Основы фондового рынка | Азбука трейдера

olegas

6 лет ago / 43 Views

Подумайте, как хорошо владеть своим бизнесом без необходимости посещать работу? Представьте, как хорошо сидеть, например, с удочкой на берегу живописного озера, наблюдая при этом, как развивается компания, и регулярно получать чеки с дивидендами! На первый взгляд эта ситуация – несбыточная мечта. Однако на самом деле всё это вполне осуществимо.

Вы, наверное, уже догадались, что речь пойдет о приобретении акций. Этой сказочной категории финансовых инструментов, одного из величайших когда-либо изобретенных инструментов для создания богатства. Акции являются частью, если не краеугольным камнем, практически любого инвестиционного портфеля. Начиная свой путь к финансовой свободе, вы должны иметь твердое понимание того, что такое акции и как торговать ими на фондовом рынке.

За последние несколько десятилетий, интерес среднего человека к фондовому рынку значительно вырос. То, что когда-то было игрушкой богачей, теперь превратилось в достояние общественности. Этот спрос в сочетании с достижениями в технологиях торговли открыл рынки, так что в наше время практически любой человек может стать владельцем акций.

Несмотря на свою популярность, однако, большинство людей не в полной мере понимают, что такое акции. Многие черпают информацию о фондовом рынке из разговоров в курилке или у кулера от людей, которые тоже не знают, о чем они говорят. Скорее всего, вы уже слышали, как люди говорят что-то вроде: “С акциями – вы можете потерять свою последнюю рубашку в считанные дни!”. Такого рода дезинформация имеет своими корнями ситуацию на рынке доткомов** которая произошла в конце 90-х годов. Тогда люди думали, что акции это магия, позволяющая мгновенно разбогатеть без риска. Последующий крах интернет-компаний (доткомов)  доказал, что это не так. Акции могут создать (и создают) огромные состояния, но торговля ими сопряжена с определенной долей риска. Но существует ключ к успеху на фондовом рынке – образование.

Именно по этой причине мы создали этот учебник. Он обеспечит вам основу, необходимую для принятия самостоятельных инвестиционных решений. Мы начнем с объяснения, что такое акции, какие бывают типы акций, а затем мы поговорим о том, как они торгуются, что вызывает изменение цен, как вам покупать акции и о многом другом.

** Доткомы – компании, работа которых целиком основана на сети интернет. В марте 2000 года произошел крах доткомов, что повлекло за собой большой отток капитала из интернет бизнеса и потерю доверия к нему.

Следующая статья курса: Что такое акции?

Все статьи курса:

Основы биржевой торговли — Урок №1. Структура и участники фондового

Фондовый рынок 

Фондовый рынок – это механизм, объединяющий тех, кто имеет свободные средства с теми, кто в этом нуждается.

То есть, это место встречи продавцов и покупателей ценных бумаг. Для частных инвесторов фондовый рынок – это  возможность вложения и приумножения накопленного капитала путем купли-продажи ценных бумаг: акций и облигаций.

Но, с точки зрения корпораций и юридических лиц, которые, так же, как и частные лица, могут использовать вложения в ценные бумаги для приумножения капитала, фондовый рынок выполняет еще одну важную функцию – он дает возможность привлечения капитала для финансирования деятельности организации.

Если организации нужны деньги на развитие и финансирование деятельности – у нее есть два пути: внешнее и внутреннее финансирование.

Самый простой пример внешнего финансирования – банковские кредиты. Однако есть и альтернатива – компания может выпустить долговые ценные бумаги, облигации. Облигации имеют ту же природу, что и банковский кредит – это тот же самый долг под проценты, только кредитором в данном случае выступает не банк, а неограниченный круг лиц, среди которых были размещены облигации.

Внутреннее финансирование – это реинвестирование прибыли, либо формирование или увеличение уставного капитала за счет выпуска акций — долевых ценных бумаг, составляющих долю держателя в уставном капитале компании.

Акции и облигации – это инструменты фондового рынка, с помощью которых и происходит привлечение капитала в экономику, что является основной целью компаний, и которые впоследствии участвуют в открытом, доступном всем желающим процессе биржевых торгов, и дают возможность частным инвесторам совершать с ними сделки и получать прибыль.

Первичный и вторичный рынок ценных бумаг

Исходя из этих процессов, фондовый рынок можно условно разделить на две составляющие:

1. Первичный рынок, на котором происходит выпуск ценных бумаг в обращение и первое размещение среди владельцев. Этот процесс называется эмиссией, а лицо, выпустившее и разместившее ценные бумаги – эмитентом.
2. Вторичный рынок, на котором выпущенные ценные бумаги впоследствии торгуются и могут менять владельцев неограниченное число раз.

Вторичный рынок, в свою очередь, разделяется на биржевой (официальная торговля ценными бумагами на бирже) и внебиржевой (разного рода внебиржевые торговые площадки, скупка ценных бумаг и отдельные частные внебиржевые сделки).

Процесс появления ценной бумаги на рынке и последующей торговли выглядит следующим образом:

1. Эмитент выпускает ценную бумагу на первичном рынке и размещает ее среди инвесторов.
2. Инвестор покупает выпущенную ценную бумагу при первичном размещении и впоследствии продает ее на вторичном рынке другому инвестору.

Таким образом, в функционировании первичного рынка участвуют эмитент и инвестор, а на вторичном – инвесторы торгуют ценными бумагами между собой.

Профессиональные участники фондового рынка

Для обеспечения прозрачности, быстроты и соблюдения законодательных норм процесса торговли ценными бумагами, на фондовом рынке функционирует институт профессиональных участников, каждый из которых выполняет свою функцию.

Всех профессиональных участников объединяет одно – их деятельность подлежит обязательному лицензированию и контролю со стороны государства.

Если эмитент и инвестор действуют на фондовом рынке в рамках гражданского законодательства и федеральных законов «О рынке ценных бумаг» и «Об акционерных обществах», то профессиональные участники дополнительно обязаны иметь лицензию на осуществление определенного вида деятельности и подчиняться дополнительным требованиям со стороны регулятора.

До сентября 2013 года государственным органом, осуществляющим контроль профессиональной деятельности, была Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). 1 сентября 2013 года ФСФР была упразднена, и ее функции были переданы Центральному банку РФ.

Сейчас именно ЦБ РФ выдает лицензии на профессиональную деятельность и контролирует работу профессиональных участников.

Фондовая биржа

Центральное место в структуре профессиональных участников рынка ценных бумаг занимает фондовая биржа. Это – место встречи продавцов и покупателей, лицо фондового рынка страны.

Ее основные функции:

1. Выявление равновесной цены каждой ценной бумаги.
2. Обеспечение открытости процесса торговли.
3. Обеспечение гарантии исполнения сделок.
4. Арбитраж.
5. Разработка кодекса поведения участников торгов.

Биржевая история в современной России началась в 1992 году с Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), которая была создана для торговли иностранной валютой. Но уже в 1997 к валютным операциям присоединились сделки с акциями и облигациями, и к 2000 году на фондовую секцию ММВБ приходилась большая доля совокупного биржевого оборота по российским акциям.

Более мелкие территориальные биржи в процессе становления фондового рынка в России постепенно входили в состав двух основных торговых площадок, шел процесс укрупнения и глобализации биржевой торговли, который окончательно завершился в декабре 2011 года объединением двух крупнейших торговых площадок России – РТС и ММВБ, и образованием единой Московской биржи, которая и функционирует в настоящее время.

Биржевые посредники

Следующая группа профессиональных участников относится к биржевым посредникам и включает в себя Брокера, Дилера и Управляющую компанию.

Все они выполняют различные функции, но их объединяет одно – они являются связующим звеном между биржей и частными клиентами.

Дилер самостоятельно устанавливает цены покупки и продажи ценной бумаги и предлагает всем желающим совершить сделку по объявленным котировкам. Все сделки дилера совершаются от его имени и за его счет.

Брокер осуществляет посреднические услуги по выводу клиента на биржевой рынок и сопутствующие консультационные услуги. Все сделки брокера совершаются от имени и за счет клиента, он – передаточное звено между биржей и конечным продавцом или покупателем ценной бумаги.

Управляющая компания осуществляет процесс доверительного управления активами клиентов. В отличие от брокера, она не просто выводит клиента на рынок, но и принимает инвестиционные решения относительно переданных ей в управление активами. Разновидностью доверительного управления являются паевые инвестиционные фонды – отдельный вид доверительного управления, производимого в форме коллективных инвестиций.

Прочие профессиональные участники

Депозитарии и регистраторы – это место хранения ценных бумаг. Разница между ними заключается в следующем:

• Депозитарий имеет, как правило, торговую направленность, и обычно создается при брокере для учета и хранения приобретенных через брокера ценных бумаг.
  
  Отдельный единый депозитарий существует при Московской бирже – Национальный расчетный депозитарий. В нем происходит учет и хранение ценных бумаг, приобретенных на биржевых торгах, в разрезе каждого брокера.
• Регистратор осуществляет учет и хранение ценных бумаг, не участвующих в процессе биржевых торгов – как правило по договору с эмитентом.

Расчетные и клиринговые компании обеспечивают произведение взаиморасчетов по биржевым сделкам. На российском рынке это Национальный клиринговый центр при Московской бирже.

Далее мы с вами более подробно разберем инструменты инвестирования.

 

Топ-10 книг для понимания устройства фондового рынка / Блог компании ITI Capital / Хабр

Современный фондовый рынок – это масштабная и довольно сложная область знаний. Новичкам бывает не просто разобраться во всех хитросплетениях отношений, которые возникают между людьми, когда они оказываются на бирже, и освоить азы интернет-трейдинга. В то же время, и многие инвесторы, которые уже ведут активную деятельность, не обладают достаточным набором базовых знаний. В нашем сегодняшнем топике – список книг, которые помогут усвоить базовые понятия фондового рынка (да и вообще финансовой области) новичкам и позволят более опытным трейдерам расширить кругозор и углубить свои знания.

Примечание: ресурсы и аналитические материалы по текущей ситуации на российском и зарубежных фондовом и финансовом рынке представлены здесь: www.iticapital.ru/analytics

Философия трейдинга

Одураченные случайностью. Скрытая роль шанса на рынках и в жизни — Нассим Таллеб

Главная мысль книги очень неожиданная для абсолютного большинства людей – если какому-то человеку повезло в жизни, то вполне вероятно, что это не он такой гений, разработавший успешную стратегию, а простой везунчик. На бирже все так же, как и в жизни – есть торговые стратегии, используя которые кто-то срывает банк, но никто не знает о множестве инвесторов, которые следуя им, не добились успеха. Книга очень полезна для формирования правильного отношения к жизни и фондовому рынку, в частности.

Воспоминания биржевого спекулянта – Эдвин Лефевр

Классическое произведение, которое будет полезно прочесть даже тем, кто не интересуется фондовым рынком. История главного героя, прототипом которого выступил реальный торговец Джесси Ливермор, в полной мере отражает жизнь любого, кто решил связать свою судьбу с биржевой торговлей – взлеты, сменяются падениями, пережить которые крайне непросто. Книга была впервые издана в 1923 году и до сих пор точно отражает природу рынка, описывает особенности мышления биржевых торговцев и описывает их типичные ошибки.

Кванты.Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок – Скотт Паттерсон

Книга о тех, кто стал причиной кризиса 2007 года, а теперь выводит из него мировую экономику, зарабатывая на этом миллиарды. Книга стала бестселлером и, хотя и больше относится к жанру журналистики, чем, собственно биржевой литературе, ее необходимо прочитать для того, чтобы понять, с какими серьезными противниками вам придется иметь дело, как только вы окажетесь на рынке.

Торговля Акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями — Джесси Ливермор

Логическое продолжение книги Лефевра. Очень полезная книга – в ней приводится, как ясно из названия, «формула Ливермора» с примером ее применения в случае торговли акциями. Конечно, в на современном рынке, на котором все большую роль играют роботы и высокочастотные трейдеры, вы вряд ли сможете ей воспользоваться, но она будет крайне полезна для осознания устройства рынка.

Инвестор-танцор. Как я заработал $2 000 000 на фондовом рынке – Николас Дарвас

Николас Дарвас считается одним из лучших трейдеров второй половины ХХ века. Личность это весьма интересная – профессиональный танцор, который сумел разработать метод выбора акций, который идеально подходил новичкам, поскольку не требовал от них специальных знаний. Книга впервые была издана в 1961 году, множество раз переиздавалась и из нее до сих пор можно почерпнуть много ценных знаний.

Теория и практика трейдинга

Секреты биржевой торговли – Владимир Твардовский, Сергей Паршиков

Очень удачная книга о работе на российском фондовом рынке. Авторы, одним из которых является председатель правления ITinvest Владимир Твардовский, создали настоящий учебник по интернет-торговле, в котором собрана не только теория, но освещается и множество практических вопросов.

Новые маги рынка. Беседы с лучшими трейдерами Америки – Джек Д. Швагер

Беседы с ведущими портфельными менеджерами и трейдерами, которые добились выдающихся успехов в торговле на бирже. В книге они рассказывают о своих методах торговли, инвестиционных идеях и приемах – информация, ознакомиться с которой будет крайне полезно и начинающим и опытным инвесторам.

Как предсказывать крахи финансовых рынков. Критические события в сложных финансовых системах – Дидье Сорнетте

Основная идея книги заключается в том, что если, с помощью новых научных концепций, понять финансовые крахи, случавшиеся в прошлом, то вполне возможным станет и их предсказание в будущем. Автор ставил своей целью создание научного метода предсказаний как крахов рынка, так и отдельных его элементов вроде валют или акций.

Долгосрочные секреты краткосрочной торговли – Ларри Вильямс

Автор является признанным мастером в деле краткосрочных спекуляций – как-то раз на соревновании в течение года он превратил $10к в $1.1 млн. В своей книге он описывает свои методы, которые приводят к наилучшим результатам, а также дает основы краткосрочной торговли. Цельной системы торговли в книге не представлено, однако с точки зрения психологии трейдинга – непревзойденная вещь.

Хаос и порядок на рынках кпитала. Новый аналитический взгляд на циклы, цены и изменчивость рынка – Эдгар Петерс

Книга, посвященная современным проблемам нелинейной экономической динамики (экономической синергетики), в ней подробно описаны и разобраны процессы, протекающие на рынке под влиянием различных факторов. Четкая структура изложения: большое количество вводного материала вкупе с большим количеством непосредственно информации по теме, сделают ее полезной и интересной как для начинающих, так и опытных инвесторов.

P. S. Если вы считаете, что какая-то отличная книга незаслуженно не попала в наш список – делитесь ссылкой в комментариях, сделаем еще один топик.

Другие материалы по теме финансов и фондового рынка от ITI Capital:

Азы фондового рынка. 10 главных терминов :: Новости :: РБК Инвестиции

Если вас пугает одно только словосочетание «фондовый рынок», то это статья для вас. Мы подготовили самые основные термины для тех, кто что-то слышал об инвестициях, но ничего толком не понял

Фото: с сайта pixabay.com пользователя MonikaP

Под словом «инвестиции» можно понимать разное. В самом широком смысле — это вложение денег во что-то сейчас, чтобы приумножить их в будущем.

Вы можете открыть вклад в банке, купить квартиру и потом сдавать ее или продать по более высокой цене, пойти на курсы повышения квалификации, чтобы получить новые навыки и повысить себе зарплату или открыть бизнес.

А можете инвестировать на фондовой бирже. Это своего рода рынок, на котором встречаются покупатели и продавцы. Там можно купить доли в компаниях, одолжить государству или предприятиям деньги под проценты, торговать золотом, серебром, нефтью и еще множеством вещей, которые вам только могут прийти в голову.

Итак, если вы впервые столкнулись с инвестициями, биржей и вообще этой сферой, то стоит познакомиться с самыми основными терминами. Вот они.

Брокер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, за деятельностью которого следит государство и Центральный банк. С его помощью вы можете покупать и продавать
ценные бумаги 
, торговать валютой и другими финансовыми инструментами.

Осуществлять все эти манипуляции с помощью брокера вы будете на бирже. В мире существует много разных бирж. В России это Московская и Санкт-Петербургская. Физическим и юридическим лицам напрямую торговать на бирже запрещено. Поэтому брокер — это посредник между вами и биржей.

За свои услуги брокер берет небольшую комиссию, и у всех они разные. Также брокер заплатит за вас подоходный налог, если вам удастся заработать на бирже. Подробнее о том, как выбрать лучшего брокера и какие бывают комиссии, можно почитать в другой нашей статье.

Ценные бумаги

Это все, что можно купить на бирже. Ценная бумага — документ, который дает вам право на владение каким-то финансовым инструментом. Самые распространенные ценные бумаги — акции и облигации.

Слово «бумаги» не стоит воспринимать в прямом значении слова. При покупке брокер не вручит вам в буквальном смысле бумажку. Но он запишет у себя, что теперь та или иная бумага принадлежит именно вам. По сути, это электронные записи, которые подтверждают, что вы являетесь владельцем чего-то.

Это цена, по которой торгуется какая-то конкретная ценная бумага. Как ценник в магазине на продукты. Котировки отображают последнюю цену, по которой инвесторы купили или продали ценную бумагу.

На бирже сделки совершаются чуть ли не каждую минуту, поэтому котировки постоянно меняются. Если людей, которые хотят купить бумагу, больше, чем тех, кто хочет ее продать, то цена бумаги вырастет. Если наоборот — то упадет.

Цена каких-либо ценных бумаг напрямую зависит от инвесторов и их мнения о том, стоит ли ценная бумага своих денег. Некоторые бумаги инвесторы покупают чаще других и готовы заплатить за них больше. Чем они руководствуются при этом — тема для отдельной статьи. Пока что разберемся с азами.

Это один из самых популярных видов ценных бумаг. Каждая акция — кусочек какой-либо компании. Например, покупая акцию «Татнефти», вы покупаете долю в компании.

Изначально все работает так. Компания зарабатывает деньги, но однажды ей становится мало. Она хочет получить больше средств для своих проектов. Для этого компания приходит на биржу и продает часть себя по маленьким кусочкам. Каждый такой кусочек — одна акция. Люди покупают акции, компания получает деньги на развитие. Затем акции продолжают свою жизнь — люди покупают и продают их уже между собой по разной цене на бирже.

У всех акций есть лот — минимальное количество акций, которое можно купить за один раз. Например, одна акция «Татнефти» стоит ₽760. При этом лот у «Татнефти» равняется одной акции. То есть самое минимальное количество денег, которые вы можете потратить на «Татнефть», — это ₽760. А вот у «Газпрома» одна акция стоит ₽250. Но при этом один лот равен десяти акциям. Это значит, что самая маленькая сумма, которую вы можете потратить на покупку доли в «Газпроме», составит ₽2500‬.

Дивиденды — это деньги, которые вам платит компания, акциями которой вы владеете. Это часть заработанной прибыли, которую компания готова отдать вам. На одну акцию заранее определяется сумма денег, которую вы можете получить. Например, ₽7 на одну акцию. В зависимости от того, сколько у вас акций, столько денег в виде дивидендов вы и получите.

Но компании не обязаны платить дивиденды. А те, кто платит, обычно составляют дивидендную политику. В ней компании рассказывают, сколько собираются платить своим акционерам, собираются ли вообще и как часто. Чаще всего руководствуются двумя принципами, когда выплачивать дивиденды, а когда — нет.

В первом случае у компании дела идут хорошо — она зарабатывает достаточно денег, вкладывает в развитие и у нее остается еще достаточно свободных средств. Их компания обычно распределяет между своими акционерами — выплачивает дивиденды. Во втором случае руководство компании может решить, что на данном этапе нужно вложить все свободные средства в развитие бизнеса и новые проекты. Тогда компания может не выплатить своим акционерам дивиденды.

Облигации — второй вид самых популярных ценных бумаг на фондовом рынке. Когда вы покупаете облигацию, то одалживаете деньги и за это получаете проценты. Одолжить деньги можно все тем же компаниям или государству. В первом случае это будут корпоративные облигации, во втором — государственные. Последние еще называют ОФЗ (облигации федерального займа).

Когда компания выпускает акции, она продает свои доли, когда облигации — занимает у инвесторов деньги. Часто бывает, что одна компания выпустила на биржу и акции, и облигации. Государственные облигации часто приводят в пример как альтернативу банковскому вкладу. Они считаются надежным финансовым инструментом, потому что вероятность банкротства государства в отличие от компаний меньше. А вот проценты, которые государство может вам заплатить за то, что вы дали ему денег в долг, бывают выше банковских.

У всех облигаций есть так называемый срок погашения — это день, когда компания или государство полностью вернут занятые у вас деньги. Облигации могут выпускать с разным сроком погашения — и через три года, и через десять лет. Если вы не хотите дожидаться этой даты, можете продать облигацию на бирже другим людям.

Купон — выплаты по облигациям. Это как раз те проценты, которые вам будет платить компания или государство за то, что вы одолжили им денег. Вы будете получать купонные выплаты, только пока владеете облигацией. Как много денег вы получите по конкретной облигации, можно посмотреть заранее. Например, на сайте биржи, где торгуется эта облигация. Купоны есть не у всех облигаций.

Купон можно сравнить с процентом по кредиту, который с вас берет банк. Только в нашем случае вы сами этот банк, потому что даете в кредит свои деньги кому-то другому.

Это обозначение ценной бумаги, товара или валюты на бирже. Он нужен, чтобы легко найти любой финансовый продукт у брокера и купить.

Тикер акции состоит из основных букв в названии компании. Например, тикер «Газпрома» на Московской бирже — GAZP. Тикер Apple на американской бирже NASDAQ — AAPL. Тикеры одной и той же компании могут различаться на разных биржах. Тикер облигации выглядит как 12-значный код из цифр и букв. Он обычно заключает в себе краткую информацию по конкретной облигации.

Тикеры есть у всех финансовых инструментов, которые можно купить на бирже. Например, у валюты RUR — это российский рубль, USD — доллар США, EUR — евро. У драгоценных металлов и нефти тоже есть тикеры.

Голубые фишки 

Голубыми фишками называют бумаги самых крупных, надежных, старых и проверенных компаний. Они обычно стабильно зарабатывают хорошую прибыль, развивают свой бизнес, без перебоев выплачивают дивиденды.

Этот термин изначально пришел из казино. Голубыми фишками называли те, которые имели самую высокую стоимость в игре. Сегодня компании, которые входят в список голубых фишек, во многом определяют основное движение фондового рынка. Биржи в разных странах объединяют самые надежные компании в индекс и отслеживают движение их котировок. С помощью этого можно примерно представить, что происходит на фондовом рынке.

К примеру, в России голубыми фишками считаются бумаги «Татнефти», Сбербанка, «Газпрома», МТС, X5 Retail Group, «Магнита», НЛМК и других. В США это бумаги Microsoft, Apple, Visa, AT&Tи другие.

Когда вы уже открыли счет у брокера, выбрали и купили разные ценные бумаги — считайте, что у вас появился инвестиционный портфель. По сути, это список того, что вы купили на один брокерский счет.

Портфель можно составить и виртуальный — перед тем, как открывать реальный счет. Определите, что вы хотите купить на бирже, в каких пропорциях, на какой срок, с какой целью, по какой цене. Портфель предполагает, что вы будете получать доход от владения бумагами. Поэтому, чтобы не ошибиться с выбором финансовых инструментов, изучите их заранее и подробно.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Акции наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности, а также сами эти компании. Сам термин «голубая фишка» пришел на фондовый рынок из казино — фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью в игре. Обычно голубые фишки являются индикаторами всего рынка

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов.

Сокращенное обозначение ценной бумаги, товара или валюты, торгующейся на бирже. Тикер акции, как правило, состоит из нескольких букв, взятых из названия компании. Реже (в основном на азиатских биржах) тикер акции может состоять из цифр. Тикер облигации обычно содержит цифры, передающие некоторые сведения о ценной бумаге. Тикеры валют стандартизированы и состоят из трех букв. Первые две буквы соответствуют домену страны, а третья буква — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США)

Как работает фондовый рынок

Фондовый рынок сегодня – это существенная часть финансовой отрасли, где обращаются активы на триллионы долларов. Капитализация всех фондовых рынков мира сегодня сопоставима с ВВП всего мира, и даже его превышает. В этой отрасли работают миллионы людей.

Но что собой представляет фондовый рынок изнутри. Какие есть институты и механизмы, которые отвечают за безопасность и бесперебойную работу этого огромного денежного механизма.

В этой статье мы разберем устройство российского фондового рынка, его основных игроков, их функции и что они дают в первую очередь частному инвестору.

Прежде всего необходимо сказать, что фондовый рынок и рынок ценных бумаг – это не совсем одно и тоже. Классически под рынком ценных бумаг
понимают любые отношения между различными участниками рынка, связанные с обращением, выпуском, а также изъятием из обращения различных ценных бумаг.   Рынок ценных бумаг, таким образом, охватывает все виды операций как на биржевом, так и на внебиржевом секторе. В свою очередь фондовый рынок — это часть общенационального рынка ценных бумаг, функционирующая в структурированной и организованной форме в виде фондовой биржи.

Строго говоря, фондовый рынок – это организованный рынок ценных бумаг, все участники которого работают по установленным правилам.

Схема работы фондового рынка:

На фондовом рынке можно выделить 5 типов участников:

1. 
   Участники рынка, выпускающие ценные бумаги. Их еще называют эмитенты. Это, например, предприятия, выпускающие акции и облигации, а также государство и субъекты федерации, выпускающие облигации.

2. 
   Участники рынка, организующие обращение ценных бумаг. Это биржа, на которой ценные бумаги покупаются и продаются частными и институциональными инвесторами и трейдерами, а также депозитарии и клиринговые компании, отвечающие за контроль расчетов и учет сделок купли-продажи.

3. 
   Следующая группа – это участники, организующие доступ к финансовым активам биржи для широкого круга трейдеров и инвесторов. Это брокеры, управляющие компании, а также дилеры. Эти компании имеют право осуществлять сделки на бирже как от своего имени, так и от имени своих клиентов, предоставляя таким образом доступ к биржевому рынку всем желающим.

4. 
   Пожалуй, самая главная группа, ради которой и создана вся инфраструктура – это сами частные и институциональные инвесторы и трейдеры. Те, кто приобретает ценные бумаги как с целью владения, так и с целью перепродажи.

5. 
   Отдельной группы заслуживает главный регулятор, устанавливающий правила для всех участников, осуществляющий постоянный контроль деятельности участников и строго карающий за нарушение правил – это Центральный Банк Российской Федерации (ЦБРФ).

Далее рассмотрим подробнее тех участников фондового рынка, чья деятельность требует более подробного пояснения.

Как устроена биржа

Итак, основу фондового рынка составляет именно биржа, на которой осуществляются сделки только с зарегистрированными (котируемыми) на ней фондовыми активами и инструментами. Спектр таких финансовых ценностей в настоящее время существенно расширяется. К ним уже относят не только сами ценные бумаги, но и валюты, и драгоценные металлы, контракты, кредитные соглашения, а также различные гибридные инструменты, создаваемые на основе других ценных бумаг, валют и контрактов (например, фьючерсы и опционы).

Первой в современной России в мае 1990 года была создана Московская Товарная биржа. В 1991 году в России работали уже более ста бирж, это около половины от существующих в то время бирж во всем мире. В 1992 г. создана основная биржевая фондовая площадка ММВБ, а в июле 1995 г. появился современный рынок РТС. В 2010 г. эти биржи объявили о слиянии и уже в декабре 2011 г. на их основе создана крупнейшая в России интегрированная биржевая структура, переименованная в Московскую биржу.

Сегодня биржа и другие институциональные участники организованного рынка ценных бу­маг в России формируют систему с очень высокой степенью регламентированности, прозрачности и упо­рядоченности операций. Что, в первую очередь, направлено на защиту интересов инвесторов.

Фондовая биржа — это организация, которая предоставляет площадку и инфраструктуру для проведения организованной торговли ценными бумагами и другими финансовыми активами. В 21 веке биржа — это, в первую очередь, высокотехнологичная компания, основу работы которой составляют сервера, высокоскоростное и защищенное оборудование, новейшее программное обеспечение. Поскольку основная задача биржи – связать сотни тысяч и миллионы покупателей и продавцов финансовых ценностей посредством интернета и предоставить им возможность заключить сделки между собой. Ежедневно на Московской бирже заключается миллионы сделок. Стратегическая задача биржи — это поддержание ликвидности рынка. Ликвидный рынок подразумевает высокую частоту сделок, значительные торговые обороты, что приводит к плавному движению цен и низким спредам (разница между ценой покупки и продажи в один и тот же момент времени). Низкая ликвидность рынка, наоборот, ведет к напряженности среди участников биржи, страху, что актив некому будет реализовать и возникновени­ю негативных ожиданий и панических настроений участников биржевой торговли.

Именно поэтому деятельность биржи строго регламентирована. При этом собственники бир­жи не имеют права извлекать и получать какие-либо доходы от купли-продажи финансовых активов на бирже. Это обеспечивает беспристрастность биржи относительно цен самих активов. В тоже самое время биржа зарабатывает на комиссионных и в случае, если на бирже высокая ликвидность и много участников торгов, биржа будет довольно прибыльной организацией (пример – Нью-Йоркская фондовая биржа, Московская биржа и т.д.).

Торговать на фондовой бирже имеют право лишь специальные, аккредитованные участники — брокеры, дилеры, управляющие компании, имеющие соответствующие лицензии. В свою очередь частные и институциональные инвесторы и трейдеры, желающие торговать на фондовой бирже, участвуют в биржевой торговле опос­редованно через данные аккредитованные организации, выступающие посредниками. Для этого достаточно открыть счет в данной организации.

В настоящее время в России функционирует несколько фондовых бирж. Однако реальный основной объем торгов фондовыми ценностями сосредоточен фактически на двух биржах:

1. 
   ОАО «Московская биржа».

   
   Эта биржа образовалась в 2012 году путем слияния бирж ММВБ и РТС. На текущий момент это крупнейшая в России и СНГ фондовая биржа. Котировки данной биржи являются системообразующими и используются, например, для установления официального валютного курса Центральным Банком. Московская Биржа имеет несколько торговых секций, в рамках которых обращаются традиционные ценные бумаги, такие как акции и облигации, а также производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы, опционы, есть валютная секция и даже драг. металлы. В состав финансовой группы биржи входят также центральный депозитарий (НКО АО «Национальный расчетный депозитарий») и клиринговый центр (Банк «Национальный Клиринговый Центр»).

2. 
   ОАО «Санкт-Петербургская биржа».

   
   В ноябре 2014 года на Санкт-Петербургской бирже начались торги иностранными ценными бумагами. Сейчас к торгам допущены более 180 акций ведущих мировых компаний, таких как Apple, Facebook, Visa, и другие. В планах — сделать доступными для российских инвесторов все американские акции из индекса S&P-500. Это 500 наиболее ликвидных и интересных акций на американском рынке. По сути это отличный способ диверсификации своего инвестиционного портфеля по странам и валютам без фактического открытия иностранного брокерского счета. Более подробно о Санкт-Петербургской бирже мы писали в статье «Акции Санкт-Петербургской биржи».

Как попасть на фондовую биржу

Функции посредника на фондовой бирже могут выполнять профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие брокерскую и дилерскую деятельность. Ключевое отличие между брокером и дилером заключается в следующем: брокер предоставляет доступ к биржевым операциям своим клиентам, а дилер – выполняет все операции от своего имени и за свой счет. Дилер это, проще говоря, оптовый продавец ценных бумаг, приобретающий их на биржевом или внебиржевом рынке и реализующий мелким оптом и в розницу всем заинтересованным лицам. Брокер — это посредник, позволяющий клиентам совершать самостоятельно сделки на бирже по купле-продаже ценных бумаг и взимающий с клиентов комиссию за эту услугу в виде процента от стоимости сделки. Более подробно о брокерах мы писали в статье «Как выбрать брокера».

Также аккредитованным участником фондового рынка могут быть управляющие компании, которые управляют капиталом клиентов по своему усмотрению и в случае, если получают прибыль, делятся ей с клиентами.

Для рядового инвестора или трейдера как физического, так и юридического лица намного доступнее будут услуги брокера или управляющей компании. Заключая договор на брокерское обслуживание, инвестор за комиссию (процент от сделки) получает возможность в течение определенного времени осуществлять торговые операции на бирже со своего брокерского счета. В случае с управляющей компанией — клиент передает денежные средства в управление профессиональным участникам рынка, ожидая доход через определенный период, при этом сам не участвует в выборе и оценке ценных бумаг. В статье «Как заработать на фондовом рынке» мы описывали преимущества и недостатки каждого из этих способов.

Это важно: стоит отметить, что деятельность брокеров организована таким образом, что клиентские счета и собственные денежные средства брокеров строго разделены, фактически брокеры не имеют права доступа к счетам клиентов. В отличии, например, от банков, где клиент просто отдает сумму средств, а банк распоряжается ими по своему усмотрению, выдает в кредит и т.д. Далее, когда будем говорить о депозитариях мы увидим еще один механизм защиты брокерских счетов клиентов.

В современных условиях развития электронных технологий биржевая торговля становится все более доступной для рядовых, непрофессиональных участников фондового рынка. И появляются уже не только брокеры, но и суб-посредники, такие, например, как Тинькофф Банк, которые с одной стороны, берут более высокие комиссии за сделки, а с другой — позволяют совершать операции через телефон буквально в один клик.

Пример технического решения для частных инвесторов в личном кабинете Банка Тинькофф:

Роль и функции всех ключевых участников фондового рынка мы уже описали. Рассмотрим теперь вспомогательных участников, которые занимаются контролем и обслуживание инфраструктуры фондового рынка. К институциональной инфраструктуре фондового рынка, обеспечивающей его функционирование, но не участвующей непосредственно в биржевой торговле, относят депозитарии, клиринговые организации, кредитно-финансовые организации и регулятора рынка (в России это Центральный Банк, являющийся макрорегулятором на финансовых рынках с 2014 года).

Контроль биржевых операций

Главной задачей депозитарной деятельности является учет и регистрация перехода прав владельцев ценных бумаг, а также хранение информационных записей о владельцах ценных бумаг. Депозитарий подтверждает и защищает права владельцев ценных бумаг от неправомерных действий эмитента или брокера. Депозитарии действуют на основании лицензии и их деятельность также контролируется ЦБ РФ. Депозитарии оказывают помощь в реализации прав владельцев ценных бумаг, например, при получении дивидендов, реализации прав на управление компанией через участие в общем собрании акционеров и т.п. Для этого депозитарий может оказывать сопутствующие услуги: ведение денежных счетов клиентов, представление интересов акционера на общем ежегодном собрании, мониторинг деятельности эмитента, анализ рынка, налоговое и инвестиционное консультирование и др.

Это важно: с точки зрения инвестора депозитарии выполняют очень важную защитную функцию. Поскольку все записи о ценных бумагах хранятся именно в депозитарии, это делает клиента независимым от брокера. Закрывая свой брокерский счет в конкретной компании, клиент продолжает оставаться владельцем ценных бумаг. Также это является определенной страховкой на случай закрытия брокера по разным причинам. Мы просто можем пойти к другому брокеру открыть счет и продолжать работать со своими ценными бумагами.

При этом хранение информационных записей о владельцах ценных бумаг в депозитарии не означает перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги клиента.

Клиринговая организация занимается определением взаимных обязательств участников биржевых торгов. Клиринговая организация также действует на основании лицензии. По сути клиринговая палата биржи отслеживает все сделки, фиксирует начальных и конечных продавцов по сделкам. Далее клиринговая палата должна определить, сколько брокеры и дилеры должны заплатить друг другу по итогам биржевой сессии.

На сегодня самым главным регулятором на фондовом рынке является Центральный Банк. Но так было не всегда. Первым регулятором российского фондового рынка была, созданная в 1993 г. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Далее ее полномочия в 2004 г. были переданы Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). А уже с 2014 г. функции регулятора рынка ценных бумаг были сосредоточены в Центральном банке РФ. Внутри ЦБ РФ фондовым рынком занимается департамент рынка ценных бумаг и товарного рынка, которому отданы все полномочия Федеральной службы по финансовым рынкам в области лицензирования профессиональных участников фондового рынка, регулирования, контроля и надзора за их деятельностью.

Поэтому для частных инвесторов главной гарантией того, что они имеют дело с аккредитованным брокером или управляющей компанией, является наличие соответствующих лицензий, выданных еще ФСФР или же ЦБРФ. Стоит отметить, что большинство российских брокеров, например, на рынке форекс, не имеют никаких лицензий на свою деятельность. Что говорит о сложном правовом статусе и порой даже нелегитимной деятельности таких компаний. В свою очередь, деятельность брокеров фондового рынка более прозрачна. На сайте биржи можно посмотреть списки таких лицензированных брокеров, а также их различные рейтинги и убедиться в надежности компании, с которой планируете работать.

Подведем итог

Фондовый рынок является одним из наиболее привлекательных объектов вложения свободных денежных средств. Несмотря на финансовые риски, данный рынок предоставляет инвестору или трейдеру перспективу получения высокой доходности и относительно гарантированной ликвидности своих вложений. В России фондовый рынок достаточно молод и сильно недооценен. Именно поэтому он достаточно динамичен и представляет интерес не только для отечественных, но и для зарубежных инвесторов. Для того чтобы понять, как сделать свои первые шаги в инвестировании на фондовом рынке, приглашаем Вас на наши бесплатные мастер-классы, где мы рассказываем, как минимизировать риски, находить защищенные инвестиционные активы и при этом добиваться стабильной и приличной доходности – узнать подробнее о ближайшем мастер-классе.

Если статья была Вам полезна, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Что такое акции | Азбука трейдера

olegas

6 лет ago / 42 Views

Предыдущая статья курса: Введение

Определение

Самое простое и ясное определение: Акции это доля в собственности компании. Акции позволяют их владельцу претендовать на активы и долю прибыли компании. По мере приобретения акций ваша доля в компании увеличивается.

Что означает быть владельцем акций

Быть владельцем акций означает, что вы один из собственников (акционеров) компании и таким образом вы имеете права (хотя, как правило, очень маленькие) на всё чем владеет данная компания. Да, это означает, что технически у вас есть крошечный кусочек каждого предмета мебели, каждого товарного знака, и каждого контракта компании. Как владелец, вы имеете право на свою долю прибыли компании, а также право голоса на собраниях акционеров компании.

Традиционно акция представляет собой бумажный сертификат. Это по сути просто кусок бумаги, который является доказательством вашего права собственности на определенную долю в компании. Сегодня, в век компьютерных технологий, вы, скорее всего не увидите бумажную акцию, поскольку ваш брокер хранит эти записи в электронном виде. Такой тип регистрации ценных бумаг носит название “street name” и это делается для того, чтобы упростить торговлю акциями. В прошлом, когда человек хотел продать свои акции, он должен был физически передать бумажные сертификаты через брокера. Сейчас акции торгуются посредством щелчка мыши или телефонного звонка, что делает жизнь проще для всех.

Быть акционером открытого акционерного общества не означает, что вы будете иметь право голоса в управлении бизнесом изо дня в день. Непосредственным управлением компании будет заниматься совет директоров, а вот принимать участие в выборе членов этого совета на годовых собраниях акционеров будете вы. И чем большим пакетом акций вы владеете, тем сильнее будет ваш голос. Например, быть акционером Microsoft не означает, что вы можете позвонить Биллу Гейтсу и сказать ему, что необходимо изменить в управлении компанией.

Предполагается, что избранный совет директоров должен увеличить стоимость компании для акционеров. Если этого не произойдет, то акционеры могут голосовать за выбор нового совета директоров, но это в теории. На самом деле индивидуальные инвесторы, такие как мы с вами, не владеют достаточным количеством акций, чтобы оказывать существенное влияние на компанию. Кто действительно может повлиять на развитие компании так это крупные институциональные инвесторы и миллиардеры предприниматели, владеющие крупными пакетами акций, они и принимают за нас решения.

Однако для рядовых акционеров возможность управлять компанией не так уж и важна. Ведь идея заключается в том, что вы не хотите работать, а хотите делать деньги, верно? Для акционера важно то, что он имеет право на часть прибыли и часть активов компании. Прибыль иногда выплачивается в виде дивидендов. Чем большим количеством акций вы владеете, тем большую часть прибыли получаете. Ваши претензии на активы актуальны лишь в том случае, если компания обанкротится. В случае ликвидации компании акционеры получат то, что останется после выплаты всех долгов компании. Повторимся еще раз: важность акционерной собственности это ваши претензии на активы и прибыль компании. Без этого акция не будет стоить даже той бумаги, на которой она напечатана.

Другой чрезвычайно важной особенностью акций является ограниченная ответственность, это означает, что в качестве владельца акций, вы лично не несете ответственности, если компания не в состоянии платить по своим долгам.  В другом случае, с вас, как с совладельца бизнеса кредиторы могли бы потребовать продать дом, автомобиль, мебель и т.д. дабы полностью расплатиться с долгами. В случае же с акциями максимальное, что вы можете потерять это стоимость ваших инвестиций. Даже если компания, акционером которой вы являетесь, обанкротиться, вы никогда не потеряете ваши личные активы.

Долевое финансирование и долговое финансирование

Почему компания выпускает акции? С чего бы основателям компании делиться доходами с тысячами людей, когда они могли держать прибыль  при себе? Причина состоит в том, что в какой-то момент каждая компания нуждается в деньгах. Деньги можно либо занять, либо получить их, продав часть компании (выпустив акции). Занять компания может, взяв кредит в банке, либо выпустив облигации. Оба этих метода проходят под эгидой долгового финансирования. С другой стороны выпуск акций является долевым финансированием. Выпуск акций выгоден для компании, поскольку он не требует от компании возвращать деньги или выплачивать проценты. Все, что акционеры получают в обмен на свои деньги это надежда, что акции будут когда-нибудь стоить больше, чем они заплатили за них. Первая продажа акций выполняется самой компанией и называется первичное публичное размещение (IPO).

Важно, чтобы вы понимали разницу между финансированием компании за счет долга и финансированием за счет собственных средств. Когда вы покупаете, например облигации, вам гарантируют возврат ваших денег вместе с обещанными процентами. Совсем другой случай – инвестиции в акционерный капитал. Став акционером, а значит частично собственником, вы берете на себя риск того, что компания не добьётся успеха. Как у собственника, ваша претензия по активам меньше, чем у кредиторов. Это означает, что если компания обанкротится и ликвидируется, вы, как акционер, не получите никаких денег до тех пор, пока не будут выплачены долговые обязательства банкам и держателям облигаций. Это называется абсолютный приоритет. Акционеры заработают много, если компания станет успешной, но они также могут потерять все свои инвестиции, если деятельность компании не увенчается успехом.

Как зарабатывают на
акциях

Если вы не являетесь
стратегическим инвестором и ваша цель
не состоит в том, чтобы принимать активное
участие в управлении делами компании,
то вероятнее всего вы купили акции с
одной лишь целью — получить от них
максимально возможный доход. В данном
случае у вас есть два основных варианта:

1. Получение дивидендного
   дохода от владения акциями;
2. Получение дохода от
   изменения цены акций за счёт их
   перепродажи.

Первый из этих вариантов
можно отнести к сфере инвестиций, а
второй — к чисто спекулятивной торговле.
Впрочем, вам никто не запрещает сочетать
оба этих варианта — сначала некоторое
время получать с акций дивидендные
выплаты, а затем продать их по возросшей
цене (если она конечно вырастет).

Стратегия заработка
на дивидендах предполагает выбор акций
на основе данных о частоте и размере их
выплат компанией-эмитентом. Если в
течении четырёх-пяти последних лет,
дивидендные выплаты компании отличались
стабильностью и составляли приличный
процент на каждую акцию, то велика
вероятность того, что эта тенденция
будет иметь продолжение.

Для гарантированного получения дивидендов следует выбирать привилегированные акции компании. Они не дают права голоса на общем собрании акционеров (а оно вам нужно?), но в обмен на это гарантируют стабильную выплату дивидендов по ним. Здесь есть, конечно, определённые нюансы, подробнее о которых, мы поговорим с вами в следующей статье данного учебного курса.

Стратегия заработка
на курсовой разнице акций, это, по сути,
обычный трейдинг или, другими словами,
биржевые спекуляции. В данном случае,
трейдер приобретает акции не для того,
чтобы держать их всю жизнь и получать
дивиденды, а для того, чтобы продать их
через определённый промежуток времени
и получить свою прибыль в виде разницы
курсов покупки и продажи

В данном случае важна ликвидность торгуемых бумаг, ведь вы не хотите столкнуться с ситуацией, когда невозможно будет продать ранее купленные акции по той простой причине, что никто не пожелает их покупать.

Заработок на разнице курсов может предполагать не только покупку акций с последующей их продажей, но и обратную операцию — продажу с последующим выкупом. Звучит это несколько необычно, как можно продать то, чего у вас фактически нет? Однако, на самом деле, это вполне возможно и называются подобного рода операции, продажами без покрытия. Подробнее читайте здесь: «Продажи без покрытия или как получить прибыль от падения курса акций».

Основные методы прогнозирования курса акций

Для того чтобы составить
представление о том, как поведут себя
те или иные акции и спрогнозировать
куда в дальнейшем может сдвинуться их
цена, трейдеры прибегают к анализу
фондового рынка, который может быть
двух основных видов:

1. Фундаментальный;
2. Технический.

Фундаментальный анализ
фондового рынка базируется на сборе,
изучении и сопоставлении целого ряда
макроэкономических показателей вкупе
с данными из финансовых отчётов
анализируемых компаний-эмитентов. Как
правило он проводится на трёх основных
уровнях:

1. Макроэкономический
   уровень. Анализ ситуации в экономике
   в целом;
2. Отраслевой уровень.
   Изучение ситуации в отдельной конкретной
   отрасли промышленности;
3. Микроэкономический
   уровень. Анализ финансовой отчётности
   отдельно взятой компании.

Более подробную информацию по данному вопросу вы можете найти здесь: «Фундаментальный анализ рынка и методика его проведения».

Технический анализ
предполагает исключительно изучение
ценовой истории исследуемого финансового
инструмента (ценовых графиков). Основными
его постулатами являются следующие
утверждения:

• Цена учитывает всё;
• История повторяется;
• Цены движутся в
  трендах.

В инструментарии технических аналитиков находится целый ряд паттернов (повторяющихся ценовых моделей) на основе которых можно делать достаточно точные прогнозы о дальнейшем движении цены. Также используются такие инструменты, как индикаторы технического анализа, линии тренда, уровни поддержки и сопротивления и многие другие. Подробнее обо всём этом вы можете прочитать здесь: «Что такое технический анализ».

Заплати налоги и живи
спокойно

Не удержался и назвал
данный раздел одним из слоганов ФНС
России. Как ни крути, а для того чтобы
быть законопослушным гражданином,
налоги платить необходимо. Тем более,
что постепенно налоговая система нашей
страны всё больше налаживается и начинает
активно подкручивать гайки в тех местах
где раньше от этой почётной обязанности
(не от армии, а от уплаты налогов) можно
было уклониться.

Налог уплачивается с
той суммы, которую вы получили в виде
прибыли, будь то дивидендные выплаты
или прибыль полученная в результате
перепродажи акций по более высокой
цене. В том случае, если вы продадите
свои акции, что называется, в ноль (за
ту же сумму, за которую их купили) или в
убыток, то налог, естественно, платить
никакой не нужно.

Ставка налога на прибыль
для физических лиц составляет 13%. Это в
том случае если вы являетесь резидентом
РФ, то есть проживаете на территории
России больше 183 дней в году. В ином
случае, с вас будет удержан налог в 15%
(как с нерезидента). Обычно расчётом и
удержанием налога с дивидендов, за вас
занимается тот депозитарий, в котором
зарегистрированы ваши акции и через
который проходят все расчёты по
дивидендным выплатам. А налог с прибыли
от перепродажи акций, обычно рассчитывает
и удерживает ваш брокер (это необходимо
уточнить при заключении с ним договора
брокерского обслуживания).

Важно также знать, что у вас есть великолепная возможность вернуть себе все уплаченные государству, за определённый момент времени, налоги. Возможность эту можно легко реализовать путём открытия индивидуального инвестиционного счёта (ИИС). Сделать это можно через вашего брокера, он же проконсультирует вас и насчёт того, какие налоги и за какой период времени можно будет вернуть. Если в двух словах, то возврату подлежат те налоги на прибыль, которые были уплачены в процессе инвестирования денежных средств внесённых вами на ИИС. А если вам нужна более подробная информация, то читайте эту статью: «Индивидуальный инвестиционный счёт. Как это работает».

Риск

Следует подчеркнуть, что не существует никаких гарантий, когда дело доходит до отдельно взятых акций. Некоторые компании платят дивиденды, но многие другие этого не делают. И нет никаких обязательств по выплате дивидендов даже для тех фирм, которые традиционно их платили. Без дивидендов, инвестор может заработать деньги на акциях только через их продажу на открытом рынке. С другой стороны, любая акция может обанкротиться, и в этом случае ваши инвестиции ничего не будут стоить.

На данном пути вас будут
поджидать три основных риска. Эти риски,
как три головы сказочного змея Горыныча
способны напрочь сжечь весь инвестированный
в акции капитал. А потому, нужно чётко
осознавать их, отдавать себе полный
отчёт в вероятности реализации каждого
из них и принимать все необходимые меры
по защите от них.

Вот эти риски:

1. Кредитный риск;
2. Риск ликвидности;
3. Рыночный риск.

Под кредитным риском
подразумевается ситуация, когда
компания-эмитент акций попросту возьмёт
да и разорится (окажется в состоянии
банкротства). В этом случае у её акционеров
может не оказаться шансов получить даже
малую толику вложенных в акции банкрота
денег. Формально, конечно, они будут
иметь право на получение определённых
выплат (в зависимости от той доли акций,
которая находится у них в собственности).
Однако, на практике, после того как будут
произведены все выплаты по долговым
обязательствам разорившейся компании,
денег может больше не оказаться.

В этом случае, чуть выше
шансы будут у владельцев привилегированных
акций. Ведь по ним, выплаты должны
производиться в приоритетном порядке.
Правда приоритет этот будет лишь перед
обязательствами компании по своим
обыкновенным акциям, но не перед её
обязательствами по долговым бумагам
(облигациям) и не перед обязательствами
перед кредиторами.

Риск ликвидности
заключается в том, что когда у вас
возникнет желание продать свои акции,
то сделать это окажется не так просто.
Такая ситуация характерна для бумаг
малоизвестных компаний принадлежащих
ко второму и третьему эшелонам акций.
Причины этого просты и понятны — чем
менее известна та или иная компания,
тем меньше существует желающих купить
её акции.

В итоге, такие акции, скорее всего, будут проданы, однако по цене гораздо ниже желаемой. Ведь, как следует из всем известного закона спроса и предложения: чем ниже спрос (при постоянном предложении), тем ниже и цена. Именно по этой причине величина спреда любого финансового инструмента (в том числе и акций) обратно пропорциональна его текущей ликвидности: чем ниже ликвидность, тем выше спред.

Рыночный риск
состоит в том, что цена купленных вами
акций может банально упасть. Ведь
вкладывая деньги в бизнес компании
посредством покупки её акций, вы тем
самым, разделяете и ответственность за
успех или неуспех данного бизнеса. В
данном случае, вознаграждением за успех
будет являться повышение стоимости
вашего пакета акций, а ответственность
за неуспех будет выражаться исключительно**
в финансовых потерях от снижения курса
акций.

** Как я уже упоминал
выше, отвечать за неуспех бизнеса
(совладельцем которого, по сути, становится
каждый акционер) как либо иначе, кроме
финансовых потерь от снижения курса
акций, акционер не может. То есть, в
случае, например, банкротства компании,
никто не потребует у него продать дом
или машину, чтобы расплатиться по счетам
кредиторов компании.

Методы снижения рисков

Поговорив о рисках,
нельзя хотя бы вкратце не упомянуть о
методах их снижения. Начнём с того, что
перед тем как начать инвестировать
деньги в акции, создайте себе подушку
финансовой безопасности, отложив на
отдельный счёт в банке сумму сопоставимую
с пятью-шестью вашими ежемесячными
зарплатами. Такая мера предосторожности
не позволит вам остаться у разбитого
корыта в случае самого негативного
сценария развития событий.

Запомните одно важное слово — диверсификация. Если вы не знаете, что оно означает, то говоря простыми словами, это разделение риска на отдельные независящие (или мало зависящие друг от друга) составляющие. А если ещё проще, то раскладывайте все яйца по разным корзинам. Вкладывая часть денег в акции нефтедобывающей компании не забудьте оставить средства также и на покупку акций транспортных компаний, металлургических комбинатов, предприятий пищевой промышленности (словом, распределить все деньги по независящим друг от друга отраслям).

Купив акции не забывайте
следить за тем бизнесом, доля которого
находится теперь в вашей собственности.
Не обязательно делать детальный анализ
бухгалтерского баланса компании-эмитента
и вникать во все тонкости фундаментального
анализа фондового рынка (хотя и это,
конечно, не помешает), просто старайтесь
держать руку на пульсе. Подпишитесь на
рассылки ведущих информационных
агентств, чтобы не упустить из виду
ситуацию в тех отраслях промышленности,
к которым относятся ваши акции.
Согласитесь, например, нелепо делать
ставку на рост бумаг компании принадлежащей
к сектору энергоресурсов, в случае
появления достоверной информации об
открытии нового неиссякаемого источника
альтернативной энергии.

Риск и доходность всегда
находятся в прямопропорциональной
зависимости друг от друга. Это означает,
что чем выше та потенциальная доходность,
которую вы рассчитываете получить от
того или иного финансового инструмента,
тем выше и тот риск, на который для этого
потребуется пойти. Никогда не забывайте
об этом.

Помимо отрицательной стороны в виде риска, есть и светлая сторона. Принимая на себя больший риск, мы получаем в ответ  большую отдачу от своих инвестиций. Это причина, почему акции, в исторической перспективе, превзошли другие инвестиции, такие как облигации или сберегательные счета. В долгосрочной перспективе, инвестиции в акции исторически имели средний доход в размере около 10-12%.

Следующая статья курса: Различные типы акций

Как устроены биржи и зачем они нужны? / Блог компании ITI Capital / Хабр

Мнение большого числа людей о фондовом рынке, зачастую сводится к тому, что это просто площадка для спекуляций и зарабатывания денег из воздуха. Особенно часто подобные рассуждения можно услышать в обсуждениях производных инструментов (фьючерсов, опционов). Но так ли все на самом деле?

Привычные нам биржи, это, по сути – вторичный рынок ценных бумаг, на котором перераспределяются права на долю собственности или долгов компаний эмитентов ценных бумаг. Сами компании, выходящие на биржу благодаря этому не получают никакого финансирования – когда говорят о том, что в результате падения акций компания потеряла столько то миллионов, то это не более чем красивые слова т.к. на самом деле никаких потерь, кроме имиджевых, здесь нет.

Открыть счет для торговли на Московской бирже в режиме онлайн можно здесь. Также можно потренироваться с помощью тестового счета с виртуальными деньгами.

Механизмы организованной торговли вторичного рынка служат для перераспределения ценных бумаг между крупными первичными инвесторами (андеррайтерами и инвестиционными консорциумами) и более мелкими инвестиционными компаниями и частными инвесторами. Основной оборот ценных бумаг происходит именно на вторичном рынке. Без существования этого вторичного рынка, будет невозможно и нормальное функционирования первичного.

Благодаря вторичному рынку собственниками ценных бумаг прямо или опосредованного (с помощью инвестиционных банков и фондов) становятся частные лица. Наличие достаточного количества частных инвесторов позволяет экономике эффективно функционировать, привлекая громадные денежные средства для решения своих насущных задач.

Вторичный рынок ценных бумаг бывает двух видов – биржевой и внебиржевой (подробнее тут), при этом центральное место на всем фондовом рынке занимает, конечно, первый вид. При работе на бирже инвестор не видит своего контрагента по сделке, а ее исполнение гарантирует биржа. На внебиржевом рынке сделки совершаются напрямую между двумя контрагентами (соответственно, они же и несут все риски), а торгуются там разные низколиквидные бумаги, спрос на которые не настолько велик, чтобы компания-эмитент «заморачивалась» с прохождением листинга на бирже.

Как устроена биржа

Биржа – это наиболее удобное место проведения операций с ценными бумагами. Об инфраструктуре отечественного рынка ценных бумаг мы неоднократно писали на Хабре (раз, два), а сейчас подробнее остановимся, собственно, на бирже как отдельной единице рынка.

В ее функции входит организация торгов ценными бумагами – сейчас почти все биржи электронные, то есть заявки на торги поступают туда по закрытым электронным системам связи, а не методом выкрика и тут же находят отображение в торговой системе.

Биржа должна иметь в своем составе:

• Торговую систему, где накапливаются заявки на покупку и продажу, происходит их «спаривание» в случае совпадения цены, т.е. регистрации сделок с различными инструментами и записями в соответствующие регистры учета (напр. ).
• Расчетную (клиринговую) палату, которая ведет учет денежных средств участников торгов, осуществляет поставку денег по каждой сделке продавцам бумаг и списывает денежные средства со счетов покупателей, осуществляет внешние и внутренние денежные переодв.
• Депозитарный центр, которые аналогично расчетной палате ведет учет ценных бумаг участников торгов, осуществляет поставку бумаг на счет покупателей, списывает бумаги со счетов продавцов, осуществляет клиринг ценных бумаг по результатам торгов в уполномоченных депозитариях.

Все эти операции производятся в автоматическом режиме.

Другая важная роль, осуществляемая организованной биржевой площадкой, — это обеспечение ликвидности ценных бумаг.

Ликвидность – это возможность быстро и без существенных накладных расходов продать или купить ценную бумагу.

За счет большого количества участников торгов и большого количества ценных бумаг, одновременно продающихся и покупающихся, ликвидность может быть достаточно высока.Биржа обеспечивает условия ликвидности каждой конкретной бумаги двумя путями: разумной тарифной политикой, что привлекает частных инвесторов, и созданием института маркетмейкеров.

Маркетмейкер – это участник торгов, который по соглашению с биржей обязан поддерживать разницу цен покупки-продажи в определенных пределах. За это он получает от биржи определенные льготы – например возможность совершать операции с ценными бумагами, которые поддерживает маркетмейкер с уменьшенными комиссиями или вовсе без них.

Еще один интересный момент, касающийся роли бирж на фондовом рынке. Поскольку биржевая деятельность лицензируется и регулируется государством, на биржи возложены не только функции организатора торгов, но и некоторые регулятивные функции. Например, биржа обязана осуществлять мониторинг рынка с целью пресечения ценовых манипуляций, махинаций с ценными бумагами и нарушений правил осуществления брокерской деятельности.

Зачем это нужно

Ценные бумаги являются одной из форм существования капитала и обращаются на фондовом рынке. Все это несет в себе целый ряд функций.

Во-первых, ценные бумаги перераспределяют денежные средства:

• Между странами и территориями.
• Между отраслями промышленности и секторами экономики.
• Между отдельными предприятиями внутри одного сектора.

Необходимо понимать, что рынок устроен таким образом, что деньги перетекают туда, где могут принести наибольший эффект от своего использования. Этот принцип проявляется при перераспределении капитала всегда и везде – неважно, идет ли речь о частных компаниях или целых странах.

Во-вторых, благодаря ценным бумагам осуществляется перераспределение инвестиций в каждое конкретное предприятие между крупными, средними и малыми инвесторами. Этот процесс затрагивает почти любого гражданина страны, даже если тот об этом не подозревает. Так, условный обыватель, имеющий вклад в банке, может не знать и не думать о том, что банк, используя его деньги, мог купить, к примеру, корпоративных облигаций – именно так, конкретный человек, не подозревая об этом, становится источником средств развития конкретного предприятия и экономики в целом.

Третья важная функция ценных бумаг заключается в том, что они служат для фиксации прав владельцев на долю долга или собственности предприятий (в случае бумаг компании) или на долю долга целого государства (в случае бумаг государственных).

В зависимости от вида ценных бумаг и конкретного эмитента доход, который приносят ценные бумаги может быть разным, от, собственно, убытка, до астрономических сумм. Естественно, всегда есть риск получить убыток – например, в случае банкротства предприятия, выпустившего ценные бумаги, но на больших временных горизонтах – от 15 до 30 лет в среднем – ценные бумаги приносят доход, соответствующий или превышающий рост экономики.

При этом, важно понимать, что на фондовом рынке не действуют законы физики – в частности, сила притяжения. Часто многие полагают, что раз акции значительно выросли за небольшой промежуток времени, то их обязательно ждет падение. Это не совсем так.

Пример: На протяжении 10 лет акции Berkshire Hathaway выросли с $6 000 до $10 000. В этой точке многие решили, что рост и так уже довольно значительный, и упустили возможность заработать огромные деньги на цене, которая в последующие 6 лет выросла до $70 000 и даже выше.

В качестве платы за риск, который несет в себе подобное финансирование экономики, владельцы ценных бумаг получают дополнительный доход: купоны, процентные выплаты в случае долговых бумаг, дивиденды и рост курсовой стоимости в случае долевых ценных бумаг.

Пример: Индекс Доу Джонса. В начале 1950 года значение этого индекса составляло 201 пункт, а к началу 2000 года уже 10 940. Получается, что за 50 лет индекс вырос более чем в 50 раз. Если бы кто-то вложил в 1950 г. 1000 долларов, то к концу 2000 г. сумма бы увеличилась до $50 000.

Рост с 74 года до настоящего времени также впечатляет

Таким образом, роль фондового рынка, как места, где происходит торговля ценными бумагами и перераспределение капиталов между странами, секторами экономики и предприятиями, с одной стороны, и различными группами инвесторов – с другой. Без фондового рынка экономике было бы невозможно эффективно развиваться и удовлетворять нужды каждого члена общества.

Имеют ли значение основы фондового рынка? Были ли они когда-нибудь?

Рынок, наконец, завершил откат, который мы ожидали, в область 2335 от 2400SPX, как мы обрисовали. Структура рынка на предстоящей неделе, вероятно, подскажет нам, когда состоится следующее ралли на 200 пунктов к 2500SPX.

На прошлой неделе я прочитал статью писателя, которая в течение некоторого времени была явно медвежьей на фондовом рынке. В своем последнем послании он подтвердил свою позицию, согласно которой фондовый рынок не связан с фундаментальными принципами динамики реального мира.И затем я прочитал другую статью, прямо заявляющую, что этот рынок опасно завышен.

Похоже, они ничем не отличаются от большинства сегодняшних аналитиков, утверждающих, что в настоящее время рынок не управляется фундаментальными факторами. И да, мне просто нравится это заявление. Это заставляет меня смеяться каждый раз, когда я это слышу. Это не что иное, как сказать, что рулевое колесо не управляет автомобилем с дистанционным управлением. Ну конечно нет. Этого никогда не было.

Джефф Миллер правильно резюмировал это в своей недавней статье: «Большинство экспертов, СМИ,« умных денег », экспертов по оценке были полностью неправы в течение многих лет.«

Эта ситуация также напоминает мне одну из лучших фраз Кейнса: «Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы (шорты) можете оставаться платежеспособными».

Проблема в том, что большинство участников рынка и аналитиков рассматривают фондовый рынок с чисто механической точки зрения. Распространено мнение, что если происходит определенное событие, то на это событие должна быть определенная реакция фондового рынка. И, как все мы знаем, эта твердая вера в «экзогенную причинность» (как это назвал Роберт Пректер в своей последней работе «Социономическая теория финансов») твердо придерживается почти всех участников рынка.

Вот пример того, как недавнее финансовое телешоу выразило свои ожидания, основанные на экзогенной причинно-следственной связи (заметьте, это шоу ошибалось относительно всех других крупных рыночных движений за последние два года, основанных на экзогенной причинной связи):

Проблема в том, что движение рынка, основанное на экзогенной причинно-следственной связи, просто неверно, если вы просматриваете историю рынка, а не придерживаетесь общепринятого рыночного заблуждения.

За последние два года у нас было несколько ярких примеров из реального мира, которые пробивают некоторые существенные дыры в перспективе экзогенной причинности.Вспомните атаку Charlie Hebdo во Франции, повышение ставки ФРС в декабре 2015 года, определенные звонки о «крахе» в феврале 2016 года, Brexit, Трампа, повышение ставки ФРС в декабре 2016 года и т. Д. Мы слышали много новостей «потрясения», которые должны были нанести серьезный урон рынку за последние несколько лет. Тем не менее, рынок все же смог обеспечить нам рост на 600 пунктов до 2400SPX с февраля прошлого года, и все это ПОСЛЕ того, как ФРС прекратила QE.

В исследовании 1988 года, проведенном Катлером, Потерба и Саммерсом под названием «Что движет ценами акций», они рассмотрели поведение цен на фондовом рынке после важных экономических или других новостей (включая важные политические события), чтобы разработать модель, с помощью которой сможет РЕТРОСПЕКТИВНО предсказать движение рынка.Да, вы поняли меня правильно. Они еще даже не были на стадии разработки модели перспективного прогнозирования.

Тем не менее, исследование пришло к выводу, что «[м] акроэкономические новости, имеющие отношение к фундаментальным ценностям, объясняют только около одной пятой движения цен фондового рынка». Фактически, они даже отметили, что «многие из крупнейших рыночных движений за последние годы произошли в дни, когда не было крупных новостных событий». Они также пришли к выводу, что «[t] здесь удивительно малый эффект [от] крупных новостей [] политических событий., , и международные мероприятия ».

В 2008 году было проведено другое исследование, в ходе которого было проанализировано более 90 000 новостей, относящихся к сотням акций, за двухлетний период. Они пришли к выводу, что большие движения акций НЕ были связаны с какими-либо новостями: «Большинство таких скачков вообще не были напрямую связаны с какими-либо новостями, и большинство новостей не вызывали никаких скачков».

Для тех, кто последние два года ждал этого неуловимого краха фондового рынка, может ли какая-либо рыночная реальность поставить под сомнение ваш тезис о новостях, фундаментальных показателях или «динамике реального мира», контролирующей рынок?

Но независимо от того, сколько раз инвесторы видят доказательства того, что рынок не такой механический, как они думают, они просто не обращают на него внимания, заявляя, что «фондовый рынок в настоящее время просто не торгуется на основе фундаментальных показателей.«Вопрос, который нужно задать себе: если рынок постоянно не имеет смысла, основываясь на фундаментальных принципах, почему бы вам не изменить свою предпосылку на что-то, что постоянно имеет смысл?

Рассмотрим недавнее исследование 2600 инвестиционных рекомендаций, сделанных техническими специалистами и фундаменталистами. В выводе исследования говорилось: «Технические специалисты демонстрируют навыки выбора акций, в то время как фундаментальные данные не показывают ценности».

В статье Кэролайн Баум в Bloomberg от 15 сентября 2010 г. под названием «Зеркало заднего вида там, где экономисты видят будущее», она назвала прогноз, основанный на фундаментальных данных, «ретроспективным прогнозом».«

В той же статье она цитирует Боба Барбера, главного экономиста Mt. Lucas Management Co., говоря, что «позволяя темпам экономического роста в последние три-шесть месяцев определять следующие три-шесть месяцев, лучше большинства прогнозов — , за исключением случаев, когда это имеет значение «.

Это удивительное заявление, если вы потратите время, чтобы его понять. Это означает, что использование фундаментальных показателей для попыток прогнозирования будущего работает только в тренде. Он никогда не сможет определить изменение тренда, когда это имеет значение.«В конечном счете, это говорит о том, что следование фундаментальным принципам ничем не отличается от следования за каналом тренда. Пока тренд продолжается, фундаментальные факторы, по-видимому, будут соответствовать рынку. Но, как только ценовой тренд заканчивается, фундаментальные факторы обычно все еще закрепляются в предшествующий тренд в течение некоторого времени.

Фактически, прогнозы большинства аналитиков отстают от рынка на целый год. Это просто связано с природой линейной экстраполяции, которой занимается большинство аналитиков, когда они делают свои «ретроспективные прогнозы», я имею в виду прогнозы.

Прибыль и прогноз

Джеймс Монтье, опубликовавший эту диаграмму, прокомментировал: «Диаграмма ясно показывает, что аналитики отстают от реальности. Они меняют свое мнение только тогда, когда есть неопровержимые доказательства их неправоты, а затем они меняют свое мнение очень медленно».

В статье, написанной профессором Эрнаном Кортесом Дугласом, бывшим стипендиатом Луксика в Гарвардском университете, бывшим заместителем администратора исследований Всемирного банка и бывшим старшим экономистом МВФ, он отметил следующее относительно тех, кто занимается «фундаментальным» анализом в целях прогнозирования. :

Исторические данные говорят, что они не могут добиться успеха; финансовые рынки никогда не рушатся, когда дела идут плохо.На самом деле все как раз наоборот. До начала сокращения макроэкономические потоки всегда выглядят нормально. Вот почему подавляющее большинство экономистов всегда заявляют, что экономика находится в отличном состоянии прямо перед тем, как она потеряет сознание. Несмотря на эти неудачи, даже несмотря на то, что они почти повторяются почти в точности, экономисты продолжали изучать те же самые фундаментальные макроэкономические показатели в поисках ключей к разгадке будущего. Если традиционный макроэкономический подход бесполезен даже в ретроспективе, если он не может объяснить или понять результат, когда мы знаем, что это такое, есть ли молитва об этом, когда целью является оценка будущего?

Как Dr.Кари Буретт из MarketMood.com отметила мне: «Возможно, нам следует оставить основы для экономистов и позволить им анализировать рынки в своих башнях из слоновой кости, поскольку они действительно кажутся оторванными от реальности рынка. И, если вы хотите понять, куда движется рынок, найдите хороший торговый инструмент (подсказка: не FA) ».

Итак, чтобы ответить на вопрос, с которого мы начали это обсуждение, в конце концов, автор, которого я цитировал в начале статьи, может быть частично прав.Фондовый рынок, безусловно, не связан с фундаментальными факторами, и так будет всегда в важные поворотные моменты. Доказано, что фундаментальные показатели отстают от основных разворотов рынка, другими словами, «когда это имеет значение».

В конечном счете, я думаю, что любой аналитик, который считает, что фундаментальные факторы представляют «динамику реального мира», явно «оторван от реальности рынков», как отмечает д-р Буретт. Было бы также понятно, почему те, кто следит за фундаментальными показателями, были полностью сбиты с толку событиями на фондовом рынке за последний год, как ясно указывает Джефф Миллер.Видите ли, настроения рынка явно превзошли фундаментальные факторы и управляли автомобилем с дистанционным управлением, но, похоже, никто не смотрит на это.

Для тех, кто следил за мной в течение многих лет, вы знаете, что мы анализируем рыночные настроения, чтобы определить потенциальные поворотные точки на рынке. И он сказал нам смотреть в длинную сторону еще в феврале 2016 года, и он заставил нас нацелиться на регион 2537-2611 в более долгосрочной перспективе.

Более того, когда мы вернулись к временным рамкам начала ноября, мы с уверенностью написали, что ожидаем сильного роста рынка. НЕ ВОПРОСЫ, ЧТО ВЫИГРАЛИ НА ВЫБОРАХ.

Нас не сдерживали никакие теории экзогенной причинно-следственной связи в отношении рынка, и они годами держали нас в затруднительном положении. Ничто из того, что сделал рынок, не доставляло нам «головокружительных» моментов, поскольку настроения рынка были нашим путеводным светом, а не новости или фундаментальные показатели.

Те, кто читают меня регулярно, знают, что мы ждали этого отката от региона 2400SPX. Фактически, нашей идеальной «начальной» целью был уровень 2335SPX, который был достигнут на прошлой неделе.

В рамках корректирующих структур рынок часто может совершать множество «неожиданных» поворотов и поворотов, поэтому я избавлю вас от каких-либо подробных объяснений того, как мы видим вещи, и просто предоставлю вам основу того, что мы ожидаем в ближайшие недели или две.

Пока мы удерживаем область 2320SPX, я буду ожидать роста рынка и, возможно, даже более высокого исторического максимума. Однако конкретная фрактальная структура этого ралли подскажет нам, начали ли мы наше следующее ралли на 200 пунктов до 2500+, или это только настраивает нас на еще одно падение в апреле, прежде чем мы начнем это ралли до 2500SPX. На данный момент я не могу быть уверен, как будут развиваться меньшие временные рамки, пока мы не увидим следующую структуру ралли.

Любой прорыв на следующей неделе ниже области 2320 может означать, что мы скорее протестируем нашу зону поддержки раньше, чем позже.Однако я предпочитаю сначала увидеть ралли.

Что касается наших долгосрочных прогнозов, мы по-прежнему уверены в том, что рынок вырастет до области 2500SPX. Как вы можете видеть из прилагаемых ниже графиков, на данный момент у нас есть значительная поддержка ниже рынка. И пока мы остаемся выше этой поддержки, рынок все еще находится в сильной бычьей позиции, по крайней мере, до тех пор, пока мы не завершим фрактальную структуру, которой мы следовали почти в учебной манере, которая уже много лет указывает на уровни выше 2500SPX.Это означает, что мы ожидаем, по крайней мере, еще один более высокий максимум по сравнению с 2500SPX, а лучше два, что может привести нас к концу 2017 или даже началу 2018 года.

,

акций, ETF, паевых инвестиционных фондов, индексов — EOD

Фундаментальные данные по акциям, ETF, паевым инвестиционным фондам

• На данный момент мы поддерживаем более 37000 акций с фундаментальными данными из разных бирж и стран. Почти все основные биржи США, Великобритании, ЕС, Индии и Азии.

• основных американских и неамериканских символов поддерживаются с 2000 года, это более 18 лет данных. То же самое и для крупных компаний на рынках за пределами США. Символы с основных бирж США (всего около 7000 символов с NYSE, NASDAQ и ARCA) 10 лет как ежегодно, так и ежеквартально.Для небольших компаний у нас есть данные за последние 5 лет и предыдущие 12 кварталов. Но данных постоянно растет.

• Мы поддерживаем более 20 000 паевых инвестиционных фондов США (паевые инвестиционные фонды ЕС появятся в ближайшие недели!). В нашей базе данных есть фонды акций, а также сбалансированные паевые инвестиционные фонды и фонды, основанные на облигациях.
• Мы также поддерживаем детали для более чем 6000 ETF из разных бирж и стран. Полный список поддерживаемых ETF с фундаментальными данными: List_Of_Supported_ETFs.csv
• Мы предоставляем данные об элементах индекса (или компонентах индекса) для всех основных индексов по всему миру.
• Обратите внимание, что не все компании предоставляют полные финансовые данные, поэтому мы не можем гарантировать, что каждая компания будет иметь все конечные точки данных, которые мы поддерживаем.
• Из-за очень сложной структуры данных мы поддерживаем основные потоки данных только в формате JSON.

Регистрация и получение данных

Быстрый старт

Для получения основного фида данных используйте следующий URL:

https://eodhistoricaldata.com/api/fundamentals/AAPL.US?api_token={your_api_key}

• AAPL.US состоит из двух частей: {SYMBOL_NAME}. {EXCHANGE_ID}, тогда вы можете использовать, например, AAPL.MX для Мексиканской фондовой биржи. Или AAPL.US для NASDAQ.
• api_token — ваш КЛЮЧ API, который мы предоставляем после регистрации, чтобы получить доступ к API облигаций, вы должны быть подписаны на пакет «Fundamentals API».

Поддерживаемые запасы данных

Для акций мы предоставляем следующие поля:

• Код и наименование компании.
• Адрес, включая веб-адрес и телефон.
• Логотипы крупнейших компаний по всему миру.
• GICS, CIK и идентификационный номер работодателя
• Конец финансового года и дата IPO.
• Компания Международная или Внутренняя.
• Обмен, валюта и информация о стране.
• Описание сектора / отрасли и компании.
• Сектор GIC, группа GIC, отрасль GIC и подотрасль GIC
• ISIN и CUSIP актива.
• Home Категория: Внутренние или ADR.
• IsDelisted — где был исключен тикер из списка.
• Общая информация:
  • Рыночная капитализация
  • EBITDA, коэффициент PE, коэффициент PEG.
  • Прибыль на акцию (EPS), балансовая стоимость, дивидендная доля, дивидендная доходность.
  • Маржа прибыли, операционная маржа, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала.
  • Выручка, доход на акцию, валовая прибыль, разводненная прибыль на акцию и квартальный рост прибыли (в годовом исчислении).
• Числа для оценки
  • Trailing PE, Forward PE
  • Цена / объем продаж
  • Соотношение цена / балансовая стоимость
  • Стоимость предприятия / доход
  • Стоимость предприятия Ebitda
• Статистика по акциям

  • акций

  • акций в обращении,

  • процентов, удерживаемых инсайдерами,

  • процентов, удерживаемых организациями,

  • акций, закрытых,

  • акций, коротких позиций,

  • 0009

    0009

    0009

    0009

    0009

    0009

    0009

    0009

    0009

    0009 за предыдущий месяц Коэффициент короткой позиции в процентах от находящихся в обращении акций,

  • Коэффициент продажи в процентах от количества акций в обращении.

• Технические индикаторы
  • Beta
  • 52 недели максимум / минимум
  • 50/200 дневная скользящая средняя
  • Акции короткие, короткие, короткие, процентные.
• Разделение и дивиденды
  • Форвардная годовая ставка дивидендов и доходность
  • Коэффициент выплат.
  • Дата выплаты дивидендов, экс-дивидендная дата.
  • Последний коэффициент разделения и дата разделения.
• Акции в обращении (только компании США):
  • Дата.
  • Количество акций в обращении на дату в миллионах.
• Прибыль:
  • История и тенденции.
  • Ежеквартально и ежегодно.
• Финансы
  • Бухгалтерский баланс
  • Денежный поток
  • Отчеты о прибылях и убытках.
  • Ежеквартально и ежегодно.

В целях тестирования вы можете попробовать следующий ключ API (работает только для тикера AAPL.US): OeAFFmMliFG5orCUuwAKQ8l4WWFQ67YX :

https: // eodhistoricaldata.com / api / Основы / AAPL.US? api_token = OeAFFmMliFG5orCUuwAKQ8l4WWFQ67YX

В результате вы получите следующие данные только в формате JSON (при нажатии на изображение откроется страница с данными JSON).

Поля фильтров и поддержка WEBSERVICE

API поддерживает фильтрацию полей с параметром «filter =». Мы поддерживаем многослойную фильтрацию. Например, если вы хотите получить только блок «Общий», вы можете использовать следующий URL:

https: // eodhistoricaldata.com / api / Основы / AAPL.US? api_token = OeAFFmMliFG5orCUuwAKQ8l4WWFQ67YX & filter = General

, и если вам нужно только одно поле, Код, вы можете использовать следующий URL:

https://eodhistoricaldata.com/api/fundamentals/AAPL.US?api_token=OeAFFmMliFG5orCUuwAKQ8l4WWFQ67YX&filter=General::Code

Различные слои разделены знаком «::», и можно иметь любое количество слоев, которое вы хотите, например:

http: // eodhistoricaldata.com / api / основы / AAPL.US? api_token = OeAFFmMliFG5orCUuwAKQ8l4WWFQ67YX & filter = Financials :: Balance_Sheet ::

за год

Поддерживаемые данные по акциям

Мы поддерживаем следующие данные для символов. Обратите внимание, что не все компании предоставляют все данные, поэтому мы не можем гарантировать, что у каждой компании будут все конечные точки данных, которые мы поддерживаем.

• Общие данные и основные основные положения: сектор и отрасль, описание компании, рыночная капитализация, EBITDA, балансовая стоимость, дивидендная доля, дивидендная доходность, доля прибыли, расчетная прибыль на акцию (прибыль на акцию) на текущий и следующий год / следующий квартал.
• Прибыль
  • История: фактическая прибыль на акцию, оценка прибыли на акцию, разница, неожиданность (в процентах)
  • Тренд: оценка доходов, оценка доходов за разные периоды.
• Финансы
  • Бухгалтерский баланс: годовой (последние четыре года) и квартальный (предыдущие пять кварталов).
  • Денежный поток: годовой (последние четыре года) и квартальный (предыдущие пять кварталов).
  • Отчет о прибылях и убытках: годовой (последние четыре года) и квартальный (предыдущие пять кварталов).

Поддерживаемые данные по ETF

Полный список поддерживаемых ETF с фундаментальными данными: List_Of_Supported_ETFs.csv

Мы также поддерживаем детали для более чем 6000 ETF из разных бирж и стран. Здесь вы можете найти полный список поддерживаемых ETF выше. Информация и детали об ETF, которые мы поддерживаем в настоящее время.

Для тестирования ETF вы можете попробовать следующий ключ API (работает только для тикера VTI.US): OeAFFmMliFG5orCUuwAKQ8l4WWFQ67YX

https: // eodhistoricaldata.com / api / основы / VTI.US? api_token = OeAFFmMliFG5orCUuwAKQ8l4WWFQ67YX

• Общие данные ETF.
  • ISIN, название компании и URL.
  • Текущая доходность, информация о выплатах дивидендов.
  • Текущие расходы, средняя рыночная капитализация (в миллионах).
  • Коэффициент чистых расходов и годовой оборот холдингов.
  • Итого чистые активы.
• Технические характеристики
  • Бета
  • Максимум / минимум за 52 недели
  • Скользящее среднее за 50/200 дней
• Неисправности
  • Рыночная капитализация.
  • Распределение активов.
  • регионов мира.
  • Вес сектора.
  • 10 крупнейших холдингов.
  • Оценка и темпы роста портфеля и сравнение с категорией ETF.
  • Данные Morning Star: соотношение, категория_Бенчмарк, коэффициент устойчивости.
  • Результаты: волатильность, ожидаемая доходность, коэффициент резкости, доходность с начала года / 3 года / 5 лет / 10 лет.

Поддерживаемые фонды

Мы поддерживаем более 20.000 Паевые инвестиционные фонды США (Паевые инвестиционные фонды ЕС появятся в ближайшие недели!). В нашей базе данных есть фонды акций, а также сбалансированные паевые инвестиционные фонды и фонды, основанные на облигациях. Мы поддерживаем всю основную информацию практически обо всех паевых инвестиционных фондах на рынке, в том числе:

• Общая информация.
  • Сводка по фонду.
  • Фонд семьи.
  • Дата создания и другие данные.
• Распределение активов.
  • Наличными.
  • Акции США.
  • Неамериканских акций.
  • Облигаций.
  • Другое.
• Показатели роста стоимости.
  • Цена / предполагаемая прибыль.
  • Цена / Забронировать.
  • Цена / Продажи.
  • Цена / денежный поток.
  • и многие другие показатели.
• Веса секторов.
  • Циклический
  • Чувствительный
  • Оборона
• Мировые регионы (для собственных и сбалансированных фондов).
  • Америка, Европа, Азия и другие регионы.
  • Классификация рынков: развитые и развивающиеся рынки.
• Ведущие страны (для паевых инвестиционных фондов, основанных на облигациях).

Также возможно получить данные о паевом инвестиционном фонде по ISIN, а также по тикеру. Например, для «Индекса Schwab S&P 500» верны обе идентификации: SWPPX.US и US8085098551.

Вот пример структуры фонда Чарльза Шваба «Индекс Schwab S&P 500», предоставленной нашим API фундаментальных показателей. И не забывайте, что у нас также есть данные на конец дня с нашим API данных о ценах на акции (исторические данные на конец дня) и данные в реальном времени с нашим API цен на акции в реальном времени / в реальном времени для SWPPX и других фондов.

Регистрация и получение данных

Составные части индекса (или компоненты индекса) API

Мы предоставляем данные о компонентах индекса (или компонентах индекса) для всех основных индексов по всему миру. Его легко использовать, запросите наш базовый API с индексом, и мы предоставим список тикеров, которые являются частью предоставленного индекса. Предлагаем следующие данные для компонентов индекса:

• Код.
• Обмен.
• Имя.
• Сектор.
• Промышленность.

Пример запроса:

https://eodhistoricaldata.com/api/fundamentals/GSPC.INDX?api_token=YOUR_API_KEY_HERE

А ниже вы можете найти пример вывода составляющих индекса для S&P 500 (GSPC.INDX).

У нас также есть список поддерживаемых индексов с данными на конец дня. Не по всем индексам из этого списка у нас есть данные о составляющих, но почти по всем основным индексам, которые у нас есть.

Исторические составляющие индексов.

Мы также предоставляем исторические данные о составляющих для S&P 500 (или GSPC, или просто S&P). Данные доступны с 2000 года (более 20 лет) и включают более 700 тикеров: активные, неактивные (ранее включенные в S&P 500) и исключенные из листинга.

А ниже вы можете найти пример вывода составляющих индекса для S&P 500 (GSPC.INDX)

Массовые основы API

Кроме того, мы предоставляем базовые API для массового использования. С помощью этой конечной точки вы можете загрузить фундаментальные данные для тысяч компаний за один запрос. На данный момент из-за высокой загрузки запроса эта конечная точка имеет несколько ограничений .

• Он поддерживает только акции и не поддерживает ETF и паевые инвестиционные фонды, эти типы активов будут реализованы позже.
• Это не работает для всей биржи в США, вместо нее вам следует запрашивать каждую биржу отдельно, на данный момент мы поддерживаем: NASDAQ, NYSE (или «NYSE MKT»), BATS и AMEX. Все биржи за пределами США поддерживаются как есть.
• Чтобы получить доступ к массовому API-интерфейсу основ, вам следует подписаться на пакет «Extended Fundamentals», более подробную информацию мы предоставим по запросу: support @ eodhistoricaldata.ком.
• По умолчанию смещение = 0 и лимит = 1000. Если параметр «limit» больше 1000, он будет сброшен на 1000.

В следующем примере будут возвращены основные данные для обмена NASDAQ:

http://eodhistoricaldata.com/api/bulk-fundamentals/NASDAQ?api_token={YOUR_API_TOKEN}

По умолчанию мы предоставляем данные в формате CSV. Если вы хотите выводить данные в формате JSON, добавьте параметр «fmt = json» к URL-адресу:

http: // eodhistoricaldata.com / api / bulk-foundation / NASDAQ? api_token = {YOUR_API_TOKEN} & fmt = json

Чтобы получить меньше данных в одном запросе, вы можете использовать два параметра: «смещение» и «предел» . Например:

http://eodhistoricaldata.com/api/bulk-fundamentals/NASDAQ?api_token=YOURAPIKEY&offset=500&limit=100

«limit» — количество символов, которое вы получите, и «offset» — первый символ, чтобы получить 100 символов, начиная с 1000: limit = 100 и offset = 1000.В этом случае вы можете уменьшить объем данных и получить все символы в двух или трех запросах, например, при разбивке на страницы.

Обратите внимание, что виртуальная «американская» биржа не поддерживается для этого запроса и будет заменена на «NASDAQ» и другие. Мы поддерживаем следующие биржи в США для фундаментальных показателей: «NASDAQ», «NYSE» (или «NYSE MKT»), «BATS» и «AMEX». Все биржи за пределами США поддерживаются как есть. Вот полный список поддерживаемых бирж с кодами.

Также легко получить данные для нескольких символов вместо всего обмена, достаточно добавить параметр «symbols =», в этом случае код обмена будет проигнорирован:

http: // eodhistoricaldata.com / api / bulk-basicals / NASDAQ? & symbols = AAPL.US, MSFT.US & api_token = {YOUR_API_TOKEN}

Массовый вывод основных данных

Мы предоставляем основную информацию в форматах CSV и JSON. Здесь вы можете найти пример конечной точки API основных принципов для Apple Inc (AAPL.US) и Microsoft Corporation MSFT.US) в формате CSV. Практически все поля сохранены и такие же, как в API-интерфейсе по основам, однако есть некоторые изменения:

• Данные о тенденциях заработка удалены.
• Исторические данные доступны только за последние 4 квартала и последние 4 года.

Чтобы получить доступ к массовому API-интерфейсу основ, вам необходимо подписаться на пакет «Расширенные основы» , более подробную информацию мы предоставим по запросу: [email protected].

У нас API лимитирует 100 000 запросов в день. Каждый запрос символа стоит 1 вызов API. Для массового API основных принципов каждый запрос на обмен стоит 100 вызовов API, даже если будет более 3000 символов.

Вас также может заинтересовать EOD Historical Data API.

,

25 Термины фондового рынка, которые должен знать новичок

Присоединяйтесь к курсам

Посещайте вебинары

Получите бесплатную консультацию

• Выбрать язык
  • Хинди
  • Бенгальский

+91 9903 222 555

• Основные финансы
  • Все
  • Банковское дело

.