Почему сша не выплачивают госдолг: Погасят ли США свой госдолг? Разбираемся из чего состоит госдолг и как он влияет на мир финансов

Содержание

Почему США не страшен внешний долг

Сегодня много говорят о том, что у США накоплен огромный внешний долг. Он уже перевалил за $18 трлн., что равняется 71 бюджету Российской Федерации. При этом, несмотря на постоянные разговоры американских политиков о том, как важно сокращать внешний долг, последний неуклонно растет (примерно на $3 млрд. в день). Причем, этот рост наблюдается не только в абсолютном выражении, но и в процентном соотношении с ВВП, а значит, на инфляцию этот процесс не спишешь.

Если поделить внешний долг США между всеми жителями страны, то на каждого придется $57 тыс. При этом, о необходимости уменьшения долга говорится много, но не делается для этого практически ничего. Объясняется это просто: на самом деле, Америка не слишком переживает из-за своего внешнего долга, потому что не собирается отдавать эти $18 трлн.

Должна сама себе

Для совершения внешних займов все страны используют американские доллары, соответственно, и для погашения этих обязательств им нужна валюта. Если остальным приходится ее покупать, то США может просто печатать доллары. Понятно, что, при увеличении денежной массы национальная валюта девальвируется, а значит, в ситуации с США их долг при этом будет снижаться. Поэтому разговоры о финансовой катастрофе, которая ждет Америку, если завтра все страны решат предъявить ей свои требования, далеки от реальности. Этого не произойдет, так как, в этом случае долги будут обесценены, как и валютные активы предъявителей. Из-за включения печатного станка начинает расти инфляция, но это вполне допускается. Тем более, что сегодня уровень инфляции в США составляет 1,6%, что в 9 раз ниже российской.

«Бесплатные» кредиты

Очевидно, что кредит выгодно брать тогда, когда процент по нему ниже уровня инфляции или равняется ему. Несмотря на объем внешнего долга США, который превышает 100% ВВП, его обслуживание стоит не более 2%. Эта цифра сопоставима с американской инфляцией, то есть, по факту все займы обходятся США бесплатно. Трудно себе в чем-то отказывать, когда есть возможность практически дармового получения неограниченного количества денег. Их можно направить и на социальную сферу, и на реальный ВВП, рост которого составляет 3% в год, что является очень неплохим показателем для развитой экономики.

При этом, даже выплата текущего долга фактически никого не волнует. После окончания срока обращения облигаций просто выпускаются новые. Даже несмотря на то, что однолетние облигации имеют доходность всего 0,3%, кредиторов хватает. Здесь все дело в хорошей кредитной истории, прозрачных правилах, статусе первой мировой экономики и экспорте, на который есть большой спрос.

Яйцо или курица?

Собственно, именно благодаря товарам и технологиям, востребованным во всем мире, доллар и стал мировой резервной валютой. Качественный экспорт, который пользуется большим спросом, и способность получать рост ВВП от кредитных денег обеспечили устойчивость и прогнозируемость американской экономики. Здесь следует вспомнить еще один миф, в соответствии с которым американская экономика сильна благодаря сильному доллару. Но все наоборот – только при условии сильной экономики национальная валюта может быть крепкой. Конечно, своей позицией доллар обязан не только товарам, но также сложившемуся мнению. Как бы там ни было, эта ситуация будет поддерживаться, пока в ней заинтересованы все участники.

Насколько это выгодно США?

На самом деле, роль доллара как мировой, а не национальной валюты не очень импонирует финансовым властям США. Ведь если доллары используются для покупки товаров и услуг американского производства – это одно; а если спрос на американскую валюту фигурирует в спекуляциях и сделках между другими странами, то это совсем иное. ФРС приходится постоянно учитывать это влияние в разрезе увеличения издержек и снижения конкурентоспособности экспорта.

Когда ситуация изменится?

Тогда, когда окрепнут конкуренты. Прежде всего, речь идет о Китае и ЕС, объем ВВП которых сравним по объему с американским ВВП. Растет популярность юаня и евро, увеличивается их доля в мировом обороте валют. Однако, пока для юаня при сильном экспорте является помехой недостаточная прозрачность правил денежно-кредитной политики, проводимой Китаем, а ЕЦБ мешают заняться укреплением евро серьезные европейские проблемы. Кроме того, есть еще и опасность отрицательного роста мировой экономики. Однако, при таком развитии событий проблемы начнутся не только у доллара.

Было интересно?

Пожалуйста, поделитесь в социальных сетях: И подпишитесь, чтобы ничего не пропустить:

Экономика и бизнес Newsland – комментарии, дискуссии и обсуждения новости.

Что является истинной проблемой нынешней финансовой системы? Давайте разбираться вместе. Добро пожаловать в круговорот абсурда….

Суть проблемы.

В случае если расходы бюджета США превышают его доходы, американское государство выпускает долговые облигации – трежери. Необходимую сумму в бюджет, Штатам дорисовывает ФРС, которой взамен созданных из воздуха долларов и отдаются долговые облигации. Потом Федрезерв продает эти трежери Центральным банкам разных стран и частным инвесторам.

Это суть существующей системы.

Идем дальше.

Список главных держателей долговых бумаг США выглядит так:

1.Китай. 2. Япония. 3. Великобритания. 4. Швейцария. И так далее.

Россия в этом списке сегодня на седьмом месте.

Как нам объясняют смысл подобной системы либеральные экономисты? http://nstarikov.ru/blog/10611

Долговые бумаги США, мол, самые надежные, вот все и любят их покупать. Пусть процент небольшой, зато есть уверенность в надежности размещения денег.

Отлично, пусть все дело именно в надежности. Давайте представим себе ситуацию: есть надежный банк, любая другая структура. И она, эта структура, готова привлечь ваши деньги. Взять их у вас в долг, а взамен дать вам долговую расписку, по которой вы получите небольшой процент через некоторое время. При этом структура эта очень надежна. Всегда выполняла свои обязательства.

В этом случае, выгодно ли, разумно ли дать этой структуре деньги в долг?

А вот теперь задам вам один ключевой вопрос: а надо ли давать этой структуре в долг, если у вас самих нет денег?

Вопрос этот звучит странно. Если денег нет, то и давать в долг, вроде бы нечего. Так?

В обычной жизни так и есть. А вот в современной мировой экономике все по-другому.

Дело в том, что большинство основных кредиторов Соединенных Штатов… сами являются должниками!!!

Стали бы вы в обычной жизни брать в долг в одном банке, чтобы дать в долг другому? При том, что возьмете вы в долг под 5%, а взаймы дадите под 2%?

Ведь та самая надежная структура, которая никогда никого не обманывала, пользуясь своей репутацией, ПЛАТИТ МИНИМАЛЬНЫЙ % на свои долговые облигации.

Гособлигации США считаются очень надежными, поэтому % по ним небольшой. Вот Греция, она считается ненадежным кредитором, поэтому ее долговые бумаги сейчас уже дошли до 30% годовых.

Кто сможет объяснить, в чем будет бизнес, если брать под большой % и давать в долг под маленький? Бизнеса не будет. Будет только убыток. И неважно, насколько надежен тот, кому вы дали в долг в таком варианте. У вас неизбежно будет убыток.

Даже если вы сами очень надежный заемщик, и вам дают в долг ровно под такой же %, под какой вы потом эти деньги дадите в долг другой структуре, то и тогда ничего кроме геморроя вы такими операциями не заработаете.

А все «цивилизованные страны» действуют именно вопреки здравому смыслу.

Великобритания, Япония, Швейцария, Греция и другие страны Запада покупают американские долговые обязательства.

При этом у них у самих огромный государственный долг. Намеренно не хочу грузить читателя цифрами, потому, что важно просто понять принцип этого круговорота абсурда.

Только один пример – США должны Швейцарии порядка $740 млрд., при этом сама Швейцария должна уже в свою очередь $1,3 трлн.

То есть Швейцария берет в долг, чтобы львиную долю этих денег …дать в долг США.

(В процентном отношении долг кредиторов США иногда даже более «тяжелый», чем у Штатов. Госдолг США –около 98% ВВП, Великобритания – 416%, Швейцария – 271%.). http://ru.wikipedia.org/wiki/%D1%EF%E8%F1%EE%EA_%F1%F2%F0%E0%ED_%EF%EE_%E2%ED%E5%F8%ED%E5%EC%F3_%E4%EE%EB%E3%F3

Иными словами, Великобритания, Япония, Швейцария, Греция и другие страны Запада берут в долг, выпускают свои долговые обязательства, чтобы на полученные покупать долговые бумаги США. Все берут в долг, чтобы дать в долг Соединенным Штатам.

Зачем?

Это и есть круговорот абсурда. Никакой экономикой, никаким здравым смыслом это все объяснить невозможно.

А теперь, собственно говоря, о том, почему госдолг США не может расти вечно.

Это невозможно, потому, что в мире существует такая наука – математика. Госдолг США и расходы по его содержанию стали расти огромными темпами.

«За 10 лет, начиная с 2000 года, прирост долга США оказался больше, чем прирост за 60 лет с 1940 года по 2000 годы включительно». http://www.aif.ru/money/article/41549

Грубо говоря, сейчас государственный долг США увеличивается за год на сумму, для увеличения которую раньше уходили десятилетия!

Это значит, что весь мир должен все больше и больше покупать трежерей. Каждый год все больше. А это невозможно – в мире просто нет столько денег. Даже если вся Россия и вся Саудовская Аравия начнут добывать нефть круглыми сутками. Без отдыха и перерыва. То все равно в мире не смогут всю ее переработать, произвести из нее что-то, продать это что-то, потребить полученное, а на вырученные деньги всем странам дружно купить очередную порцию сверхнадежных американских бумаг.

Поэтому размер госдолга имеет большое значение. Триллион долларов только на бумаге не сильно отличается от 20 или 30 триллионов. Для мировой экономики это совершенно разные величины.

Проблема в том, что скупать долговые бумаги США во все возрастающем объеме мир не может физически. Нет столько денег, нет столько свободных денег. Даже брать в долг уже стало сложно, потому, что все Западные страны должны друг другу, покупают друг у друга долговые обязательства, чтобы потом полученные деньги дать в долг США.

У кого нет денег, а у кого нет и политического желания продолжать такие покупки.

Китай, Россия и некоторые другие страны, начинают вести более независимую политику. В первую очередь – они уже не горят желанием также активно покупать трежери, как это делали ранее.

Что делать, если ваши долговые расписки не выкупаются в нужном, полном объеме?

Покупать их самому. И друзей попросить.

Именно поэтому список основных кредиторов Штатов изменился за последнее время. Россия с третьего места ушла на седьмое, а на эту «бронзу» пришла Великобритания. Изо всех сил помогающая своему американскому партнеру.

Но все же список главных кредиторов США, который обычно публикуется – неверный.

Почему?

Потому, что главным кредитором США является ФРС.

На сегодняшний день, как сказали в «Евроньюс», «ФРС и частным инвесторам принадлежит 70% американского долга».

Куда интереснее было бы узнать, какая часть госдолга США сегодня реально принадлежит одному Федрезерву. «Без частных инвесторов». Процентов 35-40%?

Поскольку Великобритания, Япония и дружественная Швейцария, как их ни напрягай, уже ФИЗИЧЕСКИ не могут выкупить весь необходимый объем американских облигаций, то потихонечку это делает ФРС.

Так вот, процент госдолга США в руках Федрезерва, будет все время расти. ФРС будет само выкупать американские облигации и становится держателем все большего % американского госдолга. Причем, процесс этот будет идти по нарастающей. И очень быстро – математика не дает другой возможности.

В конце концов – когда ФРС станет владельцем 95% долга США, доллару вполне может придти конец, как мировой валюте.

Потому, что долларовый поток, на 95% будет замкнут внутри коридора США – ФРС, и не будет попадать в мировую экономику.

Вот в таком царстве абсурда мы и живем, благодаря банкирам, создавшим частные ФРС и Банк Англии. Но только признаваться самим себе в этом готовы далеко не все жители нашей планеты.

Государственный долг США. Почему доллару скоро придет конец.

Добрый день. В комментариях к нашему последнему посту, один из читателей написал комментарий, о большом долге США. Смогут ли США вернуть этот долг? Зачем они его так раздули? И приводит этот довод, как аргумент в пользу того, что в скором времени финансовые рынки постигнет крах, который мир не видел. Об этом и поговорим.

Для начала взглянем на структуру государственного долга США по итогам 2019 года.

График его структуры на промежутке в 22 года из отчета министерства финансов США за 2019 год.

https://www.treasurydirect.gov/govt/reports/pd/feddebt/feddebt_ann2019.pdf

Область без заливки — это внутригосударственный долг. Долг, который держат государственные организации. По большей части фонд социального страхования.

Область, закрашенная синей заливкой внешний американский долг.

И топ 10 его держателей в миллиардах USD.

https://ticdata.treasury.gov/Publish/mfh.txt

В российском медиа пространстве, часто высказывают такие мысли, что мол США набрала столько долгов, что если КНР заставит их вернуть долг, то они в момент обанкротятся и вообще, супостаты живут в долг за нас счет.

Это достаточно распространённый миф. Сейчас мы его обсудим.

Что значит держатели долга? Это значит, что страна купила бонды США, они же облигации. То есть дала в долг под определенный процент на определенный срок. Будет получать свой процент все время пока держит эти бумаги, а по окончанию срока, прописанного в проспекте облигаций, получит назад сумму долга.

Страна, которая держит бумаги не может просто взять и потребовать от США возврата денежных средств за купленные бумаги.

Проведем аналогию с банком. Вы взяли ипотеку на 10 лет. Платите установленный процент, не нарушаете обговорённые условия. И тут вламываются коллекторы и требуют, чтобы завтра вы все вернул иначе пожалеете. Вот именно на этой схеме основан миф.

Иностранное государство может избавиться от долга США. Для этого оно может просто начать продавать эти облигации. Если, предположить, что, какая-либо страна захочет продать все свои облигации на бирже в моменте и сделает это прямо в стакан, то есть выбросит на рынок весь объем. То это вызовет обвал цен, облигации станут стоить очень дешево, не 100% а, например, 50%. Соответственно, доходность их вырастет в 2 раза. Примерно, с 2% до 4%. А дальше произойдет следующее. Их в моменте раскупят по таким ценам пока они не восстановятся до своих привычных 100%.

Показательный пример евробонды РФ RUS-28. Это российские еврооблигации, которые номинируются в USD процент соответственно они тоже платят в USD.

Свечи месяц.

Купоны(выплаты) по этим облигациям 12,75% годовых от номинала. Это 127,5 USD в год, при номинале в 1000 USD. То есть, при текущих ценах в 175% от номинала это 7% годовых в валюте. При достаточно низком риске.

Свечи дневные

Минимум который, был 25.09.2018 составлял 126% от номинала. Доходность облигаций по такой цене 10% годовых.

Вероятно, в тот злосчастный день, крупный держатель решил избавиться от них продав в рынок. Что произошло видим на график. По таким ценам бумаги были выкуплены в моменте, и цена вернулась к своим 160 привычным процентам. Именно так работает спрос и предложение на бирже.

Еще один момент который мы хотели бы обсудить это процент долга от ВВП страны. 20 триллионов долларов для США не то же самое что 20 триллионов долларов для Ганы.

Посмотрим топ стран по госдолгу к ВВП страны.

США не входит даже в топ 10 на конец 2019 года. А лидирует в этом списке Япония. Причем в Японии такая ситуация наблюдается с кризиса 1990ых. А это уже 30 лет. И ничего, нормально себя чувствуют. ВВП на душу населения значительно выше, чем к примеру, в РФ с долгом в 15%.

Теперь немного теории о том, зачем государства набирают долги и как это работает.

Для того что бы экономика росла, гражданам необходимо тратить и потреблять. Но когда растет уровень жизни, у граждан появляются свободные денежные средства, и они начинают их откладывать. Откладывая их, они по сути изымают деньги из экономики. Но люди знают об инфляции и несут деньги на депозиты, чтобы сохранить покупательскую способность своих средств. Банки пытаются выдать кредиты из тех сумм что поступают на депозиты. Есть люди, которым не хватает денежных средств, и они хотели бы взять кредит и потратить их, простимулировав экономику. Но видя ставки под 20% годовых они не хотят этого делать. Богатые копят деньги, а бедные хотят тратить больше, но из-за высоких процентов предпочитают уменьшать свой бюджет вместо того, чтобы брать кредит.

Центральный банк, снижает ключевую ставку. Те, кому не хватает денег берут кредиты и тратят их с комфортом, ведь 5% годовых это не 20. Но и они со временем удовлетворят свои потребности. ЦБ продолжает снижать ставку до околонулевых процентов, что мы и видим в развитых странах.

Зачем копить на эту малышку, когда можно взять кредит под 1% годовых. Лайк если согласен.

Итак, ставки околонулевые. Цб может снижать ставку только в минус. В этом случае, клиенты будут платить за то, что их деньги лежат в банке. Поэтому они забирают их и перекладывают в банку!

Кредиты брать никто не хочет, и тратить никто не хочет. Это может ввести экономику в оцепенение. Государство настало твое время.

И правительство делает свой ход. Начинает тратить больше, чем получает, тем самым создает дефицит бюджета. Выпускает облигации и тратит эти деньги. Закрывая дефицит бюджета.

Недавний пример, пособия, которые США выплачивает в связи с коронавирусом. Прибавляем к ним налоговые послабления и льготы. И получаем серьезный дефицит бюджета. Где взять деньги? США, увеличивает размер госдолга на 2,3 триллиона долларов. Виктория Боня, будет вне себя от ярости, когда об этом узнает.

Еще пару слов о госдолге США.

График соотношения госдолга США к ВВП. В 1946 году, после окончания второй мировой войны он составлял около 120% и был выше нынешнего. Кстати, в апреле 2020 он составлял 116% ВВП.

С этим разобрались.

Большой гос. долг — это не всегда страшно и крах рынкам и финансовый апокалипсис, и дефолт, и вот это вот все. Но есть и обратная сторона. Большой госдолг создает определенные риски.

Во-первых, чем больше государственный долг, тем больше средств нужно на его обслуживание. Ага, платим купоны по бондам. Сейчас США платит очень мало на его обслуживание из-за низкой инфляции, около 2%. Сравните сколько платит РФ по RUS-28 из примера выше. Причем платит в иностранной валюте которая на длительном промежутке времени дорожает относительно рубля. Это вызывает доп. риски для РФ, которых нет у США, ведь ее долг в национальной валюте.

Во-вторых, действительно, государство может столкнуться с угрозой невозможности выплатить деньги всем вкладчиком если они в один момент захотят забрать свои вклады. В теории это может создать риск дефолта.

Но т.к. США является эмитентом долларов, эти риски не выглядят пугающими.

Во-первых, государство может увеличить налоговую нагрузку, и начать сокращать дефицит бюджета.

Во-вторых, может начать крупную эмиссию долларов. Это не есть хорошо, и увеличит инфляцию.

А еще может применить оба способа сразу.

В любом случае, пока у США есть в руках эти инструменты, вероятность дефолта близка к нулю.

Тема достаточно обширная и хотелось бы написать немного больше интересного, но статья уже получилось достаточно большая.

Кто дочитал до конца небольшой бонус. Отрывок бывшего посла США в РФ Майкла Макфола с выступления в школе гражданского просвещения.

А как вы считаете правильно ли поступает США наращивая государственный долг стимулируя экономику или консервативная политика РФ с низким государственным долгом лучший путь?

Будет интересно узнать ваше мнение в комментариях.

Наш блог на других ресурсах:

https://vk.com/companybridge

https://pikabu.ru/@STCInvest

https://www.instagram.com/company_bridge/?hl=ru

https://zen.yandex.ru/id/5e231d8e028d6800b1144bcc

Как долго США будут жить в долг | Мнения

Бесконечный рост дефицита бюджета, финансируемый за счет увеличения долга, рано или поздно закончится дефолтом. Но при стоимости обслуживания долга, сопоставимой с уровнем инфляции, даже при низком темпе роста ВВП и очень медленном сокращении бюджетного дефицита (а США даже в мягком варианте предложенном Обамой планируют достаточно быстрое сокращение), страна легко справляется с ростом долга, перекрывающим бюджетный дефицит.

У США есть и еще один аргумент в пользу увеличения внешнего долга — это его цена. В середине 1970-х годов государственный долг США составлял 35% ВВП, а стоимость обслуживания — 2,6% ВВП. Рекордом последнего времени был период 1981–1984 годов, когда стоимость обслуживания долга превышала 5% ВВП. В это время рождалась «рейганомика» — залог бурного роста экономики США в следующие 25 лет. Сегодня при государственном долге порядка 100% ВВП стоимость его обслуживания не превышает 2%. Для того чтобы сравняться по нагрузке на бюджет с временами Рональда Рейгана, государственный долг должен вырасти более чем в два раза!

Почему же политики США ведут борьбу против наращивания долга? Возможно, это популистские игры перед выборами. Возможно, честное непонимание основ экономики. Может быть, часть умной стратегии: мало желания взять в долг — надо, чтобы тебе его готовы были дешево дать. А можно ли сохранить низкую стоимость долга, если ты анонсируешь планы по его массивному увеличению? Дебаты в конгрессе и угрозы заморозить бюджетные расходы, возможно, всего лишь часть спектакля, призванного убедить кредиторов в том, что США в ближайшие годы будут сокращать свой долг. Между тем американцы вполне могут готовить существенное увеличение заимствований. За ближайшие два-три года отношение долга к ВВП США может дойти до 125-130%, и при этом экономика Америки будет уверенно расти, а стоимость долга оставаться существенно ниже инфляции.

Тогда доллар останется сильной валютой, и американские казначейские обязательства тоже будут стоить дорого, а рынок расти. Правда, есть шанс, что Митт Ромни победит и вопреки нашим ожиданиям поведет США по европейскому пути. Тогда лучшей инвестицией скоро окажется физическое золото.

Почему рекордный госдолг США не пугает инвесторов — Рамблер/финансы

МОСКВА, 2 окт — ПРАЙМ, Анна Подлинова. Американский государственный долг достиг исторического максимума — 21,516 триллиона долларов. За 2018 финансовый год, который в США закончился 30 сентября, госдолг вырос на 1,2 триллиона долларов.

Эксперты, опрошенные агентством «Прайм», отмечают, что в абсолютных цифрах госдолг выглядит устрашающе, однако это не пугает инвесторов, так как американское правительство исправно платит свои долги, а сами казначейские облигации США являются одним из наиболее надежных инструментов инвестирования средств для других стран. К тому же не стоит забывать об особом статусе доллара в международных расчетах. Управление этой валютой дает США больше свободы действий, в том числе и в наращивании своего долга.

ПОЧЕМУ РАСТЕТ ДОЛГ

Американский госдолг в соотношении с ВВП составляет около 105% и находится выше комфортных для большинства стран значений в 60%, проблему усугубляет значительный дефицит бюджета в 3,5% от ВВП, говорит эксперт «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин.

По словам аналитика ИК «Фридом Финанс» Алена Сабитова, главной причиной увеличения госдолга стала налоговая реформа, которая сократила поступления в бюджет, также свою роль сыграл рост госрасходов.

«Однако после выборов в Конгресс ситуация может поменяться, если демократы получат большинство в палате представителей», — полагает он.

Ситуация с растущим долгом усугубляется и политикой ФРС. По словам Сабитова, из-за того, что регулятор повышает процентные ставки и сокращает баланс, обслуживание долга дорожает, что может заставить американские власти стабилизировать его рост к началу следующего года.
Если оценивать госдолг США в абсолютных величинах, то он выглядит устрашающе, причем эта тенденция наметилась уже давно, как и замечания о скором крахе американской экономики по этим причинам, говорит аналитик ИФК «Солид» Вадим Кравчук. «Более правильным будет рассчитывать отношение госдолга к ВВП страны. В этом случае, на фоне ускорения американской экономики, с 2017 года наметилась даже положительная тенденция — госдолг США снизился со 105,8 до 105,4% ВВП», — поясняет он.

Резкий рост обязательств бюджета начался после кризиса 2008 года, когда долг к ВВП составлял «всего» 67,7% ВВП, напоминает он. При этом основное увеличение расходов произошло за счет роста затрат на социальное обеспечение, здравоохранение и программы медицинского страхования. Также увеличилась и стоимость обслуживания долга, особенно после перехода ФРС к циклу повышения ключевой ставки.

«Администрация Трампа планирует с помощью налоговой реформы и затрат на инфраструктуру, а также за счет политики протекционизма обеспечить экономический рывок, который в перспективе привел бы к повышению доходной части бюджета. На подобные меры также требовались деньги, а эффект будет виден только через несколько лет, отсюда и возникает разрыв в бюджете, увеличивающий его дефицит», — объясняет Кравчук.

ПОЧЕМУ ЭТО НИКОГО НЕ ПУГАЕТ

Замдиректора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Верников отмечает, что госдолг растет, так как США одалживают деньги, чтобы покрыть дефицит бюджета, который образуется из-за больших расходов на оборону и здравоохранение.

В целом, по словам эксперта, в росте госдолга нет ничего страшного в момент, когда растет экономика — важен не абсолютный размер госдолга, а его соотношение к годовому ВВП. «Есть страны с худшим показателем, например, Италия, Япония, Португалия, но и они ухитряются обслуживать свои долги», — утверждает Верников.

«В глазах инвесторов государственные облигации США являются надежным убежищем от рисков», — поясняет аналитик. В долгосрочной перспективе американскому правительству надо будет поставить под контроль бюджетные расходы.

Кредитные риски по госдолгу США крайне низки, замечает Нигматуллин. «Экономика страны демонстрирует очень высокие для развитых стран темпы экономического роста. То есть фактически дефицит и наращивание госдолга используются для поддержания экономического роста, что считается лучшей мировой практикой», — поясняет он.

Есть определенные риски, что в какой-то момент рост замедлится, а механизм его поддержания через дефицит бюджета и наращивание госдолга перестанет работать. Впрочем, несмотря на многочисленные дисбалансы, этого пока не произошло, замечает аналитик.

В любом случае облигации США будут оставаться основным инструментом для инвестиций и сбережения капиталов других стран и крупнейших участников рынка, так как альтернативы в плане ликвидности и способности вместить большие деньги в мире нет, не говоря уже о надежности подобного размещения, говорит Кравчук.

«Не нужно забывать, что в мире сейчас множество стран, в том числе развитых, которые имеют долг, близкий или превышающий 100% ВВП, то есть имеет место общая тенденция. Это является в том числе и следствием огромного количества денег в мировой экономике и распространенностью долговых бумаг», — отмечает он. Например, Япония, которая считается тихой гаванью, имеет госдолг более 100% ВВП еще с 1997 года, а сейчас его размер превышает 250% ВВП.

По словам Кравчука, основная угроза для госдолга США — это базовая ставка ФРС. «Стоимость обслуживания долга за 2018-2019 годы увеличится в разы на фоне действий ФРС, вместе с тем, возрастет и угроза стабильности американской экономики, но говорить о дефолте еще очень рано, тем более, что более 50% долговых бумаг сосредоточено в руках самого регулятора и правительственных структур», — рассуждает он.

Также стоит отметить особый статус доллара, как основной мировой валюты, добавляет Сабитов. «Возможность напрямую влиять на денежную массу и процентные ставки по доллару дает США больше свободы действий. К тому же важен кредит доверия к прочной структуре экономики и отсутствие истории дефолтов. Так что в случае США нельзя сказать, где находится лимит долга и есть ли он вообще», — заключает он.

Почему США не страшен внешний долг: etoonda — LiveJournal

Сегодня много говорят о том, что у США накоплен огромный внешний долг. Он уже перевалил за $19 трлн., что равняется 71 бюджету Российской Федерации. При этом, несмотря на постоянные разговоры американских политиков о том, как важно сокращать внешний долг, последний неуклонно растет (примерно на $3 млрд. в день). Причем, этот рост наблюдается не только в абсолютном выражении, но и в процентном соотношении с ВВП, а значит, на инфляцию этот процесс не спишешь.

Должна сама себе

Яйцо или курица?

Когда ситуация изменится?

Теперь на НТВ это будет единственная передача.

Привет . Добавляй в друзья )

Почему огромный госдолг — проблема не США, а всех остальных. Ридус

Госдолг США достиг нового исторического рекорда — более 23 трлн долларов. За 12 лет президентства Барака Обамы и Дональда Трампа он удвоился, а на каждый доллар прироста американского ВВП приходились 1,85 доллара прироста долга. В финансовом 2019 году расходы на его обслуживание приблизились к 600 млрд долларов. Это эквивалентно почти всему бюджету программы Medicare и превышает совокупный бюджет на образование, сельское хозяйство, транспорт и строительство жилья.

В ноябре 2008 года, когда президентские выборы выиграл Обама, госдолг США составлял всего 10,6 трлн долларов, напоминает ProFinance. К тому моменту, когда в ноябре 2016 года хозяином Белого дома стал Трамп, долговая нагрузка страны достигла 19,8 трлн. Новый президент пообещал обуздать этот безудержный рост, однако за время его президентства объем госдолга США вырос на 3,2 трлн. И, судя по всему, очередной долговой рекорд далеко не последний.

Печатный станок всегда наготове

Долги в США растут по двум причинам — низкие ставки и раздутые расходы, отмечают опрошенные «Ридусом» эксперты. В этом году дефицит американского бюджета составит не менее 1 трлн долларов (чуть меньше 5% ВВП). Это много даже для Америки, считает начальник отдела инвестидей «БКС Брокер» Нарек Авакян. Для сравнения: в России в 2016 году при нефти в 40 долларов за баррель в среднем за год дефицит бюджета составил чуть больше 3% ВВП.

© Игорь Ставцев/Коллаж/Ridus
Это связано с налоговой реформой Трампа, из-за которой бюджет недополучит в этом году почти 700 млрд долларов (одновременно с этим программа Obamacare так и не была отменена, из-за чего не удалось сэкономить почти 300 млрд), а также с ростом военных расходов. Только на армию США потратят в этом году 770 млрд долларов, на разведку и спецведомства еще 130 млрд, — поясняет эксперт.
Покрывать постоянно растущий дефицит бюджета США приходится за счет эмиссии госдолга. В отличие от Америки, другие страны для решения этой проблемы вынуждены повышать налоги и сокращать социальные расходы. Но в США просто включают печатный станок. Поэтому даже тот факт, что госдолг превышает ВВП, не слишком влияет на ситуацию.
Администрация Трампа неоднократно обещала решить эту проблему с помощью налоговых реформ и новых торговых соглашений, что будет способствовать развитию экономики. Однако в последнее время глава США настаивает на повышении потолка госдолга. По большому счету ни о каком погашении этого госдолга речь не идет. Главное — своевременно его обслуживать, — рассуждает главный стратег «УНИВЕР Капитал» Дмитрий Александров.
В возможности американского руководства обслуживать свои долги мало кто сомневается, добавляет он. И вряд ли растущий госдолг США несет угрозу для мировой экономики, несмотря на постоянные разговоры о том, что страна вот-вот рухнет. По мнению эксперта, скорее мировой кризис спровоцирует замедление экономики Китая, чем ситуация с госдолгом в США.

© Оксана Викторова/Коллаж/Ridus.ru
Так что наращивать свою долговую нагрузку Вашингтон может еще довольно долго. Но даже у США есть определенный предел. Рано или поздно Конгресс может потребовать не превышать лимит госдолга, и тогда возможен дефолт, полагает Александров. Однако о таком развитии ситуации говорят уже многие годы, а госдолг между тем растет и дефолта не происходит.
«Думаю, когда госдолг будет подходить к 200% ВВП, как в Японии, правительству придется всерьез задуматься о мерах по его сокращению (сейчас пока общий госдолг не превышает 110%). Однако дефолт США точно не грозит, и глобальный кризис из-за американского именного государственного долга также маловероятен», — уверен Авакян.

Сила веры

Огромный госдолг США — проблема скорее не для самой Америки, а для других стран, в первую очередь Китая, с которым Трамп развязал торговую войну. Если в результате одиозному президенту удастся одолеть громадный торговый дефицит страны, ее долги теоретически начнут сокращаться, развивает тему вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский.

По его словам, в пересчете на золото США сегодня имеют самый высокий уровень общей государственной задолженности (как внутренней, так и внешней) за всю историю человечества. Но современная экономическая мысль не очень беспокоится по этому поводу. Главное, чтобы вместе с долгами росла и экономика. В случае же рецессии рынок казначейских бумаг США начнет штормить. Впрочем, предыдущие кризисы показали, что даже после сильных потрясений рынок госдолга восстанавливается.

© Оксана Викторова/Коллаж/Ridus.ru
В современном финансовом мире альтернативы американским гособлигациям просто нет. Все в них сидят и не могут скинуть, потому что экономика США — крупнейшая, и даже если она падает, остальные падают еще больнее.
И у всех все равно хуже, и госдолг США востребован. Как разорвать эту неестественную, нелогичную взаимосвязь, никто не знает. Пока есть доверие к доллару и доллар покупают, он не может обрушиться, — констатирует эксперт.
Когда создавали евро, все надеялись, что он вытеснит доллар, но этого не произошло, напоминает он. Более того, сейчас доля «американца» в золотовалютных резервах других стран растет, а доля евро падает. И все финансовые шоки показывают, что в этот момент резервный статус доллара только укрепляется.
Конечно, нет ничего вечного под луной. Когда-то весь мир рассчитывался валютой Римской империи, сейчас мы ее и не знаем. Безусловно, то же самое будет и с США, и с долларом. Но не завтра и не послезавтра, — предсказывает аналитик.
Однако и сами США рецессии в ближайший год постараются максимально не допустить, потому что Трампу надо переизбираться, добавляет он. Поэтому президент давит на ФРС, чтобы снизить ставки, а рынки растут и готовы скушать любые новые выпуски долгов дешевыми долларами, которыми их заливают перед выборами. К тому же по «казначейкам» сейчас есть хотя какая-то доходность, даже при понижающейся процентной ставке, в отличие от европейских бондов.

5 фактов о госдолге

(Тимоти А. Клэри / AFP / Getty Images)

Лидеры Конгресса и Белый дом недавно договорились о двухлетнем соглашении о расходах, которое повысит лимит государственного долга. Сделка, которая все еще должна быть одобрена Конгрессом в полном составе, увеличит федеральные расходы и приостановит потолок долга до президентских выборов 2020 года.

Поскольку в новостях снова упоминаются федеральные расходы и задолженность, сейчас хорошее время для обновления нашего учебника по США.S. государственный долг, лимит долга и выплаты процентов по кредитной линии страны:

1 Общий долг федерального правительства составляет 22,023 триллиона долларов на конец июня, согласно ежемесячным подсчетам Министерства финансов. Из этой суммы почти 22 триллиона долларов подпадают под установленный законом потолок долга, а неиспользованная долговая нагрузка составляет всего 25 миллионов долларов.

2 Долг страны в настоящее время превышает ее валовой внутренний продукт , который оценивается в 21 доллар.06 трлн в первом квартале 2019 года. Долг как доля ВВП рос на протяжении 1980-х и начале 1990-х годов, затем стабилизировался, а затем резко вырос во время финансового кризиса 2008 года и после него. Общая долговая нагрузка с конца 2012 года почти равнялась или превышала ВВП, чего не было с конца Второй мировой войны.

3Хотя государственный долг США, пожалуй, самый распространенный класс ценных бумаг в мире, 26,5% долга (около 5,83 триллиона долларов) приходится на другое подразделение самого федерального правительства по состоянию на конец июня.Фактически, единственным крупнейшим кредитором является Социальное обеспечение: целевые фонды программы пенсионного обеспечения и инвалидности вместе держали более 2,9 триллиона долларов в виде специальных неторгуемых казначейских ценных бумаг, или 13,3% от общего долга. (Доходы от системы социального обеспечения на протяжении многих лет превышали выплаты по пособиям; излишки по закону должны были инвестироваться в казначейские облигации.) Еще одним крупным держателем является Федеральная резервная система, которая на середину июля в совокупности держала казначейских облигаций на сумму почти 2,1 триллиона долларов, или 9,5. % от общей суммы долга.(Авуары ФРС включены в категорию «государственных долговых обязательств».)

4 Чистые процентные выплаты по долгу оцениваются в 393,5 миллиарда долларов в этом финансовом году, или 8,7% всех федеральных расходов. (Правительство прогнозирует выплату процентов в общей сложности 593,1 млрд долларов США в 2019 финансовом году, который заканчивается 30 сентября, но это включает проценты, зачисленные в фонд социального обеспечения и другие государственные целевые фонды.) Для сравнения, обслуживание долга составляло более 15 % федеральных расходов в середине 1990-х гг.Доля упала частично из-за того, что более низкие ставки сдерживали процентные платежи, но также и потому, что расходы существенно выросли, примерно на 29% за последнее десятилетие.

5 До недавнего времени правительство США платило по своим долгам исторически низкие ставки, в основном из-за усилий Федеральной резервной системы по поддержанию низких процентных ставок во время и после Великой рецессии. Но процентные ставки по федеральному долгу снова начали расти. В 2018 финансовом году средняя процентная ставка по государственному долгу составляла 2.492% по сравнению с 2,232% в 2016 финансовом году, согласно данным Министерства финансов. В июне средняя процентная ставка выросла до 2,567%.

Вы можете подумать, что такие низкие ставки отпугнут инвесторов, но считается, что государственный долг США несет очень небольшой риск, и исторически спрос на него оставался высоким. Однако в последнее время спрос инвесторов на казначейские облигации, похоже, снизился, что означает, что правительству — и, в конечном итоге, налогоплательщикам — придется платить более высокие процентные ставки.

ФАКТ О БОНУСЕ: Хотя многие могут подумать, что «Китай владеет нашим долгом», материк Китай держал только около 5% от общего долга по состоянию на май, или около 1,11 триллиона долларов. В Гонконге, «особом административном районе» Китая, находилось еще 204 миллиарда долларов. Китай был крупнейшим иностранным держателем казначейских ценных бумаг, опередив Японию, которой принадлежало примерно 1,1 триллиона долларов.

Примечание. Это обновление сообщения, первоначально опубликованного 9 октября 2013 г.

Объяснение государственного долга

Долг США составляет 20,5 триллиона долларов и продолжает расти. Стоит ли волноваться американцам? Вот все, что вам нужно знать:

Почему США так много должны?
Помимо четырехлетнего периода экономического бума конца 1990-х годов, федеральное правительство ежегодно с 1970 года имеет дефицит бюджета. В 2017 году дефицит составил 666 миллиардов долларов. Государственный долг сейчас немного превышает размер всей экономики США и составляет 106 процентов валового внутреннего продукта страны.В целом Бюджетное управление Конгресса (CBO) ожидает, что к 2028 году государственный долг превысит 30 триллионов долларов, поскольку расходы на медицинское обслуживание и социальное обеспечение вырастут, чтобы покрыть стареющие бэби-бумеры. Уходящий председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен предупредила, что растущая долговая нагрузка страны может в конечном итоге стать неприемлемой. «Это тот тип вещей, который не дает людям спать по ночам», — сказала она Конгрессу в ноябре.

Почему это проблема?
Как и любой пользователь кредитной карты, правительство должно платить проценты по своему долгу.На протяжении большей части последнего десятилетия это не было большой проблемой из-за исторически низких процентных ставок. Чистые процентные выплаты по долгу составили 6,8 процента федерального бюджета в 2017 году, или 276,2 миллиарда долларов, по сравнению с более чем 15 процентами в середине 1990-х годов. Но с учетом того, что ФРС сворачивает свою кампанию стимулирования экономики после рецессии, ожидается, что в ближайшие годы процентные ставки будут неуклонно расти. В результате, по оценке CBO, ожидается, что к 2027 году стоимость обслуживания государственного долга почти утроится, в результате чего правительство будет платить больше на выплату процентов, чем на национальную оборону.

Все волнуются?
Нет. Экономисты отмечают, что заемные средства можно использовать для финансирования важных инвестиций, например, для стимулирования экономики во время рецессии или ведения неизбежных войн. Государственный долг также сильно отличается от бюджета домохозяйства, потому что правительство может печатать свои собственные деньги и теоретически имеет бесконечный срок жизни для погашения своих обязательств. Некоторые теоретики даже утверждают, что дефицит и долг по большей части не имеют значения. Одна развивающаяся школа мысли, известная как современная монетарная теория, утверждает, что инфляция — единственное препятствие, стоящее на пути правительства к созданию и расходованию столько денег, сколько оно хочет.«Государственный долг — это не национальный кризис», — говорит экономист Стефани Келтон, бывший советник сенатора Берни Сандерса. «Тот факт, что 21 процент всех детей в США живут в бедности, — это кризис».

Кому принадлежит долг?
Около трех четвертей принадлежит инвесторам в виде казначейских ценных бумаг, продаваемых государством для сбора денег. Остальная часть — это внутригосударственный долг, который исходит от займов Вашингтона перед государственными целевыми фондами, такими как Social Security и Medicare.Американцы владеют большей частью государственного долга, что означает, что они получают прибыль от уплаченных по нему процентов. Сюда входят корпорации, правительства штатов и местных органов власти, а также индивидуальные инвесторы, многие из которых держат казначейские облигации в своих пенсионных фондах. Иностранным инвесторам принадлежит около 30 процентов общего долга страны, или около 6,3 триллиона долларов. Крупнейшим иностранным кредитором Америки является Китай, на долю которого приходится около 5 процентов общего долга, за которым следует Япония. Это может стать проблемой, если США когда-либо ухудшат свой кредитный рейтинг, но на данный момент американский долг по-прежнему считается одним из самых безопасных активов в мире.

Всегда ли США были в долгах?
Президент Эндрю Джексон на короткое время погасил государственный долг в 1835 году, частично за счет доходов от земель, захваченных у индейских племен. В остальном США были в затруднительном положении почти каждый год своего существования, начиная с законопроекта о войне за независимость. Долг достиг пика после Второй мировой войны, увеличившись до 119 процентов от ВВП в 1946 году, но быстро уменьшился во время послевоенного экономического бума. Долговая нагрузка достигла дна около 24 процентов ВВП в 1974 году и с тех пор продолжает расти.Но только после Великой рецессии в 2007 году долг действительно начал расти. Налоговые поступления упали, в то время как правительство потратило значительные средства на предотвращение экономического коллапса, включая спасение банка Джорджем Бушем на 700 миллиардов долларов, известное как TARP, и пакет экономических стимулов Барака Обамы на 787 миллиардов долларов.

Чем можно его погасить?
Теоретически погашение долга — это просто вопрос меньших расходов и большего сбора налогов. Но избирателям не нравится сокращение расходов или повышение налогов, поэтому политики, которые хотят быть переизбранными, избегают их.В зависимости от того, находятся ли они у власти или нет, и демократы, и республиканцы по удобству несовместимы в своих взглядах на долг. Во время президентской кампании 2008 года Обама упрекал Буша в «непатриотических» расходах на дефицит бюджета на войну в Ираке и снижении налогов, что помогло увеличить общий долг на 101 процент в годы правления Буша. Но Обама увеличил долг на 68 процентов во время своего президентства, утверждая, что дефицитные расходы необходимы для спасения экономики. Точно так же республиканцы, которые предупреждали, что Обама растрачивает будущее страны, теперь приняли дефицит, утверждая, что это их 1 доллар.5-триллионный налоговый план окупится за счет экономического роста — утверждение, которое большинство экономистов считает нереалистичным. Член палаты представителей Марк Уокер (республиканец от штата Северная Каролина) говорит, что его партия рассматривает опасность долга как «отличный предмет для разговора, когда у вас есть администрация, возглавляемая демократами. Сейчас все немного по-другому, когда у республиканцев есть и палаты, и администрация».

Долг других стран
В чистом выражении в долларах США являются страной с наибольшей задолженностью в мире, за ними следуют Япония (11 триллионов долларов) и Китай (5 триллионов долларов).Но с точки зрения размера экономики долг Японии на сегодняшний день является самым большим в мире. Долг Японии составляет более 240 процентов от размера ее экономики, а Греция несет второй по величине долг в мире — 180 процентов. По тем же показателям США находятся на 12-м месте в мире. Отношение долга к ВВП Японии настолько велико, потому что ее экономический рост в основном застопорился за последние 20 лет, начиная с лопнувшего пузыря на рынке недвижимости и фондового рынка в 1991 году. С тех пор Япония имеет дефицит в надежде стимулировать экономику. обратно в рост.Но его экономика остается на прежнем уровне. Япония тратит почти половину своих налоговых поступлений на обслуживание своего долга, но до сих пор Банк Японии и японские инвесторы с радостью продолжали покупать государственные облигации. Фактически, японские трейдеры называют ставки против этих облигаций «создателем вдов».

Национальный долг Соединенных Штатов — 233 года в процессе производства

В начале 1776-1800

(миллион определяется как одна тысяча тысяч)

«Но в отношении будущего долга; Было бы не мудро и справедливо, если бы эта нация провозгласила в конституции, которую они формируют, что ни законодательный орган, ни сама нация не могут законно взять на себя больше долгов, чем они могут выплатить в течение своего возраста или в течение 19 лет.»- Томас Джефферсон

«Никакое денежное вознаграждение не является более неотложным, чем регулярное погашение и погашение государственного долга: ни в одном случае промедление не может быть более вредным, а экономия времени более ценной». — Джордж Вашингтон

1783 — Мирный договор положил конец Войне за независимость.

1788 — Конституция ратифицирована. Что думали лидеры дня о долгах?

«Подобным образом избегая накопления долга, не только избегая случаев расходов, но и энергично прилагая усилия в мирное время для погашения долгов, вызванных неизбежными войнами, не возлагая на потомков бремя, которое по праву принадлежит нам.»- Джордж Вашингтон

«Финансирование, которое я считаю правомерно ограниченным погашением долга в течение жизней большинства поколений, заключивших договор; каждое поколение приходило в равной степени к свободному владению землей, которую он создал для их существования, без учета их предшественников, которые, как и они, были всего лишь арендаторами на всю жизнь ». — Томас Джефферсон

1791 — Молодые Соединенные Штаты имеют государственный долг с момента своего создания, а также долги, понесенные для оплаты стоимости Войны за независимость, включая 191 608 долларов.81, заимствованный у нью-йоркских банков по статье Конфедерации для выплаты первой заработной платы правительству, привел к первому финансовому отчету о государственном долге 1 января 1791 года, и сумма составила 75 463 476,52 доллара (здесь некоторые точные данные — вплоть до пенни. Население США составляло 3 929 214 человека, что соответствует уровню долга на душу населения в размере 19,205 долларов (исторический период) — ошеломляющая долговая нагрузка для молодой страны.

«Финансы Соединенных Штатов настолько низки и безнадежны, что в позапрошлом году Конгресс был вынужден занять деньги даже для выплаты процентов по основной сумме долга, которые мы занимали ранее.Этот жалкий способ превратить проценты в основной капитал является самой унизительной и позорной мерой, которую может предпринять нация, и быстро приближается к полной гибели … »- Уильям Ричардсон Дэви

Оптимизм молодости и время роста 1803-1850

1803 — октябрь 1803 — В своем послании Конгрессу в октябре 1803 года президент Джефферсон объявил, что покупка Луизианы добавит почти 13000000 долларов к государственному долгу, большая часть которого будет выплачена через пятнадцать лет; до этого времени существующий государственный долг будет погашен.И все же страна была настолько старательной в выплате долгов, что это огромное увеличение только увеличило общий государственный долг до 80 727 120,88 долларов.

1812-1814 — Война 1812-1814 годов потребовала дополнительных расходов, и все же при президенте Джеймсе Мэдисоне государственный долг увеличился только до 99 833 00,15 долларов. Этот президент был известен своей скупостью и недоверием к банкирам. Несмотря на его бережливость, когда он оставил свой пост в 1817 , долг достиг 123 491 905,16 долларов, и должен был быть погашен населением 9 638 453 человек или 12 812 долларов на душу населения.41.

«История свидетельствует о том, что менялы использовали все возможные формы злоупотреблений, интриг, обмана и насильственных средств, чтобы сохранить свой контроль над правительствами, контролируя деньги и их эмиссию». — Джеймс Мэдисон, (1751-1836), отец Конституции США, 4-й президент США 1809-1817 гг.

Когда президент Эндрю Джексон (1829-1837) вошел в Белый дом, государственный долг, достигший 124 миллионов долларов после войны 1812 года, уже был уменьшен до 48 миллионов долларов.Чтобы свести его к нулю, он был полностью готов отказаться от всего, что не было «крайне необходимым». Один конгрессмен из Кентукки после поездки в Белый дом, чтобы умолять Джексона подписать один такой законопроект, сообщил своим союзникам, что «ничто иное, как голос с небес не помешает старику наложить вето на законопроект, и [я сомневаюсь] в том, что это бы!»

В конце 1834 , Джексон сообщил в сообщении о состоянии Союза, что с 1 января 1835 года страна будет освобождена от долгов, а баланс казначейства составит 440 000 долларов.Доходы правительства в этом году будут вдвое больше расходов. В тот вечер он сел обедать, написав в письме другу следующее.

«Как отрадно представить миру грандиозное зрелище Республики, состоящей из более чем 12 миллионов счастливых людей, на 54-м году ее существования… свободной от долгов и со всеми… [ее] неограниченными ресурсами! »

«Я из тех, кто не верит, что государственный долг — это национальное благо, а скорее проклятие республики; поскольку он рассчитан на то, чтобы воспитывать вокруг администрации денежную аристократию, опасную для свобод страны.»- Эндрю Джексон, (президент, 1809-1817)

Конечно, это длилось недолго. Великое процветание начала 1830-х годов оборвалось летом 1836 года, когда внезапно закончился пузырь спекуляции землей, подпитываемый легким кредитом. (Разве это не звучит удручающе знакомо?)

«Джентльмены, мужчины наблюдали за вами в течение долгого времени, и я убежден, что вы использовали средства банка, чтобы спекулировать хлебом страны. Когда вы выиграли, вы разделили прибыль между собой, а когда проиграли, вы списали ее на счет банка.Вы мне говорите, что если я возьму вклады в банке и аннулирую его устав, я разорю десять тысяч семей. Это может быть правдой, господа, но это ваш грех! Если я позволю тебе продолжить, ты погубишь пятьдесят тысяч семей, и это будет моим грехом! Вы — логово змей и воров ». — Эндрю Джексон, президент 1809-1817

Конец президентства Джексона привел к рецессии (или сокращению, как ее тогда называли), которая длилась шесть лет. Один из тех, кто говорил с Уолл-стрит, сказал: «Состояние, на котором мы так много нажили во времена спекуляций, растаяло, как снег перед солнцем.«Федеральные доходы упали вдвое, а государственный долг вернулся — навсегда.

Исследования копий старых газетных статей, редакционных статей и брошюр того периода показывают огромную озабоченность по поводу финансовых показателей администрации Ван Бюрена, которая теперь включила государственный долг в качестве политики. Это составляло ( 1842 ) по цене 13 594 480,73 долларов США, которые должны были обслуживаться населением 17 063 353 человек или бременем 0,79 доллара на человека. И за этот долг журналисты и эксперты того времени распяли человека.(Интересно, что они подумают о беспорядке, в котором мы оказались сегодня.) Конечно, в предыдущем 1841 году долг составлял 5 250 875,54 доллара, поэтому, возможно, они возражали против увеличения на 200 +% за один год.

В течение следующего десятилетия, времени быстрого расширения и роста на запад, войны за Техас, строительства крупных железных дорог, государственный долг уменьшился, несмотря на эти расходы. К 1850 г. это было 63 452 773,55 долларов, а население — 23 191 876 человек.

Молодость и конфликт 1860-1929 гг.

(миллиард — одна тысяча миллионов)

В 1860 , государственный долг составлял 64 842 287 долларов.88 в стране с 31 443 321 жителем — финансово здоровая нация. Однако это должно было измениться — безвозвратно. Авраам Линкольн был приведен к присяге в качестве президента в 1861 году, и южные штаты объединились в Конфедерацию. Государственный долг на 31 июля 1861 г. подскочил до 90 580 873,72 доллара. В тот же день 1863 года, года, когда Линкольн провозгласил освобождение, общественность теперь несла ответственность

американцев не обязаны платить по государственным долгам — Reason.com

Министр финансов Джек Лью говорит, что если Конгресс не поднимет потолок долга — или, как я это называю, небо долга, потому что, очевидно, предел — это небо. — правительство не сможет оплатить все свои счета начиная с 17 октября. Бюджетное управление Конгресса заявляет, что тяжелые условия наступят не раньше, чем между 22 и 31 октября.

Как он это делал каждый раз, когда возникала эта проблема Президент Обама подчеркивает, что увеличение долга позволит правительству оплачивать только расходы , уже понесенные , и не будет финансировать новые расходы.На что я снова отвечаю риторически: почему Конгрессу разрешено тратить деньги, которые, как он знает, у него не будет , если не будет повышен предел долга ? Это не только нарушает здравый смысл, но и подтачивает дебаты по поводу лимита долга, угрожая дефолтом как ценой голосования «нет».

Такой вопрос о долгом небе предполагает, что Конгресс действует в контексте легитимности. Итак, что нам действительно нужно сделать, так это сделать шаг назад и подвергнуть сомнению сам контекст. Для этого нет лучшего человека, к которому можно обратиться, чем Лисандр Спунер (1808–1887), юрист, аболиционист, предприниматель и либертарианский подрывник.Так случилось, что в разделе XVII своего эссе 1870 года «Конституция без власти» (номер 6 в его серии No Treason ) Спунер поднял вопрос о государственном долге своим свежим взглядом. Как вы понимаете, он ничего не оставил.

«По общим принципам закона и разума, — писал Спунер, — долги, заключенные от имени« Соединенных Штатов »или« народа Соединенных Штатов », не имеют юридической силы».

Как такое могло быть?

Совершенно абсурдно делать вид, будто долги в размере двадцати пятисот миллионов долларов связывают тридцать пять или сорок миллионов людей, когда нет ни капли законных доказательств — таких, которые потребуются для доказать наличие частного долга, который может быть предъявлен любому из них, что либо он, либо его должным образом уполномоченный поверенный когда-либо заключили договор о выплате одного цента.
Конечно, ни весь народ Соединенных Штатов, ни какое-либо их количество, никогда по отдельности или индивидуально не заключили контракта на выплату цента этих долгов.

Он прав. Я не могу припомнить, чтобы когда-либо регистрировали такое согласие или меня просили об этом. Ты можешь? Разве нас не учили, что «согласие управляемых» — это священный американский принцип?

Ранее в эссе Spooner легко опровергает утверждение о том, что голосование или уплата налогов подразумевают согласие. Поскольку мы подчиняемся правительственным предписаниям вне зависимости от того, голосуем мы или нет, — отказ от участия запрещен, — любой конкретный человек мог проголосовать исключительно в целях самообороны, за кажущееся меньшее из двух зол.И уплата налогов, конечно же, не может означать согласия, потому что штрафом за неуплату является кража собственности, тюремное заключение или (если человек сопротивляется) смерть. Фактически, не существует способа или для согласия, что делает весь вопрос довольно подозрительным. Как можно на самом деле дать согласие, если нет возможности отказаться от согласия? (Чарльз У. Джонсон может кое-что сказать по этому поводу.)

Итак, какой властью люди, которые утверждают, что составляют правительство США, занимают деньги от нашего имени и заставляют нас выплатить долг? Насколько я могу судить, вообще никаким авторитетом, если только «сила делает право» не считается авторитетом.

Спунер продолжает,

Как тогда возможно, по какому-либо общему закону или разуму, что долги, не связывающие никого индивидуально, могут быть обязательными для сорока миллионов людей в совокупности, когда на общих и законных основаниях принципы закона и разума, эти сорок миллионов людей не имеют и никогда не имели корпоративной собственности? никогда не заключали корпоративных или индивидуальных контрактов? и не имели и никогда не имели корпоративного существования?

Похоже, что это невозможно.«Кто же тогда создал эти долги от имени« Соединенных Штатов »?» он спросил.

Почему, самое большее, всего несколько человек, называющих себя «членами Конгресса» и т. Д., Которые претендовали на то, чтобы представлять «народ Соединенных Штатов», но которые на самом деле представляли только тайную банду грабителей и убийц, которые хотели денег, чтобы продолжать грабежи и убийства, в которых они тогда участвовали; и кто намеревался вымогать у будущего народа Соединенных Штатов путем грабежа и угроз убийством (и настоящим убийством, если это окажется необходимым) средства для выплаты этих долгов.

Здесь, когда Спунер говорит, что члены Конгресса только «притворяются, что представляют» американцев в целом, он имеет в виду свою предыдущую точку зрения о том, что, поскольку голосование является тайным, мы действительно не знаем, кого на самом деле представляют эти предполагаемые представители, что есть, чьими агентами они на самом деле являются.

Деньги, таким образом, были взяты взаймы и ссужены в темноте; то есть мужчинами, которые не видели лиц друг друга или не знали имен друг друга; которые не могли тогда и не могут идентифицировать друг друга как принципалов в сделках; и которые, следовательно, не могут доказать договор друг с другом.

Но это только начало проблем с так называемым государственным долгом.

Кроме того, все деньги были взяты взаймы и взаймы в преступных целях; то есть в целях грабежа и убийства; и по этой причине все контракты были по сути недействительными; и было бы так, даже если бы реальные стороны, заемщики и кредиторы, встретились лицом к лицу и заключили свои контракты открыто, от своих собственных имен.

А как вернуть эти заемные деньги?

Не имея корпоративной собственности, с помощью которой можно было бы заплатить так называемые корпоративные долги, эта тайная банда грабителей и убийц действительно обанкротилась.Им нечем расплачиваться. Фактически, они не предлагают платить свои долги иначе, как за счет доходов от будущих грабежей и убийств. По общему признанию, это их единственная надежда; и были известны тем, кто заимствовал деньги, в то время, когда деньги давали взаймы. И, следовательно, это было фактически частью контракта, что деньги должны быть возвращены только из доходов от этих будущих грабежей и убийств. По этой причине, если ни по какой другой причине, контракты были недействительны с самого начала.

На самом деле, продолжает Спунер,

эти два очевидных класса, заемщики и кредиторы, на самом деле были одним и тем же классом. Они занимали и ссужали деньги себе и себе. Сами они были не только неотъемлемой частью, но и самой жизнью и душой этой тайной банды грабителей и убийц, которые занимали и тратили деньги. Индивидуально они давали деньги для общего предприятия; взамен того, что якобы было корпоративными обещаниями по индивидуальным займам.Единственное оправдание, которое у них было для принятия этих так называемых корпоративных обещаний одних и тех же сторон в отношении индивидуальных займов, заключалось в том, что у них могло быть какое-то очевидное оправдание для будущих ограблений группы (то есть, чтобы заплатить долги корпорации. ), и что они могут также знать, на какие доли они должны иметь право соответственно из доходов от их будущих ограблений.

Когда Спунер срывает завесу, остается тот факт, что группа неизвестных, стремящихся к прибыли принципалов разрешает своим агентам использовать деньги первого, чтобы, помимо прочего, вымогать большую сумму денег у более крупного предприятия. группа людей, которые никогда не соглашались на договоренность.И все это делается нечестно от имени этой большой группы с ложными словами «правительство народа, народ, для народа». Это величайшее мошенничество из когда-либо совершенных.

Наконец, Спунер пишет:

, если бы эти долги были созданы в самых невинных и честных целях, и самым открытым и честным образом, реальными сторонами контрактов, эти стороны могли бы тем самым связать никого, кроме самих себя. , и никакой собственности, кроме своей. Они не могли связать никого, кто должен был прийти после них, и никакой собственности, впоследствии созданной другими лицами или принадлежащей им.

Таким образом, задолженность возникла и остается незаконной. Кредиторы, которые добровольно вступили в отношения с государственными чиновниками, должны были это знать. Возможно, кредиторам следует подать в суд на этих чиновников и взыскать убытки с их личной собственности, но кажется более правильным думать о них, как о Спунере: как о соучастниках преступления. (См. Раздел XVIII его эссе.)

В любом случае, они не могут иметь надлежащих претензий к остальным из нас.

Изначально эта колонка была опубликована в Future of Freedom Freedom Foundation.

Почему сша не выплачивают госдолг: Погасят ли США свой госдолг? Разбираемся из чего состоит госдолг и как он влияет на мир финансов | NewsHunter — Экономика и финансы