На рынке биткоина обвал. Курс обрушился более чем на 50%

13.03.2020, Пт, 14:48, Мск
, Текст: Эльяс Касми

Менее чем за неделю биткоин подешевел более чем вдвое – за пять дней его стоимость упала с $9100 ниже $4200. Резким падением биткоин, по мнению специалистов, отреагировал на крах международных рынков, связанный с распространением коронавируса.

Очередной крах биткоина

Биткоин пережил крупный обвал стоимости – в ночь с 12 на 13 марта 2020 г. его курс рухнул ниже $5000. Это случилось впервые с апреля 2019 г., когда биткоин стал резко расти в цене.

По данным ресурса Сoinmarketcap, всего за несколько часов курс биткоина опустился до отметки $4121. За падением стоимости последовал ее скачок – на момент публикации материала один биткоин оценивался в $5450. Эксперты портала Coindesk полагают, что своим падением биткоин отреагировал на обвал других рынков, причиной которого стала пандемия коронавируса. Как пишут «РИА Новости» со ссылкой на независимого эксперта Мансура Гусейнова, обвал биткоина напрямую связан с ликвидацией позиций инвесторами. Гусейнов отметил, что присутствующие на крипторынке институциональные инвесторы увидели в криптовалюте рисковый актив и решили выйти из нее.

Биткоин столкнулся с очередными трудностями. На этот раз его курс упал из-за коронавируса

По итогу на момент обвала курс биткоина был более чем в два раза ниже, чем пять дней назад, 8 марта 2020 г. ($9130).

Напомним, что биткойн считается главной криптовалютой мира, от его курса зависит стоимость других виртуальных монет. Концепция биткоина была представлена в 2008 г., и это децентрализованная криптовалюта, в основе которой лежит технология блокчейн.

Критика биткоина и вера в него

Обвал курса биткоина ряд экспертов предсказывали еще в январе 2020 г. Такого мнения придерживались, в частности, основатель компании Signal Profits Джейкоб Кенфилд (Jacob Canfield) и трейдер Питер Брандт (Peter Brandt) – они были уверены, что в ближайшее время биткоин подешевеет до $5500-$5000.

Для биткоина это крупнейшее падение с апреля 2019 года

С ними был солидарен и сооснователь компании BK Capital Management Брайан Келли (Brian Kelly): в интервью телеканалу CNBC в январе 2020 г. он сообщил, что инвестировать в биткоин в ближайшее время нежелательно.

Удешевление на 50% всего за пять дней — это новый рекорд для биткоина

Прогнозы этих экспертов оправдались. На падение курса биткоина отреагировал президент брокерской компании Euro Pacific Capital Inc. Питер Шифф (Peter Shiff). В своем Twitter он раскритиковал биткоин, назвав его обвал итогом лопнувшего криптовалютного пузыря и даже сравнил его с золотом и другими драгметаллами, которые тоже обрушились на фоне кризиса. По его словам, биткоин подешевел в десятки раз сильнее, чем они. Мнение Шиффа полностью разделяет и Нуриэль Рубини (Nouriel Roubini) – американский экономист и профессор экономики Нью-Йоркского университета, предсказавший в свое время мировой кризис 2008 г.

Предсказавший кризис 2008 года Нуриэль Рубини не сомневался в скором обвале биткоина

В защиту биткоина и других виртуальных денег выступил Ким Дотком (Kim Dotcom), создатель файлообменников Megaupload и Mega и известный криптовалютный инфлюенсер. Он заявил, что уход институциональных инвесторов пойдет на пользу крипторынку, поскольку криптовалюте нужно больше обычных пользователей, а не «спекулянтов».

Взлеты и падения биткоина

Для биткоина мартовский обвал стоимости не стал первым за его 12-летнюю историю.. Пик его курса пришелся на декабрь 2017 г. – одна виртуальная монета оценивалась более чем в $20 тыс..

Как пандемия изменила подходы к организации рабочего пространства

Интеграция

Успех быстро сменился провалом – в течение всего 2018 г. курс биткоина неуклонно падал, пока достиг отметки в $4000 в декабре 2018 г. В 2019 г. биткоин снова демонстрировал уверенный рост стоимости. Как сообщал CNews, он начался в апреле 2019 г. после крупных вложений в криптовалютный рынок со стороны неизвестных азиатских инвесторов. Летом 2019 г. ситуация повторилась на фоне новостей о планах компании Facebook по выпуску собственной криптовалюты Libra – на тот момент курс биткоина превысил $12 тыс.

Во второй половине 2019 г. биткоин в очередной раз стремительно подешевел, опустившись в первой половине декабря 2019 г. ниже $7000, однако затем его курс пошел вверх. За период с 16 декабря 2019 г. по 16 января 2020 г., несмотря на начавшуюся эпидемию коронавируса, биткоин подорожал с $7050 до $8650, вплотную приблизившись к отметке в $9000. В течение этого времени он пережил два резких падения курса – до $6540 18 декабря 2019 г. и $6870 3 января 2020 г.

Биткоин показал взрывной рост. Побит рекорд скорости удорожания

16.01.2020, Чт, 12:26, Мск
, Текст: Эльяс Касми

В первой половине января 2020 г. курс биткоина вырос на 20%. Это рекордный показатель для начала года за последние восемь лет.

Биткоин снова в цене

Криптовалюта биткоин показала 20-процентный рост курса с начала января 2020 г. По данным ресурса CoinDesk, специализирующегося на криптовалютах, это рекордный показатель роста биткоина в течение первых дней года за последние несколько лет.

По оценке аналитиков, подобными темпами биткоин в последний раз дорожал в 2012 г, восемь лет назад. Положительная динамика его курса в начале 2020 г. отразилась и на других основных криптовалютах – в частности, эфир (Ethereum), подрос в цене на 25% за тот же срок, а XRP выросла на 20%.

График изменений курса биткоина с 16 декабря 2019 г. по 16 января 2020 года

За период с 16 декабря 2019 г. по 16 января 2020 г. биткоин подорожал с $7050 до $8650, вплотную приблизившись к отметке в $9000. В течение этого времени он пережил два резких падения курса – до $6540 18 декабря 2019 г. и $6870 3 января 2020 г.

Возможные причины

Как пишет издание The Wall Street Journal, взрывной рост курса главной криптовалюты мира может быть связан с возможностью более широкого внедрения и использования криптовалют. В первых числах января 2020 г., к примеру, биржевым оператором CME Group была инициирована торговля опционами на фьючерсы на биткоин. Инвесторы полагают, что это способно вызвать всплеск интереса профессиональных игроков на бирже именно к цифровым активам.

Вера в биткоин

Уверенность в дальнейшем росте криптовалют, в том числе и биткоина, выразил управляющий партнер инвестиционной компании Quail Creek Ventures Майкл Конн (Michael Cohen), который занимается инвестициями именно в цифровые активы. По его мнению, в обозримом будущем ожидается более широкое распространение виртуальных денег, что и повлияет на рост их стоимости.

Аналитик Coindesk Омкар Годбоул (Omkar Godbole) 14 января 2020 г. высказал предположение о возможности роста курса биткоина до отметки $10 тыс. в течение ближайшего месяца. По его словам, начавшееся в первых числах января 2020 г. удорожание криптовалюты ненадолго приостановится на отметке $9097 и затем продолжится.

13 января 2020 г. сооснователь блокчейнк-компании Blockstream Адам Бэк (Adam Back) написал в своем Twitter, что курс биткоина может взлететь до $100 тыс. на фоне потенциальной инфляции доллара США. По оценке предпринимателя, криптовалюта вырастет в 10 раз, если американская валюта с течением времени обесценится на аналогичную величину.

Пика своей стоимости биткоин достиг в конце 2017 года

Веру в биткоин пока не утратил и основатель компании McAfee, в декабре 2017 г. пообещавший отобедать собственным пенисом в случае, если биткоин не поднимется до $1 млн к концу 2020 г.

Как пандемия изменила подходы к организации рабочего пространства

Интеграция

Следует отметить, что за всю историю своего существования биткоин, запущенный в 2008 г. , ни разу не стоил так дорого. Пик его курса пришелся на декабрь 2017 г. – одна виртуальная монета оценивалась более чем в $20 тыс., а в течение всего 2018 г. ее курс неуклонно падал, пока достиг отметки в $4000.

Повторный обвал биткоина тоже возможен

Несмотря на стремительный рост биткоина, в его дальнейший успех верят не все. Некоторые эксперты полагают, что существует вероятность нового обвала курса, как это было в 2018 г. Такого мнения придерживаются основатель компании Signal Profits Джейкоб Кенфилд (Jacob Canfield) и трейдер Питер Брандт (Peter Brandt) – они полагают, что в ближайшее время биткоин подешевеет до $5500-$5000.

Сооснователь компании BK Capital Management Брайан Келли (Brian Kelly) в интервью телеканалу CNBC сообщил, инвестировать в биткоин в ближайшее время нежелательно. Он отметил, что если биткоин и не подешевеет, то резкого роста стоимости тоже ждать не стоит.

История повторяется

В 2019 г. биткоин тоже демонстрировал уверенный рост стоимости. Как сообщал CNews, он начался в апреле 2019 г. после крупных вложений в криптовалютный рынок со стороны неизвестных азиатских инвесторов. Летом 2019 г. ситуация повторилась на фоне новостей о планах компании Facebook по выпуску собственной криптовалюты Libra – на тот момент курс биткоина превысил $12 тыс.

Во второй половине 2019 г. биткоин стремительно дешевел, опустившись в декабре 2019 г. ниже $7000.

Биткоин подорожал до 42 тысяч долларов, а потом рухнул. Что случилось?

11 января 2021

Автор фото, REUTERS/DADO RUVIC

Биткоин меньше чем за месяц подорожал с 20 тысяч до 42 тысяч долларов, а затем подешевел почти до 32 тысяч долларов. Некоторые инвесторы ждут дальнейшего падения — вплоть до 20 тысяч долларов, а затем нового витка роста.

Первые три квартала 2020 года биткоин торговался в среднем около отметки в 10 тысяч долларов. В марте на фоне распространения коронавируса котировки опускались почти до 5 тысяч, но потом цена восстановилась.

Резкий рост начался со второй половины октября, когда котировки за два месяца выросли в два раза до 20 тысяч. Еще за месяц цена снова удвоилась — до 40 тысяч. Исторического максимума — 41,96 тысячи долларов — стоимость биткоина достигла 8 января, показывают данные Coindesk.

Такое подорожание криптовалюты эксперты объясняли несколькими факторами. Одной из основных причин популярности биткоина может быть желание инвесторов застраховать хотя бы часть своих активов от инфляции.

Опасения по поводу ускорения инфляции во всем мире возникли в связи с мерами стимулирования экономики, которые правительства принимают в рамках борьбы с коронавирусом. Меры стимулирования предполагают рост расходов и закачивание в экономику новых денег. В связи с этим инвесторы ожидают ослабления традиционных валют и ускорения инфляции.

Почему случился обвал?

На графике стремительный рост стоимости биткоина выглядит как парабола, и такой рост просто не может продолжаться долго, написал в своем «Твиттере» главный инвестиционный директор компании Guggenheim Partners Скотт Минерд.

По его словам, настало время зафиксировать прибыль, то есть некоторые инвесторы сейчас продают криптовалюту по высокой цене в ожидании снижения котировок. В долгосрочной перспективе биткоин может стоить до 400 тысяч долларов, говорил в декабре Минерд.

На рынке криптовалют наблюдается долгожданная коррекция, которая происходит всегда после бурного роста, отмечает аналитик LMAX Digital Джоел Крюгер. Он не исключает, что котировки могут снизиться до 20 тысяч долларов.

Данные торгов показывают, что на продажу выставляются крупные объемы криптовалюты. Например, в рамках одной такой сделки было продано 180 биткоинов (более 7 млн долларов при курсе в 40 тысяч долларов за один биткоин).

Также продажи биткоинов увеличили майнеры — компании, которые генерируют (добывают или «майнят») новую криптовалюту. Об этом сообщает компания Cryptoquant, которая отслеживает подобные сделки.

Многие инвесторы обеспокоены возможным усилением финансового регулирования в США, что также могло повлиять на котировки, пишет в колонке для Financial Times глава Fulcrum Asset Management Гэвин Дэвис.

В новом правительстве США, которое уже формируется избранным президентом Джо Байденом, минфин возглавит экс-председатель ФРС Джаннет Йеллен. Она известна своим скепсисом по отношению к криптовалютам. В конце 2017 года Йеллен заявляла, что биткоин — это крайне спекулятивный актив и его нельзя считать стабильным средством сбережения.

Инвесторы опасаются, что приход Йеллен может стать началом нового периода борьбы регуляторов с криптовалютами. Уходящий глава минфина Стивен Мнучин разрабатывал новые регуляторные меры по увеличению прозрачности рынка криптовалютных платежей, и Йеллен может эту работу продолжать, пишет Гэвин Дэвис.

Что будет с биткоином дальше?

Будущее биткоина во многом зависит от регуляторов и крупного бизнеса. Рост котировок в 2020 году был как минимум отчасти связан с решениями крупных институциональных инвесторов вложить свои средства в эту криптовалюту.

Кроме того, крупный бизнес постепенно добавляет биткоин в свои сервисы. Ранее платежные сервисы Square и PayPal с совокупной аудиторией около 300 млн человек добавили в свои приложения возможность покупки криптовалют.

На фоне распространения криптовалют центробанки многих стран начали изучать запуск цифровых валют. Однако эти валюты номинируются в валютах соответствующих стран. Например, в Китае запущена цифровая версия юаня, а в России обсуждается запуск цифрового рубля.

Криптовалюты же, будучи частными средствами платежа, будут сильно зарегулированы и навряд ли станут заменой традиционным валютам, пишет Дэвис. Но даже в этом случае для них остается ниша: криптовалюты можно использовать как инвестиционный инструмент или средство сбережения.

В этом отношении биткоин может составить конкуренцию золоту, но многие аналитики в этом сомневаются.

Скептики по-прежнему считают криптовалюты пузырем. Рано или поздно все пузыри лопаются и стоимость таких активов рушится.

Инвесторы, вложившие деньги в криптовалюты, должны быть готовы потерять все свои вложения, предупредил 11 января британский финансовый регулятор (FCA). Главный инвестиционный стратег Bank of America Майкл Хартнетт назвал биткоин «матерью всех пузырей».

Резкое подорожание — как раз один из признаков пузыря, отмечает в аналитической записке сооснователь Convoy Investments Говард Ван. За последние три года капитализация биткоина выросла в 65 раз, и если криптовалюта продолжит дорожать такими темпами, то через пару лет капитализация станет больше американской экономики, продолжает он.

Ван не исключает, что со временем биткоин «созреет» и в будущем сможет составить конкуренцию золоту, но пока это спекулятивный актив, считает он.

Аналитики банка JPMorgan отмечали в начале января, что, по их мнению, биткоин уже начал конкурировать с золотом в качестве актива, позволяющего застраховать сбережения от инфляции. В качестве примера такой конкуренции они привели сделки, в рамках которых инвесторы вывели 7 млрд долларов из золота и в то же время инвестировали 3 млрд долларов в критовалютный инвестфонд Grayscale Bitcoin Trust.

Как подсчитали аналитики, чтобы капитализация биткоина сравнялась со стоимостью золота в частных руках в слитках, монетах и торгуемых фондах, его котировки должны вырасти до 146 тысяч долларов.

У bitcoin появляются конкуренты на рынке виртуальной валюты

Придумал биткоин «виртуальный японец» Сатоси Накамото. Биткоины могут быть выпущены лишь с использованием мощных компьютеров методом решения сложных математических задач. Биткоины могут торговаться только в электронной форме. Инвесторы также продают и покупают биткоины через онлайн-биржи. А некоторые предприниматели принимают эту виртуальную валюту в качестве оплаты за товары и услуги.

Американский инженер Гари Томас намерен разбогатеть на рынке виртуальной валюты — но не за счет символа нашего времени bitcoin. Томас делает ставку на новых игроков рынка — alphacoin и fastcoin.

Томас начал торговать на рынке виртуальной валюты в этом году. Он уверен, что это его билет в будущее, несмотря на то, что его попытка инвестировать в акции интернет-компаний в эпоху доткомов оказалась неудачной. «Я думаю, это исторический момент, который уже никогда не повторится, — говорит Томас. — Рынок виртуальной валюты взлетит настолько стремительно, что никто даже представить этого не может».

Ажиотаж на рынке кибервалюты привел к созданию 80 клонов, от peercoin и namecoin до worldcoin и hobonickel. Только в октябре-ноябре программисты представили gridcoin, fireflycoin и zeuscoin. Снова в игре bbqcoin, переживший фальстарт в 2012 г.

Эксперты по виртуальной валюте обосновывают шквал появления новых клонов ростом известности и популярности биткоина. Кроме того, все больше людей надеются заработать на торговле виртуальной валютой. Появившийся в 2009 г. биткоин торговался в прошлую среду по $548 за единицу в Нью-Йорке. Таким образом, стоимость всех существующих биткоинов составила около $6,6 млрд, по данным CoinDesk.com — компании, которая рассчитывает среднюю цену биткоина на разных биржах.

Причем в прошлый понедельник цена биткоина подскочила более чем до $780 после того, как председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке впервые заявил о ее перспективности.

При создании новых виртуальных валют, в целом, используются те же принципы. Отличаются лишь алгоритмы или правила, которые могут ускорить транзакции, а также изменить частоту и уровень сложности процедуры, необходимой для создания новой валюты.

Многие из них торгуются на биржах, таких, как Cryptsy и BTC-e.com. Основатель Cryptsy Пол Вернон заявил, что его биржа провела 33 000 транзакций в день с помощью таких энтузиастов, как Томас. Также уже сформировался пул трейдеров, пытающихся обогатиться за счет несоответствия курсов на разных биржах.

К примеру, один bbqcoin на Cryptsy торговался приблизительно за 0,00000474 биткоина в среду днем. Один litecoin стоил 0,01331025 биткоина и один krugercoin стоил 0,00000024 биткоина.

Грег Швей, руководитель исследовательского подразделения Genesis Block, компании, которая отслеживает курсы виртуальных валют, говорит, что само по себе количество появившихся на рынке денежных единиц уже «сбивает с толку». Многие из этих валют, скорее всего, в конце концов обесценятся, считает Швей. «Эти деньги хороши только тогда, когда кто-то готов принять их в качестве средства платежа», — сказал он.

Некоторые из них изначально не создавались как серьезное предприятие. Программист Энди Пайлейт, также известный как Кьюбокс, в 2012 г. создал bbqcoin «просто для прикола», написал он в сообщении на форуме bitcointalk.org. Многие участники форума высмеяли bbqcoin как клон других виртуальных валют и заявили, что он дискредитирует само это понятие. Вскоре bbqcoin исчез.

Однако в этом году он появился снова. Сейчас несколько торговых предприятий даже принимают его в качестве оплаты товаров и услуг. Например, Тэйлор Майнор, владелец кофейни Stoney Creek Roasters в Седарвилле, штат Огайо, «чеканит» bbqcoin и принимает эту валюту в ресторане. В октябре он продал своему другу печенье и мороженое за 7000 bbqcoin. «Это было соединение моих двух миров — еды и виртуальной валюты», — сказал он.

Самой серьезной альтернативой биткоину является litecoin, объем которой в обращении составил $176,8 млн в среду, по данным coinmarketcap.com.

Транзакции с litecoin можно проводить в четыре раза быстрее, чем с биткоинами, хотя при этом и теряется эффективность в процессе создания самой валюты, говорит создатель litecoin Чарли Ли, инженер-программист в Coinbase. Это стартап, который направлен на облегчение условий приема биткоинов торговыми предприятиями.

Цзиньюн Ли Энглунд, пресс-секретарь Bitcoin Foundation, общественной организации по продвижению биткоинов, утверждает, что валюты могут сосуществовать точно так же, как и разные виды сырья, которые торгуются на рынке. «Если биткоин можно сравнить с золотом, то litecoin — с серебром», — говорит она.

Томас считает, что и другие валюты поднимутся в цене. Он уверен, что его электронные накопления, которые составляют сейчас 8 биткоинов, или $4383, будут стоить более $10 млн к ноябрю 2014. «В прошлом я уже столько раз оказывался в нужном месте в нужное время, но при этом боялся взять на себя риски. В результате я оглядываюсь назад и недоумеваю: «ну почему я этого не сделал?!» — говорит он.

Перевела Наталья Тихонова

Почему растет биткоин и что будет с курсом дальше – мнение

СИМФЕРОПОЛЬ, 1 дек – РИА Новости Крым, Алексей Гончаров. Текущий резкий рост курса биткоина обусловлен рядом причин, прежде всего, предпринимаемыми властями США и других стран мерами по поддержке экономики в период пандемии коронавируса. Такое мнение РИА Новости Крым высказал блокчейн-консультант, исследователь криптовалют, официальный представитель платформы Lisk в России Денис Смирнов.

В России запретили расплачиваться криптовалютойВо вторник в ходе электронных торгов криптовалюта подорожала на 1,27% – до 19,9 тысячи долларов США, обновив исторический максимум. Однако впоследствии цена биткойна перешла к снижению более чем на 6%.

«Текущий рост курса биткоина во многом обусловлен пандемией, а если точнее, теми мерами, которые ряд правительств ввели для борьбы с последствиями пандемии. Например, Федеральная резервная система США за два месяца текущего карантина напечатала около двух триллионов долларов. Подобных объемных вливаний в долларовую экономику пока что еще не было, и огромное количество этой ликвидности устремилась в том числе в криптовалюты», – сказал Смирнов.

Кроме того, по словам эксперта, биткоин все увереннее занимает позицию «тихой гавани» для инвесторов.

«Доллар сегодня уже не так хорош для инвестирования. Золото из-за пандемии столкнулось с серьезными проблемами, поскольку это физический актив, который сложно добывать в условиях локдауна. Поэтому криптовалюты, а конкретно биткоин, который обладает всеми преимуществами золота, но лишен его недостатков, стал «тихой гаванью», в которой многие инвесторы сегодня начинают активно инвестировать», – пояснил специалист.

«Метод пряника»: экономист предложил ввести льготы для инвесторовПо мнению Смирнова, мировая экономика в целом достаточно созрела для того, чтобы интегрировать криптовалюты в традиционные финансовые взаимоотношения.

«Крупные корпорации, такие как PayPal, начинают этим заниматься. Практически все пользователи PayPal могут осуществлять инвестиции в биткоин, и это тоже вызвало определенный рост спроса», – полагает аналитик.

Как поведет себя курс криптовалюты в дальнейшем, прогнозировать достаточно сложно, отметил эксперт.

«Пандемия не заканчивается, посмотрим, что будет с вакцинами. Если вдруг это все закончится и придет в норму, то ситуация будет развиваться в одном ключе. Если же эта система поддержки экономики сохранится, будет все большая инфляция доллара, то можно ожидать дальнейшего роста курса биткоина, потому что туда будет идти все больше вливаний», – предположил Смирнов.

В то же время председатель правления Института динамического консерватизма, экономист Андрей Кобяков полагает, что биткоин – это «огромный, ни на чем не основанный мыльный пузырь».

«Такая нестабильность курса криптовалют говорит о том, что это спекулятивный актив, причем очень волатильный. Не может быть актив столь подвижен в своей внутренней цене, чтобы служить измерителем цены других товаров. Это говорит о том, что криптовалюты – это не деньги», – сказал эксперт РИА Новости Крым.

По словам Кобякова, за обычными деньгами стоят определенные активы государств, которые эмитируют валюту и несут определенную ответственность за этот процесс. Криптовалюты не имеют такой основы.

«Думаю, что все криптовалюты деньгами не являются по определению, так как они не имеют внутренней стоимости и ничем не обеспечены. Считаю, что это просто спекулятивный актив, и окончательная судьба этих инструментов плачевна», – полагает экономист.

Сколько биткоин будет стоить в 2021 году | Финансы

Криптовалютный блогер Иван Лильеквист заявил, что к концу следующего года биткоин подорожает до $40 000. Если это произойдет, рост цены с текущих отметок составит более 200%.

Соучредитель инвестиционной компании Morgan Creek Digital Энтони Помплиано и вовсе считает, что в 2021 году курс биткоина поднимется минимум до $100 000. На это есть несколько причин.

Первой из них Помплиано назвал майский халвинг. Если спрос на биткоин останется неизменным, это должно привести к росту цены благодаря снижению предложения. Другая причина носит макроэкономический характер. Текущий кризис вынудил государства проводить политику количественного смягчения. В результате этого увеличивается денежная масса, что ведет к обесценению национальных валют. Биткоин на этом фоне выигрывает: его эмиссия ограничена, что делает актив защищенным от инфляции.

Братья Уинклвосс допустили рост цены биткоина до $500 000 (сроки они не указали). По их мнению, золото, доллар и нефть теряют свои позиции. У защитных активов есть ряд проблем, на фоне которых стоимость биткоина должна взлететь.

Например, доллар уступает криптовалюте из-за того, что его эмиссия может быть бесконтрольно увеличена Федеральной резервной системой США (ФРС) в любой момент. Это уже привело к тому, что американская валюта ослабла.

У золота тоже есть недостатки — его сложно транспортировать, а предложение, хоть и ограничено, но не фиксировано.

По мнению сооснователя международной инвестиционной компании EXANTE Анатолия Князева, из всех трех сценариев обоснованным кажется только прогноз братьев Уинклвосс. Хотя рассматривать это вариант не стоит, ожидания роста цены BTC до $500 000 выглядят «космически безумно». Тем не менее криптовалюта действительно может подорожать в несколько раз. Князев говорит:

«История с удорожанием биткоина в несколько раз вполне реальна. Число пользователей криптовалюты удваивается примерно раз в год, и так же растет нижняя реалистичная планка цены. Зимой 2018−2019 годов биткоин стоил чуть выше $3000, через год во время аналогичного более короткого спада — $7000. Этой зимой вряд ли биткоин будет дешевле $12 000−14 000, а еще за год нижняя планка вполне может подняться вдвое выше».

Князев допустил даже возможность роста цены биткоина до $100 000. Но такое развитие событий возможно, по его словам, только в случае повторения ажиотажа вокруг криптовалют, как это было в 2013 и 2017 годах, через год после халвинга. В теории, 2021 год тоже может стать очередным годом пузыря.

Князев полагает, что у увеличения цены биткоина может быть несколько ключевых драйверов. Например, рост числа пользователей, который уже происходит экспоненциально, как когда-то с соцсетями. Также подорожанию BTC может помочь приход на рынок институциональных капиталов, отчасти связанный со снижением веры в доллар. Еще один фактор — государственное принятие криптовалюты в качестве биржевого товара.

Отдельно Князев выделил халвинг как фактор возможного роста цены биткоина. Это событие уже сделало почти невозможным длительное падение курса ниже $8000. Также халвинг приведет к резкому падению предложения монет майнерами и увеличению спроса со стороны тех, кто еще не вошел в рынок. Самое главное, сокращение награды за добычу криптовалюты вселило в часть инвесторов веру в скорое повторение ажиотажа прошлых лет, вера в рост может быть драйвером для подъема котировок.

Сколько будет стоить биткоин — Hi-Tech Mail.ru

Курс биткоина беспрепятственно преодолеет отметку в $20 000 и затем продолжит движение к $28 000, заявил миллиардер и основатель Heisenberg Capital Макс Кайзер в своем Twitter-аккаунте. Он спрогнозировал, что после такого скачка цена криптовалюты скорректируется, но следом перейдет в фазу долгосрочного роста до $100 000.

The $20,000 level for #Bitcoin won’t pose any resistance. We won’t see any resistance till $28,000. A brief pullback then the assault on $100,000 begins with renewed vigor. pic.twitter.com/8Fu3CzdFJa

— Max Keiser (@maxkeiser) August 1, 2020

«Биткоин пройдет отметку в $20 000, не встретив сопротивления. Мы не увидим никаких препятствий вплоть до $28 000. После небольшого отката движение к $100 000 продолжился с новой силой», — написал Кайзер.

Впрочем сейчас росту цены биткоина могут помешать крупные игроки. Глава аналитического сервиса CryptoQuant Ки Янг Джу сообщил, что в последнюю неделю «киты» активно переводят монеты на биржи. Возможно, это стало причиной недавнего спада курса BTC. После подъема выше $12 000 он в пределах пяти минут обрушился до $10 500.

Это могла быть фиксация прибыли со стороны игроков, которые покупали биткоин от $4 000, допустил аналитик ИАЦ «Альпари» Владислав Антонов. С середины марта курс монеты вырос примерно на 200%, а на уровне в $12 123 встретил сопротивление. Для многих трейдеров и инвесторов это была целевая зона для частичного закрытия позиции. В то же время причиной спада могла стать манипуляция, предположил эксперт.

Фото: Pixabay

«Биржи видят все стопы и ликвидации. Уверен, что они продают эту информацию или сами используют через третьих лиц. Опасность как раз и таится в том, что бирж много, а ликвидности нет. Цену на низколиквидном рынке легко продавить до любого уровня. Известно, какой нужно кинуть объем по рынку, чтобы собрать все ордера в биржевом стакане», — считает Антонов.

Ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков также допустил, что стремительный спад курса BTC до $10 500 мог быть манипуляцией. Крупные игроки сбили цену актива, что спровоцировало срабатывание стоп-лоссов. Это специальные ордера, которые позволяют заранее установить значение, по которому будет продан актив. Они используются трейдерами, чтобы защититься от внезапного снижения котировок во время отсутствия возможности торговать. Если это манипуляция, то ее цель — выбить пользователей из позиции и заставить их в будущем заново покупать BTC уже по более высокой цене.

«Падение с $12 000, случившееся рано утром в воскресенье, когда на рынке было очень мало участников, было ничем иным, как манипуляцией с целью выбить покупателей из позиции, разгрузить рынок, чтобы спустя непродолжительное время после набора ликвидности пойти дальше в рамках тренда», — уверен Першиков.

Другой позиции придерживается финансовый аналитик инвестиционной компании Raison Asset Management Николай Кленов. С его точки зрения, произошедший спад — это не более чем коррекция. Курс BTC уперся в сопротивление на $12 000. Это сильный и долгосрочный уровень сопротивления, который сформировался в феврале-марте 2018 года. Если цена актива вновь сможет подняться до $12 000 и закрепиться над этой отметкой, следующей целью может стать $15 000.

«Скорее всего, сейчас мы наблюдаем стандартную коррекцию: цена часто быстро отскакивает от сильных уровней. Если этот уровень будет пробит и пробой не окажется ложным, с большой долей вероятности мы увидим рост до $15 000, а возможно и выше. При реализации такого сценария будущий среднесрочный диапазон торгов поднимется выше $12 000», — поделился Кленов.

Першиков выразил еще большую уверенность в продолжении роста котировок биткоина, в среднесрочной перспективе они могут подняться до $14 000. Подорожанию монеты помогут макроэкономические факторы, такие как печать валюты ЦБ разных стран и связанные с этим инфляционные риски. Вдобавок к этому на рынок криптовалют заходят институциональные инвесторы, они проявили интерес к BTC, еще когда он торговался в диапазоне $4000−9000.

«Текущая ситуация никак не влияет на среднесрочную цель роста BTC в $14 000. Я полагаю, что после непродолжительной консолидации уже в ближайший месяц мы можем увидеть рост до максимумов 2019 года. Это станет следствием большого количества фундаментальных факторов, включающих и свежие деньги, и инфляционные процессы в долларе, и стабильный хешрейт сети BTC», — спрогнозировал аналитик.

Антонов допустил, что вскоре продавцы могут попробовать еще раз спровоцировать падение цены BTC, возможно, до $10 500 и ниже. Это произойдет, если курс в ближайшее время не восстановится до $12 000. Но пока биткоин стоит дороже $9720, он будет находиться в восходящем тренде.

Эксперты считают, что недавнее падение курса биткоина могло быть как коррекцией, так и манипуляцией со стороны крупных игроков. Но так или иначе цена монеты по-прежнему остается в восходящем тренде. Если он сохранится, вероятно подорожание BTC как минимум до $14 000.

Это тоже интересно:

Во время загрузки произошла ошибка.

 Пройдите наш опрос. Ваше мнение очень важно для нас:

Во время загрузки произошла ошибка.

биткойнов вырастут, если что-то не пойдет «по-настоящему неправильно» — ожидается, что цена вырастет вдвое.

Ралли

биткойнов в 2020 году несколько остановилось, — но цена биткойнов может резко вырасти.

Цена биткойна, выросшая более чем на 30% с 1 января, колеблется в районе 10 000 долларов за биткойн в течение последнего месяца.

Теперь, по мнению оптимистичного аналитика Bloomberg, биткойн может удвоиться до 20 000 долларов до конца года, вернувшись к рекордному уровню 2017 года.

БОЛЬШЕ ОТ FORBES Биткойн противостоит угрозе протеста против антифы Дональда Трампа Билли Бамбро

Биткойн последние несколько недель топчется на месте, и цена изо всех сил пытается преодолеть отметку… [+] психологические 10 000 долларов за биткойн-уровень.

LightRocket через Getty Images

«В маловероятном случае значительного изменения к худшему, мы ожидаем, что цена биткойна продолжит расти», — сказал старший стратег Bloomberg по сырьевым товарам Майк МакГлоун.

«Этот беспрецедентный год смягчения мер со стороны центрального банка ускоряет превращение первородной криптовалюты в цифровую версию золота, одновременно подчеркивая ограничения избыточного предложения на большей части рынка. «

Никогда ранее не использовавшиеся меры стимулирования центрального банка и новое количественное смягчение «помогают независимым средствам сбережения, таким как золото и биткойны», обнаружил МакГлоун, при этом цена биткойнов, возможно, вырастет до 28 000 долларов в этом году.

МакГлоун также указал на сильный отскок биткойна от мартовского обвала, вызванного коронавирусом, до уровня менее 4000 долларов и пандемию коронавируса, ускоряющую тенденцию от физических наличных денег к цифровым деньгам.

Между тем, по мнению МакГлоуна, третье сокращение предложения биткойнов в прошлом месяце может стать катализатором для начала роста цены биткойна.

В мае количество биткойнов, выплачиваемых тем, кто поддерживает сеть биткойнов, называемых майнерами, сократилось вдвое — с 12,5 биткойнов до 6,25.

БОЛЬШЕ ОТ FORBESBlow To Bitcoin As Coinbase Failing In Sudden Meltdown Билли Бамбро

Майк МакГлоун из Bloomberg считает, что «что-то действительно должно пойти не так, чтобы биткойн не был оценен».

Bloomberg

«Биткойн отражает возврат 2016 года к своему предыдущему пику», — сказал МакГлоун.

«Это был последний раз, когда предложение сократилось вдвое, и третий год после значительного пика. После 60% падения в 2014 году к концу 2016 года криптовалюта почти достигла пика 2013 года. Перенесемся вперед на четыре года и второй год после почти На 75% снизившись в 2018 году, биткойн приблизится к рекордному уровню около 20 000 долларов в этом году, на наш взгляд, если он будет следовать тенденции 2016 года ».

В другом месте в 2020 году будет наблюдаться «все более благоприятная техническая и фундаментальная основа» для биткойна, при этом принятие, которое Макглоун считает основным показателем биткойна, останется положительным.

Покупка биткойнов с удержанием у таких организаций, как Grayscale, крупнейший в мире инвестиционный фонд биткойнов, и рост открытого интереса к фьючерсам на биткойны повысили зрелость биткойнов и помогли снизить волатильность.

«Созревание, большая глубина и гораздо большая подверженность фьючерсам должны продолжать подавлять волатильность первородной криптовалюты, явно сохраняя ее склонность к повышению цен», — считает МакГлоун.

Однако биткойн, похоже, «отрывается» от более широкого рынка криптовалют.

«Мы видим небольшой потенциал роста цены [эфириума], если не считать прилива биткойнов», — сказал МакГлоун.

«Известная криптовалюта отрывается от пакета с точки зрения принятия и поддерживается почти идеальными макроэкономическими условиями для сохранения ценности на фоне количественного смягчения».

БОЛЬШЕ ОТ FORBES Биткойн может вырасти до 100 000 долларов после публикации обновления «Stock-to-Flow» Билли Бамбро

Цена биткойна в настоящее время составляет около половины от 20 000 долларов за биткойн, но некоторые думают, что это возможно… [+] вернуться на этот уровень позже в этом году.

Coinbase
Анализ

МакГлоун перекликается с другими, которые видят, что биткойн растет в этом году, и потенциально приближается «четвертый криптоцикл».

«Цикл 2017 года породил десятки интересных проектов в самых разных областях, включая платежи, финансы, игры, инфраструктуру и веб-приложения», — написали в прошлом месяце партнеры Andreessen Horowitz Крис Диксон и Эдди Лаззарин в своем блоге.

«Многие из этих проектов запускаются в ближайшем будущем, что, возможно, приведет к четвертому криптоциклу.«

Биткойн и криптосообщество было зажжено в прошлом месяце новостями о том, что легендарный макроинвестор Пол Тюдор Джонс покупает биткойны в качестве хеджирования против инфляции, которую он ожидает в результате беспрецедентного печатания денег центральным банком, говоря, что биткойн напоминает ему о роли золота играл в 1970-х.

Ранее на этой неделе один из наиболее пристально наблюдаемых аналитиков биткойнов, анонимный стратег, который утверждает, что является членом группы институциональных инвестиций, которая управляет активами на сумму около 100 миллиардов долларов, выпустил обновление для своего так называемого соотношения запасов и ценностей. модель потока, предполагающая, что цена биткойна может вырасти примерно до 100000 долларов.

Почему цена биткойнов продолжает расти?

По состоянию на 16 декабря биткойн вырос примерно на 195% с начала года, превысив 23000 долларов, но что движет этим стремительным ростом? Причины его высокой оценки разнятся, но Биткойн вырос из того, что многие когда-то считали мошенничеством, в нечто, что превратилось в жизнеспособные инвестиции, сделанные известными инвесторами-миллиардерами, крупными организациями и розничными инвесторами. Почему эти инвесторы так оптимистично настроены по отношению к Биткойну даже после того, как он превысил исторические максимумы?

Ключевые выводы

• Инфляция и снижение покупательной способности на фоне огромных расходов на стимулирование экономики подталкивают людей к активам, обеспечивающим сбережение, в том числе к биткойнам.

Механизм уменьшения вдвое вознаграждения за майнинг

• Биткойн еще раз доказывает его редкость и достоинства в качестве актива сбережения.
• Институциональное внедрение в качестве инвестиций и услуг, которые они могут предоставить, демонстрирует твердую уверенность в будущем биткойнов и криптовалют.
• Инфраструктура, построенная на основе криптовалюты и биткойнов, за последние годы продемонстрировала огромную зрелость, что делает инвестирование проще и безопаснее, чем когда-либо прежде.

Инфляция и снижение покупательной способности доллара

С тех пор, как в 1971 году Ричард Никсон отменил золотой стандарт, количество долларов в обращении постоянно увеличивалось.В период с 1975 года и непосредственно перед коронавирусом общая денежная масса увеличилась с 273,4 миллиарда долларов до более чем 4 триллионов долларов по состоянию на 9 марта 2020 года. С этой даты общая денежная масса выросла с 4 триллионов долларов до более чем 6,5 триллионов долларов США по состоянию на 9 марта 2020 года. 30 ноября 2020 года, в основном из-за законопроектов о стимулировании распространения коронавируса.

Общая денежная масса (https://fred.stlouisfed.org/series/M1).

В настоящее время Конгресс ведет переговоры о принятии еще одного законопроекта о стимулировании экономики на сумму почти 1 триллион долларов, направленного на помощь тем, кто страдает от коронавируса.Если этот новый законопроект о стимулах будет принят, это будет означать, что с момента появления коронавируса около 50% от общего количества долларов США в мире будет напечатано в 2020 году.

Хотя, безусловно, есть люди, страдающие от нехватки рабочих мест и закрытия предприятий, увеличение денежной массы имеет серьезные долгосрочные последствия для покупательной способности доллара.

Покупательная способность доллара с 1970 года (https://fred.stlouisfed.org/series/CUUR0000SA0R).

Стимулирующие расходы заставили многих опасаться гораздо более высоких темпов инфляции, и это справедливо.Чтобы застраховаться от этой инфляции, инвесторы ищут активы, которые либо сохраняют стоимость, либо повышаются в цене. В течение 2020 года эти поиски актива для сохранения стоимости для хеджирования от инфляции привели их к Биткойну. Почему?

Есть много активов, которые считаются средством сбережения. Пожалуй, наиболее распространенные активы, которые приходят на ум, — это драгоценные металлы, такие как золото, или другие вещи, предложение которых ограничено. Что касается золота, мы знаем, что это дефицитный ресурс, но мы не можем с полной уверенностью проверить, сколько его существует.И, хотя это может показаться надуманным, золото существует за пределами Земли и однажды может быть получено путем добычи на астероидах по мере развития технологий.

Почему это важно для биткойнов

Вот где Биткойн отличается. В коде Биткойна записано, сколько из них когда-либо будет существовать. Мы можем с уверенностью проверить, сколько из них существует сейчас и сколько будет существовать в будущем. Это делает Биткойн единственным активом на планете, который, как мы можем доказать, имеет ограниченное и фиксированное предложение.

В подкасте Investopedia Express с главным редактором Калебом Сильвером Майкл Зонненшайн, член правления Grayscale Bitcoin Trust, сказал: «Объем фискальных стимулов, которые были введены в систему после пандемии COVID для стимулирования Я думаю, это действительно заставило инвесторов задуматься о том, что представляет собой средство сбережения, что представляет собой хеджирование инфляции и как они должны защищать свои портфели.”

Сонненшайн уточнил: «Важно, чтобы инвесторы думали об этом. И я думаю, что многие из них на самом деле думают о сопоставлении цифровых валют, таких как Биткойн, которые имеют поддающийся проверке дефицит, и думают об этом в контексте фиатных валют, таких как доллар США, которые, по-видимому, печатаются неограниченно ».

Отчасти повышение цен на биткойн, безусловно, можно объяснить опасениями инфляции и его использованием в качестве защиты от нее.В связи с тем, что на горизонте грядет дальнейшая печать денег из пакетов стимулов, а также разговоры о прощении студенческих ссуд со стороны администрации Байдена, можно справедливо сказать, что инфляция продолжится, что делает аргументы в пользу активов для сохранения стоимости более убедительными.

Сокращение вдвое

Чтобы лучше понять, почему Биткойн имеет поддающийся проверке конечный предел его количества, важно понять механизм, встроенный в его код, известный как сокращение вдвое. Каждые 210 000 добываемых блоков или примерно каждые четыре года вознаграждение, выплачиваемое майнерам за обработку биткойн-транзакций, уменьшается вдвое.

Другими словами, встроенный в Биткойн является синтетической формой инфляции, потому что вознаграждение в биткойнах, данное майнеру, добавляет новый биткойн в обращение. Уровень этой инфляции снижается вдвое каждые четыре года, и так будет продолжаться до тех пор, пока на рынок не будет выпущен весь 21 миллион биткойнов. В настоящее время в обращении находится 18,5 миллионов биткойнов, или около 88,4% от общего количества биткойнов. Почему это важно?

Как обсуждалось ранее, растущая инфляция и растущее количество доллара США со временем снижают его стоимость.Что касается золота, то каждый год на Земле добывается несколько стабильный уровень нового золота, что позволяет поддерживать относительно постоянный уровень инфляции.

В случае биткойнов каждое сокращение вдвое увеличивает отношение запасов к потоку активов. Отношение запаса к потоку означает имеющийся в настоящее время запас, обращающийся на рынке, по отношению к вновь поступающему запасу, добавляемому в обращение каждый год. Поскольку мы знаем, что каждые четыре года отношение запасов к потоку, или текущий оборот по отношению к новому предложению, удваивается, этот показатель можно отложить в будущее.

С момента создания Биткойна его цена очень близко следовала за растущим соотношением запасов к потоку. Каждое сокращение биткойнов вдвое сопровождалось массовым бычьим рынком, который полностью побил свой предыдущий рекордный максимум.

Первое сокращение вдвое, которое произошло в ноябре 2012 года, увеличилось с 12 до 1150 долларов за год. Второе сокращение вдвое произошло в июле 2016 года. Цена при этом уменьшении вдвое составила около 650 долларов, а к 17 декабря 2017 года цена биткойна взлетела до чуть менее 20 000 долларов.Затем цена упала в течение года с этого пика до примерно 3200 долларов, что почти на 400% выше, чем цена до снижения вдвое. Третий биткойн произошел 11 мая 2020 года, и с тех пор его цена выросла почти на 120%.

https://www.lookintobitcoin.com/charts/stock-to-flow-model/.

Рост цены на биткойн также можно объяснить соотношением запасов к потоку и дефляцией. Если Биткойн продолжит двигаться по этой траектории, как это было в прошлом, инвесторы рассчитывают на значительный потенциал роста как в ближайшем, так и в долгосрочном будущем.Теоретически эта цена может вырасти как минимум до 100000 долларов в 2021 году, исходя из модели отношения запасов к потоку, показанной выше.

Некоторые инвестиционные фирмы сделали прогнозы цен на биткойны, основываясь на этом фундаментальном анализе и моделях дефицита. В просочившемся анализе CitiFX Technicals Том Фицпатрик, управляющий директор американского Citibank, призвал к 2021 году в биткойнах на сумму 318 000 долларов. В прямом эфире Bloomberg Скотт Майнерд, главный инвестиционный директор Guggenheim Global, потребовал 400 000 биткойнов на основе их «фундаментальной работы».”

Институциональное усыновление

Как уже говорилось, представление о Биткойне как о средстве сбережения существенно выросло в 2020 году, но не только среди розничных инвесторов. Ряд учреждений, как государственных, так и частных, накапливают биткойны вместо того, чтобы хранить наличные в своих казначействах.

Среди недавних инвесторов — Square (SQ), MicroStrategy (MSTR), а совсем недавно страховой гигант MassMutual и многие другие. В общей сложности 938 098 биткойнов, оцененных на момент написания статьи в 19 450 247 760 долларов, были приобретены компаниями, большая часть из которых была накоплена в этом году.Самый большой накопитель был получен от Bitcoin Trust Grayscale, в котором сейчас хранится 546 544 биткойна.

https://bitcointreasuries.org/.

Инвестиции такого размера предполагают сильную уверенность этих институциональных инвесторов в том, что актив будет хорошей защитой от инфляции, а также обеспечит устойчивый рост цен с течением времени.

Помимо компаний, которые категорически покупают биткойны, многие компании теперь начинают предоставлять им услуги. PayPal (PYPL), например, решил разрешить криптовалютный доступ своим более чем 360 миллионам активных пользователей.Компания Fidelity Digital Assets, запущенная еще в октябре 2018 года, в течение некоторого времени предоставляла услуги по хранению криптовалют, но теперь они позволяют клиентам закладывать биткойны в качестве обеспечения транзакции. CBOE и CME Group (CME) планируют запустить криптовалютные продукты в следующем году. Количество банков, брокеров-дилеров и других организаций, желающих добавить такие продукты, слишком велико, чтобы назвать их, но так же, как компания должна быть уверена в своих инвестициях, она также должна быть уверена в том, что продукты, которые они продают, имеют ценить.

Центральные банки и правительства по всему миру также сейчас рассматривают потенциал цифровой валюты центрального банка (CBDC). Хотя это не криптовалюты, поскольку они не децентрализованы, а основной контроль над предложением и правилами находится в руках банков или правительств, они по-прежнему демонстрируют признание правительством необходимости в более совершенной платежной системе, чем это предусмотрено бумажными деньгами. Это еще больше подчеркивает достоинства концепции криптовалют и их удобства в целом.

Срок погашения

Биткойн прошел долгий путь от своего первоначального использования в качестве метода покупки лекарств в Интернете до нового денежного средства, обеспечивающего доказуемую редкость и предельную прозрачность с его неизменной бухгалтерской книгой с момента его выпуска в 2009 году. Даже после осознания того, что Биткойн и его блокчейн технологии можно было использовать не только для Великого шелкового пути, для обычного человека в предыдущие годы было практически невозможно принять участие. Кошельки, ключи, обменники, на рампе было запутанным и сложным.

Сегодня доступ проще, чем когда-либо. Лицензированные и регулируемые биржи, которыми легко пользоваться, в изобилии в США. Кастодиальные услуги от устаревших финансовых учреждений, к которым люди привыкли, доступны для менее технически подкованных. Деривативы и ETF, связанные с блокчейном, позволяют участвовать тем, кто заинтересован в инвестировании, но опасается волатильности. Количество мест, где биткойны и другие криптовалюты принимаются в качестве оплаты, быстро растет.

В подкасте Investopedia Express Сонненшайн из Grayscale сказал: «Сегодняшний рынок намного больше развился по сравнению с тем, где мы были тогда (пик 2017 года), мы действительно наблюдаем развитие двустороннего рынка деривативов, рынков кредитования и заимствования фьючерсов. .Это просто гораздо более устойчивый, круглосуточный двусторонний рынок, который с каждым днем ​​становится все более зрелым ».

Наряду со всем этим, уверенность, продемонстрированная крупными институциональными игроками как своим предложением продуктов, связанных с криптовалютой, так и вопиющими инвестициями в Биткойн, говорит о многом. 99Bitcoins, сайт, который подсчитывает количество раз, когда статья объявляла Биткойн мертвым, теперь подсчитывает Биткойн как 386 смертей, причем самая последняя смерть произошла 18 ноября 2020 года, а самая старая смерть — 15 октября 2010 года.Сейчас, когда Биткойн преодолевает рекордный уровень и имеет больше инфраструктурных и институциональных инвестиций, чем когда-либо, похоже, он никуда не денется.

цен на биткойны в 2020 году: вот что произошло

По многим причинам 2020 год будет иметь большое значение в будущих учебниках по финансовой истории.

В этом году произошло самое сильное падение объемов производства со времен Великой депрессии, самая большая волна печати денег за 107-летнюю историю Федеральной резервной системы, спровоцированная пандемией коронавируса, эпохальным сдвигом в сторону удаленной работы и отрицательными ценами на сырую нефть. фьючерсы.

Возможно, не менее важный в пантеоне денежных вех, 2020 год стал первым реальным признаком того, что банки, управляющие деньгами, страховые фирмы и компании начали осваивать быстрорастущие рынки криптовалют и цифровых активов.

Программист с открытым исходным кодом по имени Сатоши Накамото разработал биткойн 11 лет назад, первую криптовалюту. Он был построен на основе криптографической сети «блокчейн», которая могла поддерживать одноранговую систему электронных платежей, которая не была бы подконтрольна ни одному человеку, компании или правительству.

В начале года биткойн по-прежнему считался второстепенным вложением, и такие, как инвестор-миллиардер Уоррен Баффет, пренебрегали им как не имеющим ценности. К концу года, однако, стоимость биткойна выросла почти в четыре раза, достигнув рекордно высокого уровня, превысившего 28000 долларов, и оказался в центре разговоров между крупными инвесторами и фирмами с Уолл-стрит.

Некоторые сторонники биткойнов рассматривали успех криптовалюты и лежащей в ее основе сети блокчейнов как подтверждение выдающейся технологии, которая может навсегда изменить финансы.

Но что изменило траекторию цен на биткойн в 2020 году, так это его растущее применение в качестве хеджирования против потенциального обесценивания валюты, которое может произойти из-за триллионов долларов стимулирующих платежей, связанных с коронавирусом, от центральных банков и правительств по всему миру.

Тезис основан на жестко запрограммированных ограничениях на предложение биткойнов, которые запрограммированы в базовой сети блокчейнов. В отличие от государственных валют, которые могут быть выпущены субъективно и по желанию центральных банков, только 21 миллион биткойнов может быть создан.

Прибыль Биткойна в 2020 году была кратна доходности индекса Standard & Poor’s 500 и золота.

Источник: CoinDesk

Растущее распространение биткойна в качестве актива, торгуемого на основе макроэкономических тенденций, означало, что он предоставил инвесторам и аналитикам такую ​​же хорошую призму, через которую они могли наблюдать за грандиозными экономическими событиями за год и быстро меняющимся финансовым ландшафтом.

За годы до коронавируса COVID-19 низкие процентные ставки и U.Господство американского доллара в качестве глобальной резервной валюты позволило правительству США и его корпорациям накопить тяжелую долговую нагрузку, которую многие наблюдатели предупреждали, она является неприемлемой. После того, как пандемия разразилась, власти в ответ использовали то, что один из ведущих экономистов назвал «военной машиной»: Федеральный резерв, готовый профинансировать пакеты чрезвычайной помощи правительства США — и бюджетный дефицит — в триллионах долларов.

В конце концов, рынки, от акций до облигаций, зациклились на ожидании того, что стимулы будут предоставлены в объемах, необходимых для того, чтобы инвесторы не понесли достаточно серьезных убытков, чтобы подорвать доверие и сорвать восстановление экономики. Поскольку национальные власти и лица, определяющие денежно-кредитную политику, продолжали обещать все больше и больше стимулов, цена биткойна росла.

Превосходство криптовалюты во всем этом в конечном итоге привлекло внимание крупных традиционных финансовых игроков, включая JPMorgan Chase, BlackRock, AllianceBernstein, Morgan Stanley и Tudor Investment, которые отреагировали покупкой ранее презираемого актива на миллиарды долларов и льстили ему оптимистичными исследовательскими отчетами. .

Будь то из-за причинно-следственной связи или корреляции или просто принятия желаемого за действительное, рынок биткойнов, долгое время считавшийся рассадником волатильности и неограниченных спекуляций, казалось, в 2020 году будет расти почти с каждым новым заголовком.

История биткойнов в 2020 году может быть классической историей о том, как новая технология появляется на периферии, постепенно завоевывает внимание нескольких состоятельных и уважаемых управляющих деньгами, а затем внезапно захватывается остальной частью Уолл-стрит. объявлен следующим рубежом для разумного инвестирования и быстрого получения прибыли.

Январь-февраль: рынок биткойнов пытается сосредоточиться, поскольку возникают вопросы о господстве доллара США.

Триллионы долларов, напечатанные в этом году Федеральной резервной системой и другими центральными банками, стимулировали использование биткойнов в качестве хеджирования против обесценивания валюты инвесторами как с криптовалютных рынков, так и с традиционных финансов.

Но даже до того, как экономические стимулы, связанные с пандемией, поразили мировые рынки, экономисты уже открыто размышляли о том, сможет ли доллар США пережить еще одно десятилетие в качестве доминирующей мировой валюты для международных платежей и валютных резервов.

Исторически сложилось так, что крупные мировые события и сдвиги в геополитическом балансе сил всегда приводили к вытеснению одной валюты другой в качестве наиболее важного в мире средства транзакций, единицы учета и средства сбережения. Доллар США превратился в ведущую мировую валюту в начале 20 века, когда он пришел на смену ограниченному долгами британскому фунту стерлингов. За столетие до этого голландский гульден был погашен вторжением французского императора Наполеона.

В начале 2020 года предложенная Китаем цифровая валюта рассматривалась как потенциальная угроза доллару, и бывший управляющий Банка Англии Марк Карни зашел так далеко, что предложил «синтетическую гегемонистскую валюту», потенциально предоставляемую «через сеть центрального банка». цифровые валюты.

«Сейчас много обсуждают заменители доллара в качестве глобальной резервной валюты», — сказал CoinDesk в начале года Билл Адамс, старший международный экономист американского банка PNC.

Но, судя по официальным подсчетам доли доллара в мировых валютных резервах, валюта США выглядела как никогда сильной.

С наступлением нового десятилетия доля доллара США в валютных резервах центрального банка выглядела как никогда сильной.

Источник: Международный валютный фонд

В 2020 году рынок биткойнов быстро встряхнулся — после того, как U.В течение первой недели января в результате удара беспилотника S. был убит высокопоставленный иранский командир, что породило слухи о том, что усиление геополитических потрясений может подстегнуть спрос на криптовалюту. Биткойн подскочил до 7300 долларов, поскольку аналитики заявили, что он может служить безопасным активом, подобным золоту, стоимость которого, как ожидается, сохранится во времена геополитической или экономической нестабильности.

Несмотря на то, что рост цен сохранился, новости вскоре сошли на нет, и криптотрейдеры обратились к тому, что, по их мнению, станет главным событием года на рынке биткойнов — «сокращением вдвое» раз в четыре года, когда темпы новое предложение криптовалюты, выпущенной из сети Биткойн, сократится на 50%.Ожидается, что этот процесс, жестко запрограммированный в базовое программирование блокчейна, произойдет в мае.

За месяц, предшествующий февралю, количество поисковых запросов в Google по запросу «биткойн вдвое уменьшилось вдвое до самого высокого уровня с 2016 года, а некоторые энтузиасты даже создали специальный веб-сайт bitcoinblockhalf.com, чтобы отсчитывать оставшиеся дни, часы, минут и секунд, пока это не произошло.

Кредиторы, предоставляющие криптовалюту, сообщили об ускорении темпов активности клиентов, в некоторых случаях более чем в 10 раз превышающем рост ссуд, о котором сообщают крупные банки, такие как JPMorgan Chase.Обратной стороной было то, что фирмы и банки Уолл-стрит застряли в традиционной экономике, где рост в США замедлился до 2,3% в 2019 году по сравнению с 2,9% в 2018 году. (Хотя экономика замедлялась, недавно запущенный фьючерсный контракт был ориентирован на США. президентские выборы, запущенные биржей криптовалют FTX в начале февраля, показали, что шанс Дональда Трампа на победу составляет 62%).

Биткойн-трейдеры, многие из которых давно списали со счетов фондовый рынок, высказывали предположения аналитиков о том, что сокращение вдвое может цены стремительно растут до 90 000 долларов и выше.

Они, конечно, понятия не имели, насколько драматично события следующих месяцев изменит перспективы мировой экономики. К концу февраля трейдеры ясно увидели, насколько биткойн далек от убежища: цены внезапно упали вместе с акциями США, поскольку власти во всем мире изо всех сил пытались остановить распространение коронавируса за пределы Китая. Облигации казначейства США, которые считаются традиционным активом-убежищем, выросли. Золото тоже.

Биткойн «не то же самое, что владение казначейством, и не то же самое, что владение золотом», — сказал CoinDesk аналитик по криптовалюте Грег Сиполаро.24.

Джефф Дорман, главный инвестиционный директор компании Arca Funds из Лос-Анджелеса, специализирующейся на криптовалютах, поднял перспективу отдельного потенциального катализатора роста цен на биткойны: ослабление денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой для стимулирования рынков, зараженных коронавирусом. Поскольку конечное предложение криптовалюты контролировалось базовым программным обеспечением блокчейна, центральные банки или другие люди не могли раздувать ее, рассуждали рассуждения.

«Я не ожидаю, что биткойн будет торговаться как актив с риском или без риска», — сказал он.«Но в течение более длительного периода времени все, что является инфляционным или, говоря другими словами, обесценивает другие валюты, увеличивает покупательную способность биткойнов».

Март-апрель: коронавирус поражает экономику, и Федеральная резервная система открывает денежный кран.

Cipolaro, аналитик, который сейчас работает в криптовалютном фонде NYDIG, говорит, что в какой-то момент в начале марта он осознал, насколько разрушительным может быть коронавирус для мировой экономики, и начал планировать, что это может означать для рынок биткойнов.Мировые власти изо всех сил пытались сдержать необычно заразную и смертельную вспышку вируса. Cipolaro даже создал свою электронную таблицу, чтобы отслеживать рост числа случаев.

Биткойн, цены на который в феврале достигли пятимесячного максимума около 10 500 долларов, опустился ниже 8 000 долларов. Изначально спад не казался большой проблемой на заведомо нестабильных рынках цифровых активов, особенно с учетом того, что глобальные фондовые рынки тоже пострадали.

«Конечно, на рынке биткойнов есть немного страха, но это совсем не похоже на панику, которую мы наблюдаем сегодня на Уолл-стрит», — сказал Мати Гринспен, основатель аналитической фирмы Quantum Economics, которая специализируется на криптовалютах и ​​иностранной валюте — сказал тогда.

То, что произошло потом, было одной из самых быстрых и глубоких распродаж в истории мировых рынков. 12 марта цены на биткойны упали на 39% за один день, в конечном итоге достигнув минимума в 3850 долларов.

Когда акции и облигации также пережили потрясения, мировые власти приступили к действиям, полные решимости не допустить замерзания финансовой системы, поскольку такое бедствие может усугубить экономический ущерб или еще больше подорвать доверие инвесторов, руководителей предприятий и домохозяйств. В первую очередь ответ пришел в виде стимулов в размере триллионов долларов, которые были закачаны на рынки Федеральной резервной системой, Европейским центральным банком, Банком Японии и властями по всему миру.

Как и предполагалось, цены на активы резко выросли. И биткойн тоже. К концу апреля криптовалюта выросла более чем вдвое и составила около 8600 долларов.

Именно тогда криптовалютные стартапы начали получать телефонные звонки с Уолл-стрит. Биткойн, конечное предложение которого ограничено 21 миллионами в соответствии с программой базовой сети блокчейнов, получил свежий взгляд крупных инвесторов как потенциальное средство защиты от печатания денег центральным банком и обесценивания валюты. Идея заключалась в том, что он мог служить современной и теоретически более портативной версией золота.

«Мне звонят по-настоящему крупные инвесторы, которых мы никогда раньше не видели, и они говорят:« Расскажите мне об этом биткойне », — сказал CNBC 2 апреля Майкл Новограц, генеральный директор криптовалютной фирмы Galaxy Digital.

График дневных цен на биткойны с февраля по май показывает резкое падение, за которым последовало восстановление, вызванное стимулами.

Источник: TradingView / CoinDesk

Экономисты ломали голову над вопросом, могут ли дефляционные силы подавить любой инфляционный импульс, поскольку ограничения, связанные с коронавирусом, могут подорвать потребительский и деловой спрос — динамика, которая часто оказывает понижательное давление на цены.На еще более широком уровне финансовые историки возобновили дискуссии о том, может ли новый кризис ускорить изменение глобального валютного порядка, в котором доминирует доллар, подобно Бреттон-Вудскому соглашению в конце Второй мировой войны.

«На данный момент я ничего не исключаю», — сказал CoinDesk в конце марта Маркус Бруннермайер, профессор экономики Принстонского университета, консультировавший Международный валютный фонд, Федеральный резервный банк Нью-Йорка и Европейский совет по системным рискам.

Стивен Чекетти, возглавлявший денежно-кредитный и экономический отдел Банка международных расчетов в Базеле, Швейцария, в начале 2010-х годов, сформулировал ключевую концепцию, которая с тех пор скрывалась в комментариях рынка биткойнов: во времена глубоких потрясений презумпция Независимость центрального банка в значительной степени игнорируется, что позволяет печатать деньги для финансирования дефицита государственного бюджета, возникшего из-за расходов на чрезвычайную помощь.
«Центральный банк должен быть частью военной машины», — сказал CoinDesk Чеккетти, ныне профессор международной экономики в Университете Брандейса.

Эта динамика помогает объяснить, почему биткойн в этом году часто колебался вместе с традиционными рынками в зависимости от возобновляемых и прекращающихся переговоров в Вашингтоне о новых пакетах стимулов, финансируемых государством.

Примерно через 10 месяцев после того, как пандемия коронавируса поразила мировые рынки и экономику, Федеральная резервная система по-прежнему использует только что напечатанные (электронные) деньги для покупки казначейских облигаций США и обеспеченных государством ипотечных облигаций по ставке 120 миллиардов долларов в месяц.

При этом центральный банк косвенно финансирует США.Дефицит бюджета правительства Южной Америки, который вырос до рекордных 3,1 триллиона долларов в финансовом году, закончившемся 30 сентября, более чем вдвое превышает предыдущий рекорд в 1,4 триллиона долларов, установленный в 2009 году. Бюджетное управление Конгресса прогнозирует дефицит в 1,8 триллиона долларов в текущем финансовом году. в год, оставаясь на уровне более 1 триллиона долларов каждый год до 2030 года. Государственный долг США, который в начале 2020 года составлял уже высокие 23 триллиона долларов, теперь вырос примерно до 27 триллионов долларов, и некоторые аналитики рынка облигаций прогнозируют, что Федеральной резервной системе может понадобиться сохранить необычно мягкую денежно-кредитную политику на долгие годы — именно для того, чтобы министерство финансов могло позволить себе выплату процентов.

Динамика, начавшаяся в марте и апреле, продолжает вызывать все больше телефонных звонков в крипто-стартапы с Уолл-стрит. Ранее в этом месяце Bank of America опубликовал опрос управляющих фондами, показывающий, что «длинные биткойны» были одной из самых «многолюдных» сделок на мировых рынках, наряду с «длинными технологиями» и «короткими долларами».

«В течение 2020 года многие учреждения начали поддерживать биткойн», — говорится в отчете компании Coin Metrics, занимающейся аналитикой криптовалют.«Одной из наиболее часто упоминаемых причин такого изменения настроения является растущее мнение о том, что биткойн может служить хорошей страховкой от инфляции».

Государственный долг США резко вырос в этом году примерно до 27 триллионов долларов.

Источник: Федеральный резервный банк Сент-Луиса

Май: «Уменьшение вдвое» биткойнов доказывает неудачу на рынках, но выигрыш в рыночной психологии.

В мае грядущее «сокращение вдвое» сети Биткойн казалось второстепенным по сравнению с огромными экономическими потерями от коронавируса.

Все это было очень техническим, но процесс проходил примерно так: когда блокчейн отметит свой 630 000-й блок данных, темпы новой эмиссии биткойнов, присуждаемой сторонникам сети, известным как «майнеры», будут сокращены. половина. В частности, выпуск будет снижаться примерно до 6,25 биткойнов каждые 10 минут или около того по сравнению со средним размером клипа в 12,5 биткойнов, который преобладал за последние четыре года.

В общем, сюрпризов не ожидалось, так как все детали оговаривались с самого начала.Но в том-то и дело: по замыслу криптовалюты все должно было работать как часы, что давало людям небольшую свободу действий для вмешательства, основанного на субъективности или политике.

Аналитики криптовалютного рынка назвали сокращение вдвое потенциальным катализатором роста цен; один немецкий банк зашел так далеко, что предсказал, что цены на биткойны могут вырасти до 90 000 долларов и выше.

«Ищите цены, чтобы попытаться достичь уровня 10 000 долларов на спекулятивной шумихе, ведущей к сокращению вдвое», — сказал CoinDesk в конце апреля Джехан Чу, соучредитель и управляющий партнер гонконгской инвестиционной и торговой фирмы Kenetic Capital.

CoinDesk даже построил свой собственный «обратный отсчет вдвое уменьшения награды за биткойн-блок», чтобы отметить предполагаемое время и дату большого события. В условиях всего, что происходит в мире, сокращение вдвое превратилось в праздник для инсайдеров криптовалюты. Ожидание возникло в основном из-за просмотра графиков цен: снизит ли вдвое цены на биткойны до небес?

Часы обратного отсчета биткойнов вдвое в CoinDesk, по состоянию на 28 апреля.

Источник: CoinDesk

Как оказалось, сокращение вдвое произошло 11 мая и оказалось пагубным практически для всех.Руководители отрасли на ток-шоу CoinDesk с обратным отсчетом вдвое, проведенном через Zoom, должны были скоротать время с техническими обсуждениями будущего потенциала компьютеров для добычи биткойнов и того, насколько скорость сети может увеличиться в течение следующих четырех лет.

Когда сеть блокчейнов, наконец, достигла блока номер 630 000, в тот момент, которого все ждали, кто-то опубликовал в Твиттере фрагмент кода, показывающий, что сокращение вдвое действительно произошло. Вокруг послышался шум, и все вывалились из комнаты Zoom.

«Это больше праздник для криптосообщества, чем что-либо еще», — сказал Гринспен из Quantum Economics в записке для клиентов.

В течение месяца цены никогда не поднимались намного выше 9000 долларов.

«Мы видим, что слухи покупают, а факты продают», — написал в комментариях по электронной почте Рассел Шор, старший специалист по рынку в фирме FXCM, занимающейся торговлей иностранной валютой и криптовалютой.

Однако под падающим шумом скрывалось прозрение: сеть блокчейнов работала в точности так, как задумано, и даже не самый тяжелый экономический кризис со времен Великой депрессии сбил ее с курса.

Более того, сокращение темпов выпуска биткойнов резко контрастировало с денежно-кредитной политикой, проводимой Федеральной резервной системой и другими крупными центральными банками.

К их чести, руководители центральных банков из числа людей делали все возможное, чтобы мировая финансовая система не рухнула. Но динамика означала, что биткойн с его жестко запрограммированной и постоянно уменьшающейся кривой предложения может служить инвесторам оплотом против обесценивания доллара США и других валют.

Чтобы подчеркнуть эту мысль, китайский пул майнинга биткойнов f2pool встроил сообщение в запись блокчейна для блока данных № 629 999: «NYTimes 09 / апрель 2020 г. с вложением $ 2,3 трлн. План ФРС намного превосходит 2008 г.». Это был заголовок новостной статьи за предыдущий месяц, в которой подробно описывался эпизод массового печатания денег центральным банком США.

Coin Metrics, компания по анализу криптовалют, в этом месяце пересмотрела эту тему в своем отчете, отметив, как четырехлетнее сокращение вдвое блокчейна может вселить уверенность в инвесторов, ищущих актив, который не является предметом человеческого усмотрения и качественных оценок.

«Халвинги будут происходить каждые четыре года, пока не будет достигнут предел предложения в 21 миллион биткойнов», — пишут аналитики. «Это означает, что мы можем заглядывать в будущее и иметь ясное представление о том, как будет выглядеть уровень инфляции Биткойн через год, пять или десять».

Сокращение вдвое блокчейна Биткойн в мае привело к резкому падению годового уровня инфляции криптовалюты.

Источник: Coin Metrics

Июнь-сентябрь: «Лето DeFi» снижает цены на биткойны, но раскрывает потенциал рынков цифровых активов.

К концу мая цены на биткойны выросли на 35% с начала года после серии резких колебаний рынка в течение, несомненно, бурного и ужасного года. В условиях, когда экономика США, охваченная коронавирусом, переживает наихудший спад со времен Великой депрессии, даже быки не собирались жаловаться; Индекс акций США Standard & Poor’s 500 упал более чем на 6%.

Затем внезапно рынок биткойнов похолодел. И тогда началось лето DeFi.

Децентрализованные финансы — это подсектор индустрии цифровых активов, где предприниматели создают полуавтономные системы кредитования и торговли на основе децентрализованных сетей, в первую очередь блокчейна Ethereum. Вся экосистема построена на цифровых токенах, которые обычно можно передавать любому, у кого есть учетная запись в Интернете.

Блокчейн-сети используют технологию распределенного реестра, которая на самом деле представляет собой просто общие базы данных, хранящиеся на нескольких компьютерах или «узлах», в отличие от центральных компьютеров, поддерживаемых банками для хранения информации о счетах.Если общая база данных показывает, что токен принадлежит мне, и я продаю его вам, и база данных обновляется, чтобы отразить тот факт, что теперь он принадлежит вам, то я фактически только что отправил его вам; пока база данных находится в безопасности, транзакция завершена, и теперь вы можете отправить ее кому-то другому. Это действительно так просто.

Цель состоит в том, чтобы создать альтернативу крупным банкам и торговым фирмам, которые централизованно управляются человеческими руководителями и советами директоров в таких местах, как Нью-Йорк, Лондон и Токио.Идея состоит в том, что распределенные компьютерные версии важнейшей инфраструктуры финансовой системы должны быть более справедливыми и более эффективными в использовании, чем их старые аналоги с Уолл-стрит, которые, как известно, изобилуют чрезмерным принятием риска, а также рыночными манипуляциями даже со стороны гигантов. зрелые рынки, такие как иностранная валюта и государственные облигации.

В США и других странах венчурные капиталисты вложили миллиарды долларов в новомодные системы DeFi, убежденные в том, что стремительный рост рынков цифровых активов может представлять собой рай для инноваций и конкуренции в застойной глобальной банковской системе. .

Первые признаки безумия DeFi появились в середине июня, когда автономная кредитная платформа Compound, запущенная в 2017 году, выпустила свои собственные токены COMP для публичной торговли на рынках цифровых активов. В то время пользователи вложили в проект залог на сумму около 163 миллионов долларов в обмен на ссуды. Но что привлекло всеобщее внимание, так это шквал торговли токенами, который внезапно привел к рыночной капитализации Compound почти в 785 миллионов долларов.

Чрезмерная рыночная капитализация Compound по сравнению с общей стоимостью, зафиксированной в протоколе, «может сигнализировать о том, что ралли зашло слишком далеко», — писал 16 июня The Defiant, информационный бюллетень, отслеживающий сектор DeFi.

35-летний основатель Even Compound Роберт Лешнер признал истерию: «Поскольку актив был таким новым, возник некоторый спекулятивный пыл», — сказал Лешнер в интервью CoinDesk.

Это было только начало. Два дня спустя, согласно веб-сайту DeFi Market Cap, стоимость проекта достигла 2 миллиардов долларов, что вдвое превышает сумму, которую традиционные инвесторы на фондовых рынках считают порогом для «единорога», частного стартапа с оценкой не менее 1 миллиард долларов.

«DeFi набирает обороты, и пространство будет продолжать расти», — говорится в отчете исследовательской компании Delphi Digital.

А биткойн? Вдруг запоздалая мысль.

«Удивительно видеть, что биткойн такой скучный, учитывая все, что происходит как в криптоиндустрии, так и за ее пределами», — писала компания Messari, занимающаяся анализом цифровых активов, в своем ежедневном электронном письме подписчикам.

В середине июля Мессари опубликовал диаграмму, показывающую, что ежедневная расчетная стоимость блокчейна Ethereum выросла примерно до 2 долларов.5 миллиардов, превосходя биткойн.

График суточной расчетной стоимости блокчейнов Ethereum и Bitcoin по состоянию на 21 июля.

Источник: Messari

Цены начали расти не только на эфир, родную криптовалюту блокчейна Ethereum, но и на настоящий парад криптовалюты. токены, связанные с до сих пор малоизвестными проектами DeFi Aave, Chainlink, Curve, а также с такими исключениями, как Yam и Spaghetti.

Традиционные инвестиционные аналитики и обозреватели Wall Street Journal теперь на самом деле утверждали, что U.Акции С. просто поддерживались печатанием денег Федеральной резервной системой на сумму 3 триллиона долларов. Таким образом, взрыв DeFi поднял вопрос о том, стали ли универсальные рынки цифровых активов новым домом капитализма.

«Каждый трейдер деривативов, который стремился к дополнительной доходности и доходности за счет рычагов, был очарован величиной движений в DeFi», — сказал в то время CoinDesk Вишал Шах, основатель биржи деривативов Alpha5. «Так что, естественно, стоимость капитала в этом смысле диктует хоть какое-то внимание.

Крупные биржи криптовалют, такие как Binance, начали развертывание предложений, связанных с DeFi, в дополнение к своим торговым операциям, выраженным в биткойнах. Yearn.finance, только что изобретенный протокол, предназначенный для привлечения пользователей к наиболее прибыльным проектам DeFi, только в августе продемонстрировал восьмикратный рост цен на его токен YFI.

Заголовки становились все более нелепыми и непонятными; даже старые крипто-профессионалы едва успевали за этим. Децентрализованный проект под названием SushiSwap организовал так называемую «атаку вампирского майнинга», чтобы высосать около 800 миллионов долларов ликвидности из другого децентрализованного торгового протокола под названием Uniswap.

Недели спустя Uniswap неожиданно доставил всем, кто когда-либо пользовался платформой, свои токены UNI на рыночную стоимость не менее 1200 долларов, что побудило некоторых остроумных комментаторов назвать это «стимулом для пользователей Ethereum», поскольку это было то же самое. Сумма в виде чеков на помощь в связи с коронавирусом, отправленных ранее в этом году Министерством финансов США. Казалось бы, из ниоткуда, без обычных фанфар и комиссионных за андеррайтинг на Уолл-стрит, которые обычно сопровождают большое первичное публичное размещение акций, Uniswap получила оценку в 5 миллиардов долларов.

Среди трейдеров, торгующих цифровыми активами, биткойн выглядел защищающимся, описанным как «любимая скала», потому что на его блокчейне происходило очень мало динамичных разработок DeFi. Некоторые биткойн-трейдеры начали конвертировать свои активы в недавно отчеканенные цифровые токены, чтобы их «токенизированные» версии криптовалюты можно было депонировать в системах DeFi в обмен на привлекательные процентные ставки.

Общий залог, заблокированный протоколами DeFi, вырос с менее чем 1 миллиарда долларов в начале 2020 года до более чем 15 миллиардов долларов в настоящее время.

Источник: DeFi Pulse

Оглядываясь назад, можно сказать, что лето DeFi стимулировало привлекательность биткойнов по множеству направлений.

Во-первых, это подтвердило реальность того, что, хотя биткойн был самой старой и самой большой криптовалютой, он вряд ли был самым интересным. Индустрия цифровых активов и рыночная инфраструктура стали настолько зрелыми, что конкуренция выглядела настоящей; конкурирующие проекты доказали свою способность к быстрым инновациям, сбоям и росту.

«В 2020 году DeFi заложила строительные блоки для совершенно новой финансовой системы: платежи, кредитование, выпуск и обмен активов», — написал в декабре Райан Селкис из Messari.15.

Бычий поворот заключался в том, что биткойн, как первая покупка для многих покупателей криптовалюты, может стать воротами в гораздо более прибыльную отрасль, чем предполагалось ранее.

Безумие DeFi также заострило внимание многих инвесторов на том, что может быть наиболее привлекательным вариантом использования биткойна — в качестве инструмента хеджирования от печатания денег центральным банком.

Как покажет остальная часть года, повествование о «цифровом золоте» окажется достаточно заманчивым для крупных фирм с Уолл-стрит и финансовых менеджеров, чтобы поднять цены на биткойны до нового рекордного уровня.Это может быть камень для домашних животных, но, очевидно, симпатичный, который многие люди хотели бы подержать.

Октябрь-декабрь: нарратив Биткойн о «цифровом золоте» завоевывает популярность среди крупных инвесторов, и цены стремительно превышают 20 000 долларов и достигают нового рекордного уровня.

По состоянию на начало октября цены на биткойны составляли около 10 800 долларов США, что на 50% больше, чем в прошлом году. Это уже был впечатляющий прирост, особенно в течение года, когда мировая экономика переживала самое сильное сокращение со времен Великой депрессии почти на столетие раньше.Акции США выросли на 4%.

Несмотря на опережающую динамику, биткойн-аналитики по-прежнему были оптимистичными. Сеть блокчейнов росла, брокеры отмечали постоянный интерес покупателей, на графиках цен формировались позитивные модели, рынки опционов намекали на дальнейший рост, доллар ослаб на валютных рынках, и было мало признаков того, что правительства и центральные органы власти в ближайшее время банки сократят, казалось бы, бесконечный поток стимулирующих денег.

Тем не менее, по состоянию на начало октября немногие трейдеры делали ставку на то, что цены вырастут более чем вдвое в течение следующих трех месяцев, превысив 20 000 долларов и достигнув нового исторического максимума.

По состоянию на начало октября отрицательный «перекос» на рынке биткойн-опционов свидетельствует о том, что трейдеры ожидают дальнейшего роста.

Источник: Skew.

А потом что-то изменилось: крупные корпорации и финансовые менеджеры начали накапливать биткойны, что сопровождалось шквалом рекомендаций некогда скептически настроенных аналитиков Уолл-стрит.

Майкл Сэйлор, генеральный директор ранее мало обсуждаемой компании MicroStrategy, перевел не менее 425 миллионов долларов из корпоративной казны своей компании в биткойны.Платежная компания Square заявила, что вложит в криптовалюту около 50 миллионов долларов, или 1% своих активов. PayPal, другая платежная компания, объявила, что позволит 346 миллионам клиентов хранить биткойны и другие криптовалюты и использовать цифровые активы для покупок у 26 миллионов продавцов в своей сети.

«Заголовки привлекают только масштабы охвата PayPal», — написал в конце октября Джейсон Дин, аналитик фирмы Quantum Economics, занимающейся анализом валют и криптовалют.«Это вполне может войти в историю как переломный момент, момент, когда биткойн станет массовым».

Аналитики JPMorgan, генеральный директор которой Джейми Даймон в 2017 году назвал биткойн «мошенничеством», писали, что криптовалюта имеет «значительный» потенциал роста цен. «Даже скромное вытеснение золота в качестве альтернативной валюты в долгосрочной перспективе повлечет за собой удвоение или утроение цены биткойна», — писали они.

Дополнительные подтверждения поступят в ближайшие месяцы от легенды хедж-фондов Стэнли Дракенмиллера, финансовых менеджеров SkyBridge Capital и AllianceBernstein, брокерской фирмы BTIG и компании по страхованию жизни MassMutual.Wells Fargo, крупный банк США, опубликовал инвестиционный прогноз на 2021 год с полной страницей, в которой обсуждались большие прибыли биткойнов, хотя руководители заявили, что клиентам не разрешалось покупать его на своих счетах из-за неопределенности регулирования.

«Я думаю, что криптовалюта никуда не денется», — сказал CNBC Рик Ридер, директор по инвестициям крупного паевого инвестиционного фонда BlackRock 20 ноября.

Победа Джо Байдена на президентских выборах в США укрепила уверенность инвесторов в том, что правительственные стимулы деньги будут сохраняться в обозримом будущем, поскольку кандидат пообещал выдвинуть не менее 5 триллионов долларов на новые инициативы по расходам от образования до жилья, здравоохранения и инфраструктуры.

В декабре Федеральная резервная система приняла «качественные» рекомендации для своих покупок активов на сумму 120 миллиардов долларов в месяц — формы денежно-кредитного стимулирования, основанного на печатании денег. Новое руководство предоставило политикам дополнительную гибкость для продолжения программы до тех пор, пока они сочтут это целесообразным.

Цены на биткойн 16 декабря превысили 20 000 долларов, установив новый ценовой рекорд, и через несколько дней превысили 23 000 долларов. По состоянию на среду криптовалюта переходила из рук в руки по цене 28 085 долларов.

«Биткойн превратился из« игровой площадки для цифровых активов »в« основные глобальные инвестиции », — написал в этом месяце в своей статье Дорман, главный инвестиционный директор Arca.«Инвесторы теперь обладают знаниями и средствами, чтобы покупать биткойны сами, и мы видим это в режиме реального времени, что произошло быстрее, чем мы ожидали».

Совокупный прирост Биткойна с начала года до даты по сравнению с S&P 500 и золотом

Источник: CoinDesk Research

Что будет дальше? Аналитики по-прежнему настроены оптимистично.

Дэн Морхед, генеральный директор финансового менеджера Pantera, ориентированного на криптовалюту, недавно привел формулу, которая прогнозирует цену в 115000 долларов к августу следующего года.Скотт Майнерд, главный инвестиционный директор фирмы Guggenheim с Уолл-стрит, предсказал, что биткойн может вырасти до 400000 долларов.

Криптовалютная инвестиционная компания NYDIG опубликовала анализ, в котором утверждается, что рост сети Биткойн может оправдать цены в диапазоне от 51 611 до 118 544 долларов через пять лет. Kraken Intelligence, исследовательское подразделение биржи цифровых активов Kraken, опубликовало результаты опроса, в котором отмечается, что клиенты ожидают, что средняя цена биткойна в 2021 году составит 36 602 доллара. уровни цен.Это может означать, что в 2021 году биткойн снова превзойдет по своим показателям, поскольку аналитики Уолл-стрит в среднем прогнозируют 9% -ную доходность акций США в следующем году.

Катастрофа, которая случается раз в поколение, такая как коронавирус, должна была вызвать резкие колебания на мировых рынках, при этом некоторые активы оказывались крупными выигрышами, а некоторые — крупными проигрышами. (Помните рынок ипотечного кредитования в 2008 году и «Большую шорт»?)

Оглядываясь назад, биткойн стал самым крупным победителем кризиса коронавируса 2020 года, особенно с учетом того, что немногие аналитики прогнозируют, что экономика в ближайшее время вернется к прежней силе. Если это так, то вполне возможно, что правительствам и центральным банкам по всему миру потребуется на постоянной основе стимулирование в размере триллионов долларов для поддержки любого восстановления.

«Текущая макроэкономическая среда идеально подходит для актива, который сочетает в себе преимущества технологий и золота», — сказал британский финансовый менеджер Ruffer Investment в недавнем обновлении портфеля после подтверждения покупки биткойнов на сумму более 745 миллионов долларов. «Отрицательные процентные ставки, крайняя денежно-кредитная политика, раздувание государственного долга, недовольство правительствами — все это создает мощный попутный ветер.

Маркетологи биткойнов не могли и мечтать о более убедительном аргументе. Как будто четырехкратное увеличение цен в этом году недостаточно убедительно.

5 крипто-быков о том, что будет дальше с биткойнами, поскольку BTC приближается к историческому максимуму

studioEAST | Getty Images

Биткойн вернулся. На прошлой неделе криптовалюта преодолела уровень 18 000 долларов США впервые со своего рекордного пика в декабре 2017 года.

Поскольку цифровая валюта — которая выросла более чем на 150% в этом году — приближается, чем когда-либо, к своему рекордному максимуму в почти 20 000 долларов США, CNBC попросил пятерых экспертов по криптовалюте рассказать о последнем ралли.

Отличается ли сейчас стремительный рост стоимости биткойна от спекулятивного безумия конца 2017 — начала 2018 года? И куда дальше пойдет цена биткойна? Вот что они сказали:

Что изменилось на этот раз?

Многие комментаторы в отрасли говорят, что за последние три года крипторынок вырос.

«Основное различие между сегодняшним днем ​​и ралли 2017 года состоит в том, что тогда рынок был движим спекуляциями розничной торговли, а теперь им управляют корпорации и миллиардеры», — сказал Мати Гринспен, портфельный менеджер и основатель Quantum Economics.

Компания Fidelity, действующая на Уолл-стрит, например, создала новое подразделение, чтобы позволить своим клиентам инвестировать в цифровые активы, а PayPal недавно начал разрешать своим пользователям в США покупать, хранить и продавать различные виртуальные валюты.

И теперь есть крупные инвесторы, вкладывающие свои деньги в биткойны, в том числе миллиардеры, управляющие хедж-фондами Пол Тюдор Джонс и Стэнли Дракенмиллер.

«В их причастности не было ничего примечательного», — сказал Антони Тренчев, управляющий партнер крипто-кредитора Nexo.«Они совершали покупки в скрытом режиме, но как только биткойны попадали в их казначейства, они сообщали миру об этом, подобно бычьему рынку золота в 1970-х».

Затем пандемия коронавируса. Поклонники криптовалюты сравнивают биткойн с активами-убежищами, такими как золото, к которым инвесторы часто стекаются во времена экономических потрясений. Они утверждают, что меры стимулирования, связанные с Covid, снизили привлекательность суверенных валют, таких как доллар США.

Между тем, в начале этого года биткойн подвергся ключевому техническому событию, названному «уменьшением вдвое», в результате которого количество биткойнов, выплачиваемых так называемым «майнерам», добавляющим биткойн-транзакции в его публичную бухгалтерскую книгу, сократилось вдвое.Некоторые аналитики говорят, что это событие также способствовало росту актива в 2020 году.

Куда дальше пойдет биткойн?

Существует множество заоблачных прогнозов, до какой цены биткойн может увеличиться в ближайшей или долгосрочной перспективе. Но многие энтузиасты криптовалюты соглашаются, что биткойн, скорее всего, скоро преодолеет рекордный максимум.

«Новый рекордный максимум не только возможен, но и в значительной степени ожидается, что сторонники биткойна произойдут со дня на день», — сказал Гринспен.

Паскаль Готье, генеральный директор компании Ledger, производящей криптовалютные аппаратные кошельки, сказал, что, по его мнению, последняя бычья гонка с биткойнами продлится дольше, чем предыдущая.

«Биткойн достиг рыночного признания и зрелости, что делает его единственной монетой, которая определенно останется здесь надолго», — сказал он. «2021 год будет захватывающим и по-прежнему будет связан с созданием отличных продуктов и технологий, но на этот раз с ветром, дующим в парусах».

Некоторые крипто-быки уже сделали смелые прогнозы относительно того, где цена биткойна может пойти дальше. Майк Новограц, генеральный директор инвестиционной компании Galaxy Digital, считает, что к концу года биткойн может достичь $ 55 000–60 000, хотя однажды он также сказал, что к концу 2018 года он «легко» может достичь $ 40 000.

Предупреждения?

Криптовалюта имеет репутацию чрезвычайно неустойчивой. В 2018 году он упал до 3122 долларов после роста почти до 20000 долларов годом ранее. Только за последнюю неделю биткойн прибавил более 2000 долларов и в понедельник утром по восточному времени был на уровне 18 485,60 доллара.

Соравис Сринавакун (Soravis Srinawakoon), генеральный директор и соучредитель компании Band Protocol, специализирующейся на криптографическом программном обеспечении, сказал, что «еще предстоит увидеть», сможет ли биткойн достичь новых максимумов к концу года.

Лиор Мессика, основатель и управляющий партнер венчурной компании Eden Block, сказал, что биткойн «страдает от волатильности», поскольку у него «нет ни устоявшегося нарратива, ни возможности манипулировать своей пропорциональностью в ответ на колебания его базовой стоимости.«

« Со временем нарратив биткойнов укрепляется, хотя глобальная вера в его удобство использования все еще незначительна », — добавил он.« Это привело к продолжающейся волатильности для актива ».

Тем не менее, существует широкая уверенность о перспективах цифрового актива. Тренчев, который ранее в этом году предсказал, что биткойн может достичь 50 000 долларов к концу 2020 года, сказал, что есть «все больше свидетельств этой восходящей тенденции».

Сринавакун сказал, что «все сигналы убедительно указывают на следующую волну принятия и новые пользователи в ближайшем будущем.«

биткойнов: коснется ли биткойн 100 тысяч долларов в 2021 году? Вот почему вы должны инвестировать сейчас.

Прошлый год был единственным в своем роде — глобальная пандемия, неопределенность рынка, общенациональные блокировки, ограничения на поездки и т. Д. Тем не менее, мы стали свидетелями одного финансового Актив на подъеме — Биткойн.Цена новой цифровой валюты выросла с 600 000 рупий в марте 2020 года и в настоящее время торгуется примерно на уровне 43 90 000 рупий.

Ралли биткойнов и других криптовалют, похоже, не иссякло, несмотря на 600-процентный рост цен.И с новыми стартапами, такими как
CoinSwitch Кубер
пытаясь упростить инвестирование в биткойны, миллионы розничных инвесторов присоединились к победе над биткойнами.

Если оставить в стороне краткосрочную волатильность и взглянуть на долгосрочную, аналитики заявляют, что в следующем году она может достичь 100 000 долларов (72 лакха).

Рост биткойнов

ET Spotlight Special В 2009 году первая в мире цифровая валюта, биткойн, была представлена ​​в качестве альтернативы лазейкам нынешней финансовой системы.В то время биткойн оценивался в 0 долларов, и лишь несколько крипто-ботаников собирались добывать их в качестве предмета коллекционирования. После 2010 года — транзакция биткойн-пицца произошла, люди смотрели на нее как на валюту, которую можно было использовать для покупки товаров и услуг.

К 2013 году биткойн стал более популярным и достиг 1000 долларов. После того, как произошло второе снижение биткойнов вдвое, монета значительно выросла в цене до 19000 долларов. Однако произошел небольшой всплеск, и после 2018 года его стоимость упала, и в начале 2020 года его цена составила около 5000 долларов.
С тех пор это ралли длилось год на фоне двух значительных событий.

1. Глобальная пандемия: большинство людей искали биткойн в качестве защиты от шаткого экономического кризиса, вызванного распространением Covid-19. Даже институциональные инвесторы, такие как Microstrategy, Tesla, Square Corp и т. Д., Использовали свои денежные резервы в биткойнах, заявив, что это хорошее средство сбережения от инфляции.
   
   
2. Третье мероприятие по уменьшению вдвое биткойнов: Уменьшение вдвое происходит раз в четыре года, когда вознаграждение за майнинг биткойнов сокращается вдвое. После третьего халвинга приз за майнинг, 12,5 BTC, был снижен до 6,25 BTC в мае 2020 года. Это значительно сократило количество монет в обращении, что вызвало более высокий спрос.

После того, как в октябре 2020 года началось устойчивое ралли, стоимость Биткойна достигла новых высот — превысила 20 000 долларов в декабре 2020 года, 40 000 долларов в январе 2021 года, достигла 50 000 долларов в феврале 2021 года и сейчас торгуется примерно на 54 500 долларов по всему миру.

Может ли Биткойн действительно достигнуть 100 000 долларов?

Цифровая валюта, которая когда-то считалась загадочной для многих в прошлом, теперь резко выросла как в цене, так и в популярности.Он в основном стал массовым — гигантские финансовые учреждения, такие как Paypal, Visa, JP Morgan и т. Д., Предлагают крипто-услуги, и все больше розничных инвесторов заинтересованы в покупке биткойнов сейчас, как никогда.

Несмотря на волатильность, биткойн резко вырос в цене, особенно за последний год. Мы можем объяснить это ралли биткойнов двумя вещами:

• Лучшее доверие
• Мировые тенденции

Вначале основные проблемы, вращавшиеся вокруг Биткойна, заключались в следующем: «Будет ли он взломан?», «Является ли децентрализация действительно работоспособным решением», «сломает ли система вдвое?» и т.п.Спустя десятилетие многие из этих вопросов уже решены. Биткойн работает по надежной технологии и не ломается.

В то же время мир становится свидетелем того, как Биткойн ассоциируется с большим количеством институциональных инвесторов, таких как Tesla, Microstrategy и т. Д. Большинство организаций сейчас рассматривают возможность конвертации своих денежных резервов в Биткойн в качестве защиты от финансовых кризисов.

Конечно, к гонке присоединились многие другие криптовалюты, что отвлекает от нее интерес некоторых розничных инвесторов.Тем не менее, он остается самой значительной криптовалютой с общей рыночной капитализацией 1,15 триллиона долларов, что выше совокупной рыночной капитализации трех крупнейших банков мира (J. P. Morgan, Bank of America и The Industrial and Commercial Bank of China).

Биткойн сейчас ближе к 100 тысячам долларов, чем к 0. Недавние события вокруг Биткойна во всем мире свидетельствуют о том, что он постепенно приближается к тому, чтобы стать основным классом активов.

Специализированные аналитики ET Spotlight полагают, что если эта тенденция сохранится, к концу 2021 года биткойн может вырасти до 100 тысяч долларов.Прогнозы основаны на модели потока запасов — 94% корреляции с ценой биткойнов. Эта модель используется для измерения дефицита товаров, таких как золото.

Неужели уже поздно инвестировать в биткойн?
Биткойн
пробивал рекордные максимумы каждый месяц с октября 2020 года. Недавно он превысил отметку в 50 000 долларов (37 лакхов) и, похоже, скоро достигнет отметки в 60 000 долларов (43,5 лакхов).

Хотя для инвестора было бы идеально войти в инвестиционное пространство в начале 2020 года, это не означает, что сейчас слишком поздно инвестировать в биткойн, при условии, что вы инвестируете то, что можете себе позволить.
Время от времени его стоимость может падать, но даже небольшое вложение, которое вы делаете в Биткойн сегодня, может многократно окупиться в долгосрочной перспективе.

Каковы минимальные инвестиции, необходимые для покупки биткойнов?

Хотя цена одной биткойна может показаться непомерно высокой, розничные инвесторы могут купить биткойны дробные количества. Некоторые индийские платформы, такие как
CoinSwitch Кубер
, позволяют пользователям инвестировать в биткойны минимум 100 рупий.

Принимая во внимание приведенные выше данные и тенденции на рынке криптографии, мы можем сказать, что для Биткойн остается большой запас маржи.Его ценность в будущем может только возрасти.

Заявление об ограничении ответственности: это выше не редакционное содержание, и TIL настоящим отказывается от любых и всех гарантий, явных или подразумеваемых, относящихся к нему. TIL не гарантирует, не ручается и не обязательно одобряет любой из вышеуказанных материалов и не несет за них никакой ответственности. Статья не является инвестиционным советом. Пожалуйста, примите все необходимые меры, чтобы убедиться, что вся предоставленная информация и контент верны, обновлены и проверены.

Биткойн может вырасти в 4 раза в 2021 году, поскольку цифровая валюта будет расти, как в 2017 году, говорит Том Ли из Fundstrat | Валюта Новости | Финансовые и деловые новости

Синди Орд / Getty Images

• По словам Тома Ли из Fundstrat, за почти 300% -ным всплеском биткойнов в 2020 году может последовать еще более высокая производительность в 2021 году.
• В интервью CNBC в среду Ли сказал, что биткойн может вырасти в четыре раза в 2021 году, поскольку криптоактив испытает аналогичную параболическую установку, которая произошла в 2017 году.
• «2021 год будет во многом похож на 2017 год, а это значит, что биткойн в 2021 году должен работать даже лучше, чем в 2020 году, то есть что-то выше 300%», — сказал Ли CNBC.
• Посетите домашнюю страницу Business Insider, чтобы узнать больше.

После сильного 2020 года, когда биткойн продвинулся к историческим максимумам с приростом около 300%, 2021 год может быть еще сильнее.

Это по словам Тома Ли из Fundstrat, который сказал в интервью CNBC в среду, что он видит рост биткойнов еще на 300% в следующем году.

При текущей цене около 29000 долларов, четверка биткойнов повысит криптоактив намного выше отметки в 100000 долларов на уровне 116000 долларов.

Подъем биткойнов будет похож на то, что наблюдалось в 2017 году: параболическое ралли. Ли написал в Твиттере, что сокращение вдвое в 2020 году делает этот год наиболее похожим на 2016 год, который также сократился вдвое. Уменьшение количества биткойнов вдвое — это когда вознаграждение майнерам, решающим проблемы в блокчейне биткойнов, уменьшается вдвое.

Подробнее: GOLDMAN SACHS: Купите эти 37 акций, которые могут принести вам максимальную прибыль без больших рисков в 2021 году, когда начнется восстановление и распространение вакцины

Как и в 2017 году, этот биткойн, вероятно, испытает «параболический рост», — написал Ли в Твиттере.

Стратег по цифровым активам Fundstrat Дэвид Грайдер также повысил свой прогноз по биткойнам в записке в среду, ожидая, что в следующем году криптоактив достигнет не менее 40 000 долларов.

«Мы считаем, что сохранятся условия для продолжающегося роста биткойнов и криптовалют в более широком смысле в течение следующих 6–12 месяцев. Институциональные и корпоративные закупки, снижение рисков со стороны регулирующих органов и спрос на стимулирование розничной торговли являются факторами, которые привели к увеличению положительный импульс, который, по нашему мнению, может продолжиться », — сказал Грайдер.

Но, по словам Ли, если в следующем году на фондовом рынке произойдет коррекция, позитивные перспективы для биткойнов могут ухудшиться.

«Биткойн действует как риск для активов, поэтому годы, когда S&P работает лучше всего, также являются лучшими годами для биткойнов. Поэтому я думаю, что если у нас будет корректировка в акциях, биткойн будет падать», — пояснил Ли.

Подробнее: ГМО Джереми Грэнтэма назвали пузырем доткомов. Его фирма теперь видит «очень странные и спекулятивные вещи», происходящие снова, и предупреждает, что крупные американские акции могут получить отрицательную прибыль в течение следующих 7 лет.

почему взорвалась цена — и что дальше

Биткойн достиг значительного роста в 2020 году, несмотря на многие вещи, которые обычно вызывают настороженность инвесторов, включая напряженность между США и Китаем, Brexit и, конечно же, международную пандемию. С годового минимума на дневных графиках в 4748 долларов США (3490 фунтов стерлингов) в середине марта, когда возникли пандемические опасения, биткойн к концу года вырос до чуть менее 30 000 долларов США.

С тех пор он поднялся до рекордных максимумов, превысив 38000 долларов США, день за днем ​​попадая в заголовки газет и одновременно повышая цены на другие криптовалюты.Так что же вызвало такое резкое повышение цен и чем оно отличается от пузыря 2017 года?

Цена биткойнов / долл. США 2016-21

Торговая точка зрения

Одной из причин резкого роста цен является большой приток инвесторов из крупных организаций, таких как пенсионные фонды, целевые фонды университетов и инвестиционные фонды. Этого не было во время последнего бычьего рынка в 2017 году, когда цена биткойна выросла примерно в 20 раз и составила почти 20 000 долларов США, а через год снова упала до минимума в 3 000 долларов США.

В 2017 году в экосистеме криптовалюты доминировали индивидуальные розничные инвесторы, многих из которых привлекала нехватка биткойнов и тот факт, что он находится вне глобальной финансовой системы. Бычий рынок 2017 года имел все признаки классического финансового пузыря и инвесторов, которые покупали в «страхе упустить» (FOMO).

Мейнстрим

На этот раз крупные имена, такие как инвестор-миллиардер Пол Тюдор Джонс и страховой гигант MassMutual, вложили значительные средства, в то время как даже бывшие скептики, такие как JP Morgan, теперь говорят, что у биткойна может быть светлое будущее.Все это помогает повысить доверие к криптовалюте и указывает на то, что она становится все более популярной.

Биткойн также поддерживается несколькими крупными платежными именами, ориентированными на потребителей. PayPal теперь позволяет клиентам покупать, хранить и продавать биткойны прямо со своих счетов PayPal. Конкурирующая компания Square, занимающаяся цифровыми платежами, сообщила в ноябре, что все больше пользователей ее приложения Cash App покупают цифровую валюту и покупают в среднем больше, чем раньше. Количество поставщиков, принимающих биткойны в качестве формы оплаты, быстро растет.

Возможно, самое главное, Visa потеплела к биткойнам. В октябре он объявил о выпуске нескольких кредитных и дебетовых карт, связанных с биткойнами, с ведущей криптовалютной биржей Coinbase. С появлением все большего количества способов использования биткойнов это должно означать, что все больше людей захотят их держать.

Биткойн также стал намного более зрелым с тех пор, как он использовался в основном как метод покупки наркотиков в темной сети на Шелковом пути. К цифровым кошелькам, ключам и биржам биткойнов легче получить доступ, и теперь существует гораздо более надежная информация, чем раньше.

Внедрение финансовых продуктов, таких как фьючерсы и опционы на биткойны, а также фонды, связанные с блокчейном, позволило принять участие инвесторам, которые в противном случае опасались бы волатильности. Фьючерсы на биткойны означают, что инвесторы могут спекулировать на падающих ценах, открывая короткую позицию по криптовалюте. Нобелевский лауреат Роберт Шиллер предположил, что пузырь 2017 года мог быть связан с тем фактом, что в то время не существовало фьючерсов на биткойны.

Хеджирование инфляции

Помимо всего этого массового энтузиазма, резня, вызванная COVID-19, привела к огромным пакетам стимулов от правительств по всему миру и к тому, что многие центральные банки напечатали больше денег.Это может вызвать инфляцию, что, в свою очередь, снижает покупательную способность людей. Действительно, в прошлом году Федеральная резервная система США дала понять, что будет немного более терпимо относиться к росту цен, когда ослабила свой целевой показатель инфляции в 2%.

Перед лицом этой угрозы такие вложения, как биткойн, считаются средством сбережения. Максимальное количество биткойнов, которое когда-либо будет существовать, установлено на уровне 21 миллиона (если протокол не изменится), а в обращении уже находится около 18,5 миллионов.

Предложение новых монет также замедляется, потому что вознаграждение, которое майнеры биткойнов получают за проверку транзакций на блокчейне, уменьшается вдвое примерно каждые четыре года — оно упало с BTC12.5 до BTC6.25 в мае прошлого года. Этот дефицит сопоставим с дефицитом драгоценных металлов.

Вы можете это копать?
SPF

Даже центральные банки используют криптовалюты. Россия, Китай, Канада, ЕС и многие другие либо уже работают над цифровыми валютами центральных банков (CBDC) для своих стран, либо публикуют официальные документы, в которых подробно излагаются их намерения. Это очевидный признак того, что власть имущие в старом финансовом мире видят в криптовалютах будущее.Между тем, федеральный регулятор США объявил, что розничные банки могут проводить платежи с помощью стейблкоинов, которые представляют собой криптовалюты, привязанные к традиционным валютам.

Куда дальше

Таким образом, похоже, что недавнее повышение цен на биткойны может иметь большее значение, чем в 2017 году. Но не все согласны. Главный экономист и стратег Rosenberg Research and Associates Дэвид Розенберг считает, что биткойн находится в пузыре, и инвесторы не понимают, как он работает.

Розенберг имеет все возможности для комментариев по поводу пузырей, поскольку он известен тем, что определил пузырь на рынке жилья в США, который привел к мировому финансовому кризису 2008-2009 годов.Он считает, что инвесторы не понимают, как работает биткойн, и он находится в классическом пузыре следования за стадом (хотя с тех пор он признал, что сам не является экспертом по криптовалюте). Между тем, большая волатильность цены по-прежнему является серьезной проблемой, которая по-прежнему будет беспокоить некоторых институциональных инвесторов.

Так чему верить? Существует множество очень оптимистичных прогнозов цены биткойна в 2021 году. Тайлер и Кэмерон Винклвосс, основатели ведущей криптобиржи Gemini, считают, что биткойн в конечном итоге достигнет 500 000 долларов США за монету, в то время как аналитик Citigroup предлагает цену в 318 000 долларов США к декабрю 2021 года.