Прогноз курса евро

› Курс евро: Поможет ли мягкая политика ЕЦБ росту EUR

Спрос на риски возобновляется на мировых рынках с удвоенной силой. Происходит это на фоне уверенности в масштабных стимулах в США, а также благодаря признакам восстановления производственной активности и доходов экспортеров в Европе и Китае. Азиатские рынки обновляют максимумы при увеличении торговых объемов, что является дополнительным бычьим сигналом, указывая на приток новых денег. На валютном рынке наблюдается уверенный спрос на британский фунт и австралийский доллар. GBPUSD и AUDUSD вернулись в область более чем двухлетних максимумов, у 1.37 и 0.78 соответственно, откуда откатывались ранее в январе.

› Евро вернулся к росту на восстановлении спроса на риски

С утра во вторник на рынках вновь преобладают покупки рисковых активов. Индекс MSCI азиатско-тихоокеанского региона без Японии подскочил на 1.6%, Nikkei225 поднялся на 1.5%. В мировой прессе этот рост связывают с реакцией рынков на сильные данные из Китая. Однако это очень натянутое объяснение, ведь китайские данные были известны еще днем ранее. Тогда рынки встретили их весьма сдержанно и противоречиво.

› Курс евро может продолжить рост в 2021 году

Во вторник единая валюта обновила апрельские максимумы 2018 года в паре с долларом. Котировки передвинули пики до 1.2274, после чего частично скорректировались на закономерной фиксации прибыли. За последние два месяца евро, который в целом провел большую часть уходящего года в режиме роста, заметно прибавил в весе, что имело место прежде всего благодаря повсеместной слабости доллара. В последнее время давление на американскую валюту усилилось на фоне появления вакцин от коронавируса и начала их применения в ряде стран. В наступающем году этот процесс будет набирать обороты, подпитывая оптимизм инвесторов в отношении восстановления экономики.

› Курс евро: Может ли ЕЦБ преподнести сюрприз

Сегодня состоится заседание ЕЦБ, которое может оказаться непростым для самого регулятора. Недавний подъем евро, который торгуется вблизи максимумов апреля 2018 года, представляет собой настоящую головную боль для Центробанка. Дорогая национальная валюта тормозит и без того вялое экономическое восстановление, подавляя конкурентоспособность региональных экспортеров.
Выходит, что сейчас регулятору необходимо во что бы то ни стало заглушить восходящий тренд единой валюты. Но что на данном этапе ЦБ может предпринять для этого? Исходя из ранее озвученных банком намеков, инвесторы учли в ценах базовый сценарий, согласно которому ЕЦБ увеличит объем покупки экстренной программы покупки облигаций на 500 млрд евро с пролонгацией срока ее проведения на шесть месяцев.

› Действия ЕЦБ могут негативно сказаться на курсе евро в ближайшем будущем

Единая валюта слегка отошла от долгосрочных максимумов в паре с долларом, но все еще остается на плаву, удерживаясь неподалеку от верхней границы диапазона. Еще при более низком курсе ЕЦБ ранее намекал, что следит за динамикой европейской валюты, тем самым сигнализируя о готовности пресечь ралли в случае дальнейшего роста. С того момента котировки поднялись к максимальным с апреля 2018 года уровням, на фоне чего интервенция со стороны регулятора на данном этапе оказалась бы уместной.

› Сумеет ли ЕЦБ развернуть курс на рост евро?

В среду утром азиатские рынки в плюсе, повторяя тренд на новые рекорды американских индексов. Оптимизм участников торгов подпитывается усилиями со стороны властей на ввод фискальных стимулов, что также происходит на фоне позитивных новостей о вакцине от COVID-19. Есть и еще один фактор – это самоподдерживающиеся надежды на предновогодние ралли. Фискальные стимулы вернули повышенный спрос на акции компаний роста, отправив Nasdaq100 на новые максимумы. Ожидания, что поддержка государства даст людям больше средств на расходы и инвестиции и разгонит инфляцию помогли золоту остаться в рамках тренда на рост.

› Курс евро вырвался вверх против доллара

Единая валюта резко выросла во вторник вечером. Так, EURUSD ушла в область 1.2080, свежих максимумов с апреля 2018 года, за счет разницы в макроэкономических данных. Резкий скачок евро к доллару сломил устоявшийся торговый диапазон и потенциально открыл дорогу для роста в диапазон 1.200-1.2500.

Данные по Германии отметили сокращение числа безработных на 39 тыс. после снижения на 38 тыс. месяцем ранее. Эти показатели оказались существенно лучше прогнозов, по которым количество безработных должно было в среднем вырасти на 9 тыс. за счёт второй волны коронавируса в Европе и ужесточения локдауна в ноябре.

› Курс евро провоцирует ЕЦБ на вербальные интервенции

Единая европейская валюта продолжает восхождение, пользуясь слабостью доллара и спросом на рисковые активы. Пара евро/доллар торгуется на новых двухмесячных максимумах, несмотря на сохраняющуюся неопределенность вокруг Брекзита, которая продолжает нервировать инвесторов. Также бычий потенциал единой валюты ограничивает все еще плачевная статистика по коронавирусу в отдельных странах региона и особенно в Германии. Недавнее возобновление ограничений омрачает и без того слабые перспективы восстановления европейской экономики, что может подорвать дальнейший рост евро в более долгосрочной перспективе.

S&P пересмотрело прогноз по рейтингам Freedom Finance Life | Курсив

S&P Global Ratings пересмотрело прогноз по рейтингам АО «КСЖ «Freedom Finance Life» со «Стабильного» на «Позитивный». Также подтверждены кредитные рейтинги «B» по международной шкале и долгосрочный кредитный рейтинг по национальной шкале «kzBBB-». Об этом говорится в сообщении рейтингового агентства.

По данным S&P, пересмотр прогноза отражает более консервативную политику компании относительно структуры инвестиционного портфеля компании, среднее кредитное качество которого соответствует рейтингу «BBB-». В S&P ожидают, что эта динамика сохранится.

«Мы полагаем, что волатильность финансовых рынков, снижение покупательской способности населения, сокращение деловой активности (в частности, в связи с пандемией коронавирусной инфекции) и усиление конкуренции не оказали негативного влияния на рост бизнеса и операционные результаты Freedom Finance Life в 2020 году», – говорится в сообщении.

В рейтинговом агентстве добавили, что прогноз «Позитивный» отражает ожидания того, что можно повысить рейтинги на одну ступень в ближайшие 12 месяцев, если компания сохранит существенную долю активов с уровнем рейтинга «BBB-», а высокие темпы роста страховой премии не приведут к ухудшению показателей страховой деятельности, которые продолжают поддерживать рост капитализации и конкурентную позицию компании.

Аналитики S&P рассказали, что Freedom Finance Life упрочнила своей положение на рынке страхования жизни в Казахстане. Компания увеличивает рыночную долю с 5% за 2019 год до 9%, по данным за январь 2021 года. 

«Существенный рост страховой премии в 2020 году — в 2,16 раза по сравнению с уровнем 2019 года — не оказал негативного влияния на итоговые результаты компании и ее показатели достаточности  капитала», – говорится в сообщении.

По прогнозу агентства, Freedom Finance Life продолжит демонстрировать рост подписанной страховой премии-брутто на уровне выше среднерыночного: почти 55% в 2021 году по сравнению с ожидаемым среднерыночным уровнем 25%. Подобные темпы роста обусловлены дальнейшим развитием рынка страхования жизни в Казахстане, находящегося на начальной стадии; ростом компании с очень низкой базы и разработкой новых страховых продуктов для клиентов, а также узнаваемостью бренда на финансовом рынке Казахстана.

«Мы не ожидаем существенного пересечения направлений бизнеса FFL с деятельностью других компаний группы, принадлежащих Тимуру Турлову, и ожидаем, что в первую очередь страховая компания будет привлекать клиентов на открытом рынке», – говорится в сообщении. 

Freedom Finance Life – компания страхования жизни. Основана в 2014 году (прежнее название – «Азия Life»). С 2018 года компания работает под брендом Freedom Finance.

Freedom Holding Corp. – один из ведущих розничных брокеров и инвестиционных банков в СНГ. Осуществляет финансовую деятельность, розничные брокерские операции, консультирование по вопросам инвестиций, торговлю ценными бумагами, инвестиционно-банковские и андеррайтинговые услуги через свои дочерние компании Freedom Finance в Восточной Европе и Центральной Азии.  

Штаб-квартира холдинга расположена в Алматы. Имеет филиалы в Казахстане, России, Кыргызстане, Украине, Узбекистане, Германии и на Кипре. По состоянию на 31 декабря 2019 года открыто 133 тыс. клиентских счетов.

Компания является профессиональным участником Казахстанской фондовой биржи (KASE), Astana International Exchange (AIX), Московской биржи (MOEX), Санкт-Петербургской биржи (SPB), Республиканской фондовой биржи «Тошкент» (UZSE) и Украинской биржи. Акции Freedom Holding Corp. прошли процедуру листинга на Nasdaq Capital Market. Торги начались 15 октября 2019 года под тикером FRHC.

Читайте «Курсив» там, где вам удобно. Самые актуальные новости из делового мира в Facebook и Telegram

Прогноз курса доллара на март 2021

Вы хотите найти наиболее актуальный прогноз по доллару? Интересуют мнения опытных и квалифицированных экспертов? Нужна действительно полезная и свежая аналитическая информация? Хотите знать в каком направлении будет двигаться американская валюта? Успешно решить эти и многие другие вопросы Вам предоставляет прекрасную возможность команда опытных и квалифицированных экспертов форекс портала «FxTeam». Мы практически ежедневно публикуем важные и актуальные данные технического анализа, готовим детализированные обзоры в формате видео и предоставляем массу другой информации, которую Вы сможете успешно использовать для успешной, продуманной и эффективной работы на рынке форекс. Искренне надеемся, что подготовленные нами прогнозы по доллару помогут Вам выйти на новый уровень торговли.

Следует отметить, что в первую очередь на курс американского доллара влияют экономические показатели Соединенных Штатов Америки и политика Центробанка США. Так, например, сразу же после победы на выборах Дональда Трампа курс доллара серьезно укрепился по отношению ко всем валютам. Подобная ситуация была обусловлена в первую очередь тем, что в своей предвыборной компании новый Президент обещал использовать достаточно большое количество различных мер стимулирования, направленных на оздоровление и развитие американской экономики.

Обращаем внимание, что американский доллар является ведущей мировой резервной валютой. Поэтому для него не характерны резкие колебания. Здесь крайне редко случаются резкие скачки или падения. Однако при этом волатильность является достаточно хорошей, и Вы имеете возможность успешно работать на различных таймфреймах. Использовать Вы можете самые разнообразные торговые стратегии. В данном случае все зависит исключительно от Вашего стиля трейдинга.

Чтобы не пропустить прогноз по доллару от форекс портала «FxTeam», подпишитесь на бесплатную новостную рассылку нашего сайта. Вас ждёт множество полезной информации. Мы стремимся регулярно радовать посетителей нашей площадки действительно актуальными и полезными данными, которые можно с полной уверенностью использовать в процессе ведения трейдинга и принятия важных торговых решений. При этом к анализу любой информации мы рекомендуем подходить предельно критически, формировать своё собственное уникальное мнение и торговать независимо от выбранного инструмента предельно обдуманно. Уделяйте внимание даже самым незначительным деталям, контролируйте свои эмоции, и Вы гарантированно сможете достичь успеха на рынке форекс.

коронавирусов попали на российские рынки | 1 мая

Российская экономика потрясена вспышкой коронавируса, и опасения, что нового пакта о добыче нефти ОПЕК + между Россией и Саудовской Аравией будет недостаточно, чтобы справиться с историческим падением спроса. Беспорядки потрясли трейдеров по всему миру и привели к резкой волатильности на российских фондовых рынках и колебаниям курса рубля.

Последняя информация на рынках, по состоянию на 10:30 мск 1 мая:

— Российские рынки закрыты в пятницу в связи с государственным праздником, и в четверг фондовые индексы немного упали перед тем, как трейдеры направились к расширенному майскому перерыву в России.

— Рубль, однако, оставался под давлением на мировых торгах, потеряв за ночь еще 1,2% до 75,2 по отношению к доллару США в пятницу утром.

30 апреля, Москва закрытие:

— Рубль упал, и российские фондовые рынки в четверг были в красной зоне, несмотря на рост цен на нефть на 14% и высокие показатели на протяжении всей недели.

— Валюта России обычно движется синхронно с ценами на нефть, но отношения осложняются характером фьючерсных контрактов на нефть, оптимизмом инвесторов по поводу предварительных экономических возможностей в Азии и Европе и беспрецедентными интервенциями в области расходов со стороны центральных банков и правительств США.С. и ЕС.

— В результате разворота в четверг рубль потерял 1,3% по отношению к доллару США и преодолел отметку 74 после минимума 72,6 в течение сессии. Это произошло, когда нефть марки Brent превысила 25 долларов за баррель впервые с исторического дня на прошлой неделе, когда цены на нефть в США стали отрицательными.

— Фондовые рынки также упали: индекс РТС упал на 1,3%, а индекс Московской биржи — на 0,5%.

30 апреля, Москва открыто:

— Рубль достиг самого высокого уровня по отношению к U.Доллар США через шесть недель, поскольку инвесторы начали менять свои позиции в безопасных активах.

— «Новость о том, что противовирусный препарат Ремдесивир показал более положительные результаты в продолжающихся исследованиях в США, стимулировал аппетит к риску», — сказал стратег ВТБ Максим Коровин.

— 1 доллар давал 72,7 рубля в четверг утром, прирост за ночь на 0,4% и повышение курса рубля на 6% за последние 10 дней.

— Оптимизм проявился и на фондовых рынках: индексы РТС и Московской биржи снова подскочили вверх на открытии.Индекс РТС прибавил 2%, индекс Московской биржи — 1,2%.

29 апреля, Москва открыто:

— Рубль достиг самого высокого уровня за две недели в одночасье, когда нефтяные рынки стабилизировались, в то время как официальное количество коронавирусных инфекций во всем мире превысило 3 миллиона.

— За ночь курс рубля по отношению к доллару США вырос на 0,6% до 73,7 в среду утром — это самое сильное значение с 12 апреля.

— Фондовые рынки также были в плюсе.Индекс РТС вырос на 1,7%, индекс Московской биржи — на 1,1%.

28 апреля, Москва закрыто:

— Российские рынки не изменились, поскольку президент Владимир Путин продлил общенациональный «нерабочий» период до 12 мая, а Центральный банк заявил, что может снизить процентные ставки до 5% на своем следующем заседании.

— Рубль немного укрепился по отношению к доллару США до уровня 74,3, что отодвинуло на второй план падение ниже 77 на прошлой неделе.

— Фондовые рынки также продолжили восстановление после недавних потерь: Индекс РТС прибавил 2 пункта.1%, индекс Московской биржи вырос на 1,5%.

28 апреля, Москва открыто:

— Второй день подряд мировые нефтяные рынки начинают день под сильным давлением, в то время как российские рынки остаются спокойными.

— Фьючерсные контракты на нефть West Texas Intermediate (WTI), которые должны быть поставлены в июне, упали еще на 17%, в то время как эталонная нефть Brent упала на 5% до менее 19 долларов за баррель.

— Аналитики указывают на опасения по поводу хранения и технические детали контрактов в связи с движением цен, и трейдеры не привнесли этот пессимизм на российский рынок, поскольку ни рубль, ни фондовые рынки открылись без изменений.

— Рубль торговался на уровне 74,6 на открытии в Москве, что соответствует уровню закрытия понедельника.

— Индекс РТС открылся ростом на 0,2%, индекс Московской биржи не изменился.

27 апреля, Москва закрытие:

— Россия не была затронута еще одним днем ​​больших движений на нефтяных рынках, так как американский эталонный индекс West Texas Intermediate (WTI) потерял 25% из-за опасений относительно запасов.

— Нефть марки Brent также упала на 7%, так как фьючерсные контракты приближались к сроку истечения.

— Григорий Жирнов из Nordea объяснил эту динамику в аналитической записке в понедельник: «На предстоящей неделе 30 апреля истечет июньский фьючерс на нефть марки Brent. Мы не исключаем продолжения негативных настроений на рынке нефти по мере приближения этого срока. Также следует отметить, что ни сделка ОПЕК +, ни новые словесные интервенции нефтедобывающих стран, скорее всего, не смогут оказать существенной поддержки ценам на нефть, поскольку ключевым фактором для нефтяного рынка остается спрос на сырье.”

— Курс рубля в течение дня не изменился и держался на уровне 74,6 на момент закрытия торгов в Москве.

— На фондовых рынках было так же тихо. Индекс РТС и Индекс Московской биржи прибавили 0,5%.

27 апреля, Москва открыто:

— Российские рынки открылись тихо в понедельник утром, несмотря на то, что цены на нефть снова оказались под давлением.

— Нефть Brent потеряла 5% за ночь и колеблется чуть выше 20 долларов за баррель.

— Рубль не изменился на уровне закрытия в пятницу 74,5 по отношению к доллару США.

— В понедельник утром фондовые рынки немного выросли: индекс РТС прибавил 0,9%, а индекс Московской биржи — 0,7%.

24 апреля, Москва закрыто:

— Центральный банк России снизил процентную ставку до 5,5% с 6% в пятницу во второй половине дня, предупредив, что в этом году Россия столкнется с глубокой рецессией и что грядет дальнейшее снижение ставок.

— Помимо голубиных тонов, сама огранка уже была учтена в цене.Рубль сразу же укрепился после этого решения, а затем немного снизился, поднявшись за день на 0,3% до 74,6 по отношению к доллару США.

— Фондовые рынки снова оказались в минусе: индекс РТС упал на 1,6%, а индекс Московской биржи — на 1,4%. После сильного падения в начале недели перед восстановлением российские рынки практически не изменились по сравнению с торгами на этой неделе.

24 апреля, Москва открыто:

— Это было спокойное начало пятничных торгов в Москве в конце еще одной недели чрезвычайной волатильности, когда отрицательные цены на нефть шокировали рынки, а последствия коронавируса продолжают разорвать мировую экономику.

— В пятницу внимание приковано к Центральному банку России, который готовится к первому снижению ставки с момента начала пандемии, при этом рыночные цены на 50 базисных пунктов снизятся до 5,5%.

— В преддверии заседания Банка рубль оставался стабильным, торгуясь на уровне 74,7 по отношению к доллару США, что немного ниже уровня закрытия четверга.

— Фондовые рынки были в минусе, как и их тенденция на пятничных сессиях: индекс РТС на открытии потерял 1,5%, а индекс Московской биржи — 1%.

23 апреля, Москва закрыто:

— Нефть продолжала расти до четверга, нефть марки Brent прибавила 10%. С такими низкими ценами, они составили скачок всего на 2 доллара, но это знаменательный поворот в настроениях после установления самого низкого значения с 1998 года в начале недели.

— Растущая нефть также подтолкнула рубль вверх: курс валюты вырос на 2% до 74,5 по отношению к доллару США, поскольку рынки в Москве закрылись.

— Российские фондовые рынки также показали хорошие результаты, оправляясь от тяжелого начала недели.Индекс РТС прибавил более 3%, а Индекс Московской биржи прибавил более 1%.

— Аналитики Сбербанка считают, что относительная сила рубля, вероятно, снимет холод, который мог испытывать ЦБ перед пятничным решением о снижении ставок. Рынок ожидает, что Банк снизит процентную ставку на 50 базисных пунктов до 5,5% при первом изменении процентной ставки с начала пандемии коронавируса.

23 апреля, Москва открыто:

— Нефтяные рынки продолжили восстанавливаться после драматических событий понедельника, когда цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) упала до минус 40 долларов за баррель. Нефть марки Brent за ночь подорожала на 5% и в четверг утром торговалась выше 21 доллара за баррель.

— Рубль также продолжил восстановление, прибавив еще 1% по отношению к доллару США до 75,1.

— Фондовые рынки показали умеренный рост. Индекс РТС прибавил 1,4%, индекс Московской биржи — 0,2%.

22 апреля, Москва закрыто:

— Цены на нефть отскочили от минимумов за 22 года, оказав столь необходимую поддержку рублю, которому удалось частично компенсировать недавние потери.

— Рост, в результате которого нефть марки Brent выросла на 5% по сравнению с ценой вторника, составлявшей более 20 долларов за баррель, и на одну пятую с рекордных минимумов в 16 долларов, зафиксированных в среду, произошло после того, как президент США Дональд Трамп пригрозил возобновить напряженность в отношениях с Ираном. , написав в Твиттере, что он приказал ВМС США «сбивать и уничтожать все иранские канонерские лодки, если они будут беспокоить наши корабли».

— Рынки также чувствуют, что производители нефти могут заключить еще одну сделку по сокращению добычи или что такие низкие цены приведут к сокращению предложения с рынка.Андрей Громадин и Анна Котельникова, аналитики Сбербанка, написали в среду: «Мы считаем, что сокращение добычи нефти, вероятно, ускорится в значительной степени во всем мире и в странах ОПЕК +, в частности. Масштабы сокращений могут быть намного больше, чем договорились страны ».

— Курс рубля по отношению к доллару США составил 1,6% — огромный прирост в менее исключительные времена — до 76,1, когда Москва приближалась к закрытию среды.

— Российские фондовые рынки также показали хорошие результаты после трех сессий подряд отстающих компаний из развивающихся стран.Индекс РТС вырос на 4,8%, индекс Московской биржи — на 2,9%. Крупнейшие нефтяные компании продемонстрировали наибольший рост, прибавив более 5% в ответ на рост цен на нефть марки Brent.

22 апреля, Москва открыто:

— Нефть снова стала главной новостью на рынках, так как черный материал продолжает падать из-за постоянных опасений по поводу избытка предложения на 10 миллионов баррелей в день.

— Нефть Brent упала еще на 11% в среду утром до 17,10 доллара за баррель. Это приводит к падению стоимости на 2020 год до огромных 75%.Баррели «овернайт» торговались ниже 16 долларов — это самая низкая цена за более чем два десятилетия.

— За ночь рубль упал до 77,6 по отношению к доллару США, но почему-то сейчас торгуется сильнее, чем вечером в среду, несмотря на падение нефти на 11%. Валюта находится на отметке 76,9 по отношению к доллару США, что на 0,1% выше по итогам закрытия в среду в Москве.

— На фондовых рынках было тихо по сравнению с индексом РТС и Индексом Московской биржи, ориентировочно прибавившим 1,5% и 0,8% соответственно.Это произошло на фоне сильных потерь в среду, в результате чего рынки в течение недели оставались в минусе.

Москва закрытие, 21 апреля:

— Российский рубль потерял более 3% за последние 24 часа, и фондовые рынки превратились в море красного, поскольку Россия снова пострадала от падения цен на нефть.

— После того, как нефть марки Brent начала свободное падение на утренних торгах, к обеду она в конце концов стабилизировалась, снизившись на 25% по сравнению с закрытием понедельника по цене ниже 20 долларов за баррель.Это была самая низкая цена на эталонное черное золото за 18 лет.

— «После вчерашнего дня все возможно с сырой нефтью, и нельзя исключать падение до однозначных цифр», — сказал аналитик OANDA Эдвард Мойя.

— Рубль упал до 77,3 по отношению к доллару США — это самое слабое значение с момента подписания обновленной сделки ОПЕК + — перед тем, как немного вернуться к отметке 77, когда Москва приблизилась к закрытию.

— Фондовые рынки также упали, индекс РТС снова упал ниже отметки 1000.Инвесторы быстро поднялись на этот уровень, добавив небольшую поддержку, и, похоже, он закроется примерно на 4,5%. Падение рублевого индекса Московской биржи было смягчено падением курса валюты на 1,3%.

Московский обед 21 апреля:

— Российский рубль упал, поскольку цены на нефть продолжают падать после драматического дня понедельника в США, где баррели нефти West Texas Intermediate (WTI) продавались по цене минус 40 долларов.

— Эталонная нефть марки Brent, которая используется для определения цены на экспорт российской нефти, упала на 25% до уровня ниже 20 долларов за баррель, поскольку рыночные действия в понедельник нарисовали суровую картину масштабов избытка предложения на мировых энергетических рынках.

— Рубль упал на 2% по отношению к доллару США в первые часы торгов понедельника, упав до 77,3 — трехнедельного минимума и самого слабого значения с момента заключения сделки ОПЕК + по сокращению добычи нефти.

— Российские фондовые рынки также показали глубокую отрицательную динамику: индекс РТС, поддерживаемый долларом, упал более чем на 5% на утренней торговой сессии в Москве.

Москва опен, 21 апреля:

— Рубль оказался под давлением во вторник утром, когда рынки пошатнулись после исторического дня в США.S., где нефть West Texas Intermediate (WTI) упала глубоко в отрицательную зону, продаваясь по минус 40 долларов за баррель, что является последним признаком избытка предложения на мировых нефтяных рынках.

— Рубль потерял около 2% за ночь и сегодня утром торгуется на уровне 76,3 по отношению к доллару США, поскольку эталонная нефть марки Brent — цена которой определяет, сколько стоит российский вариант Urals — упала на 8% до 23,50 доллара за баррель во вторник утром. «Учитывая настроения на нефтяном рынке, риски для российской валюты временно указывают на дальнейшее ослабление», — сказал аналитик Nordea Григорий Жирнов.

— В начале дня больше всего потеряли акции нефтяных компаний, что привело к падению российских фондовых рынков. Индекс РТС потерял 4,3%, индекс Московской биржи открылся снижением на 1,8%.

20 апреля, Москва закрытие:

— Спокойный день для российских активов на финансовых рынках, поскольку внимание было приковано к рынку нефти, поскольку фьючерсные контракты США на нефть WTI упали на 43% по сравнению с ценой закрытия пятницы.

— Снижение цены было чисто техническим, поскольку компании отказались от контрактов на поставку нефти, которые должны были появиться в начале мая, пояснил глава нефтегазового департамента «Ренессанс Капитал» Александр Бурганский.По его словам, цена должна снова вырасти в ближайшие несколько дней.

— эталонная нефть марки Brent упала на 5%, а курс рубля по отношению к доллару США упал на 0,8% до 74,5.

— Российский индекс РТС упал на 1%, а индекс Московской биржи — на 0,3%. Конгломерат «Система» и технический гигант Яндекс продемонстрировали наибольший рост, продемонстрировав рост более чем на 4%.

20 апреля, Москва открыто:

— Каскадные цены на нефть оказали новое давление на мировых производителей энергии и пролили свет на недостатки российско-саудовской сделки по сокращению добычи нефти.

— Когда в воскресенье вечером на энергетических рынках начались торги, американская нефть — West Texas Intermediate (WTI) Crude — вошла в свободное падение, потеряв 18%, поскольку трейдеры считают, что места для хранения перекачиваемой, но не покупаемой или сжигаемой нефти близки к полной емкости. . Нефть эталонной марки Brent сумела удержаться, потеряв всего 2,3% до 27,50 доллара за баррель в понедельник утром в Москве.

— Российская нефтяная смесь — Urals — обычно торгуется с дисконтом в 1-4 доллара за баррель к Brent, и она также не пострадала так сильно, как Urals.С. микс. Тем не менее, в понедельник утром рубль по-прежнему находится под давлением, упав на 1% по отношению к доллару США до 74,6.

— Для сравнения, фондовые рынки открывались тихо. Из-за падения курса рубля индексы Московской биржи и РТС разворачивались в противоположном направлении. Долларовый индекс РТС потерял 0,6%, рублевый индекс Московской биржи прибавил 0,2%.

17 апреля, Москва закрытие:

— Финансовые рынки России завершили неделю спокойно, в день, когда главным событием стали долгожданные комментарии главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной о возможности снижения процентной ставки на следующей неделе.

— Перспектива того, что ставки упадут до самого низкого уровня с 2014 года, не сильно повлияла на денежные рынки, поскольку курс рубля за день лишь постепенно снизился до 74,1 по отношению к доллару США, не изменившись на уровнях закрытия четверга.

— На фондовых рынках также не было фейерверков: индекс РТС вырос на 1%, а индекс Московской биржи — на 0,9%.

— Что бы ни случилось с решением Центрального банка по процентным ставкам, аналитики по-прежнему придерживаются мнения о ценах на нефть и правительственном пакете стимулов как двух ключевых драйверах российских рынков в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

— «Ослабление денежно-кредитной политики кажется уместным в нынешних реалиях», — сказал Антон Покатович, старший аналитик брокерской компании BCS Premier. «В то же время потенциальное влияние денежно-кредитной политики на экономическую среду в настоящее время ограничено. Перспективы российской экономики по-прежнему полностью зависят от того, насколько эффективны меры государственной поддержки населения и бизнеса ».

17 апреля, Москва открыто:

— Рынки снова поднялись в пятницу утром, несмотря на то, что Россия продолжает фиксировать быстрое ускорение случаев заболевания Covid-19 и совместное заявление Москвы и Эр-Рияда о том, что они рассмотрят дальнейшие шаги по повышению цен на нефть, которые не повлияют на рынки.

— После значительного роста на открытии рубль несколько снизился по отношению к доллару США, но все же вырос на 0,2% по сравнению с уровнем закрытия вчерашнего дня 73,9.

— Фондовые рынки также продолжили сокращаться, несмотря на большие потери, отмеченные ранее на этой неделе. Индекс РТС вырос на 0,9%, индекс Московской биржи — на 0,7%.

16 апреля, Москва закрытие:

— В четверг рынки немного поднялись, но девятидневный рост российских акций, зафиксированный перед обвалом на 7% в среду, уже кажется далеким воспоминанием.

— Индекс РТС за день вырос на 1,9%, а индекс Московской биржи — всего на 0,6%.

— Рубль также восстановил часть своих потерь, укрепившись на 0,7% по отношению к доллару США до 74,2 по мере приближения Москвы к закрытию.

— Низкие цены на нефть, которые остались неизменными с нефтью Brent на уровне 27,50 долларов за баррель, похоже, останутся бременем для государственных финансов. Bloomberg подсчитал, что в мае государство может получить всего 1 доллар за баррель от экспорта нефти.

16 апреля, Москва открыто:

— Отскок после тяжелой торговой сессии в среду не состоялся на открытии, поскольку российские акции и рубль оставались под давлением.

— Рубль вернулся на другую сторону отметки 75, торгуясь на уровне 74,8 по отношению к доллару США, в то время как индексы РТС и Московской биржи показали лишь скромный прирост — 1% и 0,5% соответственно.

— После тяжелых потерь на мировых фондовых рынках в среду Джим Рид из Deutsche Bank предупредил в исследовательской записке, что по мере замедления распространения коронавируса экономический кризис почти наверняка усилится.«Сейчас мы собираемся войти в пик плохих данных и новостей о доходах, даже если мы, возможно, уже миновали пик эпидемии».

15 апреля, Москва открыто:

— Медведи вернулись в Москву в среду, и Россия сильно пострадала в тот день, когда аппетит к риску испарился, что свидетельствует о том, насколько глубоко пандемия коронавируса повлияет на глобальную экономику.

— Цены на нефть упали: нефть марки Brent упала более чем на 7% до уровня ниже 28 долларов за баррель.Трейдеры по-прежнему считают, что сделка ОПЕК + не решит проблему многомиллионного избытка предложения на нефтяных рынках.

— Падение цен на нефть, наконец, настигло рубль, который был непокорным в начале недели, при этом валюта потеряла почти 3%, опустившись до 75 по отношению к доллару США.

— Это был также красный день на московских фондовых биржах. Долларовый индекс РТС потерял 7,5%, индекс Московской биржи также упал на 5%. Крупнейшие энергетические компании Татнефть, Роснефть и Лукойл лидировали в снижении.

15 апреля, Москва откроется :

— Рынки открылись в красную среду утром, поскольку в России зафиксирован еще один рекордный рост числа случаев коронавируса, при этом количество новых случаев заражения в день впервые превысило 3000.

— Рублевый и фондовый рынки также сбились с курса, поскольку инвесторы продолжали переваривать мрачный прогноз Международного валютного фонда (МВФ), согласно которому в этом году ВВП России упадет более чем на 5%. Этот отчет помог снизить цены на нефть, вернув эталонную нефть марки Brent ниже 30 долларов за баррель впервые с тех пор, как на прошлой неделе появились слухи о новой сделке ОПЕК +.

— За ночь рубль потерял 0,8% по отношению к доллару США, опустившись до 73,6. Индекс РТС потерял более 3%, а индекс Московской биржи упал на 2,4% в результате одного из самых резких движений рынков — вверх или вниз — за несколько недель.

— МВФ нарисовал карандашом то, что экономисты называют V-образным восстановлением — резкое и глубокое падение производства, за которым последовало почти столь же резкое и крутое восстановление. Но рынки не убеждены, сказал Нил Маккиннон, экономист ВТБ Капитал в аналитической записке в среду утром.

— «Мы скептически относимся к гипотезе V-образного восстановления просто потому, что снятие ограничений в различных странах, вероятно, будет поэтапным процессом. На восстановление как производственной цепочки, так и цепочки поставок потребуется время. Кроме того, исторический опыт показывает, что потребители осторожны в отношении увеличения дискреционных расходов в периоды экономического спада и восстановления. Потребители — особенно самозанятые или люди с низкими доходами — могут захотеть увеличить свои сбережения, если они обеспокоены новым экономическим потрясением », — сказал Маккиннон.

14 апреля, Москва закрытие:

— Сегодня в России на финансовых рынках было тихо, поскольку США подорвали доверие инвесторов, поскольку трейдеры полагали, что пандемия коронавируса может приближаться к своему пику в крупнейшей экономике мира и новому эпицентру вспышки.

— В то время как американские рынки уверенно росли, российские акции смогли справиться лишь с малейшим подъемом: индекс РТС вырос на 0,7%, а индекс Московской биржи, подкрепленный рублем, прибавил 0.1%.

— Рубль оставался стабильным второй день после обновленной сделки ОПЕК +, торгуясь на уровне 73,1 против доллара США, когда Москва закрылась во вторник.

— Григорий Жирнов из Nordea сказал, что видит только потенциал снижения курса рубля в ближайшие дни, а инвесторы сосредоточили внимание на показателях инфляции в среду, как на ключевом намеке на то, может ли Центральный банк России снизить процентные ставки на своем заседании на следующей неделе.

14 апреля, Москва открыто:

— Рынки полностью проигнорировали громкое заявление Дональда Трампа в Твиттере вчера вечером о том, что группа ОПЕК + рассматривает возможность сокращения добычи нефти на 20 миллионов баррелей в день, а не на публично заявленные 10 миллионов, и начали во вторник, когда в понедельник все было закрыто: медленно и медленно. устойчивый.

— Рубль устоял, незначительно повысившись по отношению к доллару США и торговался на уровне 73,3 к открытию московских рынков.

— Фондовые рынки также поднялись, восстановив большую часть вчерашних потерь. Индекс РТС за первый час торгов вырос на 1,4%, индекс Московской биржи прибавил 1%.

— Трейдеры должны получить больше данных для экспериментов на этой неделе, поскольку внимание переключается на объявления корпоративных результатов за первый квартал, возглавляемые банками США. Аналитики считают, что данные компании, в том числе о том, насколько суровы предупреждения на оставшуюся часть года, должны стимулировать рыночные настроения и добавить некоторой глубины оценкам того, как экономические последствия коронавируса развиваются в реальной экономике.

13 апреля, Москва открыто:

— Целый день торгов после того, как крупнейшие производители энергии в мире объявили о крупнейшем в истории сокращении добычи нефти, унеся с рынка 10% суточного предложения, и это было так, как если бы кто-то забыл сообщить Москве цены на нефть, рубль и фондовые рынки почти не двигаются.

— Рубль завершил торги в понедельник, начав по отношению к доллару США на отметке 73,6. Индекс РТС потерял 1,2%, а индекс Московской биржи — 1.6%, продолжая негативную динамику, полученную в конце прошлой недели.

— Аналитики Macro Advisory заявили, что они ожидают, что цены на нефть и рубль ослабнут, когда в ближайшие недели будут опубликованы данные о том, насколько сильно упал спрос на нефть в результате блокирования коронавируса во всем мире.

13 апреля, Москва открыто:

— Рынки были не в восторге в понедельник утром после уик-энда переговоров по высоким ставкам между группой ОПЕК + по сокращению добычи нефти.После того, как Мексика отказалась удовлетворить требования Саудовской Аравии о большем сокращении добычи, группа в конечном итоге заключила сделку по сокращению добычи на 9,7 миллиона баррелей в день.

— Вместо того, чтобы вызвать резкий рост цен на нефть, сделка, вероятно, позволила избежать очередного обвала цен, поскольку рынки открылись для торгов в понедельник утром. Нефть эталонной марки Brent подорожала всего на 1% до 32 долларов за баррель.

— Это означало, что на российских финансовых рынках также не произошло особых изменений. Рубль укрепился всего на 0.3% по отношению к доллару США до 73,5.

— На фондовых рынках индекс РТС упал на 1%, а индекс Московской биржи — на 1,5%.

— «Совершенно очевидно, что соглашение ОПЕК + содержит больше надежд, чем реальности», — сказал Джеффри Халли, аналитик OANDA. «Соглашения должно быть достаточно, чтобы нефть не вернулась к мартовским минимумам и не осталась там; по всей вероятности, этого будет недостаточно, чтобы предотвратить сползание нефти к новому более низкому уровню равновесия ».

10 апреля, Москва закрытие:

— В пятницу цены на нефть упали, так как инвесторы все больше нервничали из-за нежелания Мексики подписаться на сделку по сокращению добычи нефти на 10 миллионов баррелей в день, что грозит срывом всего соглашения.Нефть марки Brent на закрытии московской торговой сессии торговалась по 31,50 доллара за баррель.

— Рубль колебался в течение дня, но не зафиксировал никаких изменений на своем начальном уровне 73,8, поскольку валютные рынки ждут подтверждения того, будет ли заключена знаковая сделка ОПЕК + — и, если это произойдет, будет ли этого достаточно, чтобы встретить падение курса. спрос на нефть, который, по оценке некоторых аналитиков, приближается к 30 миллионам баррелей в день.

— российские фондовые рынки завершили день там, где начали — в минусе.Индекс РТС потерял 1,2%, индекс Московской биржи — 0,9%. Тем не менее, оба индекса показали сильную неделю: индекс РТС, выраженный в долларах, за которым внимательно следят международные инвесторы в России, прибавил почти 10%.

10 апреля, Москва открыто:

— Россия и Саудовская Аравия достигли знаменательной договоренности о сокращении добычи нефти в одночасье после марафона видеоконференции министров энергетики из группы ОПЕК +. По условиям сделки ежедневно с рынка будет выводиться 10 миллионов баррелей нефти, что составляет около 10% мирового спроса до коронавируса.Хотя соглашение было достигнуто, Мексика остается в стороне, и сокращения вступят в силу только в том случае, если Мехико присоединится к переговорам, которые продолжатся сегодня.

— Сделки было недостаточно, чтобы сдвинуть с мертвой точки российские финансовые рынки после того, как аналитики заявили, что сокращение 10 млн баррелей было полностью учтено в преддверии переговоров в четверг. Курс рубля вырос по отношению к доллару на 0,6% за ночь, начав торги в пятницу с отметки 73,8.

— Российские фондовые рынки завершили неделю повышением на открытии.Индекс РТС потерял 1,4%, индекс Московской биржи — 1,3%.

9 апреля, Москва закрыто:

— В четверг рост цен на нефть в России положительно повлиял на рост цен на нефть в преддверии важных встреч производителей нефти и сильные настроения на мировых рынках, которые привели к росту акций в Европе и США.

— Рубль продемонстрировал один из лучших дней за неделю, поднявшись на 2% по отношению к доллару США до 73,4 во второй половине дня в четверг.

— Российские акции также показали хорошие результаты: долларовый индекс РТС за день вырос более чем на 3%, а индекс Московской биржи — 0.75%.

— Аналитики Сбербанка заявили, что недавнее укрепление рубля подразумевает, что трейдеры рассчитывают на новую сделку ОПЕК + по сокращению добычи нефти и, таким образом, к дальнейшему повышению цен. Даже при заключении сделки они считают, что рубль «вероятно» вернется к уровню около 75 по отношению к доллару США. Если сделка не состоится, это означает, что курс валюты может упасть еще больше.

9 апреля, Москва открыто:

— Финансовые рынки России выиграли от неуверенного оптимизма по поводу глобального распространения вируса в четверг утром, поскольку рост числа заражений Covid-19 замедляется, и инвесторы надеются, что карантин и ограничения на передвижение могут быть отменены.

— Рубль вырос на 0,6% по отношению к доллару США, когда Москва начала торги, поднявшись до 74,6, установив самое сильное значение за три недели.

— Фондовые рынки также выросли: индекс РТС, основанный на долларовом выражении, вырос более чем на 2%, а индекс Московской биржи — на 1%. Оба индекса еще не зафиксировали убыток на этой неделе и выросли более чем на треть по сравнению с минимумами середины марта.

— «Признаки того, что количество новых ежедневных случаев коронавируса снижается, заставляют надеяться, что меры социального дистанцирования будут вскоре отменены в некоторых частях мира», — сказал Стивен Иннес из AxiCorp.«Действительно, расслабление социального дистанцирования в новом барометре риска», — добавил он. «Практически везде, куда бы вы ни посмотрели, на финансовых рынках появляется новый оптимизм».

Последние на рынках, по состоянию на 18.00 мск 8 апреля:

— В среду российские рынки оставались в состоянии ожидания, так как трейдеры переваривали смешанные сигналы о распространении коронавируса и ждут решающей встречи между Россией и Саудовской Аравией в четверг, на которой стороны могли бы согласовать сделку по сокращению добычи нефти.

— Рублевый и фондовый рынки практически не изменились, валюта торговалась на уровне 75,5 за доллар, а индекс Московской биржи и индекс РТС за день продемонстрировали рост менее 0,5%.

— В среду днем ​​нефть марки Brent торговалась по 32 доллара за баррель, при этом цены двигались на крошечной спекуляции по поводу российско-саудовских отношений, подчеркивают аналитики.

— Крейг Эрлам, старший аналитик рынка OANDA, сказал: «Встреча ОПЕК +++ в четверг очень важна, и вам достаточно взглянуть на резкие колебания цен на нефть, чтобы убедиться в этом.Двухзначные колебания цен на нефть стали нормой на прошлой неделе, поскольку министры энергетики всего мира пытаются найти точки соприкосновения и устранить дисбаланс на рынке. Пока все согласны с тем, что нефть за 20 долларов — это не очень хорошо. Но это все. Непонятно даже, кто будет присутствовать на этой встрече, не говоря уже о том, кто будет участвовать в сокращениях и как они будут координироваться ».

8 апреля, Москва открыто:

— в среду на российских рынках открылось тихое открытие, поскольку уверенность инвесторов в одночасье испарилась, и U.Южные рынки падают после того, как штат Нью-Йорк сообщил о рекордном количестве смертей от коронавируса.

— Рубль упал на 0,5% по сравнению с закрытием вторника в Москве на уровне 75,8 по отношению к доллару США.

— Фондовые рынки также открылись в минусе. Индекс РТС упал на 0,4%, индекс Московской биржи — на 0,1%.

— Президент США Дональд Трамп сказал, что разговаривал как с президентом России Владимиром Путиным, так и с наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммедом бен Салманом и ожидает, что сделка о сокращении добычи нефти «сработает», когда министры энергетики этих стран встретятся в четверг с помощью видеоконференции.

7 апреля, Москва закрытие:

— На российских финансовых рынках в течение дня наблюдался некоторый спад, при этом курс рубля и фондовые рынки резко упали. Это контрастировало с глобальной картиной, поскольку устойчивый оптимизм в Азии, Европе и США значительно стимулировал рынки второй день подряд.

— Рубль упал на 20 копеек с утренней позиции до 75,4 по отношению к доллару США.

— Фондовые рынки почти цеплялись за положительную территорию, возвращаясь к утренним уровням.Индекс Московской биржи вырос на 0,2% к моменту закрытия Москвы, а индекс РТС — на 1,2%.

7 апреля, Москва открыто:

— Второй день подряд московские трейдеры просыпаются перед зелеными экранами, поскольку рост цен на нефть спровоцировал небольшое восстановление на российских финансовых рынках.

— Цена на нефть марки Brent превысила 34 доллара за баррель во вторник утром после роста на 3% за ночь, поскольку трейдеры сосредоточили внимание на видеоконференции между ОПЕК, возглавляемой Саудовской Аравией, Россией и США.С. должен состояться в четверг, и появляется больше признаков того, что коронавирус мог достигнуть пика в европейских горячих точках Италии и Испании.

— Нефтяной оптимизм помог рублю подскочить вверх, поднявшись на 1% за ночь и торгуясь на уровне 75,2 против доллара США во вторник утром.

— На фондовых площадках Индекс РТС за первые минуты торгов подскочил на 3%, а Индекс Московской биржи прибавил 1,6%.

— Джеффри Халли, старший аналитик рынка OANDA, сказал: «Снижение показателей инфицирования и смертности от Covid-19 в худших странах Европы и США.S. epicentres вдохновил рынки на то, что наихудший период эпидемии находится на пике. Так ли это на самом деле или нет, и, честно говоря, я сомневаюсь, что мир, жаждущий хороших новостей, вскочил на борт восстановительной торговли, в частности, с опережающими темпами ».

6 апреля, Москва закрыто:

— В то время как цены на нефть колебались по мере того, как продолжалась эпопея по поводу потенциального нового сокращения добычи нефти между Москвой и Эр-Риядом, рубль держался там, где он начал неделю, колеблясь к северу от 76 по отношению к U.С. доллар.

— Фондовые рынки также продемонстрировали ранний рост, поскольку индексы Московской биржи и РТС прибавили более 1,5% за день.

— «Признаки замедления распространения вируса в мире создали умеренно позитивный внешний фон в начале недели [и] дополнительным источником поддержки для российского рынка стало возвращение цен на нефть», — сказал Григорий Жринов. аналитик Nordea Россия.

6 апреля, Москва открыто:

— Продление сделки ОПЕК + было сорвано с курса в минувшие выходные после того, как Владимир Путин публично возложил вину за срыв предыдущего соглашения об ограничении добычи на Саудовскую Аравию. Видеоконференция, запланированная на понедельник, была отложена до конца этой недели на фоне возобновившейся неопределенности относительно того, смогут ли Россия и Саудовская Аравия достичь нового соглашения.

— Тем не менее, цена на нефть в выходные не изменилась: цена на нефть марки Brent открылась выше 33 долларов за баррель в понедельник утром, что всего на 1% ниже цены закрытия в пятницу.

— Рубль также показал хорошие результаты на открытии рынков в России, прибавив 0,6% по отношению к доллару США и поднявшись до 76,1.

— Российские фондовые рынки также были в плюсе, Индекс РТС открылся 2.На 2% выше, а индекс Московской биржи прибавил 0,9%. Индекс РТС сейчас уверенно превышает контрольную отметку в 1000 пунктов и продолжает торговать на глобальных настроениях по поводу распространения коронавируса и, в частности, экономического удара в США

.

3 апреля, Москва закрытие:

— Оптимизм по поводу потенциальной новой сделки между Россией, Саудовской Аравией и, возможно, Соединенными Штатами по сокращению добычи нефти в пятницу поддержал финансовые рынки во всем мире. Группа ОПЕК обратилась к нефтедобывающим странам с просьбой об организации экстренной видеоконференции между министрами энергетики в понедельник.Россия еще не подтвердила свое присутствие, хотя сообщения о многомиллионном сокращении добычи бушуют в новостных лентах весь день.

— Цены на нефть выросли еще на 10% на слухах, при этом нефть марки Brent торгуется по 33 доллара за баррель — это самый высокий уровень за три недели.

— «Неспособность заключить сделку сейчас, несомненно, вызовет очередной обвал цен, может быть, даже более серьезный, поэтому за экстренной виртуальной встречей в понедельник стоит следить», — сказал Крейг Эрлам, аналитик OANDA.

— Рубль немного укрепился, укрепившись до 77 по отношению к доллару США, поскольку президент Владимир Путин провел встречу с российскими производителями энергоресурсов, чтобы обсудить динамику на рынке нефти.

— Фондовые рынки России также выросли: индекс РТС вырос на 2% по мере приближения Москвы к закрытию торговой недели, а индекс Московской биржи вырос на 1,3%.

3 апреля, Москва открыто:

— Финансовые рынки были потрясены в одночасье громким заявлением Дональда Трампа о том, что Россия и Саудовская Аравия могут оказаться на грани сделки по сокращению добычи нефти.Саудовская Аравия призвала к экстренной встрече в формате ОПЕК + в понедельник в знак того, что Москва и Эр-Рияд все еще могут заключить сделку.

— Нефть сохранила свои прибыли за ночь, сырая нефть марки Brent торгуется выше 30 долларов за баррель. Это все еще половина уровня, который был до того, как коронавирус потряс спрос, а сделка ОПЕК + сорвалась в начале марта, но более чем на 30% выше, чем до заявления Трампа.

— Рубль также сохранил свои недавно укрепленные позиции и сейчас торгуется на уровне 77.5 по отношению к доллару США.

— Между тем открытие российских фондовых рынков в пятницу было спокойным: индексы РТС и Московской биржи были в плюсе, но показали умеренный рост на 0,4% и 0,3% соответственно.

2 апреля, Москва закрыто:

— То, что должно было стать самым спокойным периодом торгов за последние недели, было потрясено поздно вечером в четверг, когда Дональд Трамп объявил, что Россия и Саудовская Аравия близки к заключению новой сделки, которая могла бы сократить добычу нефти на 15 миллионов баррелей в день — или примерно на один -шестая часть мирового производства.

— В результате цены на нефть взлетели на треть на пике, а эталонная нефть марки Brent взлетела выше отметки в 30 долларов за баррель. Кремль отрицает, что президент Путин разговаривал со своим саудовским коллегой, что немного ослабило митинг, но тем не менее, когда Москва закрылась, цена за день все еще выросла более чем на 20%.

— Рубль также подскочил на этой новости, поднявшись на 1% по отношению к доллару США до 77,8 — самого сильного значения за неделю.

— Российские фондовые рынки также участвовали в ралли, вызванном Трампом: индекс РТС вырос на 4.7% за день и рост индекса Московской биржи на 2,9%. Крупнейшая энергетическая компания «Лукойл» возглавила чарты, поднявшись более чем на 8%.

2 апреля, Москва открыто:

— Цены на нефть за ночь подскочили на 10%, в результате чего цена на нефть марки Brent превысила 27 долларов за баррель впервые за неделю.

— Этот рост помог рублю укрепиться на 1% по отношению к доллару США до 77,9 в четверг утром.

— Российские фондовые рынки также показали рост: индекс РТС вырос почти на 3%, а индекс Московской биржи — на 1.6% в первые минуты торгов. Неудивительно, что крупнейшие энергетические компании возглавили таблицу лидеров, а лидерами роста стали Лукойл, Татнефть, Роснефть, Сургут и Новатэк.

— Относительная сила рубля в последние дни «может быть связана с ожиданиями инвесторов, что цены на нефть упадут ниже текущего уровня», — утверждают аналитики ВТБ Капитал. «Еще одним важным попутным ветром для валюты остается продажа твердой валюты Центральным банком. Регулятор сообщил, что во вторник он увеличил объем продаж валюты до эквивалента 16 миллиардов рублей с 13.3-13,4 миллиарда за предыдущие несколько дней ».

1 апреля, Москва закрытие:

— Это был относительно тихий день на российских финансовых рынках, так как трейдеры ждут новых новостей о глобальном распространении пандемии коронавируса.

— Курс рубля практически не изменился, достигнув отметки 78,6 на момент закрытия торгов в Москве, поскольку цены на эталонную нефть марки Brent держались выше 25 долларов за баррель.

— Фондовые рынки были в минусе, но немного восстановились по сравнению с уровнями открытия.Индекс РТС упал на 2,6%, индекс Московской биржи — на 1,4%.

— На глобальном уровне внимание по-прежнему остается на том, достигли ли мировые фондовые рынки своего дна, или недавнее ралли является признаком «скачка дохлой кошки» — небольшого восстановления перед продолжающимся спадом. Оливер Бреннан из T.S. Ломбард опасается последнего: в исследовательской записке, опубликованной в среду, он подчеркнул, что неопределенность в отношении распространения вируса и потенциальных инфекций, особенно в США, еще не должна вызывать оптимизм рынка.

Москва опен, 1 апреля:

— Российский фондовый рынок был потрясен утром в среду открытия — первой торговой сессии второго квартала — индекс РТС упал на 3,2%, а индекс Московской биржи — на 1,6%. Акции финансовой группы «Тинькофф Банк» и крупнейшей нефтяной компании «Татнефть» оказались в наибольшем проигрыше. В США и Европе фондовые рынки потрясла череда предупреждений о прибылях и убытках крупных компаний, сокративших запланированные выплаты дивидендов.

— Рубль также немного просел, потеряв 0.6% за ночь до 79 за доллар США.

— Трейдеры, надеющиеся получить больше информации о том, как формируются экономические последствия коронавируса, остались равнодушными к обычно влиятельным данным индекса менеджеров по закупкам (PMI) этим утром. Данные опроса, собранные в середине марта, показали снижение уверенности, но вряд ли они отразили изменение настроения, которое произошло в последнюю неделю марта, поскольку Россия запретила международные поездки, а Москва ввела строгую изоляцию.

31 марта, Москва закрыто:

— во вторник на российских финансовых рынках продолжилось предварительное восстановление, причем рубль, акции и нефть росли.

— Рубль вырос за день на 1,5% по отношению к доллару США до 78,1. Это был десятый торговый день подряд, когда валюта держалась между 77 и 82 против доллара США после его драматического обвала после выхода России из соглашения о нефтяном альянсе ОПЕК + в начале марта

— Индекс РТС вернулся выше 1000 пунктов после роста на 5% во вторник, в то время как индекс Московской биржи прибавил 2 пункта.6% до уровня чуть ниже отметки 2500.

— Комментируя предварительное восстановление на мировых рынках, Крейг Эрлам из OANDA сказал: «Еще рано, и я совсем не уверен, что мы достигли дна, но пять положительных дней из шести определенно обнадеживают. Инвесторы, несомненно, будут просто рады тому, что невероятные уровни волатильности, похоже, остались позади. Это, по крайней мере, обеспечивает основу для устойчивого отскока, даже если мы увидим еще один тест минимумов в ближайшем будущем.”

31 марта, Москва открыто:

— Аналитики заметили признаки оптимизма на мировых финансовых рынках в одночасье, хотя, поскольку цены на нефть оставались под давлением, восстановление российских активов было ограниченным.

— Эталонная цена на нефть марки Brent колебалась около 22,50 доллара за баррель после установления нового многолетнего минимума в понедельник, при этом рубль торговался на уровне 78,9 по отношению к доллару США, что на 0,6% выше уровня закрытия понедельника.

— Российские фондовые рынки показали более сильное начало дня, индекс Московской биржи вырос на 2.6%, а Индекс РТС прибавил 4%. Рост был повсеместным, и ни одна компания не увидела свои акции в минусе.

— Максим Коровин из ВТБ Капитал сказал: «Понедельник принес обнадеживающие новости о глобальной борьбе с COVID-19. Всемирная организация здравоохранения заявила, что есть признаки некоторой стабилизации вспышки эпидемии в Европе, и ограничения в Европе начинают приносить плоды. Между тем мировые денежно-кредитные и фискальные органы продолжали активизировать меры по оказанию экономической помощи. Позитивные сигналы также пришли сегодня утром из макроданных: индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе Китая (PMI) вырос до 52 с рекордного минимума в 35.7 в прошлом месяце, в то время как индекс деловой активности в непроизводственной сфере вырос до 53,3 с 42, что свидетельствует о значительном улучшении настроений в экономике ».

30 марта, Москва закрытие:

— В понедельник цены на нефть сильно упали, поскольку Саудовская Аравия заявила, что с мая поднимет свой экспорт до рекордного уровня в 10,6 млн баррелей в день. Нефть марки Brent упала на 12% до уровня ниже 22 долларов за баррель.

— Несмотря на обвал нефти, рублю удалось немного укрепиться в течение дня, завершив торги в Москве на отметке 79.8 по отношению к доллару США.

— Фондовые рынки также практически не изменились в день редкой стабильности. Индекс РТС не изменился, а индекс Московской биржи вырос на 0,9% за день.

— Рынок все еще может быть потрясен ночными торгами, поскольку президент США Дональд Трамп и его российский коллега Владимир Путин собираются обсудить мировой рынок нефти и санкции США против России по телефону в понедельник вечером.

30 марта, Москва открыто:

— По мере того, как цены на нефть упали до нового 17-летнего минимума, когда эталонная нефть марки Brent торговалась на уровне 23 долларов за баррель, растущее давление на энергоемкую экономику России вызвало новый виток нестабильности на финансовых рынках Москвы.

— Рубль упал до 80,2 по отношению к доллару США, снизившись за выходные на 1,7%.

— Фондовые рынки России упали в минусе, Индекс РТС на открытии потерял 2%, а Индекс Московской биржи — 1%.

— Согласно исследованию Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), экономическая активность снизится на четверть в странах со строгими блокировками и карантинами, что означает снижение годового ВВП на два процентных пункта за каждый месяц карантина. В понедельник в Москве началось общегородское отключение, когда премьер-министр Михаил Мишустин оказал давление на другие российские регионы, чтобы они сделали то же самое.

27 марта, Москва закрыто:

— Медленное начало дня на финансовых рынках в России стало слабее по мере того, как трейдеры в Европе и США набирали обороты, а Москва завершила неделю красным цветом по всем направлениям.

— Рубль потерял почти 3% по отношению к доллару, завершив неделю на отметке 79,1. И снова именно падение цен на нефть нанесло ущерб, поскольку стоимость барреля нефти марки Brent упала ниже 25 долларов.

— Российские фондовые рынки также устремились вниз, остановив в остальном впечатляющее восстановление на этой неделе.Индекс РТС потерял 6%, а индекс Московской биржи — 3,5%, при этом потери довольно равномерно распределились по российским голубым фишкам.

27 марта, Москва открыто:

— Это было еще одно тихое открытие на финансовых рынках России в конце недели, когда усилия Москвы по борьбе с коронавирусом активизировались. Финансовые рынки России останутся открытыми для торгов на следующей неделе, несмотря на чрезвычайный общенациональный выходной, объявленный президентом Владимиром Путиным ранее на этой неделе.

— Рубль немного ослаб на открытии в Москве, упав на 0,5% по отношению к доллару США и сейчас торгуется на уровне 77,8, в то время как индекс Московской биржи и долларовый индекс РТС были немного в минусе, но с движениями, напоминающими более в обычное время: -0,5% по индексу Московской биржи и -1,5% по индексу РТС.

— Стабильный конец недели знаменует собой заметный поворот на российском рынке, который вслед за США и мировыми рынками растет, поскольку уверенность в экономической реакции правительств на коронавирус набирает обороты.Индекс РТС сейчас вырос на 25% по сравнению с недавним минимумом, зафиксированным всего девять дней назад, и снова колеблется около психологически важной отметки в 1000 пунктов.

26 марта, Москва закрыто:

— На российских финансовых рынках был зарегистрирован один из самых спокойных и тихих дней за неделю, со скромным ростом и без больших колебаний в течение дня.

— Рубль продолжил укрепляться, поднявшись на 1% по отношению к доллару США до 77,4.

— российские фондовые рынки также были в плюсе, индекс Московской биржи прибавил 1.5%, а Индекс РТС вырос на 3%.

— Тем не менее, аналитики описывают финансовые рынки как находящиеся в «хрупком равновесии». Хотя «паническое падение замедлилось из-за беспрецедентных мер поддержки, намеченных по всему миру … остается значительная неопределенность … и нет причин для устойчивого восстановления рискованных активов, включая рубль», — сказал Григорий Жирнов

из Nordea Bank.

26 марта, Москва открыто:

— Это было стабильное открытие по всему миру в четверг утром в Москве в связи с обращением Путина к нации, введением чрезвычайного недельного отпуска, прекращением всех международных рейсов и предстоящим закрытием баров, кафе и магазинов. в Москве не удалось слишком сильно потрясти рынки.

— Рубль практически не изменился, торгуясь на уровне 78,8 против доллара США, что немного ниже, чем в среду, но комфортно выше, чем рекордные минимумы, зарегистрированные на прошлой неделе.

— Фондовые рынки также были стабильны: индексы РТС и Московской биржи упали на 1,3%, и ни одна компания не зарегистрировала изменение цен на отдельные акции более чем на 3,5%

25 марта, Москва открыто:

— Море зелени приветствовало московских торговцев, когда они работали в среду с U.Южные фондовые рынки продемонстрировали самый большой однодневный рост во вторник с 1933 года, а азиатские рынки выросли в одночасье, поскольку инвесторы, казалось, покупали пакеты чрезвычайных мер стимулирования от центральных банков и правительств всего мира.

— Россия приняла эстафету после сильного роста во вторник: индекс Московской биржи прибавил 3% к открытию, а индекс РТС — 4%. В минусе не оказалось ни одной акции, в лидерах роста — Аэрофлот и Роснефть. Акции Аэрофлота подорожали почти на 40% за последнюю неделю, а Роснефть подорожала на одну пятую с момента закрытия в понедельник.

— Рубль также продемонстрировал еще одну стабильную ночную торговую сессию, курс валюты вырос на 0,6% по отношению к доллару США до 77,8.

— Российская история способствовала росту цен на нефть: нефть марки Brent подорожала на 2%, почти до 28 долларов за баррель. Однако ING снизила свой прогноз средних цен на нефть на следующие три месяца до 20 долларов, сославшись на отсутствие признаков того, что Россия или Саудовская Аравия готовы сесть за стол переговоров для возобновления сделки по сокращению добычи.

24 марта, Москва закрыть

— Рубль держался на протяжении дня, удерживаясь на уровне 80 по отношению к U.Доллар США за всю торговую сессию в Москве, на данный момент находится на уровне 78,6.

— Фондовые рынки также показали хорошие результаты, восстановив потери последних дней. Индекс РТС прибавил почти 10%, а индекс Московской биржи — 7,5%. Металлургические и горнодобывающие компании возглавили список лидеров: крупнейший в мире производитель палладия Норникель прибавил 17%, Полиметалл — 15%, а алюминиевая компания Русал — 12%.

— Комментируя еще один день больших сдвигов на мировых финансовых рынках, Крейг Эрлам из OANDA сказал: «Это был невероятно неспокойный месяц, когда центральные банки и правительства были вынуждены объявить о крайних мерах по борьбе с кризисом, связанным с коронавирусом.Несмотря на все эти стимулы, фондовый рынок продолжал стремительно падать, регистрируя колебания, которые мы очень редко наблюдаем. Учитывая, как торговались эти рынки за последний месяц, я, конечно, не уверен, что худшее из разгрома осталось позади ».

24 марта, Москва открыто:

— Во вторник утром рубль получил поддержку, поднявшись более чем на 1% по отношению к доллару США до 78,5 против доллара США в начале торговой сессии в Москве.Доллар был слабее по отношению к большинству мировых валют после последнего пакета мер денежно-кредитного стимулирования Федеральной резервной системы США, обнародованного в понедельник вечером.

— Российский фондовый рынок также продемонстрировал стремительное начало дня. Индекс Московской биржи вырос почти на 5%, а индекс РТС — на 7%.

— российский нефтяной гигант «Роснефть», поддерживаемый государством, занял первое место в рейтинге с ростом стоимости акций на 9%, поскольку компания объявила, что воспользуется рыночным потрясением для ускорения своей программы обратного выкупа акций.По оценке ВТБ Капитал, в понедельник компания купила акции на сумму около 400 миллионов рублей (5 миллионов долларов).

23 марта, Москва закрыто:

— Рубль восстановил некоторые ранее утраченные позиции, вернувшись ниже отметки 80 по отношению к доллару США и удерживаясь на уровне 79,8, поскольку московские трейдеры начали собирать вещи в течение дня. Курс валюты вырос после того, как Федеральная резервная система США объявила о пакете неограниченного количественного смягчения и новых мерах по увеличению ликвидности в крупнейшей экономике мира.

— Российские фондовые рынки также понесли потери, но по-прежнему оставались в минусе в течение дня: индексы РТС и Московской биржи упали примерно на 3%.

— Экономисты Nordea подчеркнули, что мировые рынки по-прежнему нестабильны, поскольку «ситуация с распространением коронавируса остается тревожной, а риски дальнейшего ухудшения настроений на мировых рынках повышаются. В начале новой недели внешний фон для рубля остается негативным ».

— Цены на нефть продолжали сдерживать российские финансовые рынки, поскольку нефть марки Brent упала еще на 4%, упав ниже 26 долларов за баррель в понедельник днем.По данным Raiffeisen Bank, страны переходят в режим изоляции, что сокращает мировой спрос на энергоносители на целых 10%, а Саудовская Аравия наращивает производство, и аналитики австрийского банка ожидают, что в ближайшие недели цена упадет еще больше.

23 марта, Москва открыто:

— Несмотря на незначительные признаки восстановления цен на нефть, рубль оставался под давлением в связи с началом торговой недели в Москве. Валюта составила 80,8 по отношению к доллару США, что на 1,2% слабее, чем в конце прошлой недели.

— На открытии российские фондовые рынки резко упали: индекс РТС упал на 5,5%, а индекс Московской биржи — на 4%.

— Прогнозы об экономических последствиях коронавируса продолжают ухудшаться, поскольку все больше и больше стран вводят изоляцию, а распространение болезни практически не замедляется. Британский аналитический центр CEBR предупредил в воскресенье, что ВВП упадет вдвое быстрее, чем во время финансового кризиса 2008 года, добавив, что задача правительств должна заключаться в том, чтобы не допустить превращения рецессии из-за коронавируса в депрессию в стиле 1930-х годов.

— Группа заявила, что ожидает спада российской экономики на 4% в 2020 году с небольшой перспективой восстановления после кризиса.

20 марта, Москва открыто:

— После нескольких дней тяжелых потерь российский рубль за ночь укрепился, упав с одного из самых слабых в истории уровней. В пятницу утром в Москве рубль торговался на уровне 77,5 (рост на 2%) по отношению к доллару США. Подъем эталонной нефти Brent выше 30 долларов за баррель помог поддержать такие энергозависимые валюты, как российская.

— Волатильность, вероятно, останется высокой, поскольку трейдеры ждут решающего заседания Центрального банка России в пятницу днем. Рыночный консенсус заключается в том, что Банк сохранит ставки на текущем уровне в 6%, хотя за заявлением Эльвиры Набиуллиной будут внимательно следить на предмет признаков того, как Банк рассматривает экономические последствия коронавируса. В ближайшие недели и месяцы Банк столкнется с огромной загадкой, как поддержать российскую экономику, не спровоцировав дальнейшую девальвацию рубля и инфляцию.

— Российские фондовые рынки также показали положительную динамику: индекс РТС прибавил более 7%, а индекс Московской биржи — 5%. Акции Аэрофлота выросли на огромные 14%, в то время как крупнейшие энергетические компании и розничные торговцы также показали хорошие результаты.

— В то время как российские энергетические компании «в очередной раз» были спасены вмешательством российского правительства, производители еще не вышли из кризиса, говорится в аналитической записке ВТБ Капитал, опубликованной утром в пятницу. «Огромные потери в размере 123 миллиардов долларов годовых доходов от нефти распределяются между многочисленными сторонами: бюджетом, производителями нефти, нефтеперерабатывающими заводами, потребителями и даже населением.Однако потери велики, и, несмотря на то, что российская нефтяная промышленность ограждена и поддерживается, впереди, вероятно, ожидаются трудные времена ».

19 марта, Москва закрытие:

— Рубль колебался вверх и вниз в течение дня, но закрыл московскую торговую сессию, с которой начал — 80,5 против доллара США. Это примерно тот уровень, который в последний раз наблюдался во время финансового кризиса 2016 года, и соответствует самому низкому уровню рубля по отношению к доллару с тех пор, как он был деноминирован после финансового кризиса 1998 года в России.

— Центральный банк России объявил более подробную информацию о своих мерах по предотвращению краха валюты, увеличив продажи иностранной валюты — логика, заключающаяся в том, что более высокий спрос на рубли может поддерживать его стоимость. Регулятор также поделился более подробной информацией о том, как он будет использовать выручку от продажи своей доли в Сбербанке Минфину России для увеличения своей программы покупки рубля.

— На российских фондовых рынках за последние недели наступил один из лучших дней: индекс РТС вырос на 6%.Новости о мерах по поддержке российских нефтяных компаний в период низких цен помогли энергетическим компаниям добиться двузначного роста.

19 марта, Москва открыто:

— Российский рубль остается на самом низком уровне за пять лет, преодолев контрольный курс 80 по отношению к доллару США. За ночь курс валюты упал до 82,7, а затем немного восстановился до 80,5 после начала торгов в Москве. Это означает снижение курса на 32% с начала года.

— Трейдеры не ожидают стабилизации валюты в ближайшее время. Рубль уже показал худшие результаты в этом году, а на фьючерсном рынке он стал второй по волатильности валютой в ближайшие три месяца, сообщил в четверг деловой сайт РБК. На фоне огромной экономической неопределенности доллар США сейчас сильнее, чем когда-либо, если судить по его показаниям на основе взвешенного по торговле индекса.

— Тем не менее, российские фондовые рынки открылись стабильно, при этом как индексы РТС, так и индекс Московской биржи показали незначительное движение по сравнению с уровнем закрытия среды.

— Тем не менее, данные были уравновешены лишь некоторыми значительными движениями курса акций в противоположных направлениях. Акции розничных сетей, таких как «Лента» и «Магнит», подскочили, а акции национальной авиакомпании «Аэрофлот» упали еще на 7%. Плакат об ударе коронавируса: всего месяц назад Аэрофлот стоил 2,2 миллиарда долларов, последнее падение привело к тому, что его рыночная капитализация в долларах оказалась ниже 750 миллионов долларов.

18 марта, Москва закрыто:

— Российский рубль упал до самого низкого уровня за пять лет, поскольку экономические последствия коронавируса продолжают оказывать давление на российские финансовые рынки.В среду вечером в Москве рубль упал до 79,8 по отношению к доллару США, что привело к падению курса валюты более чем на 25% за год.

— Падение произошло из-за того, что цены на нефть, которые имеют большое влияние на российскую экономику, также упали до самого низкого уровня с ценового кризиса 2014–2016 годов. Нефть марки Brent упала ниже 27 долларов за баррель. Он начал год с 66 долларов.

— Российский долларовый индекс РТС потерял в среду более 9%, тогда как индекс Московской биржи, рассчитываемый в рублях, упал на 3%.

— Аналитики уточнили, насколько серьезными будут экономические издержки от коронавируса во всем мире. Deutsche Bank предупредил о «серьезной глобальной рецессии» с «снижением роста ВВП … который превысит все, что было зафиксировано ранее, по крайней мере, до Второй мировой войны».

— Экономическая реакция России на кризис остается умеренной по сравнению с огромными пакетами мер по спасению, которые намечаются в США и Европе. Все взоры прикованы к решающему заседанию Центрального банка в пятницу в Москве, где губернатор Эльвира Набиуллина взвесит, как реагировать на экономические потрясения, падение валюты и перспективы повышения инфляции.

18 марта, Москва открыто:

— За ночь рубль сильно упал, торгуясь на уровне 76,8 против доллара США в среду утром в Москве. Аналитики говорят, что гигантский пакет стимулов, развернутый Соединенными Штатами и другими развитыми странами по всему миру, ускорил рост активов, обеспеченных долларом, при этом пострадали валюты развивающихся рынков.

— Российские фондовые рынки были отброшены назад, поднявшись после неудачной сессии на азиатских торгах, и выбили пар из скачка в США.С. рынки в одночасье. Индекс РТС на открытии снизился более чем на 4%, а индекс Московской биржи — более чем на 1%. Национальная авиакомпания России, Аэрофлот, потерпела одно из самых больших падений: падение в среду утром означало, что компания потеряла половину своей стоимости — около 1 миллиарда долларов — за четыре недели.

— Проблемы рубля усугубились тем, что цены на нефть снова начали день в минусе, когда эталонная нефть марки Brent упала почти до 28 долларов за баррель, установив новый минимум, невиданный с января 2016 года.«Давление на нефтяной рынок было безжалостным, и риски по-прежнему сохраняются, поскольку мы приближаемся ко второму кварталу», — сказал Уоррен Паттерсон из ING. «Картина спроса продолжает ухудшаться по мере того, как все больше стран прекращают работу и вводят ограничения на поездки, из-за которых авиакомпании сокращают пропускную способность. Между тем увеличение поставок нефти с апреля после срыва переговоров ОПЕК + действительно означает, что эти низкие цены, вероятно, сохранятся еще некоторое время. Понятно, что снижение цен нанесет ущерб странам-экспортерам нефти.”

17 марта, Москва закрытие :

— После подъема утром рубль снова опустился ниже отметки 75 по отношению к доллару США. Купюра в 1 доллар принесет вам 75,2 рубля на денежном рынке во вторник вечером. Ежедневное падение на 1% было бы большой новостью в любое количество других дней, но после огромной волатильности за последние две недели трейдеры могут посчитать сегодняшнее движение признаком стабильности.

— Российские фондовые рынки также изменили свой предыдущий восходящий тренд, снизившись на дневных торгах.Индекс РТС в рублях упал за день на 4,3%, а индекс Московской биржи — на 2,8%. Строительная группа ЛСР упала более чем на 10%, за ней следуют розничный торговец «Детский мир» и финансовая группа «Тинькофф».

— Нефть марки Brent упала ниже 30 долларов за баррель на торгах во второй половине дня во вторник.

— «Ситуация остается напряженной, поскольку пандемия в западных экономиках еще не достигла своего пика — и, возможно, это начало», — сказал Сергей Суверов, аналитик BCS Premier. «Теперь главный вопрос — смогут ли власти помочь масштабным антикризисным стимулом для предотвращения массовых банкротств.”

17 марта, Москва откроется :

— Рынки были вялыми во вторник утром, с огромными ночными движениями, которые характеризовали торговлю в последние несколько недель, но не материализовались. Затишье наступило после очередной кровавой бойни на Уолл-стрит в понедельник, когда акции упали на 12%, что стало худшим дневным показателем за 33 года. «Экстренное решение Федеральной резервной системы в воскресенье, по всей видимости, не произвело впечатления на рынки в понедельник, поскольку инвесторы сомневаются в эффективности денежно-кредитной политики для борьбы со вспышкой вируса», — написал Максим Коровин из ВТБ Капитал в своей аналитической записке для клиентов во вторник.

— За ночь рубль вырос почти на 1%, торгуясь на уровне 74 по отношению к доллару США.

— На российских фондовых рынках был зафиксирован небольшой, но устойчивый рост, частично восстановивший вчерашние потери. Индекс РТС в долларах вырос на 1,6% до 982 пунктов в первые минуты торгов вторника, тогда как рублевый индекс Московской биржи поднялся так же, поднявшись выше 2300 пунктов. Лидерами лидеров стали «голубые фишки» Газпром, Сбербанк и АФК «Система».

— Цена на нефть марки Brent также выросла за ночь, немного превысив контрольную цену в 30 долларов за баррель, которую трейдеры зафиксировали после коллапса сделки ОПЕК + в начале марта.

16 марта, Москва закрытие:

— В понедельник рубль снова упал на 2,5% в начале недели, торгуясь на уровне 74,2 по отношению к доллару США. Ранее в тот же день валюта соответствовала контрольному уровню 75 за доллар.

— Российский фондовый рынок также потерял 5%, поскольку мировые акции резко упали после экстренного снижения ставок Федеральной резервной системой США, объявленного поздно вечером в воскресенье. Индекс РТС, номинированный в долларах, составил 938 пунктов (-5,4%), а индекс Московской биржи в рублях — 2216 пунктов (-4.3%).

— Нефть упала до нового многолетнего минимума, нефть марки Brent упала на 10% ниже 31 доллара за баррель. Эдвард Мойя, аналитик OANDA, сказал: «Худший сценарий развития нефти, похоже, сбывается. Коронавирус парализует экономику по всему миру, и никто не знает, насколько он станет хуже. По сути, вы можете начать оценивать полное падение спроса на сырую нефть для большей части мира ».

Реальный ВВП России восстановится к середине 2022 года, но рубль останется сильным, заявляет Минэкономики — RT Business News

Автор Бен Арис , главный редактор издания деловых новостей bne IntelliNews .

Минэкономразвития России опубликовало свежий прогноз на 2019-2022 годы. В министерстве заявили, что V-образного восстановления не будет: после пятипроцентного падения в 2020 году реальный ВВП восстановится только с середины 2022 года.

Минэкономразвития прогнозирует рост ВВП на 2,8% в 2021 году и на 3 процента в 2022 году.

Цена на нефть марки Urals остается ниже базовой бюджетной цены в 42 доллара, после чего российский бюджет становится безубыточным. Урал будет в среднем 31 доллар.1 за баррель в этом году и вырастет до 35,4 доллара в 2021 году. Только в 2022 году он вернется к цене безубыточности в 42,2 доллара, когда Russia Inc. вернется к прибыли.

Это означает, что Министерство финансов будет полагаться на Фонд национального благосостояния (ФНБ) для пополнения бюджетных расходов до 2023 года. В настоящее время в ФНБ находится около девяти триллионов рублей (130 миллиардов долларов) ликвидных активов. При прогнозируемой нехватке бюджетных доходов на этот год в три триллиона рублей, поэтому в ФНБ достаточно средств, чтобы покрыть как минимум еще три года дефицита.

Также на rt.com
Электронная коммерция может стать драйвером расширения российского бизнеса в Китае

Министерство также заявляет, что рубль останется относительно сильным в течение этого периода. В 2019 году до начала нефтяного шока и коронного кризиса рубль торговался по среднему курсу 64,7 рубля за доллар, но на фоне последовавшей паники упал до минимума в 80 рублей. С тех пор он восстановился до уровня ниже 70 рублей в первые недели июня.

Минэкономразвития прогнозирует, что в этом году средний курс рубля к доллару составит 72,6 рубля за доллар. После этого показатель снизится до 74,7 в 2021 году и до 73,3 в 2022 году.

Реальные доходы снизятся на 3,5% в 2020 году после роста впервые за шесть лет в среднем на 2,9% в 2019 году. Но в следующий раз рост реальной заработной платы восстановится. год, увеличившись на 3,1% и 2% в 2021 и 2022 годах соответственно.

При этом безработица останется на повышенном уровне 5.7% в этом году по сравнению с 4,6% в 2019 году, а затем медленно снизится в течение следующих двух лет до 5,4%, а затем 4,9%.

Падение цен на нефть также окажет давление на платежный баланс, но он останется положительным на всем протяжении. Положительное сальдо торгового баланса России в 2019 году составило 65 миллиардов долларов, которое в этом году упадет до девяти миллиардов, а затем очень медленно восстановится до 10 миллиардов и 27 миллиардов долларов в течение следующих двух лет.

Также на rt.com
Снова в деле? Экономика Москвы почти нормализуется, поскольку столица снимает изоляцию

Ожидается, что текущий счет также сократится вдвое в этом году до 45 миллиардов долларов, но Министерство экономического развития не дало прогнозов по этой цифре.Мнения аналитиков по поводу того, что произойдет с текущим счетом, разделились. Центральный банк России (ЦБР) заявил в прошлом месяце, что текущий счет может стать отрицательным впервые за десятилетие в этом году после того, как цены на нефть упали примерно до 25 долларов; Однако совсем недавно аналитики BCS Global Markets прогнозировали, что в этом году Россия заработает 45 миллиардов долларов после того, как цены на нефть восстановились на удивление быстро.

Среди других прогнозов Минэкономразвития считает, что инфляция в конце года вырастет с трех процентов в 2019 году до четырех процентов в этом году и останется на этом уровне в течение следующих двух лет — на уровне целевого показателя ЦБ.

Среди наиболее удручающих прогнозов можно отметить сокращение инвестиций на 12% в этом году по сравнению со скудным ростом в 1,7% в 2019 году, но они вернутся к 4,9% и 5,6% в 2021 и 2022 годах соответственно.

Низкий уровень инфляции — это страшный симптом в остальной сильной макроэкономической картине России. Уровень инвестиций эквивалентен 20,6% ВВП в 2019 году, 20,1% в 2020 году, 20,7% в 2021 году и 21,1% в 2022 году — но экономисты говорят, что инвестиции должны расти выше 25% в год, если Россия хочет вырваться из своей текущий цикл застоя.

Чтобы больше узнать об экономике и финансах, посетите бизнес-раздел RT

Обновлен курс евро — Реальное время

евро — новый максимум за четыре года

Курсы доллара и евро продолжают обновлять свои максимумы по отношению к рублю вторую неделю подряд. Если на прошлой неделе евро пробил отметку 90, а затем 91 рубль, то сегодня курс зафиксирован на уровне 93 руб. Эта ставка установлена ​​впервые с января 2016 года.По состоянию на 12:30 мск курс евро на Московской бирже был 93,15 рубля.

Аналогично растет и доллар: 29 сентября курс американской валюты на 12:30 мск составлял 79,67 рубля. Однако, по мнению аналитиков, доллар немного слабее евро.

Параллельно с этими событиями цены на нефть начали снижаться. По состоянию на 11:00 цена ноябрьских фьючерсов на нефть марки Brent на Лондонской бирже ICE Futures к 11:20 утра.во вторник составляет 42,25 доллара за баррель, что на 0,18 доллара (0,42%) ниже цены закрытия предыдущей сессии. Позже, к 12:30, цена упала до 42,15 доллара, а днем ​​зафиксировалась на уровне 42,04 доллара за баррель.

«Есть вещи, которые пугают нерезидентов»

Андрей Верников, руководитель отдела инвестиционного анализа и обучения инвестиционной группы «Универ», называет главной причиной нестабильную политическую ситуацию вокруг России, которая периодически подогревается свежими новостями. .

«Во-первых, другие валюты развивающихся стран (например, турецкая лира) сейчас находятся в не очень хорошем состоянии. Второй момент — чисто политический. То ли Беларусь, то ли Навальный явно пугают нерезидентов, и они плохо покупают ОФЗ, а продают и выводят все в долларах.

«Во-первых, другие валюты развивающихся стран (например, турецкая лира) сейчас находятся в не очень хорошем состоянии.Второй момент — чисто политический. То ли Беларусь, то ли Навальный явно пугают нерезидентов, и они плохо покупают ОФЗ, а продают и выводят все в долларах.

Пока сложно определить, как долго продлится падение рубля, продолжает Верников. Однако есть событие, которое должно существенно повлиять на курс рубля и за которым стоит следить сегодня — дебаты кандидатов в президенты США Джо Байдена и Дональда Трампа.

«Если победит Байден, это означает новые санкции в отношении России.Судьба финансовых рынков в развивающихся странах сейчас не в наших руках », — добавляет Верников.

Юрий Юденков, профессор кафедры финансов, денежного обращения и кредита Ранепа, приводит другие причины.

« Сегодня Центральный банк сократил объемы торгов на фондовой бирже. Во-вторых, спекулянты стали более активными перед лицом неопределенности из-за пандемии. Эта фраза — «доллар и евро имеют тенденцию расти, она говорит людям, что если они купят валюта сейчас, через год она будет стоить дороже.Естественно, это поощряет спекулянтов. А граждане мотивированы хранить сбережения в иностранной валюте. Цена на нефть тоже играет роль — все вместе это дает бум на валютном рынке. Люди не верят в рубль.

При этом стало известно, что в период с 1 октября по 30 декабря ЦБ до 2020 года продаст на внутреннем валютном рынке 184 млрд (2,9 млрд в день) валюты. По словам Юденкова, это может принести пользу курсу рубля, но только на время.

Кроме того, Юденков констатирует: вполне вероятно, что в будущем мы увидим дальнейший рост евро до «круглых» значений. «Если так будет и дальше, то да, я не исключаю 100 рублей за евро», — говорит он.

Александр Артемьев

Доллар США (USD) и Российский рубль (RUB) падают, фунт (GBP) выше 1,43

И доллар США, и российский рубль снизились на европейской сессии понедельника, в то время как фунт вырос, продолжив двухнедельную серию побед против доллара (GBP / USD) и преодолев ключевой психологический барьер 1.43.

Доллар США (USD), чувствительный к изменениям обменного курса

Доллар США не получил никакой поддержки на прошлой неделе, когда США решили предпринять действия в Сирии, и с учетом угрозы новых санкций против России на подходе, доллару мало что могло удержать его на плаву. Белый дом предположил, что это может привести к санкциям против России после поддержки нации президента Сирии Башара аль-Асад после неоднозначного химического оружия атаки в последнее время имело место.

Валютный стратег Мануэль Оливери прокомментировал:

«Военные удары были хорошо телеграфированы, и мы видим продолжение широкой рыночной темы с прошлой недели — более слабого доллара и благоприятных условий для принятия риска».

Обменный курс

RUB попал под новые санкции США

В то время как российская валюта быстро упала в первой части сессии, рубль приобрел некоторую стабильность к приближению второй половины дня.

Отраслевой эксперт Арджун Дивеча прокомментировал:

«Мы не думаем, что США используют« ядерный вариант », пытаясь нанести удар по российской экономике. Хотя это вызовет боль в определенных областях, мы не думаем, что это действие окажет глубокое влияние на российскую экономику ».

Обменный курс фунта (GBP) укрепился по мере приближения заседания Банка Англии по процентной ставке

фунт стерлингов был одобрен инвесторами в преддверии выхода данных по рынку труда и инфляции, которые должны выйти на этой неделе, что должно дать Комитету по денежно-кредитной политике (MPC) Банка Англии (BoE) зеленый свет на повышение процентных ставок на предстоящем заседании в мае.В то время как уровень безработицы в Великобритании, как ожидается, останется прежним на уровне 4,3%, изменение занятости прогнозируется на уровне 55 тыс. За три месяца до февраля, а средний недельный заработок, как ожидается, вырастет с 2,8% до 3,0% в годовом исчислении.

Глобальный стратег Марк Оствальд заявил:

«Поскольку рынки полностью игнорируют повышение ставки Банка Англии, ожидается, что ежемесячные индикаторы на этой неделе дадут этому повышению зеленый свет».

Ожидается, что данные по инфляции будут стабильно на уровне 2.7%, хотя некоторые экономисты предполагают, что она может немного подняться. Если центральный банк повысит процентные ставки на предстоящем заседании, это будет первое повышение выше 0,50% после глобального финансового кризиса (GFC).

Обменный курс фунта к доллару США (GBP / USD) имеет тенденцию к 1,4303. Курс доллара к рублю торгуется на уровне 61,8695.

FDD | Кризис в Ливане

Ниже приводится более полная оценка банков, проанализированных в данном отчете.

Нежизнеспособные банки

Банк Audi S.A.L.

Банк Audi S.A.L. является одним из крупнейших банков Ливана с 86 филиалами в Бейруте и других крупных городах. Он был основан в 1830 году и зарегистрирован в его нынешнем виде в 1962 году. Банк Audi имеет зарубежные дочерние компании или филиалы в 11 странах Европы и Ближнего Востока. Штаб-квартира Bank Audi находится в Бейруте, а общие активы банка Audi составляют 71,6 триллиона фунтов, как указано в его последнем финансовом отчете.

Самая последняя публично доступная аудированная финансовая отчетность банка Audi за год, закончившийся 31 декабря 2018 года.Аудит 2018 года проводился совместно компаниями Ernst & Young (Бейрут) и BDO, Semaan, Gholam & Co. (Бейрут). В письме аудиторов содержится «мнение с оговоркой» из-за завышения резервов на риски и заниженного капитала (в результате изменений в законодательстве), не соответствующих Международным стандартам финансовой отчетности. Аудированная финансовая отчетность банка Audi за год, закончившийся 31 декабря 2019 года, не публиковалась. (Финансовая отчетность за 2018 год была завершена 20 марта 2019 года, что свидетельствует о задержке выпуска отчетности за 2019 год).Банк Audi опубликовал неаудированные «консолидированные финансовые показатели» за период, закончившийся 30 июня 2019 года. Эти основные показатели включают баланс и отчет о прибылях и убытках, но не являются полной финансовой отчетностью и не содержат примечаний.

Банк Audi сообщает о консолидированном акционерном капитале в размере 5,74 триллиона фунтов по состоянию на 30 июня 2019 года. Это конвертируется в 1,46 млрд долларов по фактическому обменному курсу 4000 фунтов за доллар (или 3,8 млрд долларов по официальному обменному курсу). Баланс банка Audi представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро.Если бы эти активы и обязательства в долларах и евро были конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, в результате возникли бы совсем другие балансы.

Используя описанную выше методологию конвертации, банк Audi имеет примерно 37 триллионов LBP обязательств, выраженных в долларах и евро (в основном, депозиты клиентов). Эти депозиты составляют 24,5 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. При обратном пересчете по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар сумма обязательств по депозиту составит 98 триллионов LBP — почти в три раза больше, чем указано в таблице.

Балансовый отчет показывает активы в размере приблизительно 35,6 триллиона LBP, которые номинированы в долларах и евро (наличные деньги и остатки на счетах BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды или авансы клиентов). Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности на BdL, в других банках и среди клиентов. Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 17,8 триллиона LBP. Эти активы (после корректировки) оцениваются примерно в 11,8 млрд долларов по официальному обменному курсу.Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 47,2 трлн LBP.

После корректировок активы банка Audi увеличиваются на 11,6 трлн LBP, а его обязательства — на 61 трлн LBP. Чистый эффект — уменьшение собственного капитала на 49,4 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 5,74 триллиона LBP, это сделало бы банк Audi неплатежеспособным. Банку Audi потребуется новое вливание капитала в форме акционерного капитала (не долга) в размере примерно 11 миллиардов долларов, чтобы восполнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами.Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

В отчаянии банк Audi недавно предложил вкладчикам сделку «два к одному». Вкладчики, разместившие свежие доллары в Bank Audi, получат счета с долларовым балансом, в 2,1 раза превышающим сумму депозита. Это частично компенсирует разницу между официальным и фактическим (4 000 LBP) обменным курсом (последний примерно в 2,65 раза больше первого). Однако новые счета подлежат контролю за движением капитала, что означает, что доллары не могут быть сняты.После закрытия или рекапитализации банка (это обсуждается далее в разделе «Планы спасения») эти депозиты будут практически бесполезны. Таким образом, сделка «два к одному» с банком Audi равносильна мошенничеству.

Bank of Beirut S.A.L.

Банк Бейрута S.A.L. (BoB) предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги через 70 филиалов в Ливане, 24 филиала за рубежом (Австралия, Кипр, Катар, Оман и Соединенное Королевство) и представительства в Нигерии, Гане и Объединенных Арабских Эмиратах, обслуживающие Ливанская диаспора.BoB был основан в 1963 году, а в 1997 году он был зарегистрирован на Бейрутской фондовой бирже. Головной офис BoB находится в Бейруте. По данным последнего финансового отчета, общие активы банка составляют 26,3 трлн LBP.

Самая последняя публично доступная аудированная финансовая отчетность Банка Банка России за год, закончившийся 31 декабря 2018 года. Аудит за 2018 год был проведен совместно Deloitte & Touche (Бейрут) и DFK Fiduciaire du Moyen-Orient (Бейрут). Письмо аудитора технически не является мнением с оговорками, но в нем содержится подробное раскрытие информации в отношении учета обесцененных финансовых активов, обесцененной деловой репутации и обесцененных инвестиций в связанные стороны, что необычно для письма о мнении.Аудированная финансовая отчетность BoB за год, закончившийся 31 декабря 2019 г., не публиковалась. (Финансовая отчетность за 2018 год была завершена 23 апреля 2019 года, что свидетельствует о задержке подготовки финансовой отчетности за 2019 год). BoB опубликовал неаудированные «Основные финансовые показатели» за период, закончившийся 30 июня 2019 года. Эти основные моменты включают баланс и отчет о прибылях и убытках, но не являются полной финансовой отчетностью и не содержат примечаний.

BoB сообщает о консолидированном акционерном капитале LBP 2.7 триллионов по состоянию на 30 июня 2019 года. Это конвертируется в 675 миллионов долларов по фактическому обменному курсу 4000 фунтов за доллар (или 1,8 миллиарда долларов по официальному обменному курсу). Однако баланс Банка ВБ представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро. Если бы эти активы и обязательства в долларах и евро были конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, в результате возникли бы совсем другие балансы.

Используя методологию конвертации, описанную выше, у BoB примерно 14 LBP.5 трлн. Обязательств в долларах и евро (в основном депозиты клиентов). Эти депозиты составляют 9,6 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. При обратном пересчете по фактическому обменному курсу 4000 фунтов за доллар сумма обязательств по депозиту составит 38,5 триллиона фунтов.

Балансовый отчет показывает активы в размере приблизительно 15,4 триллиона LBP, выраженные в долларах и евро (денежные средства и остатки на счетах в BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды и авансы клиентам).Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности на BdL, в других банках и среди клиентов. Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 7,7 триллиона LBP. Эти активы (после стрижки) оцениваются примерно в 5,1 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 20,4 трлн. LBP.

После корректировок активы увеличиваются на 5 трлн LBP, а обязательства увеличиваются на 24 трлн LBP.Чистый эффект заключается в сокращении акционерного капитала на 19 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 2,7 триллиона LBP, эти корректировки сделают Банк Банка неплатежеспособным. Банку Банка потребуется новое вливание капитала в форме акционерного капитала (не долга) в размере примерно 4,7 миллиарда долларов, чтобы восполнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами. Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

Банк Бейрута и арабских стран S.A.L.

Банк Бейрута и арабских стран S.A.L. (BBAC) предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги, а также частные банковские услуги и страхование через 41 филиал в Ливане и зарубежные офисы на Кипре, Ираке, Объединенных Арабских Эмиратах и ​​Нигерии, которые обслуживают ливанскую диаспору. Главный офис BBAC, основанный в 1956 году, находится в Бейруте. Семье Ассаф принадлежит примерно 54,5 процента BBAC, еще 37.1 процент принадлежит Fransabank S.A.L. (обсуждается далее в отчете). Согласно последнему финансовому отчету банка, общие активы составляют 12,2 триллиона фунтов стерлингов.

Последняя публично доступная аудированная финансовая отчетность BBAC за год, закончившийся 31 декабря 2018 года. Аудит за 2018 год был проведен совместно компаниями PricewaterhouseCoopers (Бейрут) и KPMG (Бейрут). Письмо аудиторов технически не является мнением с оговорками, но в нем содержится подробное раскрытие информации относительно обработки ожидаемых кредитных убытков, что необычно для письма-мнения.Аудированная финансовая отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2019 г., не публиковалась. (Финансовая отчетность за 2018 год была завершена 31 мая 2019 года). После годового отчета за 2018 год промежуточная финансовая отчетность не публиковалась.

BBAC сообщает о консолидированном акционерном капитале в размере 963 миллиарда LBP по состоянию на 31 декабря 2018 года. Это конвертируется в 240 миллионов долларов США по фактическому обменному курсу 4000 LBP за доллар (или 639 миллионов долларов США по официальному обменному курсу). Баланс BBAC представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро.Если бы эти активы и обязательства в долларах и евро были конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, в результате возникли бы совсем другие балансы.

Используя методологию конвертации, описанную выше, BBAC имеет примерно 6,5 триллиона LBP обязательств, выраженных в долларах и евро (в основном, депозиты клиентов). Эти депозиты составляют 4,3 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, то обязательство по депозиту превратится в LBP 17.3 трлн.

Баланс показывает активы в размере приблизительно 6,8 триллиона LBP, деноминированные в долларах и евро (денежные средства и остатки на счетах в BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды и авансы клиентам). Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности на BdL, в других банках и среди клиентов. Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 3,4 триллиона LBP. Эти активы (после стрижки) оцениваются примерно в 2,3 миллиарда долларов по официальному обменному курсу.Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 9,0 триллиона LBP.

С учетом этих корректировок активы увеличиваются на 2,2 трлн LBP, а обязательства — на 10,8 трлн LBP. Чистый эффект заключается в сокращении акционерного капитала на 8,6 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 963 миллиарда LBP, эти корректировки делают BBAC крайне неплатежеспособным. BBAC необходимо новое вливание капитала в форме акционерного капитала (не долга), равного примерно 2 долларам США.2 миллиарда, чтобы пополнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами. Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

Banque Libano-Française S.A.L.

Banque Libano-Française S.A.L. (BLF) предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги, а также страхование и частное банковское обслуживание через 60 отделений в Ливане и зарубежных офисов в Ираке, Абу-Даби, Нигерии, Франции, Кипре и Швейцарии, которые открывают оффшорные счета и обслуживают ливанскую диаспору.Основанная в 1930 году и реорганизованная в соответствии с новым банковским законодательством в 1967 году, BLF со штаб-квартирой в Бейруте. По данным последнего финансового отчета BLF (июнь 2019 г.), общие активы составляют 19,7 трлн LBP.

Самая последняя публично доступная аудированная финансовая отчетность охватывает год, закончившийся 31 декабря 2017 года. Аудит 2017 года был проведен совместно Deloitte & Touche (Бейрут) и DFK Fiduciaire du Moyen-Orient (Бейрут). Письмо аудиторов технически не является мнением с оговорками, но в нем содержится подробное раскрытие информации относительно обработки обесцененных кредитов и авансов, что необычно для письма-заключения.Аудированная финансовая отчетность BLF за год, закончившийся 31 декабря 2018 г. и 31 декабря 2019 г., не публиковалась. Такая серьезная просрочка предполагает наличие у банка существенных проблем с бухгалтерским учетом или финансовых проблем. BLF выпустила неаудированную финансовую отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2018 г., а также сводный финансовый отчет с ключевыми данными за период, закончившийся 30 июня 2019 г.

BLF сообщает о консолидированном акционерном капитале в размере 1,99 трлн LBP по состоянию на 30 июня 2019 года.Это конвертируется в 497 миллионов долларов по фактическому обменному курсу 4000 фунтов за доллар (или 1,3 миллиарда долларов по официальному обменному курсу). Баланс BLF представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро. Если бы эти активы и обязательства в долларах и евро были конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, в результате возникли бы совсем другие балансы.

Используя методологию преобразования, описанную выше, BLF имеет приблизительно LBP 12.4 трлн. Обязательств, выраженных в долларах и евро (в основном, депозиты клиентов). Эти депозиты составляют 8,2 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. При обратном пересчете по фактическому обменному курсу 4000 фунтов за доллар сумма обязательств по депозиту составит 32,8 триллиона фунтов.

Баланс показывает активы в размере приблизительно 13,7 триллиона LBP, номинированные в долларах и евро (денежные средства и остатки на счетах BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды и авансы клиентам).Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности в BdL, в других банках и среди клиентов). Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 6,85 триллиона LBP. Эти активы (после стрижки) оцениваются примерно в 4,5 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 18,0 триллиона LBP.

С учетом этих корректировок активы увеличиваются на 4,3 трлн LBP, а обязательства — на 20 LBP.4 трлн. Чистый эффект заключается в уменьшении акционерного капитала на 16,1 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 1,99 триллиона LBP, эти корректировки сделают BLF неплатежеспособным. BLF потребуется новое вливание капитала в форме акционерного капитала (не долга) в размере примерно 3,5 миллиарда долларов, чтобы восполнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами. Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

БЛОМ Банк С.A.L.

БЛОМ Банк С.А.Л. предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги, а также частные банковские услуги и страхование через 77 филиалов в Ливане и зарубежные офисы на Кипре, Швейцарии, Франции, Румынии, Великобритании, Ираке, Объединенных Арабских Эмиратах, Саудовской Аравии, Египте, Катаре, и Иордания, где банк предоставляет офшорные счета и обслуживает ливанскую диаспору. БЛОМ Банк был основан в 1951 году, его штаб-квартира находится в Бейруте. Общие активы составляют 58,0 трлн LBP по состоянию на последний финансовый отчет, охватывающий период, заканчивающийся 30 июня 2019 года.

Последняя публично доступная аудированная финансовая отчетность

BLOM Bank за год, закончившийся 31 декабря 2018 года. Аудит за 2018 год был проведен совместно Ernst & Young (Бейрут) и BDO, Semaan, Gholam & Co. (Бейрут). Письмо аудитора является мнением с оговоркой, что означает, что финансовая отчетность не соответствует Международным стандартам финансовой отчетности. БЛОМ Банк также выпустил неаудированный отчет о финансовых результатах за период, закончившийся 30 июня 2019 года. Последних финансовых отчетов нет.

BLOM Bank сообщает о консолидированном акционерном капитале в размере 4,93 трлн LBP по состоянию на 30 июня 2019 года. Это конвертируется в 1,23 млрд долларов США по фактическому обменному курсу 4000 фунтов стерлингов за доллар (или 3,27 млрд долларов США по официальному обменному курсу). Сложность состоит в том, что баланс BLOM Bank представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро. Если бы эти активы и обязательства в долларах и евро были конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, в результате возникли бы совсем другие балансы.

Используя описанную выше методологию конвертации, BLOM Bank имеет примерно 28,5 трлн LBP обязательств, деноминированных в долларах и евро (в основном, депозиты клиентов). Эти депозиты составляют 18,9 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. При обратном пересчете по фактическому обменному курсу 4000 фунтов за доллар сумма обязательств по депозиту составит 75,5 трлн фунтов.

Баланс показывает активы в размере примерно 28,9 трлн LBP, номинированные в долларах и евро (денежные средства и остатки на счетах в BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды и авансы клиентам).Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности на BdL, в других банках и среди клиентов. Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 14,5 триллиона LBP. Эти активы (после стрижки) оцениваются примерно в 9,6 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 38,4 триллиона LBP.

С учетом этих корректировок активы увеличиваются на 9,5 трлн LBP, а обязательства — на 47 LBP.0 трлн. Чистый эффект заключается в сокращении собственного капитала на 37,5 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 4,9 триллиона LBP, эти корректировки сделают BLOM Bank крайне неплатежеспособным. Банку BLOM потребуется новое вливание капитала в виде акционерного капитала (не долга), равного примерно 11,9 миллиардам долларов, чтобы восполнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами. Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

Как отмечается в отчете, BLOM Bank обвиняется в пособничестве Хезболле в жалобе на Bartlett , но между банком и поддерживаемой Ираном террористической группировкой существует напряженность. Когда в 2016 году была взорвана штаб-квартира банка, многие считали, что виновата в этом Хезболла. Недавно США вынудили BLOM Bank очистить счета «Хезболлы», и этот взрыв считался предупреждением. Губернатор BdL Риад Саламе вмешался и пояснил, что нельзя закрывать счета без консультации с BdL.Лидер друзов Валид Джумблат призвал к «дорожной карте между Хезболлой и банками».

Byblos Bank S.A.L.

Byblos Bank S.A.L. предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги, а также частные банковские услуги и страхование через 92 филиала в Ливане и зарубежные офисы в Армении, Бельгии, Кипре, Франции, Ираке, Сирии, Нигерии, Объединенных Арабских Эмиратах и ​​Великобритании, где Банк предоставляет оффшорные счета и обслуживает ливанскую диаспору. Банк Byblos Bank, основанный в 1950 году и повторно зарегистрированный в соответствии с новым законом о банковской деятельности в 1963 году, находится в Бейруте.Общие активы составляют 38,7 триллиона фунтов стерлингов на момент последнего финансового отчета, охватывающего период, заканчивающийся 30 июня 2019 года. Акции Byblos Bank котируются на Бейрутской фондовой бирже и Лондонской фондовой бирже.

Самая последняя публично доступная аудированная финансовая отчетность охватывает год, закончившийся 31 декабря 2018 года. Аудит за 2018 год был проведен совместно компаниями Ernst & Young (Бейрут) и BDO, Semaan, Gholam & Co. (Бейрут). Письмо аудитора является мнением с оговоркой, что означает, что финансовая отчетность не соответствует Международным стандартам финансовой отчетности.Byblos Bank также выпустил неаудированную консолидированную финансовую отчетность за период, заканчивающийся 30 июня 2019 г. Никакой другой финансовой отчетности за последнее время не имеется.

Byblos Bank сообщает о консолидированном акционерном капитале в размере 2,8 триллиона LBP по состоянию на 30 июня 2019 года. Это конвертируется в 700 миллионов долларов по фактическому обменному курсу 4000 LBP за доллар (или 1,85 миллиарда долларов по официальному обменному курсу). Сложность состоит в том, что баланс Byblos Bank представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро.Если бы эти активы и обязательства в долларах и евро были конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, в результате возникли бы совсем другие балансы.

Используя методологию конвертации, описанную выше, Byblos Bank имеет примерно 22,0 трлн LBP обязательств, выраженных в основном в долларах и евро (в основном, депозиты клиентов). Эти депозиты составляют 14,6 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. При обратном пересчете по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар обязательство по депозиту превратится в LBP 58.4 трлн.

Баланс показывает активы в размере приблизительно 23,3 триллиона LBP, номинированные в основном в долларах и евро (денежные средства и остатки на счетах BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды и авансы клиентам). Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности на BdL, в других банках и среди клиентов. Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 11,7 триллиона LBP. Эти активы (после стрижки) стоят примерно 7 долларов.7 миллиардов по официальному обменному курсу. Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 30,9 трлн LBP.

С учетом этих корректировок активы увеличиваются на 7,6 трлн LBP, а обязательства — на 36,4 трлн LBP. Чистый эффект заключается в сокращении собственного капитала на 28,8 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 2,8 триллиона LBP, эти корректировки сделают Byblos Bank крайне неплатежеспособным. Byblos Bank потребуется новое вливание капитала в форме акционерного капитала (не долга), равного примерно 7 долларам США.4 миллиарда, чтобы пополнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами. Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

Fenicia Bank S.A.L.

Fenicia Bank S.A.L. предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги, а также частные банковские услуги через 18 отделений в Ливане. У него нет зарубежных офисов. Головной офис Fenicia Bank, основанного в 1959 году, находится в Бейруте. Fenicia Bank почти полностью принадлежит трем семьям: семье Ачур (74 процента), семье Макарон (15 процентов) и семье Мери (10 процентов).Общие активы Fenicia Bank составляют 2,8 трлн LBP, согласно его последнему финансовому отчету, который охватывает год, закончившийся 31 декабря 2018 года.

Самая последняя доступная аудированная финансовая отчетность относится к году, закончившемуся 31 декабря 2018 года. Аудит за 2018 год был проведен совместно компаниями PricewaterhouseCoopers (Бейрут) и Kudos (Бейрут). Письмо аудитора не является мнением с оговоркой, однако в нем содержатся подробные комментарии по вопросам, вызывающим озабоченность аудиторов, включая оценку ожидаемых кредитных убытков.Аудит за 2018 год завершился 15 июня 2019 года. Более свежая финансовая отчетность отсутствует.

Fenicia Bank сообщает о консолидированном акционерном капитале в размере 232 млрд фунтов по состоянию на 31 декабря 2018 года. Это конвертируется в 58 млн долларов по фактическому обменному курсу 4000 фунтов за доллар (или 153 млн долларов по официальному обменному курсу). Баланс Fenicia Bank представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро. Если бы эти активы и обязательства в долларах и евро были конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, в результате возникли бы совсем другие балансы.

Используя описанную выше методологию конвертации, Fenicia Bank имеет примерно 1,6 триллиона LBP обязательств, выраженных в долларах и евро (в основном, депозиты клиентов). Эти депозиты составляют 1,1 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. При обратном пересчете по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар сумма обязательств по депозиту составит 4,25 триллиона LBP.

Балансовый отчет показывает активы в размере около 1,6 триллиона LBP, выраженные в основном в долларах и евро (наличные деньги и остатки на счетах в BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды и авансы клиентам).Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности в BdL, в других банках и среди клиентов). Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 800 миллиардов LBP. Эти активы (после стрижки) стоят примерно 530 миллионов долларов по официальному обменному курсу. Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 2,1 триллиона LBP.

С учетом этих корректировок активы увеличиваются на 500 миллиардов LBP, а обязательства — на 2,65 триллиона LBP.Чистый эффект заключается в сокращении акционерного капитала на 2,15 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 232 миллиарда LBP, эти корректировки сделают Fenicia Bank крайне неплатежеспособным. Fenicia Bank потребуется новое вливание капитала в форме акционерного капитала (не долга), равного примерно 550 миллионам долларов, чтобы восполнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами. Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

Fransabank S.A.L.

Fransabank S.A.L. предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги, а также лизинг, частные банковские услуги и страхование. Fransabank имеет 126 филиалов в Ливане и зарубежных офисов в Алжире, Франции, Судане, Беларуси, Ираке, Объединенных Арабских Эмиратах и ​​Кот-д’Ивуаре, где банк предоставляет оффшорные счета и обслуживает ливанскую диаспору. Он был основан в 1921 году, что сделало его одним из старейших банков Ливана, и был повторно зарегистрирован в 1963 году в соответствии с новым законом о банковской деятельности.Штаб-квартира Fransabank находится в Бейруте. По данным последнего финансового отчета, который охватывает год, закончившийся 31 декабря 2018 года, общие активы Fransabank составляют 35,6 трлн LBP.

Самая последняя публично доступная аудированная финансовая отчетность охватывает год, закончившийся 31 декабря 2018 года. Аудит за 2018 год был проведен совместно Deloitte & Touche (Бейрут) и DFK Fiduciaire du Moyen-Orient (Бейрут). Письмо аудитора не является мнением с оговоркой, однако в нем содержатся подробные комментарии по вопросам, вызывающим озабоченность аудиторов, включая обесценение финансовых активов и своевременность обновленных предположений о кредитном риске.Аудит за 2018 год завершился 15 мая 2019 года. Более свежая финансовая отчетность отсутствует. Акционеры Франсабанка одобрили увеличение капитала в долларах 21 января 2020 года, но банк еще не осуществил его.

Fransabank сообщает о консолидированном акционерном капитале в размере 3,3 триллиона LBP по состоянию на 31 декабря 2018 года. Это конвертируется в 825 миллионов долларов по фактическому обменному курсу 4000 LBP за доллар (или 2,2 миллиарда долларов по официальному обменному курсу). Баланс Fransabank представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро.Если бы эти активы и обязательства в долларах и евро были конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, в результате возникли бы совсем другие балансы.

Используя методологию конвертации, описанную выше, Fransabank имеет приблизительно 18,5 трлн LBP обязательств, выраженных в долларах и евро (в основном, депозиты клиентов). Эти депозиты составляют 12,3 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. При обратном пересчете по фактическому обменному курсу 4000 фунтов за доллар сумма обязательства по депозиту составит 49 фунтов.1 трлн.

Баланс показывает активы в размере приблизительно 19,6 трлн LBP, номинированные в основном в долларах и евро (денежные средства и остатки на счетах в BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды и авансы клиентам). Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности на BdL, в других банках и среди клиентов. Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 9,8 триллиона LBP. Эти активы (после стрижки) стоят примерно 6 долларов.5 миллиардов по официальному обменному курсу. Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 26,0 триллиона LBP.

С учетом этих корректировок активы увеличиваются на 6,4 трлн LBP, а обязательства — на 30,6 трлн LBP. Чистый эффект заключается в сокращении акционерного капитала на 24,2 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 3,3 триллиона LBP, эти корректировки сделают Fransabank крайне неплатежеспособным. Франсабанку потребуется новое вливание капитала в форме акционерного капитала (не долга), равного примерно 5 долларам США.6 миллиардов, чтобы пополнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами. Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

Ливан и Галф Банк С.А.Л.

Ливан и Галф Банк С.А.Л. (LGB) предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги, а также частные банковские услуги. LGB работает через 18 филиалов в Ливане и имеет зарубежные офисы на Кипре и в Дубае, где банк предоставляет оффшорные счета и обслуживает ливанскую диаспору.Основанная в 1963 году, LGB со штаб-квартирой в Бейруте. По состоянию на последний финансовый отчет, охватывающий период, заканчивающийся 30 июня 2019 года, общие активы составляют 9,7 трлн LBP.

Самая последняя публично доступная аудированная финансовая отчетность охватывает год, закончившийся 31 декабря 2018 года. Аудит за 2018 год был проведен BDO, Semaan, Gholam & Co. (Бейрут) и KPMG (Бейрут). Письмо аудитора является мнением с оговоркой, что означает, что финансовое представление не соответствует Международным стандартам финансовой отчетности.Аудиторы выразили обеспокоенность по поводу отложенной выручки в связи с продажей государственных облигаций и другими вопросами. Аудит за 2018 год был завершен 31 мая 2019 года. LGB также выпустила неаудированный Отчет о финансовом положении, который охватывает период, закончившийся 30 июня 3019 года.

14 января 2020 года LGB завершила увеличение капитала, равное 10 процентам от общего капитала первого уровня по состоянию на 31 декабря 2018 года. Это увеличение учитывается в данном анализе как корректировка опубликованных данных за 31 декабря 2018 года и июнь. 30, 2019.

LGB сообщает о консолидированном акционерном капитале в размере 678 миллиардов LBP по состоянию на 30 июня 2019 года. С учетом увеличения капитала первого уровня эта цифра увеличивается до 700 миллиардов LBP. Это конвертируется в 175 миллионов долларов по фактическому обменному курсу 4000 LBP за доллар (или 464 миллиона долларов по официальному обменному курсу). Баланс LGB представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро. Если эти активы и обязательства в долларах и евро будут конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, то в результате возникнут другие балансы.

Используя методологию конвертации, описанную выше, у LGB есть приблизительно 4,9 триллиона LBP обязательств, выраженных в долларах и евро (в основном, депозиты клиентов). Эти депозиты составляют 3,25 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. При обратном пересчете по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар сумма обязательств по депозиту составит 13,0 триллиона LBP.

Баланс показывает активы в размере приблизительно 5,2 триллиона LBP, номинированные в основном в долларах и евро (наличные деньги и остатки на счетах BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды и авансы клиентам).Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности на BdL, в других банках и среди клиентов. Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 2,6 триллиона LBP. Эти активы (после стрижки) стоят примерно 1,7 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 6,9 трлн LBP.

С учетом этих корректировок активы увеличиваются на 1,7 трлн LBP, а обязательства — на 8,1 трлн LBP.Чистый эффект заключается в сокращении акционерного капитала на 6,4 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 700 миллиардов LBP, эти корректировки сделают LGB крайне неплатежеспособным. LGB потребуется новое вливание капитала в виде собственного капитала (не долга), равного примерно 1,7 миллиарда долларов, чтобы восполнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами. Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

MEAB Банк S.A.L.

MEAB Bank S.A.L. предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги, а также лизинг, частные банковские услуги и страхование. Штаб-квартира MEAB Bank находится в Бейруте. У него есть 20 филиалов в Ливане и два офиса в Ираке, где банк обслуживает ливанскую диаспору. Банк MEAB был основан в 1991 году, что сделало его одним из молодых банков Ливана. Несмотря на то, что это 18-й по величине банк в Ливане по депозитам, MEAB Bank не входит в группу Alpha Bank. По состоянию на последний финансовый отчет за год, закончившийся 31 декабря 2017 года, общие активы составляют 3,1 трлн LBP.

Самая последняя публично доступная проаудированная финансовая отчетность охватывает год, закончившийся 31 декабря 2017 года. MEAB Bank не смог подготовить проаудированный финансовый отчет за 2018 год, который обычно должен был быть завершен к маю 2019 года или раньше. Это серьезный недостаток, который говорит о существенных бухгалтерских и финансовых проблемах в МЕАБ Банке.

Аудит 2017 года был проведен совместно компаниями Kudos (Бейрут) и PricewaterhouseCoopers (Бейрут). Письмо аудиторов является мнением с оговоркой, что означает, что финансовая отчетность не была представлена ​​в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.Аудиторы выражают озабоченность по поводу существенных вопросов, включая обесценение финансовых активов. Аудит за 2017 год завершился 25 сентября 2018 года. Более свежая финансовая отчетность отсутствует.

MEAB Bank сообщает о консолидированном акционерном капитале в размере 275 миллиардов LBP по состоянию на 31 декабря 2017 года. Это конвертируется в 69 миллионов долларов по фактическому обменному курсу (или 182 миллиардов долларов по официальному обменному курсу). Баланс банка MEAB представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро.Если эти активы и обязательства в долларах и евро будут конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, то в результате возникнут другие балансы.

Используя описанную выше методологию конвертации, банк MEAB имеет обязательства, выраженные в долларах и евро (в основном, депозиты клиентов), примерно на 1,6 триллиона LBP. Эти депозиты составляют 1,1 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, то обязательство по депозиту превратится в LBP 4.25 трлн.

Балансовый отчет показывает активы в размере около 1,6 триллиона LBP, выраженные в основном в долларах и евро (наличные деньги и остатки на счетах в BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды и авансы клиентам). Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности на BdL, в других банках и среди клиентов. Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 800 миллиардов LBP. Эти активы (после стрижки) стоят примерно 530 миллионов долларов по официальному обменному курсу.Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 2,1 триллиона LBP.

С учетом этих корректировок активы увеличиваются на 500 миллиардов LBP, а обязательства — на 2,65 триллиона LBP. Чистый эффект заключается в сокращении акционерного капитала на 2,15 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 275 миллиардов LBP, эти корректировки сделают MEAB Bank крайне неплатежеспособным. Банку MEAB потребуется новое вливание капитала в форме акционерного капитала (не долга), равного примерно 550 миллионам долларов, чтобы восполнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами.Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

Société Générale de Banque au Liban S.A.L.

Société Générale de Banque au Liban S.A.L. (SGBL) предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги, а также частные банковские услуги и страхование. SGBL управляет 70 филиалами в Ливане и зарубежными офисами во Франции, Иордании, Кипре и Объединенных Арабских Эмиратах, где банк предоставляет оффшорные счета и обслуживает ливанскую диаспору.Основанная в 1953 году, SGBL со штаб-квартирой в Бейруте. По состоянию на последний финансовый отчет за год, закончившийся 31 декабря 2018 года, общие активы составляют 38,9 трлн LBP.

Самая последняя публично доступная аудированная финансовая отчетность охватывает год, закончившийся 31 декабря 2018 года. Аудит за 2018 год был проведен совместно компаниями Ernst & Young (Бейрут) и BDO, Semaan, Gholam & Co. (Бейрут). Письмо аудитора является мнением с оговоркой, что означает, что финансовая отчетность не представлена ​​в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.Аудиторы выразили озабоченность по поводу разницы во времени, из-за которой была завышена прибыль за 2018 год, и по поводу резервов на возможные потери по кредитам. Аудит за 2018 год завершился 20 апреля 2019 года. Более свежая финансовая отчетность отсутствует.

SGBL сообщает о консолидированном акционерном капитале в размере 2,9 триллиона LBP по состоянию на 31 декабря 2018 года. Это конвертируется в 725 миллионов долларов США по фактическому обменному курсу 4000 LBP за доллар (или 1,9 миллиардов долларов США по официальному обменному курсу). Баланс SGBL представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро.Если бы эти активы и обязательства в долларах и евро были конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, в результате возникли бы совсем другие балансы.

Используя методологию конвертации, описанную выше, SGBL имеет приблизительно 24,0 триллиона LBP обязательств, деноминированных в долларах и евро (в основном, депозиты клиентов). Эти депозиты составляют 15,9 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. При обратном пересчете по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар обязательство по депозиту превратится в LBP 63.7 трлн.

Баланс показывает активы в размере примерно 24,9 триллиона LBP, номинированные в основном в долларах и евро (денежные средства и остатки на счетах в BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды и авансы клиентам). Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности на BdL, в других банках и среди клиентов. Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 12,5 триллиона LBP. Эти активы (после стрижки) стоят примерно 8 долларов.3 миллиарда по официальному обменному курсу. Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 33,2 триллиона LBP.

С учетом этих корректировок активы увеличиваются на 8,3 трлн LBP, а обязательства — на 39,7 трлн LBP. Чистый эффект заключается в сокращении собственного капитала на 31,4 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 2,9 триллиона LBP, эти корректировки сделают SGBL неплатежеспособным. SGBL потребуется новое вливание капитала в форме акционерного капитала (не долга), равного примерно 7 долларам.2 миллиарда, чтобы пополнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами. Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

Как отмечается в отчете, даже несмотря на то, что SGBL обвиняется в пособничестве «Хезболле», напряженность между банком и поддерживаемой Ираном террористической группировкой недавно стала достоянием общественности. Хезболла обвинила банк в контрабанде долларов из Ливана в нарушение мер контроля за движением капитала.

Жизнеспособные банки

Банкмед С.A.L.

Bankmed S.A.L. предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги, а также страхование и управление капиталом через свои 59 филиалов в Ливане и зарубежные офисы на Кипре, Дубае, Ираке, Швейцарии, Турции и Саудовской Аравии, где банк предоставляет оффшорные счета и обслуживает ливанцев. диаспора. Основанный в 1944 году, Bankmed имеет штаб-квартиру в Бейруте. Общие активы на момент последнего финансового отчета составляют 28,7 трлн LBP. Bankmed — один из немногих банков, включенных в это исследование, который не является ответчиком по делу Bartlett .

Самая последняя доступная публично проаудированная финансовая отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2018 года. Аудит за 2018 год был проведен совместно компаниями Deloitte & Touche (Бейрут) и Ernst & Young (Бейрут). Письмо аудитора технически не является мнением с оговорками, но оно включает подробное раскрытие информации об ожидаемых кредитных убытках и обесценении гудвила, что необычно для письма-мнения. Аудированная финансовая отчетность Bankmed за год, закончившийся 31 декабря 2019 года, не публиковалась.(Финансовая отчетность за 2018 год была завершена 5 апреля 2019 года, что свидетельствует о задержке подготовки финансовой отчетности за 2019 год). После годового отчета за 2018 год промежуточная финансовая отчетность не публиковалась.

Bankmed сообщает о консолидированном акционерном капитале в размере 1,9 триллиона LBP по состоянию на 31 декабря 2018 года. Это конвертируется в 475 миллионов долларов США по фактическому обменному курсу 4000 LBP за доллар (или 1,26 миллиарда долларов США по официальному обменному курсу). Баланс Bankmed представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро.Если бы эти активы и обязательства в долларах и евро были конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, в результате возникли бы совсем другие балансы.

Используя методологию конвертации, описанную выше, Bankmed имеет приблизительно 16,4 трлн LBP обязательств, выраженных в долларах и евро (в основном, депозиты клиентов). Эти депозиты составляют 10,9 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. При обратном пересчете по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар сумма обязательства по депозиту составит 43 LBP.6 трлн.

Баланс показывает активы в размере приблизительно 16,5 трлн LBP, деноминированные в долларах и евро (денежные средства и остатки на счетах в BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также займы и авансы клиентам). Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности на BdL, в других банках и среди клиентов. Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 8,3 триллиона LBP. Эти активы (после стрижки) стоят примерно 5,5 миллиардов долларов по официальному обменному курсу.Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 21,9 триллиона LBP.

С учетом этих корректировок активы увеличиваются на 5,4 трлн LBP, а обязательства — на 27,2 трлн LBP. Чистый эффект заключается в сокращении собственного капитала на 21,8 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 1,9 трлн LBP, эти корректировки сделают Bankmed неплатежеспособным. Bankmed потребуется новое вливание капитала в виде акционерного капитала (не долга), равного примерно 5 долларам США.7 миллиардов, чтобы пополнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами. Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

Crédit Libanais S.A.L.

Crédit Libanais S.A.L. предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги, а также лизинг, страхование и управление капиталом через 71 филиал в Ливане и зарубежные офисы на Кипре, Бахрейне, Ираке, Канаде и Сенегале, где банк предоставляет оффшорные счета и обслуживает ливанскую диаспору.Он был основан в 1961 году. Штаб-квартира Crédit Libanais находится в Бейруте. Общие активы составляют 18,8 трлн LBP на момент последнего финансового отчета, охватывающего год, закончившийся 31 декабря 2018 года. Crédit Libanais — один из немногих банков, включенных в этот опрос, а не названный ответчик в деле Bartlett .

Самая последняя доступная проаудированная финансовая отчетность охватывает год, закончившийся 31 декабря 2018 года. Аудит за 2018 год был проведен совместно КПМГ (Бейрут) и DFK Fiduciaire du Moyen-Orient (Бейрут).Письмо аудитора технически не является мнением с оговорками, но включает подробные комментарии по вопросам аудита, включая обесценение кредитных убытков. Аудированная финансовая отчетность Crédit Libanais за год, закончившийся 31 декабря 2019 года, не публиковалась. (Финансовая отчетность за 2018 год была завершена 16 апреля 2019 года, что свидетельствует о задержке подготовки финансовой отчетности за 2019 год). После годового отчета за 2018 год промежуточная финансовая отчетность не публиковалась.

Crédit Libanais сообщает о консолидированном акционерном капитале LBP 1.5 триллионов по состоянию на 31 декабря 2018 года. Это конвертируется в 375 миллионов долларов по фактическому обменному курсу 4000 фунтов за доллар (или 1,0 миллиард долларов по официальному обменному курсу). Баланс Crédit Libanais представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро. Если эти активы и обязательства в долларах и евро были конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу 4000 фунтов за доллар, то в результате возникли бы другие балансы.

Используя описанную выше методологию конвертации, Crédit Libanais имеет приблизительно 9 LBP.2 трлн. В основном в долларах и евро (в основном клиентские депозиты). Эти депозиты составляют 6,1 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. При обратном пересчете по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар сумма обязательств по депозиту составит 24,4 триллиона LBP.

Балансовый отчет показывает активы в размере приблизительно 9,7 триллиона LBP, которые номинированы в основном в долларах и евро (денежные средства и остатки на счетах BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды и авансы клиентам).Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности на BdL, в других банках и среди клиентов. Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 4,9 триллиона LBP. Эти активы (после стрижки) оцениваются примерно в 3,2 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 12,9 триллиона LBP.

С учетом этих корректировок активы увеличиваются на 3,2 трлн LBP, а обязательства — на 15 LBP.2 трлн. Чистый эффект заключается в уменьшении собственного капитала на 12,0 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 1,3 триллиона LBP, эти корректировки сделают Crédit Libanais крайне неплатежеспособным. Crédit Libanais потребуется новое вливание капитала в виде акционерного капитала (не долга), равного примерно 3,1 миллиарда долларов, чтобы восполнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами. Если фунт обесценивается более чем на 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

IBL Bank S.A.L.

IBL Bank S.A.L. предоставляет потребительские, коммерческие и корпоративные банковские услуги через 21 филиал в Ливане. IBL Bank также имеет зарубежные офисы в Ираке и на Кипре, где он предоставляет офшорные счета и обслуживает ливанскую диаспору. IBL Bank был основан в 1961 году, его штаб-квартира находится в Бейруте. Общие активы составляют 11,8 трлн LBP по состоянию на последний финансовый отчет, охватывающий год, закончившийся 31 декабря 2018 года. IBL Bank — один из немногих банков, включенных в этот опрос, который не является ответчиком по делу Bartlett .

Самая последняя публично доступная аудированная финансовая отчетность охватывает год, закончившийся 31 декабря 2018 года. Аудит за 2018 год был проведен совместно Deloitte & Touche (Бейрут) и DFK Fiduciaire du Moyen-Orient (Бейрут). Письмо аудитора технически не является мнением с оговорками, но оно включает подробное раскрытие информации об обесценении ссуд и обработке ожидаемых кредитных убытков, что необычно для письма-мнения. Аудированная финансовая отчетность IBL Bank за год, закончившийся 31 декабря 2019 года, не публиковалась.(Финансовая отчетность за 2018 год была завершена 11 июня 2019 года). После годового отчета за 2018 год промежуточная финансовая отчетность не публиковалась.

IBL Bank сообщает о консолидированном акционерном капитале в размере 958 миллиардов LBP по состоянию на 31 декабря 2018 года. Это конвертируется в 240 миллионов долларов США по фактическому обменному курсу (или 635 миллионов долларов США по официальному обменному курсу). Баланс IBL Bank представляет собой смесь активов и пассивов LBP, а также активов и пассивов, выраженных в долларах и евро. Если эти активы и обязательства в долларах и евро будут конвертированы в ливанские фунты по фактическому обменному курсу, то в результате возникнут другие балансы.

Используя методологию конвертации, описанную выше, IBL Bank имеет обязательства, выраженные в долларах и евро (в основном, депозиты клиентов), примерно на 5,4 триллиона LBP. Эти депозиты составляют 3,6 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. При обратном пересчете по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар сумма обязательств по депозиту составит 14,2 триллиона LBP.

Балансовый отчет показывает активы примерно в 4,0 триллиона LBP, номинированные в долларах и евро (денежные средства и остатки на счетах в BdL, остатки в банках-корреспондентах, долговые инструменты, финансовые инструменты, а также ссуды и авансы клиентам).Эти активы сильно обесценены из-за неликвидности на BdL, в других банках и среди клиентов. Применение 50-процентной стрижки снижает балансовую стоимость до 2,0 триллиона LBP. Эти активы (после стрижки) стоят примерно 1,3 миллиарда долларов по официальному обменному курсу. Если конвертировать обратно по фактическому обменному курсу 4 000 LBP за доллар, эти активы будут стоить 5,3 триллиона LBP.

С учетом этих корректировок активы увеличиваются на 1,3 трлн LBP, а обязательства — на 8,8 трлн LBP.Чистый эффект заключается в сокращении акционерного капитала на 7,5 трлн LBP. Поскольку заявленный акционерный капитал составляет 958 миллиардов LBP, эти корректировки сделают IBL Bank крайне неплатежеспособным. IBL Bank потребуется новое вливание капитала в форме акционерного капитала (не долга) в размере примерно 1,9 миллиарда долларов, чтобы восполнить отрицательный капитал и поддержать баланс в соответствии с международными нормами. Если фунт обесценивается выше 4 000 LBP за доллар, потребуется дополнительный капитал.

Прогноз на первый квартал 2020 года — Frame Global Asset Management

Текущие риски ловушки резервной валюты

Экономика США составляет 33% мировой экономики, но ее влияние на остальной мир усиливается доминирующей ролью доллара США (USD) в международных платежах, выпуске долговых обязательств и валютных резервах. ^я

Доверие и уверенность мира в способности Соединенных Штатов выплатить свои долги сделали доллар самой пригодной для погашения валютой, облегчая мировую торговлю.Это привело к быстрому накоплению валютных резервов в мировой экономике за последние 25 лет.

В качестве глобальных распределителей активов наши модели портфеля ETF подвержены валютному риску, в первую очередь доллару США. Относительное движение валюты может быть значительным и иметь положительное или отрицательное влияние на доходность инвестиций. Как и в случае с нашим подходом ко всем классам активов, мы хотим участвовать в росте и защищать от убытков.

В случае валютного риска, хотя мы можем выделять средства специально для защиты от убытков в неканадских классах активов, i.е., США, может случиться так, что более слабый доллар США может уменьшить выгоду от воздействия США. В таких случаях мы применяем нейтральное хеджирование ко всему портфелю.

В этом обзоре на первый квартал 2020 года мы рассматриваем риски, которые существуют в связи с неожиданным сдвигом в балансах долларовых резервов глобального центрального банка.

Статус резерва доллара США в значительной степени зависит от размера и силы экономики США и доминирования на финансовых рынках США. Несмотря на большие дефицитные расходы, триллионы долларов внешнего долга и печать долларов США и ценных бумаг Казначейства США остаются самым безопасным хранилищем денег.

Доминирование доллара США, отражающееся в его роли в качестве глобального якоря для цен и процентных ставок, может вынудить центральные банки держать избыточные валютные резервы в долларах США, чтобы соответствовать значительным валютным рискам в долларах США от торговли и заимствований соответствующей экономики. Доминирующая роль доллара США на кредитных и инвестиционных рынках влияет на инвестиционные потоки в страны с развивающейся экономикой, увеличивая волатильность. Инвестиционные потоки на развивающиеся рынки могут повернуться вспять намного быстрее, чем они накопились с течением времени, что заставляет их действовать как очень разрушительные проциклические усилители в кризисных ситуациях.Роль, которую цены на нефть играют в уровне доллара США, значительна, но теперь она может быть омрачена огромным объемом долларовых резервов, которые сейчас находятся на балансах центральных банков по всему миру.

Новые отношения между нефтью и долларом США

Принимая во внимание новую динамику мирового энергетического рынка, Соединенные Штаты стали маржинальным производителем нефтепродуктов в мире, и с 2015 года доллар США стал торговаться больше как нефтедоллар.

Баррель нефти во всем мире оценивается в долларах США, поэтому, по определению, укрепление доллара США означает, что для покупки барреля нефти (при прочих равных условиях) требуется меньше долларов США, а слабость доллара США повышает цену на нефть. выглядят выше в долларовом выражении. Каждый рост и падение доллара или цены на товар вызывает немедленное изменение баланса между долларом США и многочисленными кроссами на валютном рынке. Эти движения менее коррелированы в странах, не имеющих значительных запасов сырой нефти, таких как Япония, и более коррелированы в странах, обладающих значительными запасами, таких как Канада, Россия и Бразилия.

Многие страны использовали свои запасы сырой нефти во время исторического подъема энергетического рынка с середины 1990-х до середины 2000-х годов, заимствуя значительные суммы для строительства инфраструктуры, расширения военных операций и реализации социальных программ. Эти векселя были погашены после экономического коллапса 2008 года, когда некоторые страны снизили долю заемных средств, в то время как другие удвоились, заимствуя более крупные суммы под резервы, чтобы восстановить доверие и траекторию движения своих пострадавших экономик.

Эти более высокие долговые нагрузки помогали поддерживать высокие темпы роста до тех пор, пока в 2014 году мировые цены на сырую нефть не рухнули, в результате чего страны, чувствительные к сырьевым товарам, оказались в условиях экономического спада.С тех пор Канада, Россия, Бразилия и другие богатые энергоресурсами страны боролись.

Поскольку Соединенные Штаты исторически были нетто-импортером нефтепродуктов, рост цен на нефть означал, что дефицит текущего счета Соединенных Штатов будет расти по мере того, как граждане и компании отправляют больше валюты за границу. В первую очередь благодаря успеху методов горизонтального бурения и гидроразрыва пласта сланцевая революция в США резко увеличила внутреннюю добычу нефти. Соединенные Штаты стали нетто-экспортером нефтепродуктов в 2011 году и теперь стали третьим по величине производителем сырой нефти после Саудовской Аравии и России. ⁱⁱⁱ По данным Управления энергетической информации, Соединенные Штаты в настоящее время примерно на 90% самодостаточны с точки зрения общего потребления энергии. ^iv С экономической точки зрения это означает, что более высокие цены на нефть больше не приводят к увеличению дефицита США и фактически могут уменьшить дефицит в определенных ситуациях.

Канада — важный нетто-экспортер нефти

Когда дело доходит до отношения доллара США к канадскому доллару, обменный курс доллара США к канадскому доллару определяется спросом и предложением канадских долларов и долларов США.CAD имеет высокую корреляцию с нефтью США из-за значительной части экспорта нефти CAD, которая отправляется в Соединенные Штаты.

Канада занимает третье место в мире по запасам нефти после Саудовской Аравии и Венесуэлы. Экономика Канады зависит от экспорта и является четвертым по величине экспортером сырой нефти в мире. ^v Примерно 96% ее экспорта идет в США, включая более 3 миллионов баррелей нефти и нефтепродуктов в день. ^vi Канада и страны ОПЕК представляют собой основные источники U.С. импорт нефти на 38% и 34% соответственно. Из-за большого объема это создает огромный спрос на канадские доллары.

Благодаря статусу страны как нетто-экспортера нефти, ее валюта по отношению к доллару США сильно коррелирует с ценами на нефть, что означает, что они движутся в схожих направлениях друг к другу. Другие факторы могут влиять на обменный курс доллара США к канадскому доллару, включая относительный уровень инфляции, процентные ставки, торговый баланс, государственный долг, решения ОПЕК, политическую стабильность и экономические показатели.

Финансовый кризис 2008 года, нефтяной спад 2015 года и нарушение корреляции в 2018 году — все это примечательные события на временной шкале. Несмотря на историю корреляции между канадским долларом и нефтью, эта связь, похоже, оборвалась в конце 2018 года, когда рост цен на нефть привел к падению канадского доллара. Это расхождение связано с такими факторами, как политика ОПЕК, оказывающая ключевое влияние на цену на нефть, а не на факторы спроса и предложения, денежно-кредитная политика и усилия Канады по диверсификации своей экономики и уменьшению зависимости от нефти.

Новый доминирующий фактор, определяющий курсы валют и доллар США: неудачная ликвидация финансового кризиса

Преимущество кризисов и спадов заключается в том, что они устраняют как непродуктивные фирмы, так и финансовые излишки, создавая пространство для более продуктивных фирм и новых финансовых инвестиций. Этого не было допущено после рецессии 2008 года, и именно поэтому восстановление экономики после кризиса было таким слабым. Спустя более чем десять лет через валютные резервы и программы количественного смягчения центральные банки во всем мире держат государственные облигации, выпущенные относительно небольшим числом стран с развитой экономикой.

Глобальный финансовый кризис (GFC) стал массовым провалом хеджирования рисков в финансовом секторе в сочетании с провалами регулирования и опасными и глубоко укоренившимися стимулами. В то время как чрезвычайные меры, используемые для предотвращения трансформации кризиса в системный кризис, можно считать целесообразными, продление этих мер на последнее десятилетие невозможно.

США рекапитализировали, слились и допустили банкротство некоторых банков, но Европа выбрала противоположный подход, в результате чего недостаточно капитализированные и больные банки выжили.Однако наиболее серьезные ошибки были сделаны после GFC по обе стороны Атлантики. Многие центральные банки приняли политику нулевой или отрицательной процентной ставки и начали программы количественного смягчения (QE) покупки активов, проводимые через коммерческие банки. В США ФРС покупала ценные бумаги у уполномоченных банков-первичных дилеров, зачисляя резервные остатки на счета ФРС, связанные с каждым контрагентом-дилером. Эти банки-посредники платили продавцам облигаций (домашним хозяйствам, фондам, банкам и т. Д.).), а ФРС компенсировала банкам резервы. На практике Федрезерв заставил избыточные резервы на балансах банков намного превосходить уровни, которые они могли бы получить самостоятельно. Из-за более высокого предложения резервов в масштабах всей системы их маржинальная выгода уменьшилась, что привело к росту цен на различные ценные бумаги. Это заставляло банки выдавать дополнительные и часто более рискованные ссуды до тех пор, пока не был восстановлен баланс предельных выгод. Кроме того, поскольку количественное смягчение и низкие процентные ставки снижали долгосрочные ставки, многие ценные бумаги, находящиеся в распоряжении коммерческих банков, не имели преимущества по доходности по сравнению с резервами, что увеличивало вероятность того, что банки заменят менее ликвидные ценные бумаги с большим кредитным риском.

Используя QE, центральные банки могут покупать различные активы с фиксированным доходом, включая государственные облигации, корпоративные облигации, ценные бумаги, обеспеченные активами, и в некоторых случаях акции (например, в случае Японии). Однако основная часть программ количественного смягчения касается государственных облигаций с целью ограничения долгосрочных процентных ставок в экономике. Из 11 триллионов долларов США программ количественного смягчения, по оценкам, 9 триллионов долларов США связаны с приобретением центральными банками государственных облигаций соответствующих стран. ^vii

Несмотря на возросшую диверсификацию, основная часть валютных резервов по-прежнему хранится в государственных облигациях, выпущенных в избранном числе стран с развитой экономикой, включая США, Европу и Японию. Примерно 70% мировых резервов (за исключением золота) инвестируется в государственные облигации, выпущенные этими странами. Это означает, что либо через валютные резервы, либо через программы количественного смягчения центральные банки держат около 18 триллионов долларов США государственных облигаций, выпущенных относительно небольшим числом стран с развитой экономикой. ^viii Общий объем государственного долга, выпущенного этими странами, составлял около 40 триллионов долларов США на конец 2018 года. ^ix Это означает, что центральные банки в настоящее время владеют почти половиной глобальных «безопасных активов», т. Е. Государственных облигаций, выпущенных ведущими компаниями. страны с развитой экономикой, такие как США, Япония, европейские государства и некоторые другие.

Падение профицита текущего счета указывает на замедление роста валютных резервов. Но, учитывая статус безопасных гаваней Японии и Швейцарии во времена геополитической неопределенности, им могут потребоваться дальнейшие интервенции, чтобы не допустить чрезмерного повышения курса их валют.

Рост валютных резервов, управляемых развивающимися рынками, рос вместе с ростом экономики стран с формирующимся рынком и резким ростом цен на сырьевые товары. Он продолжался непрерывно после финансового кризиса 2008 года, поскольку рост на развивающихся рынках оставался устойчивым, несмотря на рецессию в странах с развитой экономикой. Цены на нефть быстро восстановились после временного падения, испытанного во время наиболее острой фазы глобального кризиса, наполнив, таким образом, казну стран-экспортеров сырьевых товаров.

Массовые запасы государственных облигаций центральными банками через валютные резервы и количественное смягчение поднимают два важных вопроса.

Существует ли потенциальный конфликт интересов между денежно-кредитной политикой и целями управления активами на политическом уровне?

Если центральные банки начнут беспокоиться о потенциальных убытках своих активов, учитывая их внимание к защите капитала, они будут склонны к проциклическому поведению. В конечном счете, это вопрос международной координации между центральными банками, поскольку резервы развивающихся рынков часто инвестируются в облигации, приобретаемые центральными банками стран с развитой экономикой через программы количественного смягчения.Эта международная координация может доминировать над основными факторами спроса и предложения, включая мировой спрос на нефть.

Второй вопрос касается инвестиционного риска. Могут ли центральные банки выдержать неизбежное падение цен, которое будет сопровождать повышение процентных ставок в будущем?

В результате снижения мировых процентных ставок до нуля или даже до отрицательного уровня государственные облигации являются очень дорогим активом как в абсолютном, так и в относительном выражении. Центральные банки могут понести потенциально большие убытки в случае повышения процентных ставок.Хотя верно то, что центральные банки часто держат облигации до погашения, учитываемые по методу начисления, поскольку большинство этих институтов используют рыночный подход при оценке своего инвестиционного портфеля, любое падение цен на такие активы отражается в их сообщенные прибыли и убытки. Для центральных банков, осуществляющих количественное смягчение, риск еще больше возрастает из-за значительных владений этими дополнительными активами с фиксированным доходом.

Доминирование доллара США отражает несколько факторов, таких как размер и глубина его финансовых рынков, а также доллар США.С. Доминирование в мировых делах. С инвестиционной точки зрения доллар США является валютой-убежищем, и в периоды повышенного глобального риска инвесторы устремляются на рынок казначейства США. Это не изменилось за последние 25 лет, и это все еще верно сегодня, о чем свидетельствует рост доллара США, когда растет неопределенность на мировых рынках.

Центральные банки могут стимулировать экономический рост и создавать умеренную, но управляемую инфляцию, но стрессы, накопившиеся на балансах центральных банков, могут ощущаться как изменение процентных ставок в конечном итоге.Мы будем внимательно следить за этим.

Тема 1: Золото — безопасное убежище

Золото

давно признано безопасной гаванью, активом, который инвесторы ищут для защиты и безопасности в неопределенные времена. В начале 2020 года напряженность на Ближнем Востоке, вызванная противостоянием США и Ирана, поддержала потоки убежищ, подняв цену на золото до шестилетнего максимума.

Другие причины роста цен на золото включают:

• Технический прорыв
• Бычье позиционирование на деривативных рынках
• Незначительные объемы торгов
• Ребалансировка портфеля в конце 2019 года, особенно по мере того, как инвесторы хеджировали распределение рискованных активов
• Операции репо Федеральной резервной системы
• Ребалансировка перед 2020 годом

По данным Всемирного совета по золоту, из текущего среднего годового спроса в мире, составляющего около 4350 тонн, около 10% этой суммы приходится на центральные банки.При закупках более 600 тонн в 2018 году центральные банки купили больше, чем их долгосрочный средний показатель за этот год. Эта тенденция продолжилась в 2019 году и в начале 2020 года. ^x Как мы подчеркнули в этом отчете, поведение золота сильно коррелирует с долларом США. И сегодня отсутствие кредитного риска делает золото привлекательным резервным денежным активом среди центральных банков.

За последние несколько десятилетий инвесторы избегали золота, потому что оно не приносит никакого дохода, и поэтому альтернативные издержки его владения были значительными.В нынешнюю эпоху низких и отрицательных процентных ставок эти альтернативные издержки не столь важны, что подчеркивает преимущества диверсификации золота.

Хотя облигации и наличные деньги также могут повысить эффективность портфеля, золото является привлекательной альтернативой, поскольку на него в меньшей степени влияют процентные ставки. Повышение процентных ставок оказывает понижательное давление на оценку облигаций, что может сделать их менее привлекательными для инвесторов. Кроме того, отрицательные процентные ставки могут привести к отрицательной доходности денежных средств на реальной основе.Золото также имеет низкую корреляцию с акциями и исторически низкую корреляцию с облигациями. Более того, эта низкая корреляция с основными классами активов сохраняется как во времена роста, так и во время спада. Во времена экономического роста товары и продукты, основанные на золоте, такие как ювелирные изделия и технологии, часто пользуются большим спросом. Во время рецессии наблюдается всплеск золота среди людей, ищущих финансовую гавань. Преимущества низкой корреляции с акциями и облигациями не ограничиваются каким-либо одним типом инвесторов или одним конкретным профилем риска.

Согласно последней ежегодной статистике Всемирного совета по золоту, основными покупателями золота в 2018 году были центральные банки России (274 тонны), Турции (51 тонна), Казахстана (51 тонна), Индии (42 тонны) и Венгрии. (28 тонн). Китай, закупивший в 2018 году всего 10 тонн золота, в 2019 году увеличил закупки золота. ^xi

ФРС начала сокращать свой баланс в 2018 году, но отменила это решение во второй половине 2019 года. В четвертом квартале 2019 года они начали регулярные вливания на рынок выкупа на общую сумму почти 500 миллиардов долларов США. ^xii Эта деятельность продолжалась до 2020 года и была описана некоторыми участниками рынка просто как еще одна форма количественного смягчения — часто называемая «светом количественного смягчения» — заставляющая некоторых инвесторов беспокоиться о ликвидности на рынке казначейских обязательств в целом. Исторически сложилось так, что расширение QE приводило к увеличению цены на золото.

Как подчеркивается в этом отчете, для нескольких стран диверсификация за счет активов в долларах США имеет стратегический компонент. Мало того, что золото не имеет риска дефолта, это не право собственности, которое должно быть обеспечено через западные суды, и оно не зависит от США.Финансовая система во главе с С.

ФРС начала увеличивать свой баланс в 4 квартале 2019 года

ИСТОЧНИК: BLOOMBERG, WORLD GOLD COUNCIL

Тема 2: Цены на нефть и геополитический риск

В начале января 2020 года, после бомбардировок американских баз в Ираке, после взрывов американских баз в Ираке цены на золото и нефть резко выросли, но после объявления о том, что Иран «отступает», нефть упала, а золото выросло.И хотя золото является одним из самых эффективных классов активов в этом году, нефть — одним из самых слабых. ^xiii

С точки зрения нефтяного рынка, на рынке произошли серьезные структурные изменения, которые могут дать объяснение. В прошлом цены на нефть были основным механизмом передачи от крупных конфликтов в Персидском заливе к глобальной экономике и финансовым рынкам в целом. Однако сейчас США являются нетто-экспортером нефтепродуктов, чего не было ни во время первой, ни во второй войны в Персидском заливе.США по сути добились энергетической независимости и теперь могут использовать свои собственные поставки, чтобы компенсировать влияние шоков поставок на Ближнем Востоке. Представляется, что участники нефтяного рынка должны будут увидеть устойчивые физические нарушения на рынке, чтобы оправдать добавление значительных премий за риск к ценам на энергоносители.

Чистый импорт сырой нефти и нефтепродуктов США

ИСТОЧНИК: УПРАВЛЕНИЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ИНФОРМАЦИИ США

Закон непредвиденных последствий усердно работает, если учесть любой тип эскалации конфликта между Соединенными Штатами.С. и Иран. И хотя Ормузский пролив не перекрыт, полностью исключать такой вариант нельзя. Важно продумать возможные последствия, которые блокада может иметь не только для цен или доступности нефти, но и для передачи геополитической власти такому игроку, как Россия, которая уже рассматривается как стратегический и дипломатический бенефициар США и Ирана. конфликт, а также вынужденный уход американских войск из Ирака.

Одной из причин, по которой ОПЕК оказала такое большое влияние на мировой рынок сырой нефти, является ее способность увеличивать (или уменьшать) добычу в любой момент времени, чтобы смягчить возможные колебания цен на нефть.Эта способность зависит в основном от самого влиятельного члена ОПЕК (не только с точки зрения поставок сырой нефти или резервных мощностей): Саудовской Аравии, которая распоряжается основной массой ОПЕК и крупнейшими в мире запасными производственными мощностями, составляющими примерно 1,5–2 миллиона баррелей в день. ^xiv Из-за блокады или серьезного ограничения движения в Ормузском проливе способность Саудовской Аравии реализовать свои свободные мощности на рынке будет значительно затруднена.

американских производителей сланца, которые вначале извлекают выгоду из высоких цен на нефть, не могут быть так полезны, как Саудовская Аравия.Производство сланца может быстро реагировать на изменяющиеся рыночные условия — намного быстрее, чем добыча традиционной нефти, — но не так быстро, как гарантия немедленного выпуска дополнительных объемов.

Важно также учитывать, что, поскольку добыча нефти в США находится в руках частных компаний, она определяется рынком. Его нельзя остановить на определенном уровне цен, но он будет течь до тех пор, пока рынок не насыщается. Кроме того, качество сырой нефти в США существенно отличается от сырой нефти Саудовской Аравии. Американский сланец имеет меньшую плотность (более легкий) и более сладкий (включает меньше серы) и, как таковой, не может немедленно выступать в качестве заменителя.

Одна страна, которая может получить выгоду, — это Россия. Россия производит нефть «правильного» качества (заменитель нефти, потенциально запертой в Ормузском проливе), и, согласно заявлению российского правительства, у нее есть резервные мощности в размере 500 000 баррелей в день. ^xv Страна сократила добычу нефти из-за соглашения с ОПЕК о предотвращении слишком низкого падения цен на нефть в условиях высокого предложения. Поскольку цены на нефть растут, а ОПЕК, как правило, не в состоянии оказать помощь, Россия и ее нефтяные компании (как правило, недовольные сокращением добычи) наверняка воспользуются возможностью заработать дополнительные деньги.Более высокие цены и производство также пойдут на пользу российским компаниям, поскольку нефть торгуется в долларах США, а стране необходимы валютные резервы после введения США санкций в отношении российских финансовых учреждений после вторжения России в Украину и вмешательства в выборы в США.

Россия также может получить геополитическое влияние. В последние годы позиции России на мировом нефтяном рынке увеличились. Страна стала важным партнером ОПЕК в ее борьбе за то, чтобы оставаться решающим субъектом влияния на цены на нефть после США.С. развернулась сланцевая революция. Блокада Ормузского пролива потенциально может укрепить позиции России в Азии, поскольку там попадает около трех четвертей нефти, проходящей через пролив. ^xvi Это добавляется к растущему значению российского природного газа, который поступает на китайский рынок по недавно открытому газопроводу «Сила Сибири». Если экспорт сырой нефти ОПЕК был существенно ограничен Ираном и США. В случае конфликта Россия получит значительную прибыль как с точки зрения фактических доходов, так и с точки зрения геополитического влияния, о чем напоминают нам недавние военные учения между Россией, Китаем и Ираном в Оманском заливе.

Тема 3: Сверхнизкие ставки

Центральные банки по всему миру снизили процентные ставки в 2019 году, чтобы стимулировать экономический рост. Старение населения и снижение производительности будут сдерживать рост, снижая спрос на кредиты. Технологии, низкая инфляция и демография подпитывают спрос на ценные бумаги с фиксированным доходом и снижают процентные ставки во всем мире. Сверхнизкие процентные ставки увеличили благосостояние домохозяйств за счет роста цен на жилье и акции и в то же время нанесли ущерб вкладчикам и пенсионерам.

Глобализация и замедление темпов роста в Европе, неспособность стимулировать развитие экономики Японии и необходимость реагирования центрального банка продолжали способствовать переходу к нулевым и отрицательным ставкам.

Эпоха чрезвычайно низких процентных ставок заставила центральные банки более творчески реагировать на периоды экономической слабости. Сейчас они оказались в ловушке, которая вынуждает эти банки полагаться на нетрадиционную денежно-кредитную политику, в том числе на перспективное руководство, количественное смягчение, финансирование для кредита и отрицательные процентные ставки, которые могут оказаться менее эффективными, чем традиционные снижения ставок.

Объем мировой торговли долгом с отрицательной доходностью достиг рекордных 17 триллионов долларов США в августе 2019 года, поскольку все больше инвесторов были готовы принять отрицательный курс в обмен на безопасное место для хранения своих денег. ^xvii

В Канаде мы не видели ставок ниже нуля по выпуску канадских долларов. Но 85 миллиардов долларов канадского долга, номинированного в основном в евро (провинциальные, корпоративные и покрытые облигации), торгуются с отрицательной доходностью. ^xviii За пределами Канады положительная реальная доходность после инфляции существует в долгосрочных процентных ставках в Португалии, Испании, Италии и 30-летних казначейских обязательствах в США.S. 10-летний доход от казначейства на общем уровне остается отрицательным.

Отрицательные процентные ставки токсичны для финансовой системы. На данный момент глобальная финансовая система имеет преимущество в том, что резервная валюта мира, доллар США, имеет самые высокие положительные ставки, обеспечивая на данный момент буфер.

Тема 4: Замедление глобального роста, тарифы и торговля

Мировой ВВП вырастет на 3%, что является самым медленным темпом за десятилетие, что отражает падение деловой уверенности, которое подорвало инвестиции и торговлю.Объемы мировой торговли упали в 2019 году впервые после Великой рецессии, что связано с американскими горками торговых переговоров между США и Китаем, отсутствием прогресса по Brexit и политическими беспорядками в Гонконге и некоторых странах Латинской Америки. Больше всего пострадали производители, так как глобальный показатель активности сокращался на шесть месяцев подряд. Деловые инвестиции в странах ОЭСР выросли на 1% в первой половине 2019 года, что является заметным замедлением по сравнению со средними темпами, превышающими 3% в 2017-18 годах. На фоне этих трудностей сектор услуг держался.Как мы подчеркнули в этом отчете, центральные банки отреагировали введением стимулов для продолжения десятилетнего роста.

В США более легкие финансовые условия мало помогли производителям в 2019 году. Промышленный сектор вступил в худший спад с 2015–16 годов, и производственный индекс ISM в течение года неуклонно снижался, достигнув минимума цикла в декабре. Временные остановки в автомобильном и аэрокосмическом секторах усугубили проблемы сектора, но более серьезной проблемой в прошлом году стала эскалация торговой напряженности.В недавнем документе ФРС, в котором анализируются импортные тарифы США, было обнаружено, что в обрабатывающих отраслях, в большей степени подверженных влиянию тарифов, негативные последствия более высоких производственных затрат и ответных мер других стран более чем компенсируют любые положительные эффекты от защиты импорта. К этому добавляется негативное влияние неопределенности торговой политики на инвестиции в бизнес, что имело косвенные последствия для производителей из-за замедления заказов на капитальные товары.

Экономика страны все больше концентрируется в крупных городах и на побережьях, и в меньшей степени в сельских округах.Это приводит к вопросу о том, будут ли сельские районы все больше отставать. Растущая концентрация экономической активности в стране может повлиять на самые разные вещи, от расходов на инфраструктуру до мобильности рабочей силы, но неясно, как будут жить сельские районы, поскольку их доля в экономическом производстве продолжает сокращаться.

Ожидаемая ратификация USMCA и предварительная торговая сделка между США и Китаем должны решить некоторые торговые проблемы. В канун Нового года президент Трамп написал в Твиттере, что он подпишет торговое соглашение Фазы 1 с Китаем 15 января в Белом доме, и что он поедет в Пекин в неустановленный срок, чтобы начать обсуждение соглашения Фазы 2.Первый этап включает частичный откат тарифов, введенных в сентябре на китайские товары на 120 миллиардов долларов, и отмену тех, которые планируется ввести 15 декабря 2019 года, в основном в обмен на увеличение закупок Китаем сельскохозяйственных товаров в США в течение следующих двух лет. ^xix Это перемирие должно позволить экспортному сектору Китая набрать обороты в 2020 году, хотя неопределенность в отношении дальнейших действий останется высокой.

К сожалению, существенные тарифы остаются в силе, и непредсказуемый подход администрации Трампа к торговой политике будет по-прежнему заставлять некоторые фирмы откладывать инвестиционные планы.Неопределенность в преддверии выборов в ноябре 2020 года также может задержать некоторые капитальные расходы.

Замедление глобального роста и перевернутые кривые доходности приводят нас к прогнозу стагнации на следующие двенадцать месяцев

ИСТОЧНИК: FRAME GLOBAL ASSET MANAGEMENT

Frame Global Asset Management рассматривает эти тенденции и учитывает их в наших прогнозах по экономике на ближайшие двенадцать месяцев.Мы оглядываемся на периоды аналогичного экономического поведения и используем эту информацию для прогнозирования будущего поведения рассматриваемых нами классов активов. Наш инвестиционный процесс позволяет нам адаптироваться к нетрадиционной денежно-кредитной политике и другим экзогенным переменным.

Мы сохранили наш прогноз по стагнации экономики США, поскольку рост ограничен нашим временным горизонтом в двенадцать месяцев.

По мере нарастания неопределенности мировой ВВП в 2019 году вырастет на 3%, что является самым медленным темпом за десятилетие.Объемы мировой торговли упали в 2019 году впервые после Великой рецессии, что связано с американскими горками торговых переговоров между США и Китаем, отсутствием прогресса по Brexit и политическими беспорядками в Гонконге и некоторых странах Латинской Америки. Центробанки ответили стимулом, чтобы продолжить десятилетнюю экспансию. Хотя низкие процентные ставки и благоприятные финансовые условия, вероятно, продлят расширение, многое будет зависеть от геополитических влияний. Мы отслеживаем эти события и пришли к выводу, что наша перспектива стагнации для США.С. Экономика на нашем прогнозном временном горизонте в двенадцать месяцев все еще сохраняется, с вероятной рецессией в 2021 году.

Мы продолжим отслеживать данные на предмет сигналов о росте, инфляции и рецессии от занятости, потребительских расходов, настроений деловых кругов, политики ФРС, кривой доходности, инфляции и мировой экономики. Наше внимание уделяется защите портфелей от риска ухудшения ситуации, и мы считаем, что наш инвестиционный процесс работает для достижения этой цели.

Дебора Фрейм, CFA, MBA

Президент и директор по инвестициям

14 января 2020

ⁱ Экономика торговли.ВВП США. Январь 2020 г.
ⁱⁱⁱ Управление энергетической информации США. Какие страны являются основными производителями и потребителями нефти? Январь 2020 г.
^iv Управление энергетической информации США. Январь 2020 г.
^v Natural Resources Canada. Факты о сырой нефти. Январь 2020 г.
^vi Natural Resources Canada. Факты о сырой нефти. Январь 2020 г.
^vii Кастелли, Массимилиано; Салман, Филипп. (2019) Время развиваться. UBS Asset Management.
^viii Castelli, Massimiliano; Салман, Филипп. (2019) Время развиваться. UBS Asset Management.
^ix Кастелли, Массимилиано; Салман, Филипп. (2019) Время развиваться. UBS Asset Management.
^x Всемирный золотой совет. Outlook 2020. Глобальные экономические тенденции и их влияние на золото. Январь 2020 г.
^xi Всемирный совет по золоту. Outlook 2020. Глобальные экономические тенденции и их влияние на золото. Январь 2020 г.
^xii Экономика торговли. НАС.Ставка по федеральным фондам. Январь 2020 г.
^xiii Перлаки, Адам. Недавние колебания цен на золото и нефть указывают на непоследовательную долгосрочную корреляцию. Всемирный совет по золоту. Блог Goldhub. 14 января 2020 г.
^xiv Микульска, Анна. Как российская нефть может больше всего выиграть от Иран-США. Кризис. Институт Бейкера. 8 января 2020 г.
^xv Микульска, Анна. Как российская нефть может больше всего выиграть от Иран-США. Кризис. Институт Бейкера. 8 января 2020 г.
^xvi Микульска, Анна.Как российская нефть может больше всего выиграть от Иран-США. Кризис. Институт Бейкера. 8 января 2020 г.
^xvii RBC Thought Leadership. Навигация в 2020-е годы. Январь 2020 г.
^xviii RBC Thought Leadership. Навигация в 2020-е годы. Январь 2020 г.
^xix J.P.Morgan. Global Data Watch. 10 января 2020 г.

Курс доллара на начало мая. Мнения и прогнозы аналитиков о поведении рубля

Российская валюта не смогла сдержать восходящий импульс к американской валюте.Результаты по рублевым парам в среду — ₽61,3300 / $ и ₽71,7000 / евро. Позиции американской валюты укрепились на 12,0 коп., А стоимость валюты Старого Света «просела» на 36,7 коп.

Энергетический рынок, на который вчера было обращено особое внимание, демонстрировал повышательную динамику (79,80 доллара на закрытие), но сегодня утром ситуация изменилась (79,52 доллара на 07:15 мск).

Основной причиной умеренного ослабления барреля являются данные Министерства энергетики США об ускоренном росте запасов энергии в США (+5.778 млн баррелей вместо -1,567 млн, учтенных в котировках). Статистика агентства оказалась диаметрально противоположной отчету Американского института нефти (-1,3 млн баррелей), опубликованному накануне.

Итоги двухдневного саммита ОПЕК, завершившегося вчера, помогают сохранять приемлемые позиции. Согласно итоговому отчету, в апреле участники картеля выполнили договоренность о сокращении стратегического производства энергии на 172% и вернутся к рассмотрению квот на добычу на встрече в июне.

Другие значимые события в виде «протоколов» ФРС и статистики деловой активности в США не могли критично повлиять на курс (результаты указанных отчетов были близки к ожиданиям инвесторов). Основным драйвером поведения рубля в оставшиеся дни недели, по мнению банкиров, будут настроения игроков в отношении «развивающихся» валют. Другими источниками влияния на обменный курс являются цены на нефть и активность корпоративных налогоплательщиков перед пятничными «пиковыми» отчислениями в бюджет.

— В начале недели большинство валют развивающихся стран смогли продемонстрировать рост на фоне снижения доходности казначейских облигаций. Однако дальнейшее укрепление «развивающихся» валют далеко не очевидно. Пока мы ориентируемся на интервал ₽60,80–62,80 / USD. Основным источником влияния на обменный курс является общее настроение трейдеров в отношении валют развивающихся стран. Остальные факторы — налоговый период и динамика товарных котировок — пока второстепенны, — комментируют аналитики Промсвязьбанка.

Валютные стратеги банка «Зенит», в свою очередь, отмечают решающее влияние налоговых платежей на обменный курс.

— В конце недели рубль «получит» поддержку экспортеров (пик майского сезона налоговых выплат приходится на пятницу). Внешний фон для рубля остается нейтральным. Цены на нефть, несмотря на небольшую коррекцию, остаются высокими. Доходность казначейских облигаций США прервалась ростом, что положительно сказывается на позициях высокодоходных валют. По окончании пятничных налоговых выплат внутренняя поддержка рубля ослабнет, предупреждают представители кредитной организации.

Прогноз валютного стратега финучреждения Владимира Евстифеева вечером в пятницу — 63.00 ₽ / USD.

В Бинбанке тем временем ожидают роста рубля за счет дорогой нефти и абсорбции рублевой ликвидности, запущенной Центробанком. Прогноз на конец недели, озвученный валютным стратегом кредитной организации Антоном Покатовичем, — 61,90-62,80 руб.

Аналитики банка «Восточный» связывают ближайшие перспективы рубля с геополитикой и сегодняшней статистикой по безработице в США.Эксперт финансового института Константин Кочергин не спрогнозировал перспективы курса рубль / доллар до публикации соответствующих данных.

Указанные выше маркеры автоматически отражаются в стоимости барреля нефти, рост спроса над предложением.

Дополнительный фактор: увеличение накопления валютных резервов в металле РФ, Китая, Швейцарии.

2018

09.04.18
Санкции в начале апреля сильно ударили по рублю и российскому фондовому рынку.В случае следующего раунда таких мер доллар может укрепиться до уровня 63 руб.

Многое, конечно, зависит от действий ЦБ — ранее им удавалось гасить панику (кроме 14 лет) и от правительства — поддержит ли оно пострадавшие компании. Более негативно в обществе будут относиться к компании, а не к «олигархам».

28.02.18
В связи с ожиданием новых санкций рубль может упасть до 58 ф.за доллар.

2017

02.05.17
Нефть колеблется — есть факторы как для падения, так и для роста, и пока в мае паритет и курс рубля будут колебаться в пределах 56-57 рублей за доллар в мае. У евро есть шанс укрепиться до 63 рублей.

26.04.17
Рубль набирает силу, в мае можно преодолеть психологический барьер в 55 рублей за доллар.

14.03.2017
Неуверенность в дальнейших действиях ОПЕК, намерения Саудовской Аравии разорвать соглашение и рост добычи сланца в США оказали давление на нефть, а значит, и на рубль.Курс доллара вполне может вырасти до 60 рублей.

05.03.2017
Рублю пока не грозит девальвационный шок. Хорошая цена на нефть и нормализация международных отношений играют на руку рублю. Однако это не самое лучшее для бюджета, который в значительной степени формируется за счет поступлений от экспорта нефти и газа в иностранной валюте. USD: 57,5, EUR: 61,

03.03.2017
Активная протекционистская политика Трампа к маю должна повлиять на доллар, я считаю, он усилится не только по отношению к валютам развивающихся стран, но и по отношению к евро, путь к паритету открыт: USD: 58, EUR: 58.5.

2016

18.04.2016
Противоречия между Ираном и Саудовской Аравией не позволяют нефтедобывающим странам объединить усилия для противодействия падению цен. В результате рынок, и без того излишек, получит еще больше нефти. Избавьтесь от тех, у кого более высокие производственные затраты. Но в краткосрочной перспективе проигрывают все, в том числе и рубль, который может упасть до 70-72 рубля за доллар.

04.04.2016
Рубль уверенно отыгрывает. хотя и не на столь высоких скоростях, как некоторое время назад.Тем не менее, положительная динамика сохраняется, и ее продолжение обещает 64 доллара США, 73 евро.

10.03.2016
Если благоприятная динамика для рубля продолжится, то мы увидим 70 долл. США и 76 евро. Это если не будет падения нефти, поскольку есть опасения, что рынок снова рухнет из-за увеличения добычи.

30.01.2016
Регулирующий орган разъяснил свою макроэкономическую позицию.Учитывая, что прежняя ставка рефинансирования 11% была оставлена ​​с акцентом на то, что повышение этой величины — лишь вопрос времени, а рынок предупрежден о рисках неисполнения обязательств по ликвидности ссуд в рамках роста инфляции на 4% по На 2017 год есть основания прогнозировать падение курса рубля. На негативный прогноз указывает и то, что ЦБ предполагал рост инфляции и дальнейшее падение цен на нефть во втором квартале.

Также существует мнение аналитиков, что регулятор пытается расширить сферу применения в случае необходимости маневров, выставляя заниженную оценку.

2015

23.03.2015
В мае доллар продолжит укрепление по отношению к сырьевым валютам, в том числе к рублю. Считается, что здесь будет достигнут паритет с евро. Следуя этому мнению, частным инвесторам следует избавиться от европейской валюты. Однако следует понимать, что рубль, скорее всего, опустится к доллару быстрее, чем евро, потому что цены на нефть толкают нашу валюту.

19.03.2015
Напряженность на Ближнем Востоке, вовлечение саудовцев, ОАЭ и других стран, влияющих на цены на нефть, в эти процессы, позволяет предположить рост цен на нефть, что означает рост рубля на 50 рублей за доллар, 52 рублей за евро.

17.03.2015
Скоро курортный сезон, на заграничные праздники нужна иностранная валюта — спрос на доллары и евро будет расти. К тому же внешнее влияние и попытки США настроить всех против нас тоже не играют на рубль. Для финансирования бюджета Минфину нужен слабый рубль. Прогнозирую курс доллара в мае на уровне 61 рубль, евро 63.

Курс доллара — свежий прогноз на май 2018 года. Стоит ли покупать доллары в мае 2018 года? Есть ли риски обвала, девальвации рубля — или все самое худшее осталось позади? Читайте последние новости, мнения аналитиков.

Курс доллара к рублю в мае 2018 года. Мнение экспертов Morgan Stanley

Когда три года назад на графиках появилась похожая модель, российская валюта упала на 30 процентов в течение следующих шести месяцев.

По мнению аналитиков Morgan stanley под руководством Джеймса Лорда, рубль является «самым слабым звеном» на рынках инструментов с фиксированной доходностью.

Аналитики советуют покупать доллары с целью 66 рублей за 1 доллар, что предполагает ослабление рубля примерно на 7 процентов по сравнению с 24 апреля

ЦБ устраивает курс, чтобы он действовал как инструмент для поглощения шоков в экономике, и вряд ли регулятор вмешается, чтобы защитить рубль от потерь, пишут они.В то же время Минфин возобновил покупки валюты, нивелировав поддержку со стороны роста цен на нефть. Кроме того, сезонная слабость счета текущих операций обычно вызывает запаздывающую динамику рубля в период с мая по август.

Несмотря на то, что рубль отскочил от минимума с декабря 2016 года, сейчас он торгуется за пределами канала, в котором он находился с начала 2017 года.

Есть признаки того, что нефть, основная статья экспортной выручки России, начинает казаться несколько переоцененной, хотя геополитическая напряженность вокруг Сирии и сокращение коммерческих запасов сырья в США до уровней ниже пятилетних средних поддерживают оптимизм нефтяных быков. .

Нефть может утонуть рубль

Индекс относительной силы Brent стабильно выше 70, и аналогичный индикатор для WTI приближается к этому уровню, что заставляет некоторых аналитиков думать, что сырье находится в зоне перекупленности.

Кенни Джейсон, глава отдела европейских нефтегазовых аналитиков по телефону Santander в Лондоне, говорит, что он видит риски снижения цен на нефть во второй половине года, учитывая, что «спекулятивный интерес» в настоящее время обеспечивает до 10 долларов в цене на нефть. масло

Рекордно высокий уровень «бумажного интереса к нефти может очень быстро исчезнуть», — написал он в обзоре от 23 апреля, полученном по электронной почте.

В четверг, 18 октября, россияне наблюдают небольшое снижение курса иностранных валют по отношению к рублю. Эксперты говорят, что цены на нефть и налоговый период поддерживают курс рубля на достаточном уровне, что способствует его стабилизации и укреплению. В ближайшее время может вообще произойти обвал курса доллара.

А пока обвала не наблюдаем, но видим небольшое укрепление рубля — по сравнению со средой, 17 октября, доллар по официальному курсу упал на 12 копеек и стоит 65 копеек.40 руб. За шт. Подешевел и евро — он стоит на 27 копеек дешевле, чем вчера, на 756,65 рубля.

СПЕЦИАЛИСТОВ ГОВОРИТ ОБ УМЕНЬШЕНИИ КУРСА ДОЛЛАРА — ПРИЧИНЫ

Доллар рухнет в ближайшее время на 40% по отношению к евро и другим мировым, значительным иностранным валютам. Это исследование было предоставлено экспертами A.G. Bisset Associates LLC. Аналитики отслеживали движение доллара на протяжении последних сорока лет — положение американца меняется циклически, и сейчас как раз время его падения.За последний год, как бы россиянам ни казалось обратное, доллар упал на 9% по отношению к иностранным валютам — в будущем его падение будет ускоряться в геометрической прогрессии.

Будет ли это выгодно России? Скорее всего, нет, потому что цена на сырье будет зависеть от американского курса, сопоставимого с евро и другими значимыми валютами. То есть могут дешеветь нефть и руда, как и другие важные отрасли промышленности, поддерживающие экономику страны на достаточном уровне.

То есть, простыми словами, доллар может рухнуть, но потянет и другие валюты, в том числе рубль, так что существенные изменения на внутреннем валютном рынке вряд ли будут заметны.

ЭКСПЕРТОВ ДАЛИ ПРОГНОЗ КУРСА ДОЛЛАРА НА НОЯБРЬ 2018 — ВВЕРХ ИЛИ ВНИЗ?

Курс доллара в ноябре, как и в предыдущие месяцы этого года, начиная с мая, будет нестабильным. Проблема не во внутренней экономике, а во внешних связях страны — регулярно вводимые новые санкции вынуждают инвесторов уходить от рубля, все более ослабляя его.

По пессимистическим прогнозам, в конце октября Конгресс США обсудит новые санкции против России, а это значит, что колебаний на валютном рынке при продвижении рубля не будет — национальная валюта ослабнет. Более того, уже отмечалось, что после темной ночи наступает белый день — ситуация стабилизируется, рубль снова укрепляется, и такая же картина будет в ноябре.

Средневзвешенный курс доллара в ноябре 2018 года, по оценкам экспертов, составляет 58-62 рубля за единицу.Будут ли такие ценники увидеть в обменниках? Навряд ли. Внешние факторы «встряхнут» валютный рынок, поэтому доллар не упадет ниже 65 рублей.

В то же время самый мрачный прогноз — валюта может подскочить до 80 рублей, если все же будут приняты новые пакеты санкций против страны. К концу года ситуация улучшится, и доллар вернется к отметке 70 рублей.

Что дальше?
Эксперты отметили, что курс рубля может достигнуть отметки 63.00–64,00 рубля за доллар, но не ранее следующего года. Так говорят в Минэкономразвития, и на это указали в обзоре до 2024 года. Во второй половине 2019 года рубль ослабнет. Прогнозы ниже ожидаемых темпов роста ВВП, и сейчас они составляют 1,8%. Между тем, Ульф Линдал, AG Bisset Associates LLC, уверен, что к 2024 году курс доллара упадет до 2,00 долларов за евро. В то же время аналитики прогнозируют 1,28 доллара за евро к 2022 году. акции начнутся, товары будут дорожать.

Если мы снова вернемся к ноябрю этого года, рубль начнет ослабевать из-за постепенного снижения цен на нефть — черное золото не достигло отметки в 100 долларов за баррель, как ожидали эксперты.

Прогноз Сбербанка тоже не оптимистичный. По оценкам экспертов, к 1 ноября доллар подорожает до 70 рублей, затем к середине месяца снова подешевеет до 64-67 рублей за единицу, а после непродолжительного затишья начнет дешеветь. снова расти.К концу ноября на бирках обменников будет указана стоимость доллара 68-69 рублей за единицу.

Свежий прогноз курса доллара США к рублю на 2018 год — таблица с прогнозами валют на месяц. Мнение экспертов о перспективах пары доллар / рубль в России.

Свежий прогноз курса доллара. Будет ли рост?

Вот как он оценивает перспективы доллара на осень-зиму 2018 Кира Юхтенко, главный редактор InvestFuture и биржевой обозреватель

Пока мы не увидим окончательный вариант санкций США против России, доллару будет непросто закрепиться ниже 65 руб.Неопределенность для инвесторов слишком высока. Мы не знаем, повлияют ли российские госбанки на санкции и будет ли введен запрет на владение российскими гособлигациями.

На мой взгляд, вероятен следующий сценарий: в ноябре рубль столкнется с повышенной волатильностью. После выборов в Конгресс США 6 ноября и встречи Трампа с Путиным 11 ноября американская сторона вернется к обсуждению санкций. За этот период доллар может подняться выше 70 и даже выше 75 рублей.

На самом деле санкции могут быть не такими суровыми, как опасается рынок. И если к концу года цена на нефть марки Brent останется как минимум выше 70 долларов за баррель, рубль в декабре получит шанс укрепиться.

Однако не теряйте бдительности: экономисты предупреждают о новом глобальном кризисе уже в 2019-2020 годах. Если сбудутся мрачные прогнозы, валюты всех развивающихся стран, включая рубль, пострадают

.

Что будет с долларом по отношению к рублю в 2018 году?

Доллар / Рубль График (еженедельно)

Никто не может точно предсказать курс доллара — слишком много факторов одновременно участвует в его формировании.Но, учитывая высокие внешнеполитические риски и структурные проблемы в российской экономике, эксперты сходятся во мнении: падение рубля может продолжиться осенью и зимой 2018 года.

По итогам 2018 года курс доллара к рублю может вырасти до 73-75 руб. Если вы хотите купить валюту для долгосрочной экономии, следуйте совету экономистов: любую амортизацию можно использовать для покупок

Факторы риска для рубля

• Федеральная резервная система (ФРС) продолжает повышать процентные ставки, что оказывает долгосрочное давление на валюты всех развивающихся стран.
• В ожидании окончательного пакета антироссийских санкций со стороны США в ноябре 2018 года. Возможны также дополнительные санкции со стороны ЕС и Великобритании.
• Возможное снижение цен на нефть — США настаивают на том, чтобы Россия и Саудовская Аравия «сбили» цену за счет увеличения добычи
• Торговые войны по всему миру — возможно замедление темпов роста всех крупнейших экономик мира

Факторы поддержки рубля

• ЦБ РФ повысил ключевую ставку в сентябре 2018 года, а также приостановил закупку валюты для Минфина в рамках бюджета до конца года.