Стратегия уоррена баффета: Правила инвестирования Уоррена Баффета. Стратегия Уоррена Баффета

Содержание

Правила инвестирования Уоррена Баффета. Стратегия Уоррена Баффета

Акции — штука простая. Все, что вам надо делать, — это покупать акции в крупном бизнесе за цену, меньшую подлинной стоимости этого бизнеса, и при условии, что в нем задействованы менеджеры самой высокой порядочности и таких же способностей. А затем вы владеете указанными акциями вечно (У. Баффет)

Стратегия Уоррена Баффета: инвестируйте и реинвестируйте в реальные ценности

Баффет ищет компании, длительное время демонстрирующие хорошие финансовые результаты, эффективный менеджмент, имеющие множество конкурентных преимуществ и выпускающие высококачественные продукты широкого потребления под популярной торговой маркой. Иными словами, компании, генерирующие устойчивый денежный поток и способные реинвестировать его в собственный рост и развитие.

Обладая редкой независимостью мышления, Баффет часто покупал акции той или иной компании даже тогда, когда другие инвесторы выжидали или считали сделку заведомо убыточной.

Далее мы рассмотрим две основные стратегии Уоррена Баффета: приобретение акций нестабильных, но перспективных компаний и приобретение акций во время общего кризиса фондового рынка.

Приобретение акций нестабильных, но перспективных компаний

Покупка компании, испытывающей серьезные финансовые трудности, требует глубокого понимания сути ее бизнеса и правильной оценки причин этих трудностей.

Пример этой стратегии — покупка акций банка Wells Fargo в 1990 году. В тот момент, когда Баффет купил его акции, дела банка были не блестящи. В 1990 году Калифорния вступила в полосу экономической рецессии, недвижимость сильно упала в цене. Значительная часть кредитов банка предоставлялась как раз на приобретение недвижимости. Инвесторы испытывали сильные сомнения относительно возможности возврата этих кредитов, и многие из них считали, что у банка будут большие проблемы с платежеспособностью. Акции Wells Fargo упали на 30 пунктов, и в этот момент Баффет купил их. Он считал, что исполнительный директор Карл Рейхард и его управленческая команда способны вывести банк из кризиса. Под руководством Рейхарда банк реализовал программу сокращения издержек, уволил часть работников, пересмотрел программы выплат и компенсации персоналу, выявил и мобилизовал дополнительные источники роста объема продаж, предложив клиентам новые виды финансовых услуг.

Баффет приобрел акции банка по цене ниже номинала, а вскоре после этого Калифорния вступила в фазу экономического подъема и рынок недвижимости значительно оживился. Баффет инвестировал в Wells Fargo $392 млн (помимо стоимости пакета акции), и в конце 1999 года они превратились в $2,39 млрд.

Приобретение акций во время общего кризиса фондового рынка

Пример этой стратегии — покупка акций газеты Washington Post. В 1973-1974 годах индекс Доу-Джонса упал на 45%. Баффет дождался, пока акции газеты упали на 30 пунктов, и купил их по $6,37 за акцию (с учетом дополнительных выпусков). Реальная цена акций газеты, если судить по объемам ее продаж и прибыльности, по меньшей мере в четыре раза превышала цену этой сделки. Баффет был поражен финансовыми показателями газеты в не меньшей степени, чем сплоченностью и профессионализмом сотрудников.

В 1993 году Баффет получил на свою 10-миллионную инвестицию дивиденды в сумме $7 млн в год при том, что рыночная стоимость его акций достигла суммы в $400 млн. В 1999 году она составляла уже $960 млн.

Эволюция стратегии инвестирования Баффета

Подыскивая подходящий объект инвестирования, Баффет обращал внимание на те ценные бумаги, которые продавались по номинальным ценам или по ценам, рассчитанным на основе объема продаж выпустившей их компании. Он считал показатели финансовой отчетности главным критерием выбора и стал родоначальником основанной на них стратегии инвестирования. Чтобы застраховаться от возможных ошибок, Баффет формировал диверсифицированный портфель ценных бумаг (акций и облигации).

Баффет разработал свою собственную концепцию безопасного инвестирования, заключавшуюся в приобретении бумаг по ценам, на определенную сумму меньшим, чем их заниженная стоимость. Например, если он считал, что реальная цена акций какой-либо компании равна $20 за единицу, то покупал их лишь после того, как цена акции падала до $14. В этом случае запас безопасности равнялся 30%. И чем большим был этот запас, тем более удачной Баффет считал сделку.

Баффет инвестирует на длительный срок, поскольку убежден в невозможности в течение нескольких лет извлечь всю потенциальную выгоду от покупки. Средний срок владения акцией составляет 10 лет.

Простые правила инвестирования от Уоррена Баффета

Успех приходит к тем, кто терпелив, хорошо знает фондовый рынок и бизнес в целом, а также отличается высокой самодисциплиной. Кроме этого, необходимо знать восемь основных правил инвестирования от Уоррена Баффета.

1. Изложите ваш план действий в письменной форме или держите его в голове, а главное — как можно строже придерживайтесь его на практике.

2. Проявляйте достаточную гибкость: если какие-либо обстоятельства или новая информация значительно изменяют ситуацию, внесите изменения в свой план действий.

3. Изучите динамику объема продаж и прибыли компании. Проанализируйте источники их получения.

4. Сосредоточьтесь на потенциальном объекте инвестирования. Тщательно проанализируйте номенклатуру выпускаемых компанией продуктов или предоставляемых услуг, ее позиции в отрасли в целом и по сравнению с ближайшими конкурентами.

5. Соберите как можно больше информации о людях, управляющих компанией.

6. Если вы нашли великолепный объект для инвестирования, не обращайте внимания на неблагоприятные прогнозы динамики рынка или экономики в целом.

7. Не инвестируйте только для того, чтобы вложить деньги. Если подходящих объектов нет, сохраняйте свой капитал в денежной форме. Многие слишком эмоциональные инвесторы, не найдя идеального объекта для инвестирования, приобретают лучшее из имеющегося и впоследствии жалеют об этом.

8. Определите для себя, в чем вы разбираетесь, а в чем — нет. Инвестируйте лишь в те компании, бизнес которых вы знаете.

Поиск компании с устойчивой динамикой роста объема продаж и прибыли

Баффет с опаской относится к акциям, курс которых «ракетой» взмывает вверх, поскольку считает, что и упасть он может так же быстро. Его в большей степени привлекают ценные бумаги, демонстрирующие устойчивый, но умеренный рост. Как правило, он покупает для того, чтобы держать их у себя не менее десяти лет. Поэтому ему нужна уверенность в том, что и в последующие десять или больше лет курс акций компании будет повышаться.

Конечно, прошлое не всегда является гарантией будущего, но тем не менее долговременный и устойчивый рост основных финансовых показателей дает некоторую уверенность.

В таблице показана прибыль на акцию двух компаний А и В с 1990 по 1998 годы. Исходя из вышеизложенного, можно понять, почему Баффет предпочел вложить средства в компанию А.

Прибыль на собственный капитал и чистый денежный поток

Инвестиционная мантра Баффета звучит так: «Покажите мне прибыль и живые деньги». Он покупает акции компаний, способных генерировать достаточный денежный поток для расширения собственного бизнеса, своего рода «дойных коров», избегая при этом «собак» наподобие горнодобывающих компаний, требующих огромных капиталовложений лишь для поддержания оборудования в рабочем состоянии.

Стандартный показатель чистого денежного потока рассчитывается как чистая прибыль на акцию плюс амортизация на акцию. Последняя представляет собой неденежный вычет из прибыли на возобновление основных средств и других необоротных активов в результате физического и морального износа.

Баффет также использует данную методику расчета денежного потока, но с одной особенностью: из денежного потока вычитаются капитальные затраты, т.е. затраты на модернизацию и поддержание в рабочем состоянии производственных мощностей. Он назвал этот показатель чистой прибылью акционера. Все необходимые данные для расчета этих показателей можно получить непосредственно из годовых финансовых отчетов.

Денежный поток на акцию = Чистая прибыль на акцию + Амортизация на акцию

Чистая прибыль акционера на акцию = Чистая прибыль на акцию + Амортизация на акцию — Капитальные затраты на акцию

Иногда чистую прибыль акционера называют показателем чистого денежного потока. По сути он представляет собой сумму средств, которые менеджеры могут направить на те или иные цели, например на разработку и освоение новых продуктов, рекламу и маркетинг, обратный выкуп акций компании. Чтобы учесть это обстоятельство, иногда из чистого денежного потока вычитают и дивиденды, выплаченные акционерам на руки. Хотя дивиденды выплачиваются не всегда, но обычно акционеры ожидают их выплаты более или менее регулярно. По крайней мере, это касается компаний с хорошей «дивидендной историей». Чтобы рассчитать чистый денежный поток, надо вычесть выплаченные акционерам дивиденды из показателя чистой прибыли акционера по Баффету.

Поиск компании с высоким уровнем рентабельности продаж

Тезис о том, что чем выше издержки, тем ниже прибыль и дивиденды, очевиден и не требует доказательств. Баффет вполне обоснованно ожидает от топ-менеджеров проведения жесткой политики по сокращению издержек. Рентабельность продаж — один из важных показателей деятельности компании.

Чистая рентабельность продаж = (Прибыль после уплаты налогов) / (Объем продаж)

Показатель рентабельности продаж можно также рассчитать на основе прибыли от операционной деятельности, т.е. прибыли от ведения операций по производству и продаже товаров, предоставлению услуг и т.п. (разность объема продаж и себестоимости реализованной продукции, сбытовых административных и прочих операционных расходов).

Рентабельностьоперационной деятельности = Прибыль от операционной деятельности (до вычета налогов, амортизации и процентов) / (Объем продаж)

Значение этого показателя за отчетный год полезно сравнить с данными за предыдущие годы, а также с результатами основных конкурентов. Поскольку рентабельность продаж в различных отраслях и за различные годы варьируется в широких пределах, полезно сравнить этот показатель для данной компании со среднеотраслевым значением, а также проанализировать его в динамике.

Анализ динамики собственного капитала

Собственный капитал, называемый также чистой стоимостью бизнеса — это теоретический показатель, означающий суму средств, которую получат акционеры в случае ликвидации бизнеса.

Чтобы рассчитать величину собственного капитала, из общей суммы активов компании (имущество компании) надо вычесть общую сумму обязательств (задолженность компании). Иногда вычитают также стоимость привилегированных акций, поскольку в случае банкротства их владельцы имеют право первоочередного удовлетворения своих требований. Собственный капитал на акцию определяется делением величины собственного капитала на количество выпущенных акций. Размер собственного капитала можно получить непосредственно из финансовых отчетов.

Собственный капитал на акцию =(Активы — Обязательства — Привилегированные акции) / (Количество выпущенных акций)

В середине 1950-х годов Баффет покупал акции по цене, близкой к сумме собственного капитала на акцию, и продавал их, когда их курс поднимался выше этой величины. Эту же стратегию рекомендовал Бенджамин Грэхем. Много лет спустя, выступая в Колумбийском университете, Баффет упоминал об одном нетипичном случае. Он купил акции компании Union Street Railway (штат Массачусетс) за $45 за акцию при том, что собственный капитал этой компании составлял $120 на акцию.

Сегодня Баффет анализирует показатель собственного капитала с нескольких точек зрения. Во-первых, он оценивает его динамику за ряд лет — имеет ли она восходящий или нисходящий характер. По сути, это то же самое, что и оценка личного состояния основных акционеров компании. Например, собственный капитал Coca-Cola возрос с $1,18 на акцию (1989 год) до $3,41 (1998 год), аналогичный показатель Gillette составлял $0,09 на акцию в 1989 году и $4,03 в 1998 году.

Доходность собственного капитала — важный фактор выбора

Баффет считает доходность собственного капитала (Return On Equity — ROE) одним из важнейших показателей финансового состояния компании, поскольку он дает представление о том, насколько удачно топ-менеджеры управляют капиталом, доверенным им акционерами. ROE рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на собственный капитал.

ROE = (Чистая прибыль после уплаты налогов) / (Собственный капитал)

Обычно, если показатель ROE равен или превышает 15%, то это считается очень неплохим результатом. Но в любом случае окончательные выводы можно делать лишь после сравнения с динамикой этого показателя за предыдущие годы и с данными по другим компаниям. Наряду с этим показателем инвесторы также учитывают динамику общей доходности вложенного капитала или доходности активов (Return On Investments — ROI).

В рамках своей стратегии Баффет стремится приобретать акции компаний, постоянно поддерживающих высокий уровень ROE, особенно если они реинвестируют значительную часть своей прибыли, чтобы создать основу для позитивной динамики этого показателя в будущем. В то же время от компаний с высокими издержками и низким ROE он предпочитает держаться подальше.

Задолженность как фактор выбора

В бизнесе умелое управление задолженностью способно принести компании большую выгоду. Один из способов оценить уровень задолженности состоит в расчете коэффициента задолженности к капитализации (отношение долгосрочной задолженности к сумме долгосрочной задолженности и собственного капитала). Собственный капитал и долгосрочная задолженность включают в себя обычные и привилегированные акции, выпущенные облигации и прочую долгосрочную задолженность. Коэффициент задолженности к капитализации используется многими инвесторами. Его основное значение состоит в том, что он отражает структуру постоянного капитала компании.

Коэффициент задолженности к капитализации = (Долгосрочная задолженность) / (Долгосрочная задолженность + Собственный капитал)

Данные для расчета этого коэффициента также берутся из финансового отчета. Уровень долгосрочной задолженности считается нормальным, если значение этого коэффициента не превышает 0,33. При этом надо учитывать, что его значения сильно отличаются в зависимости от отрасли и особенностей деятельности конкретной компании. Особенно сильно на него влияет политика компании в области финансирования деятельности.

Адекватную оценку эффективности управления задолженностью можно дать лишь на основе анализа причин ее возникновения, уплачиваемых процентов, динамики объема продаж и прибыли и целого ряда других обстоятельств. В периоды роста процентных ставок по кредитам компании с низким уровнем задолженности к капитализации будут иметь меньше проблем, чем те компании, которые сильно зависят от заемных средств.

Обзор методик расчета коэффициента «цена/прибыль»

Баффет не раз отмечал, что инвесторы, вложившие средства в компании с высоким значением коэффициента «цена/прибыль», могут потерпеть убытки в краткосрочной перспективе, но безусловно выиграют в долгосрочной. Однако это не значит, что можно не обращать внимания на цену таких акций. Коэффициент «цена/прибыль» рассчитывается как частное от деления текущей цены акций на прибыль на одну акцию (берется прибыль за последние 12 месяцев). Такой коэффициент еще называется замыкающим. Он показывает, какую цену инвесторы способны заплатить за каждый доллар прибыли на акцию и каковы их ожидания относительно перспектив развития компании. Кроме того, приводятся относительные значения этого коэффициента, рассчитанные как отношение коэффициента «цена/прибыль» компании к его среднему значению по всем анализируемым компаниям.

Когда в 1988 году Баффет купил акции Coca-Cola, ее значение коэффициента «цена/прибыль» составляло около 13,0. Даже притом, что среднее значение этого коэффициента по 1700 компаниям равнялось 11,0, Баффет чувствовал, что с учетом будущего потенциала роста компании цена акций достаточно привлекательна. В 1998 году прибыль на акцию Coca-Cola составила $1,42. Максимальная цена ее акций на бирже достигла $89, а минимальная — около $54. Таким образом, коэффициент «цена/прибыль» в среднем равнялся 39.

При благоприятной динамике фондового рынка инвесторы, как правило, согласны платить более высокую цену за акции. Коэффициент «цена/прибыль» относительно выше при низких темпах инфляции и низких процентных ставках, в условиях экономического роста и значительного денежного предложения на рынке. В 1999 году, когда инфляция была очень низкой, его среднее значение по 500 компаниям, входящим в рейтинг Standard & Poor 500, превысило 36. В конце 1940-х годов, а также в 1974-1981 годах, отмеченных высокими темпами инфляции, среднее значение по тем же 500 компаниям упало до 7.

В статье использованы материалы из книги «Уроки Уолл-стрит», Никки Росс, 2005 г.

Правила инвестирования Уоррена Баффетта :: Новости :: РБК Инвестиции

22 дек 2019, 08:06

Американский инвестор Уоррен Баффетт известен как «оракул из Омахи» благодаря феноменальной способности предсказывать рост акций. Его главный принцип — покупай то, в чем хорошо разбираешься. Но так ли все просто?

Фото: Fortune Live Media / Flickr

Инвестируйте на долгий срок

Какой смысл покупать акции, если вы не собираетесь владеть ими в течение многих лет. Инвестиции, которые могут сделать вас миллионером, требуют терпения.

«Если вы не готовы владеть
акциями
в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение десяти минут», — говорит он. Покупать акции, потому что у компании будет хороший квартал или потому что в следующем году выйдет горячий новый продукт, просто не в стиле Баффетта.

Торговая активность — враг доходности. Если вы постоянно покупаете и продаете акции, комиссии будут пожирать вашу прибыль.

Покупайте акции только качественных компаний

Покупать правильно — это значит выбирать качественные компании. Никогда не идите на компромисс в этом отношении.

«Намного лучше купить отличную компанию за неплохую цену, чем неплохую компанию за отличную цену», — уверен Баффетт.

Но чтобы оценить перспективы компании, придется немного попотеть и понять, как оценивать бизнес.

Инвестируйте в то, что вы хорошо знаете

Один из самых простых способов сделать ошибку — это инвестировать в отрасль или в компанию, в которых вы не разбираетесь. «Никогда не вкладывайте деньги в бизнес, который вы не можете понять», — говорит
Уоррен Баффетт
.

Если вы заинтересованы в компании, о которой ничего не знаете, но много о ней слышите, сначала изучите ее. Следование чужому мнению — рецепт долгосрочного провала.

В свое время Баффетт не вкладывал в акции технологических компаний, благодаря чему избежал убытков после «краха доткомов».

Составьте список критериев для покупки акций

Цена акций не должна быть единственным критерием. Зачастую хорошая, качественная компания дешевеет вслед за рынком или сектором.

Сам Баффетт считает, что компания должна принадлежать отрасли, о которой инвестор имеет представление, иметь долгосрочные экономические характеристики и грамотный менеджмент. При этом цена акций должна быть привлекательной.

Различайте цену акций и стоимость компаний

Цена акций компании не всегда зависит от реального состояния бизнеса. «Цена — это то, что вы платите. Стоимость — это то, что вы получаете», — утверждает Баффетт.

Во время финансовых кризисов инвесторы панически сбрасывают акции, хотя компании в это время могут укреплять бизнес и наращивать свой потенциал.

Не беспокойтесь о ежедневных колебаниях рынка

Если вы долгосрочный инвестор, нет смысла терять сон и аппетит из-за незначительных колебаний акций. Не обращайте внимания на новости о торговых войнах, уходе правительства или утечке газопровода.

Вместо этого сосредоточьтесь на изучении возможностей для потенциального роста вашей компании.

Продавайте в правильное время

Когда компания перестала соответствовать критериям, по которым вы ее выбирали, наступает время продавать. Если вы, к примеру, хотели, чтобы котировки акций были выше средней цены за два года, а она упала ниже — продавайте.

Но помните, что решение продать акции должно быть взвешенным. Не идите на поводу у своих эмоций из-за колебаний цен. Уже завтра все может измениться в вашу пользу.

Инвестирование — это не ракетостроение

«Вам не нужно быть ученым-ракетостроителем. Инвестирование — это не игра, в которой парень с IQ 160 побеждает парня с IQ 130», — говорит Уоррен Баффетт.

В то же время на рынке нет «простой кнопки», которая может генерировать потрясающие результаты. Инвестирование — искусство, которое требует обдумывания и не должно быть легким.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов.

Американский бизнесмен, крупнейший в мире портфельный инвестор. Основной владелец и генеральный директор инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway. Свою первую инвестицию Баффет совершил в 11 лет. Заняв у отца деньги, Баффет купил три акции компании Cities Service Preferred за $38, которые затем продал по $40. Позднее проданные акции взлетели до $200. По словам Баффета, «жизнь уже тогда преподала первый урок инвестирования — терпение вознаграждается». Основная стратегия Баффета — покупать в расчете на долгую перспективу акции, недооцененные по фундаментальным показателям. Имеет устоявшееся прозвище «Оракул из Омахи». Сейчас состояние Баффета оценивается журналом Forbes в $84 млрд

Инвестиционная стратегия Уоррена Баффета

Долгосрочные инвестиции в различные активы всегда были и остаются ключевым фактором в увеличении своего капитала самыми богатыми людьми мира. Да и не только ими. Всё больше инвесторов осознают выгоду долгосрочной перспективы и готовы ради этого подождать несколько лет.

Является ли рынок Форекс исключением?
Нет и не должен быть!

Стратегия Уоррена Баффета

Недавно один из богатейших людей мира Уоррен Баффет в очередной раз поделился своими соображениями по поводу инвестиций. Глава Berkshire Hathaway рассказал о том, что даже в самом разгаре финансового кризиса 2008 года, когда большинство бросилось в панике продавать акции и другие активы, он с партнером Чарли Мангером, стиснув зубы, держали их и ждали. Как результат, обесценившиеся во время кризиса активы через несколько лет значительно повысились в цене, и компания Баффета получила более чем солидные прибыли.

За последние пятьдесят лет подобная стратегия принесла Уоренну Баффету 1.826.163% прибыли. Годовой рост его компании составляет порядка 21.6%. Такие цифры не могут не впечатлять. Конечно, не все могут добиться таких результатов, но принять на вооружение стратегию долгосрочных инвестиций и тем самым значительно увеличить любой изначальный размер капитала доступно практически любому человеку.

Так как же можно использовать стратегию Баффета на финансовом рынке Форекс?

Инвестируем от $1500 на продолжительный период.

Для начала вам нужно настроиться на довольно продолжительный период инвестиции: от 1 до 2 лет и, возможно, больше. Мы прекрасно понимаем, что те, кто привык открывать по сто сделок в день, будут просто в шоке от такого предложения. Но именно по причине сверх увлеченности внутридневной торговлей большинство из них покидают рынок Форекс ни с чем. Идеальный объем первоначальной инвестиции составляет от $1500 до $2000 (в зависимости от выбранной валютной пары), но если у вас нет такой возможности, то PaxForex поможет вам начать с более скромных вложений.

Далее вам надо составить свой инвестиционный план и четко ему следовать. Суть его должна быть в том, чтобы регулярно, ежемесячно либо ежеквартально, добавлять определенные сумму к уже вложенной. Вы можете откладывать 10% или более для подобных целей – тут дело не столько в конкретной сумме дополнительных вложений, сколько в их регулярности. Это позволит вам постоянно усиливать вашу выигрышную позицию.

Почему позиция будет именно выигрышной? Потому, что предлагаемая стратегия составлена таким образом, что вы практически в 100% случаев будете в выигрыше в долгосрочной перспективе. Вы полностью потеряете свой депозит только в том случае, если одна из валют абсолютно обесценится. А такой ход событий в современной экономике невероятен, когда дело касается основных валют рынка Форекс.

Для получения индивидуального инвестиционного плана и описания торговой стратегии, зарегистрируйте торговый счет с PaxForex и наши менеджеры свяжутся с вами.

Начать инвестировать

Забудьте о кредитном плече.

Другое правило состоит в полном отказе от использования кредитного плеча, что при использовании нашей стратегии сводит риск потери всех средств практически к нулю. Вы торгуете только на собственные деньги, что также является отличным преимуществом.

Не путайте временные взлеты и падения с риском.

После всего вышеперечисленного вам останется лишь терпеливо ждать, не обращая внимания даже на временные просадки. Подешевевшие активы исторически показывают хороший рост, так что и в подобной ситуации трейдер останется в выигрыше. Тем более, что без торгового плеча у вас будет гораздо больше возможностей для маневрирования, если в этом возникнет необходимость. Главное здесь полностью избегать панических настроений при временных колебаниях рынка. Уоренн Баффет говорил: “ Не путайте взлеты и падения с риском”.

В этой стратегии торговли на валютном рынке есть даже преимущества перед рынком акций. Дело в том, что даже у самой преуспевающей компании акции могут обесцениться практически полностью. А вот с такими гигантами как USD или EUR это может произойти только в воображении создателей фантастических фильмов.

Есть ещё одно большое преимущество – это историчность момента, которую не стоит упускать. Сейчас это в первую очередь относится к паре EURUSD, которая предоставляет просто колоссальные возможности для долгосрочных инвестиций.

Ну и последнее по списку, но не по важности преимущество – это время. При долгосрочной стратегии инвестирования вам нет нужды проводить часы у монитора. У вас появится так давно желанное время для вашей семьи, любимых и друзей.

Откройте торговый счет с PaxForex и получите полное описание торговой стратегии вместе с индивидуальным инвестиционным планом.

Начать инвестировать

4 простых стратегии Уоррена Баффета

Без сомнения, Уоррен Баффет один из самых лучших инвесторов всех времен. Состояние Баффета превышает 70 млрд долларов. Уоррен Баффет умеет рационально распределять капитал и использует простые системы инвестирования. Состояние Баффета сделано не на магии и удаче, но на правильном использовании левереджа за счет использования заемных средств с фокусом на качественные, недорогие и безопасные бумаги.

В данной статье мы разберем идеи Фразини, Кабилера и Педерсона которые были изложены в манускрипте «Buffett’s Alpha». В этой работе, авторы излагают важные идеи каждой из четырех стратегий Баффета.

Стратегии

4 основные стратегии Уоррена Баффета:

1 Инвестирование в акции с низким бета;
2 Инвестирование в высококачественные акции;
3 Инвестирование в недорогие акции;
4 Использование низко затратных заемных средств.

• Инвестирование в акции с низким бета

Инвестирование в акции с низким бета исчисляет как сильно акция подвержена общему состоянию и направлению рынка. Высокая бета будет иметь больше заработок на бычьем рынки и низкие заработки на медвежьем рынке. Данные по акциям, в которые инвестировал Уоррен, показывает что его портфолио имело много компаний с низким бета.

Низкая бета и низкая волатильность стоят рядом друг с другом. Они не совсем одно и тоже, но акции с низкой бета имеют маленькую волатильность и наоборот. Низкая волатильность и низкая бета могут сказать об высоком качестве бизнеса и менеджмента которые показывают стабильные данные и доходы.

• Инвестирование в высококачественные акции

Как уже сказано выше, низкая волатильность и низкая бета это признаки высокого качества. Дополнительные сигналы свидетельствующие о качественной акции это стабильная долгая история прибыльности и роста.

Бизнесы, которые показывают постоянный рост и прибыльность приносяшие также прибыль и акционерам генерируют куда больше достатка, чем те которые этого не имеют или не делают. Это очень простая концепция которую многие инвесторы не замечают.

• Инвестирование в недорогие акции

Баффет инвестирует в качественные бумаги которые торгуются с низким P/E коэффициентом. Стоит обращать внимание на такие показатели как PEG, PE, P/E, P/B, EBIT/EV, EBITDA/EV, которые показывают на «распродаже» ли акция или нет, при этом суммируя исторические данные прибыльности и роста акции.

• Использование низко затратных заемных средств

Баффет не использует непомерно больших «плечей». Он инвестирует в размере 1.4х и 1.6х к заемным средствам. Баффет не использует обычную margin на своем счету, а старается задействовать долговые средства. Berkshire Hathaway имеет 5.4 процентную ставку на выпуски корпоративных долговых расписок. Использование заемных долговых средств для инвестирования в высококачественные бумаги позволяет Баффету получать феноменальные денежные возвраты. Но опять же не стоит использовать непомерно большие плечи в связи с огромными рисками к отношению вашего реального капитала!

Правила жизни и инвестирования Уоррена Баффета

Хочу рассказать вам о правилах жизни и инвестиций от Уоррена Баффета. Это интересно и поучительно.

Уоррен Баффет или оракул из Омахи, как его часто называют -легенда в мире инвестирования, успешный, умнейший человек, опытнейший инвестор и у него есть чему поучиться нам с вами.

Я собрал из разных источников (интервью и статей) его взгляд на жизнь и на инвестиции, чтобы поделиться с вами, так как считаю, что его мудрость должна быть доступна всем.

Давайте начнем изучение его любимых и известных правил:

1. «Инвестируйте в себя»

Уоррен Баффетт часто говорит о том, что:

“Самая лучшая инвестиция — это инвестиция в себя… Чем больше вы учитесь, тем больше зарабатываете»

Например, известно, что Баффетт 80% времени в день уделяет чтению и изучению интересующих его вопросов, а 20% времени тратит на общение.

Каждый сам выбирает как ему комфортнее учиться — это могут быть курсы, книги, конференции, общение с более умными людьми на которых вы хотите быть похожи и т.п.

Кстати, самая любимая книга Баффетта, которую он в молодости прочитал много раз и которая оказала на него самое большое влияние — это «Разумный инвестор» Бэнджамина Грэмма, который был еще и его учителем.

2. «Улучшайте свои навыки коммуникации — это повысит вашу ценность на 50%».

В своих интервью и биографии Баффетт говорит, что был интровертом, поэтому пошел на курсы Дейла Карнеги, чтобы побороть свою застенчивость и это ему очень помогло. Он научился убеждать и заражать людей своими идеями и привлекать их в свои партнерства.

Это сыграло огромную роль в становлении его как личности и в достижении успеха. Уоррен Баффетт — известнейшая личность и он не был бы тем легендарным Уорреном Баффетом без умения правильно и эффективно коммуницировать с окружающим миром.

По-моему, он достиг великолепнейших результатов.

3. Будьте бережливы

Один из самых богатых людей в мире известен своим скромным образом жизни. Несмотря на свое внушительное состояние, он живет в том же доме, который он купил в 1958 году за 31 500 долларов (это 250 000 долларов в сегодняшних долларах с учетом инфляции).

Теперь он стоит примерно 652 619 долларов. Это примерная рыночная оценочная цена.

У него только одна и не самая дорогая машина 2014 года Cadillac XTS, первоначальная цена которой 44 600 долларов США! Это привет тем комментаторам, которые покупают дорогие машины и считают тех, кто ездит на простых машинах или вообще не имеют автомобиля неудачниками и лузерами…

По поводу своей бережливости он однажды сказал:

«На самом деле, было бы хуже, если бы у меня было шесть или восемь домов. Сейчас у меня есть все, что мне нужно, и мне больше не нужно, потому что это ничего не меняет после определенного момента».

Действительно, я как-то читал исследования про миллионеров. Многие из них говорили, что после 10 млн долларов ничего принципиально не меняется, все уже есть. Это мнение большинства из богатых людей категории несколько миллионов.А у Уоррена Баффета много миллиардов долларов и уровня все уже давно есть он достиг несколько десятков лет назад.

Это были правила и советы от богатейшего человека.

А теперь, что касается его подхода к инвестициям:

«Правило № 1 никогда не теряйте деньги. Правило № 2 никогда не забывайте Правило № 1».

Но это не означает, что он никогда не терял деньги на инвестициях и у него не было неудачных приобретений. Суть этого высказывания в том, что он считает, что сохранение капитала должно быть вашим основным приоритетом. Речь идет о том, что доходность инвестиций должна быть приемлемой, а не максимальной. Не секрет, что максимальная доходность всегда сопряжена с максимальным риском потери денежных средств. Это закон фондового рынка. Бесплатный сыр только в мышеловке. И Уоррен Баффет предлагает не забывать этого никогда.

Баффетт не любит давать конкретных инвестиционных рекомендаций. Это вопрос имиджа, вопрос манипуляции рынком, к тому же он понимает, что Мистер Рынок всегда может поступить по-своему. Но недавно самый успешный инвестор отметил, что после его кончины доверительному управляющему наследства его жены следует вложить 90% ее денег в американские акций, то есть в ETF на индекс с очень низкой комиссией и 10% в краткосрочные государственные облигации США.

Получается, что из данного высказывания можно сделать вывод, что на его взгляд наиболее надежное инвестирование для непрофессиональных инвесторов — это инвестирование в индексные фонды.

Инвестируйте в долгую

Баффетт адепт долгосрочного инвестирования, т.е. его основная концепция — это купить и держать.
Его знаменитая цитата:

«если вы не готовы владеть акциями в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение десяти минут».

или вот еще цитата:

«Вы не сможете родить ребенка за один месяц, если 9 женщин забеременеют».

То есть некоторые вещи просто требуют времени. Если вы хотите разбогатеть на фондовом рынке, вам нужно покупать акции великих компаний и удерживать их годами. На фондовом рынке нет надежного способа «быстро разбогатеть», а те, кто пытаются это сделать, часто теряют свои деньги. Баффет покупает и держит активы, не спекулирует и не пытается урвать побольше и побыстрее на каких-то сомнительных инвестидеях. Баффет стратегический мыслитель и аналитик.
Я тоже придерживаюсь долгосрочного инвестирования, мои результаты по российскому портфелю за 2019 год вы можете посмотреть в видео:

Не занимайте деньги, чтобы купить акции

В интервью для CNBC Баффетт сказал:

«Безумно рисковать тем, что у тебя есть, и стремиться к тому, что тебе действительно не нужно.… Ты не будешь намного счастливее, если удвоишь свой собственный капитал».

Занимать деньги и вкладывать их в активы с таким большим риском никогда не будет правильным шагом, считает Уоррен Баффет.

От себя добавлю для лучшей иллюстрации этих слов. Да, многие инвесторы, а точнее трейдеры (а я бы рекомендовал не путать инвесторов с тейдерами и спекулянтами), так поступают, но как правило результат отрицательный или не устойчивый во времени, то есть случайный успех не повторяется в подавляющем большинстве случаев.

«Не стоит пристально следить за рынком»

Он объясняет эти слова так. Это может звучать банально, но психологический эффект от постоянной проверки ваших активов может быть ужасным. Вместо того, чтобы постоянно следить за тем, выросли ли активы на несколько процентов, разумнее понять, почему вы вложили свои средства в эти активы, а затем доверять долгосрочному процессу. Вместо того, чтобы постоянно проверять цены на акции, вероятно, более полезно помнить о финансовых результатах компании.

И вот еще простой но не менее важный от этого совет от мудрого старика Баффета

Не усложняйте

Berkshire Hathaway (компания Уоррена Баффета) инвестирует в активы, которые имеют хорошие финансовые показатели, хорошее управление и сильное конкурентное преимущество. В основном, Беркшир Хэттуэй владеет бизнесами, которые производят продукты или предоставляют услуги, которые нужны всегда и многим.

Приведу лишь несколько примеров:

банки: Bank of America, Wells Fargo, American Express и др.
продукты питания: Coca-Cola, Kraft-Heinz, Mondelez и др.
информационные технологии: Apple
фармкомпании: Johnson& Johnson, TEVA и др.
энергетика: Berkshire Hathaway Energy company (включает газовые компании, электросети и другие энергетические бизнесы)
транспорт: авиакомпании Delta, Southwest airlines и другие.

Список акций гораздо шире, но это тема отдельного выпуска.

А сейчас продолжу.

Важными считаю мысли Уоррена Баффета

Про ценностное или стоимостное инвестирование

«Цена — это то, что вы платите. Стоимость — это то, что вы получаете».

Основная идея ценностного или стоимостного инвестирования заключается в том, чтобы платить низкую цену по отношению к стоимости, которую вы получаете.

Вот еще его цитата по этой теме:

«Кому-то идея покупать долларовые банкноты по 40 центов кажется привлекательной, кому-то нет…Лично мне эта идея казалась просто потрясающей»

Вот такой юмор с долей мудрости.

«Бойся, когда остальные слишком алчны, и будь алчным, когда все остальные боятся»

Баффет любит повторять эту фразу своего учителя Грэма. То есть, он говорит, что когда рынок падает- это лучшее время для покупки акций в долгосрочную перспективу. И наоборот, когда акции растут, тогда инвесторы склонны вкладывать свои деньги в рынок. В этот момент Баффет становится чрезвычайно осторожным…. Сейчас как раз таки и наблюдается такой момент. На фондовом рынке явная эйфория и праздник инвестора. При этом Уоррен Баффет не продает активы под финансовый кризис и имеет кэша более 20% от всего инвестиционного портфеля.

И еще несколько общих, но важных правил…

Важность репутации

Баффет говорит:

«Требуется 20 лет, чтобы построить репутацию, и пять минут, чтобы разрушить ее»

В наши дни далеко не все обращают на это внимание. В бизнесе или жизни в целом, ваша честность и репутация будут определять, как далеко вы пойдете, и в какие круги влияния вы попадете. И на мой взгляд мудрый старик Баффет очень даже прав на этот счет.

И заключительный совет от легенды мира инвестиций:

Убедитесь, что вы счастливы

Баффет много раз говорил, что ему нравится то, что он делает. Это то, что позволяет ему каждый день просыпаться и идти на работу, даже когда ему 89 лет и быть счастливым человеком. И речь идет не только про деньги, а именно про любимое дело, дело всей его жизни.

Последний штрих к его портрету: Баффетт является одним из крупнейших филантропов всех времен, с 2000 года он пожертвовал более 46 миллиардов долларов на благотворительные цели и планирует отдать 99% своего состояния на благотворительность…Думаю это говорит о многом.

Он достиг всего чего хотел и прожил счастливую жизнь.

Желаю вам стать счастливыми как Уоррен Баффет!

Всем большого профита!

И да пребудет с вами сила сложного процента!

С уважением,

Александр

Правила инвестирования Уоррена Баффета От Investing.com

Investing.com. Алиса Штыкина — Уоррен Баффет – один из самых успешных инвесторов в мире. «Оракул из Омахи», как его часто называют, за время своей многолетней работы с ценными бумагами стабильно опережал темпы роста американского рынка, показывая положительные результаты даже во время спадов. Investing.com разобрался, как самый успешный инвестор в мире выбирает активы для покупки.

Баффет неизменно входит в тройку самых богатых людей планеты по версии Forbes. По данным на июнь 2018 года, его состояние оценивается в $84 млрд, при том что он регулярно жертвует большие суммы на благотворительность.

Не переплачивать управляющим хедж-фондов

В 2007 году он заключил 10-летнее пари с управляющим инвестфондом Protégé Partners Тедом Сидсом, поставив $500 тыс. на то, что обычный индексный фонд, который пассивно следует за индексом , выступит лучше индекса хедж-фондов, составленного профессиональным управляющим, с учетом расходов инвестора на комиссионные. Таким образом Баффет хотел доказать, что управляющие хедж-фондами не заслуживают таких высоких гонораров за работу, которые они получают.

Представители Protégé Partners отобрали для участия в пари пять фондов, в портфеле которых в общей сложности было представлено около 100 хедж-фондов. 31 декабря 2017 году стало ясно, что Баффет выиграл. Инвесторы, которые вложили свои средства в такой портфель из пяти фондов, заработали за 9 лет почти в 2 раза меньше, чем если бы они просто купили десятилетние гособлигации США в январе 2008 года и держали их все это время.

Не доверять случаю

Инвестиционная карьера Уоррена Баффета началась в раннем детстве, когда в 11 лет он на пару с сестрой купил три акции фирмы Cities Service по $38 за каждую. Вначале их стоимость снизилась до $27 за акцию, затем поднялась до $40. Баффет тут же их продал, но радость от прибыли была недолгой. Каково же было разочарование юного инвестора, когда он увидел, что вскоре акции выросли в цене в пять раз – до $200. Баффет получил свой первый урок – на фондовой бирже нельзя доверять случаю. Нелюбовь к спекуляциям он сохранил на всю жизнь.

Имя Баффета прочно ассоциируется с Berkshire Hathaway . Но еще до того, как он превратил эту убыточную текстильную фабрику в успешный инвестиционный фонд, он пробовал свои силы в инвестиционном товариществе Buffett Associates, который создал вместе с родственниками и друзьями в 1956 году. Взяв в управление $105 тыс., Баффет за пять лет увеличил эту сумму до $7 млн, показав рост на 251%. Для сравнения за это же время индекс Доу-Джонса поднялся только на 74%.

Среднегодовой рост балансовой стоимости Berkshire Hathaway, которой управляет Баффет, за последние 44 года составил 20,3 %, с 2000 по 2010 год акции компании выросли на 76 % (на фоне падения индекса S&P 500 на 11,3 %). По данным на начало 2018 года, компания целиком владеет страховой компанией GEICO, сетью ресторанов Dairy Queen, второй по величине трансконтинентальной дорогой в США – BNSF Railway, Lubrizol (транспортировка нефти и газа), Fruit of the Loom (производитель одежды), Diamonds Helzberg, Long & Foster, FlightSafety International, Pampered Chef и NetJets. Berkshire Hathaway также принадлежат 38,6 % Pilot Flying J, 26,8 % компании Kraft Heinz, 17,15 % American Express , 9,4% Coca-Cola Company, 9,9% Wells Fargo , 6,9% IBM )и 5% Apple .

Инвестировать в понятный бизнес

Баффет был одним из немногих, кто не поддался it-лихорадке 1990-х годов и предсказал масштабный кризис доткомов 2001 года (обесценивание акций высокотехнологичных компаний). Пузырь надувался несколько лет – с 1995 по 2001 год. Он сопровождался появлением большого числа новых интернет-компаний и переориентировкой старых компаний на интернет-бизнес. Акции компаний, предлагавших использовать Интернет для получения дохода, росли как на дрожжах. Даже акции убыточных фирм вырастали на сотни процентов после размещения на бирже. Баффет же всегда повторял, что вкладывает деньги только в тот бизнес, который понимает, и обходит стороной высокотехнологичные компании, в производстве которых ничего не смыслит. «А если я чего-то не понимаю, то и не инвестирую», – отмечает он.

Баффет всегда вкладывает деньги в акции тех компаний, которые грамотно управляются, и вкладывает надолго, минимум на 10 лет, в идеале – навсегда. Его не интересуют спекуляции на рынке.

Выбирая новые ценные бумаги, он изучает не только бухгалтерские отчеты предприятий, но и биографии топ-менеджеров и корпоративную структуру компаний. «Я стараюсь вкладываться лишь в те предприятия, которые настолько идеальны, что управлять ими может даже идиот. Потому что рано или поздно это случится», – поясняет Баффет. По его словам, лучше купить невероятную компанию по обычной цене, чем обычную компанию по невероятной цене.

Покупать акции недооцененных компаний

«Хороший» бизнес для Баффета – это недооцененный и успешный бизнес с высокими производственными и финансовыми показателями, он всегда опирается на результаты фундаментального, а не технического анализа. «Давным-давно Бэн Грэм (успешный инвестор и учитель Баффета – Investing.com) сказал мне о том, что цена – это то, что ты платишь, а ценность – то, что ты получаешь. Неважно, говорим мы о носках или об акциях, я люблю покупать тогда, когда цена максимально низка», – говорит Баффет.

В середине ХХ века GEICO (сейчас принадлежит Berkshire Hathaway) стремились сделать автострахование максимально дешевым, продавая полисы по почте без использования услуг агентов, тогда это была революционная идея. Но им нужно было как-то подстраховаться от большого числа аварий, и тогда они решили продавать страховки только госслужащим, потому что те были ответственными и законопослушными гражданами. Кроме того, госслужащих было много. Вот так появилась Government Employees Insurance Company, за акциями которой стал пристально следить молодой Баффет.

Он написал отчет о компании и отправил его на фирму своего отца, заявив, что акции GEICO продаются по $42 за штуку, то есть почти в восемь раз превышают величину чистой прибыли в расчете на акцию. Другие страховые компании, отметил он, продавали свои акции при гораздо более высоком соотношении цены к прибыли. К тому же GEICO была небольшой компанией, в то время как ее конкуренты, по его словам, почти исчерпали запасы роста.

Баффет обратился в две наиболее известные брокерские фирмы, специализировавшиеся на акциях страховых компаний (Geyer & Со и Blythe and Company) и встретился с ними, чтобы обсудить прогноз по GEICO. Брокеры сказали ему, что он сошел с ума: в отрасли доминировали огромные страховые компании с тысячами агентов, и ожидалось, что так будет всегда. Но, несмотря на это, GEICO росла и печатала деньги как Монетный двор. Баффет не мог понять, как они не видят очевидного. В итоге несмотря на уговоры со стороны отца и своего учителя Бэна Грэма он все же купил акции этой компании и оказался прав.

Собирать максимум информации из всех источников

Прежде чем взяться за какое-то дело Баффет всегда собирал максимум доступной информации, проводил масштабные исследования прибыльности будущего предприятия. Так, в начале карьеры прежде чем заняться арбитражными сделками, покупая обратимые привилегированные акции и открывая короткую позицию по обыкновенным акциям, выпущенным тем же эмитентом, он детально изучил статистику по прибыльности арбитражных сделок за 30 лет и обнаружил, что возврат на эти «безрисковые» операции обычно составлял 20 центов на каждый инвестированный доллар – значительно больше, чем 7-8 центов прибыли от обыкновенных акций.

Главной его страстью был поиск прибыльных компаний, недооцененных рынком. Для своей детективной работы он пользовался сборниками Moody’s Manual по направлениям промышленности, банков и финансов, а также предприятий коммунального хозяйства, говорится в книге Элис Шредер «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира».

Достаточно часто он посещал офисы Moody’s или Standard & Poors. «Я был единственным человеком со стороны, который когда-либо заходил к ним. Они даже не спрашивали меня, являюсь ли я их клиентом. Я мог легко получить данные за последние 40, а то и 50 лет. У них не было копировальных аппаратов, поэтому я просто сидел в их офисе и выписывал в блокнот одну цифру за другой. У них была библиотека, однако я не мог самостоятельно порыться на ее полках. Мне приходилось заказывать книги. Я просил подобрать мне информацию по компаниям типа Jersey Mortgage или Bankers Commercial, которую у них не заказывал никто и никогда. Они приносили нужные материалы, я садился и начинал выписывать цифры. Если мне нужно было получить цифры от SEC, я шел к ним в офис. Это был единственный способ добыть нужные мне данные. Если компания находилась неподалеку от нашего офиса, я порой решал встретиться с ее руководством», – рассказал Баффет.

«Одним из любимых источников Уоррена был еженедельный бюллетень Pink Sheets, который печатался на розовой бумаге и содержал информацию об акциях компаний, настолько небольших, что они даже не котировались на фондовой бирже. Другим источником был справочник National Quotation, выходивший каждые шесть месяцев и описывавший акции компаний, столь маленьких, что они не упоминались даже в Pink Sheets. Через его сито проходили все компании, вне зависимости от размеров или объема доступной информации. «Я просеивал информацию об огромном количестве компаний и порой находил одну или две безумно дешевые, в которые мог без проблем инвестировать $10 или 15 тыс.», – рассказал Баффет Элис Шредер.

Всегда иметь большой запас наличных

«Шанс выпадает очень редко, но ты должен быть готов к нему всегда. Когда с неба польется , у тебя должно быть ведро, а не наперсток», – повторяет Баффет. Он советует всегда иметь большой запас наличных. Berkshire Hathaway в любой момент готова выдать около $20 млрд. наличными.

Именно благодаря этому Баффет в 2008 году профинансировал банк Goldman Sachs на $5 млрд, получив взамен «вечные» привилегированные акции банка с дивидендной доходностью 10% ($500 млн в год). В марте 2011 года Goldman выкупил у Баффетта эти привилегированные акции за $5,5 млрд. С учетом выплаченных дивидендов ($1,25 млрд) Баффетт заработал $1,75 млрд, то есть 35% от первоначальных вложений.Кроме того, в 2008 году Berkshire Hathaway в рамках той же сделки с Goldman Sachs получила право в течение пяти лет выкупить до 43,5 млн обыкновенных акций банка по кризисной цене в $115 за бумагу. В 2013 году в результате роста стоимости акций банка и пересмотра соглашения Berkshire получила бесплатно около 13 млн акций Goldman Sachs. На конец 2016 года у Berkshire оставалось 11,4 млн акций Goldman Sachs, которые принесли «бумажную» прибыль в $2 млрд.

Похожую сделку Баффет провел в 2011 году, когда одолжил $5 млрд Bank of America в обмен на привилегированные акции, приносящие ежегодный доход в $300 млн, и право выкупить 700 млн обыкновенных акций банка на ту же сумму (по $7,14 за штуку). Опцион может быть исполнен в любой момент до сентября 2021 года. В понедельник 29 октября 2018 года акции Bank of America стоили $26,4.

Наличные для бизнеса – это как кислород для нашего тела: никогда о нем не думаешь, когда он есть, и думаешь только о нем, когда его нет, говорит Баффет.

Следование своим принципам

Своей мудростью Баффет делится в ежегодных посланиях акционерам Berkshire Hathaway с 1965 года. За этими сообщениями пристально следят не только акционеры его компании, но и инвесторы со всего мира. В 2017 году Баффет предупредил акционеров о скором завершении бычьего тренда на рынке, но призвал их не бояться этого. «Всеобщий страх – это друг инвестора, потому что открывает возможности для приобретений по выгодной цене». Даже если инвестор не готов активно покупать в периоды рыночной турбулентности, можно с успехом пересидеть шторм в инвестициях в «крупные американские бизнесы с консервативной моделью финансирования», советует Уоррен Баффет.

В 2018 году он сообщил о переоцененности компаний. «Мы с Чарли (Чарли Мангер друг и многолетний партнер Баффета – Investing.com) рассматриваем акции, которыми владеет Berkshire, как наши интересы в этих компаниях, а не как символы тикера на фондовой бирже, которые нужно покупать или продавать на основе графиков, «целевых» цен аналитиков или мнений экспертов из средств массовой информации. Вместо этого мы верим, что если компании, в которые мы инвестировали, успешны (как мы считаем, большинство из них будут такими), то наши инвестиции также будут удачными», – написал Баффет в письме акционерам в 2018 году.

«В нашем поиске новых самостоятельных предприятий ключевыми качествами, к которым мы стремимся, являются прочные конкурентные преимущества; умелое и высококачественное управление; хорошая доходность чистых материальных активов, необходимых для ведения бизнеса; возможности для внутреннего роста при сохранении привлекательной доходности; и, наконец, разумная цена покупки. Это последнее требование оказалось препятствием практически для всех сделок, которые мы рассматривали в 2017 году, поскольку цены на приличные, но совсем не впечатляющие бизнесы достигли рекордного уровня», – подчеркнул Баффет в послании. На конец 2017 года объем наличных на балансе Berkshire Hathaway вырос на 35% за год и составил $116 млрд.

Присоединяйтесь к нам в Telegram: https://t.me/ruinvestingcom

Правила инвестирования от Уоррена Баффета — Премьер БКС

Когда поведение упрямого пассажира одной из американских авиакомпаний способно в моменте уменьшить капитал
инвестора более чем на $90 млн., то имя этому инвестору — Уоррен Баффет. Это произошло в апреле
2017 года,
когда четырех пассажиров рейса попросили покинуть самолет из-за перебронирования билетов. Один из них
отказался, и его выволокли силой. Скандал разлетелся по СМИ, и акции авиакомпании подешевели.

Если подобные проблемы вас пока не касаются, то это можно исправить, если следовать правилам Уоррена
Баффета в инвестировании. Побочным результатом этого может стать обладание конгломератом с рыночной
капитализацией в $400 млрд.
Именно столько стоит Berkshire Hathaway, которым руководит Баффет. Некоторые из его принципов вполне могут
сгодиться даже начинающим инвесторам. А более опытным не помешает их вспомнить.

Оставляйте запас наличных

Рынок непредсказуем, а запас наличных денег на торговом счете позволит совершить сделки, когда для этого
будет наиболее благоприятное время, например, на низах. Этот принцип инвестирования Уоррен Баффет упоминает в каждом
годовом
отчете своей компании. Правда, он ничего не говорит о том, что делать, как только наступил очередной
благоприятный момент для покупки акций, а все деньги уже потрачены, когда случился предыдущий.

Инвестируйте в компании, чей бизнес вам понятен

Баффет выбирает традиционные сферы экономики: тяжелую промышленность, электроэнергетику, страховые услуги. Это
компании с богатой историей и прозрачной моделью ведения бизнеса. Их конечным продуктом пользуются
сотни миллионов людей по всему
миру. Принцип Баффета в том, что инвестировать надо в компании, которые легко оценить и чью продукцию
вы используете сами. Последние годы Berkshire Hathaway вкладывает деньги в том числе в сферу высоких
технологий, например
в Apple.

Баффет не доверяет компаниям, чья бухгалтерия вызывает малейшие сомнения в прозрачности и честности.
Кроме того, высший менеджмент предприятия должен работать безошибочно, а финансовая отчетность должна изучаться
максимально тщательно.
Проблема лишь в том, что Оракулу из Омахи, как называют Баффета, доступны инструменты для такой оценки, а остальным
нет.

Стратегия Уоррена Баффета — долгосрочная стратегия

Инвестиции длиною в жизнь, а вечность как идеальный срок для вложений — это преувеличение
Баффета подразумевает, что инвестирование приносит максимум пользы, когда рассчитано надолго. Купленные в 1988
году акции Coca-Cola до сих
пор находятся в его активе. 10 лет — вот срок, когда можно вести речь о перспективности
предприятия и принимать решение, инвестировать ли в него деньги. Частным инвесторам следует
завидовать не состоянию
Уоррен Баффета, а его терпению. К тому же, в России непрерывное владение акциями дольше 3 лет
освобождает инвестора от выплаты НДФЛ.

Ловите низы, но признавайте ошибки

«Осторожничайте, когда остальные жадничают, и жадничайте, когда остальные осторожничают» —
еще одно правило инвестирования Уоррена Баффета, которое большинство инвесторов почему-то игнорирует. А ведь
именно этот принцип
позволил Баффету в 2007-2008гг. стать держателем акций Goldman Sachs, Bank of America и General
Electric на крайне низких уровнях.

Но вовремя выйти из позиции не менее важно, чем поймать хорошую цену. Так, Баффет признал ошибочной
свою оценку перспектив IBM, после чего продал значительную долю акций, зафиксировав убытки.

Выбирайте недооцененные активы

Принципы инвестирования Уоррена Баффета не стали революцией в финансовом мире. Они опираются на то,
что в свое время сформулировал Бенджамин Грэхем, автор знаменитого «Разумного инвестора».

Оракул из Омахи ищет компании с хорошим коэффициентом «рыночная прибыль/капитализация», с высокой
доходностью собственного капитала и низким уровнем долга. Довольно консервативные вложения со значительными
дивидендами обеспечивают устойчивость денежных потоков, тогда как инвестиции в хай-тек Баффет не жалует,
кроме уже упомянутой компании Apple, а также IBM. Facebook, компании 3D-печати и другие модные направления
в инвестициях —
это пока не выбор главы Berkshire Hathaway.

Повторим ли успех Баффета?

Один в один, конечно, нет. Но на рынке множество успешных инвесторов, которые используют те или
иные правила инвестирования Уоррена Баффета. Кто-то копирует его портфель акций, кто-то старается дублировать его
стратегию покупок-продаж,
а кто-то, вложившись в компании-гиганты, просто ждет, когда пробьет их час. Очевидно одно: каждому
частному инвестору есть чему поучиться у знаменитого Оракула из Омахи.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Да
Нет

Validea: Уоррен Баффет — Стратегия на основе стоимостного запаса

Validea: Уоррен Баффет — Стратегия на основе стоимостного запаса

Видео с объяснением стратегии Уоррена Баффета

Многие считают Уоррена Баффета величайшим инвестором всех времен. Как председатель Berkshire Hathaway, Баффет на протяжении десятилетий стабильно опережал индекс S&P 500 и в результате стал одним из самых богатых людей в мире.(Forbes оценивает его состояние в 37 миллиардов долларов.) Несмотря на свое состояние, Баффет известен тем, что ведет скромный образ жизни по меркам миллиардера. Его основным местом жительства остается серый лепной дом в Небраске, который он приобрел за 31 500 долларов почти 50 лет назад, согласно Forbes, и его простодушные среднезападные манеры и склонность к простым удовольствиям — вишневая кола, хороший бургер и хорошая книга — все это рядом с домом. вверху списка — были хорошо задокументированы.

* Примечание. Наши стратегии гуру основаны на нашей интерпретации опубликованных стратегий гуру, которым мы следуем.Гуру не одобряют их лично. Полный отказ от ответственности

С 2003 года доходность этого портфеля составила 278,5%, , превзойдя рынок на 60,1% , используя оптимальный период ежемесячной ребалансировки и размер портфеля 10 акций.

Попасть в десятку лучших акций, используя эту модель

Начать

Уоррен Баффет — терпеливый инвестор

Validea использовала инвестиционную стратегию, изложенную в книге Buffettology , написанной об Уоррене Баффете, для создания нашего портфеля терпеливых инвесторов.

Стратегия «терпеливого инвестора», основанная на Баффете, — единственная из наших стратегий, которая не взята непосредственно из работ самого гуру, так как Баффет еще не написал о своих инвестиционных стратегиях. Наша интерпретация подхода Баффета основана на книге «Баффетология», написанной бывшей невесткой Баффета Мэри Баффетт. Стратегия Баффета покупает акции с очень долгосрочным горизонтом. Фактически, Баффет удерживал некоторые из своих инвестиций в течение десятилетий, и он сказал, что любимый период удержания Berkshire — «навсегда».Баффет не пытается заработать на небольших ежедневных движениях фондового рынка; вместо этого он сосредотачивается на бизнесе компании, потому что он знает, что со временем акции фирм с сильным бизнесом и хорошими долгосрочными перспективами, вероятно, значительно вырастут, независимо от того, что эти акции делают сегодня, завтра или на следующей неделе. Чтобы найти эти сильные компании, эта стратегия восходит к десятилетнему периоду истории компании, поэтому только акции с постоянным долгосрочным послужным списком могут пройти эту методологию.

Посмотреть на Amazon

Заявление об ограничении ответственности: Возвраты, представленные на Validea.com, являются модельными и не отражают фактическую торговлю. В результате они не включают никаких комиссий или других торговых затрат или сборов. Модельные портфели с датой начала 30.12.2005 или позже включают комбинацию результатов тестирования на исторических данных и доходности реальных моделей.Показанные результаты тестирования производительности являются гипотетическими и не являются результатом управления фактическими счетами в режиме реального времени. Тестирование производительности на исторических данных отличается от фактической эффективности учетной записи, поскольку инвестиционная стратегия может быть скорректирована в любое время, по любой причине и может изменяться до тех пор, пока не будут достигнуты желаемые или лучшие результаты производительности. Проверенные на исторических данных доходности представлены для предоставления общей информации о том, как базовая стратегия портфеля работала в нашем историческом тестировании.Стратегия, протестированная на исторических данных, имеет преимущество ретроспективного анализа, и результаты не отражают влияние, которое существенные экономические или рыночные факторы могли оказать на принятие решений консультантом, если бы фактические клиентские активы управлялись с использованием этого подхода.

Оптимальные портфели, представленные на Validea.com, представляют период ребалансировки, который привел к наилучшим историческим показателям для каждой из наших моделей капитала. Каждый оптимальный портфель был определен постфактум с информацией о производительности, которая не была доступна при создании портфеля.В результате инвестор не мог инвестировать в
оптимальный портфель с момента его создания. Оптимальные портфели представлены, чтобы позволить инвесторам быстро определить размер портфеля и период перебалансировки, который показал наилучшие результаты для каждой из наших моделей в нашем историческом тестировании.

И модельный портфель, и эталонная доходность, представленные для всех портфелей акций на Validea.com, не включают дивиденды. Доходность наших портфелей ETF и системы отслеживания тренда, а также контрольных показателей, с которыми они сравниваются, включают дивиденды.S&P 500 представлен в качестве эталона, потому что он является наиболее широко используемым эталоном на рынке США в целом и чаще всего используется инвесторами для сравнения доходности. Как и в случае с любой инвестиционной стратегией, существует потенциал для получения прибыли, а также возможность убытков, и инвесторы могут понести убытки, несмотря на прошлую историю прибылей. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Результаты будут зависеть от экономических и рыночных условий.

Торговая стратегия опционов Уоррена Баффета на 5 миллиардов долларов, которую все игнорируют

Что, если бы я сказал вам, что Уоррен Баффет, да этот, на самом деле всего лишь замаскированный опционный трейдер? На самом деле он ничего не скрывает, так как вся его стратегия и философия общедоступны и приведены ниже. Но стратегия торговли опционами на 5 миллиардов долларов, которую он использует сейчас, имеет те же основные методологии, которые мы используем здесь, в Option Alpha, т.е.е. продажа опциона.

К сожалению, об этой стратегии и организации бизнеса обычно не говорят в СМИ. Все игнорируют 50 000 коротких опционов пут, которые он продал с нокаутом, или 3-месячные короткие опционы, которые он продал до приобретения Burlington Northern Santa Fe. Это крупные сделки, которые многое говорят нам о том, как он использует опционы, но средства массовой информации не освещают их, потому что это недостаточно «мейнстрим», чтобы охватить массы. К счастью для вас, мы расскажем об этом сегодня.

В сегодняшнем шоу я помогу вам понять, почему его самый прибыльный бизнес, который вырос с 41 миллиарда долларов до 88 миллиардов долларов, — это страховой бизнес и как вы можете применить те же принципы к своему собственному инвестиционному портфелю.Кроме того, я расскажу о его самой крупной сделке опционами, которая произошла в разгар рыночного обвала 2008 года, когда он продал короткие пут-опционы по 4 основным рыночным индексам по всему миру. Если сегодня это шоу хоть сколько-нибудь полезно, пожалуйста, поделитесь им или отправьте его только одному другу или коллеге, которое, по вашему мнению, может извлечь пользу из прослушивания.

ключевых моментов с сегодняшней выставки:

Некоторые из крупнейших игроков в мире инвестирования, такие как Уоррен Баффет, используют те же типы стратегий, которые мы используем здесь, в Option Alpha.
Уоррен Баффет описывает производные как бомбы замедленного действия или оружие массового поражения. Тем не менее, он торгует ими очень широко — на 5 миллиардов долларов, особенно с использованием коротких премиальных стратегий.
Понимание его философии в отношении премии, денежного потока, инвестиций и цифр является ключом к истинному пониманию того, почему он так и использует свои конкретные стратегии в пространстве торговли опционами.
Оборот — это все поступающие страховые взносы, которые могут быть инвестированы до выплаты каких-либо претензий или обязательств.
В Berkshire Уоррен Баффет использует плавающий капитал, чтобы инвестировать его в пользу Berkshire, чтобы получить значительный инвестиционный доход благодаря активам, которые он позволяет им накапливать и удерживать — их стоимость выросла с 41 миллиарда долларов до 88 миллиардов долларов (письмо к акционерам 2015 года).

Пример:
Если вы оформляете страховой полис на свой автомобиль, вы платите 500 долларов в год за страховку по уходу. Страховая компания берет с вас премию в размере 500 долларов, которую затем может инвестировать и использовать эту плавающую / премию для инвестирования во все, что им нравится.Они принимают это на себя, зная, что в какой-то момент им, возможно, придется выплатить некоторые обязательства. Однако им не нужно платить сразу, поэтому есть плавающие денежные средства / премии, которые они могут собирать и использовать для своих собственных инвестиционных решений или распределения.

Та же самая стратегия может быть применена к торговле опционами, идея использования чисел и математики в ваших интересах.

Стратегии опционов Уоррена Баффета:

1. Использует голые короткие путы, чтобы снизить базовую стоимость для покупки акций или целевых компаний, которые он хочет приобрести.

Пример:
В 1993 году он хотел снизить базовую стоимость, чтобы купить больше акций Coco-cola, тикер KO. В апреле 1993 года он закрыл 30 000 контрактов на опционы пут Coca-cola вне денег по 1,50 доллара каждый. Это снизит стоимость владения Coca-cola, если она когда-либо упадет, потому что он знает, что хочет владеть акциями, и снизит стоимость владения на 1,50 доллара. Затем он добавил еще 20 000 контрактов, снова сократив пут-опционы. Ему заплатили 7,8 миллиона долларов наличными за Coca-Cola.

2. Продает короткие индексные пут-опционы, когда волатильность максимальна, зная, что волатильность является единственным фактором, который постоянно завышается.

Используя свою страховую компанию, он заранее собрал деньги в виде премий по опционам, зная, что подразумеваемая волатильность в то время, в течение 2008 года, была на самом высоком уровне за рекордные годы.
Он продавал премию только тогда, когда подразумеваемая волатильность была самой высокой, и распределял контракт на многие годы (от 15 до 20 лет), собирая премию, чтобы можно было вложить деньги.

Пример:
Berkshire вложила в свой портфель контракты, срок погашения которых истекает через 15 лет, остальные через 30 лет. Ни одна из сторон не может выбрать досрочное урегулирование, поэтому имеет значение только цена в последний день. Их контракты на условную стоимость составляют 37,1 миллиарда долларов. Их первые контракты истекают 9 сентября 2019 года, а последний — 4 января 2028 года. Они получили премии в размере 4,9 миллиарда долларов, деньги, которые они инвестировали в свободном обращении. Между тем они ничего не заплатили.Поскольку все даты истечения срока действия находятся далеко в будущем, очевидно, что им не нужно выплачивать эти деньги до последнего дня.

Большинство людей слишком много видят в долгосрочных инвесторах, таких аспектах Уоррена Баффета, как «покупай и держи», но это не полная картина. За его стратегиями стоит гораздо больше, чего люди не понимают.
Ключ в том, что Уоррен Баффет сделал именно то, что мы говорим здесь, в Option Alpha: продать более дорогие опционы и получить эту премию, а затем сыграть в числах и вероятностях.
В целом, следуя инвестиционной стратегии Уоррена Баффета, главное — «делать то, что он делает, а не то, что он обещает делать».

«Волатильность — это ненаблюдаемая ожидаемая волатильность в будущем, которая, как предполагается или ожидается, будет ниже исторически, чем предполагает модель».

2015 Письмо: http://www.berkshirehathaway.com/letters/2015ltr.pdf
Подача за 2 квартал 2016 года: http://www.berkshirehathaway.com/qtrly/2ndqtr16.pdf

[БЕСПЛАТНАЯ загрузка] Примечания к шоу и стенограмма подкаста PDF: Нет времени читать примечания к шоу прямо сейчас? Мы невероятно упростили для вас экономию времени, предоставив вам мгновенный доступ к полной цифровой версии сегодняшнего шоу. Нажмите здесь, чтобы загрузить БЕСПЛАТНУЮ копию?

Бесплатные курсы торговли опционами:

Основы опционов [20 видео] : Независимо от того, являетесь ли вы совершенно новым трейдером или опытным трейдером, вам все равно необходимо овладеть основами. Цель этого раздела — помочь заложить основу для вашего образования с помощью простых, но важных уроков, касающихся вариантов.
Поиск и размещение сделок [26 Видео] : Успешная торговля опционами на 100% зависит от вашей способности находить и открывать сделки, которые дают вам «преимущество» на рынке.Этот модуль поможет вам научиться правильно сканировать и выбирать лучшие стратегии для выполнения более разумных опционных сделок каждый день.
Ценообразование и волатильность [12 видео] : этот модуль включает в себя уроки по освоению подразумеваемой волатильности и надбавки к ценообразованию для конкретных стратегий. Мы также рассмотрим относительность и процентили IV, которые помогут вам определить лучшую стратегию для каждой возможной рыночной настройки.
Нейтральные опционные стратегии [7 видео] : Прелесть опционов заключается в том, что вы можете торговать на рынке в нейтральном диапазоне вверх или вниз.Вы научитесь любить боковые рынки и рынки с ограниченным диапазоном из-за возможности создавать ненаправленные стратегии, которые приносят прибыль, если акция идет вверх, вниз или вообще в никуда.
Бычьи опционные стратегии [12 видео] : Естественно, каждый хочет зарабатывать деньги, когда рынок движется вверх. В этом модуле мы покажем вам, как создавать конкретные стратегии, которые получают прибыль от восходящих трендовых рынков, включая стратегии с низким IV, такие как календари, диагонали, покрытые коллы и спреды по направленному дебету.
Истечение срока действия и назначение [11 видео] : Наша цель — убедиться, что вы понимаете логистику того, как работает каждый процесс, и участвующие стороны. Если вы не уверены в сроках истечения срока действия или у вас есть вопросы, на которые вы просто не можете ответить, то этот раздел поможет вам.
Управление портфелем [16 видео] : Когда я говорю «управление портфелем», некоторые люди автоматически предполагают, что вам нужна степень магистра Массачусетского технологического института, чтобы понять концепцию и стратегии — это НЕ так.И в этом модуле вы поймете, почему управлять вашими опционами на риск-трейдинг на самом деле довольно просто.
Регулировка торговли / хеджирование [15 видео] : В этом популярном модуле мы дадим вам конкретные примеры того, как вы можете хеджировать различные опционные стратегии, чтобы уменьшить потенциальные убытки и дать себе возможность получить прибыль, если ситуация изменится. Кроме того, мы поможем вам создать систему оповещений, чтобы сэкономить время и сделать ее более автоматической.
Профессиональная торговля [14 видео] : Честно говоря, этот модуль не только для профессиональных трейдеров; это для всех, кто хочет, чтобы в конечном итоге опционы частично (или полностью) возмещали их ежемесячный доход.Потому что реальность такова, что мышление — это все, если вы действительно хотите зарабатывать на жизнь торговыми опциями.

Вопросы и ответы опционного трейдера с Даном

Trader Q&A — наш любимый сегмент шоу, потому что мы можем услышать мнение одного из членов нашего сообщества и помочь ответить на его вопросы в прямом эфире. Вопрос на этой неделе исходит от Дэна, который спрашивает: Если мы знаем, что подразумеваемая волатильность завышает реализованную волатильность с течением времени, какие базовые инструменты завышают это больше, чем другие? Помните, если вы хотите получить ответ на свой вопрос здесь, в подкасте или в прямом эфире на Facebook и Periscope, перейдите на OptionAlpha.com / ASK, нажмите большую красную кнопку записи в центре экрана и оставьте мне частную голосовую почту. Не нужно загружать или устанавливать программное обеспечение, и это невероятно просто.

Руководства и контрольные списки в формате PDF:

The Ultimate Options Strategy Guide [90 страниц] : Наша самая популярная рабочая книга в формате PDF с подробными страницами опционной стратегии, сгруппированными по направлению рынка. Прочтите все руководство менее чем за 15 минут, и вы всегда будете ссылаться на него.
Руководство по прибыльной торговле [33 страницы] : полное руководство по прибыльным сделкам, включая основные моменты, на которые следует обратить внимание при игре в эти однодневные события волатильности, расчет ожидаемых движений, лучшие стратегии для использования, корректировки и т. Д.
Подразумеваемая волатильность (IV) Процентильный ранг [3 страницы] : Классный, простой визуальный инструмент, который поможет вам понять, как мы должны торговать, основываясь на текущем рейтинге IV любой конкретной акции и лучших стратегиях для каждого заблокированного раздела IV ,
Руководство по размеру и распределению сделки [8 страниц] : Помогает вам точно выяснить, как рассчитать новый размер позиции, а также сколько вы должны выделить для каждой позиции на основе общего баланса вашего портфеля.
Когда выходить / управлять сделками [7 страниц] : В разбивке по опционной стратегии мы дадим вам конкретные рекомендации по лучшим точкам выхода и ценам для каждого типа сделки, чтобы максимизировать ваш процент выигрышей и прибыль в долгосрочной перспективе.
7-этапный контрольный список для входа в сделку [10 страниц] : 7 наших основных вещей, которые вы должны перепроверить, прежде чем входить в следующую торговлю. Этот быстрый контрольный список поможет уберечь вас от неприятностей, сделав более разумные записи.

Реальные деньги, торговля в реальном времени:

IWM Iron Butterfly (Закрытие сделки) : Выход из этой сделки с опционами IWM Iron Butterfly дал нам прибыль в размере 1100 долларов США после закрепления цены акции за день до истечения срока действия на пике нашего спреда.
CMG Iron Condor (Открытие сделки) : Я только что записал свою торговую платформу в реальном времени (и счет на реальные деньги), когда проходил через процесс входа в новую сделку Iron Condor с акциями CMG. Внутри вы увидите, как я анализирую, оцениваю и заполняю сделку в реальном времени.
APC Strangle (Закрытие сделки) : Вытащил около 150 долларов из этой небольшой сделки APC на удушение даже после того, как в этом месяце акции полностью изменились против наших коротких колл-страйков. Но, как всегда, подразумеваемая волатильность всегда преобладает над направлением, и из-за того, что IV снизился, значение этого спрэда упало больше, чем влияние направленного движения вверх.
IYR Call Credit Spread (Корректирующая сделка) : Эта корректировка хороша по 2 причинам. Во-первых, он снижает общий риск сделки, если IYR продолжает расти. Во-вторых, он все еще оставляет место для падения акций в нашем новом окне прибыли.
Стрэддл XHB (закрытие сделки) : Мы смогли получить прибыль в размере 120 долларов в начале мартовского цикла истечения срока для нашего стрэддла XHB, когда акции торговались прямо в середине нашего ожидаемого диапазона.
Календарь вызовов AAPL (открытие сделки) : Загляните за кулисы, поскольку я использую наше новое программное обеспечение списка наблюдения, чтобы быстро отфильтровать и найти эту сделку спреда календаря вызовов AAPL во время общей низкой подразумеваемой волатильности на рынке.
COF Strangle (Adjusting Trade) : Здесь я записал свой экран торговли в реальном времени (и счет на реальные деньги), показывающий вам весь мыслительный процесс, который мы использовали для корректировки моего текущего короткого удушения в COF, чтобы снизить риск.
GDX Strangle (Открытие сделки) : С высоким показателем IV золота мы попадаем в новую удавку с 70% шансом на успех и приличным кредитом для продажи опционной премии.
IBB Iron Condor (Закрытие сделки) : Сегодня мы выходим из железного кондора, которым мы торговали в IBB, с прибылью в 142 доллара.Внутри вы увидите, как я анализирую цену выхода и выполняю сделку в режиме реального времени.

Спасибо за внимание!

Я очень рад, что вы нашли время в свой день, чтобы послушать наше шоу, и Я никогда не принимаю это как должное . Если у вас есть какие-либо советы, предложения или комментарии по поводу этого эпизода или тем, которые вы хотели бы услышать от меня, просто добавьте свои мысли ниже в разделе комментариев.

Хотите автоматические обновления, когда новые шоу выходят в эфир? Подпишитесь на Option Alpha Podcast в iTunes, Google Play, SoundCloud, iHeart Radio или Stitcher прямо сейчас, пока не забудете — это быстро и легко.

Вам понравилось шоу?

Пожалуйста, подумайте о том, чтобы потратить всего 60 секунд , чтобы оставить честный отзыв на подкаст Option Alpha в iTunes. Оценки и отзывы чрезвычайно полезно и очень признательны. Они имеют значение в рейтинге шоу, и я читаю каждую из них!

Кроме того, если вы думаете, что кто-то из вашего круга общения может извлечь пользу из обсуждаемой сегодня темы, пожалуйста, поделитесь шоу с помощью кнопок социальных сетей, которые вы видите.Это помогает распространять информацию о том, чего мы пытаемся достичь здесь, в Option Alpha, и подобные личные рекомендации всегда имеют наибольшее влияние.