Как инвестировать в зарубежные фонды ETF

Инвестиционная стратегия и тактика в своей основе подразумевает не только правильную постановку целей и время  их достижения, но и выбор соответствующих финансовых инструментов для полноценной  работы вложенного капитала.

В настоящее время в российской инвестиционной практике сложилась довольно непростая ситуация, которая выражается в том, что фондовый рынок России перестал удовлетворять большинство инвесторов по многим параметрам, например:

1. Достаточно низкая ликвидность, уменьшившаяся после кризиса 2008-2009 гг. в несколько раз. Это обусловлено как выходом основной массы инвесторов — нерезидентов, так и отсутствие значимого спроса на российские активы со стороны отечественных инвесторов.
2. Относительно небольшой выбор  достойных  активов, куда можно вложить деньги на  долгосрочный период. Например, в листинге на Мосбирже сейчас присутствуют акции только 532 эмитентов, из которых 80% можно отнести к категории низко ликвидных или junk shares
3. Высокие риски инвестирования в фондовый рынок России, которые связаны как с геополитическими факторами, так и затяжными кризисными явлениями в экономике.
4. Нестабильность курса национальной валюты, что подвергает вложения инвесторов существенному риску.
5. Низкая финансовая грамотность большинства населения, которое не имеет представления и культуры инвестирования, что существенно сдерживает приток частных инвесторов на фондовый рынок.

Рисунок 1. Динамика численности фондов коллективного инвестирования, и их уровня капитализации

Все эти факты подтверждаются такими  наглядными данными как, например, стабильный спад как общего объема и стоимости на рынке коллективных инвестиций, так и сокращения числа самих фондов, работающих на финансовых рынках (см. рис.1). В этих условиях многим инвесторам в России приходится искать другие пути и решения того, как наиболее эффективно инвестировать свои капиталы, в том числе и за рубежом.

В этой статье будет рассказано  о рынке  коллективных инвестиций  наиболее развитых зарубежных стран, о самих фондах и институтах такого вида вложения средств, и о том, как на практике можно осуществить инвестирование за границей.

Содержание статьи

Инвестиционные фонды за рубежом – что такое ETF?

Из всех типов инвестирования с помощью фондов наибольшей популярностью среди  большинства  частных  (неквалифицированных)  инвесторов или, проще говоря, обычных людей, пользуются фонды  коллективного инвестирования, имеющие модель ETF (exchange traded fund). Однако кроме них существует огромное число  других типов фондов коллективного и частного инвестирования,  такие, например, как хедж — фонды (см. Что нужно знать инвестору о хедж – фондах: рассмотрим подробно).

Фонды, работающие исключительно на рынках альтернативных инвестиций  и антиквариата. И даже есть фонды, инвестирующие капиталы для потенциальных мигрантов или путешественников (например, Brillstraits Fund).

Однако все же приоритет остается именно за ETF,  как наиболее развернутой системой,  ориентированной на основную массу  населения.

Формы коллективного инвестирования характеризуются известной степенью диверсификации активов, сниженной комиссией, и могут быть эффективны  даже в неблагоприятных рыночных условиях. Сравнительно недавно за рубежом стал развиваться рынок биржевых инвестиционных фондов ETF.

Данный тип фондов характеризуется следующими привлекательными свойствами:

• сравнительно небольшими комиссиями,
• способностью приобретения и продажи акций ETF в течение всей торговой сессии по цене, сформированной на основе спроса и предложения,
• возможностью приобретения и погашения акций ETF в материальной форме, ценными бумагами (за рубежом),
• меньшее налогообложение по сравнению с акционерными фондами
• не являются объектами налогообложения (исключение составляют закрытые паевые инвестиционные фонды).

Рисунок 2. Распределение долей фондов коллективного инвестирования среди регионов во всем мире

Несомненным лидером на  рынке фондов ETF являются США, занимающие более 2/3  всего мирового рынка коллективных инвестиций. Причем следует отметить, что общая капитализация по всему миру  фондов ETF составляет порядка 33 трлн. долларов, с ежегодным приростом  в  2-3%.

Такая привлекательность ETF обусловлена еще и тем, что главным элементом стратегий  таких фондов является не только широкая диверсификация инвестиций по типу активов, но  использование  для вложения капитала различных рынков по всему миру. Например, многие фоны инвестируют в быстро  развивающиеся страны  ЮВА, динамика развития  финансовых систем которых  предоставляет уникальные возможности — фондовые рынки Камбоджи, Вьетнама, Филиппин, Таиланда, Лаоса, Индонезии, Сингапура и некоторых стран Южной Америки.

Как инвестировать в фонды ETF – практические советы

Осуществлять инвестиции даже за рубежом, как никогда стало намного проще и для  этого не нужно  ни особых познаний в экономике, языках и прочих финансовых премудростей. В целях практического осуществления вложения своих кровных денег в фонды коллективных инвестиций существует несколько несложных способов.

1. Инвестирование через иностранного брокера. Покупка акций через иностранного брокера с технической точки  зрения весьма проста и для этого достаточно войти на сайт самого брокера, и произвести регистрацию, заполнить application forms и выбрать соответствующий тип  фонда (акции, облигации, недвижимость и т.п.). После этого обычно следует процедура проверки документов (например, паспортные данные, подтверждение адреса жительства).

Также следует инвестору иметь  в виду, что если принято решение действовать через зарубежного брокера, то инвестор должен быть готов:

• к уплате комиссий за куплю/продажу акций ETF,
• платежи за отсутствие действий по счету или за небольшое количество операций,
• комиссии за перевод денежных средств на брокерский счет за рубежом.

Однако комиссии будут сравнительно небольшие по сравнению с той защитой, которую обеспечивает Корпорация Страхования и Защиты Инвестиций в Ценные бумаги (SIPC),  или уж тем более  американской  SEC, если брокер является ее членом или находится  под  ее  юрисдикцией.

Защита предоставляется в случае банкротства или мошенничества брокером. В США страховая сумма достигает $500 тыс., в Европе примерно 20 — 50 000 евро. Сумма первоначальных инвестиций обычно начинается  от $10 000, но есть фонды, работающие и при более  низком первоначальном депозите. При использовании такого типа инвестиций также важно знать  и о процессе налогообложения.

Безусловно, необходимо передавать данные о доходах в налоговую службу ФНС РФ (с налоговой декларацией). Имеется в виду соглашения между странами об устранении двойного налогообложения. Так, в США налог на дивиденд по ценным бумагам составляет  10% и должен быть уплачен в обязательном порядке и не всегда функцию  налогового агента выполняют сами фонды. Поэтому в таких случаях придется осуществлять платежи налогов в казну государства самостоятельно.

2. Покупка акций ETF через российского брокера. Если инвестор не имеет возможности прямого взаимодействия с зарубежными брокерами, существует возможность приобретения конкретных ценных бумаг ETF через российского брокера. В основном покупка зарубежных финансовых инструментов осуществляется через дочерние компании российских брокеров, которые обычно зарегистрированы в оффшорной зоне (еще их называют суб — брокерами). Но в этих случаях новички — инвесторы должны быть  предельно осторожными, поскольку не защищены от мошенничеств или банкротства российских брокеров (чаще всего умышленного), особенно если инвестиции находятся на момент банкротства в офшоре. Кроме того, тарифы на осуществление операций у таких брокеров неоправданно высоки.
3. Другим уникальным и малоизвестным способом инвестирования в зарубежные фонды является приобретение акций ETF через зарубежную страховую компанию. Очень странно, что этот метод непопулярен (может просто россияне, не сильно об этом информированы) среди российских инвесторов, хотя данный способ инвестиций имеет множество преимуществ. Страховые компании являются финансовыми посредниками. Инвестор заключает со страховой компанией договор о приобретении полиса страхования жизни. В рамках полиса компания приобретает финансовые активы по требованию держателя полиса. Данный способ требует высокой первоначальной суммы инвестиций от 70 000 евро. Однако страховая компания предоставляет защиту инвестируемых средств (порядка 90% инвестированного капитала в случае ее банкротства, а иногда до 100%). Основные преимущества данного способа инвестиций заключаются:

• в юридической защите и налоговой эффективности. С юридической точки зрения капитал полиса не делится между супругами, существует специальный порядок наследования,
• с налоговой точки зрения инвестор освобождается от уплаты налогов в стране регистрации страховой компании, что является  огромным преимуществом, как для долгосрочного инвестирования, так и для сохранения своего капитала.

4. Приобретение акций ETF через филиалы иностранных банков. Пока еще малораспространенный способ инвестиций. Банк является крупным участником финансового рынка и осуществляет крупные инвестиции, как своих собственных активов, так  и средств клиентов (например,  через доверительное управление  или программы wealth management). Поэтому первоначальные суммы довольно высоки. Так, например, зарубежные банки наиболее  известных брендов принимают первоначальные инвестиции от $50 000 до $1 млн. Размер первоначальной суммы вложения зависит от степени надежности банка и его известности. Например, в не менее надежных китайских банках такие суммы  не превышают  100 – 300 тысяч юаней.

Инвестор при таком способе приобретения акций ETF должен быть готов к высоким комиссиям. Что вполне традиционно для банковского бизнеса. Кроме того, банк может отказаться от инвестирования в выбранный инвестором финансовый актив, так как обычно банк формирует собственные продукты для продажи и в первую очередь заботится о размере собственной прибыли, а не  о благосостоянии клиента.

Также стоит иметь в виду, что с юридической точки зрения средства на счетах у банка могут быть унаследованы в общем порядке. Счета не защищены от ареста, а также средства делятся при разводе.

Заключение

В заключение имеет смысл отметить, что рынок коллективных инвестиций благодаря проникновению в финансовую индустрию новых технологий fintech, blockchain, сrowdinvesting растет быстрыми темпами, предоставляя практически  ничем неограниченные возможности по инвестированию и управлению капиталом в любой точке мира, в любое время и самое главное без лишних посредников и прочих архаичных контролирующих инстанций.

Как инвестировать в зарубежную недвижимость

В этой статье объясняем, как зарубежная недвижимость помогает диверсифицировать риски, от чего защищает капитал и какие преимущества дает инвестору.

Сравним и оценим способы инвестирования в зарубежную недвижимость: прямое владение объектом, акции траста недвижимости и доли в портфеле фонда прямых инвестиций, краудфандинг.

Как недвижимость помогает диверсифицировать риски

Инвестиции в недвижимость на фоне широкого рынка финансовых инструментов выделяются низкой корреляцией с рынками акций, облигаций и другими традиционными активами. Это помогает инвестору диверсифицировать риски.

У недвижимости есть три особенности:

1. Недвижимость дает инвестору возможность получать предсказуемые денежные потоки.
2. У недвижимости есть потенциал увеличения стоимости самого актива.
3. Недвижимость осязаема, поэтому защищает инвестора от потерь и инфляции: ВВП растет → спрос на недвижимость растет → арендная плата растет → цены на недвижимость растут.

Что дает зарубежная недвижимость

Инвестируя в зарубежную недвижимость, инвестор получает возможность хеджирования страновых и политических рисков, рисков спада локальных рынков и рисков природных катаклизмов.

Зарубежная недвижимость — эффективный способ трансграничного перемещения и сохранения капитала, получения дополнительного гражданства или вида на жительство.

Доходность недвижимости

Доходность недвижимости как класса в целом за последние 20 лет в значительной степени превосходит фондовый рынок: американский рынок REIT показал лучшие результаты, чем индекс широкого рынка S&P 500. Годовая доходность за 20 лет составила 11,8% и 8,6% соответственно.

В долгосрочном периоде недвижимость и акции показывают положительную динамику роста. Но после кризисных ситуаций недвижимость показывает более быстрые темпы прироста, что говорит о привлекательности недвижимости как инвестиции.

Портфель инвестиций, в котором есть акции и недвижимость, более стабильный (на графике он отмечен оранжевой кривой). Такой портфель меньше реагирует на конъюнктурные изменения рынка.

Инвестировать в недвижимость можно четырьмя способами: прямое владение объектом недвижимости; покупка private или public REIT; REPE; инвестиции в недвижимость через краудфандинг. У этих способов разная доходность и риски. Мы сравним их: расскажем о плюсах и минусах каждого способа.

Прямое владение объектом

Это жилая недвижимость под аренду и коммерческие объекты. Например, магазины и кафе, склады и отели с известным оператором.

Прибыль: инвестор зарабатывает на арендных платежах, получает прибыль от перепродажи.

Плюсы: инвестор владеет объектом, выбирает, как получать прибыль, в какой момент продать.

Минусы: большая вероятность скрытых обременений и неисправностей в самом здании; управление зданием; взаимоотношения с арендатором; юридическое оформление; налоговая отчетность; посещение объекта.

Доли в портфеле траста, REIT

REIT — real estate investment trust. Это трасты, которые инвестируют в недвижимость. Инвестор покупает акции и владеет долями в портфеле объектов траста. Траст может инвестировать в торговые гипермаркеты, дома престарелых, land development — покупку земли, лесных угодий, строительство. Есть трасты, которые специализируются на конкретных объектах, например супермаркетах.

Прибыль: инвестор зарабатывает на изменении котировок и на дивидендах — REIT распределяют 90% полученного дохода на дивидендные выплаты.

Плюсы: инвестор получает арендный поток, при этом не владеет объектом. Инвестор получает дивиденды и прирост капитала от диверсифицированного портфеля из нескольких объектов.

Минусы: инвестор не выбирает объекты, комиссия за управление долями высчитывается не всегда прозрачно.

Инвестиционные трасты бывают двух видов: частные и публичные. Частные трасты освобождены от регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Их акции не котируются на бирже, их могут купить только квалифицированные и аккредитованные инвесторы. Минимальный чек акции частных трастов — $10–100 тыс.

Публичные трасты продают акции на открытом рынке. Стоимость одной акции в среднем не превышает $100. Бумаги публичного траста инвестор может быстро продать на открытом рынке, а крупными активами на миллиарды долларов управляют специалисты. Информация о деятельности публичного траста находится в открытом доступе.

Частные и публичные трасты могут выдавать ипотеки напрямую в проекты и для покупки объектов, покупать ценные ипотечные бумаги MBS (mortgage backed securities). Инвестор получает крупные дивиденды при высоких рисках.

Фонд прямых инвестиций, REPE

REPE — real estate private equity. Это фонды прямых инвестиций недвижимости. Такие фонды не торгуются на бирже и доступны только аккредитованным и квалифицированным инвесторам. Барьер для входа — несколько сотен тысяч долларов.

Прибыль: большинство доходов от прямых инвестиций получаются из прибыльных инвестиционных выходов в форме capital gains и carried interest из каждого проекта.

Плюсы: частные акционерные компании инвестируют в активы недвижимости, которые включают доходоприносящие объекты и экзотические стратегии. Например, рефинансирование, опционы.

Минусы: высокий барьер входа в фонд. Сложный выход из фонда из-за длительного периода держания и низкой ликвидности. Все зависит от экспертизы команды фонда.

Краудфандинг

Краудфандинг — это сбор средств через онлайн-платформу под определенные проекты. Краудфандинг в сфере недвижимости — относительно новая концепция. Привлеченный капитал используется для покупки, девелопмента, реновации объекта недвижимости под продажу или арендный доход. В последние четыре года рынок краудфандинга активно развивается:

Слева: рынок краудфандинга растет, прирост год от года (CAGR) — 16,9%. Справа: рынок краудфандинга недвижимости растет, прирост год от года (CAGR) — 18,5%

Прибыль: в финансировании акционерного капитала инвестор — это партнер, который получает по завершении проекта до 20% годового дохода. При этом инвестор несет высокий риск в сравнение с долговым краудфандингом. Проектов по финансированию акционерного капитала меньше, чем проектов по долговому краудфандингу.

Прибыль: в долговом краудфандинге инвестор получает фиксированную доходность на капитал — 8–12%. При этом он несет меньший риск.

Плюсы: инвестор выбирает проекты инвестирования в соответствии со своими инвестиционными целями и предпочтениями.

Минусы: инвестор не влияет на проект.

Сравнение инвестиций в недвижимость

Мы оценили инвестиции в недвижимость по девяти параметрам. Каждому инструменту инвестиции в недвижимость присвоили оценку от 1 до 5, где 5 — это максимально положительная оценка.

УК «Арсагера» Интерактив. Как инвестировать в зарубежные фонды

21.06.2011

Эксперт: Евгений Лебедев – начальник управления инвестиционного консалтинга

Суворов Алексей Эдуардович спрашивает: Как можно инвестировать в зарубежную экономику? Как приобрести зарубежные ПИФ?

В рамках ответа на данный вопрос мы хотели бы рассмотреть два основных способа инвестирования средств в зарубежную экономику:

• Самостоятельное приобретение ценных бумаг зарубежных компаний.
• Инвестирование в фонды, которые вкладывают средства в экономику той или иной страны.

Что касается самостоятельного приобретения зарубежных ценных бумаг, то сегодня многие российские брокеры предоставляют услуги по торговле ценными бумагами на крупнейших зарубежных фондовых биржах. Поэтому технических проблем с доступом к покупке иностранных ценных бумаг нет. Однако возникает проблема выбора: какие именно акции или облигации выбрать среди такого многообразия, которое присутствует на мировых рынках? Чтобы выбор был успешным необходимо потратить достаточно большое количество времени на анализ зарубежных рынков, кроме того, необходимо располагать достаточной суммой для инвестиций, чтобы приобрести диверсифицированный портфель зарубежных бумаг. В случае, если данные ограничения для Вас существенны, то можно прибегнуть к инвестированию во взаимные фонды, ведущие свою деятельность за рубежом.

Приобретать паи зарубежных фондов можно как напрямую, так и через брокера.

Технически покупка паев через брокера ничем не отличается от приобретения зарубежных акций, то есть Вам также необходимо обратиться к брокеру, имеющему доступ к торгам на международных площадках. Через брокера Вы сможете приобретать закрытые и биржевые фонды, так называемые ETF (exchange-traded funds). Дневные обороты биржевых торгов бумагами ETF крайне высоки, а большое число сделок позволяет инвесторам свободно приобретать и продавать доли в данных фондах.

Если же Вы хотите напрямую приобрести паи зарубежного фонда, то в этом случае, есть риск столкнуться с нежеланием управляющих взаимными фондами продавать их паи нерезидентам, в первую очередь это связано с высокими издержками по ведению учета нерезидентов. Тем не менее, в большинстве случаев, проблем возникнуть не должно, и после выбора подходящего на Ваш взгляд фонда все необходимые документы Вы сможете оформить  по почте.

Также, фонды инвестирующие в зарубежные ценные бумаги существуют и в России, однако при вложении в них стоит внимательно изучить инвестиционную декларацию фонда. В ней указывается, какой конкретно процент иностранных ценных бумаг может быть куплен в фонд.

В рамках данного вопроса стоит отметить, что на наш взгляд фондовый рынок России на данный момент является одним из самых перспективных в мире, подробное объяснение нашей позиции по данному вопросу Вы можете найти в видеоматериале на нашем сайте под названием «Вложения в зарубежные активы».

Инвестиционные фонды за рубежом: взаимные фонды и ETF

Российские инвестиционные фонды, которые были рассмотрены в предыдущей статье, имеют определенные недостатки, такие как сильно ограниченный выбор, высокие комиссии, низкая прозрачность и т.д.

Гораздо больше возможностей для инвестирования и диверсификации портфеля предоставляют зарубежные взаимные (mutual) и биржевые (ETF) фонды. Это проверенные временем инструменты, пользующиеся большой популярностью. В них вложены триллионы долларов, а число фондов составляет десятки тысяч.

Сегодня российскому инвестору не составляет больших трудностей вложить в них свои сбережения. Но для этого предварительно нужно изучить их особенности и отличия, чтобы не сделать ошибок. Как грамотно подойти к выбору зарубежных фондов и на что обратить внимание, подробно написано в данной статье.

Взаимные фонды (Mutual funds)

Взаимные фонды или mutual funds — это зарубежный аналог российских ПИФов. Так же как и ПИФ, взаимный фонд объединяет средства разных инвесторов и вкладывает их в различные финансовые активы согласно своей стратегии. Взамен денег инвестор получает ценные бумаги — паи, стоимость которых меняется в зависимости от стоимости активов фонда.

Самый первый взаимный фонд Massachusetts Investors Trust — был создан в США в 1924 году и существует по сей день. Сегодня взаимные фонды или их аналоги существуют во многих странах. На конец 2016 года во взаимные фонды по всему миру было вложено $40 трл. из которых почти половина приходится на США.

Управлением активами занимается управляющая компания. Она назначает одного или нескольких управляющих, которые занимаются выбором активов для фонда. Активы фонда хранятся в банках кастодианах (депозитариях).

В каждой стране фонды регулируются местным законодательством и регуляторами. В США основной закон — это закон об инвестиционной компании 1940 года, а регулированием занимается комиссия по ценным бумагам SEC.

В большинстве стран Европы (Люксембург, Швейцария, Франция и др.)  взаимные фонды обозначены структурой SICAV (Инвестиционная компания с переменным капиталом, Société d’Investissement à Capital Variable). Они подчиняются единому для европейских стран своду правил, который называется UCITS. Регулятором фондов выступает местный финансовый регулятор той страны, в которой зарегистрирован эмитент фондов.

Виды взаимных фондов

Open-end funds — открытые взаимные фонды могут продать или покупать свои паи у пайщика в любой рабочий день. Паи выкупаются по стоимости чистых активов фонда NAV на конец рабочего дня. Большинство фондов в мире — открытые.

Close-end funds — закрытые взаимные фонды. Фонд размещает свои паи среди инвесторов при первичном размещении. После этого паи фонда можно продать только другому инвестору на фондовой бирже, фонд свои паи обратно не выкупает. Количество закрытых фондов невелико.

Unit-investment trust UIT — инвестиционные трасты. Паи UIT размещаются среди инвесторов только один раз при создании фонда. При этом фонд имеет ограниченный срок работы. Инвестор может досрочно погасить свои паи через фонд, либо дождаться запланированного закрытия UIT. Особенностью UIT является то, что структура активов фонда устанавливается при его создании и дальше не меняется.

По виду актива взаимные фонды делятся на несколько основных категорий:

Фонды денежного рынка — вкладывают средства в инструменты денежного рынка, например, в 3-месячные казначейские векселя США T-bills.

Фонды облигаций — инвестируют в долговые ценные бумаги с  фиксированным доходом. Это могут быть облигации различного типа (корпоративные, государственные), кредитного качества (высокого или мусорного) и срока погашения (кратко-, средне- и долгосрочные).

Фонды акций — инвестируют в обыкновенные или привилегированные акции. Фонды могут сосредоточиться на определенной области фондового рынка, например, акции роста или стоимости, акции определенного сектора, дивидендные акции и т.д.

Смешанные фонды — могут инвестировать как в облигации, так и в акции. К этой категории относятся сбалансированные фонды, фонды распределения активов, фонды целевой даты или фонды риска, а также фонды жизненного цикла.

Товарные фонды — инвестируют в товарные активы (нефть, металлы, агрокультуры) или в  корзины товарных активов.

Как выбрать взаимный фонд?

При выборе взаимных фондов нужно анализировать несколько основных параметров.

Объект инвестирования

Все фонды делятся на две категории: индексные, которые повторяют динамику того или иного индекса, и активно-управляемые, где управляющий фондом выбирает перспективные на его взгляд активы.

Фонды могут инвестировать как в широкий рынок, так и быть узкопрофильными, например, инвестировать в акции стоимости или роста, акции малой или крупной капитализации, акции отдельного сектора экономики и т.д. Если это фонд облигаций, то это могут быть государственные бумаги, корпоративные, долгосрочные или краткосрочные и т.д.

Юрисдикция фонда

Каждый фонд зарегистрирован в какой-то стране. Большинство взаимных фондов зарегистрированы в США, Ирландии, Люксембурге, Швейцарии и ряде других стран. В зависимости от страны регистрации зависит, по каким законам работает и регулируется фонд, по каким стандартам раскрывает отчетность и т.д. К какой стране принадлежит фонд, можно понять по его номеру ISIN. Первые буквы номера означают страну, например, фонд с номером IE0002461055 выпущен в Ирландии, а с номером LU005042756 в Люксембурге.

Надежность и величина УК

В отличие от молодых и небольших российских компаний, многие зарубежные управляющие компании имеют историю существования длительностью в десятки лет. А величина активов под их управлением составляет триллионы долларов. Таблица ниже показывает крупнейшие на сегодняшний день управляющие компании мира. Самая крупная УК — Black Rock, которая была основана в 1988 году.

Крупнейшие управляющие компании мира по величине активов

Величина активов фонда (СЧА, NAV)

Чем больше величина активов фонда, тем меньше шансов, что его закроют из-за низкой прибыли для УК. Сегодня крупнейшими фондами в мире являются SPDR S&P 500 ETF и Vanguard 500 Index. Оба фонда индексные и инвестируют в индекс американских акций S&P 500.

Крупнейшие фонды в мире

Срок работы фонда

Чем дольше срок работы фонда, тем проще оценить его результаты. Молодые фонды могут нести в себе больший риск, чем фонды, проверенные временем.

Отслеживание индекса

Для индексных фондов одним из самых важных факторов является точность отслеживания индекса. Чем она точнее, тем лучше. Доходность активно управляемых фондов так же есть смысл сравнивать с индексом, так как основная цель активного управления — опережать индекс.

Класс акций

Один взаимный фонд может иметь несколько классов акций (Share Class), которые отличаются друг от друга разными параметрами:

• минимальной суммой инвестирования,
• валютой номинала,
• величиной и структурой взимаемых комиссий,
• выплатой дивидендов,
• для розничных или институциональных инвесторов  и т.д.

Например, фонд Pimco Global Bond fund имеет класс акций, который ежеквартально выплачивает доход, и класс акций, который его аккумулирует.

Комиссии фонда

Фонд взимает с инвестора комиссии, которые можно поделить на несколько видов.

• Комиссия за управление Management fee — взимается управляющей компанией за управление активами. Комиссии индексных фондов обычно заметно меньше, чем у активно управляемых.
• Комиссия за распространение Distribution charges, Entry charge, Exit charge — может взиматься при покупке и продаже акций фонда.
• Сервисные сборы Fund services charges — сюда входят расходы на услуги кастодиана, администратора, аудитора, юридические услуги и т.д.

Комиссии за управление и сервисные сборы, которые взимаются регулярно, носят общее название Total Expense ratio или Ongoing charges — это коэффициент расходов. Он выражается в процентах от стоимости активов фонда. Это значение помогает оценить, какие расходы будет нести инвестор. Значение 1,5% означает, что комиссии, взимаемые в течении года составляют 1,5% от величины активов фонда. Сюда не входят единовременные комиссии при покупке или погашении паев фонда.

Основную информацию о взаимном фонде и вышеперечисленные параметры можно узнать на специализированных сайтах, например www.morningstar.co.uk или на сайте управляющей компании.

Взаимный фонд Fidelity Emerging markets fund, morningstar.co.uk

Как купить взаимные фонды?

Взаимные фонды можно приобрести несколькими способами: через управляющую компанию, которая выпустила данный фонд, через посредников-агентов, в роли которых выступают зарубежные банки и брокеры или через зарубежную страховую компанию.

Практически все зарубежные управляющие компании недоступны россиянам в силу зарубежного законодательства и бюрократических требований. Инвестиции через банк так же связаны с определенными трудностями из-за российского валютного законодательства, высоким порогом входа для клиентов private banking и высокими комиссиями.

Наиболее простым вариантом покупки взаимных фондов можно назвать полисы unit-linked зарубежных страховых компаний. На это способ не накладываются ограничения валютного зак-ва, а порог входа может составлять всего несколько сотен долларов. Однако, некоторые (чаще всего накопительные) программы подобных компаний имеют ограниченный набор фондов, доступных для инвестирования.

Скрытые риски взаимных фондов

Так как количество фондов очень велико, то в них легко запутаться. При выборе взаимного фонда нужно детально разобраться, во что он инвестирует. Если это индексный фонд, то на какой индекс он ориентирован, и насколько хорошо он повторяет динамику индекса. Если это активно-управляемый фонд, то получается ли у фонда опережать индекс. При этом нужно понимать, что если фонд опережал индекс в прошлом, это не означает, что он будет опережать его в будущем.

Обязательно нужно проверить, во что на самом деле инвестирует фонд, так как название не всегда достоверно отражает суть. Состав активов фонда можно найти на вышеупомянутом сайте или на сайте управляющей компании.

Важно не запутаться с выбором класса акций. Например, один класс акций фонда может быть номинирован в евро, другой в долларах, третий в фунтах. Один класс акций может быть с хеджированием валютного курса, другой — нет. Один класс акций может выплачивать дивиденды, другой — аккумулировать и т.д. Каждый класс акций имеет свой уникальный международный номер ISIN, с помощью которого можно легко отличить один класс от другого.

К плюсам взаимных фондов можно отнести их огромный выбор. В 2017 году кол-во открытых фондов по всему миру составило 114 000, что позволяет найти фонд практически на любой вкус. Многие фонды выпущены крупными и надежными международными компаниям с длительной историей. Комиссии взаимных фондов варьируются в диапазоне 0,04-2,00%, что заметно меньше, чем у российских ПИФов и некоторых ETF. Если инвестировать во взаимные фонды через unit-linked, то порог входа получается низким, что позволяет составить диверсифицированный портфель даже с небольшой суммой.

Из недостатков можно отметить, что вся информация о взаимных фондах на английском языке, и неподготовленному инвестору будет в них трудно разобраться. В некоторых случаях в зависимости от финансового посредника выбор фондов может быть ограничен.

Зарубежные ETF

Ecxhange Traded Fund или биржевые фонды по своей сути очень схожи с открытыми взаимными фондами, о которых речь шла выше. Они так же владеют активами (акциями, облигациями и т.д.), и выпускают свои паи, которые приобретают инвесторы, таким образом становясь косвенными владельцами активов фонда. Особенностью ETF является то, что они торгуются на бирже.

Первый аналог ETF — Toronto Index Participation Shares, появился в 1990 году на бирже Торонто и отслеживал индекс TSE 35. Продукт быстро набрал популярность и в 1993 году в США появился первый ETF SPDR S&P 500 на индекс S&P 500, который существует и по сей день. С тех пор индустрия ETF сильно выросла и распространилась на другие страны. В 2016 году сумма активов, находящихся в ETF по всему миру составила $3 422 млрд., а количество фондов по всему миру равняется 6000.

Многие крупные взаимные фонды имеют своих близнецов в виде ETF. Поэтому биржевые фонды являются прекрасным выходом для российских инвесторов, которые не имеют доступа к взаимных фондам таких крупных управляющих компаний как Vanguard, Fidelity и других, но хотели бы в них вложиться. Например, фонд Vanguard Total Stock Market Index Fund VTSAX имеет на бирже своего брата-близнеца Vanguard Total Stock Market ETF VTI.

В отличие от взаимных фондов, сделки с которыми совершаются по стоимости чистых активов на конец рабочего дня, ETF можно покупать и продавать в течении всего торгового дня на бирже. При этом цена ETF в течении дня колеблется в зависимости от стоимости корзины его ценных бумаг.

Однако, если взаимный фонд можно купить и продать по цене чистых активов фонда NAV, то цена ETF на бирже может немного отличаться от NAV. Обычно отличие совсем небольшое и составляет десятые или сотые доли процента. Инвестор в любой момент может оценить эту величину, так как цена NAV публикуется биржей и обновляется в течении дня.

ETF очень прозрачный инструмент, так как состав фонда раскрывается управляющей компанией каждый день.

Виды ETF

В отличие от взаимных фондов, где преобладают активно-управляемые фонды, подавляющее большинство ETF — индексные, и лишь небольшая доля относится к активно-управляемым. ETF можно поделить на несколько категорий.

Фонды акций — инвестируют в различные индексы акций. Это могут быть акции крупной, малой, средней и микро капитализации. Акции отдельных секторов экономики. Акции отдельных стран или групп стран (развитые и развивающиеся). Акции роста или стоимости, дивидендные и т.д.

Фонды облигаций — инвестируют в индексы облигаций. Это могут быть государственные, муниципальные и корпоративные. Облигации отдельных стран или регионов мира. По сроку долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. По надежности — высокодоходные и инвестиционного рейтинга и т.д.

Фонды товаров — инвестируют в товарные активы, такие как золото, серебро, промышленные и драгоценные металлы, сырьевые товары и т.д. Это могут быть как фонды отдельного товарного актива, так и корзины товарных активов

Фонды недвижимости — или фонды REIT — инвестируют в акции компаний, работающих в секторе недвижимости.

Фонды денежного рынка — инвестируют в иностранные валюты и инструменты денежного рынка.

Обратные фонды — это фонды, которые показывают обратную динамику. К примеру, если индекс S&P 500 вырастает на 10%, инверсный фонд падает на 10%. Когда индекс падает, то фонд растет. Сам фонд в индекс не инвестирует, подобная динамика создается с помощью производных инструментов. Основным назначением данных фондов является зарабатывать на падающем рынке.

Плечевые фонды — это фонды, которые используют эффект маржинального плеча и позволяют увеличить доходность в два или более раза. К примеру, если индекс S&P 500 вырастает на 10%, то плечевой фонд вырастает на 20%. При падении индекса эффект так же усиливается, то есть фонд падает больше, чем индекс. Есть фонды, которые усиливают колебания базового актива в два раза 2Х, или три раза 3Х. Плечевые фонды могут быть обратными и тоже используют производные инструменты.

Фонды умной беты — это активно-управляемые фонды, которые следуют определенной многофакторной инвестиционной стратегии, которая должна опережать индекс.

Крупнейшие ETF в мире по величине активов

Как выбрать зарубежные ETF?

Так как большинство ETF — индексные, то при выборе ETF в первую очередь нужно определиться с выбором индекса. Главное, чтобы индекс соответствовал классу активов для которого ищется ETF. Если речь идет про акции США, то это может быть индекс 30 крупнейших компаний Dow Jones, индекс 500 крупнейших компаний S&P 500, индекс широкого рынка CRSP US, включающий 3000 компаний разной капитализации, индекс MSCI USA или индекс Russel 1000. После выбора индекса можно перейти к выбору фондов, которые инвестируют в нужный индекс.

Провайдеры ETF

Желательно, чтобы ETF был выпущен крупной и известной компанией. На сегодняшний день в мире существуют пять крупнейших компаний-провайдеров ETF:

• Black Rock (iShares),
• Vanguard,
• State Street Global Advisors (SPDR),
• Invesco Power Shares,
• Charles Shwab.

Все эти компании — американские. Однако речь не идет о том, чтобы ограничиться только этими компаниями. Есть множество других крупных и надежных международных провайдеров ETF, чьи продукты так же можно рассматривать для инвестиций. Например, в Европе широко распространены ETF компаний UBS, Deutche Bank x-trackers, Amundi, Luxor и других.

Величина активов фонда (NAV) и срок работы

Если фонд будет небольшой, то может быть вероятность того, что управляющая компания его закроет, так как маленький фонд не приносит большой прибыли. Кроме того, чем больше активы фонда, тем больше возможностей у компании снижать комиссию за управление. Срок работы фонда тоже должен быть достаточно продолжительным. Продолжительная история работы позволяет лучшим образом оценить работу фонда.

Обычно чем больше фонд, тем больше его ликвидность. Ликвидные фонды проще всего продать и купить даже на большие суммы. При этом спред между биржевой ценой и NAV у ликвидных фондов меньше.

Повторение индекса

Так как большинство ETF — индексные, самый важный параметр при оценке работы фонда — качество повторения индекса. Оценку желательно производить на за один год, а за минимум 5 лет, так как на длительном сроке ошибки выявить проще, чем на коротком. Фонды разных управляющих компаний на один и тот же индекс могут отличаться по качеству повторения индекса. У каких-то фондов отставание от индекса будет больше, у каких-то меньше.

Повторение фондами IVV, VOO и SPY динамики индекса S&P 500. morningstar.com

Комиссии

Одной из причин отставания фонда от индекса являются комиссии за управление (management fee). Она выражается в процентах от стоимости чистых активов фонда. Чем она больше, тем больше фонд отстает от индекса с годами. ETF являются, пожалуй, лучшим инструментом в плане комиссий. Так как они индексные и не требуют активного управления, комиссии очень низкие. У большинства фондов комиссия за управление находится в диапазоне 0,04-0,5%.

Плюс ETF в том, что у них отсутствует надбавки при входе в фонд (initial charge). Вместо этого при покупке и продаже ETF инвестор платит комиссии биржевому посреднику. Величина и структура комиссий в каждом отдельном случае своя и зависит от конкретной компании и выбранного тарифа услуг, но в большинстве случаев она составляет всего несколько долларов.

Всю необходимую информацию о конкретном ETF можно легко узнать на специализированных ресурсах: morningstar.com, etf.com и на сайтах управляющих компаний.

ETF фонд компании Vanguard на сайте morningstar.com

Как купить ETF?

Так как ETF торгуются на бирже, то для их приобретения необходимо открыть счет у посредника, дающего доступ к иностранной бирже. Большинство ETF торгуются на американских биржах — это фонды американских компаний. ETF, выпущенные европейскими провайдерами торгуются на биржах Европы — Ирландской, Лондонской, Швейцарской и других биржах.

В роли посредника может быть брокер (российский при наличии статуса квалифицированного инвестора или зарубежный), банк или страховая компания. Выбор посредника для зарубежных инвестиций — тема отдельной статьи, так как имеет множество деталей и нюансов. При выборе посредника нужно оценивать следующие параметры:

• надежность компании,
• защита капитала инвестора,
• требования к капиталу для открытия счета,
• комиссии и прочие затраты на инвестирование,
• попадает ли данный способ под требования валютного законодательства,
• как решается вопрос уплаты налогов.
• насколько просто и удобно организован процесс инвестирования.

Преимущество ETF перед взаимными фондами в том, что сделки с ними можно совершать в течении дня. Перед покупкой ETF желательно оценить, насколько рыночная цена отличается от цены по NAV, которая публикуется на бирже. Чем ликвиднее фонд, тем меньше между ними спред. Однако в период сильной волатильности на рынке спред увеличивается, поэтому для сделок желательно использовать лимитированные заявки.

Скрытые риски ETF

Как и при выборе любых фондов нужно обращать внимание на объект инвестирования. Например, два фонда на один и тот же класс активов — акции развитых стран: Vanguard FTSE Developed Markets ETF и iShares MSCI EAFE ETF при ближайшем рассмотрении инвестируют в разные индексы. Первый фонд инвестирует в индекс FTSE Developed Markets, второй в MSCI EAFE Index, которые немного отличаются по своему составу — в первом индексе большее число ценных бумаг, больше доля Азии и акций малой капитализации.

Большинство американских ETF выплачивают дивиденды. Исключением являются товарные ETF и фонды с производными инструментами. Европейские UCITS ETF могут иметь несколько классов акций, которые отличаются между собой по валюте и выплате дивидендов. Например, фонд iShares Edge S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF имеет три класса акций:

• SPMV (USD Accumulating)- в долларах аккумулирует дивиденды,
• SPMD (USD Distributing) — в долларах выплачивает дивиденды,
• SPME (EUR Hedged Accumulating) — в евро аккумулирует дивиденды.

При анализе ETF нужно обращать внимание на методику репликации индекса. Она может быть физическая — фонд покупает все акции из индекса, оптимизированная — фонд покупает большинство акций из индекса, и синтетическая — фонд воспроизводит динамику индекса с помощью производных инструментов. Наиболее предпочтительным методом является физическая репликация.

Многие товарные ETF, которые должны повторять динамику цен товарных активов, в своей структуре используют производные инструменты, чаще всего фьючерсы. Из-за некоторых особенностей инструментов срочного рынка такие фонды не всегда хорошо повторяют динамику цен на товарные активы. Поэтому существует риск, что ETF будет недостаточно хорошо отражать динамику таких товаров как нефть.

Помимо ETF на бирже можно встретить биржевые ноты ETN. Биржевые ноты не являются фондами, по сути это долговые обязательства эмитента ноты, поэтому несут в себе гораздо больший риск контрагента, чем ETF.

Плюсы и минусы взаимных фондов и зарубежных ETF

Зарубежные фонды являются хорошим вариантом для тех, кто хочет иметь в портфеле зарубежные активы. Основное преимущество зарубежных фондов — это их большое разнообразие как по представленным классам активов так и по стратегиям (индексные и активно-управляемые). Фонды имеют длительную историю существования и регулирования, выпускаются крупными международными компаниями. Комиссии зарубежных фондов заметно ниже, чем у российских, что позволяет четко следовать за индексами и снижает издержки инвестора.

К основным минусам можно отнести необходимость открытия счета у зарубежного посредника, наличие всей информации на английском языке, а так же отсутствие налоговых льгот (за исключением инвестиций через unit-linked).

Принимать решение о том, что выбрать — зарубежные или российские фонды, стоит исходя из конкретной ситуации и финансовых целей. О том какие фонды кому лучше подойдут будет подробно рассмотрено в следующей статье.

Поделиться в соцсетях

Что нужно знать для создания иностранного инвестиционного фонда?

Иностранные инвестиционные фонды являются инструментом для управления объединенными активами, с целью создания новых бизнес-проектов и дохода, превышающего стандартные ставки по депозитам в странах источника капитала.

При  создании зарубежного инвестиционного фонда, необходимо учитывать ряд ключевых факторов, которые напрямую влияют на выбор страны регистрации фонда и его корпоративной структуры. Эти факторы включают в себя не только вопросы государственного регулирования фондов, но также коммерческие аспекты,  операционное удобство и налоговые затраты.

С нормативной точки зрения, требования, которые необходимо учитывать, сильно различаются в зависимости от следующих параметров:

• типа фонда,
• базового класса активов,
• применяемых инвестиционных стратегий,
• целевых рынков,
• налогового режима ваших инвесторов, а также многих других переменных.

Финансовые учреждения, такие как фонды, как правило, жестко регулируются, и управляющие фондами несут значительную юридическую ответственность, связанную со сбором средств, инвестиционными стратегиями, отношениями с инвесторами и требованиями к отчетности, а также многими другими факторами.

В этой статье мы, на основании своего опыта, приводим некоторые из основных  аспектов, которые следует учитывать при создании и структурировании иностранного инвестиционного фонда.

В целом, структурирование фонда является чрезвычайно сложным и индивидуальным делом, поэтому, просим не считать данную информацию неким всесторонним анализом, а также юридической или налоговой консультацией. Мы всегда рекомендуем обращаться к профессиональным консультантам, которые подберут своевременные индивидуальные решения для конкретных инвестиционных задач, прежде чем создавать иностранный инвестиционный фонд и предлагать его доли потенциальным инвесторам.

Открытые и закрытые зарубежные инвестиционные фонды

В зависимости от вашей инвестиционной стратегии, вы можете создать свой инвестиционный фонд  закрытым или открытым.

Например, если ваш иностранный фонд будет инвестировать в неликвидные активы, такие как фонды венчурного капитала, фонды прямых инвестиций или недвижимость, которые по своей природе обычно являются неликвидными долгосрочными инвестициями, то будет логичным выбрать структуру фонда закрытого типа.

Инвесторы в закрытом инвестиционном фонде, как правило, блокируют свои инвестиции на фиксированный долгосрочный срок, т.е. досрочные погашения, обычно, не допускаются, и инвесторы, как правило, не могут отозвать свои инвестиции.

Исключением из этого является закрытый инвестиционный фонд, котирующийся на бирже, где инвесторы могут реализовать свои вложения, продав акции фонда на вторичном рынке.

Закрытые инвестиционные фонды, как правило, собирают определенный объем капитала, имеют фиксированное количество предлагаемых акций (паев) и не выпускают новые ценные бумаги, по требованию потенциальных инвесторов.

В некоторых случаях, частные закрытые фонды, сами по себе, могут не подлежать регистрации в регулирующем органе. Однако на них может распространяться законодательство по борьбе с отмыванием денег, а предложение паев фондов (например, посредством частного размещения или IPO) может регулироваться определенным законодательством о ценных бумагах, например требованиями выпуска проспекта эмиссии. Юридические требования, в значительной степени, зависят от страны, в которой находится сам фонд, и юрисдикции, в которой продаются ценные бумаги этого фонда, а также  от того, каким образом это происходит.

С другой стороны, средства, которые инвестируются в ликвидные активы, например, акции или облигации, котирующиеся на бирже, обычно структурированы как открытые фонды. Открытые фонды допускают периодические погашения и выпуск новых акций по требованию. Инвесторы могут делать дополнительные взносы и снимать свои инвестиции в соответствии с правилами, изложенными в документах, выпущенных фондом при его запуске. Открытые фонды подлежат регистрации в регуляторе финансовых услуг и должны соответствовать ряду правовых требований и видов отчетности коллективных инвестиций.

Целевые инвесторы и рынки

Фонды нацеленные на инвесторов являются одним из наиболее важных аспектов которое учитываются при определении типа фонда, страны его регистрации и требования соответствия, которые он должен будет соблюдать. Соответственно все эти требования будут диктоваться тем регионом, в котором будут расположены целевые инвесторы данного фонда.

Например, в Европейском союзе (далее — Евр

Как начать инвестировать в американские ETF фонды | by CoinKeeper

Начинающим инвесторам порой кажется, что возможность инвестировать за рубежом, в частности в ETF на американских биржах — это не для них, что это что-то сложное и недоступное. И действительно, процесс этот чуть более сложный, чем, например, вложить деньги в ПИФ. Но трудно только в первый раз, пока вы во всем разбираетесь. Дальнейшие операции происходят быстро.

Чтобы купить ETF фонд, который торгуется на американской бирже, вам нужен финансовый посредник, который предоставит к ней доступ. Это должна быть надежная лицензированная компания, позволяющая купить полноценные активы, а не производные инструменты, наподобие CFD («торгуйте валютами, акциями, индексами у лучшего в мире форекс-дилера»).

Таким посредником может выступать зарубежный банк, зарубежная страховая компания или брокер. Рассмотрим, чем эти варианты отличаются друг от друга.

Банки предоставляют инвестиционные услуги, как правило, в рамках пакета private banking. Такой вариант требует крупной суммы денег (от нескольких сотен тысяч долларов), и с вас будут взимать очень высокие комиссии за все операции, но предложат массу дополнительных услуг.

Этот способ подходит тем, кто уже работает с зарубежным банком и по некой причине ему удобнее и инвестиционные операции проводить через эту же финансовую структуру. Для остальных не могу рекомендовать инвестирование через банк, поскольку минусов здесь довольно много, вот еще два:

• По законодательству России, вам нужно уведомлять налоговую инспекцию об открытии счета и регулярно сдавать отчеты обо всех операциях, даже если вы пользуетесь в банке только брокерскими услугами.
• Банки продвигают связанные с ними или партнерские продукты и могут накладывать ограничения на свободу выбора инвестиционных инструментов.

Этот способ инвестирования, называемый также английским или unit-linked, активно продвигается финансовыми консультантами. От некоторых из них, к сожалению, вы вообще не услышите альтернативных предложений. Это связано со схемой работы подобных страховых компаний, которые полагаются на консультантов в продвижении их услуг и взамен платят щедрые комиссионные.

На самом же деле такие финансовые посредники хороши далеко не для всех. Если вы инвестируете не крупную сумму (от $75 000), то ваша свобода действий будет сильно ограничена:

• При использовании накопительной программы вы будете обязаны вносить определенную сумму денег каждый месяц, что бы ни случилось. Иначе вам грозят крупные штрафы.
• Вы не сможете в любой момент забрать свои деньги. В течение первых 2–3 лет выводить деньги можно только с очень крупными штрафами, в дальнейшем необходимо соблюдать минимальный остаток согласно тарифу.

При этом выбор ETF фондов у вас будет небольшим, а комиссии — довольно крупными.

Плюсы такого метода инвестирования — именно в страховой оболочке, которая позволяет:

• Не подавать налоговую декларацию до того момента, когда вы начинаете выводить деньги.
• Получить страховку на 90–100% капитала от отраслевой организации на случай проблем с вашей страховой компанией.
• Прописать индивидуальную процедуру наследования для этого капитала.
• Защитить капитал от взысканий, бракоразводных процессов и прочего. Юридически — это страховой полис, который неотделим от вас.

Я бы рекомендовал этот способ для тех инвесторов, кому существенно важен один из отмеченных плюсов. В этом случае это может быть очень удобно. Всем остальным я предлагаю тщательнее присмотреться к третьему типу посредников.

У российских инвесторов есть выбор между российскими брокерами, их зарубежными дочками (как правило, кипрскими) и полностью зарубежными компаниями.

У каждой категории есть свои тонкости, но в целом инвестирование через брокера, дающего доступ на американские биржи, позволяет:

• Открыть счет с небольшой суммы без обязанности регулярно вносить деньги.
• Выбрать надежную компанию с низкими тарифами и комиссиями.
• Ваши средства будут полностью в вашем распоряжении. Вы можете в любой момент продать активы и вывести деньги без каких-либо ограничений.
• Вы получите полный доступ к инструментам американских бирж и сможете выбирать из множества ETF фондов с низкими комиссиями, в том числе от крупнейших инвестиционных компаний Vanguard, iShares и SPDR.
• Если вы откроете счет у американского брокера, то на случай проблем с брокером ваш счет будет застрахован на сумму до $500000, в Европе — до 20 000 евро.

Именно выбору брокера и открытию брокерского счета посвящен почти целый день онлайн-курса «Инвестиции в ETF на американских биржах». Курс рассчитан на 4 дня — первое занятие бесплатно.

Как инвестировать в американские акции: Пифы или ETF?

?

LiveJournal

• Find more

  • Communities
  • RSS Reader
• Shop
• Help

Login

• Login

• CREATE BLOG

  Join

• English

  (en)

  • English (en)
  • Русский (ru)
  • Українська (uk)
  • Français (fr)
  • Português (pt)
  • español (es)
  • Deutsch (de)
  • Italiano (it)
  • Беларуская (be)

Как инвестировать в иностранные инвестиционные фонды

KYC для инвестирования в паевые инвестиционные фонды является разовым мероприятием.

Как я могу инвестировать в иностранные паевые инвестиционные фонды?

— Пиюш Гупта

Несколько компаний по управлению активами (КУА) предлагают фонды, которые инвестируют напрямую или через другие вспомогательные фонды на различных международных рынках. Страновые фонды инвестируют в определенные рынки, такие как США, Бразилия и т. Д., Фонды из конкретных регионов инвестируют в определенных регионах, таких как Европа, Азия и т. Д., а отраслевые или тематические фонды инвестируют в сырьевые компании, компании, занимающиеся недвижимостью, и т. д. Показатели отраслевых / тематических фондов и фондов конкретных стран (особенно тех, которые инвестируют в развивающуюся страну) имеют тенденцию быть более нестабильными по сравнению с фондами, инвестирующими в развитые рынки.

l Мой агент говорит, что я должен проходить KYC каждый раз, когда покупаю паевые инвестиционные фонды. Это правда?

— P S Sunder

KYC для инвестирования в паевые инвестиционные фонды является разовым мероприятием. После завершения через зарегистрированного посредника SEBI (брокера, DP, паевой инвестиционный фонд и т. Д.) Его не нужно повторять для других инвестиций MF, сделанных через того же или другого посредника.

l Могу ли я увеличить долю своих средств на балансе, поскольку рынки через некоторое время растут?

— Джагдиш Кумар

Вы также можете посмотреть это видео

Сбалансированные фонды поддерживают распределение 65-75% капитала, а остаток — в долг. Минимум 65% отнесения к собственному капиталу должен гарантировать, что фонд соответствует требованиям для налогообложения капитала. Кроме того, право по своему усмотрению изменять распределение остается за управляющим фондом, исходя из ее взглядов на рынок.Как инвестор, если вы хотите управлять распределением активов, вы можете инвестировать в смешанные фонды акций, акции или ETF, долговые обязательства и т. Д. И перебалансировать портфель. Но вам также следует учитывать последствия частой перебалансировки, включая транзакционные издержки, налогообложение и т. Д., С точки зрения затрат. Ежегодный обзор и перебалансировка своего портфеля обычно считается адекватным.

Автор — директор инвестиционного консультанта Morningstar Investment Adviser (Индия). Отправляйте свои запросы на адрес fepersonalfinance @ expressindia.com

Знаете ли вы, что такое коэффициент денежных резервов (CRR), финансовый закон, фискальная политика в Индии, бюджет расходов, таможенные пошлины? Бюро знаний FE объясняет каждый из них и более подробно в разделе «Разъяснения в Financial Express». Также вы получите информацию о котировках акций BSE / NSE в реальном времени, последнюю чистую стоимость паевых инвестиционных фондов, лучшие фонды акций, лидеров роста и убытков на Financial Express. Не забудьте попробовать наш бесплатный инструмент «Калькулятор подоходного налога».

Financial Express теперь в Telegram. Нажмите здесь, чтобы присоединиться к нашему каналу и быть в курсе последних новостей и обновлений Biz.

.

Инвестиции в международные паевые инвестиционные фонды: объяснение преимуществ и рисков

1. Международные паевые инвестиционные фонды

Международные паевые инвестиционные фонды — это те фонды, которые инвестируют в иностранные компании. Эти фонды также называют зарубежными или иностранными фондами. Инвестирование в них может быть связано с более высоким риском, но также и с шансами на более высокую прибыль. Люди обычно предпочитают его как альтернативу и (или) долгосрочное вложение.

Поскольку люди во всем мире все больше узнают об инвестиционных возможностях, потребность в диверсификации портфеля становится как никогда значимой.Разнообразный план не только распределяет риски, но и задействует потенциал прибыли на разных рынках. Фонды придумывают инновационные схемы для разных типов рынков, секторов и классов риска, и на игровую площадку выходит все больше экспериментальных инвесторов.

Инвестируйте в лучшие паевые инвестиционные фонды

Инвестируйте в 7 минут | Бесплатно | 100% онлайн | Легко использовать | Сейф

2. Кто должен инвестировать в иностранные фонды?

Умных инвесторов всегда привлекали международные фонды по множеству причин.
— Первое, как вы знаете, — это диверсификация.
— Во-вторых, экономический цикл различается для разных стран, и одновременное инвестирование в разные экономики обеспечивает минимальные потери и, возможно, более плавную прибыль.
— В-третьих, выход на международные рынки может только расширить ваш опыт и знания.
Проще говоря, международные фонды инвестируют в глобальный рынок (акции и / или долговые фонды). Однако они не предназначены для пассивных инвесторов, поскольку им необходимо тщательное и постоянное изучение рынка.Инвесторы должны быть уверены в своих инвестиционных целях, как краткосрочных, так и долгосрочных, прежде чем вкладывать средства. Проверьте послужной список — они помогут вам выбрать фонд, соответствующий вашим требованиям.

3. Особенности международных фондов

Международные фонды предлагают отличную возможность для диверсификации и получения прибыли, участвуя в росте компаний по всему миру. Как и любое другое вложение, у инвестирования за границу есть свои плюсы и минусы.Внимательно изучите их, чтобы принять обоснованное инвестиционное решение.

а. Фактор риска

Курсы валют меняются почти каждый день. Например, в международном фонде, ориентированном на США, если рупия падает по отношению к доллару, вы получаете больше рупий на каждый вложенный доллар — чистая стоимость активов растет. С другой стороны, если рупия растет, вы получаете меньше рупий за доллар, и NAV падает.

г. Требует постоянной бдительности

Политические, социальные и экономические аспекты в разных странах могут по-разному влиять на результаты деятельности паевых инвестиционных фондов.Таким образом, инвесторы должны регулярно отслеживать движение рынка.

г. Возможности для повышения доходности рынка

За счет одновременного извлечения выгоды из многих экономик ваш портфель может принести более высокую прибыль. Помимо снижения рисков за счет диверсификации, зарубежные инвестиции также могут повысить качество вашего портфеля.

г. Риск двойного рынка

Текущие колебания рынка в другой стране и отраслевой рынок (недвижимость, ИТ и т. Д.) Могут повлиять на результаты деятельности фонда.Следовательно, чтобы сделать правильный выбор, необходимо провести много исследований.

эл. Налоговая эффективность

Существует также проблема налогообложения, которая может оказаться потенциальной ловушкой. Например, гибридные глобальные фонды инвестируют 65–70% своего корпуса в отечественные компании, а оставшуюся часть — на зарубежные рынки. Следовательно, он делает доходы, облагаемые налогом на долгосрочный прирост капитала.

4. Преимущества иностранных фондов

а.Географическая диверсификация

Одна страна никогда не может постоянно возглавлять чарты — так что даже если у вас нет шансов в этом году, есть шанс, он может быть в следующем году. На макроэкономическом уровне у большинства стран есть свой экономический цикл. Следовательно, инвестируя в разные страны, вы можете испытывать меньшие пики и падения своей прибыли.

г. Может внести свой вклад в рентабельный портфель

Вы можете использовать эту доступность иностранных денег для достижения основных финансовых целей (например, свадьба вашего ребенка или образование в колледже).Что касается общей стоимости, индийские акции тоже недешевы. Так что грамотно подобранный Международный фонд может уравновесить это.

г. Диверсификация портфеля

Инвестиционный портфель состоит из инвестиций с высоким, средним и низким уровнем риска. Следовательно, когда в стране базирования наблюдается низкий рыночный уровень, зарубежный рынок может его компенсировать.

г. Международная экспозиция под экспертным управлением

Возможно, вы не обладаете достаточными знаниями об экономике и отрасли зарубежной страны.Здесь вам может помочь квалифицированный посредник. Таким образом, вы можете выйти на мировой рынок, даже если вы не знакомы с ним.

5. Типы международных фондов

а. Глобальные фонды

Несмотря на то, что они звучат как синонимы, глобальные фонды и международные фонды — это не одно и то же. Фонды, доступные по всему миру, включая страну происхождения, являются глобальными фондами. С другой стороны, иностранные фонды доступны только в других странах.

г. Региональные фонды

Если вы инвестируете за границу, уделяя особое внимание определенному географическому региону, то он становится местным фондом. Иногда инвесторы даже покупают несколько региональных фондов вместо того, чтобы вкладывать средства в глобальные фонды, работающие в разных странах.

г. Страновые фонды

Когда вы инвестируете в фонд, доступный только в одной зарубежной стране, он называется страновым фондом. Следовательно, вам становится легче изучить их рынок и принять соответствующее решение.

г. Фонды глобального сектора

Глобальный секторный фонд уделяет пристальное внимание конкретному сектору экономики зарубежных стран, и глобальный сектор подходит инвесторам, заинтересованным в этом секторе. Таким образом, они в основном нацелены на работу с определенной отраслью.

6. Что нужно помнить при инвестировании в международные фонды

Если вы хотите использовать международные фонды для своей выгоды, тщательно исследуйте перед инвестированием, а также в течение срока хранения инвестиций.
Ниже приведены 5 основных советов для начинающих:
a. Следуйте основным принципам инвестирования в паевой инвестиционный фонд
b. Внимательно прочтите предложение и запросите разъяснения (если таковые имеются)
c. Понять инвестиционную цель фонда и риски, которые он намеревается принять.
d. Проанализируйте, согласуются ли эти аспекты с вашей инвестиционной стратегией
e. В отношении фондов для конкретных регионов проведите небольшое исследование и оцените возможность инвестирования в эти регионы в течение следующих нескольких лет. Точно так же для фондов, ориентированных на конкретную страну или товар.
Если вы проинвестор с хорошим пониманием внутренних и мировых рынков, тогда выделите от 10% до 15% иностранным фондам. Например, Соединенные Штаты считаются менее рискованными, когда речь идет о риске, доходах и вознаграждениях. Однако китайские фонды, несмотря на их высокую годичную доходность, уже стали более рискованными. Таким образом, лучше всего использовать иностранные фонды в качестве дополнения к вашему основному портфелю внутренних фондов.

Инвестируйте в лучшие паевые инвестиционные фонды

Инвестируйте в 7 минут | Бесплатно | 100% онлайн | Легко использовать | Сейф

,

Как инвестировать в паевые инвестиционные фонды

Вы слышали много лет, что Дэйв рекомендует инвестировать в паевые инвестиционные фонды. Это звучит как отличный план, но после самостоятельного исследования паевых инвестиционных фондов вы чувствуете себя подавленным и теряете язык. С фронтальной загрузкой, с конечной загрузкой, с перегрузкой — здесь много деталей, и неудивительно, что вы запутались.

Как вы должны построить сплошное яйцо-гнездо, если не можете понять свои варианты? Лучшее место, чтобы получить полное объяснение ваших вариантов инвестирования, — это финансовый консультант.Но имейте это в виду: пока ваш консультант занимается обучением, вы в конечном итоге тот, кто решает все, когда дело касается выхода на пенсию.

Что такое паевые инвестиционные фонды?

Прежде чем мы рассмотрим, как инвестировать в паевые инвестиционные фонды, давайте определим , что такое паевой инвестиционный фонд . Когда инвестор покупает паевой инвестиционный фонд, он вносит свой вклад в денежный пул, которым управляет команда профессионалов в области инвестиций. Эта команда выбирает сочетание акций, облигаций, счетов денежного рынка и т. Д., Включенных в паевой инвестиционный фонд, в зависимости от конкретной цели фонда.

Будьте уверены в своем выходе на пенсию. Найдите профессионала в области инвестирования в вашем регионе уже сегодня.

Основным преимуществом паевых инвестиционных фондов является то, что они позволяют инвесторам вкладывать средства в множество различных компаний одновременно. Если у вас есть пенсионный сберегательный счет с льготным налогообложением, такой как рабочее место 401 (k) plan или Roth IRA , это самый простой способ начать инвестировать в паевые инвестиционные фонды.

Как зарабатывать деньги из паевых инвестиционных фондов?

Когда паевые инвестиционные фонды увеличиваются в стоимости, прибыль делится с инвесторами.Затем это распределение можно реинвестировать, чтобы купить больше акций. Эти акции приносят больше прибыли, которую можно снова и снова инвестировать.

Наиболее важным фактором в зарабатывании денег из паевых инвестиционных фондов является последовательное инвестирование в течение длительного периода времени . Как долго вы сохраните свои вложенные деньги, даже более важно, чем , какие средства вы выберете для инвестирования в !

Вы хотите использовать стратегию «купи и держи» при инвестировании в паевые инвестиционные фонды.Не пытайтесь рассчитать рынок, покупая и продавая на основе тенденций. Выберите инвестиции с долгой историей доходности выше среднего и придерживайтесь их надолго.

Безопасны ли паевые инвестиционные фонды?

Одно из самых больших преимуществ паевых инвестиционных фондов — диверсификация . Поскольку ваши инвестиции делятся между различными компаниями, вам не нужно беспокоиться о том, что ваш аккаунт обанкротится из-за того, что одна акция неэффективна.

Но имейте в виду, что даже с предложением мгновенной диверсификации паевых инвестиционных фондов нет гарантии определенного дохода при инвестировании на фондовом рынке.Это может пугать, но если вы хотите, чтобы ваши деньги росли в долгосрочной перспективе, необходимо подвергать свои инвестиции определенному риску.

Когда вы катаетесь на волнах фондового рынка, у вас бывают взлеты и падения. Однако исторически сложилось так, что большинство людей видели отдачу в долгосрочной перспективе. Возьмем, к примеру, S&P 500. Индекс S&P 500 отслеживает динамику акций 500 крупнейших и наиболее стабильных компаний США и в среднем дает 12% годовой прибыли с момента его создания в 1923-2016 годах. ⁽¹⁾

Если вы копите деньги, которые планируете использовать менее чем через пять лет, не вкладывайте их в паевые инвестиционные фонды. Просто положите его на сберегательный счет. Но если вы хотите постоянно инвестировать в долгосрочной перспективе, паевые инвестиционные фонды — отличный вариант.

Как мне инвестировать в паевые инвестиционные фонды?

Следуйте этим простым шагам, чтобы принимать разумные решения об инвестировании в паевые инвестиционные фонды.

1. Инвестируйте 15% своего дохода.

Богатство здание берет тяжелую работу и дисциплину.Попытки инвестировать кое-где далеко не уйдут. Если вы хотите инвестировать в свое будущее, вам нужно постоянно планировать инвестирование независимо от того, что делает рынок.

Дэйв рекомендует вкладывать 15% своего дохода на пенсию. После того, как вы выплатите все долги, кроме вашего дома, и создадите солидный фонд на случай чрезвычайных ситуаций, вы сможете выделить 15% на свое будущее. Поначалу это может показаться жертвой, но оно того стоит. Как только вы приобретете привычку постоянно инвестировать, вы поймете, что даже не упустите эти деньги!

Нет короткого пути к созданию богатства, но есть стратегии, которые помогут вашим деньгам пойти дальше.Например, инвестирование в учетные записи с льготным налогообложением через ваше рабочее место, например, 401 (k) , — отличный способ начать работу. И даже лучше, если ваш вклад будет соответствовать вашей компании!

Если у вас есть традиционный 401 (k), работающий со спичкой, инвестируйте как минимум достаточно, чтобы получить спичку. Затем вы можете открыть Roth IRA . С Roth IRA деньги, которые вы вкладываете в паевые инвестиционные фонды, идут дальше, потому что вы используете доллары после уплаты налогов, а это означает, что вам не придется платить налоги с этих денег, когда вы снимаете их при выходе на пенсию.Это все твое! Единственным недостатком Roth IRA является то, что он имеет более низкие пределы вклада, чем 401 (k). В этом году вы можете инвестировать до 5500 долларов для себя и еще 5500 долларов для своего супруга, если вы женаты. ⁽²⁾ Вы можете максимально увеличить свой IRA Roth, не достигнув цели в 15%. Если это верно для вас, вернитесь к своему 401 (k) и инвестируйте туда оставшиеся 15%.

У вас есть Roth 401 (k) с хорошими опциями паевых инвестиционных фондов? Все еще проще. Вы можете вложить в этот счет все свои 15%.

2. Диверсифицируйте свой инвестиционный портфель.

Дэйв рекомендует четыре типа паевых инвестиционных фондов и равномерно распределять ваши инвестиции между ними. Поддержание сбалансированности вашего портфеля помогает минимизировать риски, связанные с взлетами и падениями фондового рынка.

Каждый тип фонда может по-разному реагировать на одно и то же событие. Это означает, что если один фонд не работает, другой фонд может расти.

Брант Спесхардт, специалист по инвестициям в Роли, штат Нью-Йорк.C. помогает объяснить четыре категории паевых инвестиционных фондов, о которых говорит Дэйв, и причины, по которым он их рекомендует:

• Прирост и доход: Эти фонды создают прочную основу для вашего портфеля. Брант описывает их как большие, скучные американские компании, которые существуют уже давно и предлагают товары и услуги, которыми люди пользуются независимо от экономики. При росте и доходе обязательно ищите фонды с историей стабильного роста, которые также выплачивают дивиденды. Вы можете найти их в категории фондов с большой капитализацией или крупных фондов.Они также могут называться голубых фишек , дивидендов или дохода от капитала фондов.
• Рост: В эту категорию входят средние и крупные компании США, которые переживают рост. В отличие от фондов роста и доходов, они с большей вероятностью будут приходить в движение вместе с экономикой. Например, вы можете найти компанию, которая производит новейшие гаджеты или предметы роскоши в составе вашего фонда роста. Общие ярлыки для этой категории включают средних капиталов , акций или роста фондов.
• Агрессивный рост: Думайте об этой категории как о безумном ребенке вашего портфолио. Когда эти фонды закончатся, они увеличатся с до . А когда они упали, они упали на . Фонды агрессивного роста обычно инвестируют в небольшие компании. «Таким образом, фонды с малой капитализацией будут соответствовать требованиям — или даже фонд со средней капитализацией, который инвестирует в малые и средние компании», — говорит Брант. Но размер — не единственное соображение. География тоже может сыграть роль. «Агрессивный рост иногда может означать наличие крупных компаний, базирующихся на развивающихся рынках», — добавляет он.
• International: Международные фонды прекрасны, потому что они распространяют ваш риск за пределы территории США и инвестируют в крупные неамериканские компании, которые вы знаете и любите, такие как Trader Joes, Firestone и Gerber. Вы можете увидеть, что они называются иностранными или зарубежными фондами. Только не путайте их с мировыми или глобальными фондами, которые объединяют американские и иностранные акции.

3. Не гонитесь за возвращением.

Может возникнуть соблазн получить видение будущего и сосредоточиться только на фондах или секторах, которые принесли звездную прибыль в последние годы.Но Брант предостерегает от такой стратегии.

«Никто не может рассчитать время рынка», — говорит он. «Инвесторы просто должны помнить : вы никогда не захотите класть все яйца в одну корзину. . Это долгосрочный план, и вы хотите, чтобы ваши инвестиции были как можно более простыми и скучными».

Прежде чем вкладывать средства в фонд, сделайте шаг назад и обдумайте общую картину. Как это было за последние пять лет? А как насчет последних 10 или 20 лет? Выберите паевые инвестиционные фонды , которые выдержат испытание временем и продолжают приносить высокие долгосрочные доходы.

Смотрите сейчас: Дэйв объясняет свой процесс инвестирования в недавнем эпизоде ​​сериала Шоу Дэйва Рэмси

4. Освежите свой инвестиционный жаргон.

Чтобы выбрать подходящий паевой инвестиционный фонд, необязательно быть экспертом в области инвестирования. Но поможет базовое понимание некоторых из наиболее распространенных терминов. Вот несколько примеров для начала:

• Распределение активов: Практика распределения ваших инвестиций (диверсификация) между различными типами инвестиций с целью минимизации инвестиционного риска при максимальном использовании роста инвестиций.
• Стоимость: Обязательно ознакомьтесь со структурой оплаты, связанной с использованием финансового консультанта. Опять же, поговорите с несколькими профессионалами, чтобы сравнить структуру комиссионных, прежде чем принимать решение о том, какого финансового консультанта вы будете использовать. Также обратите внимание на коэффициент расходов фонда. Коэффициент выше 1% считается дорогим.
• Large-, Medium- и Small-Cap: Cap означает капитализацию, что означает деньги. Однако для большинства инвесторов это относится к размеру и стоимости компании.Компании с большой капитализацией несут меньший риск, но вы будете меньше зарабатывать. Компании со средней капитализацией являются умеренно рискованными, а компании с малой капитализацией — наиболее рискованными, но имеют самые большие выплаты.
• Результативность (норма доходности): Вам нужна история высокой доходности для любого фонда, в который вы решите инвестировать. Сосредоточьтесь на долгосрочной доходности , 10 лет или дольше, если возможно. Вам не нужна конкретная норма прибыли, но вам нужен фонд, который постоянно превосходит большинство фондов в своей категории.
• Портфель: Вот как выглядят ваши вложения, если сложить их все вместе.
• Сектора: Сектора относятся к типам предприятий, в которые фонд инвестирует, например, финансовые услуги или здравоохранение. Сбалансированное распределение между секторами означает, что фонд хорошо диверсифицирован.
• Коэффициент оборачиваемости: Оборот относится к тому, как часто инвестиции покупаются и продаются внутри фонда. Низкий коэффициент текучести, составляющий 50% или меньше, показывает, что команда менеджеров уверена в своих инвестициях и не пытается рассчитывать рынок для большей прибыли.

При этом, имея финансового консультанта, вы действительно можете улучшить свой инвестиционный портфель.

5. Найдите профессионального инвестора.

Если Дэйв сказал это однажды, он сказал это сотни раз: Никогда не вкладывайтесь в то, чего вы не понимаете. Никто не заботится о вашем будущем так, как вы, поэтому в ваших интересах взять на себя ответственность за обучение в собственном паевом инвестиционном фонде.

Но иногда нужна небольшая помощь с переводом.И здесь на помощь приходит эксперт по инвестициям .

Хороший профессионал по инвестициям может помочь вам разобраться в жаргоне и определить, действительно ли паевые инвестиционные фонды, которые вы думаете, соответствуют вашим целям. Четко сформулируйте свои цели заранее, чтобы убедиться, что вы и ваш профессионал находитесь на одной странице, прежде чем делать выбор.

Не забудьте не торопиться и опросить несколько SmartVestor Pro , прежде чем принимать решение. Наем подходящего финансового консультанта может иметь огромное значение!

Что делать, если вы хорошо разбираетесь в инвестировании и любите самостоятельно изучать варианты? Вам все еще нужен советник? Да! Фактически, даже у Дэйва есть советник!

Думайте о своем советнике как о тренере, но все же вы делаете все возможное.

6. Продолжайте участвовать в своем плане построения богатства.

Вы всегда должны знать, как вкладываются ваши деньги и какую роль они играют в достижении ваших долгосрочных целей. В конце концов, мы говорим о вашем будущем!

Следите за тем, как работают ваши средства, и регулярно меняйте баланс своего портфеля. Со временем определенные паевые инвестиционные фонды могут начать занимать все больше и больше места в вашем инвестиционном портфеле, что может подвергнуть вас риску. Помните, вы никогда не хотите, чтобы все яйца были в одной корзине.Вы хотите, чтобы этот риск равномерно распределялся между четырьмя типами фондов.

Вы всегда должны быть открыты и честны в отношении любых вопросов, которые возникают у вас на регулярных встречах с финансовым консультантом. Они могут помочь вам составить план по наращиванию благосостояния и спрогнозировать ваш пенсионный доход на основе всей вашей финансовой картины.

Поговорите с консультантом по инвестициям

Если это звучит как слишком много информации, чтобы покопаться и сравнить, вы правы! Хорошая новость в том, что вам не нужно делать все в одиночку. Вы можете работать с SmartVestor Pro, который понимает, что вы отвечаете за выбор собственных пенсионных инвестиций.

Найдите своего профессионала!

,

Международные инвестиции | Investor.gov

Две основные причины, по которым люди вкладывают средства в международные инвестиции и инвестиции с международным участием:

• Диверсификация. Международное инвестирование может помочь американским инвесторам распределить инвестиционный риск между иностранными компаниями и рынками в дополнение к компаниям и рынкам США.
• Рост. Международное инвестирование использует потенциал роста в некоторых зарубежных странах, особенно в развивающихся странах.

Но есть особые риски международного инвестирования, в том числе:

• Доступ к различной информации. Многие компании за пределами США не предоставляют инвесторам ту же информацию, что и публичные компании США, и эта информация может быть недоступна на английском языке.
• Стоимость международных инвестиций. Международное инвестирование может быть дороже, чем инвестирование в компании США.
• Работа с брокером или инвестиционным консультантом. Если инвесторы работают с брокером или инвестиционным консультантом, они должны убедиться, что инвестиционный профессионал зарегистрирован в SEC или (для некоторых инвестиционных консультантов) в соответствующем государственном регулирующем органе. Как правило, это противозаконно для брокера, иностранного или отечественного, связываться с инвестором из США и запрашивать инвестиции, если брокер не зарегистрирован в SEC. Если американские инвесторы напрямую связываются и работают с иностранным брокером, не зарегистрированным в SEC, они могут не иметь такой же защиты, как если бы брокер был зарегистрирован в SEC и подчинялся законам Соединенных Штатов. Консультанты по инвестициям, консультирующие жителей США по вопросам инвестиций в ценные бумаги, должны зарегистрироваться в США или иметь право на освобождение от регистрации.
• Изменения в курсах обмена валют и валютном контроле. При изменении обменного курса доллара США и валюты международных инвестиций это может увеличить или уменьшить доходность ваших инвестиций. Кроме того, некоторые страны могут вводить валютный контроль, который ограничивает или задерживает инвесторов или инвестируемую компанию от вывоза валюты из страны.
• Изменение рыночной стоимости. Стоимость всех рынков ценных бумаг, в том числе за пределами США, может резко измениться.
• Политические, экономические и социальные события. Инвесторам сложно понять все политические, экономические и социальные факторы, которые влияют на рынки, особенно за рубежом.
• Различные уровни ликвидности. На рынках за пределами США могут быть более низкие объемы торгов и меньше листинговых компаний, чем в США.С. рынки. Они могут быть открыты только несколько часов в день. Некоторые страны ограничивают количество или тип акций, которые могут покупать иностранные инвесторы.
• Правовые средства правовой защиты. Если у американских инвесторов возникнут проблемы с их инвестициями, они не смогут обращаться за определенными средствами правовой защиты в суды США в качестве частных истцов. Даже если они успешно подадут иск в суд США, они не смогут получить взыскание на судебное решение США против неамериканской компании. Возможно, им придется прибегнуть к средствам правовой защиты, которые доступны в стране проживания компании, если таковые имеются.
• Различные рыночные операции. Внешние рынки могут работать не так, как основные торговые рынки США.

Как я могу инвестировать на международном уровне?

• Американские депозитарные расписки. Акции большинства неамериканских компаний, торгующих на рынках США, торгуются как американские депозитарные расписки (АДР). Каждая АДР представляет собой одну или несколько акций иностранного государства или долю акции. Если инвесторы владеют ADR, они имеют право получить акции, которые она представляет, но U.S. инвесторам обычно удобнее владеть АДР. Цена ADR соответствует цене акций на внутреннем рынке с поправкой на соотношение ADR к акциям компании. Инвесторы могут покупать ADR, которые торгуются в США, через американского брокера.
• Паевые инвестиционные фонды, зарегистрированные в США. Один из способов получить международную известность — это паевые инвестиционные фонды, зарегистрированные в США. Паевые инвестиционные фонды могут обеспечить большую диверсификацию, чем большинство инвесторов могло бы достичь самостоятельно, и они подчиняются U.S. правила, защищающие инвесторов. Существуют разные типы фондов, которые инвестируют на международном уровне:
  • Глобальные фонды инвестируют в основном в иностранные компании, но могут также инвестировать в компании США;
  • Международные фонды обычно ограничивают свои инвестиции компаниями за пределами США;
  • Региональные или страновые фонды инвестируют в основном в компании, расположенные в определенном географическом регионе, таком как Азия или Европа, или в отдельной стране; и,
  • Международные индексные фонды стремятся отслеживать результаты определенного иностранного рынка или индекса международного рынка.
• Зарегистрированные в США биржевые фонды (ETF). ETF, зарегистрированные в США, могут предложить те же преимущества, что и паевые инвестиционные фонды, зарегистрированные в США. Кроме того, ETF котируются на фондовых биржах и, как и акции (и в отличие от паевых инвестиционных фондов), торгуются в течение торгового дня с колебаниями рыночных цен.
• Торгуемые в США иностранные акции. Хотя большинство иностранных акций торгуются на рынках США как ADR, некоторые иностранные компании размещают свои акции непосредственно здесь, а также на своем местном рынке.Инвесторы могут покупать иностранные акции, котирующиеся в США, которые торгуются в Соединенных Штатах через американского брокера.
• Торговля на внешних рынках. Брокер в США может обрабатывать ордер на акции компании, которая торгуется только на иностранном рынке ценных бумаг. Эти иностранные компании вряд ли будут подавать отчеты в SEC, поэтому вам нужно будет полагаться на другие источники информации, чтобы принять инвестиционное решение.

Дополнительная информация

International Investing
SEC Office of International Affairs
Investor Bulletin: International Investing
Investor Bulletin: Foreign Currency Exchange (Forex) Trading for Individual Investors
Investor Bulletin: American Депозитарные расписки
Паевые инвестиционные фонды и ETFs — Руководство для инвесторов
FINRA’s BrokerCheck 9010 Сайт инвестиционного консультанта по публичному раскрытию информации (IAPD)

,