Криптовалюта что это и как это работает

Все привыкли к тому, что криптовалюты встречаются нам везде и всюду. Их предлагается купить, заработать, продать, получить бесплатно, прочитать о них в сети и так далее.

Само понятие стало настолько привычно, что мало кто сегодня понимает, в чем их смысл и каков процесс их работы/жизни/деятельности и есть ли она вообще? Давайте рассмотрим, что такое криптовалюта простыми словами.

Что собой представляют криптовалюты

Привычными для нас являются валюты, которые в бизнесе называются фиатными, то есть выпущенными государственным банком страны или стран, в которых они имеют хождение.

Для РФ это российский рубль, для США — американский доллар, для Евросоюза евро и так далее. Во многих странах ходят валюты других государств, имеющие большую или меньшую ценность.

Так или иначе, для каждой из них есть страна, обеспечивающая гарантии того, что на эти деньги можно что-либо купить или обменять на другие деньги.

Но также все чаще в последние годы мы пользуемся электронными валютами, например, Яндекс.Деньги или WebMoney. Это те же фиатные средства, лежащие на счетах платежных систем и обеспечивающие ценность цифровому их отображению внутри платежного терминала.

Криптовалюта – это общее красивое название цифровой валюты, у которой нет эмитента.

Самым ярким примером криптовалюты, только материальным, есть золото. Его тоже не производит ни одна страна, ценность его регулируется покупателями и продавцами, и оно так же ликвидно, как и 5000 лет назад.

Криптовалюта биткоин и прочие современные платежные инструменты фактически являются аналогом золота, только электронного.

Чтобы объяснить принцип жизнедеятельности криптовалюты, нужно определить для себя два запроса, которым должен соответствовать каждый платежный инструмент, простыми словами это:

• Безопасность. Традиционные валюты постоянно подделываются, что подрывает их безопасность. Банки взламывают, как и электронные счета. Когда в мире появляется новый тип банкнот, который более устойчивый к подделке, или сейфы, устойчивые к взлому, на них обращается максимальное внимание.
• Соотношение количество/ценность. Напечатать можно любое количество купюр, но с ростом их количества будет падать ценность. Вспомним гиперинфляцию в Германии перед Первой мировой войной — буханка хлеба стоила несколько миллиардов марок. Эмитент должен соблюсти тонкий баланс между ценностью, чтобы валюта имела покупательскую способность, и количеством, чтобы от нее не отказались, потому что кому-то не хватило банкнот.

Криптовалюта обладает обеими характеристиками. Безопасность ее в том, что при добыче присутствует шифрование, которое на лету невозможно вскрыть даже при серьезной аппаратной базе. А количество для многих криптовалют ограничено объемом эмиссии, например, биткоинов может быть не более 21 000 000, да и то последний будет найден к 2040 году. А вот криптовалюта эфириум не имеет общего количества монет, но ежегодно теряет 1% своей стоимости в качестве инфляции.

Так или иначе, все требования соблюдены.

Биткоин, ставший первопроходцем в криптовалютной среде, является детищем некоего Сатоши Накамото, который описал все принципы его добычи и провел полноценное сравнение биткоина с золотом.

Майнеры стали старателями, которые сдают в аренду мощности своих процессоров (на тот момент майнинг криптовалюты производился силами процессоров), за что получают постоянную поддержку сети и вознаграждение за нахождение новых блоков цепочки подтверждений транзакций (технология блокчейн).

Востребованность валюты и жадность каждого майнера в отдельности привели к увеличению количества добытчиков, следовательно, к росту ценности, что снова привлекает все большее число пользователей. Вознаграждение при растущей сложности вычисления не может превзойти предложенные для добычи мощности, а, значит, эмиссия защищена от чрезмерной инфляции.

О ценности

Если криптовалюта доступна для майнинга каждому, почему все не занимаются этим или не откажутся от процесса?

На этом строится формирование ценности любой монеты. Постоянно растущая сложность, а значит и себестоимость добычи, заставляет майнеров повышать цену продажи полученных монет. Большое количество обменных площадок и пассивная реклама создают ажиотаж вокруг большинства форков, что привлекает инвесторов и пользователей к покупкам. Это снова поднимает ценность.

И, наконец, государства. Многие страны принимают и понимают криптовалюты, и стараются подвести под них юридический базис, оставляя их децентрализованными, но цивилизованными платежными средствами.

Об анонимности с обеих сторон

В процессе продвижения криптовалют как продукта всегда отмечается тот факт, что все транзакции в сети анонимны.

Действительно, в блокчейн записывается только сама операция о переводе одним кошельком заданного количества монет на другой. Кошельки выглядят буквенно-цифровым набором, уникальным для каждого. Зная такой адрес, можно в любое время перевести на него валюту.

При этом личность владельца такого кошелька остается неизвестной. Для некоторых валют реально установить владельца через транзакции и с использованием сторонних программ, для других это невозможно.

Кроме популярности как инструмента для анонимных переводов и инвестирования, криптовалюты стали средством оплаты нелегальных и незаконных товаров в даркнете, что не на пользу денежным средствам.

В заключение

Что мы имеем в итоге? Вот несколько тезисов, призванных объяснить принцип работы криптовалют:

• Ни одно государство не принимает участия в эмиссии в качестве организатора процесса.
• Производство криптовалют происходит отдельными пользователями, они же поддерживают работоспособность сети и получают за это вознаграждение.
• Затраты на добычу новых монет диктуют стоимость криптовалют.
• Привлечение новых пользователей поднимает спрос и цену.
• Эмиссия ограничена, что снова поднимает ценность.
• Валюта защищена от внутреннего взлома, но может быть утеряна или украдена как наличное средство.

В итоге получается, что криптовалюты являются современным цифровым золотом, для которого существует масса перспектив развития.

Основные принципы работы самой популярной криптовалюты — «Хакер»

Содержание статьи

Bitcoin напоминает швейцарские механические часы: снаружи четко выполняет задачу, в понимании которой нет ничего сложного. Но если открыть заднюю крышку, то можно увидеть нетривиальный механизм, состоящий из множества шестеренок и прочих деталей. Однако полностью разобраться в том, как все это работает, технически подкованному человеку вполне реально.

Одно из первых подробных технических описаний Bitcoin на русском было опубликовано в начале 2011 года на Хабре в статье «Bitcoin. Как это работает». Как правильно пишет хабраюзер OpenMinded: «У Bitcoin есть такая особенность — чем больше начинаешь в нем разбираться, тем больше возникает новых вопросов. Есть только два выхода — либо разобраться до конца, либо просто научиться пользоваться интерфейсом программы. Иначе не будет покидать чувство, что где-то обязательно должен быть подвох».

Что такое криптовалюта? Если кратко, то это децентрализованная валюта с защитой от повторного использования, основанной на достижениях современной криптографии. Идея состоит в том, что каждая транзакция необратима и подтверждается вновь генерируемыми блоками, отвечающим определенным требованиям. Эти блоки вычисляются всем сообществом, объединяются в цепочку и доступны всем для просмотра в виде единой базы данных. Процедура вычисления блоков называется майнинг.

Сеть построена таким образом, что один блок находится с определенной периодичностью, независимо от вычислительных мощностей, — то есть сложность вычислений саморегулируется. При этом, пока сеть растет, каждый вновь сгенерированный блок содержит еще и новые монеты. В случае с Bitcoin и еще некоторыми видами криптовалют количество монет, которые могут находиться в обращении, ограничено на уровне протокола, и количество вновь добываемых монет постепенно уменьшается в геометрической прогрессии так, что оно никогда не превысит заданного лимита. Каждый пользователь, который сгенерировал блок, получает фиксированную награду, а также комиссию транцакций, которые он подтвердил, включив их в блок.

Первая криптовалюта

Как заметил Марк Андрессен (один из создателей первого графического интернет-браузера NCSA Mosaic и основатель венчурного фонда, активно инвестирующего в Bitcoin-стартапы), Bitcoin стал результатом двух десятилетий интенсивных исследований и разработок почти анонимных энтузиастов. И действительно, первая электронная наличность DigiCash появилась в 1990 году благодаря усилиям криптографа Дэвида Чома. Однако система DigiCash имела три существенных недостатка по сравнению с Bitcoin: она была централизованной, закрытой и слишком сильно опередила свое время, ведь даже NCSA Mosaic появился только в 1993 году, а фирма Чома обанкротилась в 98-м как раз перед массовым распространением и коммерциализацией интернета.

Создатель первого графического интернет-браузера сравнивает Bitcoin в 2014 году с интернетом в 1993 году и персональными компьютерами в 1975-ом

Технология Bitcoin является одним из первых успешных практических решений так называемой задачи о византийских генералах. Кратко она формулируется так: как установить доверие между сторонами, связанными только по каналу связи, которому нельзя доверять? Одним из ключевых моментов в решении служит криптографический метод proof-of-work — те самые «бесполезные» вычисления, которые заведомо должны проводиться долго, но доказательство того, что они были, должно проверяться моментально.

Bitcoin-клиенты делятся на два вида: толстые/тяжелые (Bitcoin-qt, Armory) и тонкие/легкие (Electrum, Multibit). Отличие заключается в том, что толстые клиенты для своей работы требуют локальную копию всей базы данных с логом всех транзакций за все время существования сети, а тонкие клиенты выкачивают информацию из децентрализованной сети только по мере необходимости. Для существования сети необходимо наличие в ней толстых клиентов, однако и тонкие клиенты дают возможность полноценно использовать Bitcoin — например, это особенно логично на смартфонах.

20 Гб — текущий объем базы данных обо всех операциях в Bitcoin

Объём базы данных каждые 10 минут немного увеличивается

Со временем размер базы данных будет только расти, так же как и емкость носителей информации. Из чего же состоит БД? БД — это блокчейн, цепочка блоков данных в формате JSON. Каждый блок содержит всю необходимую для функционирования сети информацию, свой порядковый номер и хеш-сумму предыдущего блока. Естественно, в самом первом блоке такой хэш-суммы нет. Причем к хешу (шестнадцатеричному числу) выдвигаются строгие требования: он должен начинаться с определенного количества нулей, а если точнее, должен быть меньше специального параметра под названием «bits». Обратно пропорциональный ему параметр называется «сложность». Этот механизм позволяет надежно хранить все прочие необходимые данные в распределенной сети, ведь если изменить хотя бы один символ в блоке, то его хеш изменится целиком и все нули моментально пропадут.

Что же за вычисления происходят при майнинге и как добиться таких красивых хешей, которые, по сути, являются абсолютно случайными числами? Майнинг — это не что иное, как брутфорс. Брутфорс, который осуществляется не с целью атаки, а с целью защиты. Система такова, что брутфорсить в ней с целью защиты намного выгоднее, чем с целью атаки. Просто потому, что с целью защиты брутфорсит большинство (а на практике все).

Несмотря на то что хеш-функция вычисляется по строгому математическому алгоритму, брутфорс с целью поиска красивого хеша возможен за счет параметра nonce. Программа-майнер просто перебирает различные значения nonce одно за другим, вычисляет хеш блока, и если в один прекрасный момент повезет и хеш будет отвечать параметру сложности, то счастливчик получит награду в виде новых биткоинов и комиссий всех транзакций, включенных в блок.

Себестоимость биткойна

До монополии центробанков деньгами служили золото и серебро, у которых есть значительная себестоимость добычи, в то время как стоимость печати стодолларовой банкноты, не обеспеченной редким активом, в 800 раз ниже ее номинала. А себестоимость эмиссии цифрового доллара вообще нулевая.

У биткоинов же, несмотря на их цифровую сущность, существует значительная себестоимость, аналогично золотым и серебряным монетам. Причем чем больше биткоинов существует, тем эта себестоимость выше, аналогично тому, как золото или серебро со временем все сложнее добывать из-за их ограниченного количества.

Максимально возможное количество биткоинов также ограниченно, поскольку это сумма убывающей геометрической прогрессии, которая конечна. Стоимость необеспеченных бумажных денег существует только за счет законов, обязывающих принимать их в качестве оплаты и монополии центробанков. Если полностью демонополизировать печатный станок, бумажные или цифровые деньги не могли бы одновременно иметь стоимость и не иметь реального обеспечения, если печатные станки имели бы возможность осуществлять неограниченную эмиссию.

Именно поэтому в системе Bitcoin, в которой отсутствует какая-либо монополия, нет возможности неограниченной эмиссии. Даже нематериальность биткоинов — их преимущество как платежного средства перед золотом из-за отсутствия массы и объема, а также наличия неограниченной точной делимости (в данный момент делимость до восьмого знака после запятой, однако при необходимости ее можно увеличить), чтобы их точно «хватило на всех».

Но есть и недостаток. Биткоины уступают золоту в том, что они в данный момент не имеют тотального признания, государства пока еще не хранят в них свои резервы в отличие от золота (хотя Южная Осетия об этом однажды задумывалась). И даже наоборот — ряд центробанков открыто выступил против биткоинов. Но в серебре резервы государства или центробанки тоже не хранят.

Механизмы контроля

Итак, ограничение эмиссии Bitcoin осуществляется за счет сложности. Но может возникнуть вопрос: а как же регулируется этот параметр в никем не регулируемой системе? Во-первых, в блоки включается время в формате UNIX, то есть количество секунд, прошедших с полуночи первого января 1970 года (так называемая эра UNIX). Время берется из часов системы, на которой был найден блок. Этот параметр напрямую влияет на сложность майнинга: ее периодически пересчитывают так, чтобы среднее время между блоками оставалось равным десяти минутам.

Возникает вопрос: может ли майнер мухлевать со сложностью, специально подсовывая неправильное время? Нет, поскольку майнер, который найдет следующий блок цепочки, будет случайным. Небольшие отклонения в системном времени, конечно же, некритичны, но если отклонение сильное, то награда за нахождение блока с неправильным временем получена не будет, так как такой блок станет орфаном.

Блоки-орфаны — это еще один важный элемент в механизме самоконтроля Bitcoin. Они могут возникать даже при отсутствии неправильного времени — например, когда два разных блока найдены почти одновременно, это вполне штатная ситуация.

Допустим, два независимых друг от друга майнера одновременно нашли два блока с требуемыми хешами и о блоке-конкуренте узнали только после нахождения своего. У таких блоков будут одни и те же порядковые номера, но сами блоки вряд ли будут идентичными, поскольку адреса для зачисления награды в них будут разными. Но в блокчейне недопустимы блоки с одинаковыми порядковыми номерами. Какой же из них туда войдет? Дело в том, что, скорее всего, разные майнеры будут искать nonce для нового блока, включая в него разные хеши. В цепочку войдет тот блок, хеш которого раньше войдет в следующий.

А что, если почти одновременно найдены два новых блока с одинаковыми порядковыми номерами, но теперь уже с разными хешами предыдущего блока? ОК, не проблема. Просто ищем следующий блок. Теоретически параллельные цепочки могут постоянно удлиняться, но чем больше длина, тем меньше вероятность существования таких раздвоений цепочки. Согласно протоколу биткоина и программному коду Bitcoin-клиентов, награда за включенный в цепочку блок будет считаться полученной только после включения в цепочку 120 последующих блоков. То есть максимально допустимая длина временно раздвоенной цепочки — 120 блоков. На практике длина временного раздвоения цепочки редко достигает даже трех блоков, так что вероятность, что она достигнет 120, стремится к нулю. То же самое можно сказать и про коллизию адресов, но, чтобы вероятность коллизии можно было действительно считать нулевой, необходимо, чтобы генератор случайных чисел создавал действительно случайные числа.

Более короткие цепочки отсекаются. Пока временное раздвоение существует, транцакции в параллельных цепочках как правило дублируются.

Усложняем задачу: майнерские пулы

Все, что я говорил выше о майнерах (например, про системное время), не относится к майнерам, объединяющимся в вычислительный пул, за исключением децентрализованного пула P2Pool. В случае майнинга на централизованном пуле непосредственным поиском блоков занимается сам пул, платя своим пользователям за предоставление ему вычислительных мощностей. В настоящее время в одиночку майнингом могут заниматься только специальные дата-центры.

Как же пул узнает о том, что пользователь ищет для него блок? Доказательством усиленного поиска блока служат присылаемые пользователем шары. Шара — это блок, хеш которого отвечает пониженному требованию сложности. Сеть, конечно же, такой блок не примет, и в блокчейн он не войдет. Шары требуются только пулу, чтобы удостовериться, что требуемый nonce в блоке действительно ищется.

Текущее распределение вычислительных мощностей между пулами.

Вопросы?

Как я и предупреждал, чем больше говоришь о технологии Bitcoin, тем больше вопросов возникает. Я описал только часть базовых вещей, чтобы дать хотя бы небольшое представление о том, как же протокол справляется с возложенной на него задачей. Всем интересующимся советую обратиться, например, к англоязычной вики. В протоколе биткоина есть еще много интересных вещей, например, есть даже специальный скриптовый язык, который, скорее всего, будет использоваться на практике в будущем.

Интереcные форки

Большинство форков Bitcoin, включая вторую по популярности криптовалюту Litecoin, лучше подходящую для микроплатежей аналогично серебру, мало чем отличаются от оригинала. Существует около сотни мусорных клонов Bitcoin, шансы на значительное признание у которых крайне низки.

• Litecoin появился в 2011 году. В отличие от Bitcoin, где в качестве алгоритма хеширования используется SHA-256, Litecoin использует scrypt, который более требователен к памяти, что затрудняет разработку ASIC-майнеров. Помимо этого, общее количество монет, находящихся в обращении, в четыре раза больше, чем у Bitcoin, что составляет 750 миллионов. Еще стоит заметить, что периодичность нахождения блоков у Litecoin составляет две с половиной минуты против десяти минут у Bitcoin.
• PPCoin, он же Peercoin (август 2012), отличается от Bitcoin тем, что использует не только криптогафический метод защиты proof-of-work, использующий вычислительную мощность, но и proof-of-stake, использующий монеты, которые долго лежат без движения, за которые также начисляют награду. Для того, что пробить защиту proof-of-stake нужно заполучить половину всей внутренний денежной массы системы. Но если кто-то начнёт её скупать, то по закону рынка пиркоины сразу же начнут расти в цене, что очень сильно усложнит их скупку. Кроме того, нужно отметить, что конечного верхнего предела общего количества пиркоинов нет, хотя скорость их появления конечно же строго ограничена. Автор посчитал, что не стоит излишне стимулировать накопления как в Bitcoin.
• Dogecoin — яркий пример того, что криптовалюты еще не устоялись. Появившись в конце ноября — начале декабря 2013 года, Dogecoin объединил один из интернет-мемов с криптовалютой, приобретя тем самым бешеную популярность. С технической же точки зрения Dogecoin от Litecoin почти ничем не отличается. Не исключено, что к моменту выхода номера про данную валюту уже забудут, — точно так же, впрочем, не исключено и обратное.
• Primecoin — еще одна криптовалюта от автора Peercoin. На этот раз он реализовал криптовалюту с полезными вычислениями — поиском простых чисел. Кстати, за нахождение ранее неизвестных простых чисел даже объявлены денежные вознаграждения (не в рамках данной системы, а вообще, то есть за доллары/фиат). Так как система появилась недавно, сомнительно, что с помощью нее были найдены ранее неизвестные простые числа.

Криптовалюты – что это такое, в чем суть, какие бывают и ТОП лучших криптомонет

Криптовалюта – это цифровая валюта, которая существует только в виртуальном пространстве в зашифрованном виде, не имеет физических аналогов и государством не контролируется. Впервые этот термин был введен в 2011 году в журнале Forbes.

Суть криптовалют

Многие задаются вопросом: если криптовалюты не имеют физического эквивалента (купюры, монеты), что делает их такими ценными?

Возьмем, к примеру, мобильную связь. Ее нельзя увидеть или потрогать, и вряд ли каждый человек знает, кому он обязан появлением такой услуги. Но тем не менее, мы все активно ею пользуемся и исправно платим провайдерам. То же самое и с криптовалютами: их нельзя увидеть или пощупать в реале, зато пользователи получают возможность оплачивать товары и услуги анонимно и без дополнительных комиссий или получать прибыль от инвестиций.

У государств свое мнение на этот счет: криптовалюты рассматривают как ценные бумаги, товар или имущество, в одних странах их признают платежным средством, а в других – запрещают. Но изначально цифровые деньги задумывались как безопасные, анонимные, неконтролируемые банковской системой средства для оплаты товаров и услуг.

Хранение и оборот криптовалюты

Прежде всего, давайте разберемся, как же появляются криптовалюты? С обычной валютой все понятно: государство печатает купюры разного номинала на монетном дворе по мере необходимости. Криптовалюты же создаются разработчиками при помощи зашифрованных кодов. Все коды хранятся в блокчейне – дословно эту технологию можно перевести как «цепь блоков».

Блокчейн – децентрализованная система-реестр: своего рода электронная книга, в которой есть записи обо всех операциях с криптовалютой. Она называется децентрализованной потому, что записи хранятся одновременно на всех компьютерах в системе, а значит неподвластна кому-то одному. Как только человек отправляет или получает средства – появляется новый блок, который вносится в реестр. Из таких блоков и формируется цепь.

Понятнее будет, если объяснять схематически:

Как можно использовать криптовалюты?

• «Цифровая заначка». Технология блокчейн очень надежна, недаром всемирно известные компании берут ее на вооружение. Виртуальные деньги сложнее украсть, доступ к кошельку есть только у владельца. По сути, это персональная «банковская ячейка» – только без посредников, которым нужно платить комиссию за хранение.
• Платежное средство. С помощью криптовалют можно оплачивать товары и услуги. Транзакции проводятся быстро, анонимно и без посредников.
• Инвестиция в будущее. Виртуальные монеты – популярный инвестиционный актив. За счет подорожания валюты вложенные средства могут приумножаться.
• Собственный проект. Речь пойдет об ICO – первичном предложении монет. Это кампания по привлечению инвестиций в обмен на токены. Насколько успешен будет проект зависит от его полезности, успешности сбора денег и реализации задумки.

Почему меняется стоимость криптовалют?

Криптовалюты отличаются высокой волатильностью: курс может много дней расти и ставить новые рекорды, а потом в считанные часы потерять чуть ли не половину стоимости. Дело в том, что очень мало криптовалют имеет более-менее фиксированный курс. К примеру, Tether привязан к цене доллара, Petro – к стоимости 1 барреля венесуэльской нефти. Остальные же криптовалюты находятся в свободном плавании, их курс определяется только спросом и предложением.

У цифровых денег есть себестоимость, к примеру, базовый курс биткоина складывается из:

Спрос повышается из-за:

• Информационного бума вокруг криптовалютной индустрии. «Легкие деньги» привлекают майнеров и трейдеров.
• Ограниченного количества монет. Чем больше монет уже добыто – тем ценнее они становятся.
• Игры на бирже. Из-за деятельности памперов (спекулянтов) курс может резко идти вверх, ведь такие магнаты начинают массово скупать валюту, увеличивая на нее спрос.
• Благоприятных новостей. Сфера использования криптовалют постепенно расширяется. Если появляется новость о том, что компания подписала с кем-то серьезный контракт или запускает новый проект – это повышает к ней доверие и вызывает интерес инвесторов.

Но ситуация может быть и обратной: неблагоприятные новости о санкциях, ужесточении политики правительства или хакерских атаках отражаются и на курсе, вызывая его быстрое падение и панику на рынке.

Какие есть криптовалюты

Криптовалюты очень похожи на электронные платежные системы, основное их отличие – отсутствие центра, который контролирует проведение операций. Каждый криптовалютный кошелек – это банк в миниатюре, а компьютеры пользователей – это части огромной банковской системы.

Казалось бы, если криптовалют много, почему бы не создать собственную? Не все так просто! Криптовалюта – это продукт с открытым кодом, который должен объединить большое количество людей. Он должен быть интересен и перспективен! Создателю криптовалюты достается не так много «плюшек» как кажется:

• Он является таким же рядовым пользователем платформы, не имеет права ограничивать пользователей или разработчиков. Если человек развивает обычный сайт, только он решает, каким будет дизайн, ассортимент и критерии выбора клиентов. В мире криптовалют создатель может выбрать разве что пути развития своего стартапа, полностью изменить уже готовую систему без разрешения пользователей он не сможет.
• Платформу нужно постоянно развивать: запускать новые сервисы, совершенствовать уже существующие, улучшать безопасность – для этого нужно время, средства и как минимум профессиональная команда. Можно воспользоваться услугами уже готовой платформы (к примеру, Ethereum) и улучшить некоторые нюансы, но проект должен быть действительно интересным!
• Ужесточение требований к криптовалютам. Многие цифровые валюты – обычные спекуляции или хайпы. К новым проектам инвесторы относятся настороженно: криптовалюта должна быть чем-то подкреплена – товарами, услугами или реальными средствами.

В последнее время все больше криптовалют появляется на платформе Ethereum. Как и Bitcoin, это публичная распределенная сеть, но с расширенными возможностями. В биткоине блокчейн используется только для отслеживания транзакций цифровых валют, в Ethereum – для выполнения программного кода любых децентрализованных приложений.

Инновация, предложенная Виталием Бутерином называется Ethereum Virual Machine. Она позволяет запускать программы на множестве языков программирования, на одной платформе могут работать тысячи разных приложений.

Основные преимущества этой платформы:

• Ограниченный доступ – посторонний не сможет внести в систему изменения.
• Высокая степень защиты безопасности данных.
• Приложение работает постоянно и не дает сбоев.

Старая новая криптовалюта или форки

Форк – это частое явление, когда одна криптовалюта разветвляется на несколько разновидностей. После форка они продолжают существовать независимо друг от друга. Яркий пример – Bitcoin и Bitcoin Cash.

Форки бывают двух видов:

• Софтфорк. Максимум меняется код системы, никаких принципиальных отличий нет.
• Хардфорк. Меняются размеры блоков, алгоритмы шифрования, проверки транзакций. Чаще всего хардфорки происходят, когда есть необходимость усовершенствовать систему или есть действительно перспективный стартап.

Стать инициатором и провести хардфорк может кто угодно, главное – собрать команду единомышленников и воплотить идею в жизнь. Зачастую разработчики предпочитают остаться анонимными.

Из недостатков хардфорков следует отметить:

• Вызывают раскол в сообществе энтузиастов криптовалюты.
• Никто не может предсказать, как появление нового форка повлияет на работу сети.
• Новый форк часто способствует повышению волатильности валют.

Классификация криптовалют

Условно токены (цифровые активы) можно разделить на две группы:

• Пользовательские. Криптовалюта для оплаты услуг платформы или сервиса, а также взаимодействия с другими участниками системы (обмен, покупка, продажа). Это самый распространенный вид токенов – к ним относятся Bitcoin, Ethereum, Ripple и прочие известные валюты. Их добывают путем майнинга либо приобретают на бирже.
• Токены-акции. Принцип действия тот же, что и для обычных акций. Их задача – привлечь финансирование для новых проектов. Инвесторы в дальнейшем смогут принимать участие в развитии компании и получать прибыль. Отличие от обычных акций в том, что каждый владелец акций (даже если он вложил 10 долларов) имеет право голоса. Выпускаются в ходе ICO (первичного предложения монет), в дальнейшем их можно будет купить только на бирже – дополнительная эмиссия не предусмотрена.

Финансовые регуляторы многих стран выступают против ICO. По статистике за 2017 год, 60% стартапов, инициировавших продажу токенов через ICO, прекратили свое существование. Если реальная компания, предлагающая акции, имеет валютные резервы или имущество – она сможет выплатить пострадавшим инвесторам компенсацию, виртуальные же активы могут быть ничем не подтверждены. В итоге, люди попросту теряют свои вложения. Эксперты считают, если деятельность ICO будет контролироваться, проекты будут проверяться тщательнее, и доверие инвесторов повысится.

Эмиссия криптовалют

Если с обычной валютой все ясно: в случае нехватки монетный двор напечатает еще купюры, то количество криптовалюты в системе строго ограничено. Этим и обеспечивается ее более-менее стабильный курс.

В большинстве случаев за эмиссию отвечают алгоритмы, а вот работоспособность системы поддерживают майнеры. Это такие пчелы-трудяги, которые покупают современное оборудование и «добывают» новые монеты.

Каждой монетке присваивается сложный код-задачка: чей компьютер сможет его вычислить – тому майнеру выплачивается фиксированная награда, а монета занимает свое место в блокчейне. Также майнеры получают комиссию за подтверждение транзакций. Чем больше монет уже находится в обороте – тем сложнее их добывать, и тем дороже ценится криптовалюта.

Майнинг некоторых валют невозможен. Яркий пример – Ripple. Дело в том, что для создания криптовалюты не используется технология blockchain, а альтернативная база данных – сетевые узлы. Разработчики сразу определили и размер эмиссии: изначально в оборот было выпущено 100 млрд монет. Каждые 55 месяцев в оборот выходит еще 1 млрд. Это нравится не всем, поскольку в руках разработчиков сосредоточено огромное количество валюты. Они могут контролировать курс и размер эмиссии, что противоречит изначальным целям создания криптовалюты.

Существующие криптовалюты

Существующие криптовалюты можно изучить, воспользовавшись аналитическим сервисом Coinmarketcap. На сегодняшний день существует более 800 цифровых активов, но наибольшей популярностью пользуются валюты, представленные в ТОП-10 рейтинга. Лидеры среди криптовалют определяются в зависимости от следующих факторов:

• Ликвидность.
• Перспективы развития экосистемы – разработка новых сервисов и полезных функций, сотрудничество с крупными компаниями и прочие.
• Стабильность курса: понятно, что криптовалютный рынок имеет высокую волатильность, но валюты должны демонстрировать более-менее стабильную динамику.
• Репутация разработчиков.

Доля капитализации рынка 10 самых популярных цифровых валют составляет около 88%. Сведения регулярно обновляются, так что пользоваться сервисом очень удобно.

ТОП лучших криптовалют

1. Bitcoin (BTC). Первая и самая популярная криптовалюта. Создана неизвестным разработчиком (или несколькими) под псевдонимом Сатоши Накамото в 2009 году. Именно в биткоине впервые была использована блокчейн-технология, которая заимствуется крупнейшими компаниями мира. Для появления нового блока (монеты) требуется 10 минут. Работает на алгоритме SHA-256. Предложение строго лимитировано 21 млн BTC. На сегодняшний день выпущено около 16,5 млн биткоинов. Доля на криптовалютном рынке составляет примерно 40%.
2. Ethereum (ETH). Первая цифровая валюта, которая работает на базе смарт-контрактов. Создатель платформы – Виталий Бутерин. Валюта появилась в 2015 году. «Смарт-контракты» – весьма перспективная система. Представьте, что вы заключили с другом пари, прописав все условия. Система смарт-контракт снимает сумму ставки и удерживает до тех пор, пока не будут выполнены все условия. Это минимизирует вмешательство человека и ускоряет работу. В отличие от биткоина, Ethereum не имеет четких ограничений эмиссии. В системе новый блок появляется каждые 10-15 секунд. Доля на рынке – около 18%.
3. Ripple (XRP). Эта валюта интересна тем, что не добывается майнингом. Разработчики заранее определили объем эмиссии. Протокол Ripple запустили в 2012 году. Приверженцы валюты утверждают, что платежная система Ripple в будущем может заменить SWIFT-платежи. Если Ethereum появился на основе биткоина, с небольшими изменениями кода, то для Ripple код писали с нуля. Технология Ripple ускоряет скорость транзакций и уже используется некоторыми коммерческими структурами. На сегодняшний день в системе более 38 млрд. единиц валюты. Доля на криптовалютном рынке – около 5,8%.
4. Bitcoin Cash (BCH). Эта валюта появилась в результате хардфорка биткоина в 2017 году. В технических аспектах BCH идентична ВТС, но имеет дополнительную защиту блоков, меньшую комиссию и более высокую скорость платежей. Она менее привлекательна для майнинга и с момента запуска существенно упала в цене. Эксперты считают, что своей капитализацией BCH обязана известностью биткоина. Объем эмиссии также составляет 21 млн монет. Доля Bitcoin Cash на рынке – не более 3%.
5. Litecoin (LTC). Еще один форк биткоина 2011 года, создателем которого является Чарли Ли. Лайткоин один из первых активировал поддержку протокола SegWit, ускоряющего транзакции. Отличается система и алгоритмом работы: LTC использует Scrypt, а не SHA-256. Блок обрабатывается не более 3 минут, а платежи проводятся быстрее. На сегодняшний день в обороте находится 24 млн Litecoin, их эмиссия ограничена 84 млн. Доля лайткоина на рынке – около 2%.

Мир криптовалют сегодня

Спрос на криптовалюты неуклонно растет. Благодаря открытому коду создаются все новые и новые клоны уже существующих цифровых валют. Правда, используются они для разных целей:

Игровые валюты. Популярные игровые приложения выпускают собственную валюту, за которую геймеры могут покупать различные нужные штуки – артефакты, предметы, оружие и др. Также выпускаются криптовалюты для тотализаторов – с их помощью можно делать ставки на онлайн-игры, не платя дополнительную комиссию. Самые популярные разработки – Game Credits (Game), EnjinCoin (ENJ), HEROcoin (Play), EthBet (Ebet), IOTA.

Узкоспециализированные валюты. Это криптовалюты с ограниченной областью использования. Они создаются в рамках целевых проектов и становятся, по сути, реальным платежным средством за некоторые товары и услуги. Не так давно о желании выпустить собственную валюту заявила компания Kodak – известный производитель фотоматериалов. Будет создана платформа для фотографов, где мастера смогут выкладывать свои работы и получать за это KodakCoin.

Еще один проект, наделавший много шуму – Gram, токен мессенджера Telegram Павла Дурова. Валюта будет интегрирована в мессенджер, ее можно будет использовать для оплаты услуг и товаров Telegram. Удивил и производитель автомобилей «Mercedes» – он не только запустил платформу на блокчейне, но и создал проект для вознаграждения водителей. Пока он находится на этапе тестирования, но уже известно, что в проекте принимают участие 500 водителей. Тем, кто будет следовать принципам Eco-Friendly вождения, будет начисляться награда в MobiCoins.

Криптовалюта-платежное средство. Как и в случае с более известными аналогами – Bitcoin, Ethereum, Ripplе – новые криптовалюты подходят для совершения платежей, долгосрочных инвестиций и торгов на криптовалютной бирже.

Перспективными валютами 2018 года эксперты считают:

• Galactrum. Анонимная криптовалюта, объединившая преимущества Dash и биткоина. Ускоренная обработка транзакций, повышенная безопасность системы. Также пользователи имеют возможность голосовать за развитие и новые возможности платформы.
• SingulariyNET. Валюта от создателя искусственного интеллекта – робота София, созданная на платформе Ethereum. В первую очередь ориентирована на разработчиков ИИ. Эмиссия составляет 1 млрд токенов.
• TenX. Цифровая валюта платежной системы, упрощающая переводы денежных средств. Все монеты были выпущены одноразово во время ICO, дополнительная эмиссия не предусмотрена. Идея разработчиков в создании мультивалютного кошелька с привязанной к нему дебетовой картой.
• Stellar Lumen. Изначальная эмиссия – 100 млрд монет. Эта валюта является частью проекта Ripple. Отделение произошло потому, что Ripple критикуют за централизацию и влияние разработчиков на систему. Система Stellar является децентрализованной.
• Kyber Network. Одновременно криптовалюта и обменник. Проект запущен на платформе Ethereum и направлен на поддержку мультивалютных операций с использованием прогрессивных протоколов и активных узлов. Эмиссия: 226 млн монет.

Ежегодно появляются сотни новых криптовалют, но лишь единицы получают поддержку пользователей. Громкие и разрекламированные проекты вроде Gram (Telegram) и Petro (первая государственная криптовалюта, созданная в Венесуэле) привлекают внимание инвесторов, но пока вряд ли составят конкуренцию 10-ке лидеров криптовалютного рынка.

Перспективы криптовалют

Какое будущее ждет криптовалюты не знает никто. Ведь они существуют, пока на них есть спрос.

Какие факторы будут способствовать повышению популярности криптовалют:

• Масштабирование и усовершенствование сети. Речь идет не только о полезных сервисах и повышение безопасности системы. Проблема в том, что никто не может наверняка сказать, будет ли справляться платформа со своей задачей, если пользователей будет не 2 млн, а 100! Немаловажно и ускорение транзакций – многие криптовалютные биржи и обменники уже разрабатывают механизмы быстрых платежей.
• Грамотность населения. Люди должны четко понимать преимущества, недостатки и риски, связанные с криптовалютами. Это касается всех категорий населения, ведь по статистике чаще всего жертвами махинаций становятся студенты и пожилые люди. Пока очень мало компаний готовы выпускать обучающие видео или вести блоги, разъясняющие все вопросы «на пальцах».
• Повышение доверия к криптовалютам. Признание компаний и крупных инвесторов много значит. Большинство трейдеров-новичков, выходя на рынок, понятия не имеет, в какую валюту лучше вложить. Работает сарафанное радио: «О, в эту валюту вкладывается Илон Маск, значит, это круто!». Чем больше магазинов и компаний, предоставляющих услуги, будут принимать биткоины и другие валюты – тем быстрее будет развиваться рынок.
• Реформирование системы. Изначально виртуальные валюты должны были стать анонимным и быстрым платежным средством без лишних комиссий. Однако практика показывает, что из-за этого растет недовольство финансовых регуляторов, налоговых служб и банковских систем. Никто не хочет терять свой «кусок пирога»! Да и спекуляций и хайпов среди новых проектов попадается немало! Модернизация экономики и осуществление государством контроля в разумных пределах повысит ценность криптовалют в глазах общественности.

Какие факторы подрывают доверие к криптовалютам:

• Спекуляции и финансовые пирамиды. Конечно, в малоизвестные проекты люди крупные инвестиции вкладывают редко, но потеря даже 10 долларов не столько бьет по кошельку, сколько подрывает доверие к цифровому рынку.
• Неопределенный правовой статус. Собственно, у каждой страны свое видение и отношение к криптовалютной системе. Если в Японии и некоторых кантонах Швейцарии – это официальное платежное средство, то в Индии, Китае, Таиланде криптовалюты стараются запретить.
• Действия правительства. Давление в виде ужесточенного регулирования или повышения налогов также отпугивает потенциальных инвесторов.
• Тревожные новости. Каждый день выходят новости: «криптовалютный пузырь скоро лопнет», «биткоин будет стоить 1$». Рынок лихорадит, трейдеры с замиранием сердца ждут «приговора». Хотя эксперты уверяют, что повышенная волатильность курса – это нормально. Криптовалютный рынок работает по тем же законам, что и обычная валютная биржа. Есть взлеты, есть падения. В конце концов, никто не сможет сказать, что будет с государственной валютой через 10 лет, почему с криптовалютами должно быть иначе?
• Хакерские атаки. Хакеры всегда рады найти слабину в системе и при этом нажиться. Хакерская атака на криптовалютную биржу равносильна ограблению банка. Такое событие серьезно отражается и на курсе валют, и на репутации обменника.

Госрегулирование криптовалют

Криптовалютный рынок еще очень молод. Типичные схемы регулирования к нему не применимы. Больше всего страдают ICO (первичное предложение монет) – финансовые регуляторы присматриваются к ним особо пристально, зная о потенциале мошенничества. Конечно, наличие законодательной базы даст инвесторам некоторые гарантии защищенности, а проектам – возможность нормального развития. Мало кто захочет запускать проект, который внезапно окажется вне закона, и рисковать деньгами и свободой.

Второй вопрос на повестке дня – деятельность криптовалютных бирж. Анонимные транзакции делают невозможным точное исчисление доходов/расходов гражданина, а значит, усложняет процесс налогообложения. Не так давно финансовые регуляторы США заставили биржу Coinbase выдать данные 13 000 клиентов, совершивших операции с криптовалютами на сумму более $20 000 за год. И это только первые шаги.

На новости о предстоящем регулировании рынок реагирует остро. Как только в СМИ поднимают вопрос об ограничениях или запретах, инвесторы экстренно начинают продавать цифровые валюты, а при более-менее положительных прогнозах лихорадочно их скупают. В результате создается огромное колебание цен.

К общему знаменателю государства еще не пришли. Разработка законопроектов по регулированию криптовалютных рынков ведется не один месяц, и пока неизвестно, на чем остановятся «сильные мира сего».

Налогообложение криптовалют

Страны разделились на три лагеря:

• Признающие криптовалюты платежным средством. В странах Евросоюза, к примеру, в Германии на криптовалюты начисляется фиксированный НДС. Криптовалютные биржи и обменники от налога не освобождаются, майнеры НДС не платят. В Японии средства, полученные от криптовалютных операций, рассматриваются как доходы от бизнеса. Люди платят налоги на прибыль и прирост капитала.
• Признающие криптовалюты имуществом. США, например, приравняли биткоин и прочие цифровые активы к ценным бумагам и акциям. Лица, совершающие операции с криптовалютами, обязаны задекларировать доходы/расходы в долларовом эквиваленте и платить налог на прирост капитала. Майнинг также облагается налогом – майнеры обязаны включить в декларацию рыночную стоимость добытых валют.
• Запрещающие криптовалюты. Финансовые регуляторы заинтересованы сохранить экономику и ограничить влияние криптовалют. О налогообложении пока речи не идет.

Особняком стоят страны (в том числе и Россия), которые еще не определились со своей позицией. То есть, законопроекты о регулировании уже разрабатываются, но еще нет принятых решений по возможному налогообложению. Пока нет никакой конкретики и в вопросах проведения ICO и майнинга. Скорее всего, альтернативные валюты будут рассматривать как личную собственность и облагаться налогам по правилам для активов такого рода.

Подписывайтесь на наш
Телеграм-канал или группы
Вконтакте и
Facebook
и будьте в курсе событий!

Криптовалюта Биткойн описание,основные принципы работы

Содержание страницы

Что такое криптовалюта биткоин

Долгое время многие задавались таким вопросом, что же такое криптовалюта ? Как она выглядит и как можно ее использовать в интернет-просторе.
Данная валюта имеет несколько наименований, а именно:Криптовалюта :
Биткоин;
Виртуальная валюта;
Цифровая валюта;
Мультивалюта. 

Почему она так популярна и так необходима в мире развития информационных технологий до сих пор знает далеко не каждый. Разобраться в данном вопросе необходимо как можно более простыми словами.

Термин криптовалюта

Электронные деньги — это Кеш, который можно как заработать, так и потратить в сети Интернет. Единственное отличие электронных денег от бумажной купюры отличается лишь в том, что их нельзя не сжать, не потрогать.

Сходство в том, что их можно обменять на разные валюты уже привычных для пользователей денег и перевести на практически любую банковскую карту.

Также цифровую валюту или биткоин можно использовать в качестве инвестирования. Причиной того являются высокие показатели стоимости электронных денег, а именно за последние несколько лет.

Таким образом, криптоденьги становятся все более и более привлекательными для тех пользователей, которые стремятся обеспечить себе хороший доход.

Существенным и наверно главным недостатком электронной валюты является невозможность отслеживания и предугадывания того, какой стоимости будут криптоденьги завтра.

Курс электронных денег

На курс электронных денег не оказывает влияния стоимость ценных металлов. Главными показателями перемены стоимости, к примеру, биткоина, является изменение спроса к данной валюте.

Еще одним фактором колебания цены биткоина является его количество, которое имеет свои ограничения. Цифровую валюту можно сравнить лишь с таким ценным ископаемым как платина, потому, что подделать данный материал невозможно и его не бесконечное количество в мире.

Способы добычи криптомонет

В интернет-просторе можно найти несколько способов добычи такой электронной валюты как биткоин, лайткоин и прочие.

Основными способами охоты цифровые монеты являются: форжинг — (система финансирования майнинга), майнинг – (добыча денег самостоятельно) , а также покупка криптоденег через биржу.

Обмен электронных денег

Для многих слишком сложным процессом является заработок криптоденег через биржу. Не стоит отчаиваться, ведь всегда можно обменять ваши деньги на разные валюты через интернет- обменник.

Простые в использовании интернет-обменники позволяют с легкостью произвести обмен любой представленной пользователем электронной валюты в реальные деньги.

Следует быть бдительными при обмене валют, потому что в последнее время увеличились случаи мошенничества на площадках-обменниках.

В интернете много проверенных обменных пунктов электронных денег с рейтингами и отзывами. С грамотным подходом пользователь никогда не попадет в неприятную и досадную ситуацию при обмене цифровой валюты.

Похожее

Криптовалюта – что это такое простыми словами, суть, принцип работы и назначение

Пять лет назад о биткоине знали лишь немногие энтузиасты, а сегодня о криптовалюте заговорили на уровне государств. Ведь криптовалюта – возможность быстро, безопасно и конфиденциально переводить средства за небольшую комиссию.

Что же важно знать новичкам о рынке криптовалют и устройстве этой системы?

Начнем с определения. Криптовалюта (крипта, виртуальная валюта, разновидность электронного платежного средства, как только ее не называют ) – цифровые децентрализованные деньги, основанные на криптографических алгоритмах и технологии Blockchain.

На рынке криптовалют существуют свои правила. Система криптовалюты построена таким образом, что все транзакции осуществляются напрямую без посредников, все кошельки анонимны, а транзакции прозрачны.

Децентрализованная система поддерживается большим количеством равноправных участников, т.е. каждый пользователь криптовалюты отдаёт часть своей вычислительной мощности для поддержания всей сети. При этом информация о транзакциях одновременно хранится у всех участников системы, что абсолютно исключает подделку данных о совершенных операциях, блокировку криптосчетов или произвольную эмиссию денежных средств.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ КРИПТОВАЛЮТЫ ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ

Проще говоря, криптовалюты – разновидность цифровой или электронной валюты, которая создается с помощью компьютерной сети и хранится на электронных кошельках. В отличии от фиатных средств, ее физического аналога не существует. Единицей криптовалюты является coin, что означает «монета» в переводе с английского языка.

ДЛЯ ЧЕГО НУЖНА КРИПТОВАЛЮТА

Криптовалюту как обменное средство используют в следующих сферах:

• В качестве оплаты за товары и услуги. Поскольку в сфере криптовалют отсутствуют посредники, то перевод виртуальных денег осуществляется значительно проще и быстрее, чем банковский перевод, а сумма комиссии значительно ниже.

• Для долгосрочного инвестирования. Инвесторы приобретают криптовалюту и хранят на своих кошельках в ожидании роста ее стоимости.

• Трейдинг. Возможность заработать на краткосрочных колебаниях цены криптовалют с помощью криптобирж.

• Обмен криптовалют. Обмен криптовалют осуществляет онлайн обменник. Это веб-сервис, на котором можно совершать покупку или продажу криптовалюты согласно установленному системой курсу. Обменивать можно одни криптовалюты на другие или же криптовалюты на фиатные деньги и наоборот.

• Бизнес. Растет число компаний, подключивших платежи в криптовалюте. Широко инициируются криптовалютные стартапы, привлекающие средства через crowdfunding (ICO).

ЧЕМ КРИПТОВАЛЮТА ОТЛИЧАЕТСЯ ОТ РУБЛЯ И ДОЛЛАРА?

Перечислим основные отличия криптовалюты от обычных денег:

• Криптовалюта представляет собой сгенерированный цифровой код и не имеет физического аналога.
• Виртуальная валюта не обеспчена ни золотовалютным резервом, ни экономикой государства.
• Курс криптовалют не устанавливается и не поддерживается ни государством, ни третьими лицами.
• Криптовалюта защищена от подделки.
• Виртуальная валюта обеспечивает анонимность сведений о владельце.
• Ценность криптовалюты зависит от спроса и предложения.
• Обычную валюту в обращение выпускает эмиссионный центр (банк), у виртуальной валюты он отсутствует.

ПОПУЛЯРНЫЕ КРИПТОВАЛЮТЫ В 2019 ГОДУ

Рассмотрим популярные криптовалюты на 2019 год.

SIACOIN

Siacoin — внутренняя монета платформы Sia. По состоянию на 21.12.2018 цена SC 0.002839 USD, а капитализация всего 93,9 млн. долларов. Об этой монете говорили почти весь 2018 год. Это связано с тем, что Сиакоин стал одним из самых популярных и прибыльных активов для майнинга. Несмотря на очень низкий курс, коин выгодно добывать из-за большого вознаграждения за блок.

XRP

XRP — монета сети Ripple, которая на момент подготовки материала занимает вторую строчку в рейтинге криптовалют по капитализации с показателем 37.99 млрд. долларов. Почему XRP — самая перспективная криптовалюта 2019? Потому что сама сеть продумана гораздо лучше и очень удобна в использовании. Например, время подтверждения транзакции Риппл составляет 4 секунды. Для сравнения: у Эфириума это время больше 2 минут, а у Биткоина от часа и выше.

STELLAR (XLM)

Stellar (XLM): по состоянию на 21.12.2018 курс Стеллара составляет 0.12 USD, а капитализация — 2,34 млрд. долларов. По последнему показателю монета занимает 5-ю строчку в рейтинге криптовалют. Компанию Stellar в 2014 году основали Джед МакКалеб и Джойс Ким. В целом Стеллар — ответвление от Риппл. Первое время платформа работала на том же протоколе, но в последствии был разработан open-source протокол.

ЧТО ТАКОЕ МАЙНИНГ

Майнинг – добыча криптовалюты при помощи особого программного обеспечения. То есть участник децентрализованной системы отдает часть мощности своего компьютерного оборудования для проведения сложных вычислений с целью генерации криптовалюты. Если очень упростить, у майнинга есть две основные задачи:

• 1) подтверждение транзакции;
• 2) создание новых блоков, в которых эти операции будут храниться.

За майнинг начисляется вознограждение в виде новых монет. Еще несколько лет назад биткоин майнили на обычном домашнем компьютере. Сегодня для вычислений требуется более мощное оборудование, т.к. усилия, которые затрачивают майнеры для расчета каждого следующего блока, растут. Сейчас добычей биткоина занимаются специализированные компании – пулы майнеров (серверы из множества майнеров), а также постоянно идет поиск путей оптимизации майнинга.

СПОСОБЫ ДОБЫЧИ КРИПТОВАЛЮТЫ

Способов добычи или майнинга криптовалют достаточно много и каждый найдет подходящий именно для него. Рассмотрим основные способы добычи криптовалют:

Майнинг на процессорах компьютеров (CPU) – малоэффективный способ добычи криптовалюты.  Можно добывать монеты вроде Monero, но даже мощные персональные компьютеры не будут приносить ощутимый доход. Данный вид майнинга будет актуален, если у вас есть доступ к большому количеству компьютеров и бесплатному электричеству.

Майнинг на видеокартах (GPU) актуален для большинства видов криптовалют, включая эфир, dash и другие. Эффективен при использовании мощных видеокарт типа Radeon или GeForce. В стационарном режиме подходит разве что для майнинга криптовалюты, стоимость которой потенциально может увеличиться во много раз. Уточним, что данный способ актуален при использовании большого количества видеокарт.

Фермы – установка, объединяющая в себе большое количество мощных видеокарт (GPU). Подключается к одному или нескольким компьютерам. Имеет очень высокую эффективность. Так же пользуется спросом на вторичном рынке. Повышенный интерес к криптовалютам значительно повысил цены и спрос на видеокарты.

Облачный майнинг – добыча криптовалюты через удалённый центр обработки, предоставляющий участникам Сети в аренду вычислительные мощности. Эффективность такого метода зависит от тарифов сервисов по облачному майнингу, текущего курса, а также сложности сети.

КАК ПРОИСХОДИТ ЭМИССИЯ (ВЫПУСК) КРИПТОВАЛЮТЫ

В настоящее время существует три вида эмиссии криптовалют. Кратко рассмотрим каждый из них.

1. Ограниченная эмиссия с единоразовым выпуском монет. Данный вид эмиссии, подразумевает создание определенного количества монет при запуске проекта, при этом в дальнейшем выпуск новой криптовалюты невозможен. Майнинг такой криптовалюты невозможен.

2. Ограниченная эмиссия. Лучшим примером такой эмиссии является Биткоин. Максимальное количество монет Биткоина 21 миллион и больше быть не может. Ограниченная эмиссия дает криптовалюте ценность в следующем: чем дольше майнят, тем меньше монет осталось, тем выше цена каждой последующей монеты.

3. Неограниченная эмиссия. Примером данной эмиссии выступает вторая по популярности криптовалюта – Ethereum. По мнению аналитиков, неограниченная добыча может привести к обесцениванию в будущем. Однако разработчики не сидят на месте и уже имеют несколько идей решения данной задачи.

КАК МОЖНО ИСПОЛЬЗОВАТЬ КРИПТОВАЛЮТУ

С каждым годом криптовалюта все глубже проникает в нашу жизнь. Известный факт: первая официально зарегистрированная покупка товара за криптовалюту была совершена в 2010 году. Тогда один из пользователей сети Биткоин перевёл другому пользователю 10 000 биткоинов за доставку к своему дому 2-х пицц.

Сегодня цифровыми деньгами можно расплатиться за учебу, обед в ресторане, приобрести недвижимость или самолет. Каждый четвертый интернет-магазин принимает оплату за товары в монетах. Относительно недавно компания Microsoft ввела возможность оплаты в криптовалюте за свои услуги.

Помимо очевидных плюсов, у виртуальных денег есть и недостатки. Так как операции с криптовалютой полностью анонимны, не исключена вероятность использования ее в нелегальных сделках, отмывании денег, покупки оружия и наркотиков. С другой стороны, по сравнению с традиционными валютами доля криптовалют в подобных сделках намного меньше.

ГДЕ КУПИТЬ КРИПТОВАЛЮТУ

Приобрести криптовалюту можно несколькими способами, рассмотрим некоторые из них.

1. Криптобиржа – специализированная площадка для торговли цифровыми активами между собой (например, биткоин на эфириум) или крипта на фиат (эфириум на евро, рубли). Спрос рождает предложения, в последнее время спрос на криптовалюту очень высок, поэтому и криптобирж очень много. Особых знаний и умений для приобретения криптовалюты, не нужно. Большинство бирж работают по схожей системе и максимально просты в обращении. Регистрируемся, вносим деньги на счет, привязанный к аккаунту на бирже. После выбираем крипту и количество монет, которое хотим купить. После удачного завершения на ваш внутрибиржевой кошелек поступит заданное количество средств.
2. Криптовалютные обменники работают по принципу обменника электронных денег (WebMoney, Яндекс.Деньги и т. п.). Выбираем валюту, которая у вас есть в наличии, интересуемую вас криптовалюту (Bitcoin, Litecoin, Monero и т. д.) и количество. После этого платформа подсчитывает стоимость покупки выбранной валюты и показывает ее. В случае, если указанная цена устраивает, нужно нажать на кнопку «Обменять» и внести необходимую сумму с вашей банковской карты, кошелька и т.д.
3. Криптовалютный кошелек служит не только кошельком, но и средством покупки или продажи криптовалюты. Большинство кошельков имеют встроенную функцию торговли. Кошелек может служить отличным средством для приобретения крипты за фиатные средства.
4. Платежные системы. Платежные системы не стоят на месте и пытаются занять свою нишу в криптосфере. Они внедряют функционал обмена криптовалют.

ВЫВОДЫ

На сегодняшний день интерес к криптовалюте чрезвычайно велик во всем мире. За монеты можно расплатиться в ресторане и магазине, купить недвижимость, автомобиль или самолет. Для ознакомления с криптовалютой стоит знать несколько основных фактов:

1. Криптовалюта — просто математический код, который несет в себе информацию о монете. Ни одна крипта не имеет физической формы, существуя только в интернет-пространстве.
2. Чем выше интерес к криптовалюте, тем дороже она стоит, тем больше ее можно добыть.
3. О налогообложении можно забыть: операции с криптовалютой не облагаются налогом.
4. Все платежи анонимны, а система безопасности криптовалют крайне высока.

Ключевые принципы криптовалюты на примере Bitcoin 2020

07 июня

00:14
2017

Рейтинг автора

Автор статьи

Дмитрий Рештей

Трейдер, инвестор с 2011 года

Написано статей

  Начать торговать на криптовалюте с бесплатными 10 000$ на учебном счете!

Если вы решили использовать Биткоин или любую другую криптовалюту, то тогда вам необходимо первым делом усвоить самую главную истину – цифровая валюта не является очередной бумажной денежной единицей. При этом речь идет не столько об отсутствии материальной составляющей, сколько о системе функционирования цифровой валюты.

Биткоин невозможно напечатать, подделать, запретить или уничтожить. Все эти факторы обуславливают значительную, а главное постоянно растущую популярность криптографических монет.

Исходя из сказанного выше, навсегда откажитесь от заблуждения, что Биткоин – очередная традиционная денежная единица. Обычные валюты являются лишь методом измерения золотого запаса, в свою очередь криптографические монеты являются аналогом самого золота. По сути, неизвестный программист взял ценные свойства драгоценного металла и создал из них инновационную валюту.

Как обстоят дела с добычей?

В продолжение аналогий между золотом и криптовалютой, следует еще раз сказать о том, что драгоценный метал невозможно скопировать, но зато его можно добыть. Разумеется, что речь идет о весьма затратном процессе, в первую очередь с финансовой точки зрения. Именно поэтому золото обладает столь значительной ценностью.

Предположим, что определенный человек на протяжении всего своего рабочего дня работал, в итоге ему удалось добыть 1 кг золота. Таким образом, для этого человека актуальная стоимость рассматриваемого драгметалла составляет один день тяжелой работы.

После своего рабочего дня золотодобытчик решил немного отдохнуть и отправился на просмотр кино. Однако денег у него нет, зато кассир любезно согласился отдать 1 билет в обмен на 1 кг золота. Таким образом, человек обменял необходимую ему услугу на один день тяжелой работы.

Теперь смоделируем совершенную иную ситуацию. Представьте, что в обществе появилась профессия копировщика и такой специалист сможет за одну минуту сделать из 1 кг золота сразу 2 кг драгоценного металла. Разумеется, что ценность ресурса падает, кассир уже не станет обменивать билеты, поскольку сможет и сам напечатать себе золота столько, сколько ему потребуется. Соответственно, и ценность драгоценного металла в принципе нивелируется.

Что касается цифровых валют, то здесь также для добычи требуются значительные ресурсы. В первую очередь это время, невозможно добыть миллион монет за 1 час работы. Во-вторых, требуются технические ресурсы: ASIC платы, процессоры и видеокарты с высокой производительностью.

Принцип условно ограниченного ресурса

Еще один базовый принцип абсолютно всех криптовалют, соответственно, потенциальный инвестор должен помнить о его существование. Наверняка вы знаете, что чем дольше добывается золото, тем сложнее его добывать, опять-таки увеличиваются всевозможные затраты.

Криптографические монеты обладают похожей характеристикой. В основу этого алгоритма заложена концепция скорости суммарно добываемой цифровой валюты. Данная опция обратно пропорционально, т.е. со временем темпы снижаются и неумолимо двигаются к нулевой отметке. В целом, все это можно выразить в графическом виде:

На диаграмме отчетливо видно, что количество цифровой валюты – 21 000 000. Соответственно, суммарное кол-во монет не может перевалить за эту отметку, таким образом, нехватка ресурса способствует постоянному росту стоимости.

Принцип материальности криптовалюты

По большей части это свойство характерно традиционным валютам, поскольку золотой слиток невозможно несколько раз обменять на услугу или купить на него хлеб. Иными словами, на определенном этапе драгоценный металл окажется либо в руках продавца, либо у покупателя.

Этот принцип естественно воспринимается, когда речь идет о материальных денежных системах, соответственно добиться аналогичного эффекта при разработке электронной валюты, необычайно сложно. Если же, говорить о криптографических монетах, в том числе и о Биткоин, то здесь рассматриваемый принцип реализуется за счет сложной системы транзакций.

Прежде всего, стоит отметить тот факт, механизм транзакций устроен таким образом, что все операции объединены в цепь. Каждая транзакция предполагает перенос цифровой валюты из другой операции, также в системе указанно, кому принадлежит в итоговом счете активе.

Существенность сложность добычи, ограниченный ресурс, а также материальная составляющая – все эти принципы позволяют расценивать и использовать криптовалюту в качестве реальных денег. А теперь прибавьте к этому криптографические задачи, гарантирующие полную безопасность.

Цепочка блоков

Вне зависимости от того, о какой именно электронной денежной системе идет речь, всегда присутствует соответствующее место, где собственно и хранятся транзакции. Если же говорить именно о криптовалюте Биткоин, то в этом случае информация хранится в цепочке блоков.

Формат блока – JSON, такая архитектура предполагает, что каждый блок будет иметь заголовок и перечень транзакций. Заголовок имеет несколько значимых свойств, в том числе речь идешь и о хэше прошлого блока. Исходя из этого, такая цепочка блока сохраняет информацию обо всех совершаемых транзакциях.

Децентрализация системы осуществляется за счет того, что каждый пользователь скачивает цепочку блоков целиков. Шифрование информации не осуществляется. Соответственно, можно проследить ту или иную транзакцию. Однако, даже имея в своем распоряжении цепочку блоков, определить конечного владельца невозможно.

Собственно вот мы и ознакомились с основными принципами криптовалюты. Каждый расписанный ранее пункт является неотъемлемой частью большой системы. При этом, перечисленные постулаты свойственны по большей части всем криптографическим монетам. Более того, с их помощью можно легко отличить настоящую валюту от финансовой пирамиды.

  Начать торговать на криптовалюте и получить 500 Сатоши бесплатно!

Загрузка…  

Только тихо! Как работают анонимные криптовалюты :: РБК.Крипто

Блокчейн называют стеклянным сейфом, где все транзакции находятся под замком, но при этом у всех на виду. Это работает с Bitcoin, но есть несколько альткоинов, которые могут обеспечить конфиденциальность своим владельцам

Сатоши Накамото утверждал, что его криптовалюта является анонимной. Как выяснилось позднее, под этим определением он подразумевал возможность пользователя не предоставлять никаких личных данных в момент получения цифровой монеты. Если бы сегодня, как и раньше, биткоины добывали только посредством майнинга, то криптовалюта действительно была бы анонимной. Однако из-за правил, установленных на крупных биржах, многие биткоин-адреса можно связать с реальными личностями. К тому же из-за особых свойств блокчейна можно получить фактическое подтверждение того, какую сумму владелец одного кошелька отправил владельцу другого. А также узнать конкретное количество средств, которое есть на том или ином счете.

В прошлом году специалисты Bitfury заявили, что могут раскрыть личности более 16% всех владельцев биткоин-адресов. А несколькими годами ранее группа разработчиков CryptoLux провела исследование анонимности транзакций в сети биткоина и доказала, что можно успешно деанонимизировать до 60% адресов. В своей работе они показали возможность привязки биткоин-счета к ip-адресам пользователей, даже если те пользуются сетью Tor или другими подобными программами.

Отсутствие полной конфиденциальности стало одним из недостатков первой криптовалюты, и это подтолкнуло многих разработчиков к созданию новых анонимных альткоинов.

Преимущества и недостатки анонимных криптовалют

Анонимные монеты — это пиринговые платежные системы с собственной внутренней расчетной единицей. Их главная цель — обеспечить полную конфиденциальность финансовых операций с помощью специальных технологий и криптографических протоколов.

Разработчик главной анонимной криптовалюты Monero Рикардо Спаньи считает, что цифровой индустрии необходима финансовая приватность. Иначе в лучшем случае рынок заполонит таргетированная реклама, основанная на покупательских пристрастиях, а в худшем — начнутся преступления против отдельных личностей, обладающих крупной суммой криптовалют (ведь почти каждый может узнать баланс чужого биткоин-кошелька). Однако с появлением анонимных монет количество мошеннических атак и финансовых махинаций только возросло. С помощью приватных токенов хакеры смогли скрывать передвижения украденных средств с криптовалютных платформ и цифровых кошельков.

Широко известен случай распространения вредоносного ПО под названием Wannacry. Программа блокировала все файлы пользовательских компьютеров и требовала заплатить выкуп размером в $300 в Bitcoin. Этот вирус заразил более 200 000 компьютеров почти в 150 странах. Одна исследовательская группа сумела отследила активность нескольких биткоин-адресов, связанных с Wannacry. В результате выяснилось, что хакеры обменивали биткоин на Monero, поэтому дальнейшее перемещение монет было невозможно проверить.

Агентство финансовых услуг Японии (FSA) запретило анонимные криптовалюты и остановило на биржах торговлю Monero, ZCash и Dash. Также летом прошлого года представитель Секретной службы США Роберт Нови попросил американский Конгресс принять необходимые меры для противодействия использованию анонимных альткоинов в преступной деятельности.

Принцип работы популярных анонимных криптовалют

Monero, Dash и ZCash сегодня являются крупнейшими по рыночной капитализации приватными цифровыми валютами.

Monero

Из публичного блокчейна Monero можно узнать, существует ли тот или иной адрес счета, но невозможно проверить его баланс или получить доступ к истории транзакций. Анонимность Monero обеспечивают особые криптографические методы, связанные кольцевые подписи и одноразовые публичные ключи. Если при операциях с биткоином средства отправляются с одного адреса на другой, то в Monero любая транзакция создает stealth-адрес (отправитель вносит средства на секретный счет, доступ к которому есть только у получателя). Также команда Monero ввела кольцевые подписи, которые смешивают транзакции в сети, чтобы никто не узнал об участниках обмена криптовалютой.

Объясняя принцип работы этого альткоина, разработчики провели аналогию со сложным квестом в компьютерной игре, где блокчейн — это длинный ряд одинаковых шкафчиков. Для отправки монет игроку нужно положить средства в один из шкафов, а для получения — забрать. У каждого, кто совершает транзакцию, есть особая схема по созданию надежного замка и специальный рецепт для производства прозрачной краски. Отправитель выбирает случайный шкафчик, вкладывает свои средства внутрь, а затем использует план для создания специального замка, который может открыть только другой игрок-получатель. Кроме того, он использует рецепт для производства прозрачной краски и помечает шкафчик, в который положил деньги. Получатель не знает в каком шкафу лежат средства, но у него есть ключ от нужного замка и специальный фонарик, чей свет позволяет увидеть прозрачную краску. Однако из-за свойств блокчейна, любой пользователь сети может посмотреть, как отправитель подходит к шкафчику. Чтобы скрыть эти действия и были придуманы кольцевые подписи. Даже если игрок с первого раза угадал ящик, он должен подойти как минимум еще к 4 таким шкафчикам, чтобы запутать следы.

Однако несмотря на все преимущества кольцевых подписей, у этой технологии был один большой недостаток — слишком высокие комиссии. Осенью 2018 г. разработчики Monero провели хардфорк с активацией протокола Bulletproofs, который должен был сократить размер анонимных транзакций в сети Monero на 80%, а также значительно снизить комиссии.

Monero — это пока единственная монета, все операции с которой являются анонимными по умолчанию. Другим же криптовалютам требуется наладка определенных функций для осуществления конфиденциальных транзакций.

ZCash

В основе криптовалюты ZCash — протокол доказательств с нулевым разглашением zk-SNARK, который и обеспечивает анонимность переводов. Он позволяет проверять наличие защищенных транзакций, но не указывает ни на владельцев, ни на конкретную сумму. Публичными остаются лишь временные метки.

Впервые о доказательстве с нулевым знанием заговорили еще в 1986 г., тогда трое ученых описали эту технологию для криптографических протоколов. Чуть позже исследователь Жан-Жак Кискатер придумал простой способ объяснения этого метода. Свой пример он назвал пещера нулевого разглашения. Кискатер выдумал двух героев Пегги и Виктора, которые пытались открыть дверь в пещеру круглой формы с помощью магического ключа.

По условиям, Пегги знает магическое слово, которое позволит открыть дверь между точками C и D, но не желает выдавать никому свой пароль. А Виктор хочет узнать, действительно ли Пегги знает секретный ключ. Пока Виктор стоит в точке А, Пегги идет к двери. После того, как она пропадает из виду, Виктор встает в точку B и кричит оттуда: «Пегги нужно выйти справа» или «Пегги нужно выйти слева». Получается, каждый раз вероятность того, что Пегги не знает пароль, равна 50%. Если же повторить процесс k раз, то вероятность будет 1/2k. При 20 же повторениях эта вероятность будет порядка 10−6, этого достаточно для верности предположения о том, что Пегги знает ключ.

Протокол zk-SNARK это усовершенствованная версия доказательств с нулевым знанием, которая позволяет быстро показать, что пользователь знает что-то, при этом не раскрывая конкретных фактов. Пока создание зашифрованных транзакций требует больших вычислительных затрат, поэтому большая часть операций с Zcash все еще отправляются открыто.

Dash

Разработчики криптовалюты использовали механизм перемешивания токенов PrivateSend, который позволяет анонимно отправлять монеты. Перемешивание Dash происходит за счет случайных мастернод, скрывающих связь между отправителем и получателем. Мастернода — это разновидность узлов криптовалюты, которая отвечает за шифрование данных при операциях с монетами.

Анонимные переводы с Dash происходят в несколько этапов. Сначала транзакция делится на равные части, что препятствует отслеживанию отдельных сумм. Затем система направляет запрос мастернодам, подтверждая тот факт, что пользователь хочет перемешать конкретную сумму, поэтому какие-либо данные, которые могут идентифицировать его, не нужно передавать узлу.

Далее потребуется появление еще двух пользователей, которые хотят смешать ту же сумму. После этого мастер-узел дает задание уже трем кошелькам, чтобы они отправили определенное количество монет на другой адрес, но сами себе. По факту, криптовалюта остается в кошельке, не покидая ее пределы, но сторонний наблюдатель сможет увидеть лишь непонятную цепочку транзакций. Операция микширования может длиться несколько часов, к тому же если при оформлении транзакции не отметить, что необходимо использовать анонимные средства, то кошелек отправит обычные DASH.

Помимо поддержания конфиденциальности, использование мастернод позволяет поровну разделять вознаграждение за обслуживание сети между майнерами. Однако каждый владелец мастерноды должен внести залог в 1000 DASH.

Анонимные транзакции с Bitcoin

Несмотря на то, что первую криптовалюту нельзя назвать приватной монетой, существуют специальные сервисы, которые позволяют сохранить конфиденциальность биткоин-переводов. К примеру, анонимные BTC-миксеры под названием Blender.io или Bitcoin Fog. Платформы придерживаются принципа No Log — действия пользователей не фиксируются и не хранятся на серверах. Вся информация удаляется сразу после того, как владелец монет завершит операцию. По сути эти платформы «отмывают» биткоины. Клиент отправляет свои монеты с историей, а взамен получает перевод из «чистых» BTC из резерва. Сервисы делят все транзакции на большое количество мелких частей, а затем совершают их многократную отправку по резервной цепи, это позволяет запутать следы и блокировать возможное отслеживание монет.

Регулирование криптовалют: оценка реакции рынка

Регулирование криптовалют: оценка реакции рынка (02:01)

Рафаэль Ауэр (главный экономист) обсуждает, как оценки криптовалют, а также их объемы транзакций и базы пользователей реагируют на новости о регулирующих действиях. Исследование BIS предполагает, что рынки криптовалюты полагаются на деятельность регулируемых финансовых институтов, что делает криптовалюты доступными для национального регулирования.

Криптовалюты часто считаются недосягаемыми для национального регулирования, но на самом деле их оценки, объемы транзакций и базы пользователей существенно реагируют на новости о регулирующих действиях. Воздействие зависит от конкретной нормативной категории, к которой относятся новости: события, связанные с общими запретами на криптовалюты или с их обработкой в ​​соответствии с законодательством о ценных бумагах, имеют наибольшее негативное влияние, за ними следуют новости о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, а также об ограничении взаимодействие криптовалют с регулируемыми рынками.Новости, указывающие на создание конкретных правовых рамок, адаптированных к криптовалютам и первоначальным предложениям монет, совпадают с сильным ростом рынка. Эти результаты показывают, что рынки криптовалюты полагаются на деятельность регулируемых финансовых институтов и что эти рынки сегментированы по юрисдикциям, что делает криптовалюты доступными для национального регулирования. ¹

коды JEL: E42, E51, F31, G12, G28, G32, G38.

Криптовалюты ² , такие как Bitcoin ³ или Ethereum, привлекли большое внимание как из-за стремительных колебаний цен, так и из-за требований их сторонников о новой модели децентрализованного доверия.Многие анализируют обоснованность таких утверждений и экономику базовой технологии (Biais et al (2018), BIS (2018), Carstens (2018a, b, c), CPMI (2015), Huberman et al (2017), Landau (2018)). Одновременно с этим обеспокоенность выразили многие национальные власти и международные организации (например, министры финансов и управляющие центральных банков G20 (2018 г.), ФСБ (2018 г.), Карни (2018 г.)).

Основные выводы

• Криптовалюты, такие как Биткойн, привлекают большое внимание из-за стремительных колебаний цен, но также вызывают озабоченность у регулирующих органов.
• Хотя часто считается, что криптовалюты действуют вне досягаемости национального регулирования, на самом деле их оценки, объемы транзакций и базы пользователей существенно реагируют на новости о регулирующих действиях.
• Новостные события, связанные с общими запретами на криптовалюты или их обработкой в ​​соответствии с законодательством о ценных бумагах, оказывают наибольшее негативное влияние на оценки, за ними следуют новости о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, а также об ограничении взаимодействия криптовалют с регулируемыми рынками.Новости, указывающие на создание правовых рамок, адаптированных к криптовалютам и первоначальным предложениям монет, совпадают с сильным ростом рынка.
• Поскольку для работы они полагаются на регулируемые финансовые учреждения, а рынки (все еще) сегментированы по юрисдикциям, криптовалюты находятся в пределах досягаемости национального регулирования.

Многие из поднятых опасений также применимы к другим классам активов и возникающим технологиям. Но что отличает криптовалюты, так это то, что они могут функционировать без институциональной поддержки и по своей сути не имеют границ. ⁴ Это поднимает вопрос о том, можно ли ожидать, что регулирование, в частности национальное регулирование, будет эффективным.

Чтобы пролить свет на эту проблему, мы исследуем, повлияли ли и как регулирующие действия и сообщения о таких действиях на рынки криптовалют. Мы делаем это, используя подход исследования событий. Ряд юрисдикций объявили, что они рассматривают вопрос о том, следует ли и как реагировать, и некоторые из них уже ответили. Мы используем реакцию рынка на эти нормативные заявления и решения для оценки ожидаемого воздействия на рынки криптовалют.

Наши четыре основных вывода заключаются в следующем. Во-первых, рынок наиболее активно реагирует на новостные события, касающиеся правового статуса криптовалют. Помимо общих запретов на их использование для финансовых транзакций, новостные события, связанные с их возможным обращением в соответствии с законодательством о рынке ценных бумаг, имеют сильное негативное влияние, так же как и события, явно свидетельствующие о том, что криптовалюты не будут рассматриваться как валюта. Новости, указывающие на возможные новые правовые рамки, адаптированные к криптовалютам и первичным предложениям монет (ICO), совпадают с сильным рыночным ростом.Во-вторых, новости регулирования, касающиеся мер по противодействию отмыванию денег / финансированию терроризма (ПОД / ФТ) и ограничениям на совместимость криптовалют с регулируемой финансовой системой, негативно влияют на рынки криптовалют. В-третьих, нет никаких конкретных предупреждений властей, равно как и новости о вероятности выпуска цифровой валюты центральным банком (CBDC). Наконец, в разных юрисдикциях иногда преобладают большие различия в ценах, что предполагает некоторую сегментацию рынка.

В целом, наш анализ показывает, что на данном этапе существуют возможности для применения правил, если так будет принято. И это также указывает на то, что регулирование не должно быть плохой новостью для рынков, поскольку реакция цен, в частности, сигнализирует о явном предпочтении определенного правового статуса, хотя и легкого режима регулирования.

Для решения регуляторных проблем властям сначала необходимо уточнить нормативную классификацию деятельности, связанной с криптовалютой, и сделать это с использованием критериев, основанных на экономических функциях, а не на используемых технологиях.В связи с этим, возможно, потребуется изменить границы между национальными регулирующими органами, чтобы уточнить обязанности. Властям необходимо будет внимательно следить за развитием событий и решать нормативные вопросы, возникающие в связи с глобальным измерением криптовалют. Чтобы политика оставалась эффективной, и особенно в случае дальнейшего развития рынка и увеличения международного арбитража, правила и обеспечение их соблюдения должны быть скоординированы и применяться по всему миру. Но отсутствие такой координации не должно быть препятствием для эффективного вмешательства.

Эта особая функция организована следующим образом. Сначала мы кратко рассмотрим текущие дебаты о том, почему и как регулировать криптовалюты, чтобы помочь нам классифицировать новости о (возможных) политических вмешательствах по категориям и регуляторной позиции. Затем мы оцениваем влияние таких новостных событий на цены, объемы торгов и другие параметры, включая трансграничные, на основе нового набора данных о новостных событиях регулирующих органов. Наконец, мы извлекаем некоторые уроки из нашего анализа.

Эмпирическое исследование

Классифицирующие новости по регулированию криптовалюты

Цели регулирования криптовалюты во многом аналогичны целям в отношении других финансовых активов и услуг и могут быть разделены на три категории: борьба с использованием средств для незаконной деятельности; ⁵ защита потребителей и инвесторов от мошенничества и других злоупотреблений; и обеспечение целостности рынков и платежных систем и общей финансовой стабильности.Регулирующие органы имеют в своем распоряжении ряд инструментов для достижения этих целей.

Во-первых, для решения проблемы незаконного использования ответные меры могут быть направлены на те фирмы, которые предоставляют доступ к криптовалютам. Большинство потребителей и инвесторов не владеют криптовалютами напрямую и не торгуют ими, а используют криптокошельки и других посредников, которые предъявляют претензии от их имени. Многие соответствующие нормативные акты могут уже относиться к таким поставщикам крипто-инфраструктуры; аналогично существующие правила и механизмы обеспечения соблюдения могут быть адаптированы для решения конкретных проблем.Например, уже существующие правила ПОД / ФТ часто могут быть распространены на криптовалюты. И существующие законы и правила о защите прав потребителей и инвесторов часто могут применяться или адаптироваться.

Во-вторых, правила могут быть нацелены на взаимодействие криптовалют с регулируемыми финансовыми организациями, включая коммерческие банки, компании, выпускающие кредитные карты, и биржи. Такие регулируемые организации позволяют физическим лицам конвертировать суверенную валюту в криптовалюту и обратно. Также могут быть разработаны и применены правила в отношении допустимости криптовалют и связанных с ними продуктов (например, деривативов или биржевых фондов (ETF)) на регулируемых биржах.Кроме того, регулирование может определять, разрешено ли банкам иметь дело с активами, связанными с криптовалютой, для своих клиентов или от своего имени, и каким образом, и, если торговля разрешена, каковы связанные с этим налоговые последствия.

В-третьих, власти могут уточнить правовой статус криптовалют. Это формирует такие вопросы, как защита потребителей (например, как обращаться с правами собственности, воровство и незаконная продажа) и розничное использование (например, кто может законно торговать криптовалютами и на каких условиях). Другой ключевой вопрос правового статуса заключается в том, рассматриваются ли криптовалюты как ценные бумаги, т. Е. Торгуемые инструменты, используемые для сбора средств, представляя обещание заплатить в будущем, и тем самым подпадают под усиленное регулирование и надзор.В качестве альтернативы, они могут рассматриваться как общие активы (то есть материальные или нематериальные вещи, которые могут принадлежать или контролироваться, например, дома, товары, патенты), что означает, что они могут храниться и продаваться, в том числе на организованных биржах, без необходимости соблюдения строгих требований рыночные правила и подлежат соответствующему надзору. ⁶

Для анализа этих проблем мы используем Auer and Claessens (2018), которые собирают набор данных новостных событий, касающихся заявлений о политике, сделанных регулирующими органами, центральными банками и соответствующими международными организациями и органами по установлению стандартов, связанных с рынками криптовалют в прошлом. года.Регулятивные новостные события классифицируются в одну из трех основных категорий. Помимо классификации по регуляторным аспектам, мы также дифференцируем события по регуляторной позиции. Для этого мы используем простую схему кодирования, а именно двоичную переменную, принимающую значение +1 для событий, связанных с более жестким или более четко определенным регулированием, и -1 для событий, указывающих на менее строгие или менее определенные правила. ⁷ Кроме того, мы также кодируем две вспомогательные категории: одну для общей информации и предупреждений, выдаваемых широкой публике относительно криптоактивов, и одну для заявлений властей о CBDC. ⁸ Мы включаем все новостные события с начала 2015 года до конца июня 2018 года, как сообщает информационное агентство Reuters, с включением критерия выборки в этот новостной канал.

Всего мы идентифицируем 151 новостное событие регулирующих органов. ⁹ График 1 дает разбивку событий по странам, типам и количеству очков (левая панель), по странам (центральная панель) и по времени (правая панель). Левая панель показывает, что после общих предупреждений наиболее распространенными являются новостные события, связанные с взаимодействием.Центральная панель показывает, что большинство новостных событий происходит в Китае, Индии, Японии, Великобритании и США. Правая панель показывает, что количество новостных событий со временем увеличилось.

Влияние новостей регулирования на биткойн на цену

Мы оцениваем внутридневное влияние новостных событий регулирующих органов сначала на цену биткойна, а затем на цены других криптовалют и другие аспекты рынков криптовалют. Цены ориентированы на будущее и, используя стандартную методологию исследования событий (Campbell et al (1996)), часто используются для оценки возможного воздействия корпоративных и общественных действий.

Чтобы проиллюстрировать нашу методологию, рассмотрим два события. Одним из них является решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в марте 2017 года отклонить предложение об изменении правил фондовой биржи, чтобы разрешить создание ETF для биткойнов. За пять минут после объявления цена биткойна упала на 16% (график 2, левая панель). ¹⁰ Еще одно событие — Японское агентство финансовых услуг (FSA) заказало шесть криптовалютных бирж для улучшения процедур отмывания денег (июнь 2018 г.).Снова цены упали — хотя до начала торгового дня в США, похоже, потребовалось несколько часов, чтобы эта мера возымела свой полный эффект (правая панель). ¹¹

Используя ту же методологию, мы можем оценить, как цены в среднем корректируются по новостным событиям (График 3), различая благоприятные и неблагоприятные. ¹² Мы находим, что благоприятные события совпадают в среднем с доходностью 0,33% за 120 минут вокруг событий (левая панель) и 1.52% доходности в 24-часовом окне вокруг них (правая панель). Неблагоприятные события связаны с более низкой доходностью на 0,32% и 3,12% по сравнению с аналогичными окнами соответственно. События, похоже, уже влияют на цены за несколько часов до выпуска новостей, что говорит о том, что новости на самом деле выпускаются постепенно, а информация передается по другим каналам.

Далее мы исследуем реакцию цен на различные типы новостей в течение более длительного периода, чтобы учесть такой постепенный выпуск. Мы исследуем 24-часовой и 10-дневный ценовой отклик.

График 4 исследует возврат по четырем конкретным категориям юридических новостей. Ценовые отклики сигнализируют о явном предпочтении рынком определенного правового статуса, но в рамках легкого режима регулирования. Новости, указывающие на полный запрет и непризнание инструментов в качестве валют, связаны с отрицательной доходностью, и в значительной степени с запретами. Однако новости, предполагающие, что криптовалюты могут рассматриваться как ценные бумаги, также приводят к отрицательной доходности, вероятно, отражая ожидание, что криптовалюты будут регулироваться более строго.Напротив, введение специальной правовой основы, не связанной с безопасностью, дает положительную отдачу, скорее всего, поскольку эти основы обычно предусматривают более мягкие правила надзора, чем те, которые предусмотрены законодательством о ценных бумагах. Ответы качественно согласуются между однодневным (левая панель) и 10-дневным воздействием (правая панель), причем последнее обычно более выражено.

Далее мы рассмотрим новости, касающиеся правил ПОД / ФТ и инфраструктуры, связанной с криптовалютой.Мы выявили 32 таких новостных события. Примером благоприятных новостей был февраль 2018 года, когда официальные лица из SEC и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) выступили перед Конгрессом США с заявлениями, которые информационные агентства интерпретировали как «поставку криптовалют на относительно длинный поводок». ¹³ Примеры неблагоприятных новостных событий: в январе 2018 года Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) издало приказ о закрытии немецкой криптобиржи, когда в тот же день японские власти объявили об обязательных мерах безопасности ИТ для криптовалют. -exchanges. ¹⁴

Новости, указывающие на более строгие стандарты AML и более строгое регулирование поставщиков крипто-инфраструктуры, в основном связаны с отрицательной прибылью (график 5, левая панель). Такие новости привели к отрицательной доходности в течение 10-дневного окна со средним эффектом около 4 процентных пунктов, но с широким распределением. Для тех дней, когда есть более одного события, эффекты намного больше, около 24 процентных пунктов.

Наконец, мы рассмотрим 42 новостных события, связанных с взаимодействием с регулируемыми рынками и организациями, из которых четыре относятся к взаимодействию криптовалют с банками, четыре — к налогообложению, 20 — к решениям по приложениям ICO и 14 решений по включению в листинг приложений для ETF или деривативов. ,Функциональная совместимость в среднем также связана со снижением примерно на 6,4 процентных пункта (график 5, правая панель).

Регрессионный анализ

Далее мы исследуем реакцию цен на события регулирующих новостей с помощью регрессии, которая позволяет нам изучить статистическую значимость и совместное влияние новостей, касающихся различных типов регулирования. Мы оцениваем следующие регрессии в 10-дневном окне, начиная с двух дней до события и заканчивая через восемь дней после события:

, где в этой спецификации P — снова цена биткойна, R _t — нормативная оценка для каждого новостного события в определенной категории на дату t (или 0, если события нет).Таким образом, в регрессии мы также включаем дни без новостей регулирующих органов, чтобы контролировать «нормальные» дневные движения цен (или других зависимых переменных).

Как и раньше, новостные события «подписываются», чтобы отразить их ожидаемое влияние на использование криптовалюты. В частности, мы кодируем новости о юридическом статусе как:

, т.е. принимает значение +1 для благоприятного новостного события, например, когда объявляется конкретная структура криптовалюты или новости указывают, что криптовалюты не будут считаться «безопасностью», и -1, когда новости указывают на запрет, что криптовалюты являются не рассматриваются как валюты, или что они будут считаться ценными бумагами.Эта схема кодирования подразумевает, что положительные значения являются благоприятными событиями для криптовалют.

Рассматривая новостные события с точки зрения трех категорий, результаты подтверждают, что события в каждой категории имеют экономическое и статистически значимое влияние (таблица 1, столбцы 1-3). При совместной оценке величины коэффициентов мало меняются (столбец 4). Важно отметить, что результаты регрессии показывают, что наибольшее влияние на экономику снова оказывают новости о правовом статусе криптовалют.Новости в двух других категориях имеют статистически значимое, но меньшее влияние с точки зрения средней реакции рынка.

Предупреждения, распространяемые государственными органами, не имеют статистически значимого влияния на оценку (столбец 5). А положительный, но не значительный коэффициент для новостей о позиции высокопоставленных чиновников в отношении CBDC (столбец 6) предполагает, что CBDC не считаются актуальными для криптовалют, выпущенных частным образом.

Более широкая реакция крипто-экосистемы на новости регулирования

Далее мы покажем, что новостные события также влияют на цены криптовалют, отличных от биткойнов, объемы транзакций с криптовалютами, количество адресов ¹⁵ (показатель базового числа пользователей) и прибыльность майнинга криптовалют.Поскольку этот анализ охватывает семь криптовалют и до семи представляющих интерес переменных, мы уменьшаем его размерность для краткости. В частности, мы составляем глобальный индекс новостей регулирования криптовалют (CRNI). Поскольку мы уже установили, какие типы новостей имеют значение для Биткойн, мы строим этот индекс как линейную комбинацию трех наборов последующих нормативных новостей с весами, равными среднему влиянию новостей на цены биткойнов (коэффициенты регрессии из совместной модели в столбце 4 таблицы 1):

Этот индекс показывает, как в определенный день регулирующие события повлияли бы на цену биткойна.Затем мы оцениваем реакцию цен других криптовалют на изменения в этом индексе, то есть, по сути, мы видим, отреагировали ли цены на эти другие криптовалюты более или менее сильно на новости регулирования, чем в среднем биткойн. Результаты регрессии для диапазона цен представлены в таблице 2, панель A. В столбце 1 зависимой переменной является изменение цены биткойна, которое при построении показывает эластичность, равную единице. ¹⁶ В столбцах 2-7 зависимой переменной является изменение цены эфира (на основе протокола Ethereum), Bitcoin Cash, Litecoin, Monero, Zcash и XRP (на основе Ripple) соответственно.

Что касается отзывчивости криптовалют по сравнению с биткойнами, ¹⁷ мы обнаруживаем, что оба «клона биткойна» — Bitcoin Cash и Litecoin, а также вторая по величине криптовалюта по оценке, Ethereum, значительно реагируют на CRNI (столбцы 2 -4). Однако влияние существенно не отличается от 1, т. Е. На них так же сильно влияют эти новостные события, как и на биткойны. Далее мы исследуем так называемые «темные монеты» Monero и Zcash, которые добавляют дополнительный уровень анонимности.Monero реагирует значительно и сильнее, чем биткойн (столбец 5), в то время как Zcash (для которого мы наблюдаем данные менее чем за два года, учитывая его более короткий срок жизни) реагирует меньше (столбец 6). Токен XRP также меньше реагирует, что может отражать то, что его сеть доверенных узлов централизованно контролируется его эмитентом Ripple, что делает токен XRP отличным от других, не требующих разрешения, криптовалют.

Остальная часть таблицы 2 показывает, что новости регулирования также влияют на количество и объем транзакций, количество активных адресов и прибыльность майнинга.Эта статистика доступна только для Ethereum и неанонимных ответвлений Биткойна (Таблица 2, панели B-E). В этих регрессиях зависимая переменная представляет собой более медленно движущийся совокупный объем, а не прогнозируемую цену, поэтому мы расширяем временное окно, определяя зависимую переменную как процентное изменение каждого совокупного показателя с 30 дней, предшествующих событию, до 30 дней после этого.

Биткойн, Лайткойн и Эфириум сильно реагируют на новостные события, что определяется коэффициентом CRNI для количества и объема транзакций (в долларах США).Количество активных адресов также сильно зависит от CRNI, что может указывать на то, что более строгие правила приводят к снижению количества пользователей. Свидетельства для Bitcoin Cash несколько неоднозначны: количество транзакций мало реагирует, в то время как средний объем транзакций сильно реагирует, что означает увеличение среднего размера транзакции.

Наконец, новостные события влияют на майнеров, то есть тех, кто занимается проверкой транзакций. Чтобы оценить это, мы анализируем показатель прибыльности, рассчитываемый как доход от вознаграждений за блоки и комиссий за транзакции за вычетом расчетных затрат на подготовку доказательства работы.Для всех четырех криптовалют, по которым доступны подробные данные, прибыльность сильно снижается при ужесточении регулирования. Поскольку прибыльность может повлиять на выход и вход майнеров, этот ответ в конечном итоге также может повлиять на безопасность различных криптовалют.

Национальное регулирование мировых криптовалют

Почему новостные события о национальных правилах оказывают такое существенное влияние на криптоактивы, которые не имеют официального юридического адреса и торгуются на международном уровне? Частично наша интерпретация заключается в том, что криптовалюты полагаются на регулируемые учреждения для конвертации обычной валюты в криптовалюты.Их громоздкая настройка также означает, что многие потребители хранят и осуществляют операции с криптовалютами через большее количество интерфейсов, таких как онлайн-криптокошельки, которые часто регулируются или могут регулироваться в принципе. А международный арбитраж все еще ограничен. Агенты не могут легко получить доступ к рынкам криптовалют в оффшорах — потому что им может потребоваться банковский счет в иностранной юрисдикции. Подобные факторы создают сегментирование и фрагментацию рынка, которые в настоящее время в определенной степени обязывают национальные регулирующие меры. ¹⁸

Одним из примеров вероятной сегментации рынка является так называемая «премия кимчи», когда цена биткойна в Корее регулярно превышает цену в США, иногда более чем на 50% (График 6, левая панель). Это предполагает ограничения на трансграничный арбитраж. Аналогичным образом, новости о регулировании криптовалюты властями Китая временами приводили к разнице в ценах по сравнению с рынком США (диаграмма 6, центральная панель).

Тем не менее, национальные меры регулирования действительно выходят за рамки границ.Например, когда Китай намекнул на возможность строгого регулирования биткойнов примерно в конце января 2017 года, торговля биткойнами сильно сместилась в сторону других азиатских валют (график 6, правая панель).

Заключение

Наш анализ показывает, что, несмотря на то, что криптовалюты не имеют юридических лиц и границ, регулирующие меры, а также новости о потенциальных регулирующих действиях могут иметь сильное влияние на рынки криптовалют, по крайней мере, с точки зрения оценок и объемов транзакций.Это говорит о том, что на данном этапе у властей всего мира есть определенные возможности для повышения эффективности регулирования.

Забегая вперед, можно сказать, что есть три ключевые проблемы.

Во-первых, для эффективного решения проблем регулирования и достижения технологически нейтрального регулирования властям необходимо будет прояснить деятельность, связанную с криптовалютами, с точки зрения законодательства и рынка ценных бумаг, и делать это в соответствии с экономическими целями, а не используемыми технологиями. В связи с этим, возможно, потребуется изменить границы между национальными регулирующими органами, чтобы уточнить обязанности.

Во-вторых, хотя рынки в настоящее время несколько сегментированы, трансграничные вторичные эффекты могут возникать в ответ на регуляторные события. По мере того, как рынок продолжает развиваться, и если все больше банков и фондов будут участвовать в межстрановом арбитраже, регулирование и правоприменение в одной юрисдикции может привести к миграции деятельности в другие с более мягкими подходами. Уже была найдена координация для повышения эффективности стандартов ПОД, при этом органы власти стремятся последовательно рассматривать аналогичные продукты и услуги в соответствии с их функциями и профилем риска в разных юрисдикциях (например, Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (2015)).Чтобы максимизировать влияние и избежать утечек, следует также использовать согласованные на международном уровне подходы для криптовалют.

Наконец, хотя мы не анализировали это в текущем исследовании, ряд наблюдателей пришли к выводу, что на текущем этапе развития рынка криптовалюты не представляют проблем с макроэкономической или финансовой стабильностью (Carney (2018), FSB (2018) ). И хотя незаконное использование, конечно, выходит за рамки границ, кажется, что использовать криптовалюты для массового обхода контроля за движением капитала сложно.Тем не менее, новые типы криптопродуктов, такие как крипто-фонды и производные от криптовалют и криптоактивов, создают дополнительные связи с финансовой системой. Криптовалюты и другие криптоактивы могут использоваться вместе с традиционной финансовой системой. Утрата общественного доверия к рынкам криптоактивов может вылиться в недоверие к финансовой системе в целом и ее регуляторам. Таким образом, хотя криптоактивы на данный момент не представляют риска для глобальной финансовой стабильности, важно сохранять бдительность, отслеживать события и реагировать на потенциальные угрозы.

Список литературы

Ауэр, Р. и С. Классенс (2018): «Определение цен и арбитраж на рынке биткойнов», Рабочие документы BIS , готовятся к печати.

Банк международных расчетов (2018): Годовой экономический отчет 2018 , июнь.

Беч, М. и Р. Гаррат (2017): «Криптовалюты центрального банка», BIS Quarterly Review , сентябрь, стр. 55-70.

Beddor, C (2018): «Crypto-cops», Reuters Breakingviews , 6 февраля, www.breakingviews.com/considered-view/u-s-watchdogs-put-crypto-currencies-on-long-leash.

Биэ, Б., С. Бизьер, М. Бувар и К. Касаматта (2017): «Народная теорема блокчейна», Рабочие документы TSE , № 17-817.

Кэмпбелл, Дж., А-Ло и А. С. Маккинли (1996): Эконометрика финансовых рынков , Princeton University Press.

Карни, М. (2018): письмо председателя ФСБ министрам финансов и управляющим центральных банков G20, 13 марта.

Carstens, A (2018a): «Деньги в цифровую эпоху: какова роль центральных банков?», Лекция в Доме финансов Университета Гете, Франкфурт, 6 февраля.

— (2018b): «Центральные банки и криптовалюты: на страже доверия в эпоху цифровых технологий», — выступление в Институте Брукингса, Вашингтон, округ Колумбия, 17 апреля.

— (2018c): «Технологии не заменят доверия», Börsen-Zeitung , 23 мая.

Clayton, J (2018): «Свидетельство председателя о виртуальных валютах: роль SEC и CFTC».

Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре (2015): Цифровые валюты , ноябрь.

Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре и Комитет по рынкам (2018): Цифровые валюты Центрального банка , март.

Fanusie, Y и T Robinson (2018): «Отмывание биткойнов: анализ незаконных потоков в услуги цифровой валюты», Меморандум Центра по санкциям и незаконному финансированию, январь.

Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (2015): Руководство по риск-ориентированному подходу к виртуальным валютам , июнь.

Совет по финансовой стабильности (2018): Криптоактивы: отчет G20 о работе ФСБ и нормотворческих органов .

Фолей, С., Дж. Карлсен и Т. Путниньш (2018): «Секс, наркотики и биткойны: сколько незаконных действий финансируется за счет криптовалют?».

Министры финансов и управляющие центральных банков G20 (2018 г.): коммюнике саммита в Буэнос-Айресе, 19-20 марта.

Giancarlo, C (2018): «Письменные показания председателя J Кристофера Джанкарло перед Банковским комитетом Сената, Вашингтон, округ Колумбия».

Хуберман, Г., Дж. Лешно и С. Моаллеми (2017): «Монополия без монополиста: экономический анализ платежной системы Биткойн», Columbia Business School Research Papers , № 17-92.

Landau, JP and A Genais (2018): Les crypto-monnaies, rapport au Ministre de l’Economie et des Finances , 4 июля.

,

Криптовалют и дилемма регуляторов

Когда Сатоши Накамото (псевдонимное лицо или группа) опубликовал новаторский документ Биткойн: одноранговая электронная денежная система в 2008 году, он / они вряд ли ожидали, что оценка криптовалюта — Биткойн — основанная годом позже, вырастет до 2300 долларов за единицу менее чем за десять лет. В настоящее время в мире существует около 969 криптовалют с общей рыночной капитализацией около 116 миллиардов долларов США.2 Криптовалюты, основанные как одноранговая система электронных платежей, позволяют переводить деньги между сторонами, минуя банковскую систему. Эти цифровые платежные системы основаны на криптографическом доказательстве цепочки транзакций, получив название Cryptocurrency. В них используются криптографические алгоритмы и функции для обеспечения анонимности (конфиденциальности) пользователей (которые идентифицируются с помощью буквенно-цифрового открытого ключа), безопасности транзакций и целостности платежных систем.«Децентрализованная цифровая валюта» или «виртуальная валюта» также взаимозаменяемы для криптовалюты.

Криптовалюты, широко рассматриваемые как прорыв для традиционных банковских и финансовых учреждений, за последние полдесятилетия приобрели значительный рост, в то же время создав нормативный кошмар для банковских регуляторов по всему миру. Правительства и их регулирующие органы проводят мозговой штурм в поисках мер по регулированию роста криптовалют, а не просто позволять им распространяться без регулирования и вмешательства.В то время как Сенат США проводил слушания по биткойнам в 2013 году, Постоянный комитет Сената Канады по банковскому делу, торговле и коммерции провел обширное исследование использования цифровой валюты в 2014 году. Приемлемость криптовалют в качестве правового инструмента в настоящее время варьируется от страны к стране. страна; в то время как одни находятся в процессе разработки законов и мер, другие еще не отреагировали на это разрушительное изменение. Растущее использование криптовалют для финансирования терроризма, программ-вымогателей, незаконных наркотиков или торговли оружием, а также киберпреступности также вызывало тревогу среди органов безопасности и правоохранительных органов.

Резервный банк Индии следит за растущим использованием криптовалют и в 2013 году выпустил рекомендацию по этому поводу, предупреждая пользователей, держателей и трейдеров виртуальных валют о потенциальных финансовых, юридических рисках и рисках, связанных с безопасностью. Министерство финансов также провело общественные консультации по вопросам регулирования виртуальных валют в мае 2017 года. Всеобъемлющие вопросы регулирования, мониторинга, мер по защите потребителей и безопасности ставят перед регулирующими органами дилемму.

Механика криптовалют

Криптовалюта — это, по сути, децентрализованная цифровая валюта, передаваемая напрямую между одноранговыми узлами, а транзакции подтверждаются в публичной книге, доступной для всех пользователей. Процесс ведения этого реестра и проверки транзакций, более известный как майнинг , , осуществляется децентрализованно. Основополагающий принцип аутентичности настоящего по отношению к историческим транзакциям — это криптографическое доказательство, а не доверие; отличается от того, как это происходит в случае традиционных банковских систем.

Любой обмен валюты между стороной A и стороной B является транзакцией. Криптографический алгоритм / функция шифрует эту транзакцию с использованием цифровых подписей сторон для установления их подлинности. После проверки транзакция отражается в публичной книге, которую ведут так называемые майнеры. Криптовалюты также обеспечивают прозрачность транзакций, и все транзакции со дня внедрения первой единицы валюты хранятся в этой публичной книге.В качестве меры конфиденциальности транзакции не раскрывают личности сторон, а используют их криптографические подписи или хэш для их идентификации при сохранении их анонимности. Транзакции не раскрывают никаких деталей сторон, будь то имя, пол, подпись местонахождения, учетные данные или национальность.

В архитектуре криптовалют заложены концепции криптографии и протоколов, основанные на принципах продвинутой математики и компьютерной инженерии.Это делает криптовалюты безопасными и трудными для копирования или подделки.

Еще один аспект, обеспечивающий прозрачность криптовалют, — это широкое использование программного обеспечения с открытым исходным кодом. Майнинг, процесс ведения реестра и проверки транзакций, также является по-настоящему децентрализованным и распределенным процессом, открытым для всех. Архитектура программного обеспечения и системы, лежащие в основе криптовалют, обеспечивает целостность транзакций, блоков транзакций и публичной книги.

Отличительной чертой архитектуры криптовалюты является децентрализованный контроль, что означает, что ни один орган, учреждение, отдельное лицо или группа не контролирует поток транзакций, предложение или оценку валюты. Скорее, коллективные вычислительные мощности майнеров обеспечивают бесперебойную работу, в то время как динамика спроса и предложения определяет оценку, которая дополнительно регулируется протоколами, встроенными в программное обеспечение криптовалюты.

Следующие концепции регулируют функционирование большинства криптовалют, однако все они так или иначе различаются с точки зрения разработки и внедрения программного обеспечения или бизнес-правил:

• Децентрализованный : Большая часть фиатных валют в обращении контролируется правительством или регулирующим органом, и их создание может регулироваться на основе внутренних расчетов, прогнозов или требований регулирующих или государственных органов, поддерживающих валюту.Иначе обстоит дело с криптовалютами, создание и транзакции которых имеют открытый исходный код и общедоступны, контролируются программным кодом, который также является открытым исходным кодом, и полагаются на «одноранговые» сети, а не на централизованное агентство или орган. , Нет единой организации, которая может влиять, манипулировать или регулировать любой из этих аспектов криптовалюты.
• Digital : Криптовалюты полностью цифровые — они могут храниться в цифровых кошельках и передаваться в цифровом виде в цифровые кошельки других людей или храниться на компьютерном устройстве, флеш-накопителе или жестком диске.Транзакции также являются цифровыми — с публичной записью транзакций в сети.
• Открытый исходный код : Криптовалюты, разработанные с использованием методологии открытого исходного кода, имеют исходный код программного обеспечения, доступный для открытого обзора, интеграции, разработки и улучшения. Разработчики могут создавать интерфейсы прикладного программирования (API) с криптовалютами без уплаты комиссии, и они открыты для использования или присоединения к сети для всех, независимо от национальности, пола или местоположения.
• Майнеры — это основа криптовалюты. Майнеры объединяют оборудование и вычислительные мощности и коллективно проверяют подлинность, точность и безопасность блокчейнов. По мере роста блокчейна растет и сложность, требующая огромных вычислительных мощностей и электроэнергии для питания этих компьютеров. Каждый новый блок в цепочке приносит денежное вознаграждение майнеру, чей блок принят, и это вносит богатство в систему криптовалюты. Процесс майнинга также приносит выгоду майнерам в виде комиссии за транзакцию, которая является необязательной и очень низкой по сравнению с традиционными банковскими системами.
• Proof-of-work — это всего лишь небольшой набор данных, который трудно вычислить, но довольно легко проверить другим (одноранговым узлам) в сети. Майнеры должны завершить проверку работоспособности текущего блока транзакций, чтобы их блок был принят другими узлами в сети как законный. Сложность этого доказательства работы регулируется в зависимости от бизнес-правил программного обеспечения, которые устанавливают приблизительный предел времени для нового блока. Сложность Proof-of-Work определяется саморегулирующейся целью на основе среднего количества блоков в час.Если блоки генерируются слишком быстро, сложность возрастает.4

Proof-of-work в случае Биткойна — это нахождение числа nonce , при добавлении к блоку хэш блока начинается с определенного количества нулевых битов. Это скорее случайный поиск, и вероятность успешной генерации действительно мала, что делает непредсказуемым, какой узел в сети сможет сгенерировать следующий блок. Требуемые вычисления возрастают экспоненциально по мере увеличения количества требуемых начальных нулевых битов.5 В настоящее время SHA-256 является наиболее широко используемым алгоритмом хеширования для доказательства работы, в то время как другие — это Scrypt, Blake-256, HEFTY1, Quark, SHA-3 и так далее.

• Криптографический хэш похож на подпись фиксированного размера для набора текста или файла данных. Алгоритм SHA-256, как и многие другие криптографические хеш-функции, генерирует почти уникальный 256-битный (32-байтовый) хэш входного файла или текста. Хеширование — это в основном односторонняя функция — его нельзя расшифровать обратно. Это делает алгоритмы хеширования подходящими для проверки пароля, проверки подлинности хеш-кода, защиты от взлома и цифровых подписей.6 Криптовалюты используют криптографию для создания гарантий доверия и безопасности.
• Adaptive Scaling встроено в криптовалюты , что позволяет им адаптироваться ко всем видам нагрузок. Алгоритм регулирует сложность доказательства работы в соответствии с динамикой спроса. В рамках алгоритма некоторые криптовалюты спроектированы так, чтобы иметь конечное количество единиц, которые будут добываться с течением времени. Например, оборот биткойнов ограничен 21 миллионом единиц.
• Технология цепочки блоков : цепочка блоков — это электронный реестр, в котором хранятся записи обо всех транзакциях с момента добычи первой единицы криптовалюты — начального числа. Блокчейн может проверять целостность всех единиц валюты в любой момент времени. В качестве протокола каждый новый блок содержит хэш предыдущих блоков, и это явление связывает предыдущие блоки с новым блоком, образуя цепочку блоков. Этот процесс проверяет каждый блок, вплоть до исходного, что является неотъемлемой частью безопасности и целостности базы данных.

Блокчейн — это последовательность взаимосвязанных блоков конечных транзакций за период времени, который может варьироваться от минуты до нескольких часов

.