Прямые инвестиции это инвестиции: Что такое прямые инвестиции простыми словами

Содержание

Прямые инвестиции: что это?

прямые инвестициипрямые инвестиции

Инвестирование может осуществляться двумя основными путями: с помощью прямых или портфельных инвестиций. При прямых вложениях инвестор приобретает часть фирмы с целью непосредственного участия в бизнесе. Портфельное инвестирование осуществляется с целью получения пассивного дохода: например, от роста котировок акций, дивидендов, рентных или облигационных выплат. Делается это чаще всего путем покупки акций, облигаций или паев инвестиционных фондов на вторичном рынке, т.е. без прямого взаимодействия с владельцем бизнеса.

 

Цели прямых инвестиций

Прямое инвестирование представляет собой покупку части предприятия, которая составляет не менее 10%. Цели прямых инвестиций:

  1. контроль над работой компании;
  2. участие в управлении фирмой;
  3. прибыль от хозяйственной деятельности

Прямые вложения осуществляются физ. лицами или организациями – фондами, кредитно-финансовыми учреждениями, инвестиционными компаниями. Основная заинтересованность инвестора – получение сверх-дохода через несколько лет от продажи своей доли в фирме стратегическим партнерам или менеджерам предприятия. Частные лица, делающие такие вложения, называются бизнес-ангелами, а фонды имеют название либо венчурных, либо прямых инвестиций.

 

Прямые и портфельные инвестиции

По своей сути оба способа вложения средств направлены на извлечение прибыли, но между прямыми и портфельными инвестициями есть ряд различий, которые представлены в таблице.

Характеристика Прямые вложения Портфельные вложения
Доля участия в капитале предприятия > 10% < 10%
Участие в управлении да нет
Источник получения дохода распределение полученной прибыли, продажа доли в компании дивиденды, рост стоимости акций
На что направляются средства модернизация основных средств, материальное производство и сбыт любые цели, без согласования с инвестором
Сроки инвестирования среднесрочные, долгосрочные в зависимости от задач инвестора
Ликвидность низкая как правило высокая
Риски высокие зависят от состава портфеля

Из таблицы видно, что прямые инвестиции несут заметный риск и следовательно имеют высокую потенциальную доходность. Портфельные вложения также могут быть довольно рискованными (например, портфель из акций малой капитализации развивающихся стран), но все же риск и потенциальная прибыль здесь ниже, чем в предыдущем случае.

 

Прямые иностранные инвестиции в России

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это покупка части компании, расположенной в одном государстве, некоторым субъектом, находящимся в другой стране. ПИИ делятся на два вида:

  • входящие
  • исходящие

На примере России входящие инвестиции – это поступления финансов в компании страны от иностранных инвесторов, а исходящие – это вложение российских денег за рубеж.

прямые иностранные инвестициипрямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции в России сокращались с 2013 года из-за геополитической напряженности между Россией, Украиной и Западом. Хотя в 2016 году объем прямых инвестиций вырос до 32,5 млрд. $ США, в 2017 году он снова сократился до 28.6 млрд. За 2018 год прямые зарубежные инвестиции составили лишь 8,8 млрд. $, что является самым низким показателем с 2003 г. — за исключением 2015 года, начавшегося с мощной девальвации рубля.

С оттоком средств из России ситуация аналогична — максимум зафиксирован в том же 2013 году, а в 2014 после «крымской весны» с заграничным размещением капитала возникли некоторые трудности. Как видно, в последние 10 лет исходящий объем прямых инвестиций из России заметно превышает входящие ПИИ. По данным ЮНКТАД (United Nations Conferenceon Tradeand Development – орган Генеральной Ассамблеи ООН), Россия входит в 20-ку стран-лидеров по исходящим инвестициям. Снятие санкций может способствовать как притоку иностранного капитала в страну, так и оттоку из России, но пока это вопрос будущего.

Основными инвестиционными партнерами России являются:

  1. Кипр
  2. Люксембург
  3. Нидерланды
  4. Багамские и Бермудские острова
  5. Ирландия
  6. Великобритания

Основные секторы иностранных вложений в Россию:

  1. добыча полезных ископаемых
  2. производство
  3. автосервисы
  4. финансовая и страховая деятельность
  5. операции с недвижимостью

Если в 90-е г. исходящие инвестиции из России массово использовались для прикрытия криминальных доходов, то с 2000-х годов это стало сочетаться с реальным расширением деловой активности отечественных компаний. Основными сферами, в которые вкладывают свои деньги отечественные инвесторы за рубежом, являются: добыча полезных ископаемых, металлургия, химическая промышленность, нефтегазовая отрасль. Большинство инвестиционных договоров носит закрытый характер и несомненно, что часть средств выводится в офшоры с целью уклонения от уплаты налогов. И несмотря на объявленную амнистию капитала, мало кто торопится этот капитал возвращать.

как выявить бенефициара?как выявить бенефициара?

Предприятия, образованные за счет прямых иностранных инвестиций, могут быть созданы в форме:

  • дочерней компании – зарубежному инвестору принадлежит более 50% общего капитала фирмы;
  • ассоциированной фирмы – зарубежный инвестор имеет менее 50% капитала предприятия;
  • филиала – фирма на 100% принадлежит зарубежному инвестору

Большая часть ПИИ делается через фонды прямых инвестиций (ФПИ), которые аккумулируют финансы физ. лиц и инвестиционных компаний для покупки части предприятия.

 

Экономический эффект прямых инвестиций

Инвестиции сильно влияют на экономику принимающего предприятия и государства, так как они создают конкурентные преимущества для компаний.

как выявить бенефициара?как выявить бенефициара?

Положительный эффект прямого инвестирования в экономике:

  • внедрение современных технологий производства;
  • ускорение роста ВВП;
  • создание новых рабочих мест за счет роста компаний;
  • получение новых налоговых платежей в бюджет;
  • укрепление международной торговли

Привлечение прямых инвестиций позволяет компаниям получить дополнительное финансирование для развития без банковских кредитов и эмиссии акций. Фактически эти деньги компания получает «бесплатно», при этом не происходит размытие акционерного капитала. На фондовом (вторичном) рынке эмитент обычно привлекает средства через выпуск облигаций, что сохраняет текущее количество акций и долю акционеров.

Среди негативных последствий входящих ПИИ можно выделить:

  • потеря контроля со стороны принимающего государства над частью национального производства;
  • зависимость национальной экономики от решений, принимаемых иностранными инвесторами;
  • оттеснение внутреннего капиталовложения;
  • ухудшение платежного баланса принимающей страны

Помимо этого, иностранные компании внедряют новые технологии. Из-за этого предприятие получает конкурентные преимущества и вытесняет с рынка другие отечественные фирмы.

Так как иностранный инвестор вправе влиять на управление компанией, куда он вложил финансы, многие страны ограничивают сектора экономики, в которые можно привлекать инвестиции из-за рубежа. В большинстве государств запрещено привлечение зарубежных финансов в национальную оборону, почтовую службу, образование, производство вредной и загрязняющей экологию продукции.

Любая страна вправе установить собственные ограничения по привлечению прямых зарубежных инвестиций. Например, в Китае помимо вышеперечисленных сфер запрещены иностранные вложения в медицину, рыбалку, производство электроэнергии, а также в предприятия, влияние на которые может поколебать монополию на политическую власть.

 

Фонды прямых инвестиций

ФПИ (его еще называют фондом частного капитала) – это компания, созданная для вложения денег частных инвесторов в развитие коммерческих предприятий. ФПИ похож на венчурный фонд, хотя есть некоторые различия: например, пайщикам ФПИ запрещено быть учредителями компаниями. Фонд концентрируется на стадии развития уже существующего бизнеса, причем не обязательно быстрорастущего и связанного с высокими технологиями, как у большинства венчурных проектов. Он вполне может инвестировать, скажем, в логистику или потребительские товары с ожидаемым ростом около 30-40% годовых в течение нескольких лет. Про российские венчурные фонды, также вносящие свой вклад в прямые инвестиции внутри России, читайте здесь.

как выявить бенефициара?как выявить бенефициара?

Фонды прямых инвестиций образуются в форме общества или товарищества с ограниченной ответственностью. Срок действия таких фондов обычно составляет 10 лет, с возможностью ежегодного продления. ФПИ бывают двух видов:

  1. традиционные – все лица вкладывают финансы на равнозначных условиях
  2. асимметричные – для каждого инвестора определены индивидуальные параметры возвратности

Фонд частного капитала находится под управлением специалистов по инвестициям – генерального партнера (GP). Этот партнер привлекает финансы от институциональных пенсионных фондов, страховых компаний, иных коммерческих предприятий, а также капитал физ. лиц. Генеральный партнер наделен большими полномочиями по инвестированию и контролю над делами фонда, но в то же время у него есть определенные ограничения в осуществлении вложений по типу, размеру или их географической направленности.

Прямые инвестиции в России, получаемые от иностранных инвесторов, регулируются нормами Федерального закона № 160-ФЗ от 09.07.1999г. По данным РАВИ на 2019г. (RVCA yearbook I 2019 Russian PE and VC market review) в России действует 70 ФПИ. Их суммарный объем капитала на сегодня составляет около 18 млрд. $. В зарубежной литературе фонд прямых инвестиций называется Private Equity Fund, из-за чего в русской адаптации также используется сочетание PEF или PE фонды:

фонды прямых инвестицийфонды прямых инвестиций

Во что инвестируют российские ФПИ?

В России преобладают ФПИ с государственным участием. Именно госструктуры играют ключевую роль в привлечении капитала для реализации крупных коммерческих проектов. Крупнейшим фондом в РФ является РФПИ (Российский фонд прямых инвестиций). Компания была образована в 2011 году с целью развития инвестиционного рынка.

ФПИФПИ

Российские фонды нацелены на привлечение денег, в том числе и от иностранных инвесторов, в экономику России. ФПИ России вкладывают финансы в развитие регионов, строительство инфраструктуры, высокие технологии и импортозамещение. Примеры крупных фондов прямых инвестиций:

  • Troika Capital Partners
  • Alfa Capital Partners
  • Baring Vostok Capital Partners

 

Как привлечь прямые инвестиции?

Для получения инвестиций от ФПИ или частного инвестора собственнику компании необходимо:

  1. определить часть фирмы, которую он готов отдать прямому вкладчику. Некоторые фонды готовы вкладывать деньги только при получении доли в бизнесе не менее 50%;
  2. составить бизнес-план – в нем указываются конкретные направления деятельности, на развитие которых будут потрачены деньги, а также просчитан финансовый эффект от вложений;
  3. нанять квалифицированных сотрудников – инвестор может участвовать в бизнес-процессах, но чаще фонды лишь контролируют деятельность компаний. Непосредственное оперативное управление осуществляется наемными менеджерами, поэтому инвестор должен быть уверен в компетенции персонала в вопросах реализации стратегии развития предприятия.

Владелец принимающей компании может обратиться за прямыми вложениями к ФПИ или привлечь деньги физ. лица. У частных лиц обычно более лояльные требования к предприятию. Одновременно с этим от взаимодействия с физ. лицами компания получает только дополнительное финансирование, без внедрения передовых технологий.

ФПИ выдвигают требования к области, в которой функционирует компания, рентабельности вложений, безубыточности, ежегодному росту стоимости. Например, российский инвестиционный холдинг «ФИНАМ» вкладывает по большей части в компании высокотехнологичной сферы, индустрию развлечений и торговые розничные предприятия.

Привлекая прямые иностранные инвестиции, компания компенсирует нехватку внутренних источников средств, получает конкурентные преимущества и новые рынки сбыта. Прямые инвестиции помогают развивать экономику принимающей страны. Благодаря их положительному влиянию в последние годы наблюдается тенденция к росту прямых вложений.

Прямые инвестиции — что это? Объясню простыми словами

Приветствую любознательного читателя!

Во многих учебниках прямые инвестиции совпадают с термином «капитальные вложения». Но разница существенна. Для инвестора это следующая ступень финансового могущества, новые возможности и признание лучших. Я расскажу сегодня о мире для избранных.

Что такое прямые инвестиции

Прямые инвестиции – вложение средств в материальные активы (производство, добычу полезных ископаемых, инновации).

При этом:

  • подразумевается самостоятельный выбор объекта;
  • денежный источник – собственные и заемные средства;
  • получение доли в уставном капитале не менее 10 %.

Прямое инвестирование подразумевает возможность влиять на развитие компании (а то и целой отрасли). Это главное отличие – масштаб вложенных финансов таков, что одним махом покупается часть корпорации.

Кто такой прямой инвестор

Понятно, что инвестировать такую сумму может только крупное предприятие, корпорация, холдинг. Прямой инвестор – это юридическое лицо, пусть даже государственной формы собственности.

Пример инвестиций

Примеры нашумевших прямых инвестиций:

  1. Приобретение корпорации Mittal Steel во главе с индийским магнатом Лакшми Миттелом сталелитейного завода «Криворожсталь» (93,2 % пакета акций).
  2. Покупка ЗАО «Русский хром» в России Kermas Group, британской компанией, нацеленной на мировой контроль хрома (совместно с итальянской Luigi Stoppani Spa).
  3. Украинская финансово-промышленная группа «Приват» пытается взять под свое крыло ферросплавы. Контролирует 6 предприятий в Восточной Европе.

Развитие в России

После развала СССР в 90-е годы популярным было инвестирование в некапиталоемкие отрасли с быстрой отдачей вложенных средств (торговля, питание от McDonald’s до минипекарен).

В период активной «прихватизации» нашлись желающие приобрести перспективные компании дешево. Через некоторое время отечественные магнаты стали реинвестировать прибыль в горно-добывающую отрасль, нефтегазодобычу, производство металла и сплавов.

Основные иностранные инвесторы зашли на рынок России из Германии, Кипра (ребята наши, но регистрация в офшоре), Китая, США, Тайваня.

Виды

Классификация разделяет вложения по длительности и условиям возникновения.

По условиям возникновения

Инвестор часто находится в одной стране, а инвестирует в предприятия другой. Тогда происходит экспорт капитала. Инвестиции считают исходящими. Когда для объекта деньги иностранные, инвестиции входящие.

По сроку действия

По сроку действия вложения ничем не отличаются от других:

  1. Краткосрочные: несколько месяцев – 2 года.
  2. Среднесрочные: 2–5 лет.
  3. Долгосрочные: свыше 5 лет.

Чем отличаются от портфельных инвестиций

Посмотрим разницу прямых и портфельных вложений в международном движении капитала.

Прямые инвестиции Портфельные инвестиции
Вложение в объект, производящий материальные ценности Вложение в ценные бумаги
Обеспечивают контроль над объектом инвестиций Не дают право реального контроля
Участники: частный предпринимательский капитал (с возможной долей государственного влияния) Участники: государства и частный капитал

Преимущества и недостатки

Среди преимуществ прямых вложений для инвесторов:

  • контроль рынка;
  • возможность получить максимальную прибыль;
  • сокращение уровня налогов;
  • технологическое лидерство;
  • доступ к сырьевой базе;
  • сокращение транспортных издержек;
  • экономия на кадрах: высококвалифицированные работники часто получают неадекватную оплату;
  • расширение компании.

Недостатки прямых инвестиций для инвестора – риск смены политического курса, революция – и как следствие, потеря всего имущества.

Для государства:

  • утрата контроля над отдельными отраслями;
  • недополучение налогов;
  • загрязнение окружающей среды.

Доходность и риски

Доходность показывает чистую прибыль от вложенных средств. Показатель зависит от отрасли, состояния объекта инвестиций. Совсем неплохо, когда вложенные средства окупятся за 5 лет (доходность 20 %).

Основные риски для прямых инвестиций – политика (законодательство, налоги) и форс-мажор.

Как и куда выгодно вкладываться сегодня

Для любого предприятия и любой отрасли есть своя точка безубыточности. Я не советую:

  • покупать коровник, если нет никаких знаний о животноводстве;
  • цех по производству/сборке чего-либо и т.п. – если нет профильных знаний.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное управление. Но если так хочется «порулить», смотрите объекты в десятке отраслей экономики интересующей страны.

Не нужно думать, что прямые вложения – только миллионы. Например, в Турции одна из главных отраслей – туристический бизнес. Доступны для инвестиций отели, прогулочные яхты. А если оглянуться – то и мраморный/песчаный карьер, кожгалантерейная фабрика.

Как привлечь прямые вложения

Чтобы получить прямые инвестиции, должна быть юридическая компания (не индивидуальный предприниматель). Инвестора нужно заинтересовать – для этого готовится инвестиционный план, рассказывающий о покорении космических вершин в ближайшую пятилетку.

Следующий шаг – поиск фирм-посредников. Это могут быть инвестиционные фонды, риелторские конторы (специализация – коммерческая недвижимость), банки, фондовые биржи с аукционной площадкой и др.

Заключение

В настоящее время происходит перераспределение международного капитала в конкретные объекты инвестиции с уходом от ценных бумаг. Магнаты выбирают отрасль, стремясь стать в ней монополистами.

А государство в соответствии с международными договорами обеспечивает «право входа», позволяет использовать трансфертные цены (цены для внутрикорпоративной торговли).

Таков он – мир акул бизнеса: рост, слияние, лавирование, риск быть съеденным. Мир больших денег, где на первое место выходит алчность и непомерные амбиции. Хотите быть таким или пойдете своим путем – выбор за вами.

На сегодня все. Хотите стать успешным – подписывайтесь на статьи, ставьте лайк. Обязательно будут новые статьи о финансах. Удачи!

Что такое прямые инвестиции и для чего они нужны

Прямые инвестиции

Один из способов, благодаря которому, богатые становятся еще богаче — это прямые инвестиции. И сегодня пришло самое время поговорить об этом способе приумножить свои капиталы. Тем более, что за последнее десятилетие интерес к ним возник многократно. Ведь именно их ведущие экономисты считают чуть ли не единственным способом, который может побороть экономический кризис.

Однако, большинство инвесторов не ставят перед собой столь амбициозные цели, их больше интересует возможность заработать. Но чтобы зарабатывать, необходимо разбираться в том, что такое прямые инвестиции, а также как их можно применить. Давайте, будем разбираться вместе.

Прямые и портфельные инвестиции

Коль уж брать чисто экономическое определение, то прямыми называют такие инвестиции, когда ставится цель получения контрольного пакета акций компании с целью влияния на ее политику. Однако в реальности под прямыми инвестициями понимают покупку акций компаний без спекулятивного интереса. То есть такое вложение рассматривается на достаточно долгий срок, ожидая, что компания будет развиваться, а инвестор получать от этого прибыль. Причем прибыль эта может быть, как от получения дивидендов по акциям, так и при продаже компании.

Прямые инвестиции Youtube

Портфельные инвестиции — это приобретение акций нескольких организаций для будущего получения прибыли от процентов или дивидендов по ним. При этом инвестора не интересует управление компанией. Вложение средств в разные предприятия, путем покупки их акций, это — диверсификация инвестиций. Таким образом, срахуются вложения от убытков. Если одна компания из-за неудачной деятельности не будет платить дивиденды своим акционерам, эта потеря перекроется за счет дивидендов других предприятий.

Прямые инвестиции — это целенаправленное приобретение акций выбранной компании с целью управления или участия в управлении ею. Основную прибыль при прямых инвестициях инвестор получает от деятельности предприятия, на которую он имеет возможность влиять.

Виды прямых инвестиций

Прямые инвестиции напрямую связаны с ростом экономики любого государства, поэтому поддерживается многими правительствами. Да и в мире последнее десятилетие число портфельных инвестиций снижается, а прямых или реальных инвестиций растет. И хотя в экономической литературе, можно найти определение, что реальные инвестиции — это вложение в производственные мощности предприятия, многие современные экономисты уравнивают реальные и прямые инвестиции. Прямые инвестиции принято классифицировать по условиям возникновения и срокам вложения денег.

Условия возникновения

Чаще всего прямые инвестиции делают зарубежные инвесторы, которые в своей стране не видят перспективного применения своих денег. Вот поэтому различают входящие и исходящие инвестиции. То есть если в российское предприятие вкладывают деньги иностранные инвесторы, это входящие инвестиции, когда же наоборот, отечественный капитал вкладывается в зарубежные компании это исходящие инвестиции.

Виды прямых инвестиций

Преимуществом прямых инвестиций для государства является то, что оно получает деньги, а иногда и новейшие технологии, для развития собственной экономики. И хотя инвесторы и преследуют интерес впоследствии продать купленные акции, чтобы заработать, страна имеет возможность развивать свой производственный потенциал.

Исходящие инвестиции

Исходящими инвестициями называют вложение денег в иностранные компании. Страны, в которых исходящие инвестиции превалируют над входящими, принято называть странами-донорами. К ним, в первую очередь, относятся страны с развитой экономикой (США, Канада, страны Западной Европы). Хотя тот же Китай в последние годы превращается из страны с преобладающими входящими инвестициями в страну, активно экспортирующую инвестиции. Значительную часть этих вложений составляют венчурные инвестиции, которые направлены на новые компании с интересными бизнес-идеями.

Входящие инвестиции

Соответственно входящие инвестиции — это инвестиции в отечественные предприятия с использованием иностранного капитала. Наибольшими получателями таких инвестиций являются развивающиеся страны со стабильной экономикой и политическим режимом. Любой инвестор, в первую очередь, стремится сохранить свои средства, а уж потом заработать миллион, а то и несколько, и если страна, в компанию которой он вкладывает средства, не сможет гарантировать ему сохранность его денег, инвестиции туда вкладываться не будут. Кроме того, развитые страны также заинтересованы в получении входящих инвестиций для того, чтобы сохранять темпы экономического роста.

Долгосрочные инвестиции

Срок действия

Сами по себе прямые инвестиции — достаточно долгосрочные вложения. Быстро заработать, сегодня вложив деньги в предприятие, а завтра продав свою долю, не получится. Краткосрочные инвесторы выбирают другие инструменты: криптовалюта, драгоценные металлы, форекс и т.д. Но и тут принято выделять 3 типа инвестиций по сроку действия:

  • Краткосрочные прямые инвестиции;
  • Среднесрочные прямые инвестиции;
  • Долгосрочные прямые инвестиции.

Буквально пару слов о каждом виде.

Краткосрочные

В качестве краткосрочных инвестиций принято понимать вложения средств от 3 месяцев до 2-х лет. Обычно такие инвестиции вкладываются в старт-апы или другие перспективные проекты, которые могут в краткосрочной перспективе вырасти в разы. В таком случае инвестор может получить быструю прибыль от своего вложения. Однако, краткосрочные прямые инвестиции — скорее, редкость, чем принятая практика.

Среднесрочные

Среднесрочные инвестиции длятся дольше — 2-5 лет. Этого периода вполне хватает для того, чтобы инвестиционный проект принес прибыль. Как правило, пятилетний срок — это определенный рубеж, после которого инвестор, либо продает свой пакет акций, либо начисляемые дивиденды настолько привлекательны, что делать этого нет никакого смысла. В таком случае его инвестицию уже можно рассматривать, как долгосрочную.

Долгосрочные

Прямые инвестиции, в которых инвестор вкладывает свои средства более чем на 5 лет, называются долгосрочные. Их, обычно осуществляют крупные инвесторы. Они готовы делать капитальные вложения в производства, не рассчитывая на быструю прибыль. Обычно такие инвестиции вкладываются в крупные промышленные предприятия, которые имеют большой нереализованный потенциал.

Фонд прямых инвестиций

Логично предположить, что сумма прямых инвестиций достаточно велика и далеко не каждый частный инвестор может позволить купить себе контрольный пакет акций даже небольшой компании. Но кто сказал, что даже с небольшой суммой денег путь к прямым инвестициям закрыт? Основными игроками этого рынка являются фонды прямых инвестиций.

Фонд прямых инвестиций

Их основная задача — аккумулировать средства своих вкладчиков, которые потом идут на такие инвестиции. Пайщики таких фондов готовы ждать несколько лет до тех пор, пока фонд не продаст свои части проинвестированных им компаний, а прибыль поделит между пайщиками. Такой пассивный доход могут позволить себе инвесторы даже с небольшим первоначальным капиталом, достаточным для покупки одного пая.

Наряду с частными лицами, участниками такого фонда прямых инвестиций являются и коммерческие предприятия:

  • страховые компании;
  • негосударственные пенсионные фонды;
  • финансово-промышленные группы,
  • банки и др.

Все это позволяет таким фондам вкладывать деньги даже в крупные предприятия, которые требуют больших финансовых вложений. Самыми известными фондами у нас в стране являются Troika Capital Partner и Росбанк, хотя есть фонды и поменьше. В основном, такие финансовые организации вкладывают деньги своих пайщиков на срок от 3-х до 5-ти лет.

Иностранные прямые инвестиции

Иностранные прямые инвестиции — очень важная составляющая экономики любого государства. И дело тут не только в деньгах. Вкладывая средства в компанию или производство, иностранный инвестор больше всех заинтересован в том, чтобы вложения окупились и принесли ему прибыль. Это значит, что предприятие будет развиваться, будут созданы новые рабочие места, работники получат новые навыки и знания. Обучение местных специалистов зачастую проходит с привлечением специалистов из-за границы, что дает возможность перенимать их опыт.

При этом, производительность компании, получившей прямые иностранные инвестиции, как правило, выше, чем у местных производителей и заставляет последних также стремиться к увеличению производительности. Такая «гонка за лидером» ведет к росту национальной экономики в целом и ее перепрофилированию на наиболее передовые отрасли. Со временем национальные продукты становятся по качеству не хуже заграничных аналогов и могут успешно конкурировать с ними на мировых рынках, интегрируя национальную рынок в мировую экономику.

Иностранные прямые инвестиции

В иностранных прямых инвестициях заинтересовано любое государство, поскольку они дают возможность получать все выгоды от интеграции в мировую экономическую систему.

Рассмотрев прямые инвестиции, можно прийти к выводу, что их основная привлекательность для инвестора заключается в получении высокой прибыли. Это прибыль больше, чем при вложении у себя в стране. Вкладывая в компании за рубежом, осваиваются новые рынки и диверсифицируется инвестиционный портфель. Прямые инвестиции — любимое занятие миллиардеров, а они редко ошибаются.

Иностранные прямые инвестиции

Автор Ganesa K.
Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Прямые инвестиции — это… Что такое Прямые инвестиции?

Прямы́е инвести́ции — вложения (инвестиции) денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности (прямые инвестиции обеспечивают обладание контрольным пакетом акций).

В соответствии с принятой международной классификацией иностранных инвестиций, к прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10%.[1] Приобретение доли в капитале предприятия не менее этой величины даёт возможность непосредственно участвовать в управлении предприятием, в частности иметь своего представителя в совете директоров. Прямые инвестиции позволяют непосредственно влиять на проинвестированный бизнес. В современном мире прослеживается тенденция к увеличению объёма именно прямых инвестиций и сокращению портфельных.

Прямые инвестиции обычно осуществляются через фонды Private Equity (фонды прямых инвестиций) — специализированные компании, имеющие обязательства своих «подписчиков» перечислять заранее согласованные суммы денег в случае одобрения фондом тех или иных сделок. Интерес подписчика заключается в получении прибыли после закрытия фонда через 3-5 лет после создания за счёт продажи всех проинвестированных компаний стратегическим инвесторам или другим фондам.[источник не указан 1083 дня]

Виды прямых инвестиций

Прямые иностранные инвестиции делятся на исходящие, т.е. прямые инвестиции, осуществлённые субъектами данной страны за рубежом, и входящие, т.е прямые инвестиции, осуществлённые иностранными инвесторами в данной стране. Соотношение входящих и исходящих инвестиций показывает международную инвестиционную позицию страны. Например, данные по США показывают, что эта страна является нетто-экспортёром прямых инвестиций, т.е. объём инвестиций, вложенных американскими компаниями за рубежом, превышает объём инвестиций иностранных компаний в США.

Прямые иностранные инвестиции в США:’[2]:

Период Исходящие прямые иностранные инвестиции Входящие прямые иностранные инвестиции Баланс
1960-69 $ 42.18 млрд $ 5.13 млрд + $ 37.04 млрд
1970-79 $ 122.72 млрд $ 40.79 млрд + $ 81.93 млрд
1980-89 $ 206.27 млрд $ 329.23 млрд — $ 122.96 млрд
1990-99 $ 950.47 млрд $ 907.34 млрд + $ 43.13 млрд
2000-07 $ 1,629.05 млрд $ 1,421.31 млрд + $ 207.74 млрд
Итого $ 2,950.69 млрд $ 2,703.81 млрд + $ 246.88 млрд

Примечание

  1. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации
  2. http://www.bea.gov/international/xls/table1.xls

См. также

Ссылки

Прямые инвестиции — это… (что они предполагают, вид дохода)

Инвестировать — значит вкладывать денежные средства в недвижимость, ценные бумаги, проекты, в общем, во все, что может приносить прибыль.

Однако, иногда инвесторы предпочитают принимать непосредственное участие в развитии того или иного проекта или компании, и на этот случай стоит обратить внимание на прямые инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают вложение денежных средств в фонд или уставный капитал компании с целью получения возможности управления и контроля за деятельностью организации.

Чаще всего под прямыми инвестициями принято понимать покупку доли в уставном капитале общества или контрольного пакета акций, с приобретением которых инвестор становится учредителем или представителем совета директоров компании.

Иными словами, физическое, юридическое лицо или иная зарегистрированная в установленном порядке российская или зарубежная организация, имеющие достаточный капитал для вложения, приобретает право принимать решения по ключевым вопросам управления, организации, финансирования и иным сферам деятельности предприятия.

Так, согласно международному классификатору зарубежных инвестиций, доля капитала более 10 % в компании дает право ее обладателю вступить в орган управления – совет директоров и т.д., а также принимать участие в функционировании организации.

Описание прямых инвестиций простыми словами

На бытовом уровне прямые инвестиции могут выглядеть так – один товарищ приобретает помещение, а второй – необходимое оборудование и оргтехнику, при этом оба предпринимателя открывают магазин по продаже товаров. Оба из них вложили определенную сумму средств для того, чтобы в дальнейшем получить прибыль. И оба будут участвовать в управлении магазином, распределении расходов и доходов в соответствии с вложенной суммой.

Примером более крупных прямых инвестиций может служить покупка зарубежными компаниями, таких как Mercedes или Ford, долей в других автопромышленных организациях, а затем переоборудовавших новые заводы под своим брендом. Начав производство на новых территориях, компании увеличили производительность, а соответственно и прибыльность вложенных средств.

Риски и доходность

Прямые инвестиции являются довольно рискованным вложением, ведь если компания только начинает свое становление, прибыль никто не обещает, и скорость ее получения и величина полностью зависит от менеджмента компании.

Кроме того, инвестирование предполагает получение дохода не только в виде прибыли от деятельности, но и в случае продажи доли компании.

Но не всегда прямые инвестиции оказываются ликвидными. До тех пор, пока проект не выйдет на постоянную высокую доходность, инвестор, скорее всего, не сможет быстро продать свою долю и получить желаемую сумму.

Кроме того, иногда прямые инвестиции носят разрешительный характер. То есть при вложении средств в тот или иной проект необходимо получить согласие или разрешение других владельцев бизнеса или государства.

Так, при купле-продаже доли в уставном капитале общества требуется согласие всех учредителей, так как они имеют преимущественное право на приобретение этого актива.

Однако прямые инвестиции при грамотном их использовании дают инвестору стабильную прибыль значительно выше, чем иные сферы инвестирования – ценные бумаги или банковские вклады.

Прямые и портфельные инвестиции

Как уже выяснилось, существуют разные виды инвестиций, общей целью для которых является получение прибыли от вложений. Однако различие существует в задачах, которые исполняет инвестор.

  • Если вклад денежных средств подразумевает выкуп доли предприятия и участие в его деятельности, то это прямые инвестиции. Инвестиции могут считаться прямыми только в том случае, если инвестор принимает участие в управлении, в остальных случаях такие инвестиции считаются портфельными, даже если доля уставного капитала составляет более 10 %.
  • Портфельные инвестиции подразумевают вложение денежных средств в основном в ценные бумаги или банковские вклады, но при этом инвестор не вправе осуществлять какое-либо управление компанией. Владелец ценных бумаг просто получает так называемый «пассивный» доход, установленный в виде определенного процента – дивиденда. В то время как при прямых инвестициях лицо вправе участвовать и в распределении прибыли от деятельности компании.

Виды прямых инвестиций

В зависимости от некоторых факторов выделяют несколько видов прямых инвестиций:

По условиям возникновения

  • исходящие инвестиции – инвестор вкладывает денежные средства в зарубежные компании,
  • входящие инвестиции – инвесторы из зарубежных стран вкладывают средства в национальные предприятия.

Основными экспортерами инвестиций в мире являются США, Япония и страны Западной Европы – Англия, Франция, Германия.

Чем выше уровень входящих инвестиций в страну, тем быстрее развивается экономика страны-импортера инвестиций. Так, Россия в настоящий момент является одним из лидеров по инвестициям из-за рубежа, несмотря на определенные финансовые и экономические запреты в стране.

По сроку действия инвестиций

  • краткосрочные – от нескольких месяцев до одного года,
  • среднесрочные – от 1 года до 3-5 лет,
  • долгосрочные – от 5 и более лет.

Прямые инвестиции – это довольно рискованные вложения, поэтому краткосрочные проекты требуют более точного расчета уровня доходности. Кроме того, вследствие низкой ликвидности прямых инвестиций, чаще всего инвесторы осуществляют вложения на среднесрочный и долгосрочный периоды.

Как стать инвестором

Стать инвестором может абсолютно любой человек или группа лиц, индивидуальный предприниматель, юридическое лицо, а также специализированные предприятия и организации, такие как инвестиционные фонды или «бизнес-ангелы».

ФПИ

Как известно, прямые инвестиции – это более рискованные вложения, но и более доходные. Поэтому инвестору необходимы специальные знания и навыки в управлении предприятием в той или иной сфере. И именно поэтому такие инвестиции выгодны только специалистам.

Однако, имея определенный капитал, инвестор может воспользоваться услугами инвестиционных фондов или фондов прямых инвестиций (ФПИ).

ФПИ накапливают капитал от многих частных и государственных инвесторов и самостоятельно вкладывают его в развивающиеся и потенциально прибыльные компании, участвует в управлении и финансировании организации и распределяет прибыль между инвесторами.

В России существует несколько подобных фондов, которые оказывают поддержку как начинающим предпринимателям, так и крупным проектам, — это Росбанк, Русский фонд прямых инвестиций и другие.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелами являются частные лица или небольшие организации, являющиеся профессионалами в сфере предпринимательства и развития бизнеса. Как правило, они имеют крупные финансовые накопления, которые могут удачно инвестировать в проект и получить немалую прибыль.

Таким специалистам поступает множество инвестиционных предложений, из которых они выбирают наиболее выгодные и развивают их, начиная практически с нуля.

Иностранные прямые инвестиции

Иностранные прямые инвестиции – это вложение капитала организации, зарегистрированной в одной стране, в предприятие-резидента другой страны. Зарубежная компания чаще всего выкупает контрольный пакет акций или большую долю в уставном капитале.

Инвестирование иностранного капитала сводится к разработке совместных проектов, созданию филиалов, представительств, производственных компаний. Такой вид сотрудничества очень выгоден как самим компаниям, так и странам, в которых они осуществляют свою деятельность. Особенно важно развитие инвестирования в развивающиеся экономики стран.

Как следствие, иностранные инвесторы получают дополнительную прибыль и новых клиентов, а страны, которые получают дополнительный капитал, могут развивать производство, повышать уровень качества продаваемых товаров или оказываемых услуг, а также увеличивать налоговые поступления в бюджет своей страны.

Как эффективно вложиться в прямые инвестиции

Инвестор не может просто так вложить средства в любой понравившийся ему проект. Предварительно он должен просчитать и оценить все условия, способствующие увеличению дохода или же, наоборот, возникновению рисков потерь. Такая методика носит название оценка эффективности прямых инвестиций, и от того насколько грамотно инвестор проведет оценку, настолько высок и стабилен будет его доход от деятельности или продажи предприятия.

Схема оценки проекта

Существует общая схема, согласно которой проводится оценка инвестиционного проекта:

1. Инвестор ищет проект для будущих инвестиций

При поиске необходимо учитывать следующие обязательные факторы:

  • объем инвестиций,
  • окупаемость вложений,
  • минимально приемлемый показатель прибыльности проекта,
  • сфера деятельности инвестора.

Подобрав предприятие, соответствующее всем вышеперечисленным критериям, инвестор переходит к оценке финансовых показателей проекта.

2. Анализ и оценка бизнес-плана

Предприятие, желая привлечь прямых инвесторов в свою деятельность, также необходимо тщательно подготовиться – создать качественный бизнес-план с реальными расчетами доходности и оценкой рисков, наглядно оформить идею бизнеса таким образом, чтобы инвестор смог заинтересоваться вложением средств именно в этот проект.

В зарубежных странах принято издавать инвестиционный меморандум – документ, раскрывающий основные идеи и ключевые моменты проекта, который составляется только для оказания положительного влияния на инвестора.

3. Проверка деятельности компании

На данном этапе идет сопоставление результатов фактической деятельности компании с представленными расчетами. Проводится финансовый и юридический аудит, проверка состояния основных фондов и активов, оценка долговой зависимости предприятия. Для крупных компаний такая проверка может длиться до 1 года.

4. Подготовка пакета документов для вложения прямых инвестиций

После оценки всех показателей инвестор принимает решение. При положительном исходе чаще всего он становится владельцем или совладельцем бизнеса, приобретает контрольный пакет акций или долю в уставном капитале. После этого возможен процесс реорганизации компании. Помимо условий входа в компанию, инвестор заранее оговаривает условия продажи доли и выхода из бизнеса.

В заключении хотелось бы отметить, что экономика многих стран, в том числе и развитых, страдает от последствий финансового кризиса.

Прямые инвестиции – это один из способов оздоровления национальной экономики и постепенного выхода из финансовой нестабильности. Инвестирование предполагает создание новых производств, что влечет за собой увеличение рабочих мест и поступлений в бюджет страны.

Ваш репост и оценка статьи:

Поставьте оценку

Похожие статьи

  1. Ассигнация
  2. Портфельные инвестиции
  3. Недоимка
  4. Оффшор
  5. Бюджетные ассигнования

Прямые инвестиции | Российские, иностранные, международные

Содержание статьи:

  1. Что такое прямые инвестиции?
  2. Особенности
  3. Направления и виды
  4. Роль
  5. Способы привлечения
  6. Прямые иностранные инвестиции

Прямые инвестиции — это вложения средств в предприятие, благодаря чему вкладчик обретает возможность принимать участие в его работе (управлять деятельностью, а также получать долю прибыли соответственно размеру вклада).

Рейтинг прямых инвестиций

Прямыми инвестициями принято считать такие вложения, когда доля в уставном капитале компании составляет от 10% и выше. В этом случае можно входить в совет директоров, иметь право голоса при обсуждении значимых решений компании, влиять на ее развитие.

Сегодня наблюдается тенденция постепенного перехода от портфельных инвестиций к прямым, то есть вкладчики предпочитают инвестировать свои средства не в акции и облигации, а в специальные фонды.

Прямые (реальные) вложения включают в себя инвестирование в нематериальные активы, а также в основной капитал компании. Другими словами осуществляется финансирование внеоборотных активов предприятия.

Особенности прямого инвестирования:

  • объектом инвестиций выступают предприятия, представляющие реальный сектор экономики
  • низкий уровень ликвидности
  • долгосрочный характер
  • крупный стартовый капитал.

Прямое инвестирование это один из локомотивов экономики любой страны. От их объёма и динамики напрямую зависит уровень развития промышленности, производства, сельского хозяйства и многих других отраслей народного хозяйства.

Направлениями вложений выступают:

  • отрасли, производящие материальные ценности
  • ВПК (военно-промышленный комплекс)
  • аграрно-промышленный комплекс и сельское хозяйство
  • наука и образование
  • здравоохранение
  • инфраструктурные проекты.

Как осуществлять?

Существуют фонды прямых инвестиций (Private Equity Funds). Эти организации дают возможность выкупать контрольный пакет акций, которые еще не были выпущены на рынок, то есть не прошли процедуру IPO — публичной эмиссии. Фонды PEF регулируются на законодательном уровне.

Прямые инвестиции отчасти похожи на паи в ПИФ (паевом инвестиционном фонде). И действительно, у ПИФ и PEF есть общие черты.

Деятельность обоих видов фондов регулируется одинаковыми законами, это касается и международных фондов, и российских. В случае вложения в оба вида фонда инвесторы получают паи сообразно сумме вложенных средств. Доход от приобретения паев облагается налогами на льготных условиях.

Есть у ПИФ и PEF различия. Фонды PE не могут приобретать акции АО (акционерных обществ) и доли публичных компаний, ценные бумаги и инвестировать средства в госпредприятия. PE дает право влиять на хозяйственную деятельность предприятия: голоса участников фонда имеют разный вес.

В России существует РФПИ (Российский Фонд Прямых Инвестиций), который был создан по указанию и под руководством президента России и премьер-министра РФ в 2011 году. Это суверенный (государственный) фонд, созданный специально для финансирования активно развивающихся предприятий в различных сферах экономики. 90% средств фонда — вложения соинвесторов. Также фонд привлекает иностранных вкладчиков, которые благодаря фонду инвестировали в экономику России порядка $30 млрд с момента его открытия по 2016 год.

При осуществлении сделок фонд выступает соинвестором на рынке совместно с другими ФПИ (фондами прямых инвестиций) и суверенными фондами. Наравне с ними вкладывают средства компании-флагманы конкретной отрасли. Все партнеры ориентированы на равное разделение рисков и распределение прибыли соответственно уровню вложенных средств.

Компании, которые финансируются за счет средств фонда, осуществляют дополнительную эмиссию, фонд скупает акции до момента выхода их на рынок, получая право участвовать в управлении этой компанией.

РФПИ финансирует только масштабные проекты в области здравоохранения, атомной энергетики, телекоммуникационных и информационных технологий и так далее. Выход из проекта для любого из участников возможен путем размещения акций компании на бирже или продажи акций институциональному инвестору. Официальный сайт РФПИ — rdif.ru. На нем можно прочитать все требования к соинвесторам, узнать о текущих проектах и зарубежных партнерах РФПИ.

Роль прямого (реального) инвестирования

Если говорить глобально, то роль прямых инвестиций в мировой экономике очень велика. Такой вид вложений напрямую стимулирует её рост, способствует увеличению внутреннего валового продукта (ВВП) страны.

Вложение средств в развитие производственных компаний обладает мультипликативным эффектом. Это означает, что модернизация отдельного производства напрямую либо косвенно подтягивает за собой развитие многих других областей экономики. Это создаёт новые рабочие места, стимулирует инновационную деятельность, развитие конкурентной среды и т.д.

Задачи, которые решают прямые инвестиции:

  1. развитие инфраструктуры и увеличение производственных мощностей в стране
  2. снижение цен на товары и повышение их качества за счёт роста конкуренции
  3. создание новых технологий
  4. развитие денежных и товарных интернациональных потоков
  5. интеграция национальных рынков в международные
  6. улучшение экологической ситуации.

Как привлечь?

Эффективность активной инвестиционной деятельности в реальном секторе экономике всем понятна. Однако встаёт другой вопрос. Что способно простимулировать привлечение прямых инвестиций?

Создание благоприятной инвестиционной среды и приемлемых условий для развития производства в стране могли бы повлиять на ситуацию в положительную сторону.

Необходимо обеспечить надежность вложений для отечественных и иностранных инвесторов, защиту их прав. В формировании благоприятной среды ключевую роль на себя должно взять государство. Какие меры могут поспособствовать всему этому?

  • обеспечение политической стабильности
  • наличие сбалансированного законодательства и справедливого налогового режима
  • инновационный потенциал
  • результаты деятельности компаний должны быть полностью прозрачными и понятными для инвесторов
  • обеспеченность полезными ископаемые и природными ресурсами
  • достаточный уровень покупательской способности у населения
  • современные экономические институты
  • приемлемый уровень квалифицированности кадров.

Прямые иностранные (зарубежные) инвестиции

Инвестиционный потенциал Российской Федерации огромен. То, что наша страна может предложить для иностранных инвесторов является лакомым кусочком для получения новых доходов, рынков и возможностей для дальнейшего развития.

Именно поэтому в нашей стране достаточно широко распространены прямые иностранные инвестиции. Это форма участия иностранного капитала в различных инвестиционных проектах на территории страны резидента. Такие вложения имеют свои особенности и регулируются законодательно.

Они способны дать очень многое для экономики принимающей стороны. Помимо пресловутого капитала иностранный инвестор вкладывает собственный опыт, знания, связи, репутацию, менеджмент, технологии. Что в совокупности позитивно влияет на компании в отдельности и позволяет реструктурировать экономику России в целом.

Самый действенный инструмент прямого инвестирования в нашей стране это фонд прямых инвестиций. Суть данного инструмента заключается в объединении средств множества инвесторов для их дальнейшего совместного инвестирования в какой-либо привлекательный проект. Такое объединение способно существенно понизить инвестиционные риски, что в свою очередь положительно сказывается на потенциальных выгодах от вложений. Сегодня можно констатировать тот факт, что внимание со стороны иностранных инвесторов к данному инструменту стремительно повышается.

В нашей стране регулирование прямых иностранных инвестиций осуществляется на основании закона № 160 – ФЗ от 09.07.1999 г. «Об иностранных инвестициях в России».

Основные стимулирующие меры, которые прописаны в данном законе:

  • предоставление налоговых, таможенных, административных льгот
  • страхование иностранных вложений
  • исключение двойного налогообложения
  • гос гарантии.

Как было сказано выше, прямые инвестиции это участие инвестора в управлении предприятием. Если иностранных инвестиций будет несравнимо больше отечественных, влияние иностранных инвесторов на предприятия и отрасли будет повышаться, что может негативно сказаться на государственных интересах. Также необходимо регулировать объём прямых иностранных инвестиций в Россию, дабы избежать вытеснения с рынка отечественных игроков.

географическое распределение и масштабы, международное и государственное регулирование

Добавлено в закладки: 0

Что такое прямые инвестиции? Описание и определение понятия.

Инвестиции прямые – это длительные вложения капитала прямо в процесс производства для установления контроля над предприятием или усилением данного контроля. Повышение уровня контроля над организацией, независимо от её юридической формы, фактически является вмешательством в производство товара. Инвесторы таким способом могут влиять на уровень продаж, производства и, следовательно, на число получаемой прибыли. Поэтому инвесторы руководят функционально компанией вместе с директорами и владельцем.

Прямы́е инвести́ции — это инвестиции (вложения) денежных средств в сбыт и материальное производство для участия в управлении компанией или предприятием, в которые вкладывают деньги, и получения дохода от участия в их деятельности (прямые инвестиции позволяют обладать контрольным пакетом акций).

Соответственно с принятой международной классификацией иностранных инвестиций, к прямым инвестициям относят инвестиции, в результате которых инвестор приобретает долю в уставном капитале предприятия не меньше 10 %. Приобретение в капитале предприятия доли не меньше данной величины позволяет непосредственно принимать участие в управлении предприятием, иметь, в частности в совете директоров своего представителя. Прямые инвестиции дают возможность непосредственно оказывать влияние на проинвестированный бизнес. В современном мире прослеживают тенденцию к увеличению объёма прямых и сокращению портфельных инвестиций.

Прямые инвестиции осуществляются обычно через фонды Private Equity (фонды прямых инвестиций) — это специализированные компании, которые имеют обязательства своих «подписчиков» перечислять согласованные заранее суммы денег при одобрении фондом определенных сделок. Интерес подписчика заключён в получении прибыли после закрытия фонда спустя 3-5 лет после создания всех проинвестированных компаний за счёт продажи стратегическим инвесторам или прочим фондам.

Типы прямых инвестиций

Иностранные прямые инвестиции делят на исходящие, то есть прямые инвестиции, которые осуществлены субъектами этой страны за рубежом, и прямые или входящие инвестиции, которые осуществлены в данной стране иностранными инвесторами. Соотношение исходящих и входящих инвестиций показывает международную инвестиционную позицию страны. К примеру, данные по США указывают, что эта страна — нетто-экспортёр прямых инвестиций, то есть объём инвестиций, которые вложены американскими компаниями за рубежом, больше объёма инвестиций иностранных компаний в США.

Рассмотрим, более детально, что значит прямые инвестиции.

Иностранные прямые инвестиции

Иностранные инвестиции играют особенную роль среди видов международного движения капитала.

Иностранные прямые инвестиции — это вложение капитала для получения экономического долгосрочного интереса в стране приложения капитала, которое обеспечивает контроль инвестора над объектом помещения капитала.

Поэтому к иностранным прямым инвестициям относят, как первоначальную покупку собственности инвестором за рубежом, так и все сделки в дальнейшем меж предприятием инвестором, в которое капитал был инвестирован.

Основными формами иностранных прямых инвестиций являются открытие предприятий за границей, включая открытие филиалов или образование дочерних компаний, создание совместных предприятий, приобретение контрольного пакета акций предприятий страны-донора и так далее.

Предприятие с иностранными инвестициями может быть:

  • филиалом — предприятием, принадлежащим полностью прямому инвестору;
  • ассоциированной компанией — предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент имеет меньше половины капитала;
  • дочерней компании — предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент обладает более половины капитала.

Прямой инвестор — это частные и государственные организации, юридические и физические лица, и их объединения, которые владеют за рубежом предприятием с прямыми инвестициями.

Акции компаний в настоящее время разбросаны в значительной мере и, как правило, контрольный пакет составляет меньше 50% акций предприятий. Бывает, что владение даже 5% дает владельцу право решающего голоса в управлении, так как другие владельцы имеют меньший пакет акций на руках. К примеру, в США прямыми являются инвестиции с долей 10% и больше в уставном капитале предприятия. Когда доля инвестиций составляет меньше 10%, их относят к портфельным. Граница для предприятий с зарубежным капиталом в 10% устанавливается международными организациями условно для обеспечения сопоставимости учета движения портфельных и прямых инвестиций.

Роль иностранных прямых инвестиций

Основная цель экспорта капитала — это максимизация прибыли благодаря его инвестированию в отрасли и страны, которые обеспечивают более высокую прибыль в сравнении со страной происхождения капитала.

Причины прямых инвестиций

Прямые иностранные инвестиции проводятся по тем же причинам, что и вложения иностранного капитала в экономику прочих стран.

Основная выгода для принимающей страны заключается в получении в собственное распоряжение добавочных ресурсов, в том числе технологии, капитал, квалифицированный труд и управленческий опыт. Прямые иностранные инвестиции стимулируют развитие национальной экономики, увеличивают объем производства дохода и продукта, ускоряют экономическое развитие и рост.

Для стран-доноров главная выгода прямых иностранных инвестиций заключается в возможности приобрести наибольшую прибыль, включая и за счет уменьшения уровня диверсификации и налогообложения рисков в сравнении с внутренними аналогичными инвестициями.

Географическое распределение и масштабы прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции составляют основание господства ТНК на мировом рынке. В послевоенный период самыми большими инвесторами были ТНК США, а инвестиции направлялись, в основном, в развивающиеся страны.

Но рост прямых иностранных инвестиций с начала 1970-х гг. стал медленнее, их направленность изменилась. Все больше инвестиции направляются в страны Западной Европы. Прямые иностранные инвестиции с начала 1980-х гг. из Англии, Германии, Канады, Нидерландов стали направляться в США, которые превратились в самого большого импортера капитала. С конца 1980-х появилось новое направление прямых иностранных инвестиций — регион Восточной и Центральной Европы и экономическое пространство бывшего СССР. Главными импортерами и экспортерами и прямых иностранных инвестиций в настоящее время являются развитые страны.

На них приходится практически 90 процентов накопленного объема вывезенных инвестиций и больше 60 процентов ввезенного капитала. Лидирующее положение в данной области занимают США. За ними находятся Франция, Германия, Великобритания. В 2006 г. в американскую экономику вложено прямых иностранных инвестиций на 175,4 млрд. долл. Согласно данным ЮНКТАД суммарный объем ежегодных прямых иностранных инвестиций в 2006 г. был больше суммы в 13000 миллиарда долларов (для сравнения в 1995 г. — 315 миллиарда долларов).

Спрос РС и стран ЦВЕ на зарубежный капитал в последние 15 лет больше его предложения. Это поясняется тем, что в 1990-е гг. большинство развивающихся стран перешли от стратегии опоры на свои силы к стратегии экономической открытости. Им не хватает внутренних накоплений, и они прибегают активно к зарубежному капиталу.

Фаворитом для зарубежного бизнеса среди РС остается Гонконг и Китай. В 2006 г. приток прямых иностранных инвестиций в эту страну достиг приблизительно 70 млрд. долл.

Но масштабы данного процесса пока невелики. Помимо этого, финансовый кризис 1995-1997 гг. значительно уменьшил в экономиках НИС резервы свободных капиталов. В странах СНГ и Восточной Европы главные получатели ПИИ — Чехия, Польша, Венгрия. Их притоку способствует либерализация условий миграции капитала. Политика государств базируется на устранении всех возможных ограничений в его движении, создавая самый благоприятный инвестиционный климат в стране.

Инвестиционный климат — это совокупность бытовых, политических, экономических, социальных, юридических и прочих условий (факторов), которые предопределяют степень риска капиталовложений и прибыльность капитала.

Международное и государственное регулирование прямых иностранных инвестиций

Учитывая увеличивающееся политическое значение прямых иностранных инвестиций, они контролируются как в международном масштабе, так и на национальном уровне.

Государственное регулирование прямых иностранных инвестиций

Национальный контроль основывается прежде всего на применении в каждой стране институтов и норм традиционных отраслей права (гражданское, административное и так далее). Но ввиду с интенсивным развитием инвестиционного международного процесса в большинстве странах появилось специальное законодательство в виде инвестиционных кодексов и законов. Основа данного законодательства — условия инвестирования и правовые гарантии в принимающей стране для иностранных инвесторов.

Государственное стимулирование прямых иностранных инвестиций включает в себя:

1. Предоставление гарантий государства

В рамках данных гарантий проходит учет взаимных интересов иностранного инвестора и принимающей страны. В большей части стран законодательство включает положения, которые иностранным инвесторам (физическим и юридическим лицам) предоставляют национальный режим принимающей страны, то есть отсутствует дискриминации зарубежных инвесторов в сравнении с местными. Эта гарантия некоторого рода международный стандарт, при помощи которого иностранным инвестициям гарантируют условия не хуже, нежели местным.

В законодательстве некоторых стран содержатся положения о защите от стихийных бедствий, политических рисков,. К примеру, оговаривается, что национализацию частной собственности можно осуществить лишь в исключительных случаях и с гарантией равноценной компенсации, гарантируют свободу репатриации капитала и вывоза прибылей.

2. Предоставление административных, таможенных, налоговых льгот в принимающей стране

В странах с переходной экономикой и развивающихся странах иногда вводят специальные льготы для зарубежных инвесторов. В особенности большие льготы предоставляются инвесторам в СЭЗ и офшорных центрах, в которых в значительной степени упрощаются процедуры регистрации новых предприятий, предоставляются широкие налоговые и прочие льготы для иностранных предприятий, снимают валютные ограничения, упрощается финансовая отчетность, обеспечивают охрану тайны личности владельца компании и так далее.

3. Контроль инвестиционных споров

4. Страхование иностранных инвестиций.

5. Исключение двойного налогообложения

Законодательства большинства стран, предусматривают прямые взаимные инвестиции. С данной целью оговаривают вопрос об исключении двойного налогообложения.

Международное регулирование прямых иностранных инвестиций

Международный режим в себя включает межгосударственные специальные соглашения в отношении контроля отношений, которые возникают в связи с прямыми инвестициями частного капитала. Правовой международный режим может действовать на многосторонней и двусторонней основах.

Двусторонние соглашения определяют принципиальные положения о статусе зарубежных инвестиций, в согласии с которыми стороны соглашения предоставляют взаимно национальный режим инвестициям друг друга и положения о порядке разрешения споров между принимающим государством и инвесторами и о защите инвестиций.

Правовой международный режим базируется на универсальных многосторонних договорах, которые заключены в рамках ЮНКТАД, МБРР, МВФ и так далее. В рамках стран, являющихся членами ОЭСР приняли принцип международного арбитража, третейского суда своего рода. Правовой контроль зарубежных инвестиций в рамках ЕС предусматривается Римским договором (1957 г.) и является примером многостороннего контроля на национальном уровне.

Важный документ по контролю зарубежных капиталовложений, который разработан в рамках организации Азиатско-Тихоокеанского сотрудничества (1994 г., Джакарта) — Добровольный кодекс прямых иностранных инвестиций.

При МБРР действует Международное агентство по страхованию иностранных частных инвестиций (МАИГ).

Мы коротко рассмотрели прямые инвестиции, их географическое распределение и масштабы, международное и государственное регулирование. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Модели прямых инвестиций в мире — Разъясненная статистика

чирикать

В 2017 году Европа была крупнейшим направлением прямых иностранных инвестиций в мире, на нее приходилось более одной трети (35%) мировых мировых инвестиционных позиций.

чирикать

В 2017 году Европа была ведущим иностранным инвестором, на которую приходилось более двух пятых (41%) мировых внешних инвестиционных позиций.

Мировые запасы прямых иностранных инвестиций, 2017 г.
(% от общего объема)
Источник: Евростат (bop_fdi6_pos) и ЮНКТАД (база данных FDI / MNE)

Модели глобализации в торговле и инвестициях ЕС — это онлайновая публикация Евростата, в которой представлена ​​сводка последних статистических данных Европейского союза (ЕС) по экономическим аспектам глобализации с уделением особого внимания моделям торговли и инвестиций ЕС.

В стремлении сохранить конкурентоспособность современные деловые отношения выходят далеко за рамки международной торговли товарами и услугами. Действительно, растет зависимость от различных форм промышленных организаций, включая иностранные филиалы, зарубежные инвестиции, слияния, совместные предприятия, субподрядные соглашения, офшоринг или лицензионные соглашения. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — одна из таких экономических стратегий, и она является предметом данной статьи.

Некоторые экономисты утверждают, что по сравнению с международной торговлей ПИИ создают более глубокие связи между экономиками, тем самым стимулируя передачу технологий и обмен ноу-хау, что, в свою очередь, способствует повышению производительности и повышению конкурентоспособности экономики.Правительства часто используют экономические аргументы в качестве причины для привлечения ПИИ, исходя из предпосылки, что это может способствовать экономическому росту и созданию рабочих мест.

С другой стороны, другие экономисты приводят ряд контраргументов, подчеркивая роль, которую играют некоторые многонациональные предприятия в «изъятии» ресурсов или использовании более низких трудовых и экологических стандартов в принимающих странах. Кроме того, существует также значительное количество литературы по корпоративной ответственности, этике и методам оптимизации налогов или их избежания, которые могут быть приняты транснациональными корпорациями.Таким образом, по-прежнему ведутся серьезные споры о мотивах и эффектах перераспределения прямых иностранных инвестиций.

,

Что такое «прямые иностранные инвестиции»? — Эконом

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это когда компания владеет другой компанией в другой стране . ПИИ отличаются от того, когда компании просто вкладывают свои деньги в активы в другой стране — то, что экономисты называют портфельными инвестициями. С помощью прямых иностранных инвестиций иностранные компании напрямую участвуют в повседневных операциях в другой стране. Это означает, что они приносят с собой не только деньги, но и знания, навыки и технологии. .

Многим экономистам очень нравятся ПИИ, особенно когда они перетекают из богатых стран в более бедные страны . Идея состоит в том, что, когда приходят международные компании, они могут либо встряхнуть существующую отрасль, потому что они создают конкуренцию для уже существующих отечественных компаний, либо могут создать совершенно новые отрасли. ПИИ могут также укрепить местную экономику за счет создания новых рабочих мест и увеличения государственных налоговых поступлений.

В течение более длительных периодов времени ПИИ также могут иметь большой положительный вторичный эффект .Такие вещи, как обучение сотрудников или создание физической инфраструктуры, могут поначалу только принести пользу компании, но по мере того, как работники меняют работу и находят новые способы использования инфраструктуры, остальная часть экономики также может выиграть.

FDI также обычно являются долгосрочным обязательством, поэтому странам не нужно так сильно беспокоиться о приходе или уходе иностранных компаний в одночасье (как они делают со сверхкороткими инвестициями или «горячими деньгами»).

Но каждый раз, когда иностранцы покупают компании, которые контролируют важные части экономики, неизбежно возникает несколько проблемных моментов .Безопасность — это одно: разрешение иностранным компаниям контролировать ключевые отрасли, такие как телекоммуникации или транспорт, потенциально может вызвать серьезные проблемы в будущем.

Люди также беспокоятся о том, куда пойдет прибыль иностранной компании . Местная экономика может выиграть от первоначальных иностранных инвестиций, но если компания будет отправлять всю прибыль инвесторам в другую страну в течение многих лет, это может стать тормозом для экономики в долгосрочной перспективе.

Политика прямых иностранных инвестиций также иногда бывает беспорядочной .Международные корпорации обладают большой властью, и во многих случаях они соглашаются инвестировать в страну только в том случае, если они получат большие государственные бонусы, такие как налоговые льготы или бесплатная земля. И как только они будут созданы, иностранные компании могут стать постоянной силой в местной политике.

Тем не менее, международные организации, такие как Международный валютный фонд и Всемирный банк, в целом вполне поддерживают прямые иностранные инвестиции, и большинство экономистов, вероятно, сказали бы, что они приносят больше пользы, чем вреда . По одной из оценок, ПИИ создают около 2 миллионов новых рабочих мест в год в развивающихся странах.¹ Но, как и во многом в экономике, важны детали; Есть много примеров того, как ПИИ пошли не так, как надо. И даже когда все идет хорошо, обязательно будут как победители, так и проигравшие.

,

Прямые инвестиции в акционерный капитал в Индии [2019]

Прямые инвестиции в акционерный капитал могут быть очень полезными. В то же время верно и то, что риск потери прямого капитала высок.

Люди, которые могут сбалансировать риск и доход, имея дело с прямым капиталом, становятся победителями.

Но как сбалансировать риск и вознаграждение? Риск, связанный с прямым капиталом, связан с сложностью информации.

Не так просто расшифровать информацию, относящуюся к собственному капиталу.

Информация, относящаяся к собственному капиталу, содержится в финансовых отчетах компаний, например, в балансе , и т. Д. Позвольте мне объяснить вам это на примере.

Кто из нас знает, как рассчитать «капитал, используемый компанией»? Я уверен, что лишь немногие смогут на это ответить.

При покупке акций одним из наиболее важных параметров компании является «рентабельность вложенного капитала (ROCE)» .

Этот параметр настолько важен, что настоящий инвестор не может покупать акции, не заметив его.Только в Индии миллионы людей инвестируют в акции.

Но почему только горстка умеет вычислять ROCE? Отсутствие ноу-хау порождает «риск потерь», связанный с прямыми инвестициями в акционерный капитал.

Миллионы людей покупают акции, и лишь немногие имеют критические знания о чтении и анализе баланса.

Именно эти меньшинства зарабатывают огромные деньги на фондовом рынке .

С точки зрения баланса, фондовый рынок больше похож на казино, потому что они инвестируют вслепую.Прямые инвестиции в акционерный капитал могут быть очень прибыльными, если у человека есть эти важные ноу-хау.

А другого выхода нет? Нет, прямые инвестиции в акционерный капитал не могут быть стабильно прибыльными , если не знать, как расшифровать финансовую отчетность компаний.

Но есть отличная альтернатива прямому капиталу. Паевые инвестиционные фонды — это такие продукты, которые предназначены для простых мужчин.

Люди, у которых нет времени для сбора финансовых знаний, могут выбрать хороший паевой инвестиционный фонд и получать прибыль.

В прямом капитале важно время выхода на рынок. Но рынок сроков — дело непростое.

Если кто-то может инвестировать в акционерный капитал через SIP (косвенный капитал), ему не нужно заботиться о времени выхода на рынок.

Правильное определение времени выхода на рынок — одна важная черта, которую необходимо иметь при работе с прямым капиталом.

Исторически инвесторы находили время выхода на рынок очень выгодным.

Вот почему инвесторы вкладывают единовременно на медвежьем рынке. У всех крупных инвесторов есть акции в 2001, 2008, 2011 и т. Д.

Инвесторы знают, насколько полезным может быть раз рынок до совершенства.

Насколько прибыльными могут быть прямые инвестиции в акционерный капитал?

По сравнению с любым другим классом активов прямой капитал более рискован.

Лучшие навыки инвестирования приносят здесь максимальную прибыль. Прямой капитал рискован, но он также открывает двери для более высокой прибыли .

Рентабельность прямого капитала (в долгосрочной перспективе) может превышать доходность любого другого класса активов.

Но единственное предварительное условие состоит в том, что для стоимости акций и необходимо знать время рынка .

За последние 15 лет рынок акций в Индии подскочил со 113 до 27 000 уровней.

Если бы мы инвестировали в индексный фонд в 1990 году, наша годовая доходность составила бы> 44% годовых.

Это означает, что за последние 15 лет наша основная сумма увеличилась бы более чем в 230 раз.

Разве это не фантастика? Это преимущество прямых инвестиций в акционерный капитал в долгосрочной перспективе.

86 Справочная информация

SL Лучшие фондовые рынки мира Последние уровни индекса Самые низкие уровни индекса за 15 лет Средняя доходность за последние 15 лет
1 Бразилия 56 229.38 0,01 181,84% Год с 1990 по 2015
2 Турция 83,947,00 23,12 72,72% Год 1990 по 2015
3 Мексика 44,582,39 86,61 51,63% Год с 1990 по 2015 г.
4 США 17,840,52 41,20 49,89% Год с 1990 по 2015 г.
5 Индия 27 011.31 113,28 44,04% Год 1990 по 2015
6 Япония 19520,01 85,25 43,65% Год 1990 по 2015
7 Россия 1,688,34 18,53 35,09% Год 1990 по 2015
8 Индонезия 5,518,67 61,56 34,95% Год с 1990 по 2015
9 Канада 15,224.52 217,50 32,74% Год 1990 по 2015
10 Китай 4,441,65 99,98 28,78% Год 1990-2015
11 Франция 5,046,49 900

125,64 27,92% Год с 1990 по 2015 год
12 Германия 11,454,38 372,30 25,66% Год с 1990 по 2015 год
13 Южная Корея 2,127.17 93,10 23,19% Год с 1990 по 2015
14 Соединенное Королевство 6,960,63 427,50 20,44% Год с 1990 по 2015
15 Нидерланды 487,85 45,15 17,19% Год с 1990 по 2015
16 Швейцария 9,077,12 1,287,60 13,91% Год с 1990 по 2015
17 Испания 11,385.00 1873,58 12,78% Год с 1990 по 2015
18 Зона евро 3,615,58 615.90 12,52% Год 1990 по 2015
19 Австралия 5790,00 1358,50 10,15% Год с 1990 по 2015
20 Италия 23 045,52 12 362,51 4,24% Год с 1990 по 2015

Прямое инвестирование в акционерный капитал — это все о долгосрочных рост.Когда кто-то покупает акции, он становится совладельцем этой компании.

Таким образом, каждый получает право делить прибыль и убыток, полученные компанией. Инвесторы предпочитают акции, потому что ни один другой вариант инвестирования не обещает такого высокого роста в долгосрочной перспективе, как капитал.

В результате в долгосрочной перспективе собственный капитал также легко опережает инфляцию.

Чтобы стать успешным прямым инвестором в акционерный капитал, нужно следовать нескольким простым правилам:

Выбирайте правильные компании Для инвестора важно выбрать правильные компании.

Это означает выбор компании, которая предлагает хорошие возможности для роста.

Компания с сильными фундаментальными показателями бизнеса. — хорошие акции для долгосрочной покупки.

Инвестируйте в нужное время и держите длинную позицию — Покупка и продажа акций в нужное время очень важны.

Это подходящее время, когда акции торгуются по заниженным ценам.

Скорее всего, время найти недооцененные акции — это во время обвала рынка, например, 2008-09 гг.

В краткосрочной перспективе на фондовом рынке движут спекуляции. Но в долгосрочной перспективе фундаментальные показатели компаний затмевают спекулятивные силы.

Следовательно, только более длительный инвестиционный горизонт позволяет извлечь выгоду из роста компании. Компания не может показать рост в краткосрочной перспективе.

Их рост более заметен в промежутке времени 7 лет и более. Это означает, что если мы инвестируем напрямую в акционерный капитал, мы должны гарантировать время удержания 7 лет или более.

Покупка акций правильной компании по правильной цене — вот что необходимо для зарабатывания денег на фондовом рынке.

Как бы ни была хороша компания, при хорошей покупке мы не добьемся желаемых результатов.

Выбор времени для рынка означает покупку акций по заниженной цене.

Можно получить трехзначную прибыль от прямого капитала?

Сохраняйте долгосрочные инвестиции, прямой собственный капитал наверняка побьет инфляцию. В целом доходность собственного капитала превышает инфляцию примерно на 4 процентных пункта.

То есть, если средняя инфляция за последние 20 лет составляет 7% годовых, то средняя доходность фондового рынка будет 11%.Доходность прямого капитала может быть увеличена, если придерживаться вышеупомянутых простых правил.

В краткосрочной перспективе прямой капитал очень рискован из-за нестабильности цен. В краткосрочной перспективе люди играют на фондовом рынке, как в азартные игры.

Есть несколько примеров, когда люди получали 100% прибыли в краткосрочной перспективе.

Но примеров того, как люди разоряются из-за краткосрочной торговли акциями, гораздо больше.

Ненормальная доходность на фондовом рынке возможна, но вероятность того, что вы ее получите, будет равна нулю.00000008%.

Лучше практиковать стоимостное инвестирование и покупать акции, подобные Уоррену Баффету.

Вложения в стоимость сделали Баффета одним из самых богатых людей на Земле.

Как инвестировать напрямую в капитал?

Можно инвестировать в акции либо напрямую, покупая акции, либо косвенно через паевые инвестиционные фонды.

Прямой акционерный капитал — путем покупки акций на фондовом рынке

Когда компания впервые предлагает свои акции публике, это называется IPO.В ходе IPO компания продает определенную долю своей собственности населению по определенной цене.

После того, как все выпущенные акции в ходе IPO потребляются общественностью, фондовая биржа облегчает торговлю этими акциями на вторичном рынке.

Теперь вмешательство компании в покупку и продажу своих акций не требуется. Любое лицо в любое время может купить акции любой компании, котирующейся на фондовой бирже.

Если мы хотим купить долю компании XYZ, мы можем предложить более высокую цену и купить ее у кого-то другого.

Почему кто-то продаст мне свою долю? Потому что я предлагаю более высокую цену за владение этими акциями.

Для покупки и продажи акций необходим демат-счет и онлайн-торговый счет .

Через онлайн-торговый счет можно торговать акциями онлайн.

Но одного онлайн-торгового счета недостаточно.

Чтобы торговать акциями с прибылью, инвестор должен делать немного больше, чем просто покупать и продавать. Давайте посмотрим, что необходимо сделать, чтобы выгодно инвестировать в акции:

Инвестировать на длительный срок — В акции нужно инвестировать только на долгий срок> 7 лет

Диверсифицируйте свои инвестиции — Не делайте этого положить все яйца в одну корзину.Как правило, не должно быть более 50% портфеля в акциях.

Слишком много акций (разных компаний) тоже нехорошо. За ними будет сложно следить.

В одном портфеле не может быть более пятнадцати-двадцати различных акций. Включите в портфель другие классы активов, такие как долговые обязательства, недвижимость, золото и т. Д.

Это сделает портфель очень хорошо диверсифицированным.

Инвестируйте с умом — Не нужно быть гением, чтобы стать успешным инвестором.

Дисциплинированное инвестирование — это все, что требуется. (1) Перед покупкой акций запишите цель, чтобы понять, почему вы покупаете эту акцию.

(2) Проанализировать балансы компании, счета прибылей и убытков и отчеты о движении денежных средств.

(3) Если акция не работает в соответствии с динамикой рынка, не бойтесь ее продать.

Пример, предположим, что за последние 3 года SENSEX подорожал на 10%, но акции, которыми вы владеете, подорожали только на 3%, лучше продать их

Короткие продажи не являются преступлением Если вы решили чтобы продать акцию без покрытия, у вас должна быть веская причина для этого.

Короткие продажи облагаются налогом, и мы должны стараться избегать их, если у нас нет веских причин для этого.

Быстрая продажа акций не является преступлением.

Если основы бизнеса говорят об обратном, почему люди должны держаться за акции.

Это будет похоже на то, что вы охотно принимаете убытки.

Не поддавайтесь искушению покупать больше только потому, что вы хотите усреднить свои затраты — Никогда не покупайте акции компании только потому, что ее цена падает.

Бывают случаи, когда вы знаете, что купили долю отличной компании, но по очень высокой цене.

В этом случае вы можете усреднить свои затраты, покупая при падении цен.

Но нужно помнить, что этот подход будет работать только в том случае, если вы будете держать акцию долгое время.

Не бойтесь исправить ошибку, даже если это означает продажу ваших акций с убытком — Бывают случаи, когда мы покупаем акцию по очень высокой цене.

Но держаться за акцию долгое время — еще большая ошибка.

Мы должны продавать такие акции и покупать другие акции, которые имеют более высокую стоимость (например, выплачиваются более высокие и регулярные дивиденды).

Налоговые последствия, когда мы инвестируем напрямую в капитал

Налог на прирост капитала — Если мы продаем акции в период между годом их покупки, с прибыли будет применяться налог на прирост капитала в размере 10%. Однако если мы продадим акции по истечении одного года владения, они не будут облагаться налогом.

Налог на дивиденды — Все дивиденды не облагаются налогом.

Какую выгоду инвестору приносит покупка прямого капитала?

Когда инвестор инвестирует напрямую в капитал, он получает выгоду тремя способами:

Дивидендный доход — Дивиденды — это форма распределения прибыли компанией между акционерами.

Размер дивидендов определяется советом директоров компании.

Дивидендный доход — это гарантированный доход акционеров, который будет выплачиваться один раз в год.

Не все компании выплачивают дивиденды.

Итак, если кто-то хочет инвестировать для получения дивидендного дохода, он должен проверить, насколько регулярно компания выплачивала дивиденды в прошлом.

Также важно проверять дивидендную доходность.

Прирост капитала — Растущие акции редко приносят высокие дивиденды, потому что они реинвестируют всю прибыль внутри компании для поддержания высоких темпов роста.

Цена акций растущих акций растет быстрее, чем цена акций других компаний.

Таким образом, инвестируя в акции роста, инвесторы получают выгоду от роста рыночной цены акций.

Бонусный выпуск — Иногда компания может принять решение о распределении дополнительных акций (бесплатно) среди своих акционеров.

Как две акции на каждую акцию, принадлежащую инвестору (бонусная акция 1: 2).

То есть, если у меня будет 10 акций компании, я получу 20 акций в качестве бонуса, всего теперь у меня будет 30 акций.

Обычно компании выпускают бонусы, когда они не хотят выплачивать дивиденды, вместо этого они бесплатно распределяют акции.

.

Сборы и цены — TD Direct Investing

1 Политика краткосрочного погашения
Средства, удерживаемые менее 30 дней, подлежат краткосрочному погашению в размере 1% от стоимости погашения или 45 долларов США (в зависимости от того, что больше) и в дополнение к любой комиссии ( s) сама компания паевого инвестиционного фонда может взимать плату.

2 Комиссионные и процентные ставки могут быть изменены без предварительного уведомления. Все остальные тарифы и сборы могут быть изменены после предварительного уведомления за 60 дней.Актуальный график ставок и сборов см. В Таблице комиссионных и Заявлении о раскрытии ставок и сборов.

3 Ежеквартальная торговая деятельность вашей семьи будет проверяться ежемесячно. Фиксированная ставка комиссии в размере 7 долларов автоматически вступает в силу к 4-му рабочему дню каждого месяца с учетом вашей приемлемой торговой активности за предыдущие три календарных месяца. Приемлемая сделка определяется как заполненный ордер на акции или опцион с комиссией. Семейные счета определяются как счета TD Direct Investing для клиентов, проживающих в одном домохозяйстве с одним и тем же адресом.Вы должны сообщить TD Direct Investing об этих отношениях с несколькими счетами. Сделки, совершенные через TD Direct Investing Global Trading, исключаются с целью оценки вашей квалификации для получения фиксированной комиссии в размере 7 долларов США.

4 Плата за обслуживание будет оцениваться в конце каждого календарного квартала.

5 Сделками, которые считаются понесенными с комиссией или комиссией, являются: покупка и продажа акций, опционов, паевых инвестиционных фондов с комиссией (исключая MER), фиксированный доход — облигации, казначейские векселя, банковские акцепты, депозитные ноты на предъявителя , Коммерческие бумаги и Инструменты денежного рынка Crown Corporation.Покупка и продажа GIC, срочных депозитов, сберегательных облигаций Канады, паевых инвестиционных фондов денежного рынка и провинциальных сберегательных облигаций не являются приемлемыми сделками.

6 На основе активов под управлением и объема торгов онлайн / дисконтных брокерских фирм в Канаде согласно данным Investor Economics в «Отчете о доле рынка онлайн / дисконтных брокеров» за квартал, закончившийся 30 сентября 2018 г.

7 Это предложение применимо к любому новому или существующему клиенту, который открывает новый счет TD Direct Investing и переводит активы на сумму 25 000 долларов США или более на новый счет из другого финансового учреждения.

Чтобы соответствовать требованиям, клиент должен предоставить подтверждение расходов на перевод, взимаемых исходящим финансовым учреждением, в выписке со счета, в которой указана комиссия за перевод. Компенсация за перевод, который соответствует требованиям, будет переведен на новый счет в календарном месяце после завершения процесса перевода. Каждый клиент имеет право на возмещение до 150 долларов США за каждый приемлемый перевод до четырех переводов. Клиент определяется как человек или люди с группой счетов с одинаковым 6-значным идентификатором, который можно найти в выписках по счету.

Возмещение может повлечь за собой налоговые последствия. Клиенты должны проконсультироваться со своим личным налоговым консультантом для получения дополнительной информации. Для зарегистрированных планов возмещаемые суммы выплачиваются непосредственно плану и не считаются вкладом в RSP, RESP, TFSA или RIF.

Все типы учетных записей имеют право на это предложение, кроме заблокированных зарегистрированных учетных записей и учетных записей RDSP, которые не подходят для этого предложения.

Возмещение будет выплачено в канадских долларах на соответствующий счет (-а).

Это предложение может быть изменено или отозвано в любое время без предварительного уведомления.

,

Leave a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *