Как заработать на облигациях

Чтобы выбрать облигации, нужно понимать, кто их выпускает, каких видов бывают купоны, чем обеспечены ценные бумаги, и обеспечены ли вообще.

Облигации можно разделить на несколько видов.

По эмитенту, тому, кто выпускает облигации, долговые ценные бумаги делят на государственные, муниципальные и корпоративные.

Государственные — облигации федерального займа (ОФЗ). Через такие облигации министерство финансов берет в долг деньги у населения. Если говорить простыми словами, то государственный долг и есть ОФЗ.

Государственные облигации — самые надежные, поскольку возврат вложенных денег гарантирует государство. Если государство отказывается выплачивать деньги по ОФЗ, значит, в стране денег нет, и она не может отвечать по своим обязательствам — это называется дефолт. Выпускает государственные облигации Минфин.

В государственные облигации можно инвестировать не только в рублях, но и в валюте.

Муниципальные — облигации субъектов России. Каждый регион формирует местный бюджет, и может выпускать займы в виде облигаций.

Корпоративные облигации выпускают компании, которым нужны деньги на проекты.

Самые надежные корпоративные облигации — проекты с государственным участием. Например, облигации Газпрома, Сбербанка, РЖД, Роснефти. По ним проценты чуть выше, чем по ОФЗ.

Среди корпоративных облигаций есть высокодоходные (ВДО), по ним предлагают высокие проценты. С такими облигациями нужно быть осторожным и четко понимать, откуда компания может взять деньги. Для этого требуется изучать отчетность компании и разбираться в финансовых показателях.

По обеспеченности облигации подразделяют на обеспеченные и необеспеченные.

Обеспеченные. Компания специально выделяет активы под выпущенные ценные бумаги, например, оборудование, недвижимость, поручительство других компаний. Если эмитент обанкротится, то активы продадут, а вложенные деньги вернут инвесторам.

Необеспеченные. Под такие облигации не выделяют отдельные активы. Во время банкротства будут продавать активы эмитента, например, транспорт, недвижимость или оборудование.

Если на момент банкротства у компании не будет никаких активов, значит, она не сможет рассчитаться по долгам. Поэтому стоит внимательно подходить к выбору эмитента облигации.

По виду валюты долговые ценные бумаги делят на еврооблигации и рублевые.

Еврооблигации — облигации, которые выпускают в иностранной валюте, например, в долларах или евро. Как правило, номинал облигации начинается от 1000 у.е.

Рублевые — облигации, которые выпускают в рублях.

По купонам облигации подразделяют на постоянные и переменные.

Постоянные (фиксированные). По таким купонам выплачивают фиксированный процент каждый год.

Например, вы купили облигации на 300 000 ₽ под 10% годовых со сроком погашения пять лет. Значит, каждый год в течение пяти лет вы будете получать купонный доход в 30 000 ₽, и за пять лет заработаете 150 000 ₽. Через пять лет вам вернут вложенные 300 000 ₽.

Переменные. Такие облигации предлагают плавающие проценты по купонам. Их могут привязать к ставке RUONIA — по ней российские банки кредитуют друг друга на один день. Например, компания может выплачивать купон по формуле: RUONIA + 0,5%.

Иногда эмитент указывает разный процент по купонам. Например, в первые три года ставка купона — 8%, а в оставшиеся два года — 5%.

Как и сколько можно заработать на Облигациях

Покупка облигаций – это достаточно неплохое вложение. Стоит добавить что заработок на облигациях в наше время это удел продвинутых людей. С одной стороны на вопрос “как заработать на облигациях” довольно легко ответить, ведь сама по себе облигация заранее несет в себе прибыль, но когда приступаешь к практике, все может быть по разному.

Как заработать на облигациях

Итак, первый параметр, на который рекомендуется обратить внимание – доходность. Здесь я хотел бы обратить внимание на тот факт, что облигации могут оказаться значительно выгоднее депозитов при сопоставимых сроках капиталовложений. Но здесь важно обратить внимание на вид облигации и эмитента.

Чем выше доходность, тем выше риски дефолта.

Поэтому перед покупкой облигаций стоит внимательно изучить компанию, в которую делаются инвестиции. Сегодня по многим эмитентам брокерами составляются кредитные рейтинги. Тревожным сигналом для инвестора должно стать то, что эмитент предлагает высокую доходность, а его кредитный рейтинг очень низкий.

Такой же стратегии стоит придерживаться и в случаях, когда вы выбираете между двумя или несколькими эмитентами. Кстати, в такой ситуации можно обратиться к стратегии диверсификации портфеля и выбрать несколько эмитентов для инвестиций. Застраховавшись менее рискованными облигациями, можно выделить часть капиталов для покупки

более рискованных. Но опять же, здесь каждый решает сам для себя, что лучше. К тому же, облигации для многих – это возможность диверсификации своих портфелей активов на других рынках. В некоторых ситуациях, инвестиции в облигации идут не столько с целью получения дохода, сколько с тем, чтобы переждать сложные времена в «тихой гавани».

Заработать на облигациях можно не только с точки зрения их доходности, но и спекулируя такими ценными бумагами. Долговые облигации торгуются на бирже, и вы сможете продать их в любой момент (конечно, если их стоимость не сотни миллионов долларов США). Здесь важно то, насколько выгодной будет такая продажа. Если рыночная стоимость превышает номинал, такая сделка принесет прибыль.

• При этом важно провести расчет с учетом доходности и заглянуть в будущее. Если ожидается понижение ставок, а доходность по облигациям плавающая, возможно, лучшим решением будет все-таки избавиться от ценных бумаг заранее. С другой стороны, падение доходности может быть вызвано ростом спроса на облигации. Следовательно, можно будет ожидать роста их рыночной цены.

При высокой доходности, стоимость облигации обычно не высока. Кто-то, возможно, отказался бы от продажи. Но здесь важно учитывать также риски дефолта. Если они высоки, возможно, стоит задуматься о продажах.

То же самое касается покупки облигаций на рынке. Важно научиться анализировать показатели доходности и рыночной стоимости и следить за происходящим на рынках и в мире. К примеру. Те же Трежерис имеют повышенный спрос в период кризисов, так как считаются наиболее безопасным инструментом для инвестиций. Здесь важно упомянуть один интересный факт.

США уже несколько раз находились на грани технического дефолта. Но это отнюдь не уменьшает интерес к этим облигациям.

Возможно, это связано с тем, что экономика и финансовая система США – это что-то вроде последней инстанции. Все понимают, что крах в США вызовет катастрофические последствия для всей мировой экономики. Когда же ситуация в экономике выравнивается, Казначейские облигации уже не так интересны.

Рекомендованные для вас статьи:

Еще один важный момент – с помощью облигаций можно диверсифицировать свои риски. Об этом мы уже говорили выше.

К примеру, купив ценные бумаги с меньшей доходностью, вы не заработаете много. Но они стабильно спасут ваши капиталы в период экономической турбулентности.

Как на облигациях можно заработать больше, чем купон

Многие воспринимают рынок облигаций как альтернативу банковскому депозиту. Отчасти они правы, однако рынок облигаций дает намного бóльшие возможности, с помощью которых можно активно управлять портфелем и заметно обгонять рынок.

Наша защитная стратегия на облигациях с начала года заработала уже 15%, а в её арсенале находятся только облигации и один ETF. Именно активное управление портфелем позволило извлечь максимальную выгоду в это нелегкое кризисное время.

В этой статье мы расскажем секреты управления облигационным портфелем, с помощью которых нам удается обгонять рынок облигаций не первый год подряд.

Основной вид заработка на рынке облигаций можно разделить на 2 стратегии: пассивная и активная.

• В пассивной стратегии управляющий выбирает кредитное качество облигаций, которое для него приемлемо, а потом подбирает среднюю длину облигаций (например, 5 лет), которые он будет покупать (формирует целевую дюрацию) и далее может долгое время не ротировать бумаги в портфеле. Например, в случае цикла снижения ключевой ставки, можно сделать акцент на самые длинные (по сроку погашения) бумаги и несколько лет не заглядывать в портфель. Купоны будут капать на брокерский счет, а основной заработок будет формироваться за счёт роста тела облигации на фоне снижения процентных ставок.
• Активная же стратегия предполагает постоянный поиск недооценённых облигаций с более широким спредом к ОФЗ, нежели среднеисторическое значение. При покупке таких облигаций делается ставка на возврат к среднему значению спреда в ближайшей перспективе.

Также к активному управлению можно отнести участие в первичных размещениях, ставку на улучшение кредитного качества и ставку на валютную часть портфеля:

• При первичном размещении часто облигации продаются с премией по доходности к рынку, поэтому купив облигацию на размещении, ее можно перепродать по более высокой цене уже на вторичном рынке.
• Также в зависимости от макро ситуации, имеет смысл наращивать валютную часть портфеля, когда рубль становится неоправданно крепким. Это позволит перестраховать себя от снижения рынка и заработать на росте валюты.
• Можно делать ставку на улучшение кредитного качества. Если понимать долгосрочные процессы в отрасли и видеть заранее рост цен на товары, то можно покупать корпоративные облигации с широким спредом к ОФЗ (что отражает повышенный риск отдельной облигации) и ждать его сужения до тех пор, когда рейтинговые агентства начнут повышать кредитный рейтинг компании.

Теперь поговорим более подробно о каждом методе.

1. Подбор дюрации. Дюрация – это средняя срочность потока платежей по облигации. Простыми словами, дюрация показывает, за какое время окупятся инвестиции в облигацию. Дюрация является мерой чувствительности цены к колебаниям процентных ставок. Чем выше дюрация, тем волатильнее облигация, и наоборот.

Простой пример: дюрация вашей облигации = 3.0, если Эльвира Набиуллина снижает ставки на 0.5%, то она дорожает на 1.5%.

2. Покупка облигации с целью уменьшения кредитного спреда. Кредитный спред – премия, которую несут корпоративные облигации к доходности ОФЗ. Чем выше долговая нагрузка, тем более высокую премию (кредитный спред) требует инвестор для корпоративных бумаг.

Сокращение спреда доходности (т.е. допустим ваша облигация торговалась с доходностью ОФЗ+1.5%, а стала торговаться по ОФЗ+1.0%) работает также как снижение ставок, т.е. если облигация с доходностью 7.9% стала торговаться с доходностью 7.4% к погашению и у нее дюрация 3.0, то она подорожает на 1.5%.

Откуда берется доход?

Таким образом получается, что вы при ставках 7% годовых можете ждать 1.5% доходности целый квартал, владея бумагой, или при правильном выборе облигации получить за пару недель 1. 5% на их переоценке вверх. Если вам это удалось, вы получите 7% годовых + 1.5% за счет грамотной покупки = 8.5% за год.

Последовательно находя возможности, грамотный инвестор в облигации может получать доходность не 6.5-7%, а на 1.5-4% выше и не за счет инвестиций в какие-то высокорискованные облигации, а просто за счет поиска недооцененных бумаг.

3. Валютная часть портфеля. Глобальный девальвационный тренд в рубле наблюдается многие годы, поэтому своевременная подстраховка в виде приобретения валюты бывает очень даже кстати. Базовыми инструментами являются еврооблигации и ETF на еврооблигации российских эмитентов (FXRU). Оба актива выигрывают в валютной переоценке при падении рубля.

Рис. 1. График USDRUB (синий) и график индекса ОФЗ (RGBI, красный)
 

Как вы видите, когда рубль падает то, чаще всего, облигации снижаются. Таким образом, если у вас в портфеле будет валютная часть, она подстрахует ваши вложения и позже, продав валюту с прибылью и купив облигации подешевле, вы сделает грамотный ход!

4. Ставка на кредитное качество. Операция очень похожа на пункт 2 (покупку облигации с целью уменьшения спреда), однако есть принципиальные отличия. Если во втором пункте отклонения могут быть вызваны краткосрочным временным лагом, то ставка на кредитное качество – это игра в долгую, где делается основной прогноз на развитие бизнеса компании, а не просто ожидание сужения кредитного спреда. К примеру, рост цен на коксующийся уголь за несколько лет позволил Евразу нарастить показатель EBITDA и снизить долговую нагрузку netDebt/EBITDA с 3.5х снизилась до 1.5х, что позитивно отразилось на его кредитном качестве и повлекло рост облигаций.

Как вы могли убедиться,  суждение о том, что облигации — это только аналог банковского депозита, является огромным упрощением. Напротив, при грамотном управлении долговой рынок дает массу возможностей частным инвесторам для активного управления своим портфелем. За последние 2.5 года наши стратегии на рынке облигаций это открыто доказывают.

Если вас заинтересовала данная тема, то более подробно узнать о том, как грамотно управлять облигационным портфелем вы можете из курса «Облигации – что это и как на них заработать?»

Если у вас нет времени самостоятельно искать идеи, вы можете просто приобрести нашу подписку и получать обновляемые подборки недооцененных облигаций и видеть сделки по облигационной стратегии.

Пишите ваши вопросы по облигациям в комментариях, и мы подарим бесплатный доступ на курс за самый крутой вопрос!

Отказ от ответственности

Как заработать на акциях и облигациях в 2021 г.

/Пресс-служба УК «Сбер Управление Активами»

Следующий год пройдет под знаком восстановления экономик, и поэтому он должен стать более благоприятным, чем нынешний, особенно для относительно недорогих развивающихся рынков. То же самое касается их валют, пострадавших в этом году. Низкие процентные ставки в экономике, дополнительные бюджетные стимулы в развитых странах – субсидии, налоговые льготы, денежные вливания и проч. – смещают акценты инвесторов от дорогих акций в сторону недооцененных. В свою очередь, долговые рынки имеют ограниченный потенциал роста и могут принести инвесторам меньшую прибыль. Но при разумной диверсификации вложений и грамотном выборе на рынках евробондов также можно найти интересные идеи. На развивающихся рынках можно собрать 3–4-летний портфель интересных эмитентов в корпоративных облигациях, например, из эмитентов из Латинской Америки или Азии, где доходность еврооблигаций колеблется на уровне 3–4% в долларах.

2020 год кардинально изменил привычки людей. Эпидемия коронавируса и вызванные ею локдауны в большинстве стран мира усилили переход к цифровой экономике. Акции технологических компаний били рекорды, показывая уверенный рост даже в период общего экономического спада. В 2021 г. эта тенденция может ослабнуть, дав возможность восстановиться более традиционным секторам. Но привычки людей, сформированные в этом году и повлиявшие на рост онлайн-продаж, а также удаленный формат работы не исчезнут навсегда и продолжат менять инвестиционный ландшафт: в долгосрочной перспективе в приоритете у инвесторов будут акции не традиционных компаний, а технологических.

Рынок акций (больше) и рынок облигаций (меньше) зависят от темпов возвращения мировой экономики к нормальному функционированию и дополнительных мер поддержки со стороны государства. Возросшие дефициты бюджетов, потребность в рыночных заимствованиях при высоких уровнях долга в большинстве стран будут сдерживать дальнейшее снижение доходностей по внутреннему долгу, в частности, в США. Пока сложно сказать, будет ли введен в США механизм контроля кривой по японскому варианту (таргетирование уровня доходности на долговом рынке за счет прямого выкупа или продажи с рынка гособлигаций), но программа нового президента США Джо Байдена потребует значительного увеличения дефицита бюджета страны и, значит, наращивания госдолга. А это, в свою очередь, может оказать давление на ставки, поскольку кривая UST (US treasuries, государственные облигации США) является основной для формирования ставок долгового рынка в долларах.

Еще один фактор, который будет влиять на финансовые рынки в 2021 г., – это производственный гэп (разница между фактическим и потенциальным объемом производства. – «Ведомости&»), возникший из-за резкого сокращения потребительского спроса в период пандемии. Мы не ждем развития инфляционных трендов, но видим предпосылки к единовременному всплеску потребительской активности в мире. Это также увеличит волатильность длинных ставок на рынке UST.

Все эти тенденции могут отразиться и на рынке рублевых облигаций: Минфин продолжит занимать за счет выпуска облигаций федерального займа. Сумма заимствований несколько снизится по сравнению с 2020 г., что также окажет сдерживающее влияние на доходность ценных бумаг. Кроме того, Минфин, с нашей точки зрения, может сместить акцент на облигации с постоянным купоном для обеспечения большей стабильности в обслуживании внутреннего долга.

Золото в новом году уже не будет показывать такого роста, как в нынешнем, его потенциал весьма ограничен. Это объясняется просто: золото – это инструмент хеджирования рисков в период кризисов, с восстановлением экономик оно теряет спрос.

Вместе с тем низкие ставки и бюджетные стимулы толкают инвесторов искать альтернативные источники вложения средств – например, криптовалюты. Рекордно низкие ставки по ипотеке могут привести к дальнейшему росту рынка недвижимости, но его потенциал невысок из-за низкого роста реальных доходов населения.

В пандемиию крупные инвесторы, как ни странно, стали менее осторожны, кроме того, увеличилось число непрофессиональных инвесторов. Все они понимали, что правительства и центробанки вводят все новые меры поддержки, чтобы избежать кризиса в мировой финансовой системе. Но такое поведение может представлять риск в дальнейшем: непрофессиональные инвесторы больше, чем профессиональные, подвержены панике в случае локальных кризисов. Это может привести к более значительной коррекции на рынке.

Евгений Линчик, старший управляющий директор УК «Сбер Управление Активами»

Все негативные события 2020 г. так или иначе связаны с новым коронавирусом COVID-19: это и его быстрое распространение по планете, и сильная вторая волна. Новый вирус сравнивали с другими эпидемиями, но он превзошел все ожидания: никто и предположить не мог, что он окажется таким масштабным, а для изобретения вакцины потребуется так много времени.

Однако благодаря быстрой реакции монетарных властей США и Европы финансовые рынки падали, но довольно быстро восстанавливались. В результате финансовый сектор понес меньшие потери, чем ожидалось: если в Америке банковский сектор совсем не пострадал, то в Европе и России – пострадал незначительно. Восстановление экономики идет очень быстро, несмотря на то что во многих странах карантин продолжается.

В 2021 г. мы делаем ставку на IT-сектор, компании потребительского и нефтегазового секторов.

IT-сектор очень интересен. В условиях локдауна он смог стремительно перестроиться и «выбросил» на рынок сервисы, которые помогли людям и бизнесу существовать и развиваться дистанционно. Пример – компания Zoom. До пандемии это была небольшая компания, о которой мало кто слышал, а сейчас мы не знаем, как без нее жить. Люди оказались заперты дома, это повысило спрос на онлайн-кинотеатры. В связи с этим я ожидаю рост интереса к сегменту виртуальной реальности (VR-технологий).

Онлайн-ритейлеры в период пандемии моментально усилили свои возможности и практически ничего не потеряли.

В нефтяной отрасли после падения, связанного с мартовским разрывом сделки ОПЕК и России по ограничению добычи нефти и пандемией, происходит отскок. Новый президент США Джо Байден объявил о больших инвестициях [в программы развития, создание рабочих мест и борьбу с последствиями коронавируса], что приведет к росту дефицита бюджета и, как следствие, удорожанию сырьевых активов (ожидается, что меры Байдена будут способствовать восстановлению экономики и, как следствие, спроса на энергоносители. – «Ведомости&»). Восстановление экономики также будет стимулировать спрос на никель, медь и другие промышленные металлы.

Мы ожидаем, что в 2021 г. интерес к акциям со стороны инвесторов будет возрастать. В пандемию крупные институциональные инвесторы старались сократить риски там, где это возможно. Но на облигациях заработать сейчас довольно непросто из-за снижения доходностей. И в ближайшее время изменения ситуации ждать не приходится, ведь правительствам нужно восстанавливать мировую экономику: на фоне смягчения кредитно-денежной политики в развитых странах и снижения ключевых ставок будет падать и доходность гособлигаций.

Рынки же имеют свойство идти впереди восстановления экономики, т. е. расти заранее. Поэтому в следующем году мы ожидаем небольшой рост доходностей по портфелям акций – до 10% по России и до 5% в целом по миру.

Однако до сих пор никому не удалось предугадать, когда закончится пандемия. Сейчас мы находимся в кульминации второй волны, и нужно иметь в виду – все может измениться в любой момент, так что небольшой риск есть всегда. Те секторы, которые выросли в ожидании окончания пандемии, могут упасть, поэтому сейчас крайне важно тщательно выбирать объект для инвестиций, а лучше предпочесть конкретным компаниям другие инструменты. Например, ETF (exchange-traded funds, биржевые инвестиционные фонды, которые включают в себя акции нескольких десятков компаний для хеджирования рисков) или ПИФы на отрасли либо на индексы.

Есть небольшие неопределенности, касающиеся курса Байдена. Мы увидим меньше волатильности, чем при Трампе, но некоторые аспекты политики кардинально поменяются. Мы полагаем, что отношения с Европой и Китаем станут более дружелюбными. На отношения США с Россией у нас нейтрально-позитивный взгляд. Иностранные инвесторы уже привыкли к негативу в сторону России и с этим живут, поэтому любой позитив в той или иной мере может очень положительно сказаться на российском рынке.

Среди альтернативных инвестиций стоит упомянуть криптовалюту, которая стала популярна в последние годы, и, похоже, спрос на нее будет и дальше. На мой взгляд, будут пользоваться спросом хедж-фонды и другие альтернативные инструменты с возможностью хеджироваться. Невзирая на пандемию, денег на мировом финансовом рынке много. Но любой намек на то, что в США будет достаточно сильная инфляция, может привести к поднятию ставок и падению рынка. Поэтому мы можем увидеть спрос на стратегии [со стороны хедж-фондов], которые показывают доходность до 10% годовых, но при этом включают защиту от падения рынков на случай, если что-то пошло не так.

Можно ли заработать 10% в год на облигациях?

Можно ли вывести облигации на постоянный денежный поток — за счет купонного дохода — с доходностью до 10% в год? Неважно, какие облигации: корпоративные, государственные или и те и другие вместе. И как ЦБ может повлиять на доходность облигаций?

Рамиль

Облигации — полезный финансовый инструмент. Их доходность определена заранее и обычно выше, чем у вкладов. Сейчас средняя ставка по депозитам в надежном банке немного меньше 7,75%. На облигациях можно заработать и 10%, и даже больше. Но нужно помнить, что чем больше доходность, тем выше риск потерять деньги.

Дмитрий Печников

частный инвестор

По каким облигациям можно получить 10%

Посмотрим, как доходность облигации зависит от надежности эмитента. Будем считать, что после покупки бумаги удерживаются до погашения. Чтобы доходность была постоянной на весь срок действия, величина купона должна быть зафиксирована заранее. Будем искать облигации с текущей доходностью к погашению выше 10%.

Начнем с государственных облигаций — самых надежных. Сейчас наибольшая доходность у ОФЗ 26225 с погашением в 2034 году — 8,4%. Не 10%, но и риск потерять деньги минимален.

Что делать? 03.10.18

Как посчитать доходность облигаций?

Доходность к погашению ОФЗ в зависимости от срока действия. Данные с сайта Московской биржи

Корпоративных облигаций гораздо больше, чем государственных. На них можно заработать даже 15% годовых. Но и риск банкротства компании выше, чем у государства. Чтобы было проще выбрать надежного эмитента, можно использовать кредитные рейтинги.

Существуют рейтинговые агентства, которые оценивают риск банкротства эмитентов. Они присваивают кредитный рейтинг, который показывает, насколько рискованно давать в долг компании или государству. Известные международные агентства: Standard & Poor’s, Moody’s и FitchRatings, российские: АКРА и «Эксперт РА». Используя их данные, можно быстро оценить платежеспособность эмитента. Например, кредитный рейтинг компании «Окей» — ruA−, а «Обуви России» — ruBBB+. Значит, первый с большей вероятностью сможет платить по долгам.

Шкала кредитных рейтингов агентства «Эксперт РА»

Кредитный рейтинг есть не у всех компаний. Это не значит обязательно, что эмитент ненадежный, но требует времени на самостоятельную оценку его финансового положения. Если нет желания этим заниматься, лучше сделать выбор в пользу компании с известным рейтингом.

Как пример облигации с требуемой доходностью и неплохим кредитным рейтингом — ФПК Гарант-Инвест-001Р-05.

О чем еще важно помнить при покупке облигаций

Доходность к погашению подразумевает, что вы не продадите бумаги раньше даты погашения. У бумаг с устраивающей вас доходностью может быть очень далекая дата погашения — 5 или 10 лет. Если вы продадите бумаги до погашения, не факт, что реальная доходность получится на ожидаемом уровне.

Эффективная доходность к погашению учитывает реинвестирование. На практике это значит, что заявленной доходности получится достичь, если на все полученные купоны тут же покупать облигации с такой же доходностью. И если тело облигации постепенно амортизируется, вырученные деньги также нужно реинвестировать. В реальности это не всегда может получиться: к моменту выплаты купонов или амортизации бумаг с нужной доходностью может просто не оказаться в продаже.

В доходности не учтены комиссии брокера. Их нереально учесть, потому что у каждого брокера свои условия. Особенно важно помнить об этом при покупке бумаг с коротким сроком — комиссия может ощутимо повлиять на реальную доходность. Также, если вы рассчитываете держать облигации до оферты, а не до погашения, важно помнить, что за выставление оферты брокеры могут брать дополнительную комиссию.

Как ЦБ может повлиять на доходность облигаций

Центральный банк России устанавливает ключевую ставку: она определяет, под какой процент коммерческие банки могут получить деньги в кредит. Доходность облигаций напрямую зависит от ключевой ставки. Выше ставка ЦБ — выше доходность облигаций, и наоборот.

После того как вы купили облигации, ЦБ может повысить ставку. Инвесторы захотят скидку, и стоимость бумаг на бирже понизится — они могут торговаться дешевле номинала. Чтобы не получить убыток при продаже, можно держать облигации до погашения. В конце срока действия эмитент погасит их по номиналу, и вы получите ожидаемую доходность.

Если ЦБ понизит ставку, произойдет обратное: облигации подорожают, а их доходность понизится. В этот момент можно продать их и получить дополнительную доходность. Но нужно помнить, что вложить полученную прибыль в облигации с такой же высокой доходностью станет сложнее. Если текущий доход вас устраивает, лучше просто держать бумаги до погашения.

Выше я писал, что гособлигаций с доходностью 10% нет. Дело в том, что доходность ОФЗ обычно ненамного отличается от ключевой ставки. Сейчас ставка ЦБ составляет 7,75%. Если она вырастет, например, до 10%, будет легко найти облигации с такой доходностью, даже ОФЗ. С другой стороны, это будет означать повышенную инфляцию и пониженную реальную доходность вложений.

Помните о рисках

Сейчас 10% можно получить по облигациям компаний с кредитным рейтингом BBB+ и выше. У таких эмитентов достаточно высокая платежеспособность — значит, и дефолт менее вероятен. И все же риски вложений в корпоративные облигации выше, чем в ОФЗ или в региональные. Чтобы снизить вероятность потери денег при банкротстве эмитента, можно использовать несколько правил.

Не гнаться за доходностью. Чем надежнее компания, тем проще ей получить заем по низкой ставке и не выпускать облигации с большим купоном. Поэтому в большинстве случаев работает закономерность: чем ниже доходность облигаций, тем надежнее компания. Если для достижения финансовых целей вам достаточно 10%, сначала стоит посмотреть на облигации именно с такой доходностью.

Покупать облигации разных эмитентов вместо одного. Диверсификация вложений помогает не потерять всё при банкротстве конкретной компании. Для этого необязательно выбирать всех эмитентов самостоятельно — можно вложиться в ETF. Подробнее о том, как это работает, можно почитать в нашей статье.

Посмотреть, сколько денег у компании. Каждый эмитент раз в квартал рассказывает о своих финансах. Сколько зарабатывает и тратит, сколько на счете своих денег и заемных и так далее. Чтобы оценить компанию, прочитайте ее финансовую отчетность. Если прибыль в ней покрывает платежи по процентам, а долгов меньше, чем собственного капитала, у эмитента вряд ли возникнут проблемы с платежами.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Возможно ли заработать дополнительный доход по облигациям кроме купона?

Печать

Кроме процентного дохода на инвестицию, облигации могут принести значительный дополнительный доход. Этот дополнительный доход образуется от реализации облигации (ценной бумаги) по цене, превышающей цену приобретения. При реализации облигаций на вторичном рынке цена продажи облигаций не ограничена, за исключением технических ограничений при оформлении сделок купли-продажи на бирже.

При торговле облигацями на вторичном рынке их цена  формируется исходя из рыночной конъюнктуры. Она может быть как выше, так и ниже цены при размещении, а также отличаться от текущей стоимости. Главным фактором, в дополнение к параметрам выпуска, определяющим рыночную стоимость облигаций в конкретный период времени, является рыночная стоимость денег на рынке.

Если уровень процентных ставок на рынке превышает номинальную процентную ставку по выпуску облигаций, то для обеспечения доходности равной рыночной , актуальной на дату, цена облигации снижается до уровня, когда размер дисконта равен разнице между денежным потоком эквивалентным рыночному и номинальным, приведенной по рыночной процентной ставке. При такой ситуации облигации предлагаются с дисконтом, то есть ниже текущей стоимости.

При обратной ситуации — превышении номинальной ставки облигационного займа над рыночной, облигации будут продаваться с премией, то есть по стоимости выше номинальной и текущей.

Размер дисконта или премии при купле-продаже облигаций, а также  размер и скорость изменения цены облигациии на рынке зависят от разницы между уровнями рыночной и номинальной доходности, а также остатка срока до погашения облигаций. При существенных изменениях процентных ставок на рынке и длительном сроке обращения облигаций размер изменений доходности может исчисляться в СОТНЯХ ПРОЦЕНТОВ и существенно превосходить изначальную доходность при инвестровании.

Нужно отметить следующие безусловные закономерности:

• при росте стоимости денег на рынке цена облигаций падает;
• при снижении процентных ставок на рынке стоимость облигаций растет;
• чем больше разница  между уровнями рыночной и номинальной доходности и больше срок до погашения, тем существенней отличие рыночной цены от текущей стоимости;
• чем меньше разница  между рыночной и номинальной доходностью и меньше срок до погашения, тем ближе рыночная цена облигации к текущей стоимости;

Если покупатель приобрел облигацию на вторичном рынке по цене ниже номинала, значит, в реальности корпоративная облигация будет приносить ему больший доход, чем указано в проспекте эмиссии. Если инвестор заплатил за облигацию больше номинальной стоимости, то его реальный доход окажется ниже номинальной доходности.

! ВАЖНО ! При этом, несмотря на изменения рыночной цены облигации в текущем моменте, доходность до погашения облигаций с фиксированным процентным доходом остается неизменной по сравнению с доходностью при покупке.

Таким образом:

• Реальная доходность, которую облигации приносят инвестору в текущем моменте (текущая доходность), может отличаться от номинальной ставки процентного дохода, задекларорованного в эмиссионных документах.
• Рыночная стоимость (ее снижение, например) не влияет на доходность, рассчитанную при покупке облигаций с фиксированным процентным доходом, если их не продавать и держать облигации до погашения.
• Доходность инвестиции в облигации при существенном изменении рыночных процентных ставок и продаже облигации не дожидаясь погашения может в разы превышать запланированную доходность до погашения.

Сколько можно заработать на облигациях разных стран — Минфин

«Минфин» проверил доходность облигаций различных стран мира и проанализировал, действительно ли есть основания для уменьшения ставок по украинским ценным бумагам.

Инвестиции в «минус»

Ценные бумаги стабильных и богатых стран традиционно считаются инструментом для надежного хранения денег. Рассчитывать на значительную доходность по ним не приходится, но, по крайней мере, можно быть уверенным, что средства не сгорят.

Именно поэтому, долговые обязательства США – традиционный инструмент для инвестиций в условиях экономического кризиса. Доходность по таким летним облигациям на вторичном рынке сейчас составляет 0,19%. Но для тех, кто хочет переждать бурю, или планирует длительное время хранить деньги – это один из оптимальных вариантов.

Некоторые страны успешно используют ситуацию, когда в мире много «дешевых» денег и мало возможностей их пристроить. При таких условиях они держат доходность по своим ценным бумагам отрицательной. Наименьшая же доходность по облигациям у государств еврозоны.

Самая низкая доходность по годовым гособлигациям на вторичном рынке

Если инвестор, к примеру, приобретет долговые облигации Германии на 1000 евро, через год он получит около 994 евро.

В то же время, как объясняют эксперты, покупая такие ценные бумаги, инвесторы, как правило, не планируют держать их до точки погашения, а надеются перепродать и заработать на этом. Способствует такому плану, в частности, программа выкупа ценных бумаг, которую запустил Европейский Центробанк. Ее объем на прошлой неделе вырос до 1,35 триллионов евро.

Нестабильные заработки

В поисках высокой доходности облигаций инвесторы могут отыскать страны, ценные бумаги которых приносят гораздо большие доходы.

Самая высокая доходность по годовым гособлигациям на вторичном рынке

В то же время, хорошая доходность автоматически означает и высокие риски. К примеру, Аргентина, ценные бумаги которой в теории приносят высокие заработки, в конце мая объявила технический дефолт, просрочив выплату $500 млн процентов по гособлигациям. Государство попросило кредиторов списать две трети выплат, а на остальные долги дать отсрочку. Хотя, кредиторы с такой инициативой не согласились.

Читайте также: Совет НБУ предлагает упростить покупку ОВГЗ населением

Фактически нынешняя доходность по ценным бумагам Аргентины означает, что инвесторы готовы продать ее облигации значительно дешевле, чем покупали. Но за счет высоких процентов они таки смогли заработать ранее.

Другой риск, с которым могут столкнуться иностранные инвесторы – ослабление курса валюты в стране, которая эмитирует ЦБ. Ведь для того, чтобы купить облигации, иностранный инвестор конвертирует доллар или евро в местную валюту. Если же пока он держит облигации, в этой стране произойдет девальвация, вернуться в доллар без убытков не удастся. К примеру, турецкая лира по отношению к доллару за год потеряла 17% своей стоимости.

Если же речь идет о внутренних инвесторах, то для них главное, чтобы доходность от облигаций не «сгорела» из-за инфляции. Именно поэтому инвесторы обращают внимание на реальную доходность. Определяется она следующим образом: номинальная доходность минус инфляция.

«Минфин» рассчитал реальную доходность ценных бумаг для тех стран у кого самые высокие номинальные показатели.

Реальная доходность по годовым гособлигациям на вторичном рынке

Как оказывается высокая инфляция делает абсолютно убыточными ценные бумаги Аргентины. Так же инфляция обгоняет прибыли в Турции и Пакистане.

Национальные перспективы

Номинальная доходность годовых украинских облигаций четвертая в мире, а реальная – вторая и лишь немного уступает показателям Уганды. Такие цифры свидетельствуют о том, что инвесторы расценивают риски вложений в наши ОВГЗ, как очень высокие.

И даже при высокой доходности инвесторы отчасти обходят ОВГЗ стороной. Весной этого года Министерство финансов несколько раз подряд объявляло об аукционах по размещению ценных бумаг, но отменяло их – потенциальные покупатели не появлялись. Ситуация изменилась лишь в конце апреля и уже в мае аукционы проходили без проблем.

Читайте также: Почему никто не заметил, что отменили военный сбор на прибыль по ОВГЗ

Кроме этого, на вторичном рынке во время карантина царила паника. Доходность по годовым ОВГЗ в конце марта превышала 23% — инвесторы боялись то ли дефолта, то ли резкого ослабления гривны, или всего вместе, и продавали ценные бумаги со скидками. И хотя доходность уже не зашкаливает, потенциальные покупатели могут бояться повторения той ситуации.

В то же время, сейчас начала меняться структура держателей ОВГЗ. Сумма, которую в облигации вложили нерезиденты, с начала марта уменьшилась на 18%, а вложения физических лиц сократились на 10%.

Взамен банки увеличили свой пакет облигаций сразу на 69 млрд грн, а это на 21% больше, чем было в начале весны.

В том, что и в дальнейшем в течение года основными покупателями ОВГЗ будут банки, убежден старший финансовый аналитик Тарас Котович. По его прогнозу, нерезиденты могут снова покупать ОВГЗ лишь в том случае, если курс гривны упадет до 28-29 грн/$. В таком случае расчет нерезидентов будет на укрепление гривны и быстрый выход из облигаций, чтобы заработать на курсовых колебаниях.

Читайте также: Карантинная тысяча: сколько и на чем можно было заработать, вложив $1000

В том, что регулятор в четверг снизит учетную ставку не сомневается почти никто. А значит и более низкие проценты по облигациям тоже не за горами. Безусловно, от этого выиграет госбюджет, ведь уменьшится стоимость обслуживания долга. А вот для украинцев, которые привыкли зарабатывать на депозитах, это станет плохой новостью – доходность по вкладам тоже будет уменьшаться.

Алексей Писарев

Руководство по покупке облигаций для новичков

Обновлено: 17 мая 2021 г., 14:14

Большинство из нас привыкло занимать деньги в той или иной мере, будь то закладные для наших домов или вымогательство нескольких долларов у друга. Аналогичным образом, компании, муниципалитеты и федеральное правительство тоже занимают деньги. Как? Выпуская облигации.

Как работают облигации?

Облигации — это способ для организации привлечь деньги. Допустим, ваш город просит у вас определенное вложение денег.Взамен ваш город обещает выплатить вам эти инвестиции плюс проценты в течение определенного периода времени.

Например, вы можете купить 10-летнюю облигацию на сумму 10 000 долларов с выплатой 3% годовых. В обмен ваш город пообещает выплачивать вам проценты на эти 10 000 долларов каждые шесть месяцев, а затем вернуть ваши 10 000 долларов через 10 лет.

Как заработать на облигациях

Есть два способа заработать деньги, инвестируя в облигации.

1. Первый — удерживать эти облигации до даты их погашения и получать по ним процентные платежи.Проценты по облигациям обычно выплачиваются дважды в год.
2. Второй способ получить прибыль от облигаций — это продать их по цене, превышающей ту, которую вы платите изначально.

   Например, если вы покупаете облигации на сумму 10 000 долларов по номинальной стоимости, то есть вы заплатили 10 000 долларов, а затем продаете их за 11 000 долларов, когда их рыночная стоимость возрастает, вы можете получить разницу в 1000 долларов.

   Цены на облигации могут расти по двум основным причинам. Если профиль кредитного риска заемщика улучшается так, что он с большей вероятностью сможет погасить облигацию при наступлении срока погашения, то цена облигации обычно повышается.Кроме того, если преобладающие процентные ставки по вновь выпущенным облигациям снижаются, то стоимость существующей облигации с более высокой ставкой повышается.

Инвестирование в фонды облигаций

Фонды облигаций берут деньги от множества разных инвесторов и объединяют их вместе для управления фондом. Обычно это означает, что управляющий фондом использует деньги для покупки широкого ассортимента индивидуальных облигаций. Вложение в фонды облигаций даже безопаснее, чем владение отдельными облигациями.

Типы облигаций

Облигации бывают разных форм, каждая из которых имеет свой набор преимуществ и недостатков.

• Корпоративные облигации — Они, как правило, предлагают более высокие процентные ставки, чем другие типы облигаций, но компании, которые их выпускают, более склонны к дефолту, чем государственные учреждения.
• Муниципальные облигации — Также называемые муниципальными облигациями, они выпускаются штатами, городами и другими органами местного самоуправления для финансирования государственных проектов или предложения государственных услуг.Например, город может выпустить муниципальные облигации, чтобы построить новый мост или переделать районный парк.
• Казначейские облигации — казначейские облигации, выпущенные правительством США. Из-за отсутствия риска дефолта они не обязаны предлагать такие же (более высокие) процентные ставки, как корпоративные облигации.

Как покупать облигации

В отличие от акций, большинство облигаций не торгуются публично, а торгуются на внебиржевом рынке, что означает, что вы должны использовать брокера. Однако казначейские облигации являются исключением — их можно купить непосредственно в США.С. правительство без посредников.

Проблема с этой системой заключается в том, что, поскольку сделки с облигациями не происходят централизованно, инвесторам труднее понять, получают ли они справедливую цену. Например, брокер может продать определенную облигацию с премией (то есть выше ее номинальной стоимости). К счастью, Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) в определенной степени регулирует рынок облигаций, публикуя цены транзакций по мере появления этих данных.

Другие варианты инвестиций

Акции

Акции — это инвестиции в будущий успех компании. Когда вы инвестируете в акции компании, вы получаете прибыль вместе с ними.

ETFs

Узнайте о торгуемых на бирже фондах или ETF, которые торгуются аналогично акциям.

Индексные фонды

Этот популярный инвестиционный инструмент отслеживает рыночный индекс и может помочь сбалансировать ваш портфель.

Как вложить деньги

Узнайте, как инвестирование в облигации может вписаться в общую картину финансового планирования вашей жизни.

Выгоды от инвестирования в облигации

1. Безопасность — Одним из преимуществ покупки облигаций является то, что они являются относительно безопасным вложением. Стоимость облигаций не так сильно колеблется, как цены на акции.
2. Доход — Еще одним преимуществом облигаций является то, что они предлагают предсказуемый поток доходов, выплачивая вам фиксированную сумму процентов два раза в год.
3. Сообщество — Когда вы инвестируете в муниципальные облигации, вы можете помочь улучшить местную школьную систему, построить больницу или создать сквер.
4. Диверсификация — Возможно, самое большое преимущество инвестирования в облигации — это диверсификация, которую облигации вносят в ваш портфель. В долгосрочной перспективе акции показали более высокую динамику, чем облигации, но сочетание того и другого снижает ваш финансовый риск.

Недостатки инвестирования в облигации

1. Меньше денежных средств — Облигации требуют от вас заблокировать свои деньги на длительный период времени.
2. Риск процентной ставки — Поскольку облигации являются относительно долгосрочными инвестициями, вы столкнетесь с риском изменения процентных ставок. Например, если вы покупаете 10-летнюю облигацию с процентной ставкой 3%, а месяц спустя тот же эмитент предлагает облигации с процентной ставкой 4%, тогда ваша облигация упадет в цене. Если вы удержите его, вы потеряете потенциальную прибыль, застряв на этой более низкой ставке.
3. Дефолт эмитента — Это редкость, но если эмитент не выполняет свои обязательства, вы рискуете потерять процентные платежи, погашение основной суммы долга или и то, и другое.
4. Прозрачность — На рынке облигаций меньше прозрачности, чем на фондовом, поэтому брокеры иногда могут обходиться без взимания более высоких цен, и вам может быть труднее определить, указана ли цена для данной облигации. справедливо.
5. Меньшая доходность — Возврат инвестиций, которые вы получите от облигаций, существенно ниже, чем от того, что вы получите от акций.

Являются ли облигации хорошей инвестицией?

Единственный человек, который может ответить на этот вопрос, — это вы.Вот несколько сценариев, которые следует учитывать при принятии решения:

Если вы не склонны к риску и действительно не можете вынести мысли о потере денег, облигации могут быть для вас более подходящим вложением, чем акции.

Если вы много инвестируете в акции, облигации — хороший способ диверсифицировать ваш портфель и защитить себя от волатильности рынка.

Если вы собираетесь выйти на пенсию или уже на пенсии, у вас может не быть времени, чтобы пережить спады фондового рынка, и в этом случае облигации являются более безопасным местом для ваших денег.Фактически, большинству людей по мере взросления советуют переходить от акций к облигациям, и это не ужасный совет, если вы не совершите ошибку, полностью сбросив свои акции при выходе на пенсию.

Что такое муниципальные облигации?

Муниципальная облигация — это долг, выпущенный государством или муниципалитетом для финансирования общественных работ. Как и другие облигации, инвесторы ссужают эмитенту деньги на заранее определенный период времени. Эмитент обещает выплатить инвестору проценты в течение срока действия облигации (обычно два раза в год), а затем вернуть основную сумму инвестору, когда срок погашения облигации наступит.

Что такое казначейские облигации?

Казначейская облигация — это долг, выпущенный правительством США для сбора денег. С технической точки зрения, все виды долговых обязательств, выпущенных федеральным правительством, являются облигациями, но Казначейство США определяет казначейские облигации как 30-летние облигации. Обычно считающиеся самыми безопасными инвестициями в мире, ценные бумаги Казначейства США любой длины обеспечивают почти гарантированный источник дохода и сохраняют свою ценность практически в любой экономической среде.

Что такое корпоративные облигации?

Корпоративная облигация — это долговой инструмент, выпущенный компанией для сбора денег. В отличие от предложения акций, с помощью которого инвесторы покупают долю в самой компании, облигация — это ссуда с фиксированным сроком и процентной доходностью, которую получат инвесторы. Когда наступает срок погашения или истекает срок его погашения, компания производит выплаты держателю облигации.

Как инвестор зарабатывает на облигациях?

Облигации относятся к числу инвестиций, известных как ценные бумаги с фиксированным доходом.Это долговые обязательства, означающие, что инвестор ссужает денежную сумму (основную сумму) компании или правительству на определенный период времени, а взамен получает серию процентных платежей (доходность). Когда облигация достигает срока погашения, основная сумма возвращается инвестору.

Как заработать на облигации с выплатой купона

Инвесторы могут зарабатывать деньги на облигациях двумя способами.

• Индивидуальный инвестор покупает облигации напрямую с целью удерживать их до наступления срока погашения, чтобы получить прибыль от получаемых процентов.Они также могут покупать в паевой инвестиционный фонд облигаций или биржевой фонд облигаций (ETF).
• Профессиональные трейдеры облигациями доминируют на вторичном рынке облигаций, где существующие выпуски покупаются и продаются с дисконтом к их номинальной стоимости. Размер скидки частично зависит от того, сколько платежей еще предстоит выплатить до наступления срока погашения облигации. Но его цена также является ставкой на направление процентных ставок. Если трейдер считает, что процентные ставки по новым выпускам облигаций будут ниже, существующие облигации могут стоить немного дороже.

В любом случае владелец облигации получает процентные выплаты, известные как купон, на протяжении всего срока действия облигации по процентной ставке, которая была определена при ее выпуске.

Ключевые выводы

• По облигации с выплатой купона выплачивается заранее определенная сумма процентов, обычно два раза в год до даты погашения облигации.
• Бескупонная облигация покупается со скидкой от ее номинальной стоимости, и инвестор получает полную номинальную стоимость при наступлении срока ее погашения.
• Процент, выплачиваемый по облигации, может быть установлен заранее или основываться на преобладающих процентных ставках на момент погашения.

Например, если вы вложили 1000 долларов в 10-летнюю облигацию со ставкой купона 4%, эмитент будет отправлять вам купонную (процентную) выплату в размере 40 долларов каждый год. Большинство облигаций выплачиваются дважды в год, поэтому вы получите два чека по 20 долларов каждый.

Как заработать на облигациях с нулевым купоном

Инвесторы в облигации с нулевым купоном не получают выплат за свои деньги до погашения облигации.Они покупают облигацию на сумму меньше ее номинальной стоимости. По достижении срока погашения им выплачивается полная номинальная стоимость облигации.

Бескупонная облигация также известна как дисконтная облигация. Два примера — казначейские векселя США (казначейские векселя) и сберегательные облигации США.

На вторичном рынке облигаций облигации покупаются и продаются с дисконтом к их номинальной стоимости, основанным на количестве невыплаченных платежей, плюс ставка трейдера на направление процентных ставок.

Большинство облигаций с нулевым купоном имеют заранее установленную номинальную стоимость и, следовательно, выплачивают заранее установленную сумму денег при наступлении срока погашения. Некоторые облигации индексируются на инфляцию, то есть номинальная стоимость определяется при наступлении срока погашения. Выплачиваемая сумма будет основываться на стандартном показателе, таком как индекс потребительских цен плюс надбавка.

Виды бездокупонных облигаций

Облигации выпускаются со сроками погашения, которые различаются по продолжительности.

Облигации с нулевым купоном, которые считаются краткосрочными инвестициями, обычно имеют срок погашения не более одного года.Эти краткосрочные облигации обычно называют векселями.

Облигация с нулевым купоном, которая является долгосрочным вложением, может иметь срок погашения от 10 до 15 лет или более.

Облигации с выплатой купона по сравнению с Облигация с нулевым купоном

Облигации с выплатой купонов часто выбирают пожилые инвесторы и пенсионеры, которые ценят стабильный доход, который обеспечивают выплаты, и относительную безопасность облигаций как инвестиций.

Эти краткосрочные казначейские векселя имеют те же преимущества, что и надежные дополнения к доходу и безопасные инвестиции.

Долгосрочная бескупонная облигация мало привлекает большинство пожилых инвесторов и пенсионеров, которые вряд ли захотят связывать свои деньги на десятилетия.

Однако такая долгосрочная облигация может быть полезной как часть сберегательного плана молодой семьи. Его также могут использовать богатые инвесторы в качестве средства передачи наследства.

Налоговые льготы по бескупонным облигациям

Бескупонные облигации, выпущенные в США, сохраняют первоначальную скидку за выпуск (OID) по налоговым причинам.

Бескупонные облигации часто включают квитанцию ​​о выплате процентов или фантомном доходе, несмотря на то, что по облигациям не выплачиваются периодические проценты. По этой причине облигации с нулевым купоном, подлежащие налогообложению в США, могут храниться на пенсионных счетах с отсроченным налогообложением, что позволяет их инвесторам избежать уплаты налога на будущий доход.

Если бескупонная облигация выпускается органом местного самоуправления или правительства штата США, проценты не облагаются федеральным налогом и, как правило, также освобождаются от налогов штата и местных налогов.

Как работают облигации | Облигации

Узнайте, что такое облигация и как эти инвестиции приносят доход.

Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете свои деньги компании или правительству (эмитенту облигаций) на определенный период времени (срок). Срок может составлять от года и менее до 30 лет. Взамен эмитент выплачивает вам проценты. В дату наступления срока погашения облигации (дата погашения) эмитент должен полностью выплатить вам номинальную стоимость облигации.

2 способа заработка на облигациях

1. Выплата процентов

По большинству облигаций вы будете получать регулярные процентные выплаты, пока держите облигацию. Большинство облигаций имеют фиксированную процентную ставку, которая не меняется. У некоторых есть плавающие ставки, которые со временем повышаются или понижаются. В дату погашения облигации вы получите обратно ее номинальную стоимость.

Пример. Вы покупаете 10-летнюю облигацию правительства Канады номинальной стоимостью 5000 долларов. По облигации выплачивается фиксированная процентная ставка в размере 4% годовых. Если вы держите облигацию до погашения:

• Вы получите обратно 5000 долларов.
• Вы получите обратно 4% процентов или 200 долларов в год.
• Ваш доход составит около 2000 долларов за 10 лет (200 долларов на 10).

«Облигации с плавающей процентной ставкой соответствуют процентной ставке по 3-месячным казначейским векселям. Они выплачивают проценты ежеквартально. Если ставка казначейских векселей повысится, вы получите больше процентов по своим облигациям. Если ставка казначейских векселей упадет, вы получите меньше процентов ».

2. Продажа облигации на сумму, превышающую вы заплатили

Как правило, когда процентные ставки снижаются, цены на облигации растут. В этом случае вы можете заработать деньги, продав облигации до наступления срока их погашения.Вы получите больше, чем заплатили, и сохраните заработанные проценты до тех пор, пока не продадите его. Узнайте больше о том, как процентные ставки влияют на цены облигаций.

Осторожно

«Сберегательные облигации, такие как сберегательные облигации Канады, не работают так же, как другие государственные и корпоративные облигации. Узнайте больше о сберегательных облигациях ».

Облигации тоже могут потерять деньги

Вы можете потерять деньги по облигации, если продадите ее до даты погашения по цене меньше, чем вы заплатили, или если эмитент не выполнит свои платежи.Прежде чем вкладывать деньги, осознайте риски.

2 ключевых точки

1. Вы можете заработать на облигации, выплачивая проценты или продавая ее дороже, чем вы заплатили.
2. Вы можете потерять деньги по облигации, если продадите ее по цене меньше, чем вы заплатили, или если эмитент не выполнит свои платежи.

2 простых способа заработать на облигациях в 2021 году

Возможно, вы слышали об акциях и паевых инвестиционных фондах как о способе вложения денег. Облигации — это еще один способ инвестирования, и они хороший способ диверсифицировать ваш портфель.

Облигации менее рискованны, чем акции, но обычно приносят меньшую прибыль. Финансовые эксперты рекомендуют, чтобы в пенсионном возрасте большая часть вашего портфеля была размещена в облигациях.

Это потому, что с возрастом у вас будет меньше времени на восстановление после обвала более рискованных акций. Многие облигации считаются более безопасными, чем акции или фонды акций.

Как заработать на облигациях

Если вы вообще заинтересованы в зарабатывании денег с помощью облигаций, вы должны сначала понять, что это такое и как с их помощью можно зарабатывать деньги.

Давайте посмотрим, как можно заработать на облигациях.

1. Получите проценты по облигации

Один из способов заработать проценты по облигации — это проценты. Большинство облигаций выпускаются с «купоном», в котором указывается процентная ставка, которую эмитент будет выплачивать вам ежегодно.

Обычно это основано на преобладающей процентной ставке, а также на жизнеспособности компании или организации.

Самое главное, что нужно понять об облигациях, — это то, что цены на облигации имеют обратную зависимость от процентных ставок.Если процентные ставки повышаются, облигация становится менее ценной и ее номинальная стоимость понижается.

Вот пример, чтобы объяснить, почему. Допустим, вы покупаете облигацию номинальной стоимостью 1000 долларов США, по которой выплачивается фиксированная процентная ставка 7% в год (7% — это купонная ставка).

Если преобладающие процентные ставки повышаются и новые облигации приносят 8%, покупатели не захотят платить 1000 долларов за вашу 7% облигацию. Вам придется снизить цену настолько, чтобы по облигации покупатель получил 8%.

Еще одна вещь, которую следует знать, когда вы думаете об инвестировании в облигации, — это то, что некоторые облигации имеют плавающие процентные ставки.Это означает, что купонная ставка будет меняться по мере роста или падения преобладающих ставок по облигациям.

Облигации с плавающей ставкой более популярны среди покупателей, когда ожидается повышение процентных ставок . Но они сопряжены с риском. Если процентная ставка упадет до , то ваша купонная ставка тоже упадет.

Облигации с фиксированной процентной ставкой часто считаются более стабильными из-за того, что вы знаете, на что идете, когда покупаете облигацию. Однако у них тоже есть риск.

Если преобладающие процентные ставки повысятся, ваша купонная ставка не будет расти вместе с ними, и вы потеряете потенциальный доход, который могли бы получать в другом месте.

2. Продайте свои облигации с прибылью

Если вы продадите свои облигации до даты погашения, вы можете получить прирост капитала. Также возможны потери капитала.

Сможете ли вы зарабатывать деньги с помощью этого метода, будет зависеть от рыночных процентных ставок и статуса эмитента облигаций.

Если рыночные процентные ставки выросли с тех пор, как вы купили свою облигацию, вы, вероятно, потеряете деньги при продаже своей облигации.У инвесторов не будет стимула покупать вашу облигацию, если она менее ценная, чем другие облигации на рынке.

Однако, если преобладающие ставки по облигациям упали, то ваша облигация будет более востребована инвесторами, и вы, вероятно, сможете продать ее с прибылью.

Также важно кредитное качество эмитента облигаций. Если он ухудшился, вы, вероятно, потеряете деньги от продажи облигации. Ни один инвестор не захочет рискнуть без значительного снижения цены облигации.

Однако, если эмитент облигаций со временем завоевал доверие, вы можете продать свою облигацию с прибылью.

Как инвестировать в облигации

Как и в случае с большинством инвестиций, вы можете покупать облигации через брокера. Сегодня у многих брокеров есть онлайн-платформы, чтобы сделать процесс более плавным. Но знайте, что у вас также есть возможность купить облигацию напрямую у эмитента.

Если вы ищете брокерскую компанию для работы, ознакомьтесь с некоторыми из наших фаворитов ниже.Все они базируются в Интернете, и вы можете удаленно покупать и продавать облигации, не выходя из дома.

Если ни один из этих вариантов вам не подходит, ознакомьтесь с нашим полным руководством по лучшим бесплатным приложениям для инвестирования. Вы можете просто найти то, что идеально подходит для ваших нужд торговли облигациями.

Достойно

Worthy Bonds — один из способов инвестирования в облигации. Это не только инвестиционная платформа, которая работает для оптимизации вашей прибыли, но также помогает малому бизнесу по всей стране.

Когда вы инвестируете в облигации Worthy, компания использует эти деньги для предоставления ссуд малому бизнесу.Проценты, полученные по этим займам, возвращаются в ваш портфель как ваши собственные проценты.

Платформа предлагает 5% фиксированной годовой доходности по облигациям, купленным через сайт. Worthy Bonds заявляет, что ее ссуды для малого бизнеса «полностью обеспечены ликвидными активами, стоимость которых значительно превышает сумму ссуды».

Подразумевается, что ссуды и, следовательно, ваши облигации в безопасности.

Кроме того, ваши деньги ликвидны, поэтому вы можете забрать их в любое время.

Одним из недостатков Worthy Bonds является то, что он предлагает только облигации, а не акции или паевые инвестиционные фонды, через свою платформу. Это ограничение может быть приемлемым, если вы заинтересованы только в покупке облигаций или если вы можете покупать другие типы инвестиций через другой брокерский счет.

Однако, если вы больше заинтересованы в упрощении своих учетных записей, вы можете найти брокерский счет, который предлагает вам все варианты инвестирования.

Одним из преимуществ сервиса является то, что вы можете работать с Worthy Bonds через приложение.Это означает, что вы можете покупать и продавать облигации в любое время.

Ally Invest

Ally Invest — это платформа для онлайн-трейдинга, которая позволяет покупать и продавать как облигации, так и акции. Платформа предлагает одну из самых низких торговых комиссий.

Он также имеет очень удобный интерфейс, который позволяет легко покупать и продавать облигации. Одна из лучших особенностей Ally Invest — это то, что она дает вам доступ к отмеченной наградами службе поддержки клиентов.

Всегда хорошо иметь человека, который может ответить на ваши вопросы.Кроме того, есть мобильное приложение, чтобы вы могли отслеживать свои инвестиции на ходу.

М1 Финансы

M1 Finance разработан, чтобы упростить построение инвестиционного портфеля. С помощью платформы вы сможете создать портфель, включающий облигации.

Цель платформы — автоматизировать вашу инвестиционную стратегию. Как только вы сообщите платформе, что вы пытаетесь построить, вам нужно будет добавить деньги.

Если вы хотите создать разнообразный портфель, включающий облигации, то это может быть хорошим вариантом.

Советы по инвестированию в облигации

Вложение в облигации — хороший способ диверсифицировать свой инвестиционный портфель.

Как мы уже говорили, облигации обычно считаются менее рискованным вложением, чем акции. Однако облигации не совсем безрисковые, и опасно предполагать, что облигации автоматически принесут вам деньги.

На самом деле, некоторые облигации представляют собой очень рискованные инвестиции. Прежде чем вы решите купить облигации, вы должны узнать больше о всех тонкостях облигаций.

Как работают облигации?

Важно помнить, что не все облигации одинаковы. Эмитенты облигаций — организации, берущие взаймы — могут быть надежными или нет.

Самые рискованные облигации называются мусорными. Стабильность и надежность эмитента влияют на процентную ставку облигации.

Например, когда правительство США выпускает облигацию, процентная ставка относительно низкая, поскольку инвесторы обычно доверяют США.Казначейство для выплаты стоимости облигации.

Однако, когда менее заслуживающий доверия инвестор выпускает облигацию, он вынужден предложить более высокую процентную ставку. Более вероятно, что менее заслуживающий доверия эмитент объявит дефолт по облигации, поэтому более высокая процентная ставка предназначена для компенсации более высокого риска инвестиций.

Что влияет на цены облигаций?

На цену облигации существенно влияют несколько факторов. Следующие три фактора являются наиболее важными факторами, на которые следует обратить внимание инвесторам перед покупкой облигации.Убедитесь, что вы заключаете справедливую сделку, основанную на текущих рыночных ценах.

Процентные ставки

Процентные ставки меняются со временем. Если общие процентные ставки высоки, то цены на облигации, как правило, будут ниже. Как упоминалось ранее, облигация имеет обратную зависимость от своей процентной ставки.

Авторитет эмитента

Если компания или организация, выпустившая облигацию, не работает хорошо, вы можете ожидать более высокой процентной ставки. Хотя более высокая процентная ставка привлекательна, облигация обычно считается более рискованной, чем облигация с более низкой процентной ставкой.

казначейских облигаций США, известных как казначейские векселя, считаются очень безопасными, потому что правительство США вряд ли не выполнит свои платежи.

Дата погашения

Если эмитент облигации требует, чтобы вы вложили свои деньги в течение длительного периода времени, то вы получите более высокую процентную ставку. Эмитент облигаций будет вынужден платить за то, что он использует ваши деньги в течение нескольких лет, а то и десятилетий.

Цены на облигации колеблются по мере того, как рынок переживает взлеты и падения.Поскольку вы ищете облигации для покупки, вам следует ожидать, что облигации будут доступны по разным ценам.

Цена определяется множеством факторов, включая текущие процентные ставки, надежность эмитента облигаций и многое другое.

Сводка

Вы не заработаете на облигациях, пока не начнете покупать и продавать облигации. Конечно, вам следует подумать о покупке облигаций, прежде чем делать инвестиции.

Однако помните, что в конечном итоге вам придется нажать на курок и сделать вложение.

Убедитесь, что вы нашли лучшую инвестиционную платформу для вас. Тогда иди и начни зарабатывать на облигациях!

Они могут быть отличным способом диверсифицировать ваш инвестиционный портфель и создать свои сберегательные или пенсионные счета.

Заработок на инвестировании в облигации

У инвесторов в облигации есть два основных способа зарабатывать деньги: сбор процентного дохода и получение прироста капитала. Если вы заинтересованы в приобретении ценных бумаг с фиксированным доходом, важно понимать эти концепции, а также другие основы инвестирования в облигации.

Получение процентного дохода

Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете деньги эмитенту. Иногда эмитентом облигаций является корпорация (корпоративные облигации), а иногда — правительство или муниципалитет (суверенные или муниципальные облигации).

Процентная ставка или купонная ставка определяется общим уровнем процентных ставок на данный момент, сроком погашения облигации и кредитным рейтингом эмитента. Например, если вы покупаете облигацию на 1000 долларов у компании, когда они выпускаются, а купонная ставка составляет 7%, вы должны получать 70 долларов в год в виде процентного дохода.

Если срок погашения составляет 30 лет в будущем, вы получите свою первоначальную инвестицию в размере 1000 долларов США назад через 30 лет с даты выпуска облигации. Это может быть очень выгодно для вас, потому что вы получаете дополнительные деньги, и для компании, потому что они могут использовать эти деньги для строительства новых объектов, расширения своей производственной линии или удовлетворения других потребностей.

Чтобы понять взаимосвязь между зарабатыванием денег на облигациях и процентными ставками, прочитайте о концепции, известной как дюрация облигации.

Создание прироста капитала

Многие облигации не удерживаются до погашения. Если вам нужно вернуть деньги до погашения облигаций, у вас есть возможность продать их через брокера. Когда это произойдет, вы можете получить прирост капитала или испытать убыток в зависимости от того, что случилось с кредитным качеством эмитента и направлением процентных ставок.

Если компания, которая продала вам вашу облигацию, превратилась из невероятно здоровой в дело о банкротстве, то вы получите только гроши на доллар, потому что другие инвесторы в облигации не захотят рисковать. если им не платят высокую норму прибыли.Точно так же, если процентные ставки увеличились, ваша облигация потеряет ценность, потому что инвесторы потребуют от вас более высокой доходности, чем купонная ставка.

Например, если вы покупаете корпоративную облигацию с доходностью 7%, и вдруг сопоставимые облигации дают доходность 10%, вам придется снижать цену до тех пор, пока доходность вашей облигации также не станет 10%. Инвесторы вряд ли купят его, если бы они могли просто купить недавно выпущенную облигацию с более высокой доходностью.

С другой стороны, если ставки по облигациям упадут, вы можете продать свою облигацию по более высокой цене, чтобы получить прибыль от прироста капитала.

Дополнительные ресурсы для инвестирования в облигации

Как облигации приносят доход?

В теме 1 этой серии мы рассмотрели базовую концепцию облигаций, а также различные доступные типы. Как только ваши клиенты усвоят эти ключевые концепции, они захотят узнать, как они зарабатывают деньги на облигациях.
5 МИН.

июнь 2018

• Объясните, как зарабатывать деньги на облигациях
• Обсудите ключевые критерии выбора облигаций
• Опишите роль вторичного рынка

В теме 1 этой серии мы рассмотрели базовую концепцию облигаций, а также различные доступные типы.Как только вы усвоите эти ключевые концепции, вы, вероятно, захотите узнать, как зарабатывать деньги на облигациях.

Как облигации приносят доход

Как мы обсуждали в теме 1 этой серии статей, правительства и корпорации выпускают облигации, когда им нужно собрать деньги. В обмен на покупку облигаций инвестор — или держатель облигации — получает периодические выплаты процентов, известные как купоны. Ожидается, что купонные выплаты, которые могут производиться ежеквартально, дважды в год или ежегодно, будут приносить инвестору регулярный предсказуемый доход..

В конце срока действия облигации (известного как срок погашения) основная сумма долга возвращается инвестору.

Например, компания может принять решение о выпуске пятилетних облигаций номинальной стоимостью 1000 долларов каждая, выплачивая годовой купон в размере 4%. Инвестор заплатит 1000 долларов, чтобы купить облигацию, и, при условии отсутствия дефолтов, он получит:

Факторы, которые следует учитывать при выборе облигаций для получения дохода

При выборе облигации в качестве источника дохода следует учитывать три основных момента: купон, кредитное качество эмитента и время до погашения.Мы рассмотрим каждый по очереди.

Познакомьтесь с этим разнообразным классом активов и откройте новые интересные инвестиционные возможности. Просмотреть инфографику

Купон
При установке купона эмитент учитывает преобладающую среду процентных ставок, чтобы гарантировать, что купон конкурентоспособен с сопоставимыми облигациями и привлекателен для инвесторов. В соответствии с фундаментальными инвестиционными принципами купоны должны быть достаточно высокими, чтобы адекватно компенсировать инвестору любые риски, связанные с вложением.

Кредитное качество
Для каждой облигации существует риск дефолта эмитента. Это может привести к невыплате купонов или неполному погашению основной суммы долга при наступлении срока погашения. Инвесторы, покупающие облигации с низким кредитным рейтингом, могут получить более высокую прибыль, но они должны нести повышенный риск дефолта эмитента облигаций.

Независимые службы кредитного рейтинга оценивают риск дефолта эмитентов облигаций и публикуют кредитные рейтинги, которые помогают инвесторам оценивать риск.Эти рейтинги также помогают определять процентные ставки или купон по отдельным облигациям. Эмитент с высоким кредитным рейтингом будет платить более низкую процентную ставку, чем эмитент с низким кредитным рейтингом.

Время до погашения
Время, необходимое для достижения срока погашения облигации, может сыграть важную роль в потенциальной прибыли, которую может ожидать инвестор. Эмитент будет платить более высокую процентную ставку по долгосрочной облигации, потому что со временем появляется больше факторов, которые могут отрицательно повлиять на способность эмитента платить держателям облигаций.Например, 30-летняя облигация, скорее всего, будет выпущена с более высоким купоном, чем 5-летняя облигация. Хотя инвестор потенциально получит большую прибыль от долгосрочных облигаций, они также столкнутся с дополнительным риском. Кроме того, цены на облигации с длительным сроком погашения, как правило, более чувствительны (волатильны) к изменениям процентных ставок в масштабах всего рынка, чем цены на облигации с коротким сроком погашения. См. Серию 1: Тема 5.

Заработок на вторичном рынке облигаций

Как и акции, инвесторы могут покупать и продавать облигации на вторичном рынке, где цены на облигации колеблются в зависимости от рыночных условий.Инвесторы могут воспользоваться этими движениями цен как еще одним способом заработка на облигациях. Вторичный рынок более подробно рассматривается в серии 1: Тема 5 — Что влияет на цену и доходность облигаций?

Инвесторы могут не понимать, почему цена облигаций может измениться при фиксированной номинальной стоимости. Важно отметить, что номинальная стоимость облигации никогда не меняется, в то время как рыночная цена может меняться ежедневно.

Как инвестировать в облигации — еще один способ заработать деньги

Большинство инвесторов сосредотачивают свои деньги на фондовом рынке, но есть еще один способ заработать деньги, как на Уолл-стрит, — инвестируя в облигации.

Облигации похожи на заем денег, только инвестор является кредитором, а государство или корпорации берут заем.

Есть несколько типов облигаций, которые имеют разные результаты с точки зрения того, как вы можете зарабатывать деньги.

Мы рассмотрим, что такое облигации, различные виды облигаций, как на них можно заработать и как инвестировать.

Что такое облигации?

Как мы уже говорили, облигации — это способ заимствования денег банком или корпорацией.

В основном, когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете ее стоимость банку на определенный срок. Заемщик обещает регулярно вносить выплаты по процентной ставке в установленный срок.

Когда наступит срок погашения облигации, заемщик выплатит вам стоимость облигации.

Таким образом, вы начисляете проценты по облигации и получаете свои первоначальные инвестиции после истечения срока действия облигации.

Это работает следующим образом: если вы покупаете 10-летнюю облигацию на 25 000 долларов под 2% годовых, вы ссужаете заемщику 25 000 долларов.Этот заемщик обещает платить вам 2% годовых каждые шесть месяцев на эти 25000 долларов. Через 10 лет заемщик возвращает вам 25 000 долларов.

Однако бескупонная облигация работает несколько иначе. По облигациям с нулевым купоном не выплачиваются проценты в течение срока их действия, но вы покупаете их со значительной скидкой от номинальной стоимости. Вы можете найти облигацию с нулевым купоном на 25 000 долларов за 10 000 долларов. Но по истечении срока действия облигации вы все равно получите обратно номинальную стоимость в 25 000 долларов.

Знание того, что такое облигации, является ключевым фактором в понимании того, как инвестировать в облигации.

Как заработать на облигациях?

Хороший вопрос.

Одним из больших преимуществ инвестирования в облигации является возврат основной суммы долга. Когда срок облигации истекает, заемщик в основном платит эту основную сумму.

Самый большой способ заработать на облигациях — это выплата процентов. Вы получаете регулярные выплаты процентов в зависимости от стоимости и процентной ставки облигации.

Маловероятно, что ваша доходность от инвестиций в облигации будет выше, чем от акций, но доход в значительной степени гарантирован.

Тем не менее, инвестирование в облигации сопряжено с определенными рисками.

Риски, связанные с облигациями

Как и в случае с любыми другими инвестициями, вложения в облигации сопряжены с определенным риском.

Самым большим из них является колебание процентных ставок. Когда процентные ставки по облигациям повышаются, стоимость этих облигаций может снизиться. Если вы покупаете 10-летнюю облигацию под 2% в один месяц, а тот же эмитент продает ту же облигацию под 3% в следующем месяце, вы теряете дополнительную прибыль.

Вы также должны помнить, что когда вы покупаете облигацию, вы в основном удерживаете эту облигацию в течение фиксированного периода времени. Это может быть от трех месяцев до 30 лет.

Также существует кредитный риск. Если эмитент облигации, которую вы купили, не выполнит обязательства, вы можете потерять эти процентные платежи, получить обратно свою основную сумму или даже и то, и другое.

Не забывайте, что ваша рентабельность инвестиций обычно ниже, чем при покупке акций на рынке.

Убедитесь, что вы изучили, кто выпускает облигацию, проценты, основную сумму и готовы ли вы принять на себя вышеупомянутые риски, связанные с инвестированием в облигации.

Различные типы облигаций

Как и в случае с акциями и различными компаниями, существуют разные виды облигаций, в которые вы можете инвестировать. Три самых больших типа — корпоративные, муниципальные и казначейские:

• Корпоративные облигации : это облигации, которые компании используют для привлечения денег на капитальные расходы, операции, слияния и поглощения.Это как получить долговую расписку от компании, но в отличие от покупки акций у вас нет права собственности на то, у кого вы покупаете облигацию.
• Муниципальные облигации : Города, поселки и штаты выпускают облигации для оплаты общественной инфраструктуры, такой как школы, дороги и больницы. Одним из преимуществ покупки муниципальных облигаций является то, что выплачиваемые вам проценты не облагаются налогом.
• Казначейские облигации : Правительство США также выпускает облигации, как компании и города. Они поддерживаются федеральным правительством, поэтому, как правило, нет риска не получить обратно основную сумму.Однако процентные ставки обычно намного ниже, чем по муниципальным или корпоративным облигациям. Это означает, что ваши регулярные выплаты по процентной ставке ниже.
• Фонды облигаций : это фонды, которые инвестируют в различные облигации. Подобно биржевому фонду, фонды облигаций позволяют инвестору покупать несколько разных облигаций. Однако, поскольку они обычно управляются финансовыми менеджерами, фонды облигаций поставляются с комиссионными и управленческими сборами, которые вы должны платить.
• Мусорные облигации : Облигации, которые считаются «мусорными», называются так неспроста.Они приносят очень высокую доходность, но также сопряжены с очень высоким риском. Они ниже инвестиционного уровня и имеют высокую вероятность дефолта.

Убедитесь, что вы обращаете внимание на кредитный рейтинг любой покупаемой облигации. AAA — это самый высокий рейтинг, а C или D (в зависимости от оценщика) — самый низкий.

Если вы знаете различные типы, это может помочь вам узнать, как инвестировать в облигации.

Как я могу инвестировать в облигации?

Во-первых, вы должны решить, подходит ли вам инвестирование в облигации.Если ваш текущий портфель состоит из всех акций, облигации — это способ диверсифицировать и снизить риск волатильности фондового рынка.

Если вы инвестор, который действительно ненавидит терять деньги, облигации — это еще один способ удержания денег в вашем портфеле.

Покупка облигаций немного сложнее, чем покупка акций. В отличие от покупки акций на рынке, облигации не торгуются на открытом рынке. Вы должны найти брокера по облигациям, за исключением государственных облигаций США, которые вы можете купить напрямую у федерального правительства.

Цены по сделкам с облигациями можно узнать, обратившись к Управлению по регулированию финансовой отрасли, которое публикует цены по мере поступления информации.

Лучше всего обратиться к брокеру, но имейте в виду, что это может означать уплату более высокой премии за приобретаемые вами облигации.

Теперь, когда у вас есть понимание того, что такое облигации, как вы можете зарабатывать деньги, связанные с этим риски и различные типы, вы на пути к пониманию того, как инвестировать в облигации.

.