добром здравии и преподаете в Колумбийском университете, я твердо решил туда поступить”. Несмотря на всю дерзость письма, профессора Грэм и Додд приняли Баффет на свой факультет, остальное уже история! Уоррен стал одним из самых успешных и любимых студентов Грэма и сразу вскоре после окончания университета в 1954 году Грэм пригласил Баффета на работу в свою инвестиционную компанию Graham-Newman и партнёры. К сожалению или к счастью их сотрудничество не продлилось долго так как через два года Грэм закрывает свое партнерство так как решает уйти на пенсию.

Миф номер 2: Баффет был настолько талантливым инвестором, что первые деньги ему несли все кому не лень.

Баффет в своих многочисленных интервью неоднократно говорил что не очень хотел работать на кого-то и поэтому еще с детства ставил себе цель заниматься бизнесом, работа на своего любимого университетского учителя и по совместительству одного из лучших инвесторов своего времени Бенджамина Грэма была скорее исключением из правил и продолжать работать на кого-то юный Баффет не хотел. И в 1956 году в 25 лет Баффет решает открыть своё первое инвестиционное партнерство, которое он назвал в свою честь BUFFETT ASSOCIATES, LTD. По его словам по возвращению в Омаху, он какое-то время не знал чем он хочет заниматься, но постоянно получал вопросы от своих родственников и друзей о том, куда им лучше стоит проинвестировать деньги, его первыми партнёрами были члены семьи: мать, сестра, тётя, тесть, шурин и ближайшие друзья (сосед по комнате в колледже), лимитированные партнёры (LPs) вложили $105000, сам Баффет только $100.

Данные факты говорят нам о том, что простому смертному в данном бизнесе стартовать было бы не так легко как Баффету, подумайте скольким из вас в 25 лет ближайшие родственники могут дать в управление 820 тысяч долларов (это сегодняшний эквивалент суммы, которую Баффет получил от своих родственников в 1956).


Первыми лимитированными партнёрами Баффета были:

  • Вильям Томпсон — тесть Баффета, он вложил $25000 (сегодняшний эквивалент $195 тысяч долларов)
  • Доррис Баффет — сестра Уоррена и её муж вложили 10 тысяч долларов (сегодняшний эквивалент $10 тысяч долларов)
  • Элис Баффет — тётя Баффета вложила $35000 (сегодняшний эквивалент $273 тысячи долларов)
  • Чарльз Питерсон — сосед по комнате в колледже, вложил $5 тысяч долларов (сегодняшний эквивалент $39 тысяч долларов)
  • Элизабет Питерсон — мать Чарльза Питерсона вложила  $25 тысяч долларов (сегодняшний эквивалент $195 тысяч долларов), которые она унаследовала год назад после смерти своего мужа
  • Дэн Монет — друг детства Баффет проинвестировал $5 тысяч долларов (сегодняшний эквивалент $39 тысяч долларов)

Сам Баффет вложил в партнерство всего лишь символические $100 долларов (эквивалент $781 долларам сегодня)

 В сумме же на всё партнёрство приходилось $105100 тысяч долларов капитала, что сегодня составляет примерно $820 тысяч долларов, согласитесь, что для недавнего выпускника пускай и очень престижного университета имеющего только пару лет опыта работы в инвестиционном бизнесе — это очень много. Видимо либо его родственники и друзья настолько верили в него, либо для них это были деньги которые им было не так жалко потерять, а теперь представьте сколько людей в нашем с вами окружении готовы были бы дать в управление вам в 25 лет 800 тысяч долларов. Вот откуда Баффет получил первый большой толчок в мир инвестиций. 

 Структура комиссионных была весьма простой, инвесторы получали 4 процента годовых со своих денег, всё что партнёрство зарабатывало сверх этого делилось 50 на 50 между Баффетом и партнёрами. Если в конце года  партнёрство теряло деньги, то Баффет возмещал партнёрам 25 процентов от убытков партнёрам из своего кармана. 

Вообще 1956 год был для Баффета мега успешным с точки зрения привлечения  инвесторов в свои фонды, так первого сентября 1956 года он привлек 120 тысяч долларов (сегодняшний эквивалент $937 тысяч долларов) от Гомера Доджа (Homer Dodge) преподавателя физики и выпускника Гарварда, со своей стороны Баффет как и в первом своем партнерстве вложил только 100 долларов, структура комиссионных была такой же как и в первом партнёрстве. Это партнёрство Баффет также назвал в честь себя Buffet Fund, Ltd и в этом новом партнёрстве было даже больше денег чем в первом (BUFFETT ASSOCIATES, LTD). 

Затем 1-ого октября 1956 года он привлек еще $55 тысяч долларов капитала (сегодняшний эквивалент $39 тысяч долларов) от бывшего на то время секретаря своего отца работавшего с ним в конгрессе, Джона Клеари.

Так же Баффет управлял деньгами своего отца, через партнёрство со звучным названием Buffet&Buffet, естественно что комиссию за управление со своего отца Уоррен не брал.

Суммируя всё вышесказанное можно смело заявить что в 26 лет карьера Баффета получила мощнейший старт за счёт того что его отец был конгрессменом у него был престижный диплом Колумбийского университета(университет этот платный и простые смертные туда попасть могут с трудом) и опыт работы на одного из самых успешных инвесторов своего времени Бенджамина Грэма, на тот момент Баффет уже имел собственный капитал на сегодня эквивалентный 1 миллиону 358 тысячам долларов и управлял деньгами родственников и знакомых на сумму превышающую 2 миллиона долларов в сегодняшний деньгах. В следующие четыре года он привлек еще больше денег открыв еще 4 партнёрства в которые он также вкладывал не больше 100 долларов и в 30 лет капитал под управлением достиг 7 миллионов долларов.

Миф номер 3:  Баффет никогда не использовал инсайд в своих сделках и был всегда добрым дедушкой по отношению к компаниям в которые он инвестировал.

Первой стратегией принесшей Баффету первый миллион и сделавшей богаче его партнеров — была так называемая стратегия “Сигарных окурков”, думаю что этот термин Уоррен придумал сам.

Она заключалась в поиске компаний, которые торговались на бирже с дисконтом к своим активам и при их ликвидации главный акционер Баффет смог получать эту разницу, обычно у таких компаний были фундаментальные проблемы с бизнесом, но в 50ые такие стратегии достаточно часто работали так как рынок не был таким эффективным как сейчас.

К примеру, в 1958 году Баффет обратил внимание на компанию Sanborn Map Company, которая по сути на то время была монополистом в производстве детальных карт широко используемых в страховом бизнесе, после детального анализа отчетности компании Баффет заметил интересный факт, компания на протяжении 20 лет реинвестировала свои прибыли в портфель акций состоявший из 40 акций различных публичных компаний и в облигации и по расчетам Баффета за счёт этого факта компания должна была стоить не $45 за акцию, а не менее $65, Баффет стал агрессивно скупать акции компании на публичном рынке и довёл свою долю до 23 процентов, он сделал большую ставку  на данную историю вложив 35 процентов средств под управлением из своего партнёрства BUFFETT ASSOCIATES, LTD. Объединившись с другими недовольными акционерами Баффет довёл подконтрольную ему долю голосующих акций до 44 процентов, в конечном итоге совет директоров согласился выкупить акции у желающих продать их акционеров с использованием сродств от ликвидации портфеля акций и облигаций, всего за два года было выкуплено 72 процентов акций компании, а Баффет заработал 50 процентов от проинвестированных им денег. В данной ситуации Баффет сыграл роль современного инвестора-активиста, был ли в этой истории замешан инсайд  мы никогда не узнаем!

Уже в 1962 году в возрасте тридцати двух лет Баффет стал долларовым миллионером связано это было с его успехами в инвестиционном партнёрстве активы которого возросли до 7 миллионов долларов из которых Баффету принадлежал миллион долларов. В этом же году он находит еще один “сигарный окурок”, который фундаментально изменит его подход к инвестированию.

Этим окурком являлась текстильная компания Berkshire Hathaway, на момент когда Баффет обратил внимание на компанию у нее уже были большие проблемы, текстильная индустрия в Новой Англии была в упадке уже 10 лет, менеджмент Berkshire Hathaway закрыл 9 из 11 своих фабрик и уволил более 8ми тысяч рабочих, но как и в случае Sanborn Map Company акции компании торговались на бирже  по 7 долларов, в то время как её активы стоили примерно $11, Баффета в компании привлек тот факт что всю получаемую прибыль компания перенаправляла в выкуп своих собственных акций, даже те сэкономленные деньги от увольнения сотрудников и закрытия фабрик, другими словами ликвидировалась путем выкупа своих же акций у своих акционеров, Баффет заметил эту тенденцию и начал агрессивно покупать акции компании на публичном рынке, чтобы дождаться предложения о выкупе, в 1964 году Уоррен и тогдашний президент Беркшира договорились о выкупе акций принадлежавших партнерствам Баффета за $11.5 долларов, но когда речь зашла об окончательном предложении президент Беркшир предложил цену в $11.375, то есть хотел обмануть Уоррена на 13 центов на каждой акции, по легенде Уоррен в то время был очень вспыльчив и агрессивен и решил выкупить контрольный пакет Беркшир с рынка, сделав это он уволил президента пытавшегося обмануть его. Теперь проблемой стало то, что в руках у Баффета оказалась разваливающаяся компания быстро терявшая свое место на рынке. Вместо того, чтобы избавится от компании Уоррен стал использовать её легальную структуру для своих дальнейший инвестиций параллельно закрывая её убыточные фабрики, всё что произошло с компании дальше мы все прекрасно знаем.

На данном этапе со стратегией инвестирования Баффета происходит процесс перерождения от хедж фонда с элементами инвестиционного активизма к классическому конгломерату, который владеет основной частью бизнесов целиком и одновременно управляет ими централизованно, но достаточно демократично давая менеджерам наибольшую свободу. Теперь Баффет вместо покупки плохих компаний по дешевым ценам, которые находятся на грани банкротства, стал покупать только хорошие компании по разумным ценам, которые будут успешно работать и развиваться долгие годы. Этот принцип стал основным инвестиционным принципом Баффета. Его первой покупкой использовавшей его новую философию была покупка акций компании American Express в 1964 году, акциями данной компании Баффет владеет по сей день. 

Но стратегия, которая действительно сделала его и его инвесторов сказочно богатыми стала покупки страховых бизнесов, которые он начал скупать аж в далёком 1967 году, новой инвестиционной стратегией Баффета стало инвестирование страховых взносов (так называемый insurance float) взятых из его страховых компаний, в ценные бумаги торгующиеся на публичном рынке или покупку бизнесов целиком.  На первый взгляд страховой бизнес  кажется весьма скучным, сложным и весьма трудно поверить в то, что вкладывая в такой бизнес можно приумножить вложенные деньги в разы, но забегая вперед скажем, что Баффету это удалось. Страховой бизнес — это в первую очередь бизнес по распределению рисков, а Баффет как и любой инвестор его калибра знает о риске практически всё.

Давайте рассмотрим как это работает на примере, предположим что вы купили страховку на машину или дом и платите каждый год страховой взнос, страховая компания оценивает свои риски перед тем как застраховать вас и в случае если ваш риск профиль подходит страховой компании она страхует вашу ответственность (машина, дом, здоровье, бизнес).

Затем вы выплачиваете компании регулярные страховые взносы, так же как и другие клиенты данной компании, естественно что выплаты по страховому случаю осуществляются не сразу, конечно если это не стихийное бедствие огромных масштабов, но для таких случаев страховщик либо объявляет форс мажор либо придумывает отдельную страховку, например как произошло со страховкой от ураганов в США. Затем перед страховой компанией встает вопрос о том, как инвестировать те средства, которые поступают от страховых выплат, большинство страховых компаний в основном инвестируют в облигации из-за их меньшего риска,  это кстати объясняет почему Беркшир всегда держит такую большую позицию в коротких казначейских облигациях и нотах США, для быстрой возможной конвертации ликвидных облигаций в наличные деньги для возможных страховых выплат своим клиентам или покупки интересного бизнеса целиком, который нравится Баффету или его управляющим. 

Беркшир на данный момент представляет из себя конгломерат состоящий из четырёх основных подразделений: энергетическое подразделение, страховое, финансовое и подразделение Производства и сферы услуг. На данный момент Баффет и его управляющие инвестирует на публичном рынке исключительно в качество это — крупнейшие американские банки: Bank of America и Wells Fargo, такие компании как Coca Cola, American Express, Apple и так далее.


Миф номер 4: Я тоже смогу инвестировать как Уоррен Баффет

Многие люди задаются вопросом, как инвестировать, как Уоррен Баффет и его Беркшир, ответ мой вас может разочаровать, вы никогда не получите таких условий, как получает Беркшир, к примеру любимой  стратегией Баффета является вложение в привилегированные акции компании которые в структуре капитала компании стоят выше, чем обычные акции и в случае банкротства имеют чуть меньший риск, чем обычные акции плюс к этому привилегированные акции всегда платят дивиденды, так же Баффет любит договариваться с компании в которые он инвестирует о покупке у них воррантов, простыми словами ворранты дают право купить акции компании по определенной цене и обычно имеют ограничение по дате исполнения. Такую схему Баффет применил при инвестициях в инвестиционный банк Голдман Сакс в разгар финансового кризиса 2008 года, на данной сделке Баффет и акционеры Беркшира заработали 3 миллиарда долларов. 

Легенда о дедушке питающимся в Макдональдсе и живущим всю жизнь в одном скромном доме, который стоит отметить проходил несколько раз обширные ренновации не совсем правда, а вернее совсем не правда — это версия прикрытия бешеного богатства придуманная американскими богатыми — дескать посмотрите на меня, я такой же как вы! Но в реальности это не так!

Об Уоррене Баффете Архив

Огромный финансовый успех Уоррена Баффета, наряду с его среднеамериканским здравым смыслом, скромным образом жизни и самоуничижительным чувством юмора, помогли ему стать одним из самых известных и уважаемых миллиардеров в мире.

Поклонники по всему миру видят в нем доступный образец для подражания для собственного успеха.

Раз в год на собрании акционеров Berkshire Hathaway тысячи из них собираются в Омахе на пятичасовую марафонскую сессию вопросов и ответов с Баффетом и его партнером Чарли Мангером.Они охватывают широкий спектр тем, уделяя особое внимание тому, что они ищут, когда инвестируют, и как они превратили Berkshire в гиганта с оборотом 485 миллиардов долларов.

В течение десятилетий единственный способ увидеть и услышать их — это находиться в самой комнате. До начала прямой трансляции в 2016 году присутствующим, в том числе журналистам, не разрешалось снимать или публиковать какие-либо видео- или аудиозаписи.

Теперь Berkshire впервые публично публикует видео, которые она начала снимать в 1994 году, для собственных внутренних записей.Они составляют основу этого архива.

CNBC обработал эти 122 часа записей в цифровом виде, что позволяет вам видеть все сеансы в сопровождении синхронизированных стенограмм.

Мы также создали сотни отрывков видео, а также ежегодные ролики с лучшими моментами и коллекции клипов, посвященных различным темам. Также включены часы интервью CNBC с Баффетом. Все материалы доступны для поиска.

Вместе с Berkshire мы надеемся, что этот архив станет долговечным, ценным, информативным и развлекательным ресурсом для серьезных изучающих Баффета, а также случайных фанатов, которым интересно узнать больше об Оракуле Омахи.

12,6 млрд долларов

По оценкам, состояние Уоррена Баффета выросло только в 2013 году и составило около 12,7 млрд долларов.

11

Возраст, когда Уоррен Баффет купил свои первые акции Cities Service Preferred по 38 долларов за штуку.

53000 долларов

Сумма денег, которую накопил Уоррен Баффет, к тому времени, когда ему исполнилось 16 лет, была эквивалентна 53000 долларов в сегодняшних долларах.

Об Уоррене Баффете

Уоррен Баффет, председатель и главный исполнительный директор Berkshire Hathaway, накопил состояние на сумму более 80 миллиардов долларов.

Он и его деловой партнер из Berkshire Чарли Мангер инвестировали во все: от Coca-Cola до кетчупа Heinz, компьютеров IBM и Dairy Queen и Duracell, не говоря уже о страховых компаниях, медиа-компаниях, железных дорогах и недвижимости.

Но для Баффета это еще не все. Он пообещал пожертвовать 99 процентов своего состояния на благотворительность.

Он родился в Омахе, штат Небраска, 30 августа 1930 года, был вторым из трех детей Лейлы и Ховарда Баффетов.Его бабушка и дедушка по отцовской линии занимались продуктовым бизнесом. Его отец занимался инвестиционным бизнесом и работал в школьном совете Омахи, прежде чем был избран в Конгресс в 1942 году как республиканец.

В возрасте 11 лет Баффет совершил свою первую покупку акций — три акции Cities Service по цене 38 долларов за акцию. После того, как акции упали, а затем выросли до 40 долларов, он быстро продал свои акции, но позже увидел их рост. Это преподало ему большой урок — не стоит угадывать, когда покупать акции, а когда выгружать.

Чарли Мангер, Билл Гейтс и Уоррен Баффет дают интервью 4 мая 2015 года для телеканала CNBC «Squawk Box».

Фото: Лейси О’Тул / CNBC

Подростком Баффет разносил газеты в Вашингтон, зарабатывая достаточно, чтобы инвестировать в ферму в Небраске.

Баффет поступил в школу Wharton при Пенсильванском университете в 17 лет, а после перевода два года спустя окончил Университет Небраски в Линкольне со степенью бакалавра делового администрирования.

Он поступил в аспирантуру Колумбийского университета, где его наставником был гуру по инвестициям в стоимость Бенджамин Грэм. Помимо родителей, Баффет считал Грэма своим величайшим учителем.

«Умный инвестор», книга Грэма 1949 года, «изменила мою жизнь, — сказал Баффет акционерам в 2013 году. — (Это) дало мне философию, основополагающую философию инвестирования, которая имела смысл».

Баффет и Сьюзен «Сьюзи» Томпсон поженились в 1952 году и имели троих детей: Сьюзен, Ховарда и Питера.Пара приобрела дом в Омахе, где они вырастили свою семью и где Баффет живет по сей день.

Как молодой Уоррен, вице-председатель Berkshire Hathaway Чарли Мангер работал в продуктовом магазине деда Баффета в Омахе. Но два будущих, объединившихся друг с другом партнера, встретились лишь несколько лет спустя, в 1959 году, когда их представил клиент-инвестор 29-летнего Баффета.

В то время 35 лет, Мангер был юристом из Калифорнии, который вернулся в свою родную Омаху, чтобы закрыть юридическую практику своего покойного отца.Они поладили и продолжали общаться, несмотря на то, что жили на полконтинента друг от друга.

Цитаты Баффета

Вам не нужно быть ученым-ракетчиком. Инвестирование — это не игра, в которой парень со 160 IQ побеждает парня с IQ 130

Уоррен Баффет, американский бизнес-магнат

В 1962 году Баффет начал инвестировать в Berkshire Hathaway, проблемную текстильную компанию в Нью-Бедфорде, штат Массачусетс. В ходе того, что он позже называл своей «самой глупой» покупкой акций, он взял под свой контроль Berkshire в 1965 году и «боролся» с обанкротившимся текстильным бизнесом в течение 20 лет, прежде чем окончательно сдаться.

Однако в то же время он начал использовать Berkshire в качестве холдинговой компании для многих предприятий и акций, которые он приобрел в последующие десятилетия.

Работая вместе в течение многих лет в неформальной обстановке, Мангер помог изменить инвестиционную стратегию Баффета, изменив философию Грэма, заключающуюся в покупке ценных бумаг по выгодной цене и их продаже по мере роста их цен. Мангер побудил Баффета покупать отличные компании по разумной цене и удерживать их. Они оба называют покупку See’s Candies в 1972 году поворотным моментом.

Мангер официально присоединился к Berkshire в качестве вице-председателя в 1978 году.

В 1977 году Сьюзи Баффет переехала в Сан-Франциско, чтобы продолжить музыкальную карьеру. Однако они остались женаты и поддерживали ежедневные контакты, часто проводя вместе каникулы.

Она также познакомила его с Астрид Менкс, которая работала в кафе Омахи, где выступала Сьюзи. Менкс переехал к Баффету в 1978 году с одобрения жены. По словам биографа, трое разослали рождественские открытки с подписью «Уоррен, Сьюзи и Астрид».

В 2004 году, незадолго до смерти вместе с Баффетом, Сьюзи сказала интервьюеру, что Менкс «очень заботится о нем, и он это ценит, и я ценю это. Она замечательный человек».

Два года спустя Менкс и Баффет поженились на его 76-летие, когда ей было 60.

Чарли Мангер, Билл Гейтс и Уоррен Баффет дают интервью 4 мая 2015 года для телеканала CNBC «Squawk Box».

Изображение предоставлено Лейси О’Тул / CNBC

В 2010 году Баффет и Билл Гейтс основали The Giving Pledge, чтобы побудить богатых людей жертвовать половину своего состояния на благотворительность.Баффет пообещал заложить 99 процентов своего состояния.

Баффет объявил в 2015 году, что после его смерти его сын Говард станет неоплачиваемым неисполнительным председателем совета директоров Berkshire.

С типичным для Баффета юмором он обсуждал преемственность Berkshire в письме своего председателя десять лет назад. «Я неохотно отказался от идеи продолжения управления портфелем после моей смерти — отказавшись от надежды придать новое значение термину« нестандартное мышление ».'»

— Марти Стейнберг, редактор CNBC.com

.

Уоррен Баффет — CNBC

  • ВОЙТИ
  • Pro
  • Список наблюдения
  • Сделать это
  • Выбрать
  • США
  • INTL

Рынки

  • Предварительные рынки
  • Рынки США
  • 0 Криптовалюты
  • Валюты
  • Фьючерсы
  • Облигации
  • Фонды и ETF

Список наблюдения

    Бизнес

    • Экономика
    • Финансы
    • Здравоохранение и наука
    • СМИ
    • Недвижимость
    • Энергетика
    • Транспорт
    • Промышленность
    • Розничная торговля
    • Богатство
    • Малый бизнес
    • Бизнес

    Инвестирование

    • Инвестируйте в вас
    • Личные финансы
    • Финансовые консультанты
    • Trading Nation
    • Опции Действия
    • ETF Street
    • Архив Баффета
    • Прибыль
    • Обсуждение трейдера

    Tech

    • Вход
      • Кибербезопасность рост
      • Интернет
      • СМИ
      • Мобильные
      • Социальные сети
      • Венчурный капитал
      • Техническое руководство

      Политика

      • Белый дом
      • Политика
      • Оборона
      • Конгресс
      • 2020 Выборы 20204
    • CNBC4 TV Live
    • Live Audio
    • Последнее видео
    • Top Video
    • Интервью с генеральным директором
    • Шоу в рабочий день
    • Шоу в Primetime
    • CNBC World
    • Цифровые оригиналы
    • Полные эпизоды

    Меню

    QUOTES6 .

Leave a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован.