Инвестиционный рынок — что это, структура и участники

Здравствуйте, уважаемые читатели нашего ресурса!

Знаете, что объединяет акции «Газпрома», строящееся здание завода по выплавке сталей, картину выдающегося импрессиониста и покупку патента в сфере биотехнологии?

Все это входит в обширную группу под названием «инвестиционный рынок». Я расскажу об этом понятии, его структуре и видах; разберу механизм функционирования инвестиционного рынка, перечислю его непосредственных участников.

Что это такое

Человечество создало множество инвестиционных инструментов: ценные бумаги, товары, здания, научные идеи, предметы искусства. Сложилась стройная логичная система: она сводит покупателя (инвестора) и продавца (обладателя ресурсов), защищает интересы обоих участников и позволяет использовать капиталы наиболее эффективно.

Эта система регламентированных отношений и называется инвестиционным рынком. В его основе – механизм спроса и предложения, который учитывает возможную выгоду сторон и функционирует на основе свободной конкуренции.

Функции и задачи

Инвестиционный рынок – один из важнейших инструментов регулирования экономики государства.

Перечислю важнейшие функции и задачи, которые он выполняет:

• создание оптимальных направлений для инвестирования;
• использование свободного капитала с наибольшей отдачей для его владельцев;
• формирование условий, уменьшающих риски для его участников;
• улучшение экономического и финансового климата в обществе;
• эффективное взаимодействие инвестора и конечного потребителя;
• естественное регулирование цен на ряд товаров – объектов инвестирования.

Структура

Инвестиционный рынок обширен. Он включает несколько сегментов, которые можно разделить на 3 вида.

Рынок объектов реального инвестирования

В этом сегменте инструменты инвестирования – капитальные вложения и покупка-продажа недвижимости.

Под капитальными вложениями подразумеваются:

• инвестиции в постройку производственных зданий;
• переоснащение предприятий;
• покупка автомобилей;
• приобретение станков и прочего технологического оборудования.

Здесь, в какой-то степени, участвуем и мы с вами: покупая недвижимость, мы развиваем экономику, влияем на цены во многих смежных со строительством сферах.

Некоторые инвесторы вкладывают ресурсы в экзотические материальные вещи: антиквариат, предметы искусства, ювелирные украшения из драгоценных металлов. Их тоже относят к рынку объектов реального инвестирования.

Рынок объектов финансовог

Инвестиционный рынок: структура, конъюнктура и участники

Инвестиционный рынок – это сложившаяся система, функционирующая на принципах свободной конкуренции и партнерского взаимодействия, в рамках которой взаимодействуют субъекты инвестиционного процесса.

Рынок инвестиций неразрывно связан с инвестиционной деятельностью. Его фактическое состояние и текущая конъюнктура во много определяют характер и динамику совершения сделок по купле-продаже объектов инвестирования.

Также под рынком инвестиций в экономической науке может пониматься само взаимодействие субъектов инвестирования, которые в результате собственной деятельности формируют реальный уровень спроса и предложения на инвестиционные ресурсы.

Функции

Инвестиционный рынок играет одну из главных ролей в становлении и развитии системы финансов и экономике любой страны. Его сущность можно понять наилучшим образом, отталкиваясь от функций, которые он осуществляет. К ним относятся:

• выработка оптимальных направлений для инвестирования капитала;
• активизация имеющегося в стране свободного капитала;
• формирование наилучших условий, позволяющих уменьшить уровень существующих рисков;
• мобилизация разнообразных финансовых процессов, происходящих в экономике государства;
• наращивание темпов оборачиваемости капитала;
• доведение свободных денежных средств до их конечных потребителей;
• естественное формирование рыночных цен на основные финансовые инструменты.

Рекомендуем дополнительно прочитать статью «Инвестиционный рынок в России».

Структура

Под структурой общего инвестиционного рынка принято понимать совокупность всех рынков, на которых происходит торговля объектами инвестирования.

Как мы видим, рынок инвестиций делится на несколько сегментов. Среди них рынки:

• объектов реального инвестирования;
• финансовый;
• инновационный.

В свою очередь, каждый из перечисленных сегментов имеет собственное более узкое деление. Давайте более подробно рассмотрим каждый из элементов данной структуры.

Рынок объектов реального инвестирования

В экономической науке его также знают, как рынок материальных или вещественных инвестиционных объектов. Он состоит из трех отдельных элементов.

Первым является рынок капитальных вложений. Под такими инвестициями принято понимать расходы, связанные с развитием материально-технической базы предприятий. В качестве примеров конкретных объектов подобных вложений можно привести строительство зданий и сооружений, переоснащение производства, модернизацию основных производственных средств (оборудование), покупку автомобилей и так далее.

Вторым считается рынок недвижимости. Название говорит само за себя. Объектами, торгующимися на нем, являются здания, жилые и нежилые помещения, морские и речные суда, самолеты, земельные участки и так далее. Для многих инвесторов именно объекты недвижимости становятся основным инструментом для преумножения денежных средств.

Третьим является рынок прочих материальных объектов. В эту категорию попадают предметы искусства (скульптуры, картины, мозаики), антикварные вещи, ювелирные украшения и драгоценные камни, золото, платина и так далее.

Рынок объектов финансового инвестирования

Он состоит из двух самостоятельных элементов.

Первым считается денежный рынок. Он представляет собой систему взаимоотношений, которые касаются покупки и продажи денег или капиталов. На нем решается задача мобилизации свободных денежных средств, их доведение до конечного потребителя и вовлечению в активную хозяйственную деятельность. Именно здесь представлены финансовые вложения, валютные операции, банковские кредиты и депозиты.

Вторым является фондовый или рынок ценных бумаг. В данном случае мы опять же имеем дело с говорящим названием. В данной сфере осуществляются операции по купле-продаже ценных бумаг всех существующих видов. В настоящее время известны следующие их разновидности:

• акции;
• облигации;
• векселя;
• коносаменты;
• сберегательные сертификаты;
• чеки;
• и другие.

Рынок объектов инновационных инвестиций

Он также состоит из двух отдельных сегментов. Характеристика данного рынка определяется вложением денег в нематериальные ресурсы, напрямую связанные с научной, исследовательской и инновационной деятельностью.

Первым сегментом считается рынок интеллектуальных инвестиций. В данной сфере инвесторы занимаются вложением денежных средств и прочих капиталов в разнообразные нематериальные активы. На данном рынке идет торговля патентами, лицензиями, товарными знаками, торговыми марками и так далее.

Вторым сегментом является рынок научных и технических инноваций. В этом случае речь идет про инвестирование денежных средств в научные открытия, совершаемы как в рамках фундаментальной науки, так и в среде прикладных практических исследований.

Таким образом, инвестиционный рынок состоит из многочисленных элементов, каждый из которых имеет собственные уникальные особенности. Однако все вместе они формируют единое торговое пространство.

Рекомендуем дополнительно прочитать статью «Международный рынок инвестиций».

Конъюнктура

Конъюнктура рынка инвестиций представляет собой форму определения ряда факторов, формирующих динамику соотношения предложения, спроса, уровня цен и конкуренцию.

Изучение и прогнозирования конъюнктуры инвестиционного рынка позволяет нам сделать вывод о существовании четырех этапов (стадий) ее изменения.

1. Подъем или рост конъюнктуры, связанный с оживлением экономической системы в целом. Данный процесс всегда характеризует повышение активности текущих рыночных процессов. Внешне он проявляет себя посредством устойчивого роста спроса на объекты вложений. Естественным ответом на данную тенденцию становится повышение цен и интенсификация рыночной конкуренции.
2. Следом за ним идет Конъюнктурный бум. Этот этап связан со стремительным повышением спроса на инвестиционные товары, который предложение не в состоянии удовлетворить. Цена на объекты инвестиций продолжает резко повышаться. На фоне перечисленных процессов вверх идут и доходы субъектов инвестиционного рынка.
3. Этап ослабления конъюнктуры. Он связан с началом снижения рыночной активности. Эти процессы протекают на фоне спада в экономике страны. Предложение начинает доминировать над спросом. Однако начинается все с момента краткосрочного равновесия.
4. Этап конъюнктурного спада – самое неудачное время, на которое инвестор может запланировать начало инвестиционной деятельности. В данной точке падает не только спрос, но также и предложение. На данном этапе доходы инвесторов минимальны.

Участники

Рынок инвестиций формируется за счет конкретных субъектов инвестиционного процесса, которых также называют его непосредственными участниками. К ним можно отнести:

• покупателей;
• продавцов;
• посредников.

Первые две перечисленные категории выступают прямыми участниками процесса инвестирования. Посредники же выступают связующим звеном, соединяющим капиталы покупателей и активы продавцов. В то же самое время они могут напрямую совершать торговые действия и операции.

Классификация посредников инвестиционного рынка включает в себя:

• брокеров;
• дилеров;
• вспомогательный персонал бирж, аналитических агентств и так далее.

Таким образом, инвестиционный рынок представляет собой сложный самодостаточный механизм, который во многом определяет структуру совершаемых инвестиций.

Инвестиционный рынок: структура, оценка и прогнозирование

Деньги в нашем мире, если использовать их правильно, способны не только доставлять житейские радости, но и приносить ощутимую прибыль. Но как же это происходит и какая выгода от определённых операций? На эти и многие другие вопросы знают ответы специалисты по инвестированию.

Содержание статьи

Основной смысл инвестиционного процесса

В истории развития денежных отношений имеет значительную роль, их обмен на различные ценности. При этом деньги всегда были и будут мерой стоимости товаров и услуг. Понятия деньги и капитал очень часто путают. Но разница здесь колоссальная. Ведь деньги – это денежные знаки определённой страны, при этом деньгами выступают монеты, банкноты. В то время, как капитал – это всё имущество, выраженное в деньгах. Если брать во внимание работу какого-либо предприятия, то в его деятельности различают несколько видов капиталов.

Своя роль отведена для каждого из них, разница лишь только в источниках возникновения того, либо иного капитала. При этом все они в любой момент могут переходить друг в друга без особых проблем. Как уже было сказано, деньги – это всего лишь часть капитала предприятия. Таким образом, вкладывать их можно непосредственно в процесс производства, в предметы труда и другое имущество.

Сам процесс вкладывания денег в какое-либо имущество, либо проект и называется инвестированием. Это перераспределение имеющихся свободных средств в иные источники будущего дохода. Так, предприятия в основном перераспределяют с целью дальнейшего инвестирования денежные средства из чистой прибыли. Как известно, чистая прибыль – это та, которая остаётся из валовой выручки после вычета всех обязательных платежей.

Таким образом, инвестировать – неизбежная потребность любого предприятия. Такой тип вложений относится к внутреннему инвестированию. То есть к вкладыванию денежных средств внутри предприятия.

Многие производственные предприятия основным видом инвестирования выбирают инвестирование в основные средства, они же фонды. Это, так называемое капитальное инвестиционное вложение. Как же это выглядит? Основные фонды – довольно обширное понятие, которое содержит внутри себя множество подкатегорий. Так, это и здания и сооружения и производственное оборудование, машины, другое оборудование. Рано, либо поздно они утрачивают свои основные физические и моральные свойства, устаревают. Тогда наступает необходимость в модернизации, ремонте, либо приобретении других основных фондов. Вот этот процесс приобретения и является инвестированием.

Что же касается инвестирования внешнего – это подразумевает инвестирование в различные проекты, акции и облигации предприятий, иное финансирование. Участие в проектах и корпорациях за границей так же относятся к инвестированию. Все эти вложения и конкуренция в отношении права их финансирования и формируют такой экономический институт, как инвестиционный рынок. Почему именно рынок? Потому что при получении права на вложение денег во внешние ресурсы, необходимо преодолеть конкуренцию, что и является первым признаком рыночных отношений.

Общая характеристика рынка инвестиционного

Рынок инвестиций – это экономическая организация, которая обеспечивает перераспределение инвестиционных ресурсов между внешними потребителями. По своей структуре это очень сложное экономическое явление, которое довольно сложно спрогнозировать. Структура инвестиционного рынка довольно-таки сложная. Так, здесь выделяют объекты, субъекты и предметы инвестирования.

Субъектами данного рынка выступают физические и юридические лица всех форм собственности и различных объединений. Объектами являются инвестиционные инструменты, которые постоянно меняют свою стоимость и вид. Предметом инвестиционного процесса являются отношения, которые возникают на рынке. Данные отношения строго регулируются законами различных стран и законами функционирования экономической системы. Данный рынок является абсолютно открытым, и здесь свободно могут функционировать любые субъекты, вопрос только в том, насколько они платежеспособны.

Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка – довольно сложный экономический процесс. Этим занимаются узкоспециализированные специалисты. Если оценить стоимость совокупных инвестиций, например, в экономику той, либо иной страны довольно просто, просуммировав реальное движение денежных средств. То в отношении прогнозирования – это довольно сложно сделать. Всё дело в том, что на данные взаимоотношения очень сильно влияют внешние факторы.

К факторам из вне, которые влияют на деятельность инвестиционного рынка относятся политическая ситуация стран, нормативно-правовая база, экономическая ситуация стран, сдвиги в мировой экономике, другие непредвиденные обстоятельства. Поэтому прогнозы и являются примерными и могут быть составлены далеко не по всем инструментам инвестиционного рынка. А только по тем, которые имеют постоянную динамику.

Рынок инструментов финансового инвестирования включает:

• Финансовые вложения;
• Интеллектуальные;
• Реальные.

Если описывать подробно, то конечно же, инвестирование средств в интеллектуальную собственность довольно популярно в последнее время. Таким видом инвестиций является отнюдь не оплата обучения специалистам, это приобретение научных разработок, вложения денег в различные эксперименты, лаборатории, либо целые интеллектуальные концерны. Деятельность этих концернов нацелена на повышение эффективности деятельности той, либо иной отрасли за счёт внедрения новейших программ и процессов. Конечно же, главной задачей подобных действий является получение дополнительной прибыли от внедрения новейших технологий. Как и любые инвестиционные процессы, данный вид инструментов подвержен рискам и необходимости затратить крупные суммы денег и времени на свою реализацию.

Финансовые же вложения, конечно же, производятся в ценные бумаги. Это акции и облигации различных предприятий. При этом это могут быть предприятия, как с высокой ликвидностью активов, так и те, которые проходят процесс санации. Первые из них финансируются по причине дополнительного выпуска акций для аккумулирования своего собственного капитала, то есть для его увеличения. И таким образом для получения дополнительной прибыли от увеличения объёма производства. Так же облигации подобных предприятий способствуют аккумулированию их денежных средств. И те и другие ценные бумаги дают их держателям прибыль в виде процента от их стоимости.

Относительно предприятий, находящихся на грани банкротства, высока вероятность того, что после санации они станут работать весьма эффективно. Но и риск довольно таки велик. Так же финансовые вложения возможны в денежные единицы. В деньги различных эмитентов. Прибыль здесь формируется за счёт курсовых разниц. То есть, при покупке и продаже валюты, её стоимость разная в разные промежутки времени, и если трейдер сумел успешно совершить сделку, он остался в выигрыше и получил прибыль.

Это рынок быстрых операций, где нужно чувствовать каждый последующий шаг конкурентов. Но заработать на курсовых разницах реально, самое главное вложить деньги в их первоначальную массу. А потом уже принимать участие в различных торгах. Правильный подход к финансовым инструментам и умение просчитывать ближайшие перспективы – гарантируют постоянную большую прибыль. Что же касается реальных инвестиций, то здесь всё просто – это вложение в ценности и производство. Множество производственных проектов окупаются в течение 5-7 лет, это достаточно небольшой срок, с учётом того, что функционировать подобные проекты могут до полу века.

Таким образом, инвестиционный рынок, это своеобразный экономический организм, который беспрерывно растёт и развивается и приносит своим участникам стабильный доход. Конечно же, любые операции с деньгами и их эквивалентами довольно таки риско

10 книг для понимания устройства фондового рынка, инвестиций на бирже и автоматизированной торговли

Изображение: Unsplash

Современный фондовый рынок – это масштабная и довольно сложная область знаний. Сходу разобраться в том, «как здесь все устроено» бывает непросто. И несмотря на развитие технологий, вроде робоэдвайзеров и тестовых торговых систем, появления низкорисковых способов инвестирования, вроде структурных продуктов и модельных портфелей, для успешной работы на рынке стоит получить базовые знания в этой области.

В этом материале мы собрали десять книг, которые помогут разобраться с устройством современного фондового рынка, тонкостями инвестирования на нем, и том, как здесь используются передовые технологии.

Примечание: в подборке представлены книги, как на русском, так и английском языках – переведенных качественных материалов по продвинутым финансовым технологиям не так много, поэтому для полноценного погружения в тему знание английского будет большим плюсом.

Также для применения полученных знаний вам понадобится брокерский счет — открыть его можно в режиме онлайн или зарегистрировать тестовый счет с виртуальными деньгами.

Торговля Акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями — Джесси Ливермор

Очень полезная книга – в ней приводится, как ясно из названия, «формула Ливермора» с примером ее применения в случае торговли акциями. Конечно, в на современном рынке, на котором все большую роль играют роботы и высокочастотные трейдеры, вы вряд ли сможете ей воспользоваться, но она будет крайне полезна для осознания устройства рынка.

Одураченные случайностью. Скрытая роль шанса на рынках и в жизни — Нассим Таллеб

Главная мысль книги очень неожиданная для абсолютного большинства людей – если какому-то человеку повезло в жизни, то вполне вероятно, что это не он такой гений, разработавший успешную стратегию, а простой везунчик. На бирже все так же, как и в жизни – есть торговые стратегии, используя которые кто-то срывает банк, но никто не знает о множестве инвесторов, которые следуя им, не добились успеха. Книга очень полезна для формирования правильного отношения к жизни и фондовому рынку, в частности.

Долгосрочные секреты краткосрочной торговли – Ларри Вильямс

Автор является признанным мастером в деле краткосрочных спекуляций – как-то раз на соревновании в течение года он превратил $10к в $1.1 млн. В своей книге он описывает свои методы, которые приводят к наилучшим результатам, а также дает основы краткосрочной торговли. Цельной системы торговли в книге не представлено, однако с точки зрения психологии трейдинга – непревзойденная вещь.

Финансовая инженерия. Инструменты и способы управления финансовым риском – Л. Галиц

В книге описываются разнообразные инструменты финансовой инженерии, включая фьючерсы, опционы, процентные и валютные свопы, кэпы, флоры, коллары, коридоры, свопционы, барьерные опционы и разнообразные структурированные инструменты. Автор описывает практические ситуации, в которых оправдано применение того или другого финансового инструмента.

Хаос и порядок на рынках капитала. Новый аналитический взгляд на циклы, цены и изменчивость рынка – Эдгар Петерс

Книга, посвященная современным проблемам нелинейной экономической динамики (экономической синергетики), в ней подробно описаны и разобраны процессы, протекающие на рынке под влиянием различных факторов. Четкая структура изложения: большое количество вводного материала вкупе с большим количеством непосредственно информации по теме, сделают ее полезной и интересной как для начинающих, так и опытных инвесторов.

Секреты биржевой торговли – Владимир Твардовский, Сергей Паршиков

Очень удачная книга о работе на российском фондовом рынке. Авторы создали настоящий учебник по интернет-торговле, в котором собрана не только теория, но освещается и множество практических вопросов. Большое внимание уделено технике совершения операций и методам риск-менеджмента. Материал подан в доступной форме, без сложных математических выкладок. С момента написания книги технологии торговли активно развивались, однако она и сейчас будет крайне полезна, особенно начинающим инвесторам.

Покупка и продажа волатильности – Кевин Б. Коннолли, Михаил Чекулаев

Торговля волатильностью – известная торговая стратегия. Авторы книги объясняют то, как она работает на практике, увязывая ее с объяснением понятия опционов. Как сказано в описании книги на Ozon, она «объясняет, как инвесторы могут получать прибыль, используя отклонения волатильности и цен опционов, независимо от роста или падения рынка».

Quantitative Trading. How to Build Your Own Algorithmic Trading Business – Ernest Chan

В этой книге подробно описывается процесс создания «ритейловой» торговой системы (то есть принадлежащей частному лицу, а не, скажем, фонду) с помощью MatLab или Excel. После прочтения книги у начинающего трейдера возникает ощущение реальности решения задачи заработка на рынке с помощью создания специальных программ. Работа Эрнеста Чана — хороший гид по тому, как устроена алгоритмическая торговля, и позволяет усвоить самые базовые понятия вроде «торговой модели», «риск-менеджмента» и так далее.

Algorithmic Trading & DMA – Barry Johnson

Автор книги Барри Джонсон работает разработчиком торгового программного обеспечения в инвестиционном банке. С помощью данной книги частные торговцы могут лучше понять, как работают биржи, и усвоить «рыночную микроструктуру» — все это позволяет повысить эффективность собственных торговых стратегий. Читается тяжело, но того стоит.

Inside the Black Box – Rishi K. Narang

В этой книге в подробностях рассказано о том, как работают хеджевые фонды в области quantitative trading. Изначально книга нацелена на инвесторов, которые сомневаются, инвестировать ли свои финансы в такой «черный ящик». Несмотря на кажущуюся нерелевантность для частного алгоритмического торговца, в работе представлен исчерпывающий материал о том, как должна работать «правильная» торговая система. В частности, обсуждаются вопросы важности учета транзакционных издержек и риск-менеджмента.

Полезные ссылки по теме инвестиций и биржевой торговли:

3. Характеристика основных финансовых инструментов инвестиционного рынка

В
отличие от реального инвестирования,
связанною с обращением целостных
имущественных комплексом, капитальных
товаров и нематериальных инновационных
активов конкретного функционального
назначения, финансовое инвестирование
связано с разнообразными инструментами,
предоставляющими инвестору широкую
альтернативу выбора для достижения
заданных целен Осознанность такого
альтернативного выбора связаны со
знанием инвестиционной привлекательности
отдельных финансовых инструментов.

Финансовые
инструменты представляют собой
разнообразные обращающиеся финансовые
документы, имеющие денежную стоимость,
с помощью которых осуществляются
операции на инвестиционном рынке.

Обращающиеся
на инвестиционном рынке финансовые
инструменты, обслуживающие операции
на различных его видах и сегментах,
характеризуются на современном этапе
большим разнообразием. Классификация
этих инструментов по основным признакам
приведена на рис. 8.

Рис.
8. Классификация финансовых инструментов
инвестиционного рынка по основным
признакам

1. По
видам финансовых рынков различают
следующие обслуживающие их инструменты:

а) Инструменты
фондового рынка. К
ним относятся разнообразные ценные
бумаги, обращающиеся на этом рынке
(состав ценных бумаг по их видам,
особенностям эмиссии и обращения
утверждается соответствующими
нормативно-правовыми актами).

б) Инструменты
кредитного рынка. К
ним относятся деньги и расчетные
документы, обращающиеся на денежном
рынке.

в) Инструменты
валютного рынка. К
ним относятся иностранная валюта,
расчетные валютные документы, а также
отдельные виды ценных бумаг, обслуживающие
этот рынок.

г) Рынок
золота (серебра, платины). К
ним относятся указанные виды ценных
металлов, приобретаемые для целей
формирования финансовых резервов и
тезаврации, а также обслуживающие этот
рынок расчетные документы и ценные
бумаги.

2. По
виду обращения выделяют
следующие виды финансовых инструментов:

а) Краткосрочные
финансовые инструменты (с
периодом обращения до одного года). Этот
вид финансовых инструментов является
наиболее многочисленным и призван
обслуживать операции на рынке денег.

б) Долгосрочные
финансовые инструменты (с
периодом обращения более одного года).
К этому виду финансовых инструментов
относятся и так называемые «бессрочные
финансовые инструменты», конечный
срок погашения которых не установлен
(например, акции). Финансовые инструменты
этого вида обслуживают операции на
рынке капитала.

3. По
характеру финансовых обязательств
финансовые
инструменты подразделяются на следующие
виды:

а) Инструменты,
последующие финансовые обязательства
по которым не возникают (инструменты
без последующих финансовых обязательств).
Они являются, как правило, предметом
осуществления самой инвестиционной
операции и при их передаче покупателю
не несут дополнительных финансовых
обязательств со стороны продавца
(например, валютные ценности, золото и
т.п.).

б) Долевые
финансовые инструменты. Эти
инструменты характеризуют кредитные
отношения между их покупателем и
продавцом и обязывают должника погасить
в предусмотренные сроки их номинальную
стоимость и заплатить дополнительное
вознаграждение в форме процента (если
оно не входит в состав погашаемой
номинальной стоимости долгового
финансового инструмента). Примером
долговых финансовых инструментов
выступают облигации, векселя, чеки и
т.п.

в) Долевые
финансовые инструменты. Такие
финансовые инструменты подтверждают
право их владельца на долю в уставном
фонде их эмитента и на получение
соответствующего дохода (в форме
дивиденда, процента и т.п.). Долевыми
финансовыми инструментами являются,
как правило, ценные бумаги соответствующих
видов (акции, инвестиционные сертификаты
и т.п.).

4. По
приоритетной значимости различают
следующие виды финансовых инструментов:

а) Первичные
финансовые инструменты (финансовые
инструменты первого порядка). Такие
финансовые инструменты (как правило,
ценные бумаги) характеризуются их
выпуском в обращение первичным эмитентом
и подтверждают прямые имущественные
права или отношения кредита (акции,
облигации, чеки, векселя и т.п.).

б) Вторичные
финансовые инструменты или деривативы
(финансовые
инструменты второго порядка) характеризуют
исключительно ценные бумаги, подтверждающие
право или обязательство их владельца
купить или продать обращающиеся первичные
ценные бумаги, валюту, товары или
нематериальные активы на заранее
определенных условиях в будущем периоде.
Такие финансовые инструменты используются
для проведения спекулятивных финансовых
операций и страхования ценового риска(«хеджирования»). В зависимости от
состава первичных финансовых инструментов
или активов, по отношению к которым они
выпущены в обращение, деривативы
подразделяются на фондовые, валютные,
товарные и т.п. Основными видами
деривативов являются опционы, свопы,
фьючерсные и форвардные контракты.

5. По
гарантированности уровня доходности
финансовые
инструменты подразделяются на следующие
виды:

а) Финансовые
инструменты с фиксированным доходом.
Они
характеризуют финансовые инструменты
с гарантированным уровнем доходности
при их погашении (или в течение периода
их обращения) вне зависимости от
конъюнктурных колебаний ставки ссудного
процента (нормы прибыли на капитал) на
финансовом рынке.

б) Финансовые
инструменты с неопределенным доходом.
Они
характеризуют финансовые инструменты,
уровень доходности которых может
изменяться в зависимости от финансового
состояния эмитента (простые акции,
инвестиционные сертификаты) или в связи
с изменением конъюнктуры инвестиционного
рынка (долговые финансовые инструменты,
с плавающей процентной ставкой,
«привязанной» к установленной
учетной ставке, курсу определенной
«твердой» иностранной валюты и
т.п.).

6. По
уровню риска выделяют
следующие виды финансовых инструментов:

а) Безрисковые
финансовые инструменты. К
ним относят обычно государственные
краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные
депозитные сертификаты наиболее надежных
банков, «твердую» иностранную
валюту, золото и другие ценные металлы,
приобретенные на
короткий период.
Термин «безрисковые» является в
определенной мере условным, так как
потенциальный инвестиционный риск
несет в себе любой из перечисленных
видов финансовых инструментов; они
служат лишь для формирования точки
отсчета измерения уровня риска по другим
финансовым инструментам.

б) Финансовые
инструменты с низким уровнем риска. К
ним относится, как правило, группа
краткосрочных долговых финансовых
инструментов, обслуживающих рынок
денег, выполнение обязательств по
которым гарантировано устойчивым
финансовым состоянием и надежной
репутацией заемщика (характеризуемыми
термином «первоклассный заемщик»).

в) Финансовые
инструменты с умеренным уровнем риска.
Они
характеризуют группу финансовых
инструментов, уровень риска по которым
примерно соответствует среднерыночному.

г) Финансовые
инструменты с высоким уровнем риска. К
ним относятся финансовые инструменты,
уровень риска по которым существенно
превышает среднерыночный.

д) Финансовые
инструменты с очень высоким уровнем
риска («спекулятивные»). Такие
финансовые инструменты характеризуются
наивысшим уровнем риска и используются
обычно для осуществления наиболее
рискованных спекулятивных операций на
инвестиционном рынке. Примером таких
высокорискованных финансовых инструментов
являются акции «венчурных» (рисковых)
предприятий; облигации с высоким уровнем
процента, эмитированные предприятием
с кризисным финансовым состоянием;
опционные и фьючерсные контракты и т.п.

Приведенная
классификация отражает деление финансовых
инструментов лишь по наиболее существенным
общим признакам. Каждая из рассмотренных
групп финансовых инструментов в свою
очередь классифицируется по отдельным
специфическим признакам, отражающим
особенности их выпуска, обращения и
погашения.

Рассмотрим
более подробно состав и характер
отдельных финансовых инструментов,
обслуживающих операции на различных
видах инвестиционных рынков.

1.
Основными
финансовыми инструментами рынка ценных
бумаг являются:

а)
акции.
Они
представляют собой ценную бумагу,
удостоверяющую участие ее владельца в
формировании уставного фонда акционерного
общества и дающую право на получение
соответствующей доли его прибыли в
форме дивиденда. Акции, обращающиеся
на отечественном фондовом рынке,
классифицируются по ряду признаков
(рис. 9.).

Рис.
9. Классификация акций, обращающихся на
фондовом рынке, по основным признакам

На
современном этапе развития отечественного
фондового рынка акции являются наиболее
широко представленным финансовым
инструментом, хотя по этому показателю
они существенно уступают показателям
фондового рынка стран с развитой рыночной
экономикой. Что касается объема
инвестиционных операций по акциям, то
он сравнительно небольшой в силу низкой
ликвидности и доходности преимущественной
части их видов.

б)
облигации.
Они
представляют собой ценную бумагу,
свидетельствующую о внесении ее
владельцем денежных средств, и
подтверждающую обязанность эмитента
возместить ему номинальную стоимость
этой ценной бумаги в предусмотренный
в ней срок с выплатой фиксированного
процента (если иное не предусмотрено
условиями выпуска).

Облигации,
обращающиеся на отечественном фондовом
рынке, классифицируются по ряду признаков
(рис. 10.).

Рис.
10. Классификация облигаций, обращающихся
на фондовом рынке, по отдельным признакам

На
современном этапе развития отечественного
фондового рынка количество разновидностей
обращающихся на нем облигаций сравнительно
невелико (в сопоставлении с аналогичными
показателями фондового рынка стран с
развитой рыночной экономикой и количеством
разновидностей обращающихся акций),
однако по объему операций им принадлежит
первое место (в первую очередь, за счет
сделок по государственным облигациям).

в)
сберегательные
(депозитные) сертификаты. Они
представляют собой письменное
свидетельство банка (или другого
кредитно-финансового института, имеющего
лицензию на их выпуск) о депонировании
денежных средств, которое подтверждает
право вкладчика на получение после
установленного срока депозита и процента
по нему.

Сберегательные
(депозитные) сертификаты, обращающиеся
на отечественном фондовом рынке,
классифицируются последующим признакам
(рис. 11).

Рис.
11. Классификация сберегательных
(депозитных) сертификатов, обращающихся
на фондовом рынке, по отдельным признакам.

г)
деривативы.
Это
относительно новая для нашего фондового
рынка группа ценных бумаг, получавшая
уже отражение в правовых нормах. К числу
основных из этих ценных бумаг относятся:
опционные
контракты; фьючерсные контракты;
форвардные контракты, контракты «своп
» и
другие.

д)
прочие
финансовые инструменты фондового рынка.
К
ним относятся инвестиционные сертификаты,
прива­тизационные ценные бумаги,
казначейские обязательства и другие.

4.
Основными финансовыми инструментами
рынка золота являются:

а) золото
как финансовый авуар, составляющий
основной объект финансовых операций
на этом рынке;

б) система
разнообразных деривативов, используемых
при осуществлении сделок на бирже
драгоценных металлов (опционы, фьючерсы
и т.п.).

Рассмотренная
выше система основных финансовых
инструментов инвестиционного рынка
находится в постоянной динамике,
вызываемой изменением правовых норм
государственного регулирования отдельных
рынков, использованием опыта стран с
развитой рыночной экономикой,
инвестиционными инновациями и другими
факторами.

Многие
из рассмотренных финансовых инструментов
инвестиционного рынка даже в практику
стран с развитой рыночной экономикой
были внедрены после их разработки лишь
в последней трети двадцатого века.
Разработкой таких новых видов финансовых
инструментов и соответствующих финансовых
технологий (в совокупности называемых
«финансовыми продуктами») занимается
одно из наиболее современных направлений
финансового менеджмента — «финансовый
инжиниринг «.

Американскими
специалистами в области финансового
инжиниринга — Джоном Маршаллом и Викулом
Бансалом предложена типовая нормативная
модель разработки нового финансового
продукта, которая прошла соответствующую
эмпирическую проверку. Схематически
эта модель представлена на рис. 12.

Рис.
12. Типовая нормативная модель разработки
финансового продукта, предложенная Дж.
Маршаллом и В. Бансалом

Использование
современного зарубежного опыта позволит
адаптировать многие финансовые
инструменты, обращающиеся в странах с
развитой рыночной экономикой, к условиям
функционирования нашего инвестиционного
рынка.

Финансовые инструменты — Investing.com Индия

© 2007-2020 Fusion Media Limited. Все права защищены

Раскрытие рисков: Торговля финансовыми инструментами и / или криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы ваших инвестиций, и может не подходить для всех инвесторов. Цены на криптовалюты чрезвычайно изменчивы и могут зависеть от внешних факторов, таких как финансовые, нормативные или политические события.Маржинальная торговля увеличивает финансовые риски.
Прежде чем принять решение о торговле финансовыми инструментами или криптовалютами, вы должны быть полностью проинформированы о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, тщательно обдумать свои инвестиционные цели, уровень опыта и склонность к риску и при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media хотел бы напомнить вам, что данные, содержащиеся на этом веб-сайте, не обязательно являются точными или актуальными в реальном времени. Данные и цены на веб-сайте не обязательно предоставляются каким-либо рынком или биржей, но могут предоставляться маркет-мейкерами, поэтому цены могут быть неточными и могут отличаться от фактических цен на любом данном рынке, то есть цены являются ориентировочными, а не подходит для торговых целей. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, не несут ответственности за любые убытки или ущерб в результате вашей торговли или вашего доверия к информации, содержащейся на этом веб-сайте.
Запрещается использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте, без явного предварительного письменного разрешения Fusion Media и / или поставщика данных. Все права интеллектуальной собственности сохраняются за поставщиками и / или обменом, предоставляющим данные, содержащиеся на этом веб-сайте.
Fusion Media может получать компенсацию от рекламодателей, которые появляются на веб-сайте, в зависимости от вашего взаимодействия с рекламой или рекламодателями.

,

% PDF-1.6
%
468 0 объект
>>>
endobj
465 0 объект
> поток
2016-07-29T10: 59: 07 + 01: 002016-07-29T11: 00: 23 + 01: 002016-07-29T11: 00: 23 + 01: 00Adobe InDesign CC 2015 (Macintosh) uuid: c4dd2122-2226-8f49 -8852-6cf2678f9218adobe: DocId: INDD: 5affcf67-e1ad-11de-a5c0-c0f6c2599022xmp.id: 3e1cf848-639a-4456-89d3-f02ab2161ad4proof: pdfxmp.iid: 7e481a0a-709а-4537-b2a2-edba111c60ffxmp.did: eddb2a24-af57 -41b7-9a8a-2bdfe60c0b19adobe: docid: indd: 5affcf67-e1ad-11de-a5c0-c0f6c2599022по умолчанию

application / pdf Библиотека Adobe PDF 15.0False

endstream
endobj
469 0 объект
>
endobj
404 0 объект
>
endobj
442 0 объект
>
endobj
445 0 объект
>
endobj
507 0 объект
>
endobj
512 0 объект
>
endobj
513 0 объект
>
endobj
514 0 объект
>
endobj
517 0 объект

.Графики

в реальном времени — Investing.com

© 2007-2020 Fusion Media Limited. Все права защищены

Раскрытие рисков: Торговля финансовыми инструментами и / или криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы ваших инвестиций, и может не подходить для всех инвесторов. Цены на криптовалюты чрезвычайно изменчивы и могут зависеть от внешних факторов, таких как финансовые, нормативные или политические события.Маржинальная торговля увеличивает финансовые риски.
Прежде чем принять решение о торговле финансовыми инструментами или криптовалютами, вы должны быть полностью проинформированы о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, тщательно обдумать свои инвестиционные цели, уровень опыта и склонность к риску и при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media хотел бы напомнить вам, что данные, содержащиеся на этом веб-сайте, не обязательно являются точными или актуальными в реальном времени. Данные и цены на веб-сайте не обязательно предоставляются каким-либо рынком или биржей, но могут предоставляться маркет-мейкерами, поэтому цены могут быть неточными и могут отличаться от фактических цен на любом данном рынке, то есть цены являются ориентировочными, а не подходит для торговых целей. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, не несут ответственности за любые убытки или ущерб в результате вашей торговли или вашего доверия к информации, содержащейся на этом веб-сайте.
Запрещается использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте, без явного предварительного письменного разрешения Fusion Media и / или поставщика данных. Все права интеллектуальной собственности сохраняются за поставщиками и / или обменом, предоставляющим данные, содержащиеся на этом веб-сайте.
Fusion Media может получать компенсацию от рекламодателей, которые появляются на веб-сайте, в зависимости от вашего взаимодействия с рекламой или рекламодателями.

,

Скринер акций — Investing.com

© 2007-2020 Fusion Media Limited. Все права защищены

Раскрытие рисков: Торговля финансовыми инструментами и / или криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы ваших инвестиций, и может не подходить для всех инвесторов. Цены на криптовалюты чрезвычайно изменчивы и могут зависеть от внешних факторов, таких как финансовые, нормативные или политические события.Маржинальная торговля увеличивает финансовые риски.
Прежде чем принять решение о торговле финансовыми инструментами или криптовалютами, вы должны быть полностью проинформированы о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, тщательно обдумать свои инвестиционные цели, уровень опыта и склонность к риску и при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media хотел бы напомнить вам, что данные, содержащиеся на этом веб-сайте, не обязательно являются точными или актуальными в реальном времени. Данные и цены на веб-сайте не обязательно предоставляются каким-либо рынком или биржей, но могут предоставляться маркет-мейкерами, поэтому цены могут быть неточными и могут отличаться от фактических цен на любом данном рынке, то есть цены являются ориентировочными, а не подходит для торговых целей. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, не несут ответственности за любые убытки или ущерб в результате вашей торговли или вашего доверия к информации, содержащейся на этом веб-сайте.
Запрещается использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте, без явного предварительного письменного разрешения Fusion Media и / или поставщика данных. Все права интеллектуальной собственности сохраняются за поставщиками и / или обменом, предоставляющим данные, содержащиеся на этом веб-сайте.
Fusion Media может получать компенсацию от рекламодателей, которые появляются на веб-сайте, в зависимости от вашего взаимодействия с рекламой или рекламодателями.

,