«Как и кем осуществляется эмиссия евро?» – Яндекс.Кью

За денежную политику , частью которой является эмиссия денег, в Еврозоне отвечает Европейский Центральный Банк (ЕЦБ), организация, которой национальные центральные банки (НЦБ) стран-членов Еврозоны передали большую часть своих полномочий. В то же время НЦБ сохранили возможность влиять на решения ЕЦБ через своих представителей, которых они направляют в управляющий совет ЕЦБ.

Основу денежной эмиссии в Еврозоне составляет выпуск банкнот (около 1 трлн евро в обращении по состоянию на 28 августа 2015 года). В соответствии со статьей 128 Договора о функционировании Европейского союза (the Treaty on Functioning of the European Union) печать евробанкнот может осуществляться как непосредственно ЕЦБ, так и НЦБ под контролем ЕЦБ. По факту банкноты, напечатанные ЕЦБ, составляют лишь около 8% всех евробанкнот, находящихся в обращении. Децентрализация печати банкнот объясняется удобством с точки зрения логистики размещения денег в наличный оборот через национальные коммерческие банки. Дизайн банкнот идентичный во всех странах-членах Еврозоны, а вот реверс монет (их чеканят также в рамках квот, установленных ЕЦБ) у каждой страны свой.

Второй по значимости канал эмиссии — кредитование ЕЦБ коммерческих банков стран-членов Еврозоны (около 600 млрд евро на конец августа). В основном ЕЦБ предоставляет банкам долгосрочные займы под залог активов (например, ипотечных кредитов).

Третья линия эмиссии, особенно актуальная в последние годы, это различные программы выкупа ЕЦБ государственых и корпоративных ценных бумаг стран-членов на вторичном рынке. Эти программы составляют основу так называемого количественного смягчения (QE) (около 400 млрд евро на конец августа). Согласно заявлениям, программы выкупа активов в рамках QE будут действовать как минимум до сентября 2016 года. В течение этого срока объемы выкупа активов будут составлять около 60 млрд евро ежемесячно. Небольшая часть выкупленных активов относится к облигациям специальных институтов спасения проблемных стран Еврозоны (EFSF и ESM). На сегодняшний день нельзя исключить варианта развития событий, при котором от ЕЦБ в будущем потребуются гораздо большие суммы на спасение проблемных стран, что существенно увеличит эмиссию евро.

Количество денег в период функционирования двухуровневой банковской системы Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Денежное обращение

количество денег в период функционирования двухуровневой банковской системы

т. к. абдуразаков,

заведующий валютно-экономическим сектором Главного управления центрального банка республики Узбекистан по сырдарьинской области

Проблема количества денег в обращении, а точнее, проблема корректного исчисления их количества, в настоящее время приобретает особо важное значение, так как подавляющее большинство рекомендаций предполагаемого требуемого количества денег в обращении или же желаемых темпов их прироста выведены основываясь именно на сложившихся представлениях о тех или иных количественных показателях денег, известных как денежные агрегаты. Вместе с тем, нельзя не заметить отсутствие единого подхода в определении того, какой именно из известных денежных агрегатов или других количественных показателей является наиболее близким и адекватным показателем количества денег в обращении.

По результатам проведенного исследования на примере модели «один банк — одна экономика» было выявлено, что в период функционирования банковской системы с частичным резервированием и при наличии только одного действующего банка количество денег в обращении определяется как сумма денежной наличности в обращении (вне кассы банка) и остатков денежных средств на депозитных счетах до востребования и приравненных к ним счетах всех клиентов банка, включая правительство. Кроме того, также было выявлено, что срочные депозиты имеют весьма далекое отношение к понятию количество денег в обращении1.

Следует отметить, что при проведении исследований в целях выявления возможной взаимосвязи между изменением количества денег в обращении

1 Журнал «Финансы и кредит». 2007. № 30. С. 52 — 66.

и ростом объемов производства преимущественно используются количественные показатели денег, не учитывающие сумму остатков денежных средств на счетах правительства, что представляется не совсем обоснованным. В пользу обоснования такого подхода, как правило, приводится довод о том, что пока денежные средства находятся на счетах правительства и не используются, они как бы не участвуют в обращении. Также считается, что только по мере того, как эти денежные средства расходуются при оплате труда госслужащих и поставляемых для государственных нужд различных товаров, работ и услуг, они перечисляются на счета поставщиков в коммерческих банках и только таким образом эти денежные средства как бы вовлекаются в денежный оборот.

Вместе с тем, с точки зрения статистики национальных счетов правительство является одним из экономических агентов, хотя, несомненно, и наиболее значимым и важным из всех них. кроме того, денежные средства любого экономического агента, будь то индивид или фирма, пока они хранятся лично у него или на его счету в банке и временно не используются для проведения платежей, также могут рассматриваться как временно извлеченные из обращения и не участвующие в нем. Но эти деньги все же по желанию их владельцев могут быть использованы для осуществления платежей и именно поэтому они считаются выпущенными в оборот. Так почему же для правительства, являющегося одним из экономических агентов, нужно делать исключение? Почему же денежные средства, принадлежащие правительству, нужно исключать из общего количества денег, выпущенного в обращение?

В те времена, когда государственная казна была эмитентом казначейских обязательств, которые силой государственной власти должны были повсеместно признаваться эквивалентами существовавших тогда реальных денег — монет из драгоценных металлов, и беспрепятственно приниматься в оплату приобретаемых товаров, работ и услуг, такой подход мог быть оправданным. Однако в настоящее время, когда единственным эмитентом банкнот, а также исходных денег, то есть денежной базы или резервных денег, является центральный банк, подобный подход не может считаться приемлемым. именно поэтому при установлении показателя количества денег в обращении видится необходимым также учитывать и остатки денежных средств на счетах правительства, внебюджетных фондов, местных органов власти как в центральном банке, так и в коммерческих банках.

следует также отметить, что при проведении исследований, так или иначе затрагивающих проблему количества денег в обращении, крайне важно различать собственно общее количество выпущенных в обращение денег и количество денег, фактически находящееся в обращении. имеется в виду, что в действительности только часть общего количества денег находится в обращении, оставшаяся же часть денег сравнительно постоянно хранится в виде кассовых остатков или же сбережений.

В статье автор под количеством денег в обращении понимает именно общее количество выпущенных в обращение денег, если специально не оговорено иное. Примем, что при наличии одного, главного банка, действует еще один банк подчиненного значения. Главный банк обслуживает правительство, а второй банк — всех остальных экономических агентов посредством своего корреспондентского счета в главном банке. также примем, что единственным эмитентом банкнот является главный банк и что главным банком еще не установлены резервные требования в отношении обязательств второго банка. Эта система является некоторым подобием ныне действующей двухуровневой банковской системы с тем отличием, что при наличии главного банка, являющегося аналогом центрального банка, действует только один коммерческий банк.

В чем же отличия функционирования банковской системы с двумя банками от функционирования банковской системы с одним единственным банком? даже не исследуя характер, виды и объемы возможных операций, которые могли бы эти банки производить как со своими клиентами, так и между

собой, а также результаты этих операций, можно заранее сделать некоторые обоснованные выводы.

так как второй банк обслуживает абсолютное большинство экономических агентов, за исключением правительства, то расчеты между экономическими агентами не будут оказывать практически никакого воздействия на состояние его корреспондентского счета в главном банке, а следовательно, и на состояние его ликвидности, т. е. способности банка выполнять свои обязательства по произведению расчетов. исключение будут составлять лишь случаи получения наличных денег клиентами банка и осуществления ими налоговых и других приравненных к ним обязательных платежей в пользу правительства. Эти платежи будут уменьшать остаток корреспондентского счета второго банка в главном банке. Однако очевидно, что уплачиваемая в пользу правительства сумма денег будет составлять меньшую часть общего количества денег, а объем налоговых платежей будет составлять лишь малую часть общего объема денежного оборота. кроме того, правительство и само будет вынуждено производить платежи в пользу клиентов второго банка за оказанные ими правительству услуги, выполненные работы и поставленные товары. налоговые поступления в пользу правительства в конечном итоге будут возвращаться на счета экономических агентов во втором банке, т. е. увеличивать остаток его корреспондентского счета в главном банке. исходя из этого, можно считать, что уплата экономическими агентами налогов и других обязательных платежей в пользу правительства в целом не будет оказывать отрицательного воздействия на состояние корреспондентского счета второго банка в главном банке.

Главный банк сохраняет возможность увеличения количества денег в обращении как за счет выдачи кредита правительству, так и за счет выдачи кредита второму банку. Однако, единственной реальной возможностью увеличения количества денег в обращении для главного банка остается выдача им кредита правительству, так как вследствие отсутствия резервных требований у второго банка отсутствует необходимость в получении кредита у главного банка.

Осуществляя кредитную эмиссию, т. е. выдавая своим клиентам кредиты без предварительного привлечения денежных средств в срочные депозиты, второй банк может практически неограниченно увеличивать общий остаток денежных средств на депозитных счетах до востребования своих клиентов. собственно говоря, именно вследствие такой

кредитной деятельности второго банка и происходит расширение денежной массы, причем в силу внутренних свойств рассматриваемой банковской системы в данном случае понятие «денежная масса» будет соответствовать понятию «количество денег» в обращении. Под денежной же массой следует понимать совокупность денежной наличности в обращении вне кассы главного банка и суммы остатков денежных средств на депозитных счетах до востребования клиентов обоих банков.

Здесь видится уместным сделать еще одно отступление. Дело в том, что на практике при определении количественного параметра денежной массы, как правило, в расчет принимается не наличность в обращении вне кассы центрального банка, а наличность в обращении вне касс коммерческих банков. Видимо, это происходит потому, что коммерческие банки воспринимаются не как самостоятельный субъект хозяйственных отношений, а как субъект, уполномоченный производить денежные расчеты между хозяйствующими субъектами посредством их счетов в коммерческих банках. Данный подход тоже не представляется достаточно обоснованным, так как с точки зрения статистики национальных счетов любой отдельно взятый коммерческий банк, так же как и правительство, является одним из экономических агентов. Следовательно, денежная наличность, находящаяся в кассах коммерческих банков, будучи фактически выпущенной в обращение центральным банком, также должна учитываться как при расчете количества денег в обращении, так и при определении количественного параметра денежной массы.

Как было отмечено выше, единственным фактором, который может оказать отрицательное воздействие на состояние ликвидности второго банка, является возможное резкое увеличение требований его клиентов об обналичивании остатков денежных средств на своих счетах в банке. Конечно, вероятность того, что все клиенты банка разом потребуют обналичить остатки денежных средств на своих счетах в банке, не велика, однако полностью исключить возможность такого развития событий тоже нельзя. Вместе с тем, так как единственным эмитентом банкнот является главный банк, то возможность удовлетворения вторым банком подобных требований своих клиентов ограничивается возможностью получения вторым банком денежной наличности в главном банке, которая, в свою очередь, ограничивается остатком денежных средств на его корреспондентском счете в главном банке. Очевидно, что по мере расширения объемов

кредитной эмиссии вторым банком его возможность удовлетворения требований своих клиентов об обналичивании остатков денежных средств на их счетах все более ограничивается.

Это объясняется тем, что у каждого отдельно взятого клиента банка, как правило, складывается определенное соотношение между объемом осуществляемых им платежей со своего счета и объемом получаемой из кассы банка денежной наличности. Можно сказать, что в рамках отдельно взятого банка в целом также складывается определенное соотношение между общим объемом дебетового оборота его клиентов и объемом изымаемой ими из кассы банка денежной наличности. В результате осуществления вторым банком кредитной эмиссии будет увеличиваться общий остаток денежных средств на депозитных счетах до востребования его клиентов, что неизбежно приводит и к возрастанию общего объема дебетового оборота, а вместе с ним и к возрастанию объема получаемой клиентами из кассы банка денежной наличности. Другими словами, по мере осуществления кредитной эмиссии происходит возрастание потребностей клиентов банка в денежной наличности, и второму банку в целях удовлетворения этих потребностей, а вернее требований своих клиентов об обналичивании хотя бы части остатка денежных средств на их счетах, потребуется обеспечить получение все большего объема наличности у главного банка. При этом, однако, эта возможность второго банка ограничивается остатком денежных средств на корреспондентском счете в главном банке, который несмотря на осуществленную им кредитную эмиссию, остался неизменным. Это означает, что даже при отсутствии резервных требований возможности второго банка по расширению денежной массы все же не безграничны.

Главный банк сможет ограничить кредитную эмиссию второго банка посредством установления резервных требований, т. е. обязав его обеспечить соответствие суммы остатков денежных средств на счетах его клиентов остатку денежных средств на его корреспондентском счете в главном банке в определенном соотношении. Если раньше второму банку не было никакой необходимости привлекать денежные средства в срочные депозиты в целях их использования в качестве источника для выдачи кредитов, то с введением резервных требований второй банк будет уже вынужден все больше использовать этот источник выдачи кредитов. Очевидно, что с введением резервных требований возможности второго банка по расширению де-

нежной массы также будут ограничены. Если же главный банк установит 100%-ное обязательное резервирование, то в таком случае второй банк сможет производить выдачу кредитов исключительно за счет привлечения денежных средств в срочные депозиты или за счет получения кредита в главном банке.

Выдача кредитов за счет предварительного привлечения денежных средств в срочные депозиты не оказывает никакого влияния на количество денег в обращении. Это означает, что при 100%-ном резервировании количество денег в обращении может быть увеличено только главным банком.

Для следующего случая предположим, что при наличии одного главного банка имеется бесчисленное множество коммерческих банков, и каждый отдельный коммерческий банк обслуживает только одного экономического агента. Все расчеты между коммерческими банками производятся через их корреспондентские счета в главном банке. Для упрощенного восприятия данного примера также предположим, что коммерческий банк не имеет собственных источников активов и что единственным источником активов каждого отдельного банка является сумма остатка денежных средств на депозитном счете до востребования единственного клиента этого банка.

В случае если отдельный коммерческий банк еще не выдал кредит своему единственному клиенту, т. е. еще не имеет активов в виде выданных клиенту кредитов, то единственным активом такого банка будет сумма остатков этого банка на его корреспондентском счете в главном банке, которая будет полностью соответствовать остатку денежных средств на счете его единственного клиента банка.

В рассматриваемом случае сумма перечислений со счета единственного клиента этого банка будет соответствовать сумме зачислений на счет другого единственного клиента в другом банке, и наоборот. Так как расчеты каждый коммерческий банк ведет через свой корреспондентский счет в главном банке, то сумма перечислений в пользу клиента другого банка будет уменьшать как остаток клиента на его счете, так и остаток коммерческого банка на его корреспондентском счете в главном банке, и наоборот, сумма перечислений в пользу клиента этого банка будет увеличивать как остаток на счете клиента коммерческого банка, так и остаток корреспондентского счета самого банка в главном банке.

Точно такая же ситуация будет происходить при выдаче наличных денег — банкнот клиенту

банка: главный банк уменьшит остаток коммерческого банка на корреспондентском счете на сумму выданных ему наличных денег, соответственно, и коммерческий банк уменьшит остаток на счете своего клиента на сумму выданных ему наличных денег. Другими словами, все расчеты клиента коммерческого банка непосредственным образом будут отражаться на состоянии его корреспондентского счета в главном банке.

Так как в рассматриваемом примере у каждого отдельного коммерческого банка нет других источников активов кроме как остаток на счете своего единственного клиента, то в случае, если у этого клиента какого-то коммерческого банка возникнет потребность в кредите, то этот банк может удовлетворить потребность своего клиента в кредите, только если ему самому удастся получить кредит в главном банке. То есть, чтобы выдать кредит своему единственному клиенту, банк сначала должен сам получить кредит в главном банке, а другого источника выдачи кредита у банка просто нет. При наличии условия «один банк — один клиент» банк не имеет возможности привлечь средства в срочные депозиты, так как единственным лицом, который мог бы внести их является его единственный клиент, который на деле сам нуждается в денежных средствах, а потому у банка отсутствуют всякие возможности привлечения денежных средств в срочные депозиты.

Главный банк может выдать кредит какому-либо банку либо за счет предварительного привлечения денежных средств других коммерческих банков в срочные депозиты, либо за счет осуществления им самим кредитной эмиссии. В свою очередь другие коммерческие банки смогут вложить денежные средства в срочные депозиты в главном банке, только если они сами смогли привлечь средства своих клиентов в срочные депозиты. Причем прямым следствием этой операции будет являться неизбежное уменьшение остатка денежных средств на корреспондентских счетах этих банков в главном банке на сумму внесенных в срочные депозиты средств.

В случае если какой-либо коммерческий банк смог получить кредит у главного банка, то остаток средств на его корреспондентском счете в главном банке увеличится на соответствующую сумму. Однако после выдачи коммерческим банком за счет этих средств кредита своему клиенту этот клиент неизбежно будет расходовать полученные в кредит средства для приобретения товаров и услуг у клиентов других банков, что приведет к уменьше-

нию остатка средств на корреспондентском счете коммерческого банка. Тогда сумма активов этого банка не будет соответствовать остатку на корреспондентском счете. Только по мере возврата кредита клиентом, и соответственно, возврата самим коммерческим банком кредита главному банку сумма активов этого банка сравняется с остатком на корреспондентском счете.

Из рассмотренного примера очевидно, что даже при отсутствии устанавливаемых главным банком резервных требований при заданных условиях у коммерческих банков отсутствует всякая возможность выдавать своим клиентам необеспеченные кредиты и расширять посредством кредитной эмиссии денежную массу.

Теперь несколько изменим имевшиеся предпосылки для рассматриваемого примера, и предположим, что коммерческие банки располагают собственными средствами. Тогда остатку денежных средств каждого отдельного коммерческого банка на корреспондентском счете в главном банке будет соответствовать сумма собственных денежных средств коммерческого банка и сумма денежных средств на счете у его клиента. В случае если у клиента какого-либо коммерческого банка возникнет потребность в кредите, то банк может выдать ему кредит либо за счет собственных средств либо за счет получения кредита в главном банке, либо комбинацией этих двух способов.

Если коммерческий банк выдаст кредит своему клиенту за счет собственных средств, то банк зачислит сумму выданного кредита в актив своего баланса, и в то же время на соответствующую сумму изменится и пассив баланса за счет увеличения остатка средств на счете клиента за счет суммы выданного кредита, но при этом остаток корреспондентского счета этого банка в главном банке не изменится. Так как каждый получатель кредита будет расходовать полученные в долг средства для приобретения товаров и услуг у клиентов других банков, это приведет к уменьшению остатка средств на корреспондентском счете банка в главном банке.

Очевидно, что и в случае наличия у коммерческих банков собственных средств кредитная деятельность банков не увеличивает количество денег в обращении. Таким образом, рассмотренный случай действия системы «один банк — один клиент» в сущности ничем не отличается от действия системы «один банк — одна экономика», т. е. как если бы один банк обслуживал всех своих клиентов.

Теперь рассмотрим функционирование банковской системы, состоящей из главного банка и

нескольких коммерческих банков, являющейся по своей сути наиболее близким аналогом существующей ныне двухуровневой банковской системы во главе с центральным банком. Для рассматриваемого случая примем нижеследующие предпосылки:

• количество клиентов, приходящихся на каждый коммерческий банк, может быть произвольным, но должно быть не менее десяти на один банк;

• платежный оборот каждого отдельного клиента составляет примерно близкую величину и распределяется относительно равномерно среди всех клиентов всех коммерческих банков;

• имеется четыре коммерческих банка, первый из которых обслуживает 40 % общего платежного оборота, второй 30 %, третий 20 % и четвертый 10 % общего объема платежного оборота, причем объем платежного оборота каждого отдельного коммерческого банка есть прямое отражение общего объема платежного оборота всех его клиентов;

• главным банком не установлены резервные требования в отношении пассивов коммерческих банков, однако все клиенты коммерческих банков полностью задействуют остатки денежных средств на своих счетах в банках для произведения расчетов, так что у коммерческих банков отсутствует возможность осуществлять кредитную эмиссию посредством использования временно не используемых остатков денежных средств на счетах одних своих клиентов для выдачи кредитов другим своим клиентам.

В рассматриваемой модели прежде всего следует исходить из того, что платежи клиентов отдельно взятого банка в пользу клиентов этого и других банков представляют собой исходящий платежный оборот этого банка. Очевидно, что то, что является исходящим платежным оборотом для одного из банков, по определению будет являться входящим платежным оборотом для других банков и распределяться между ними в соответствии с долями каждого из них в общем объеме платежного оборота.

Теперь на время отвлечемся от факта существования входящего платежного оборота, т. е. денежных поступлений от других банков. Тогда если учесть, что первый банк обслуживает 40 % общего объема платежного оборота, и принять объем исходящего платежного оборота первого банка за 100 %, то при оговоренных условиях 40 % от объема исходящего платежного оборота этого банка, или 16 % общего объема платежного оборота, придется

на его внутренний платежный оборот, а 60 % от объема исходящего платежного оборота, или 24 % общего объема платежного оборота, придется на внешний платежный оборот. Для второго банка 30 % от объема исходящего платежного оборота этого банка, или 9 % общего объема платежного оборота, придется на его внутренний платежный оборот, а 70 % от объема исходящего платежного оборота, или 21 % общего объема платежного оборота, придется на внешний платежный оборот. Для третьего банка 20 % от объема исходящего платежного оборота этого банка, или 4 % общего объема платежного оборота, придется на его внутренний платежный оборот, а 80 % от объема исходящего платежного оборота, или 16 % общего объема платежного оборота, придется на внешний платежный оборот. Для четвертого банка 10 % от объема исходящего платежного оборота этого банка, или 1 % общего объема платежного оборота, придется на его внутренний платежный оборот, а 90 % от объема исходящего платежного оборота, или 9 % общего объема платежного оборота, придется на внешний платежный оборот.

Таким образом, учитывая, что клиенты банков производят свои платежи систематически и относительно равномерно по времени, то нетрудно подсчитать, что при заданных условиях 40 % от общего объема внешнего платежного оборота трех других банков придется на первый банк, соответственно, для второго банка эта цифра составит 30 %, для третьего 20 % и для четвертого банка 10 % от общего объема внешнего платежного оборота оставшихся трех банков. Опираясь на полученные выше цифровые данные о распределении платежного оборота между банками, можно обнаружить, что в целом 30 % общего объема платежного оборота всех банков в целом вместе взятых приходится на их внутренний платежный оборот, а 70 % общего платежного оборота всех банков — на внешний платежный оборот.

Теперь попытаемся рассчитать приходящийся на каждый банк объем входящего платежного оборота с оставшихся трех других банков. Здесь следует исходить из того, что исходящий платежный оборот какого-либо из банков по определению будет являться входящим платежным оборотом для других банков. Так как первым банком обслуживается 40 % общего объема платежного оборота, то и приходящаяся на первый банк доля внешнего платежного оборота трех других оставшихся банков тоже составит 40 % от этого объема, или 18,4 % общего объема платежного оборота [(21+16+9) х0,4=46х0,4=18,4]. соответственно, приходящаяся на второй банк

доля внешнего платежного оборота трех других оставшихся банков составит 14,7 % [(24+16+9) х0,3=49х0,3=14,7], приходящаяся на третий банк доля составит 10,8 % [(24+21+9) х0,2=54х0,2=10,8], и приходящаяся на четвертый банк доля составит 6,1 % [(24+21+16) х0,1=61х0,1=6,1] общего объема платежного оборота.

При этом если внешний исходящий платежный оборот одного из банков, т. е. объем платежей его клиентов в пользу клиентов других коммерческих банков, будет осуществляться через его корреспондентский счет в главном банке, что неминуемо отразится в снижении остатка денежных средств на нем, то внутренний платежный оборот будет осуществляться, не задействуя средства на корреспондентском счете банка, т. е. не выходя за пределы этого банка, простым списанием денежных сумм со счетов одних клиентов и их зачислением на счета других клиентов.

Это означает, что чем больший объем платежного оборота обслуживается каждым отдельным банком, тем большая часть взаиморасчетов осуществляется минуя его корреспондентский счет, а значит, тем меньше он зависит от его состояния или же от части действительного количества денег, которым он располагает. Так, у первого банка высвобождается 40 % платежного оборота, у второго банка 30 %, у третьего 20 % и у четвертого 10 % соответственно. Выражаясь по другому, если первый банк обеспечивает имеющейся в его распоряжении частью действительного количества денег, представляющего собой остаток денежных средств на его корреспондентском счете, только 60 % всех платежей, то второй 70 %, третий 80 % и четвертый 90 % всех платежей соответственно. Получается, что соответствующая часть имеющегося в распоряжении каждого коммерческого банка остатка денежных средств на его корреспондентском счете в главном банке остается практически незадействованной, образуя как бы «излишек неиспользуемых средств».

Если же учесть и приходящуюся на каждый отдельный банк долю внешнего платежного оборота трех оставшихся банков, увеличивающих остаток средств на корреспондентском счете каждого банка, то незадействованная часть остатка денежных средств на корреспондентском счете каждого банка увеличится еще больше. Так, незадействованная часть остатка денежных средств на корреспондентском счете первого банка составит уже не 40 %, как прежде, а 58,4 %, для второго банка не 30 %, а 44,7 %, для третьего банка не 20 %, а 30,8 %, и для четвертого банка не 10 % а 16,1 % соответственно.

Очевидно, что каждый банк без особого ущерба для состояния своей ликвидности может воспользоваться образующимся «излишком неиспользуемых средств» на своем корреспондентском счете в целях выдачи кредитов своим клиентам. Что особенно примечательно, при этом банкам нет никакой необходимости предварительно изыскивать источник выдачи таких кредитов, каким обычно служило бы привлечение средств в срочные депозиты или получение кредита в главном банке.

Предположим, что первый банк выдал такой необеспеченный кредит. В таком случае объем выданного кредита также вовлекается в общий платежный оборот, так как получивший кредит клиент будет расходовать его на приобретение товаров, работ и услуг, в том числе и у клиентов других банков. Но и этот «добавленный» платежный оборот вероятнее всего будет распределен в прежнем соотношении, т. е. 60 % его объема платежей придется в пользу клиентов других банков, проходя через корреспондентский счет обслуживающего банка и отражаясь на его состоянии, а 40 % объема платежей придется в пользу клиентов своего банка, т. е. опять «высвободится» для повторного использования.

Налицо начало процесса мультипликации денег, предельный показатель которого может быть рассчитан по следующей формуле: т = 1 / г,

где т — показатель мультипликатора;

г — показатель обеспеченности осуществляемого каждым банком платежного оборота остатком денежных средств на его корреспондентском счете (аналог резервных требований). Рассчитаем для первого банка показатель предельного мультипликатора:

т = 1 / 0,6 = 1,66, где т — показатель мультипликатора.

Как видно, первый банк без особого ущерба для своей ликвидности может увеличить объем платежного оборота, а следовательно, и денежную массу в 1,66 раза. Точно так же можно сказать, что, выдавая кредиты за счет «излишка» располагаемого количества денег, а попросту говоря за счет кредитной эмиссии, первый банк, увеличивая объем платежного оборота, может «увеличить» количество денег в обращении на 66 %.

Для второго банка эти цифры составят 1,43 раза и 43 %, для третьего банка 1,25 раза и 25 % и для четвертого банка 1,11 раза и 11 % соответственно. Таким образом, денежная масса, т. е. общий остаток

денежных средств на депозитных счетах до востребования всех клиентов банков, может увеличиться на 145 % [66+43+25+11=145], или примерно в 2,5 раза в сравнении с остатком денежных средств на корреспондентских счетах всех банков, т. е. исходным действительным количеством денег, которым располагали банки.

Результаты проведенного исследования показали, что даже при том условии, что клиенты банков полностью задействуют находящиеся на их счетах до востребования денежные средства для проведения расчетов, что казалось бы делало невозможным осуществление коммерческими банками кредитной эмиссии, наличие замкнутой платежной системы само по себе создает возможности для коммерческих банков проводить кредитную эмиссию и расширять таким образом денежную массу.

Кроме того, по полученным результатам также можно сделать вывод о том, что чем большая часть общего объема платежного оборота приходится на отдельно взятый банк, тем большая часть денежных средств на его корреспондентском счете в главном банке остается незадействованной, создавая относительно большие по сравнению с другими банками возможности как для осуществления больших объемов кредитной эмиссии, так и для большего расширения этим банком денежной массы. Следовательно, в целях ограничения возможностей коммерческих банков по расширению денежной массы посредством осуществляемой ими кредитной эмиссии предпочтительно наличие не крупных, а мелких коммерческих банков.

Помимо прочего, полученные результаты также показывают, что единственной реальной возможностью увеличения количества денег в обращении остается именно кредитная эмиссия центрального банка, в действительности представляющая собой чистую кредитную эмиссию. Кредитная же эмиссия коммерческих банков на самом деле представляет собой псевдоэмиссию денег, так как по ее результатам увеличивается не действительное количество денег в обращении, а лишь обязательства коммерческих банков, выраженные в деньгах. В результате производимой коммерческими банками кредитной эмиссии происходит расширение денежной массы, т. е. рост общего остатка денежных средств на депозитных счетах до востребования клиентов коммерческих банков, что может быть ошибочно воспринято как свидетельство увеличения общего количества денег.

В действительности, используя в качестве источника для выдачи кредитов одним своим клиен-

там неиспользуемые остатки денежных средств на депозитных счетах до востребования других своих клиентов, на самом деле коммерческие банки посредством осуществляемой ими кредитной эмиссии как бы увеличивают обращаемую часть общего количества денег за счет сокращения временно неиспользуемой ее части путем вовлечения последней в обращение. Однако, что особенно важно уяснить, денежные средства на депозитных счетах до востребования будут выполнять все функции денег до тех пор, пока у коммерческих банков не возникнут проблемы с ликвидностью, т. е. пока они будут в состоянии выполнять взятые на себя перед своими клиентами обязательства по проведению расчетов.

При этом если возможности коммерческих банков по осуществлению кредитной эмиссии, с одной стороны, ограничиваются устанавливаемыми центральными банками резервными требованиями, а с другой — необходимостью постоянно обеспечивать требуемое состояние своей ликвидности, то чистая кредитная эмиссия центрального банка практически ничем не ограничена, так как ее результат практически никак не отражается на состоянии ликвидности центрального банка. Другими словами, у центрального банка не могут возникнуть проблемы с обеспечением своей ликвидности в результате осуществляемой им чистой кредитной эмиссии независимо от ее объемов, так как в силу внутренних свойств существующей ныне двухуровневой банковской системы центральный банк по определению не может оказаться банкротом, за исключением особого случая, о котором будет сказано ниже. Именно в этом заключается главное отличие кредитной эмиссии коммерческих банков от чистой кредитной эмиссии центральных банков.

Бесспорно, можно возразить, что центральные банки способны увеличивать количество денег в обращении не только посредством осуществляемой ими чистой кредитной эмиссии, но также и посредством приобретения иностранной валюты, ценных бумаг, золота или же прочих благ. На первый взгляд, данное утверждение может показаться достаточно обоснованным, так как в развивающихся странах количество денег в обращении увеличивается центральными банками этих стран преимущественно посредством приобретения иностранной валюты. Однако, дополнительное количество иностранной валюты таких развитых стран, как сША, Япония, Великобритания, стран Европейского союза, а ранее ФРГ и Франция, посредством приобретения которыми и практи-

куется увеличение количества денег в обращении в развивающихся странах, в действительности само может быть выпущено в обращение центральными банками этих стран только в результате осуществляемой ими кредитной эмиссии.

В частности, в развитых странах количество денег в обращении преимущественно увеличивается центральными банками этих стран либо посредством приобретения государственных облигаций, что в основном практикуется в сША, Великобритании и Японии, либо путем выдачи коммерческим банкам кредитов в целях поддержания их ликвидности, что в основном практиковалось и в других европейских странах, а в настоящее время практикуется в зоне евро. статистические данные о все возрастающих объемах активов центральных банков развитых стран в виде вложенных в государственные облигации средств или в виде выданных коммерческим банкам кредитов лишь подтверждают это. К примеру, по состоянию на сентябрь 2003 г. более 70 % формирования денежной базы йены и доллара, которая является наиболее близким эквивалентом показателя количества денег в обращении, а следовательно, и большей части активов Банка Японии и Федеральной резервной системы сША, приходится именно на бюджетные инструменты, или попросту обязательства правительств этих стран2. Однако, так как правительственные облигации являются долговыми ценными бумагами, то, как вполне обоснованно отмечает В. Евстигнеев, приобретение центральным банком правительственных облигаций, по сути, является косвенным способом кредитования правительства центральным банком3. следовательно, валюты развитых стран в действительности лишь выполняют роль «посредника» в процессе увеличения количества денег в обращении в развивающихся странах, однако само увеличение количества денег происходит именно в результате кредитной эмиссии центральных банков, в данном случае — центральных банков развитых стран.

Что же касается самого способа увеличения количества денег в обращении посредством приобретения ценных бумаг, то здесь следует отметить, что в развитых странах операции центральных банков на рынке ценных бумаг являются наиболее действенным инструментом денежно-кредитного регулирования, позволяющим центральным банкам оказывать непосредственное воздействие на количество денег в обращении. Однако в силу именно

2 Вопросы экономики. 2003. №12. с. 27.

3 Там же. с. 8.

этих обстоятельств центральные банки вынуждены проводить операции только с наиболее ликвидными ценными бумагами с тем, чтобы оградить себя от возможного риска убытков от потери стоимости приобретенных ценных бумаг в случае необходимости их продажи в будущем. В силу целого ряда причин ценными бумагами оказываются преимущественно долговые ценные бумаги правительства и в меньшей мере — коммерческих банков. Это объясняется тем, что правительство по определению не может выпускать свои долевые ценные бумаги, иначе могло бы сложиться впечатление, что правительство может поделиться с кем-то своей властью, выпускаемые же коммерческими банками долевые ценные бумаги не могут быть приобретены центральными банками, так как в противном случае по причине конфликта интересов центральный банк не смог бы добросовестно и полностью выполнять свои надзорные функции в отношении тех коммерческих банков, у которых он «сидит в доле». Учитывая то, что центральные банки проводят операции по преимуществу именно с долговыми, а не с долевыми ценными бумагами, то и приобретение центральными банками таких ценных бумаг независимо от того, кто является их эмитентом, по сути ничем не отличается от выдачи кредита их эмитенту, разница только в механизме отчуждения денег между ними. Следовательно, увеличение количества денег центральными банками посредством приобретения ими ценных бумаг по существу практически ничем не отличается от увеличения количества денег посредством кредитной эмиссии.

В отношении же возможности увеличения количества денег в обращении посредством приобретения центральными банками золота, то в случае применения данного способа вследствие избыточного накапливания золота в кассах центральных банков и возникающего вслед за этим дефицита золота произойдет резкий рост относительной ценности золота, что в конечном счете приведет к постепенному сокращению его естественной доли в нормальном товарном обороте. Очевидно, что по мере роста относительной ценности золота все больше ресурсов будет отвлекаться на увеличение объемов добычи золота при том, что большая часть добытого золота будет перетекать в кассы центральных банков и будет храниться там просто в качестве эквивалента выпущенных в обращение центральным банком денег. Но что особенно важно, накопленный вследствие применения этого способа относительно большой объем золота будет бесполезно храниться в кассах центральных банков

без возможности продуктивного его использования. Именно указанные издержки применения данного способа увеличения количества денег в обращении делают нецелесообразным его использование центральными банками.

Что же касается возможности увеличения количества денег в обращении посредством приобретения центральным банком прочих благ, то на практике у центрального банка ограничены возможности использования этого способа, так как в противном случае ему пришлось бы выкупить у общества большую часть прироста объема произведенного экономическими агентами продукта. Однако, как было отмечено, центральный банк не может выкупить у общества дополнительно произведенный продукт, так как не в состоянии эффективно, и что не менее важно, полностью употребить его.

Следовательно, в настоящее время при существующих правилах регламентирующих деятельность центральных банков, на практике единственной реальной возможностью увеличения количества денег в обращении остается именно кредитная эмиссия центрального банка, другие же возможные способы увеличения количества денег на самом деле являются производными от этого способа. Кроме того, так как основными клиентами центральных банков являются правительство и коммерческие банки, то и основным каналом увеличения количества денег в обращении является именно выдача центральным банком кредита правительству и в меньшей мере коммерческим банкам. Однако это означает, что на практике центральные банки не имеют другой возможности увеличения количества денег в обращении иначе как постоянно поддерживая рост общего объема кредитов, выданных за счет чистой кредитной эмиссии. Это чревато тем, что с прошествием времени большая часть общего количества денег будет находиться в обращении только благодаря кредиту центрального банка и что общество в целом в лице всех экономических агентов, включая также и правительство, будет пользоваться этим дополнительным количеством денег в обращении на правах должника.

При этом укоренившееся в сознании большинства представление о том, что государство (правительство) является самым надежным должником, так как возврат полученных им в долг средств гарантируется будущими налоговыми поступлениями, является заблуждением. На практике государство способно погашать свои прежние долги независимо от того, каким способом они были

образованы, лишь путем повторного привлечения в долг дополнительных средств или же, образно выражаясь, «влезая в еще большие долги». Если же государственный долг накапливался в течение относительно продолжительного периода времени и достиг определенной критической величины, то неизбежно наступит такой момент, когда обнаружится, что правительство, а в его лице и общество в целом, окажется просто не в состоянии полностью погасить весь объем своего долга. Это связано с тем, что с наступлением такого момента уже станет очевидна вся невозможность изъятия из обращения такой суммы денег посредством взимания ее в виде налогов с экономических агентов, так как большая часть этой суммы будет возвращена уже центральному банку, и без повторной выдачи кредита правительству это приведет к резкому сокращению общего количества денег в обращении.

Все вышесказанное также справедливо и в отношении практики кредитования центральными банками коммерческих банков: как и государство, коммерческие банки в целом способны погашать свои прежние долги перед центральным банком только посредством получения в конечном счете у него же в долг дополнительных средств. Точно так же как и государство коммерческие банки в целом не в состоянии полностью погасить свои долги перед центральным банком ввиду очевидного отсутствия всякой возможности сделать это.

Вышеизложенное означает также и то, что в конечном итоге центральный банк тоже окажется не в состоянии обеспечить полный возврат ранее выданных им кредитов как правительству, так и коммерческим банкам, что неизбежно окажет отрицательное воздействие на состояние ликвидности центрального банка. Это и есть именно тот случай, который угрожает ликвидности центрального банка.

Вместе с тем, имеется еще один веский аргумент против существующей ныне практики увеличения количества денег в обращении посредством кредитной эмиссии центрального банка. Известно, что дополнительный продукт производится всем обществом, а его денежная стоимость, представляющая собой дополнительное количество денег, вводимое в обращение, создается центральным банком. Однако, по существующим в настоящее время правилам центральный банк не может просто так безвозмездно передать обществу денежную стоимость произведенного членами общества дополнительного продукта. Получается, что дополнительный продукт произведен всем обще-

ством, но его денежная стоимость принадлежит центральному банку.

Единственно возможным выходом из сложившегося положения видится установление и принятие такого порядка, который предусматривает увеличение количества денег в обращении не посредством кредитной эмиссии центрального банка, а посредством чистой денежной эмиссии и безвозмездной передачи созданного таким образом дополнительного количества денег правительству как полномочному представителю общества. Общество в целом безусловно выиграет от введения такой практики, так как безвозмездная передача центральным банком правительству дополнительного количества денег неизбежно сократит на соответствующую сумму потребность во взимании налогов и других обязательных платежей с экономических агентов, являющихся членами общества.

Вместе с тем, нельзя исключить и то, что правительство может злоупотребить предоставленной возможностью, так как «печатный станок» является относительно беспроблемным и крайне доступным источником финансирования государственных расходов. Именно это обстоятельство заставляет облачить зависимость прироста количества денег в обращении от прироста объемов ВВП в форму некоего правила или даже закона. В прошлом «денежное правило», предусматривавшее такую зависимость, уже было предложено главой монетаристов М. Фридменом, хотя в качестве показателя количества денег в обращении, а следовательно, и в качестве объекта воздействия у М. Фридмена выступал денежный агрегат М2. М. Фридмен конечно же осознавал, что у центрального банка отсутствует реальная возможность оказывать непосредственное воздействие на величину этого денежного агрегата, и исходя из того, что именно денежная база посредством мультипликативного расширения формирует денежный агрегат М2, полагал, что объектом непосредственного влияния центрального банка должна являться денежная база. Примечательно, что впоследствии М. Фридмен все же признал, что в реальной жизни эквивалентом количества денег в обращении является денежная база4, однако это не привело к соответствующей корректировке его денежного правила.

Так как по результатам проведенного исследования выявлен показатель, наиболее полно представляющий собой количество денег в обращении,

4 Фридмен Милтон. Если бы деньги заговорили…/ Пер. с англ. — Дело. 1999. — с. 94.

видится необходимым модифицировать денежное правило М. Фридмена и облачить в форму правила зависимость между ростом количественного параметра выявленного показателя количества денег в обращении и ростом объемов производства.

Несмотря на то, что разработанные и исследованные автором модели развития и функционирования банковской системы по определению были абстрактными, а в некоторых случаях и весьма далекими от реальности, тем не менее они оказались очень полезными для вывода следующих очень важных заключений, даже применительно к существующей в настоящее время двухуровневой банковской системе во главе с центральным банком:

• во-первых, несмотря на замену монетного обращения банкнотным обращением и денежным обращением посредством банковских счетов, действительное количество денег оставалось определяемым и его можно было рассчитать. Действительное количество денег представляет собой именно то количество денег, которое выпущено в обращение непосредственно центральным банком, и оно определяется как сложение суммы денежной наличности в обращении вне кассы центрального банка, суммы остатков денежных средств на резервных и корреспондентских счетах коммерческих банков в центральном банке, а также суммы остатков денежных средств на

счетах до востребования всех клиентов центрального банка, включая правительство; во-вторых, как было выявлено, остаток денежных средств на срочных счетах не имеет никакого отношения ни к понятию «количество денег» в обращении, ни к понятию «денежная масса». Под денежной массой следует понимать совокупность денежной наличности в обращении вне кассы центрального банка, а также суммы остатков денежных средств на депозитных счетах до востребования всех клиентов всех банков, включая центрального банка. Это также означает, что существующая формула расчета денежного мультипликатора также требует внесения соответствующих корректировок; в-третьих, так как на практике центральные банки не могут увеличивать количество денег в обращении иначе как посредством кредитной эмиссии и учитывая то, что такой способ увеличения количества денег в обращении в конечном счете делает все общество должником центрального банка, при отсутствии реальной возможности возврата накопленного долга видится необходимым принятие такого порядка или правила, которое обуславливает прирост количества денег в обращении приростом объемов производства, а также предусматривает безвозмездную передачу центральным банком созданного таким образом дополнительного количества денег правительству.

Подписка cUBRARty.RU

Теперь журналы Издательского дома «Финансы и Кредит» стали доступны в электронном виде в Научной Электронной Библиотеке (eLIBRARY.RU).

На сайте eLIBRARY.RU можно оформить годовую подписку на текущие и архивные выпуски журналов, приобрести отдельные номера изданий или статьи.

НОУ ИНТУИТ | Лекция | Деньги

3.1. Сущность, функции и основные формы денег

3.1.1. Современные представления о сущности и функциях денег

Сущность денег

Деньги являются одним из величайших изобретений человечества, они имеют длительную историю развития и оказывают огромное влияние на рыночную экономику. Рассматривая поведение основных субъектов экономики, мы будем постоянно сталкиваться со стоимостными, денежными показателями, использовать их как обобщенный критерий рациональности действий предприятий и домохозяйств. Поэтому исключительно важно предварительно составить представление о природе денег.

В повседневной жизни с деньгами имеют дело все, и на бытовом уровне каждый человек знает, что это такое. Тем не менее для экономической науки они все еще содержат тайны. Многие поколения ученых экономистов пытались и пытаются раскрыть сущность «знакомых незнакомцев». Однако однозначно признаваемого всеми экономистами определения сущности денег нет до сих пор.

Наиболее распространенным среди современных экономистов является функциональный подход к сущности денег. Для него характерно отношение к деньгам как к определенному инструменту, стихийно выработанному (или, точнее, отобранному среди многих альтернатив) рыночной экономикой для решения проблем товарного обращения. В качестве денег в экономике смогли удержаться только те платежные инструменты, которые оказались способными наилучшим образом выполнять диктуемые рынком функции. Таким образом, сущность денег определяется выполняемыми ими функциями. Деньгами может быть все, что признается людьми за деньги и выполняет их функции.

Популярность функциональному подходу придает огромное разнообразие разновидностей денег — от звериных шкур до бумажных денег, от золотых монет до записей в бухгалтерских книгах. Фактически единственное, что объединяет предметы со столь разной физической и экономической природой, — это их способность выполнять функции денег. Позволим себе привести аналогию из другой сферы: сварка, склейка, клепка, гвоздевое и болтовое соединение, использование магнитных полей и т.п. также являются очень разными физико-химическими процессами. Но человек отобрал и включил в свой технический арсенал их все, поскольку они способны выполнять функцию соединения предметов. Схожий процесс отбора, вероятно, сделал деньгами все, что способно выполнять функции денег.

Основные функции денег

Подавляющее большинство экономистов выделяют следующие три функции денег:

1. средство обращения.
2. мера стоимости (масштаб цен, счетные деньги).
3. средство накопления (сбережения, образования сокровищ).

В марксистской теории денег в дополнение к рассмотренным выделяются еще две функции:

1. средство платежа.
2. мировые деньги.

Принципиальных противоречий по этому поводу у экономистов разных школ нет, просто в других теориях денег обе эти функции рассматриваются как производные от трех основных функций.

Формы денег

Для последующего анализа большое значение имеет также выделение двух основных форм денег: полноценных и символических, или неполноценных денег.

Полноценными деньгами называют деньги, стоимость товарного тела которых соответствует их номиналу, т.е. той стоимости, которая на них обозначена. Наиболее распространенным примером полноценных денег являются золотые монеты.

Символическими (неполноценными) деньгами являются деньги, стоимость товарного тела которых ниже их номинала. Примерами неполноценных денег могут служить бумажные деньги, неразменные на золото.

Рассмотрим подробнее каждую из функций денег.

3.1.2. Функция средства обращения

Содержание функции

Выполняя функцию средства обращения, деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг. Процесс купли-продажи выражается в одновременном и разнонаправленном движении экономических благ и денег. Покупатель платит деньги и становится собственником товара (услуги). Продавец, наоборот, отдает свой товар и получает деньги. Благодаря этому он сам становится способным приобрести другие товары. Цепочка сделок может продолжаться неограниченно долго.

При этом деньги, перемещаясь из рук в руки, делают возможным переход прав собственности на товар от одного лица к другому. Напротив, отсутствие денег или нежелание их тратить способны прервать нормальный процесс обращения товаров. С этим печальным фактом знакомы практически все российские предприниматели: неплатежи партнеров лишают их возможности приобретать товары.

Условия выполнения функции средства обращения

Чтобы функционировать в качестве средства обращения, деньги должны пользоваться:

1. всеобщим признанием в качестве денег;
2. быть санкционированными государством на выполнение этой роли.

Более важным является первое условие. Если все субъекты экономики признают некий предмет в качестве денег, продавец может смело отдавать в обмен на эти «деньги» свой товар, даже если они на самом деле деньгами не являются. Спокойствие продавца в этом случае объясняется просто: главное для него — чтобы не возникали проблемы при покупке чего-либо на вырученные «деньги». При этом вопрос о том, насколько подлинными эти деньги являются, в действительности явно второстепенен.

Так, в начале 1920-х годов в условиях дезорганизации денежного обращения из-за революции и Гражданской войны в России одновременно ходили старые царские деньги, денежные знаки Временного правительства («керенки»), оккупационные немецкие марки и выпущенные новой властью «совзнаки». При этом населением больше ценились царские бумажные купюры, соответствовавшие психологическому представлению о том, какими должны быть настоящие деньги. В самом деле, они были качественно напечатаны и их было сравнительно мало, тогда как деньги более поздних режимов печатались небрежно и из-за инфляции часто выпускались большими неразрезанными полотнищами. Получалось, что царские деньги, хождение которых было отменено еще до Октябрьской революции, даже лучше выполняли функцию средства обращения, чем официальные деньги того периода — «совзнаки». На царские ассигнации можно было реально купить товар, тогда как «керенки» и «совзнаки» брали неохотно.

Из приведенного примера также следует, что второе условие выполнения деньгами функции средства обращения — наличие государственного признания определенных предметов в качестве денег — носит не столь обязательный характер, как первое. Подобное хождение «негосударственных» или даже запрещенных государством денег можно наблюдать и в наше время. Так, купля-продажа товаров и услуг за наличные доллары на территории РФ запрещена законом. Но как часто такие сделки заключаются на самом деле! При этом получатели долларов отнюдь не чувствуют себя ущемленными от того, что им заплатили «неофициальными» деньгами.

Тем не менее наличие государственной санкции все же оказывает существенное влияние на нормальное функционирование денег в качестве средства обращения. Во-первых, только государство может обязать других субъектов экономики принимать определенные знаки в качестве денег. Это особенно важно в случае символических денег. До официального введения в обращение они являются всего лишь бумажками, а сразу же после введения превращаются в деньги.

Во-вторых, государство само является очень важным субъектом экономики. В разных странах через его руки проходит 30-50% всех денежных потоков. Поэтому согласие или несогласие государства принимать деньги является очень важным слагаемым только что рассмотренного первого условия: признание определенных знаков в качестве денег не может считаться всеобщим, пока их не берет государство.

Суррогатные деньги

Примеры этому легко найти в современной российской действительности. Как известно, сейчас многие сделки предприятия оплачивают не с помощью денег, а путем передачи друг другу иных ценностей — так называемых суррогатных денег.

Суррогатными деньгами называют заменители денег, официально обращающихся на территории данной страны. Чтобы выполнять функцию средства обращения, деньги в первую очередь должны признаваться в качестве таковых участниками сделок, поэтому при отсутствии официальных денег (или их неспособности выполнять свои функции) в оборот могут поступать самые разнообразные деньги-заменители. Например, локальные, областные или даже заводские валюты (скажем, талоны на питание в заводской столовой), разнообразные ценные бумаги (популярностью в этом качестве пользуются векселя РАО «Единая энергетическая система России» — их всегда примут в оплату электроэнергии), иностранная валюта и золото, даже если сделки с ними официально запрещены законом. Главное, чтобы суррогаты принимали партнеры. Суррогатные деньги имеют ограниченный круг использования (не все согласны их принимать), часто недостаточно надежны, дезорганизуют экономику страны и потому обычно не одобряются государством.

Так вот, одна из причин задолженности предприятий перед бюджетом состоит в том, что налоговые платежи государство требует проводить только в денежной форме, а настоящих денег у многих предприятий нет, поскольку партнеры расплачиваются с ними суррогатами. В итоге отсутствие государственной санкции на использование суррогатов в качестве денег нередко оканчивается для принимающих их предприятий трагедией — за неуплату налогов государство наказывает их разнообразными штрафами и в принципе может даже обанкротить.

Бартер и его недостатки

Обратим особое внимание на то, что деньги не вызывают, а лишь облегчают обращение товаров. Самой ранней формой обмена одного продукта на другой был бартер, или непосредственный обмен одной вещи на другую, одной услуги на другую. Деньги как таковые в этих операциях отсутствовали.

При всей простоте такого обмена у бартера есть множество недостатков. Важнейший из них заключается в том, что в условиях бартерной экономики необходимо найти партнера, который одновременно

1. имеет то, что вам необходимо, и
2. хочет то, что у вас есть.

Совпадение интересов должно произойти как по времени, так и по количеству, качеству и стоимости товаров. Поиск такого партнера требует значительных усилий, времени, затрат, а зачастую и просто бывает безрезультатным.

Экономия от замены бартера денежным обращением

Замена механизма бартерных сделок механизмом, использующим деньги, или переход к товарно-денежному обмену, приводит, помимо всего прочего, к снижению издержек обращения (трансакционных издержек), что в свою очередь стимулирует специализацию, разделение труда и развитие торговли.

Проиллюстрируем это с помощью простейшей матрицы, где — количество товаров i, обмениваемых на товары j.

Рис. 3.1. Матрица бартерного обмена

Предположим, что в хозяйствах производится по n товаров. Тогда при непосредственном обмене этими товарами между двумя хозяйствующими субъектами в условиях бартера будет совершено [n (n – 1) : 2] операций. Такое количество операций объясняется следующим образом: в матрице бартерного обмена () полей, т.е. операций обмена. Клетки, лежащие на диагонали, соответствуют случаю обмена товара на абсолютно идентичный. Такие сделки реально, разумеется, никогда не проводятся. Поэтому остается реально [n (n – 1)] операций обмена. А поскольку обмен, например, товара 1 на товар 2 тождествен обмену товара 2 на товар 1, то реальных операций обмена будет вдвое меньше, т.е. [n (n – 1) : 2].

Аналогично можно показать, что при существовании m потенциальных партнеров для обмена, будет совершено m [n (n – 1) : 2] обменных операций, и соответственно будет установлено столько же цен. Например, если есть 10 потенциальных партнеров, имеющих каждый по 40 товаров для обмена (т.е. m = 10, а n = 40), то при полном обмене этими товарами будет совершено 7800 обменных операций ().

При товарно-денежном обмене этот процесс идет куда эффективнее. Каждый партнер по обмену устанавливает свои цены только в деньгах. Таким образом, используется единая шкала измерения, при котором каждому хозяйствующему субъекту нужно установить только m (n – 1) цен, т.е. в нашем примере 390 = 10 (40 – 1). Легко понять, что бартерный обмен по сравнению с товарно-денежным требует установления огромного числа дополнительных цен (в приведенном примере 7410 = 7800 – 390). Это требует дополнительных затрат времени и средств для сравнения товаров друг с другом в целях принятия и реализации рационального решения.

Бартер в современной экономике

И все же сам факт того, что товарно-денежный обмен эффективнее бартерного, еще не гарантирует отказа от последнего, что с особой силой проявляется в современной российской экономике.

Бартерные сделки являются неотъемлемыми спутниками расстройств платежно-денежной системы, ее деформации. Иными словами, периодическое возрождение бартера происходит каждый раз, когда деньги перестают в полной мере выполнять функцию средства обращения.

Причины перехода к бартеру

Наиболее часто переход к бартеру оказывается для субъектов экономики предпочтительным в трех ситуациях:

1. в условиях дефицитной экономики. Если спрос значительно превышает предложение, а цены фиксированы, то деньги теряют свою реальную ценность — на них нельзя ничего купить. В таких условиях владельцу товара выгоднее не продавать, а обменять его.
2. в условиях сверхбыстрого обесценения денег (гиперинфляции). Сверхбыстрое обесценение денег приводит к тому, что любое промедление с их тратой резко уменьшает покупательную способность. Гораздо целесообразнее придерживать ходовой товар, а затем напрямую менять его на тот, который нужен.
3. в условиях отсутствия (дефицита) денег у большинства хозяйствующих субъектов. По разным причинам, имеющим в основном макроэкономическую природу, в хозяйстве может складываться ситуация нехватки законных платежных средств. В таком случае обращение товаров становится возможным либо в форме бартера, либо с помощью суррогатных денег.

Значение функции средства обращения

В заключение суммируем значение функции денег как средства обращения. В качестве средства обращения деньги:

• опосредуют движение товаров и услуг, облегчая процесс их обращения;
• преодолевают количественные, временные и пространственные границы, присущие бартеру;
• сокращают издержки обращения.

ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат»

Проблема с печатью денег

Комментарии читателей. Почему Банк Англии просто не печатает деньги вместо того, чтобы брать их в долг?

Печать большего количества денег не увеличивает объем производства — она ​​только увеличивает количество наличных денег, обращающихся в экономике. Если печатается больше денег, потребители могут требовать больше товаров, но если у фирм остается такое же количество товаров, они ответят повышением цен. В упрощенной модели печатание денег просто вызовет инфляцию.

• Предположим, экономика производит товаров на 10 миллионов долларов; например 1 миллион книг по 10 долларов каждая. На этот раз денежная масса составит 10 миллионов долларов.
• Если бы правительство удвоило денежную массу, у нас все еще был бы 1 миллион книг, но у людей было бы больше денег. Спрос на книги будет расти, и в ответ на повышение спроса фирмы будут поднимать цены.
• Наиболее вероятный сценарий состоит в том, что если бы денежная масса увеличилась вдвое, у нас был бы продан 1 миллион книг по 20 долларов.Экономика сейчас стоит 20 миллионов долларов, а не 10 миллионов долларов. Но количество товаров точно такое же.
• Можно сказать, что рост ВВП — это денежная иллюзия. — Да, у вас денег больше, но если все дороже, то и вам не лучше.
• В этой простой модели печать большего количества денег сделала товары более дорогими, но не изменила их количество.

Удвоение денежной массы при неизменном объеме производства приводит к удвоению цен и уровню инфляции на 100%

• С 2000 по 2001 год денежная масса увеличивается без инфляции.
• В 2001 году денежная масса увеличивается на 20%, а количество виджетов увеличивается на 20%. Следовательно, цены остаются прежними — дополнительные деньги сопровождаются эквивалентным увеличением денежной массы.
• Только в 2003 году, когда денежная масса увеличится с 14 000 до 20 000, денежная масса увеличивается более быстрыми темпами, чем выпуск, и мы начинаем получать рост цен.

Проблемы инфляции

Почему инфляция такая проблема?

1. Падение стоимости сбережений .Если у людей есть сбережения наличными, то инфляция подорвет стоимость ваших сбережений. 1 миллион фунтов стерлингов в 1921 году — это много. Но из-за инфляции через два года ваши сбережения обесценились бы. Высокая инфляция также может снизить мотивацию к сбережению.
2. Меню стоит . Если инфляция очень высока, то совершать сделки становится сложнее. Цены часто меняются. Фирмам приходится тратить больше средств на изменение прайс-листов. В условиях гиперинфляции в Германии цены росли так быстро; люди получали зарплату дважды в день.Если бы вы не купили хлеб сразу, он стал бы слишком дорогим, а это дестабилизирует экономику.
3. Неопределенность и путаница . Высокая инфляция создает неопределенность. Периоды высокой инфляции мешают компаниям вкладывать средства и могут привести к замедлению экономического роста.

Подробнее о проблемах инфляции

Печатание денег и государственного долга

Правительства занимают средства, продавая государственные облигации / ценные бумаги частному сектору. Облигации — это форма сбережений.Люди покупают правительство, потому что считают, что государственные облигации — это безопасное вложение. Однако это предполагает, что инфляция останется низкой.

• Если правительства будут печатать деньги для выплаты государственного долга, инфляция может вырасти. Этот рост инфляции снизит стоимость облигаций.
• Если инфляция возрастет, люди не захотят держать облигации, потому что их стоимость падает. Таким образом, правительству будет сложно продавать облигации для финансирования государственного долга. Им придется платить более высокие процентные ставки, чтобы привлечь инвесторов.
• Если правительство напечатает слишком много денег и инфляция выйдет из-под контроля, инвесторы не будут доверять правительству, и правительству будет сложно вообще что-либо занять.
• Следовательно, печатание денег может создать больше проблем, чем решить.
• См. Также: Печатание денег и государственного долга

Гиперинфляция в Германии в 1920-е годы

Инфляция в Германии была настолько сильной, что деньги обесценились. Здесь ребенок использует деньги как игрушку.Деньги использовались в качестве обоев и для изготовления воздушных змеев. К концу 1923 года требовалось столько денег, что людям приходилось возить их на тачках. Вы слышите истории о людях, крадущих тачку, но оставляющих деньги.

Печатание большего количества денег — это именно то, что Веймарская Германия сделала в 1922 году. Чтобы покрыть репарации союзников, они напечатали больше денег; это вызвало гиперинфляцию 1920-х годов. Гиперинфляция привела к краху экономики.

Гиперинфляция также произошла в Зимбабве в 2000-х годах.

Печатание денег и стоимость валюты

Если страна печатает деньги и создает инфляцию, тогда будет снижение стоимости валюты.

• Предположим, что инфляция в Германии составляет 100%, а инфляция в Великобритании — 0%.
• Это означает, что цены в Германии выросли вдвое по сравнению с Великобританией.
• Вам понадобится вдвое больше валюты Германии, чтобы купить такое же количество товаров.
• Покупательная способность немецкой валюты снижается, поэтому стоимость марки будет зависеть от обменного курса.
• См. Также: Печать денег и курс обмена

Стоимость одной немецкой марки в Доллар США 1922-23

Гиперинфляция в Германии вызывает быстрое падение стоимости немецкой марки по отношению к доллару.

В период гиперинфляции инвесторы будут пытаться купить стабильную иностранную валюту, потому что она будет намного лучше удерживать свою стоимость.

Печать денег не всегда вызывает инфляцию

Во время рецессии с периодами дефляции можно увеличить денежную массу, не вызывая инфляции.

Это связано с тем, что денежная масса зависит не только от денежной базы, но и от скорости обращения. Например, при резком падении транзакций (скорости обращения) может потребоваться напечатать деньги, чтобы избежать дефляции (см .: пример США и увеличения денежной массы)

В ловушке ликвидности 2008-2012 годов Банк Англии проводил количественное смягчение (увеличение денежной базы), но это оказало лишь минимальное влияние на базовую инфляцию.Это связано с тем, что, хотя банки увеличили свои резервы, они не хотели увеличивать банковское кредитование.

Однако, если центральный банк будет проводить количественное смягчение (увеличение денежной массы) в течение обычного периода экономической активности, это вызовет инфляцию.

Связанные

Последнее обновление: 10 июля 2019 г., Тейван Петтингер, www.economicshelp.org, Оксфорд, Великобритания

выпусков денег | Суды Мэриленда

Чрезвычайная ситуация, связанная с COVID-19, изменила порядок рассмотрения дел о потребительских долгах в судах. Щелкните здесь, чтобы узнать, как это может повлиять на ваше дело .

В этой теме два раздела:

Someone Owes Me Money включает информацию о:

Я должен деньги / Работа с долгом включает информацию о:

Кто-то должен мне деньги

Когда кто-то должен вам деньги или имущество, вы можете предпринять ряд действий.

Вы можете:

1. Подайте гражданское дело , чтобы вернуть свои деньги или имущество.Суд, который рассматривает дело, будет зависеть от суммы.
   • Суд мелких тяжб не более 5000 долларов США . Ваше дело может быть рассмотрено в суде мелких тяжб, если сумма не превышает 5000 долларов.
     • В деле должны быть только деньги (не имущество).
     • Процедура упрощена.
   • 30 000 долларов или меньше Окружной суд. Ваше дело может быть рассмотрено в Окружном или Окружном суде, если сумма не превышает 30 000 долларов.
     • Дело может касаться денег или имущества.
     • Процедура более формальная, применяются формальные правила доказывания.
     • Если какая-либо из сторон требует суда присяжных, дело должно рассматриваться в окружном суде.
   • Более 30 000 долларов Окружной суд. Дела на сумму более 30 000 долларов должны подаваться в окружной суд.
2. Подать гражданское дело в арендный суд. Если причитающиеся вам деньги являются арендной платой или связаны с арендой собственности, ваше дело будет рассматриваться в арендном суде.См. Информацию о жилье для получения дополнительной информации о суде по аренде.
3. Возбуждение уголовного дела. Если вы получили плохой чек, вы можете возбудить уголовное дело против человека, выдавшего вам плохой чек.
4. Как только суд вынесет решение в вашу пользу, вам будет вынесено решение о том, что другое лицо должно вам деньги. Затем вам, возможно, придется предпринять шаги, чтобы фактически взыскать приговор.

См .:

Я должен деньги / Работа с долгом

В этом разделе рассказывается о долгах, банкротстве, обращении взыскания, а также о том, что делать, если вас обслужили.

Fiat Money — Обзор, история, как это работает, плюсы и минусы

Что такое Fiat Money?

Фиатные деньги — это валюта, не имеющая внутренней стоимости и установленная в качестве законного платежного средства в соответствии с постановлением правительства. Традиционно, валюты Forex Trading — Как торговать на рынке Forex Торговля Forex позволяет пользователям извлекать выгоду из повышения и понижения курса различных валют. Торговля на Форекс включает в себя покупку и продажу валютных пар на основе относительной стоимости каждой валюты по отношению к другой валюте, составляющей пару.были обеспечены физическими товарами, такими как серебро и золото, но бумажные деньги основаны на кредитоспособности правительства-эмитента.

Стоимость бумажных денег зависит от спроса и предложения и была введена в качестве альтернативы товарным деньгам и репрезентативным деньгам. Товарные деньги создаются из драгоценных металлов, таких как золото и серебро, в то время как репрезентативные деньги представляют собой требование на товар, который может быть выкуплен.

Китай был первой страной, которая использовала фиатную валюту, примерно в 1000 году нашей эры, и затем эта валюта распространилась на другие страны мира.Он стал популярным в ^{-х годах} века, когда президент США Ричард Никсон представил закон, отменяющий прямую конвертируемость доллара США в золото. В настоящее время большинство стран используют бумажные фиатные валюты, которые служат только в качестве способа оплаты.

В отличие от традиционных валют, обеспеченных товарами, фиатная валюта не может быть конвертирована или погашена. Он бесполезен по своей сути и используется постановлением правительства. Чтобы фиатная валюта была успешной, правительство должно защищать ее от подделки и управлять денежной массой.

История фиатных денег

Фиатные деньги возникли в Китае в 10 веке, главным образом во времена династий Юань, Тан, Сун и Мин. Во времена династии Тан (618–907 гг.) Спрос на металлические деньги был высоким, что превышало предложение драгоценных металлов. Люди были знакомы с использованием кредитных билетов и с готовностью принимали листы бумаги или бумажные черновики.

Нехватка монет заставляла людей переходить с монет на банкноты. Во времена династии Сун (960–1276) в регионе Сычуань процветал бизнес, что привело к нехватке медных денег.Трейдеры начали выпуск частных нот, покрытых денежным резервом, и это считалось первым законным платежным средством. Бумажные деньги стали единственным законным платежным средством при династии Юань (1276-1367), а выпуск банкнот был предоставлен Министерству финансов во время династии Мин (1368-1644).

Запад начал использовать бумажные деньги в 18, ^-м, -м веке. Американские колонии, Франция и Континентальный конгресс начали выпускать векселя, которые использовались для платежей. Правительства провинций выпустили банкноты, которые держатели будут использовать для уплаты налогов властям.Выпуск слишком большого количества кредитных векселей вызвал некоторые споры из-за опасности инфляции.

В некоторых регионах, таких как Новая Англия и Каролина, векселя значительно обесценились, и произошел скачок цен на сырьевые товары, поскольку векселя обесценились. Во время войн страны обращаются к бумажным валютам, чтобы сохранить ценность драгоценных металлов, таких как золото и серебро. Например, федеральное правительство Соединенных Штатов во время Гражданской войны в США обратилось к форме фиатной валюты, известной как «гринбэки».Во время этой войны правительство приостановило конвертацию своих бумажных денег в золото или серебро.

В начале 20 века правительство и банки обещали разрешить конвертацию банкнот и монет в их номинальный товар по требованию. Однако высокая цена гражданской войны в США и необходимость восстановления экономики вынудили правительство отменить выкуп.

Бреттон-Вудское соглашение Бреттон-Вудское соглашение Бреттон-Вудское соглашение было достигнуто на саммите 1944 года, проведенном в Нью-Гэмпшире, США, на месте с тем же названием.Соглашение было достигнуто 730 делегатами, которые были представителями 44 союзных стран, присутствовавших на саммите. В рамках соглашения делегаты использовали золотой стандарт для создания фиксированной валютной биржи с фиксированной стоимостью одной тройской унции золота в 35 долларов США. Однако в 1971 году президент США Ричард Никсон ввел ряд экономических мер, включая отмену прямой конвертируемости долларов в золото из-за сокращения золотых резервов. С тех пор большинство стран приняли фиатные деньги, которые можно обменивать между основными валютами.

Как работают фиатные деньги

Фиатная валюта поддерживается не физическими товарами, а верой ее держателей и силой заявления правительства. Бумажные деньги служат средством хранения покупательной способности и альтернативой бартерной системе. Это позволяет людям покупать продукты и услуги по мере необходимости, не обменивая продукт на продукт, как это было в случае бартерной торговли.

Благодаря его способности сохранять покупательную способность, люди могут легко строить планы и заниматься специализированной экономической деятельностью.Например, предприятие, занимающееся сборкой мобильных телефонов, может покупать новое оборудование, нанимать и платить сотрудникам и расширяться в другие регионы.

Стоимость бумажных денег зависит от того, как работает экономика страны, как страна управляет собой и как эти факторы влияют на процентные ставки. В стране, переживающей политическую нестабильность, вероятно, будет ослабленная валюта и завышенные цены на сырьевые товары, из-за чего людям будет сложно покупать продукты, которые им могут понадобиться.

Фиатная валюта работает хорошо, когда общественность достаточно уверена в способности валюты выступать в качестве носителя информации для покупательной способности.Кроме того, он должен быть подкреплен полным кредитом правительства, которое издает указ и печатает его в качестве законного платежного средства для финансовых транзакций.

Преимущества и недостатки фиатной валюты

Наиболее важной особенностью фиатных денег является стабильность их стоимости, в отличие от товарных денег, таких как золото, медь и серебро. Использование бумажных денег стало популярным в ^– веках, когда правительства и банки начали защищать свою экономику от частых спадов экономического цикла.

Валюты сырьевых товаров были нестабильными из-за регулярного делового цикла и периодических рецессий. Центральные банки могут печатать или хранить бумажные деньги по мере необходимости, что дает им больший контроль над денежной массой, процентными ставками и ликвидностью. Например, контроль Федеральной резервной системы над денежным предложением и спросом позволил ей справиться с глобальным финансовым кризисом 2008-2008-2009 гг. Глобальный финансовый кризис 2008-2009 гг. Глобальный финансовый кризис 2008-2009 гг. Относится к масштабному финансовому кризису, с которым мир столкнулся с 2008 по 2009 гг.Финансовый кризис нанес тяжелый урон отдельным лицам и учреждениям по всему миру, серьезно затронув миллионы американцев. Финансовые институты начали падать, многие были поглощены более крупными организациями, и правительство США было вынуждено предложить спасательные меры, чтобы не нанести большего ущерба финансовой системе и мировой экономике США.

Хотя бумажные деньги считаются более стабильной валютой, которая может смягчить рецессию, мировой финансовый кризис доказал обратное. Несмотря на то, что Федеральная резервная система контролирует денежную массу, она не смогла предотвратить возникновение кризиса.Критики бумажных денег утверждают, что ограниченное предложение золота делает их более стабильной валютой, чем бумажные деньги, которые имеют неограниченное количество.

Другие ресурсы

CFI предлагает Сертифицированный банковский и кредитный аналитик (CBCA) ® Сертификат CBCA® Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ® является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, денежные средства. анализ потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень.Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Финансовые активы Финансовые активы Финансовые активы — это активы, возникающие в результате договорных соглашений о будущих денежных потоках или владения долевыми инструментами другого предприятия. Ключевые
• Типы рынков Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Рынки включают брокеров, дилеров и биржевые рынки. Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами, которые влияют на ликвидность и контроль.Различные типы рынков допускают разные торговые характеристики, описанные в этом руководстве.
• Класс активов Класс активов Класс активов — это группа схожих инвестиционных инструментов. Различные классы или типы инвестиционных активов, такие как инвестиции с фиксированным доходом, сгруппированы вместе на основании схожей финансовой структуры. Как правило, они торгуются на одних и тех же финансовых рынках и регулируются одними и теми же правилами и положениями.
• Материальные активыМатериальные активыМатериальные активы — это активы с физической формой и удерживаемой стоимостью.Примеры включают основные средства. Материальные активы

Подсчет денег: почему дети борются с ними | Разобрался

Представьте себе загруженный магазин с длинной очередью покупателей. Ваш ребенок идет впереди с пригоршней сдачи. Но правильное ли это сочетание монет? Вашему ребенку сложно считать деньги. И чем дольше ваш ребенок подсчитывает сдачу, тем дольше другим клиентам приходится ждать.

Почему некоторым детям так сложно считать деньги? Стресс может быть его частью.Но есть и другие причины, по которым у детей могут быть проблемы с пониманием денег и счетом монет. Узнать больше.

Какие проблемы могут возникнуть с подсчетом денег

Часто детям сложно складывать или вычитать монеты. Вот несколько примеров того, как могут выглядеть проблемы с подсчетом денег.

Внесение сдачи: На распродаже школьной выпечки покупатель хочет купить три печенья по 25 центов и вручает вашему ребенку две четверти и три цента. Сколько сдачи они должны получить обратно?

Подсчет купюр: Ваш ребенок копит деньги на новую игру, и у него пока есть две купюры по 5 долларов и четыре купюры по 1 доллару.Сколько сэкономил ваш ребенок?

Примерно, сколько будет стоить: Ваш ребенок и друг хотят разделить пиццу за 10 долларов и палочки моцареллы за 5 долларов. Вместе у них есть 12 долларов — хватит ли им и того, и другого?

Расчет налога с продаж или чаевые: Если налог с продаж составляет 10%, какова будет общая стоимость?

Разделение чека: Если каждый платит за половину пиццы, какова общая сумма расходов для вашего ребенка?

Почему работать с деньгами сложно

Подсчет изменений включает в себя множество операций сложения и вычитания в уме.Это называется мысленной математикой, и детям может быть сложно освоить ее.

Но когда дети работают с монетами, есть дополнительный шаг к решению этих математических задач: вспомнить, сколько стоит каждая монета. Об этом нужно помнить.

Некоторым детям может не понравиться тот факт, что десять центов меньше пенсов и пятак, но стоят больше, чем эти более крупные монеты, особенно если они очень конкретны. Если десятицентовик стоит 10 пенни, разве он не должен быть в 10 раз больше пенни?

Некоторым детям трудно работать с деньгами, потому что они еще не имеют четкого представления о сложении и вычитании.Удивительное количество детей испытывают трудности с базовыми математическими навыками. Узнайте больше о том, почему у некоторых детей проблемы с математикой в ​​целом.

Как помочь детям стать лучше в математике денег

Вот несколько стратегий, которые помогут детям работать с монетами и считать сдачу.

Сортировка монет из банки с деньгами дома. Начните с угадывания общей стоимости монет. Затем отсортируйте по типу монеты. Например, сгруппируйте каждую группу из 10 центов, чтобы каждый кластер стоил доллар.Затем укажите на каждый кластер, подсчитывая общее количество долларов.

Ролевая игра. Поощряйте детей играть в кассу дома или в другой обстановке с низким уровнем стресса. Это позволяет им практиковаться в использовании необходимых им математических навыков на кассе. Поменяйтесь ролями, чтобы они были кассирами, а иногда покупателями.

Используйте тренировочные монеты, которые выглядят настоящими. Некоторым детям сложно взять то, чему они учатся, и применить это в реальных жизненных ситуациях. Использование пластиковых монет, которые выглядят как настоящие, может помочь детям узнать цвет, размер и толщину каждой монеты.

Если вы обеспокоены тем, что ваш ребенок изо всех сил пытается научиться считать деньги, поговорите с учителем вашего ребенка о проблемах с математикой. Узнайте, типично ли то, что вы видите, для детей того же возраста. Проведите мозговой штурм с учителем о том, как помочь вашему ребенку понять деньги и работать с монетами.

Кассовый чек

и денежный перевод: в чем разница?

Персональные чеки могут возвращаться, платежи по кредитным картам могут быть отклонены или оспорены, и мало кто хочет носить с собой большие суммы наличных денег.Вот здесь и пригодятся кассовые чеки и денежные переводы.

Кассовые чеки и денежные переводы позволяют производить гарантированные платежи, при этом денежные средства немедленно становятся доступными для получателя. Когда вы платите личным чеком с обычного текущего счета, получателю может потребоваться несколько дней, чтобы получить деньги.

Что такое кассовый чек?

Кассирский чек — это чек, выданный банком третьей стороне, обычно от имени клиента банка, которая выплачивает банку номинальную стоимость чека.Чек выписывается на денежные средства банка, поэтому получатель может быть уверен, что средства доступны. Кассовый чек можно использовать для крупных платежей на сумму более 1000 долларов США. Кассирский чек может стоить около 10 долларов.

Что такое денежный перевод?

Денежный перевод — это бумажный документ, который позволяет вам безопасно и недорого отправить деньги третьему лицу. Эмитенту выплачивается номинальная стоимость денежного перевода, поэтому получатель может быть уверен, что денежный перевод исправен и что он или она получит указанную сумму.Денежные переводы обычно используются для оплаты небольших платежей. У многих эмитентов ограничение на денежные переводы составляет 1000 долларов.

Когда использовать кассовый чек по сравнению с денежным переводом

Кассовые чеки и денежные переводы являются схожими формами оплаты, но у каждого из них есть свои преимущества и недостатки.

Используйте денежный перевод, если…

• Вы делаете платеж на сумму менее 1000 долларов.
• Вам необходимо произвести платеж, но у вас нет банковского счета.
• Получателю нужен немедленный доступ к деньгам.
• Вы уверены, что денежный перевод не будет потерян или украден.
• Вам нужен недорогой способ оплаты счетов или перевода денежных средств.
• Вам нужен доступный платежный инструмент, который легко купить.

Используйте кассовый чек, если…

• Вам необходимо внести платеж на сумму более 1000 долларов США для крупной транзакции, такой как покупка дома или лодки.
• Вам нужна максимальная безопасность для защиты от потери или кражи денег.
• Получателю нужен немедленный доступ к деньгам
• Вы предпочитаете способ оплаты, который вы можете получить в своем банке, онлайн или в отделении.
• Вы не возражаете, чтобы заплатить значительную плату, обычно около 10 долларов США, за услугу.

Операции, для которых может потребоваться денежный перевод или кассовый чек, включают: обеспечение аренды квартиры, покупку подержанного автомобиля, завершение покупки дома и любое время, когда вы должны отправлять деньги по почте

Как правило, людям, например продавцам жилья, требуются кассовые чеки или денежные переводы, когда они хотят быть уверены, что у плательщика есть средства. Чтобы получить кассовый чек или денежный перевод, вам необходимо внести полную сумму авансом наличными (или иногда дебетовой картой), а эмитент взимает комиссию за эту услугу.

Кассирский чек или денежный перевод имеют гарантию и могут быть погашены только получателем. Кассовые чеки доступны в банках и кредитных союзах. Банк-эмитент заполняет строку «Pay to», которая помогает предотвратить мошенническое обналичивание чеков в случае их утери или кражи. Где купить кассовые чеки и денежные переводы

Как кассовые чеки, так и денежные переводы можно приобрести в банках и кредитные союзы, но денежные переводы можно купить во многих других местах, включая различные продуктовые и мини-маркеты, Western Union, почтовое отделение и Walmart.

Денежные переводы относительно недороги, что делает их хорошим выбором для небольших транзакций. Почтовая служба США взимает 1,25 доллара за денежные переводы на сумму до 500 долларов и 1,75 доллара от 500,01 до 1000 долларов.

Если у вас есть банковский счет, ваш банк может не взимать с вас плату за чеки кассира или вы можете платить меньше, чем клиенты, не являющиеся клиентами. Не все банки выдают кассовые чеки лицам, не являющимся клиентами, но многие банки это делают. Просто будьте готовы заплатить комиссию.

Итог

Кассовые чеки и денежные переводы являются безопасными и надежными формами оплаты.Если вы не уверены, какой тип гарантированного платежа лучше всего подходит для конкретной транзакции, обратитесь в свой банк или кредитный союз, который сможет порекомендовать вам лучший вариант, даже если для этого потребуется отправить вас на почту.

Изображение Андрея Попоя из Shutterstock.

Разговор о деньгах и денежных вопросах — Публикации

Разговоры о деньгах

Почему мы должны говорить о деньгах? Разве мы не усвоили в детстве, что спрашивать, сколько кто-то за что-то заплатил, невежливо?

К сожалению, когда деньги не обсуждаются, это может привести к тяжелым последствиям.Многие пары называют денежные проблемы одним из факторов развода. Потребители обнаруживают, что ими воспользовались, когда они не спрашивают оценки перед покупкой товаров и услуг. Многие семьи вынуждены сталкиваться с дополнительным стрессом после смерти любимого человека, когда финансовые вопросы не были оглашены заранее.

Основы коммуникации

Когда мы общаемся, то, что мы говорим, может быть не так важно, как то, как мы это говорим. Вот несколько типов денежных сообщений, которые мы можем отправлять (или получать), которые могут помешать тому, что мы действительно хотим сказать:

Сообщения, которые приказывают, направляют, приказывают или угрожают, могут послать сообщение о том, что чувства или потребности человека не важны, и могут вызвать у него чувство страха и покорности.

Примеры: «Вам нужно меньше тратить на еду». «Если вы не контролируете зарядку, я разрежу кредитные карты».

Моральные или проповеднические послания, в которых говорится, что нужно делать, часто приводят к сопротивлению.

Примеры: «Вам действительно следует лучше контролировать бюджет». «Вы не кладете достаточно денег на свой сберегательный счет».

Сообщения, которые осуждают, критикуют или обвиняют, заставляют человека чувствовать себя неадекватным, неполноценным или бесполезным.

Примеры: «Разве вы никогда не сможете сбалансировать банковский счет, верно?» «Ты купил этот бесполезный кусок барахла?» «Хорошо, Гений.”

Способы улучшения коммуникации

Используйте операторы «I»

Слова, которые вы выбираете, и тон вашего голоса могут разжечь или разрядить спор. Ваш супруг с большей вероятностью услышит вас, если вы будете использовать утверждения «я» вместо утверждений «вы». «Вы» утверждения обычно рассматривают как словесные выпады с обвинениями и критикой. Утверждения «я» сосредоточены на вас и ваших чувствах.

Три части заявления «Я»:

1. «Я чувствую …»
Четко опишите, что вы чувствуете.

2. «Когда …»
Назовите конкретное поведение, которое заставило вас так себя чувствовать.

3. «Потому что …»
Скажите, почему поведение или событие расстраивают.

Вместо того, чтобы говорить так: «Вы никогда не говорите со мной о крупных покупках, которые вы делаете».

Попробуйте следующее: «Я расстраиваюсь, когда не знаю о крупных покупках, потому что не хочу, чтобы моя дебетовая карта была отклонена».

Деньги Встречи

Денежные собрания для вашей семьи — отличный способ установить финансовые цели и планы семьи, устраняя любые недопонимания.Это запланированные целенаправленные встречи между вами и вашей семьей. Встречи могут включать проработку постановки целей, составление плана расходов и подготовку годового финансового отчета семьи. Вы быстрее достигнете финансовых целей, если будете стремиться к одним и тем же целям и не будете конкурировать.

Использование денежных собраний для вашей семьи. Денежное общение может предоставить возможности для компромисса. Вот несколько ключевых моментов, которые следует помнить для успешной денежной встречи:

• Установить лимит времени
• Сосредоточьтесь
• Расписание регулярных встреч

Не забывайте использовать утверждения «я», избегайте обвинений и относитесь ко всем с уважением на протяжении всей встречи.

Говорим как разумный потребитель

Не бойтесь спросить, сколько будет стоить что-то, и получите письменную оценку. Многие потребители сталкиваются с неприятным сюрпризом, когда получают счет за товары или услуги, когда стоимость не оговаривается заранее.

Разговор с профессионалами

Финансовые специалисты могут быть прекрасным источником личной финансовой информации. Вот несколько вопросов, которые вы захотите задать при встрече с финансовым специалистом:

• Как определяется размер вашей комиссии и как мне будет выставлен счет?
• Какое у вас образование и какие у вас есть документы?
• В чем вы специализируетесь?
• С какими типами клиентов вы обычно работаете и с каким уровнем дохода они относятся?

Последний вопрос, который полезно задать: «Что бы вы хотели знать обо мне?» В ответ профессионал должен спросить о вашей терпимости к риску, инвестиционных целях, текущих знаниях об инвестировании и текущих инвестициях.

Разговор о деньгах

Одна из распространенных проблем в браке — разногласия по поводу денег. К сожалению, «Сколько мы должны потратить?» встречается реже, чем «Ты столько потратил?»

Понимая свои собственные денежные убеждения и денежные убеждения своего партнера, вы сможете лучше понять друг друга и источник своих денежных разногласий и, мы надеемся, найти более позитивный способ их решения. Деньги не должны разрушать отношения; вместо этого он может укрепить связи и научить вас работать в команде.

Рабочий лист на обратной стороне может быть полезен для понимания людей, с которыми вы принимаете финансовые решения. Заполните рабочие листы самостоятельно, а затем поделитесь ответами и обсудите их с членами вашей семьи.

Когда не разговаривать

Личная финансовая информация никогда не должна передаваться никому, кого вы не знаете и которому доверяете. Идентификационная информация, такая как ваш номер социального страхования, номер счета кредитной карты или PIN-код банкомата, никогда не должна передаваться другим лицам, если вы не инициируете транзакцию и не уверены в мерах безопасности.

Вы могли получать уведомления о конфиденциальности от банков и других финансовых учреждений о предоставлении вашей личной финансовой информации. Федеральные законы о конфиденциальности также дают вам право отказаться от передачи вашей личной финансовой информации. Как хороший потребитель, при получении уведомления о конфиденциальности примите следующие меры:

• Прочтите все уведомления о конфиденциальности.
• Получите ответы на свои вопросы в финансовой компании.
• Если возможно, решите, хотите ли вы отказаться.
• Если вы решите отказаться, следуйте инструкциям в уведомлении о конфиденциальности.
• При необходимости найдите финансовое учреждение, у которого есть политика конфиденциальности, с которой вам удобно.

Заключение

О деньгах нужно говорить в ясном общении и с людьми, которые важны для нас: супругами, детьми, пожилыми родителями и финансовыми специалистами. Существуют конкретные рекомендации для установления позитивного и здорового общения с каждой группой.

Очки для разговоров о деньгах

Указания: Члены семьи должны ответить на эти вопросы по отдельности, а затем сравнить ответы. Сходства и различия могут вызвать обсуждение отношения и практики семьи к деньгам.

1. Если бы вы получили 1500 долларов без уплаты налогов, что бы вы с ними сделали? Если вы собираетесь использовать его для нескольких целей, укажите, сколько вы бы выделили для каждой цели.

2. Оцените следующие действия.

• Вечер дома с семьей
• ночь в городе
• участие в физической активности
• раз с друзьями
• побыть в тишине

3.Вы согласны или не согласны со следующими утверждениями?

• Я в принципе слишком скуден с деньгами.
• Моя супруга (или родители) не хватает денег.
• Для меня важно равенство в принятии семейных решений.
• Мне нравится, как в моей семье принимаются финансовые решения.
• Иногда я покупаю ненужные вещи только потому, что они есть на распродаже.
• Я верю в то, чтобы получать удовольствие от сегодняшнего дня и позволять завтрашнему дню беспокоиться о себе.

4. Если бы вам пришлось значительно сократить свои текущие расходы, что бы вы сократили в первую очередь?

5. Я бы хотел, чтобы мы тратили меньше денег на __________, а на _________________ ушло больше денег.

6. Какая денежная проблема является наиболее частой причиной споров?

7. Что было самым разумным финансовым делом, которое вы сделали в своей семье? Какую самую глупую финансовую вещь вы сделали в своей семье?

8. Можете ли вы ответить на следующие вопросы?

• Каков еженедельный получаемый на руки доход вашей семьи?
• Какая у вас ежемесячная арендная плата или ипотечный платеж?
• Сколько денег вы тратите на еду каждый месяц?

9.Закончите этим предложением: Покупка в кредит — это _______________.

Источник: Деньги в твоем кармане, Университет Джорджии, Кооперативная служба распространения знаний BUC $, Кооперативная служба Корнелла.

Автором

«Сообщение о деньгах и денежных вопросах» была Дебра Панкоу, специалист по семейной экономике, 2003 г.

Карты предоплаты и приложение для управления деньгами

Могут быть недоступны все функции. Чтобы увидеть доступные вам функции, войдите в Money Network.
Мобильное приложение и просмотрите меню навигации или войдите в свою учетную запись онлайн и просмотрите свою панель управления.

©
Деньги Сеть Файнэншл, ООО. Все права защищены. Все товарные знаки, знаки обслуживания и
торговые наименования, упомянутые в этом материале, являются собственностью соответствующих владельцев. Деньги
Network ^® Checks and Money Network ^® Карты выпускаются MetaBank ^® , N.A.,
Член FDIC в соответствии с лицензией Visa U.S.A. Inc и Mastercard International Incorporated.
Mastercard является зарегистрированным товарным знаком, а изображение кругов является товарным знаком Mastercard International.
Зарегистрировано.Карты Money Network принимаются везде, где принимаются дебетовые карты Visa.

Google Play и логотип Google Play являются товарными знаками Google LLC. Apple, логотип Apple, iPhone и iPad
являются товарными знаками Apple Inc., зарегистрированными в США и других странах и регионах. App Store — это сервис
знак Apple Inc.

^* Средства будут застрахованы FDIC с учетом применимых ограничений и ограничений такого страхования.
Карта должна быть зарегистрирована на имя основного держателя карты.См. Соглашение с владельцем счета для
Дополнительная информация.

^** Политика Visa о нулевой ответственности распространяется только на карты, выпущенные в США, и не распространяется на банкоматы.
транзакции, транзакции по PIN-коду, не обрабатываемые Visa, или транзакции по определенным коммерческим картам. Держатель карты должен
незамедлительно уведомлять эмитента о любом несанкционированном использовании. Проконсультируйтесь с эмитентом для получения дополнительных сведений или щелкните здесь, чтобы узнать больше.

^*** В соответствии с Политикой нулевой ответственности Mastercard ваша ответственность за несанкционированные транзакции на вашем
Карточный счет составляет 0 долларов США.00, если вы незамедлительно уведомите нас, узнав об утере или краже, и если вы выполняете
разумные меры по защите вашей Карты от потери, кражи или несанкционированного использования. Эти положения, ограничивающие
ваша ответственность не распространяется на дебетовые транзакции, не обработанные Mastercard, или на незарегистрированные карты.

¹ Определенные комиссии и расходы за транзакции и услуги могут быть связаны с использованием этой функции.
См. Более подробную информацию в вашем Графике комиссий и лимитов транзакций.

² Применяются стандартные скорости передачи сообщений и данных.

³ Более быстрый доступ к средствам основан на сравнении нашей политики прямого электронного депозита для ACH
депозиты по сравнению с традиционными методами электронного банкинга и депонированием бумажных чеков. Прямой депозит и
более быстрая доступность средств зависит от того, поддержит ли плательщик особенности и сроки предоставления средств плательщиком.

⁴ Может потребоваться обновление учетной записи.Для обновления может потребоваться проверка личности. Для обновления авторизуйтесь
в свою учетную запись онлайн и нажмите «Обновить» для получения дополнительной информации или позвоните в службу поддержки по номеру, указанному на
оборотная сторона вашей карты.

⁵ Если вы успешно зарегистрировались в службе Ingo ^™ Money (Ingo Money) через
Мобильное приложение Money Network, вы можете использовать Ingo Money для загрузки утвержденного чека в вашу учетную запись Money Network.
любых применимых сборов Ingo.Неутвержденные чеки не будут зачислены на ваш счет. Сервис Ingo Money — это
предоставлены First Century Bank, N.A. и Ingo Money, Inc (Ingo). Использование Ingo Money регулируется Инго
Условия предоставления услуг Money и Политика конфиденциальности Ingo и First Century Bank. Проверки подлежат
одобрение финансирования по собственному усмотрению Ingo; Применяются лимиты в долларах и другие ограничения. Инго оставляет за собой
право на возмещение убытков в результате незаконного или мошеннического использования Ingo Money.Деньги в минутах: комиссии Ingo
составляют 1% от утвержденной суммы чека для предварительно отпечатанных счетов заработной платы и государственных чеков; 4% от утвержденной суммы чека на
другие виды чеков; Минимум 5 долларов. Процесс утверждения обычно занимает 3-5 минут, но может занять час. Большинство эмитентов
отправить средства в течение 24 часов. Деньги за 10 дней: Нет комиссии за 10-дневное отложенное финансирование.