24.10.2020Разное

Подорожает ли платина: Глобальный прогноз цен на платину в 2020 году

Содержание

Оценка перспектив платины и серебра | Отчет Heraeus июнь 2020 | Ликбез инвестора

12.06.2020

Перспективность серебра, платины и иных драгметаллов, имеющих, главным образом, промышленное применение, многим инвесторам пока не ясна. Финансовые аналитические центры предпринимают попытки прогнозирования изменения спроса и динамики цен для данных металлических активов. Проблема состоит в том, что четкое осознание последствий коронавирусной пандемии для международных рынков пока отсутствует. Дайджест оценок факторов ниже.

Каждую неделю немецкая компания Heraeus публикует обзор ситуации на рынках драгметаллов. В последних своих материалах по этой теме аналитики из Германии уделили особое внимание применению металлов платиновой группы в так называемых водородных технологиях. Наметившийся прогресс в данной области может стать стимулом для увеличения спроса на иридий и платину. Востребованность этих элементов в текущем году находилась под влиянием всеобщей нестабильности мировой экономики. Однако снижение поставок иридия из ЮАР, которая обеспечивает 81% предложения в мире, немного стабилизировало рынок. В целом за 2020 год иридий вырос в цене на 9%. После того, как объем добычи в Южной Африке будет восстановлен, возможны колебания стоимости. Однако уникальность иридия и платины, как незаменимых компонентов в электролизных процессах, будет способствовать поддержанию спроса.

Под влиянием распространения коронавирусной инфекции власти многих стран переходят к политике внедрения чистой энергетики и сокращения вредных выбросов. Карантинные ограничения, охватившие почти всю планету, привели к глобальному уменьшению вредных выбросов, которые сократились на 8%. Во многих городах, благодаря остановке предприятий и снижению транспортного трафика, люди впервые вдохнули чистый воздух. Развитие экологически безопасных водородных технологий легло в основу европейских программ восстановления экономики после пандемии. На них уже планируется потратить €750 миллиардов, о чем на прошлой неделе заявила Европейская комиссия. Это обязательно повлияет на рынок серебра и платины, определив тенденции изменения спроса.

Используемое в тяжелой промышленности и грузовых транспортных средствах безэмиссионное топливо производят компании-электролизеры. Технология предполагает разделение воды на кислород и водород под воздействием электроэнергии. Наиболее подходящим способом получения больших объемов пользующегося спросом чистого водорода является электролиз с использованием протонообменной мембраны. При этом применяются катализирующие электроды с покрытием из иридия или платины.

таблица мощностей «зеленого» водорода и электролизера

Инвестирование
в исследовательские программы по вторичной переработке, а также в электролизное производство, обусловлено долгосрочными планами по нормализации климата. Нидерланды ведут строительство предприятия по изготовлению 20-мегаваттных электролизеров. В Дании при участии 6 промышленных гигантов реализуется проект, который позволит производить экологически безвредный водород с использованием электролизных установок мощностью 1.3 ГВт. При этом вся энергия будет вырабатываться ветряными электростанциями. Все это увеличит спрос, и поддержит рынок платины в ближайшее время.

Согласно прогнозам Мирового агентства по возобновляемым энергетическим источникам (IRENA), при ожидаемом ежегодном производстве 25 миллионов тонн водорода к 2030 году необходимо будет увеличить электролизные мощности до 270 ГВт. Производственные предприятия по изготовлению электролизеров лишь набирают силу. Однако наметившийся рост уже в ближайшем будущем позволит значительно снизить затраты.

Наибольшую поддержку платине в текущем году оказал растущий спрос на рынке Китая. Несмотря ни на что, в апреле в Поднебесной на 31.6% выросли продажи коммерческого автотранспорта. Всего по сравнению с аналогичным прошлогодним периодом было продано 533.756 машин. Особенно хорошо покупали грузовики — был продан 497.521 автомобиль, что на 33.8% больше показателей 2019 года.

Стимуляция спроса в КНР обусловлена государственным субсидированием, а также запретом на использование старых и экологически опасных авто. Такая политика оказала неоценимую поддержку рынку платины. Согласно прогнозам, востребованность этого металла должна возрасти на 150000 тройских унций. Удержание стоимости платины на нынешнем уровне $800 за унцию представляется маловероятным на фоне ослабевшего спроса и профицита рынка. Скорее всего, цена может заметно упасть.

Апрельскому восстановлению китайского автомобильного рынка не помешала даже самая тяжелая в мире коронавирусная обстановка в стране. Спрос на легковой транспорт снизился лишь на 2.6% и составил 1.536.000 единиц. Востребованность была обусловлена нежеланием людей пользоваться общественным транспортом.

Но китайское автомобильное «чудо» вряд ли повлияет на пребывающие в подавленном состоянии авторынки других стран. Да и в самой Поднебесной сохранение темпов продаж остается под вопросом. В общегодовом исчислении прогнозируется спад данного рыночного сегмента на 10%. Поэтому спрос на палладий для автомобилей в 2020 году в Китае может уменьшиться на 200.000 тройских унций.

Если европейские и американские дилеры реализовали небольшое количество машин, то их индийские коллеги остались полностью ни с чем. Продажи автомобилей в Индии были полностью заблокированы на государственном уровне. В середине мая запрет был снят, но восстановление рынка автомобилей, а также палладия и платины, теперь может продлиться до Нового Года.

Ожидается падение спроса на палладий на 1.500.000 тройских унций по всему миру, если учесть спад продаж легковых авто в 2020 году. При сократившемся предложении рынок близок к равновесию. Но цена $1900 выглядит сильно завышенной.

По некоторым данным, Volkswagen AG близок к завершению переговорного процесса с китайским аккумуляторным гигантом Guoxuan High-Tech, а также с изготовителем электромобилей JAC. Германский автомобильный концерн собирается купить половину акций Anhui Jianghuai Automobile Group Holding стоимостью $491.000.000 и стать самым крупным держателем ценных бумаг Guoxuan High-Tech. Как это повлияет на рынок платины, пока неизвестно.

Теперь о рынке серебра и спросе на этот драгметалл

Китайская солнечная энергетика, основной потребитель серебра, пока не оправилась от коронавирусного карантина. За первые три месяца текущего года КНР нарастила фотогальванические мощности всего на 3.95 ГВт, что на 24% ниже аналогичного показателя за 2019 год.

Согласно прогнозам за оставшийся период года в Китае ожидается добавление еще 45 ГВт выработки солнечной энергии. Это в 1.5 раза превысит прошлогодний уровень и потребует дополнительных объемов поставок серебра. После прекращения государственного субсидирования в прошлом году, ожидания подобного увеличения мощностей является признаком оптимизма. Притом, что в мировом масштабе ожидается падение новых установок солнечных батарей на 16%. Хуже всего дело будет обстоять в Европе, что не может не отразиться на серебре.

Реальная ситуация для серебра может оказаться еще хуже, если уровень восстановления рынков Китая окажется ниже прогнозируемого. Востребованность серебра в солнечной энергетике в 2019 году выросла на 7% и составила 3069 тонн. Однако уменьшившееся в 2020 году число установок, скорее всего, понизит эти показатели. В мае стоимость серебра продолжила восстанавливаться, установив пропорцию серебра к золоту на уровне менее 100. Последующее повышение цены серебра будет не таким быстрым из-за отсутствия роста спроса в промышленности.

Однако ближайшее десятилетие обещает быть благоприятным для серебра, благодаря дальнейшему развитию рынка солнечной энергии.

Одной из главных технологий получения экологически безвредной энергии на сегодняшний день является производство и применение солнечных батарей. Это основное промышленное направление использования серебра. За прошедшие десять лет себестоимость электрической энергии, вырабатываемой таким способом, значительно уменьшилась и приблизилась к цене электричества, получаемого при сжигании ископаемых углеводородов. К 2025 году использование энергии солнца может возрасти в два раза. Прогнозы говорят, что в обозримом будущем эта сфера деятельности будет поддерживать растущий спрос на серебро, как металл для экологически чистых технологий.

Важность серебра для международного рынка солнечной энергетики детально рассмотрена в специальном докладе Института серебра, разработанном при участии лондонской компании консалтинга в области металлов CRU Consulting. В документе подвергают анализу перспективность установки солнечных панелей и тенденции превращения энергии солнца в электрическую, а также роль серебра в производстве такого энергетического оборудования. Флагманом развития отрасли был назван Китай. Немного отстают от него европейские, североамериканские и азиатские страны, такие как Индия.

Источники: Heraeus Precious Appraisal 2 Июня 2020 | The Silver Institute | Heraeus Platinum Standard Май 2020

Три причины, по которым платина сегодня стоит копейки

Автор: Джастин Спиттлер (Justin Spittler)

Платина, как вам, наверное, известно, – это промышленный
металл. Она также является драгоценным металлом, подобно золоту или серебру.




И, тем не менее, большинство инвесторов вообще не владеют
платиной. Они не видят в этом смысла.




Но эти люди, возможно, теряют уникальный шанс.




Дело в том, что сейчас на платиновом рынке происходит
нечто необычное. Не просто редкая ситуация, а большой шанс заработать деньги.




Я скоро объясню почему. Но сначала вы должны знать,
почему к Стиву стоит прислушиваться.




  • Стив
    – один из лучших аналитиков в нашей отрасли…

У него есть докторская степень по финансам. Он работал
биржевым брокером. И он публиковался в Bloomberg, Fox Business, The Wall Street Journal и Forbes.




Стив достиг этого уровня не
случайно. Он достиг этого благодаря приложенным усилиям.




Стив за свою карьеру посетил
сотни инвестиционных конференций. Он также путешествовал по всему миру в
поисках возможностей, неизвестных среднему инвестору.




И вчера Стив сообщил перед
аудиторией, состоящей из инвесторов-миллионеров, что сейчас наилучшую
возможность предлагает платина.




По сути, в ней есть все, чего
он ищет в целях спекуляции. Она дешевая. Ее ненавидят. И она находится в
восходящем тренде.




Давайте же познакомимся с этой
возможностью поближе…




  • Платина никогда не была более дешевой в сравнении с
    золотом…

Ниже вы можете увидеть, что я имею в виду.




График, предоставленный Стивом во время вчерашней
презентации, сравнивает цену платины и золота начиная с 1980-х.

платина






Платина
vs. золото


Сейчас
платина максимально дешевле золота


Платина
(синим)


Золото
(черным)


Цена
за унцию, в $


Источник: Bloomberg




Как можно видеть, платина почти всегда дороже золота.




И, согласно Стиву, так и должно быть. В конце концов, она
более редкая, чем золото. И ее труднее добывать.




Когда платина торгуется ниже золота, это длится недолго.
Именно поэтому сегодняшняя ситуация необычна.




В настоящее время платина дешевле золота примерно на $300.
Она никогда не была настолько дешевле золота.




Но это еще не все, что Стиву нравится в платине.




  • Платину
    также НИКОГДА не была так ненавидима…

Возможно, вам это известно, если вы следите за отчетом об
обязательствах трейдеров (Commitments of Traders (COT)) для платины.




Данный ежедневный отчет показывает, как распоряжаются
своими деньгами фьючерсные трейдеры.




Большую часть времени он мало о чем нам говорит. Но когда
фьючерсные трейдеры единодушны, это может стать мощным индикатором для
инвестирования против тренда.




Стив говорит, что когда все ставят на тот или иной актив,
он обречен на падение. Просто посмотрите, что в прошлом году произошло с
золотом.




Его цена с января по июль поднялась на 27%. Трейдеры
массово ставили на то, что золото продолжит расти. Настроения стали крайне
бычьими.




И поэтому Стив продал все свое золото.




То был смелый шаг. Но он оправдал себя. За следующие пять
месяцев золотые акции в среднем упали на 40%.




  • Сегодня
    на рынке платины наблюдается прямо противоположное…

Просто взгляните на предоставленный вчера Стивом график.




Как можно видеть, вовлеченность трейдеров (синяя линия)
находится на рекордном уровне. То есть, настроения трейдеров в отношении
платины никогда не были настолько медвежьими. Они полностью списали ее со
счетов.

платина по сравнению с золотом






Платина
vs. вовлеченность трейдеров


Платина


Цена
за унцию


Вовлеченность
трейдеров – фондовых менеджеров


Тысячи
контрактов


Источник: Bloomberg




Именно поэтому Стиву нравится платина. Но вот еще одна
деталь.




Стив не стал бы рекомендовать актив только потому, что он
дешев и нелюбимый. Он также должен пребывать в восходящем тренде… и сейчас это
также начинает наблюдаться.




  • Платина
    обнаруживает признаки жизни…

За последние три недели она поднялась на 4%.




Не так уж и много. Но Стив считает, что это, возможно,
начало чего-то большего.




Ниже вы можете увидеть почему. Данный график показывает
поведение платины за последний год.

платина






Платина


Платина
образовала уровень поддержки около $900 и вышла из нисходящего тренда


Цена
платины


Июль,
Авг., Сент., Окт., Ноябрь, Дек. Янв., Февр., Март, Апр., Май, Июнь, Июль


Источник: Bloomberg




Две вещи бросаются в глаза. Во-первых, платина имеет
уровень поддержки около $900.




Она несколько раз тестировала этот ключевой уровень с
прошлого декабря. Каждый раз, когда она его касалась, она отскакивала вверх.




Кроме того, платина «вырвалась» из нисходящего тренда –
тоже отличные новости.




Активы, вырывающиеся из нисходящего тренда, часто
продолжают расти. Другими словами, платина, судя по всему, только что вошла в
восходящий тренд.




  • Как
    я сказал, у платины есть все, чего Стив ищет в целях спекуляции…

Если вы этого еще не сделали, советую вам купить немного
платины.




Вы можете ознакомиться с конкретным подходом, рекомендуемым
Стивом его читателям, подписавшись на его бюллетень True Wealth. Подписчики также узнают
о еще двух больших идеях, представленных Стивом на вчерашней конференции.




Но сначала я рекомендую ознакомиться с его новой
видеопрезентацией, где рассказывается о большом онлайн-прорыве… способном
обогатить ранних инвесторов.




А
вот еще один ключевой вывод из конференции…




Цена
урана должна подняться.




Сейчас уран торгуется примерно по $20/фунт (453 г) – это
12-летний минимум.




Но главное, это намного ниже себестоимости производства.
По сути, большинству производителей, чтобы зарабатывать деньги, нужно, чтобы
уран стоил $60.




Такая цена в три раза превышает нынешнюю. Следовательно,
отсюда цена может двигаться только вверх.




Но это не единственная причина, почему уран должен
внушать энтузиазм. Сейчас металл переживает лучший рост спроса за 25 лет… тогда
как предложение падает.




Другими словами, производители не смогут предложить
достаточно урана, чтобы удовлетворить грядущий рост спроса. Это гарантия роста
цен на уран… и отличные новости для урановых акций.




Узнать больше о данной возможности (и о том, как ею
воспользоваться), можно из выпуска Послания
от 18 июля – см. его на Goldenfront здесь.

$1000 разрыва. Как палладий оказался в 2 раза дороже платины и что дальше :: Новости :: РБК Инвестиции

06 дек 2019, 18:26 

0 

Разрыв между ценами на платину и палладий достиг $1000. Палладий стал дороже благодаря высокому спросу. Аналитики ожидают, что стоимость этого металла дойдет до $2000. Эксперты рассказали, куда двинутся цены на платину

Платина

Platinum

$984

(+9,63%)

Прогноз

30 июн 2020
К дате

Фридом Финанс
Аналитик

59%

Надежность прогнозов

Фото: Gerhard Gellinger / Pixabay

Фото: Gerhard Gellinger / Pixabay

Цена на палладий превзошла стоимость платины на $1000 — то есть в два раза. Исторически палладий всегда стоил дешевле платины. Но с начала 2016 года этот металл подорожал более чем в три раза. За тот же период цены на платину практически не изменились.

К настоящему моменту платина стоит $900 за унцию, а палладий — $1840 за унцию. Эксперты уверены: палладий может двинуться еще выше. Но и рынок платины в следующем году начнет восстанавливаться: по расчетам аналитиков, спрос пойдет вверх из-за низкой цены.

Платина против палладия: как спрос зависит от репутации автомобильных моторов

Причиной взлета цен на палладий стала нехватка металла, который является побочным продуктом при добыче никеля и платины. Росту дефицита помог и высокий спрос со стороны производителей автомобилей.

Дело в том, что платину используют в катализаторах автомобилей с дизелем. Палладий участвует в производстве бензиновых моторов. Основной спрос в Европе с 1990 годов приходился на дизельные автомобили — долгое время их считали более экологичными. Из-за этого платину использовали чаще, а цены на нее были выше.

Однако в 2015 году разразился «дизельгейт», который обвалил спрос на дизельные двигатели и испортил репутацию таких автомобилей. Автомобилисты начали переходить на машины с бензиновыми двигателями. А наиболее экологичными общественное мнение теперь считает электромобили. Такая репутация играет на руку автопроизодителям: выпускать электрокары оказалось дешевле, чем бензиновые или дизельные машины.

Автомобильные катализаторы применяются для фильтрации выхлопов в бензиновых и дизельных двигателях.

По мнению аналитиков, в следующем году дефицит палладия будет сохраняться. «Норникель» и «Русская платина» инвестируют $15 млрд в производство платиноидов на Таймыре. Однако нарастить производство удастся только через несколько лет, пишет аналитик инвестиционной компании «Фридом Финанс» Евгений Миронюк. Проект заработает в 2024 году. До этого момента рынку будет не хватать мталлов.

Как изменятся цены на металлы

В 2020 году эксперты ожидают повышения спроса на платину. «Цены на платину снижаются по сравнению с прошлым годом из-за падения спроса со стороны автомобильной промышленности. В 2020 году эта тенденция останется актуальной. Но по мере роста цен на палладий платина может стать более привлекательной для автопроизводителей, что способно поддержать спрос», — предположил эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Дмитрий Пучкарев.

«Интересно, что при столь бурном росте цены у платины больше шансов заменить палладий в автомобильной промышленности, — размышляет Евгений Миронюк. — За счет того, что приобретать катализаторы для дизельных двигателей, при производстве которых используется платина, станет выгоднее, чем катализаторы для бензиновых».

В текущих условиях цены на палладий вполне могут достичь $2000 за унцию, считают аналитики UBS. Причиной может стать малый объем этого рынка. Рынки с малыми объемами торгов традиционно славятся резкими иррациональными движениями котировок, указали в UBS.

Тем не менее «долго такая аномалия, такой разрыв цены между платиной и палладием продолжаться не может. Думаю, что в следующем году цены на платину могут вырасти на 30-40%, а на палладий упасть на 20%», — считает ведущий аналитик QBF Олег Богданов.

По мнению Дмитрия Пучкарева, в 2020 году цены на платину будут двигаться в диапазоне $800–$1000 за унцию. Выйти из него рынок сможет в случае сильных потрясений, добавил представитель БКС. Согласно прогнозу «Фридом Финанса», ко второму кварталу 2020 года платина подорожает на 9% и достигнет $984 за унцию.

Видео: РБК

Автор

Валентина Гаврикова.

COVID-19 меняет прогнозы по платине | Аналитика

Распространение коронавирусной инфекции — COVID-19 будет сдержанным в течение еще нескольких месяцев, и к концу 2020 года экономический рост восстановится, считают эксперты World Platinum Investment Council (WPIC) в своём обновлённом прогнозе по балансу платины на рынке.

«Однако, если борьба с коронавирусом затянется на более длительный срок, то спрос может оказаться существенно ниже даже нового прогноза, и не исключается, что его понадобится опять пересмотреть», — отмечает WPIC.

Спрос на платину будут поддерживать три основных фактора:

  • инвестиционный спрос;
  • традиционный автопром;
  • производство электромобилей на топливных элементах.

устойчивый инвестиционный спрос
«Рынок недооценивает влияние значительного увеличения резервов платиновых ETF в 2019 году», — уверены в WPIC.

Платиновые слитки были приобретены фондами на внебиржевом рынке и привели к увеличению их запасов в хранилищах. Покупки совершались в основном крупными институциональными инвесторами, которые вряд ли будут продавать эти активы в краткосрочной перспективе, и будут удерживать свои позиции до тех пор, пока цена платины не приблизится к паритету с палладием.

«Мы также считаем, что некоторые крупные институты, которые еще не владеют платиновыми ETF, с большой вероятностью инициируют покупку в условиях перспективы роста цен», — считают эксперты WPIC.

повышенный спрос в автомобильной промышленности
Платина постепенно заменит палладий в нейтрализаторах выхлопных выбросов бензиновых и дизельных автомобилей.

Недоступность палладия с галопирующей ценой стала более выраженной в 2020 году. Участники рынка ожидают дефицит от 1,2 до 1,9 млн унций.

Пришло понимание того, что предложение палладия не может реагировать на высокие цены, и физические покупки китайскими автопроизводителями отражаются на рыночной цене палладия. Это связано с тем, что более 80% палладия — это попутный продукт при производстве никеля в России, и платины в Южной Африке. Высокая цена на палладий не способна стимулировать инвестиции в рост, поскольку производители понимают, что платина является гораздо более действенным механизмом для ребалансировки рынка, чем дополнительное предложение палладия.

Поэтому в 2020 году работы по замене металлов в автокатализаторах ожидаются более форсированные.

производство электромобилей
Электромобили на топливных элементах также, как и электромобили с аккумулятором, постепенно занимают достойное место в ряду задач по достижению нулевых выбросов на дорогах.

В течение 2019 года и начале 2020 года значительно увеличился поток информации, о применении в производстве различного тяжелого внедорожного транспорта топливных элементов, включая поезда. Поэтому первоначальный рост спроса на платину в изготовлении топливных элементов будет обусловлен их применением на большегрузных авто.

Эксперты WPIC ожидают, что по итогам 2020 года профицит металла на рынке составит 119 тысяч унций, а не 670 тысяч унций, как прогнозировалось ранее. Спрос составит 7,998 млн унций, основным компонентом которого будет автомобильный спрос — 3 млн унций, и ювелирный спрос — 2 млн унций. А предложение — 8,117 млн унций, включая 6 млн унций первичного предложения (добыча).

Динамика спроса и предложения платины, тысячи унций:

ПРЕДЛОЖЕНИЕ

2018

2019

прогноз ‘20

первичное (добыча):

6 120

6 125

6 043

— ЮАР

4 470

4 415

4 332

— Зимбабве

465

465

473

— Россия

665

690

690

вторичная переработка:

1 930

1 975

2 074

— автокатализаторы

1 420

1 490

1 553

— ювелирные изделия

505

475

463

ИТОГО, предложение

8 060

8 125

8 117

СПРОС

2018

2019

прогноз ’20

ювелиры

2 245

2 095

2 070

автокатализаторы

2 955

2 745

3 011

промышленность:

1 910

1 890

2 284

— химическая

570

605

629

— нефтяная

235

230

186

— медицина

240

240

249

инвестиции:

15

1 185

633

— монеты и слитки

280

215

303

— ETF

— 245

+ 985

+ 330

ИТОГО, спрос

7 270

8 060

7 998

баланс, спрос/предложение

+ 790

+ 65

+ 119

В 2020 году добыча металла в ЮАР снизится из-за ожидаемого продолжения отключений электроэнергии для снижений нагрузки на сети. Также, на первичное предложение окажет влияние закрытие нескольких рудников с завершающимся сроком эксплуатации их месторождений.

Вторичное предложение металла будет оставаться исторически высоким за счет извлечения из отработанных автокатализаторов. Переработка ювелирных изделий снизится на фоне сокращения активности в Китае из-за коронавируса.

Общий объем инвестиций в 2020 году ожидается на уровне 633 тысяч унций. «Мы прогнозируем, что запасы ETF вырастут на 330 тысяч унций, это приведет к тому, что к концу 2020 года общий объем резервов ETF достигнет нового рекордного максимума в 3,707 млн унций. И хотя мы не ожидаем повторения рекордных показателей 2019 года, прогноз дальнейшего роста цены платины привлечет новые инвестиции в ETF, и компенсирует любую фиксацию прибыли. Кроме того, ожидания некоторых инвесторов того, что колоссальная разница между платиной и палладием приведет к замещению платины в автомобильной промышленности, а также повлечёт новые притоки в платиновые ETF», — считают в совете.

Совет по инвестициям в платину — WPIC был создан в ноябре 2014 года шестью ведущими производителями платины: Anglo American Platinum, Aquarius Platinum, Impala Platinum Holdings, Lonmin, Northam Platinum и Royal Bafokeng Platinum для привлечения инвестиций в отрасль, совместно финансировать и разрабатывать новые продукты, изучать рынок и обмениваться информацией.

Вестник Золотопромышленника

почему стоимость платины упала до десятилетнего минимума — РТ на русском

Стоимость платины достигла минимального значения за последние 10 лет и упала до $803,5 за тройскую унцию. По мнению экспертов, причиной снижения цен стали опасения инвесторов по поводу торговой политики США. Драгметалл активно используется в автомобильной промышленности. На этом фоне перспектива обоюдных пошлин на ввоз автомобилей со стороны Соединённых Штатов и ЕС угрожает сокращением глобального спроса. Примечательно, что одним из крупнейших производителей платины в мире является Россия. Как снижение цен скажется на национальных компаниях, разбирался RT.

В конце рабочей недели мировые цены на платину обновили десятилетний минимум. В пятницу, 20 июля, в ходе торгов на нью-йоркской бирже NYMEX стоимость фьючерсов на поставку металла в октябре опустилась до $803,5 за тройскую унцию.

Также по теме

Алюминиевые слитки
Дороже платины: мировые цены на промышленные металлы достигли максимальных значений за 10 лет

Осень 2017 года стала сезоном рекордного роста цен на группу основных промышленных металлов. Впервые за 16 лет палладий торгуется…

По данным биржи, в последний раз котировки находились вблизи наблюдаемых значений в декабре 2008 года.

Помимо этого, в начале июля 2018 года металл продемонстрировал рекордное суточное ценовое падение. По данным NYMEX, 2 июля стоимость октябрьских фьючерсов сократилась на 5,2%, при этом торги также закрылись на уровне, близком к минимумам 2008 года.

Как отметил в беседе с RT глава аналитического департамента Alpari Александр Разуваев, причиной такой волатильности стала реакция инвесторов на перспективы ввода пошлин США на импорт автомобилей. Наиболее активно платина применяется в химической и автомобильной промышленности, пояснил эксперт. В частности, металл используют в качестве нейтрализатора выхлопных газов в двигателях внутреннего сгорания.

«Угроза торговой автомобильной войны сейчас является одним из наиболее острых вопросов. Как Вашингтон, так и Брюссель заявили о возможном обоюдном введении импортных пошлин.

Автомобильная промышленность в США и Евросоюзе активно развита, и ввод сборов в размере 20% ощутимо скажется на деятельности как американских, так и европейских компаний, которые формируют до 40% спроса на металл. Результатом такого развития событий может стать как падение спроса на рынках США и ЕС, так и сокращение объёмов производства автоконцернов», — прокомментировал Разуваев.

В свою очередь, аналитик ГК Forex Club Ирина Рогова уточнила, что в настоящий момент только из Германии в США ввозится около 600 тыс. автомобилей в год. Новые пошлины могут привести к падению поставок на 40—50%, считает эксперт.

«Ещё одним дополнительным фактором риска станут последствия так называемого дизельгейта — дела немецкой компании Volkswagen. В 2015 году выяснилось, что миллионы автомобилей компании были оснащены программным обеспечением, которое занижало показатели вредных выбросов. Начиная с января 2019 года Штутгарт (считается производственным центром Германии. — RT) планирует ввести запрет на автомобили с устаревшими моделями дизельных двигателей», — прокомментировала Ирина Рогова.

«Эхо» доллара

По мнению опрошенных RT аналитиков, на стоимость платины также оказывают влияние динамика доллара и политика ФРС США. Как пояснил в разговоре с RT аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин, этот металл никогда не исполнял монетарной функции — государства предпочитают хранить свои резервы в золоте. Вместе с тем платина является страховкой инвесторов от риска.

Также по теме

Алюминиевые слитки
Дорогое время: как изменятся цены на золото после обострения геополитической ситуации в мире

Сложная внешнеполитическая ситуация спровоцировала взлёт цен на золото в начале недели. Биржевые котировки драгметалла обновили…

«Источником спроса в этом случае выступает инфляция наиболее востребованных мировых валют, преимущественно доллара США. Когда увеличивается долларовая инфляция, котировки монетарных металлов растут — такая ситуация наблюдалась в 2011 году. Сейчас ФРС США увеличивает ставку достаточно быстрыми темпами, гиперинфляции доллара не ожидается, востребованность металлов снижается — в результате и золото, и платина ощутимо подешевели», — сказал Тимур Нигматуллин.

Как уточнил Александр Разуваев, с начала года индекс DXY — индекс курса доллара США по отношению к корзине из шести мировых валют — вырос с начала 2018 года на 5%, до 95 пунктов.

«Спрос на платину как на инвестиционный металл относительно невелик. Он составляет около 3—4% от общего спроса на этот металл. Поэтому роль платины как банковского металла не слишком высока. Инвесторы всё же отдают предпочтение более «тяжёлому» золоту», — отметила Ирина Рогова.

Поглощённый эффект

По данным Всемирного совета по инвестициям в платину (World Platinum Investment Council Ltd.), в 2018 году глобальный объём поставок металла вырастет на 2% — до 7,815 тыс. унций. Ожидается, что спрос будет расти незначительно — до 7,8 тыс. унций. При этом потребность в платине у автомобильной промышленности снизится на 3,24% — до 3,285 тыс. унций.

Согласно отчёту организации, крупнейшими производителями благородного металла сейчас являются Южная Африка, Россия, Зимбабве и Северная Америка.

Как отмечает Тимур Нигматуллин, в масштабах отдельных добывающих компаний сокращение спроса на металл может быть ощутимым. Однако для экономики России в целом последствия будут несущественными, считает эксперт.

«По итогам первого квартала 2018 года доля нефти в структуре экспортных доходов России составила 27%, доля газа — 12%, промышленных и драгоценных металлов — 11%, продовольственных товаров и продукции АПК — 5,2%. При этом в долларовом выражении российский экспорт вырос на 23% — до $101,5 млрд. Полагаю, этот рост поглотит эффект от падения цен на платину, так как её поставки составляют лишь сотые доли общего объёма», — резюмировал Тимур Нигматуллин.

Драгоценные металлы на бирже: почему золото дорожает, а серебро и платина дешевеют

В моменты сильных потрясений и глобальных неурядиц люди нередко склоны вспоминать про «вечные ценности». Это вполне закономерно, поскольку нарушение обыденного хода дел выбивает нас из привычной колеи и отвлекает от мелких сиюминутных забот. В приложении к финансовым рынкам это означает логичное смещение внимания инвесторов и спекулянтов в сторону драгоценных металлов. В новые небывалые времена, когда нефтяные котировки способны уходить в глубокий минус, самое время вспомнить про такую традиционную твердыню, как золото.

© Донат Сорокин/ТАСС

Впрочем, профессиональные участники торгов никогда не оставляют без внимания динамику цен на желтый металл. Золото по-прежнему сохраняет за собой функцию настоящих, «истинных» денег. До сих пор кое-чего стоят и другие представители благородного семейства, такие как серебро, платина и палладий. Однако среднесрочная динамика фьючерсов на эти металлы весьма неоднозначна. Рассмотрим складывающиеся в их отношении тенденции и закономерности.

Если описывать их в двух словах, то мы наблюдаем противоположные движения в ценах на золото и палладий. Это обусловлено кардинально различным характером спроса на эти активы. Что же касается таких полупромышленных металлов, как серебро и платина, то они демонстрируют некую усредненную динамику.

Главный монетарный металл

Фьючерсы на золото вышли из состояния шестилетней безыдейной консолидации еще в середине 2019 года. Они начали расти на ожиданиях начала цикла понижения процентной ставки ФРС США. Поскольку мировые цены на драгметаллы устанавливаются в долларах США, привлекательность вложений в золото увеличивалась по мере снижения уровня безрисковой доходности по номинированным в североамериканской валюте активам. В настоящее время ставка ФРС уставлена в диапазоне от 0% до 0,25% годовых. В таких условиях консервативные инвесторы и центральные банки не имеют явных стимулов для перераспределения резервов из золота в ключевую мировую резервную валюту.

Речь в данном случае идет о том, что золото на протяжении календарного года становилось все более привлекательным инструментом для ухода от рисков и сохранения капитала. Но не будем забывать, что драгоценные металлы не являются «производящим» активом. В отличие от акций и облигаций, они не генерируют процентов на вложенный капитал. Более того, закупка и хранение относительно крупных партий драгоценного металла в физическом виде требует дополнительных затрат. В этом плане «инвестирование» в золото и в другие драгоценные металлы с целью получения дохода всегда предполагает спекулятивную игру на повышение их долларовой стоимости.

По мере наметившегося среднесрочного роста цен на золото эту тенденцию начали подхлестывать и иные фундаментальные факторы. На фоне нынешних глобальных экономических потрясений уже мало кто вспоминает про острую фазу торговой войны между США и Китаем. Продолжением этой истории должно было стать торговое противостояние между США и ЕС. Затянувшаяся громкая история с политическим решением о выходе Великобритании из состава Евросоюза также завершилась очень тихо и буднично. Это произошло «под шумок» новостей по поводу набирающей обороты вспышки коронавирусной инфекции в Китае.

Между тем все три указанных события, как предполагалось, могли послужить спусковым крючком для начала назревшего десятилетнего циклического кризиса. Однако начало ему положило все же стремительное распространение по миру неизвестной ранее болезни. Далее мы наблюдали резкое торможение объемов производства и торговли в мировом масштабе. За этим последовали беспрецедентные стимулирующие меры со стороны ФРС и ЕЦБ, которые, в свою очередь, неизбежно подогревают гиперинфляционные риски. В подобных условиях у золота, как у главного монетарного металла, просто не было шансов не пользоваться спросом и не демонстрировать существенный для этого актива рост стоимости.

К середине апреля 2020 года фьючерсы на золото сумели обновить свой семилетний максимум. С технической точки зрения они явно «уперлись» в очень серьезное сопротивление, расположенное в районе $1800 за тройскую унцию. В иных условиях можно было бы предполагать, что они продемонстрируют довольно масштабный среднесрочный откат от текущего уровня в район $1450–$1550 за тройскую унцию. Однако рискнем предположить, что контракты на желтый металл имеют все предпосылки для того, чтобы уже в ближайшие месяцы пробить уровень $1800 и даже пойти в район $1900–$2000 за тройскую унцию. Это связано с тем, что в ценах на золото пока не отыграны назревающие геополитические риски.

Горячие точки

Не секрет, что многие горячие точки на земном шаре расположены в местах залегания богатых месторождений полезных ископаемых. В этом плане традиционном центром нестабильности был и остается нефтеносный Ближний Восток. Одновременно с шествием по миру COVID-19 разыгрывается и весьма драматичный сюжет на глобальном нефтяном рынке. В результате текущего перепроизводства нефти в США мы уже наблюдали, казалось бы, невероятное событие. Стоимость майских поставочных фьючерсов на нефть марки WTI уходила далеко в область отрицательных значений перед выходом их из обращения. В то же время свободные нефтехранилища в США да и во всем мире могут быть полностью заполнены уже в мае 2020 года.

Эта ситуация требует для США оперативного политического решения. Уже понятно, что недавние переговоры в формате ОПЕК++ не принесли желаемого нефтедобывающими государствами результата. Они не перекрывают текущего спада мирового объема потребления нефти, который оценивается в 20 млн баррелей в сутки или даже несколько выше. К концу апреля президент США Дональд Трамп сделал очередной «тонкий намек» на то, что Россия и Саудовская Аравия способны сократить суммарную добычу нефти не на 10 млн баррелей, а на 15 и даже на 20 млн баррелей в сутки.

Но столь радикальное дополнительное сокращение добычи неприемлемо для обеих стран. По этой причине вполне вероятно объявление со стороны США эмбарго на экспорт российской нефти. Более мягким вариантом способны стать препятствия для танкерных морских перевозок нефти российского происхождения.

Что же касается Саудовской Аравии, то по причине союзнических отношений этой страны с США объявление в ее отношении нефтяного эмбарго маловероятно. Но морской поток нефти из Персидского залива в объеме порядка 20 млн баррелей в сутки может быть быстро перекрыт в случае весьма вероятной эскалации непростых отношений между США и Ираном. К слову, Иран недавно заявил о планах начала производства атомных подводных лодок. Сделаем логичное предположение, что оснащены они будут баллистическими ракетами. Впрочем, «полыхнуть» может не только вблизи побережья Ирана. На Ближнем Востоке и без того хватает поводов для усиления сразу нескольких региональных конфликтов.

Другим геополитическим стимулом для роста цен на золото способна стать весьма неопределенная ситуация в КНДР. В СМИ появились слухи о вероятных проблемах со здоровьем северокорейского лидера. Вспомним, что в свое время фьючерсы на золото довольно нервно реагировали даже на испытательные пуски баллистических ракет в КНДР, не говоря уже о смене властной верхушки.

Туманные перспективы

Интересная среднесрочная техническая картина сложилась во фьючерсах на палладий. Более 90% глобального потребления этого металла приходится на промышленность. В свою очередь, более 90% от указанной доли до недавних пор расходовалось при производстве автомобильных катализаторов. Отраслевые эксперты сходились во мнении, что мировой рынок палладия в ближайшие годы останется дефицитным. Однако неожиданная пандемия в одночасье нарушила на нем баланс спроса и предложения. С начала февраля стало известно о массовой приостановке автомобильных производств в Китае. В течение нескольких недель эта тенденция перекинулась на Европу и США.

По мере развития этих событий мы наблюдали слом четырехлетнего (с февраля 2016-го) восходящего тренда во фьючерсах на палладий. После обновления исторического максимума в конце февраля контракты на этот металл подешевели буквально в два раза в течение трех недель. Они просели от отметки $2815 за тройскую унцию в район $1400 за тройскую унцию. Позднее цена на эти контракты отскочила в район $1800–$2400. Их дальнейшие среднесрочные перспективы выглядят весьма туманными и с технической, и с фундаментальной точки зрения. Перспективы быстрого восстановления недавних объемов мирового спроса на новые автомобили остаются под большим вопросом.

Исторически серебро, как и золото, носило функцию монетарного металла. Именно поэтому его именовали золотом для бедных. Но, судя по текущей динамике цен на этот металл, указанное свойство им почти полностью утеряно. В начале марта фьючерсы на серебро сильно просели вслед за временным коррекционным спадом цен на золото. Но и теперь они торгуются все еще очень далеко ($48+ в 2011-м и $20+ в 2016-м) от своего среднесрочного максимума. Временной точкой притяжения для них выступает диапазон $15–$16 за тройскую унцию. Сложившаяся техническая картина пока предполагает продолжение консолидации этих контрактов в указанном ценовом коридоре.

Аналогичная ситуация складывается и во фьючерсах на платину. Цены на этот металл, как и на палладий, оказались под давлением на фоне резкого спада промышленного потребления в результате остановки ряда крупных автомобильных производств. Однако затяжной спад стоимости этого металла наблюдается еще с 2011 года. Позднее эту тенденцию дополнительно усилил пресловутый «дизельгейт». Громкий экологический скандал способствовал сокращению доли выпуска дизельных автомобилей, катализаторы которых производятся преимущественно с применением платины. Кроме того, очередной циклический кризис не способствует и росту потребления платины в ювелирном сегменте.

Стоит отметить, что исторически платина стоила дороже золота. Это было связано с относительной редкостью этого элемента и более высокой себестоимостью его добычи. Тем не менее ближайшие фьючерсы на платину сейчас торгуются в районе $750–$800 за тройскую унцию. Это более чем в два раза дешевле текущей стоимости контрактов на золото. Но даже при таком ценовом соотношении среднесрочные технические сигналы для уверенной покупки фьючерсов на платину пока не сформировались.

Как мы видим, в условиях острого экономического кризиса золото остается настоящей «вечной ценностью». Остальные благородные металлы не выдерживают конкуренции с ним по причине того, что основной спрос на них все же формирует замедлившееся промышленное производство.

Дорогой металл. Почему палладий обогнал в цене золото и платину

https://ria.ru/20191109/1560717679.html

Дорогой металл. Почему палладий обогнал в цене золото и платину

Цена на палладий за два года выросла почти в три раза, и теперь этот благородный металл дороже золота и платины. Аналитики уверены: скоро котировки пробьют… РИА Новости, 09.11.2019

2019-11-09T08:00

2020-01-20T12:22

норильский никель

платина

палладий

volkswagen group

glencore international

экономика

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdn21.img.ria.ru/images/154356/02/1543560274_0:203:2923:1847_1400x0_80_0_0_da234de24a9d859a41e0b065a8d7af52.jpg

https://ria.ru/20190731/1556986006.html

https://ria.ru/20190415/1552702832.html

https://ria.ru/20190918/1558791064.html

РИА Новости

Россия, Москва, Зубовский бульвар, 4

7 495 645-6601


https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2019

РИА Новости

Россия, Москва, Зубовский бульвар, 4

7 495 645-6601


https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

Россия, Москва, Зубовский бульвар, 4

7 495 645-6601


https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn21.img.ria.ru/images/154356/02/1543560274_0:203:2923:1847_1400x0_80_0_0_da234de24a9d859a41e0b065a8d7af52.jpg

https://cdn25.img.ria.ru/images/154356/02/1543560274_97:0:2828:2048_1400x0_80_0_0_69b5a9874f3ee68fe494402a557cf8eb.jpg

https://cdn24.img.ria.ru/images/154356/02/1543560274_438:0:2486:2048_1400x0_80_0_0_9039ff17ca0bb56c08a775dfbedd382f.jpg

РИА Новости

Россия, Москва, Зубовский бульвар, 4

7 495 645-6601


https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

Россия, Москва, Зубовский бульвар, 4

7 495 645-6601


https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

норильский никель, платина, палладий, volkswagen group, glencore international , экономика

МОСКВА, 9 ноя — РИА Новости, Наталья Дембинская. Цена на палладий за два года выросла почти в три раза, и теперь этот благородный металл дороже золота и платины. Аналитики уверены: скоро котировки пробьют отметку в две тысячи долларов. Почему палладий взорвал рынок — в материале РИА Новости.

Платина вместо палладия

Больше всего палладий нужен в автомобильной промышленности. Как и платина, этот металл применяется в каталитических нейтрализаторах (катализаторах), которые превращают вредные для человека углеводороды, окиси азота и другие химические соединения, содержащиеся в выхлопных газах, в сравнительно безвредные оксид углерода и водяной пар. Фактически палладий и платина действуют как губка, впитывая углеводороды. Палладий способен поглотить выхлопы, в 900 раз превышающие его собственный вес.

Платину используют в катализаторах автомобилей с дизелем, палладий — в бензиновых. Основной спрос в Европе с 1990-х был именно на дизельные — как на более экологичные.

Соответственно, платиновые автокатализаторы были более востребованы, чем палладиевые, что отражалось на рыночной цене металлов: платина стоила около тысячи долларов за унцию, палладий — порядка двухсот.

Золотые слитки

31 июля 2019, 08:00

Слитки для народа: россиянам предложат золото вместо долларов

Дешевизне палладия способствовали и распродажи российских запасов. Крупнейший производитель палладия в мире, Россия накапливала этот металл несколько десятилетий, а в конце 1990-х выбросила на рынок. Избыток предложения обрушил цены.

На Россию и Южную Африку приходится до 80 процентов палладия в мире. Причем палладий — побочный продукт при добыче никеля в России и платины в Южной Африке. Так что объемы его поставок напрямую зависят от других полезных ископаемых и соответствующих инвестиций.

В 2012 году добыча никеля в Норильске сократилась на три процента. Уже тогда аналитики предупредили: это вызовет глобальный дефицит палладия на фоне растущего спроса.

Так и вышло. В 2015-м в Европе разразился «дизельгейт». Выяснилось, что немецкий концерн Volkswagen оснащал дизельные автомобили специальной системой, которая при проверке занижала показатели содержания вредных веществ в выхлопных газах в десятки раз. Программы господдержки «дизелей» быстро свернули, и потребители начали переходить на бензин. В 2018-м в Германии впервые с 1999 года бензиновых автомобилей продали больше, чем дизельных.

Логотип Volkswagen

15 апреля 2019, 14:58

В Германии экс-главе Volkswagen предъявили обвинения из-за «дизельгейта»

На европейском авторынке сегмент дизельных автомобилей сократился с 55% до 45%, а бензиновых увеличился с 42% до 49%. Соответственно, спрос автопрома на платину пошел вниз, на палладий — вверх.

Предложение же явно не успевало за спросом. В результате с 2010 года цена на палладий увеличилась в четыре раза, и в 2018-м этот металл на мировом рынке превысил по стоимости золото.

Еще дороже

По данным Johnson Matthey, одного из крупнейших мировых дистрибьюторов металлов платиновой группы, в 2018-м Россия подняла поставки палладия на 18%, до 88,33 тонны. «Поставки увеличились за счет продажи запасов производителей, но фундаментальный дефицит усиливался, поскольку спрос на автокатализаторы достиг рекордного уровня», — отмечают аналитики Johnson Matthey.

Сейчас палладий торгуется по 1760 долларов за унцию (золото — по 1490). Как прогнозируют в Standard Chartered Precious Metals, в следующем году недостаточное предложение и растущий спрос продолжат толкать цены вверх.

«Рынок испытывал дефицит палладия последние семь лет. В 2020 и 2021 году ситуация не изменится. Металл может подорожать до двух тысяч долларов за унцию и пойти дальше. Причина — ужесточение экологических норм в Европе и Китае, а также дефицит предложения. Автопроизводители стремятся нарастить закупки металла, чтобы соответствовать строгим ограничениям выбросов», — указывают товарные аналитики банковской группы.

Добыча золота

18 сентября 2019, 03:09

Колыма бьет рекорды по добыче золота, уже получено 30 тонн драгметалла

В то же время «Норникель» постепенно наращивает производство. С января по сентябрь поставки палладия увеличились на семь процентов. При этом в компании ожидают годовой дефицит металла на мировом рынке на уровне 600 тысяч унций.

«В отличие от южноафриканских рудников, «Норникель» производит в четыре раза больше палладия, чем платины. Кроме того, затраты на добычу ниже, что позволяет выигрывать от роста цен на металл и укреплять лидерство на рынке», — уточняет Reuters.

«Палладий сейчас — крупнейший источник дохода для «Норникеля», опережающий никель и медь», — подчеркивает Роджер Джонс, управляющий фонда London & Capital.

Некоторые наблюдатели полагают, что ценовое ралли продлится недолго. Котировки пойдут вниз, как только автопроизводители переключатся на более дешевую платину.

«Не может быть максимальной цены для палладия как таковой до тех пор, пока мы не достигнем уровня, на котором более целесообразно использовать другой металл, такой как платина, или пока замедление мировой экономики не приведет к снижению спроса на новые автомобили», — считает Оле Хансен, глава отдела стратегий на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank. Впрочем, замена палладия на платину — сложный и затратный технологический процесс, требующий не менее полутора лет.

По мнению аналитика товарных рынков «Открытие Брокер» Оксаны Лукичевой, дефициту палладия будет способствовать целый ряд факторов: снижение производства платиноидов в России, продолжающиеся проблемы у производителей в ЮАР, неопределенная ситуация с палладиевым фондом «Норникеля», который создавался для покрытия дефицита металла на рынке. Даже запуск нового рудника в США в этом году не изменит ситуацию, поскольку только скомпенсирует снижение производства компаний Vale и Glencore в Канаде.

Часы из драгоценных металлов — Платина: дешево по причине

В этой публикации: Цены на платину разочаровали из-за более низкой доли рынка дизельных автомобилей, недавнего снижения продаж автомобилей в еврозоне и слабого спроса на ювелирные изделия. Мы ожидаем умеренного роста цен на платину из-за более высокого промышленного спроса, ее относительной ценовой привлекательности и спроса со стороны инвесторов. Однако продолжающиеся структурные изменения в автомобильном секторе ограничат потенциал роста цен.

170601-Платина.pdf (785 КБ)

Скачать

Введение

5 апреля мы повысили наш прогноз цен на драгоценные металлы, включая прогноз цен на платину. В этом отчете мы заявили, что платина относительно дешевая. С 5 апреля цены на платину упали на -1,4%, а цены на золото и палладий выросли. Его производительность довольно разочаровывающая. Крупнейшими источниками спроса на платину являются автокатализаторы для дизельных автомобилей (составляет 40% от общего объема), использование в ювелирных изделиях (как конкурент белого золота, 34%) и другой промышленный спрос (8%).Между тем спрос со стороны инвесторов становится все более важным и часто является фактором колебаний. В этом отчете мы подробно останавливаемся на причинах роста платины и наших прогнозах.

Слабость спроса на дизельные автомобили сказалась на ценах на платину…

Почему динамика цен на платину неутешительна? Для начала, данные LMC automotive показывают, что доля дизельных автомобилей в продажах новых автомобилей снизилась с начала года на 3,8%, в то время как общие продажи автомобилей в Западной Европе выросли на 4% с начала года.Это показывает, что дизельные автомобили (в катализаторах которых содержится платина) теряют долю рынка. Другой пример: во Франции доля бензиновых автомобилей на рынке превысила долю дизельных автомобилей. Несколько лет назад доля рынка дизельных автомобилей во Франции превышала 70%. Это существенное снижение. Свою роль в этом сыграло растущее значение экологичности и экологичности автомобилей. Рост популярности гибридных автомобилей (часто с бензиновыми двигателями) и электромобилей повлиял на спрос на дизельные автомобили.Это также объясняет относительно высокие цены на палладий (используемый в автокатализаторах бензиновых автомобилей).

Кроме того, в апреле общее количество регистраций автомобилей в Европе значительно снизилось из-за слабости в основных европейских автомобильных центрах, таких как Великобритания, Германия и Франция. Это может быть разовое событие, но есть признаки того, что восходящий тренд, который сохранялся с начала 2013 года, возможно, остановился. Между тем, в США тенденция была отрицательной (в среднем за 12 месяцев в%). Однако в Японии развивается более позитивная тенденция.В целом, ожидания ухудшения долгосрочных перспектив для дизельных автомобилей оказали давление на цены на платину.

… а также неутешительный спрос на ювелирные изделия

Еще одним важным фактором роста цен на платину стало снижение спроса на ювелирные изделия, в основном в Китае, поскольку платина конкурирует с белым золотом за ювелирные изделия. Спрос на ювелирные изделия из золота (как показатель глобального спроса на ювелирные изделия) разочаровывает, и судьба спроса на платиновые ювелирные изделия не сильно отличается.Относительно низкие ожидания спроса на ювелирные изделия привели к снижению цен на платину.

Инвесторы кажутся смешанными, хотя

Наконец, инвестиционное сообщество неоднозначно относится к платине как инвестиционному активу. В последнее время инвесторы-спекулянты сократили свои чистые длинные позиции по платине на фьючерсном рынке, в то время как общая сумма позиций по ETF выросла.

Платина остается дешевой по какой-то причине

Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что платина дешевая.Но есть причины, почему это дешево. Наиболее важными из них являются структурные изменения, происходящие в автомобильном секторе (дизельные автомобили теряют долю рынка) и слабый спрос на ювелирные изделия в Китае. Замедление роста китайской экономики, вероятно, скажется на потребительских расходах и расходах на ювелирные изделия, что также должно несколько снизить цены на платину. Однако есть и другая динамика. В то время как цены на золото были относительно устойчивыми, цены на платину отстают. Соотношение золото / платина находится на чрезвычайно высоком уровне (см. График ниже), что говорит о том, что платина очень дешева по сравнению с золотом.На этих уровнях привлекательно заменять платину белым золотом в ювелирных изделиях. Это должно поддержать перспективы спроса на платиновые ювелирные изделия. Кроме того, мы ожидаем роста промышленного спроса в связи с улучшением глобального экономического цикла. Платина как циклический (драгоценный) металл должна получить от этого прибыль.

Кроме того, наш экономист по еврозоне ожидает, что экономика еврозоны вырастет выше тенденции в этом и следующем году. На наш взгляд, потребительские расходы останутся стабильными.Вполне вероятно, что общие продажи автомобилей также вырастут. Даже несмотря на то, что мы ожидаем положительной тенденции в продажах автомобилей, платина вряд ли принесет существенную прибыль из-за продолжающихся структурных изменений в отрасли (дизельные автомобили теряют долю рынка). Более того, продажи автомобилей в Великобритании могут немного вырасти в следующем году, если реальная заработная плата достигнет пика. Также здесь это не означает автоматического увеличения спроса на платину. В целом мы считаем, что спрос на платиновые автокатализаторы в лучшем случае будет нейтральным.

Наконец, мы полагаем, что весьма вероятно, что оппортунистические инвесторы купят платину в конце этого года, поскольку она находится по относительно привлекательным ценам.Это произойдет, если:

  • Перспективы мировой экономики остаются позитивными,
  • настроения инвесторов остаются конструктивными,
  • доллар США снижается,
  • цены на золото растут.

В результате цена на платину может вырасти выше 200-дневной скользящей средней, чуть выше 970 долларов США за унцию. Это, вероятно, вызовет более существенное ралли цен на платину, так как долгосрочные технические перспективы станут позитивными. В целом, мы ожидаем умеренного роста цен в этом и следующем году из-за более высокого промышленного спроса, его относительной ценовой привлекательности и более высокого спроса со стороны инвесторов.Но долгосрочные структурные изменения в автомобильной промышленности, вероятно, ограничат потенциал роста цен на платину. Наш новый прогноз цен на платину отражает эту динамику.

,

Когда платина снова обгонит цены на золото?

Если просто заглянуть в список цен, содержащийся в нашем Global Precious Metals MMI, самой большой историей может показаться значительное увеличение золота за последний месяц. (В целом показатель MMI за март достиг максимума, которого мы не видели с ноября прошлого года: 77.) Тем не менее, следует — и будет — сосредоточиться на другой важной категории с более значительными промышленными последствиями.

Во-первых, спереди…

Цена на золото

в США резко выросла — почему?

В связи с недавними потрясениями на фондовом рынке Китая многие инвесторы обратились к золоту как к классическому товару-убежищу.Конечно, теперь, когда фондовый рынок в Китае стабилизировался, «ущерб» нанесен: цена на золото в слитках в США на MetalMiner IndX выросла почти на 15% с начала февраля.

Рынок также взял передышку из-за недавнего кризиса, который в январе ослаб, что привело к росту цен на золото и другие товарные металлы.

Основная история: Платина

Говоря об инвесторах и золоте, вернемся к главному событию:.

Главный редактор

Стюарт Бернс недавно поговорил с Тревором Рэймондом, директором по исследованиям в World Platinum Investment Council в Лондоне, о шестом квартальном отчете фирмы о рынке платины и последующем анализе перспектив рынка металла на основе содержания отчета.

Но есть два интересных вывода, в частности, из анализа Стюарта, оба относящиеся к инвестициям и золоту.

Слитки и монеты инвестиционного уровня № 1

В то время как общий мировой спрос увеличился до 8205000 унций, поскольку более сильный автомобильный, промышленный и инвестиционный спрос более чем компенсировал падение спроса на ювелирные изделия в Китае (и в 2015 году спрос снова превысил мировое предложение примерно на 380000 унций), слитки и монеты представляли собой наиболее значительную единицу. всплеск.

«Спрос на физические монеты и слитки вырос с 50 000 унций в 2014 году до 480 000 унций в 2015 году, что обеспечило чистую прибыль от инвестиций в размере 73% от года к году», — пишет Стюарт.Вот это да. Несмотря на то, что WPIC не ожидает, что в 2016 году этот рост будет продолжаться, розничные инвестиции по-прежнему будут играть важную роль в поведении металла.

# 2 Соотношение между ценой на платину и золото

И мы, наконец, возвращаемся к золоту … вот и самородок:

«Цена на платину только четыре раза ранее — за последние сорок лет — была ниже цены золота в течение длительного периода. Во всех предыдущих случаях цена сильно выросла в следующем году.У нас нет топора, который можно было бы проделать так или иначе, но мы действительно задаемся вопросом — с учетом того, что предложение ограничено, а рынок имеет широко признанный и постоянный дефицит, а спрос со стороны ряда секторов остается устойчивым — будет ли эта скидка преобладать? »

Основные цены на драгоценные металлы в этом месяце

Цены на платиновые слитки в США выросли на 8,4%, но это был 14-й месяц подряд, когда этот металл был дешевле золота.

,

1 Причина, по которой цена на платину за унцию вырастет в 2017 году

price of platinum per ounce

price of platinum per ounce Цена на платину за унцию в 2017 году продемонстрировала исключительный рост по сравнению с другими драгоценными металлами…

С начала года цены на золото выросли. подорожала на 9,4% до 1260,30 долларов за унцию. С другой стороны, цена на платину за тот же период выросла на 15,2%. Цены на платину сегодня (понедельник, 27 февраля) выросли на 1,5% до 1043,60 доллара.

и Деньги утром Специалист по ресурсам Питер Краут — 20-летний ветеран рынка металлов — считает, что цена на платину в 2017 году вырастет еще выше.Это связано с тем, что платина играет огромную роль в одной быстро развивающейся отрасли, которая направлена ​​на стремительный рост долгосрочного спроса на драгоценный металл.

Прежде чем мы перейдем к огромному влиянию этой отрасли на цены на платину, вот еще две вещи, которые вы, возможно, не знаете об инвестировании в платину… редчайшие металлы в мире. Гораздо реже золота и серебра.

Видите ли, платина торгуется через фьючерсные контракты на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX), как золото и серебро.Однако фактически из земли ежегодно извлекается гораздо меньше платины. Это связано с тем, что ее слишком сложно добывать, что увеличивает эксплуатационные расходы и делает добычу платины невыгодной для большинства компаний.

Не пропустите: Лучшие акции для покупки в 2017 году — бесплатный отчет

Данные Statista показывают пять крупнейших в мире стран-производителей платины — Южную Африку, Россию, Зимбабве, Канаду и США. на которые приходится 98% мирового производства платины — всего произведено 168 единиц платины.9 метрических тонн в 2016 году. Это ничто по сравнению с 3100 метрическими тоннами золота, произведенными в прошлом году во всем мире.

Второе, что нужно понимать в отношении цены на платину за унцию, — это то, что она коррелирует с долларом США — так же, как цены на золото и серебро.

И, как цены на золото и серебро, цены на платину имеют тенденцию двигаться обратно пропорционально доллару. Поскольку платина оценивается в долларах, цена за унцию повышается при ослаблении доллара. Это потому, что металл становится дешевле для людей, покупающих его за другие валюты.Другими словами, для покупки платины требуется меньше иностранной валюты.

Но третий факт, который нужно знать о цене на платину, — это то, как она может вырасти благодаря ее использованию в одной конкретной отрасли…

По словам Краута, примерно 43% потребляемой платины идет в эту отрасль. А рост продаж в этой отрасли приведет к росту спроса в этом году.

Вот почему цена на платину вырастет…

Самая большая причина, по которой цена на платину за унцию может вырасти в 2017 году

Присоединяйтесь к разговору.Щелкните здесь, чтобы перейти к комментариям…

.

Цена на платину Прогноз: снижение до $ 965,174?

Прогноз цен на платину на 2020 год сентябрь 2020 года Открытие: Закрытие: Мин .: Макс:
0 Цена на платину

,3822% ▼ 9000 Прогноз на 2020 год

–

Октябрь 2020 Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 1,01% ▲
Прогноз цен на платину на 2020 г. ноябрь 2020 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2020 год Декабрь 2020 Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 1,74% ▲
Прогноз цен на платину на 2021 год января 2021 года Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Макс .: Изменение % ▲
Прогноз цен на платину на 2021 г. Февраль 2021 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 0,12% ▲
Прогноз цен на платину на 2021 г. март 2021 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2021 г. Апрель 2021 г. Открытие: Закрытие: Мин .: Макс .: Изменение: 1,15% ▲
Прогноз цен на платину на 2021 г. Май 2021 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2021 г. июнь 2021 г. Открытие: Закрытие: Мин .: Макс .: Изменение: -1,33% ▼
Прогноз цен на платину на 2021 г. июль 2021 г. Открытие: Закрытие: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2021 г. август 2021 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: -0,48% ▼
Прогноз цен на платину на 2021 г. Сентябрь 2021 г. Открытие: Закрытие: Мин .: 203 Макс .:
Прогноз цен на платину на 2021 г. Октябрь 2021 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: -1,88% ▼
Прогноз цен на платину на 2021 г. Ноябрь 2021 г. Открытие: Закрытие: Мин .: .2000
Прогноз цен на платину на 2021 г. Декабрь 2021 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 1,23% ▲
Прогноз цен на платину на 2022 год Январь 2022 года Открыто: Закрыто: Мин .: 2015
Прогноз цен на платину на 2022 год Февраль 2022 года Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 1,26% ▲
Прогноз цен на платину на 2022 год март 2022 года Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2022 год Апрель 2022 года Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 3,47% ▲
Прогноз цен на платину на 2022 год Май 2022 года Открытие: Закрытие: Мин .: Макс:
Прогноз цен на платину на 2022 год июнь 2022 года Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: -1,43% ▼
Прогноз цен на платину на 2022 год июль 2022 года Открыто: Закрыто: Мин .: Макс:
Прогноз цен на платину на 2022 год августа 2022 года Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: -1,48% ▼
Прогноз цен на платину на 2022 год Сентябрь 2022 года Открытие: Закрытие: Мин. -5.9% ▼
Прогноз цен на платину на 2022 год Октябрь 2022 года Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: -2,98% ▼
Прогноз цен на платину на 2022 год Ноябрь 2022 года Открытие: Закрытие: Мин .: 61 Макс:
Прогноз цен на платину на 2022 год Декабрь 2022 года Открытие: Закрытие: Мин .: Макс .: Изменение: 3,23% ▲
Прогноз цен на платину на 2023 г. января 2023 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2023 г. Февраль 2023 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 1,13% ▲
Прогноз цен на платину на 2023 г. март 2023 г. Открытие: Закрытие: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2023 год Апрель 2023 года Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: -1,38% ▼
Прогноз цен на платину на 2023 г. Май 2023 г. Открытие: Закрытие: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2023 год июнь 2023 Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: -1,82% ▼
Прогноз цен на платину на 2023 г. июль 2023 г. Открытие: Закрытие: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2023 г. август 2023 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: -1,44% ▼
Прогноз цен на платину на 2023 г. сентябрь 2023 г. Открытие: Закрытие: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2023 год Октябрь 2023 Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 0,18% ▲
Прогноз цен на платину на 2023 г. Ноябрь 2023 г. Открытие: Закрытие: Мин .:
Прогноз цен на платину на 2023 г. Декабрь 2023 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 0,27% ▲
Прогноз цен на платину на 2024 г. Январь 2024 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2024 г. Февраль 2024 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 1,21% ▲
Прогноз цен на платину на 2024 г. март 2024 г. Открытие: Закрытие: Мин. 2.79% ▼
Прогноз цен на платину на 2024 г. Апрель 2024 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 1,39% ▲
Прогноз цен на платину на 2024 г. Май 2024 г. Открыто: Закрыто: Мин .:
Прогноз цен на платину на 2024 г. июнь 2024 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: -4,74% ▼
Прогноз цен на платину на 2024 г. июль 2024 г. Открытие: Закрытие: Мин .: .945
Прогноз цен на платину на 2024 г. август 2024 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 0,27% ▲
Прогноз цен на платину на 2024 г. сентябрь 2024 г. Открытие: Закрытие: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2024 г. Октябрь 2024 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: -0,65% ▼
Прогноз цен на платину на 2024 г. Ноябрь 2024 г. Открытие: Закрытие: Мин. 1.04% ▲
Прогноз цен на платину на 2024 г. Декабрь 2024 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 2,86% ▲
Прогноз цен на платину на 2025 г. января 2025 г. Открытие: Закрытие: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2025 г. Февраль 2025 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: -0,87% ▼
Прогноз цен на платину на 2025 г. март 2025 г. Открытие: Закрытие: Мин .: Макс .:
Прогноз цен на платину на 2025 г. апрель 2025 г. Открыто: Закрыто: Мин .: Макс .: Изменение: 1,68% ▲
Прогноз цен на платину на 2025 год Май 2025 года Открыто: Закрыто: