В ЦБ РФ предупредил о риске отклонения инфляции от таргета

В России на фоне преобладающего влияния дезинфляционных факторов сохраняется риск отклонения инфляции вниз от цели (таргета) в 4% в 2021 году. Об этом говорится в пресс-релизе по итогам заседания совета директоров Центробанка РФ, на котором регулятор понизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 4,25% годовых.

Как отмечает Банк России, «динамика инфляции в этом году и в первой половине 2021 года будет во многом формироваться под влиянием произошедшего в II квартале глубокого падения внутреннего и внешнего спроса».

«В условиях преобладающего влияния дезинфляционных факторов сохраняется риск отклонения инфляции вниз от цели 4% в 2021 году. Реализованное с апреля существенное смягчение денежно-кредитной политики направлено на ограничение этого риска и стабилизацию инфляции вблизи 4% на прогнозном горизонте. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7—4,2% в 2020 году, 3,5—4,0% в 2021 году и останется вблизи 4% в дальнейшем», — указывает регулятор.

Напомним, накануне стало известно, что инфляционные ожидания россиян на текущий месяц повысились после снижения в апреле—июне. Об этом свидетельствуют данные телефонного опроса, проведенного 6—12 июля ООО «инФОМ» по заказу Банка России.

«Инфляционные ожидания в месячной перспективе улучшались с начала апреля и до конца июня: так, доля ожидавших сильного роста цена за этот период сократилась на 17 процентных пунктов до 26%. Однако в июле доля негативных оценок выросла до 30%, что, в первую очередь, связано с упомянутым выше сезонным ростом цен на коммунальные услуги», — подчеркивается в обзоре.

При этом годовые инфляционные ожидания выросли с апреля на 7 процентных пунктов и в июле достигли уже 44%.

19 июня председатель Банка России Эльвира Набиуллина спрогнозировала, что годовая инфляция в РФ пройдет пик в феврале 2021 года. «Инфляция у нас не будет ускоряться, у нас могут повышаться показатели годовой инфляции. Это связано, прежде всего, с эффектом низкой базы прошлого года. На наш взгляд, если брать показатели годовой инфляции, то они в численном выражении будут максимальными в начале 2021 года», — указала Набиуллина на пресс-конференции.

«У нас самая низкая инфляция была в феврале прошлого года, поэтому здесь может быть самая высокая инфляция, годовые показатели могут быть (самыми высокими — ред.) в феврале следующего года в связи с эффектом базы этого года», — предположила глава ЦБ.

Добавим также, что, по данным Росстата, в июне потребительские цены в РФ повысились на 0,2% к предыдущему месяцу, когда они выросли на 0,3%. При этом в годовом сопоставлении инфляция в июне ускорилась до 3,2% с 3% в мае.

За минувший год потребительские цены выросли на 3% (декабрь к декабрю-2018). Таким образом, 3%-ная инфляция в 2019 году стала вторым самым низким значением этого индикатора за всю историю современной России. Абсолютный минимум был зафиксирован по итогам 2017 года — 2,5%, а в 2018 году цены повысились на 4,3%.

Минэкономразвития РФ, согласно обновленному макропрогнозу, ожидает годовую инфляцию в России к концу нынешнего года на уровне 3,5%. Со своей стороны, Банк России предполагает, что инфляция по итогам года 3,7—4,2% в 2020 году, 3,5—4% в 2021 году и останется вблизи 4% в дальнейшем.

Набиуллина допустила, что инфляция может временно превысить целевые 4% в 2020 году — Экономика и бизнес

МОСКВА, 20 марта. /ТАСС/. Инфляция в России в 2020 году под влиянием ослабления рубля может временно превысить целевой показатель в 4%, заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина на онлайн-конференции по итогам заседания совета директоров регулятора.

«Баланс краткосрочных рисков сместился в сторону проинфляционных. Под влиянием ослабления рубля инфляция в этом году не просто приблизится к цели быстрее, чем мы раньше считали, но и может временно ее превысить», — сказала она.

Глава Банка России пояснила, что динамика финансовых рынков и риск дальнейшего снижения цен на нефть влияют на инфляционные и девальвационные ожидания. «И здесь важно не допустить раскручивания инфляционной спирали», — добавила она.

При этом Набиуллина отметила, что с учетом проводимой денежно-кредитной политики регулятор ожидает улучшения экономической динамики и возвращение инфляции к цели вблизи 4% в 2021 году.

«По нашей оценке, инфляция может достичь пика в I квартале следующего года, это связано с эффектом базы. Тем не менее, исходя из текущего видения, на настоящий момент мы не считаем, что это превышение (4-процентного таргета по инфляции — прим. ТАСС) будет значительным, в том числе из-за низких темпов инфляции», — сказала она.

Глава ЦБ добавила, что пока регулятор не видит резкого и устойчивого роста цен в разных сегментах, так как сегодня одновременно существуют как проинфляционные, так и дезинфляционные факторы. «В частности, сегодняшние опережающие закупки тех товаров, которые люди бы и так покупали, спровоцируют дезинфляционные факторы — когда произойдет снижение спроса», — отметила она.

Набиуллина также указала, что реакция Банка России на изменение инфляции вряд ли потребуется, так как она производится только при значительных и устойчивых изменениях.

По прогнозу ЦБ, опубликованному в феврале, годовая инфляция в РФ составит 3,5-4% по итогам 2020 года и останется вблизи 4% в дальнейшем.

Ранее в пятницу ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 6% годовых после длительного цикла ее снижения, указав, что в феврале-марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза регулятора.

О ВВП

Темпы роста ВВП РФ во втором квартале 2020 года могут замедляться, однако годовые темпы прироста экономики останутся в положительной зоне, заявила Набиуллина.

«Мы видим, что темпы во втором квартале этого года могут замедляться и темпы во втором квартале, скорее всего, будут меньше, чем в первом. Но годовые темпы, скорее всего, останутся в положительной зоне. Как будет развиваться ситуация в третьем квартале зависит от многих обстоятельств, о которых я уже говорила», — отметила она.

Набиуллина рассчитывает, что в третьем квартале 2020 г. будет стабилизация экономики, в том числе с учетом мер, которые принимаются правительством и Банком России.

Ранее в пресс-релизе регулятора отмечалось, что рост российской экономики во многом будет зависеть от масштаба последствий дальнейшего распространения коронавируса и принимаемых мер по борьбе с ним. Так, в феврале — марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза Банка России. Это связано с ухудшением перспектив глобального роста на фоне распространения коронавируса и введения ограничительных мер на трансграничные перевозки и передвижения, а также с резким ухудшением динамики мировых товарных и финансовых рынков.

Минэкономики не исключило ускорения инфляции из-за ослабления рубля :: Экономика :: РБК

В феврале, до обвала нефтяных цен, инфляция в России составила 2,3%. По итогам года Минэкономики ожидало роста цен на 3%. Но экономисты считают, что из-за падения цен на нефть и коронавируса инфляция составит в этом году до 4,5%

Фото: Сергей Бобылев / ТАСС

Минэкономразвития не исключает, что из-за ослабления рубля потребительские цены начнут расти раньше, чем прогнозировалось, то есть в ближайшие месяцы. Об этом говорится в опубликованном 10 марта обзоре ведомства «Картина инфляции. Март 2020».

В феврале инфляция в России замедлилась до 2,3% в годовом выражении. По итогам января она была чуть выше — 2,4%.

В месячном выражении потребительские цены выросли в феврале на 0,3%, в январе — на 0,4%. В марте Минэкономразвития ожидает месячную инфляцию на уровне 0,3–0,4%, что соответствует диапазону 2,3–2,4% в годовом выражении.

«Таким образом, с учетом наблюдаемой волатильности на валютном рынке ускорение годовой инфляции c текущих низких уровней может начаться раньше, чем предполагалось», — говорится в обзоре Минэкономразвития. Ведомство, впрочем, не уточняет, когда начнется рост цен и какого уровня может достигнуть инфляция.

В январе Минэкономразвития подготовило обновленный вариант прогноза социально-экономического развития России на ближайшие годы. В нем говорилось, что в первой половине 2020 года инфляция продолжит замедляться: в июне-июле она должна опуститься до 2,2–2,3% год к году. В дальнейшем ожидалось восстановление темпов роста потребительских цен. В связи с этим Минэкономики прогнозировало инфляцию на конец 2020 года на уровне 3%.

Что такое инфляция простым языком, почему растут цены

Если цены постоянно растут — значит, в стране инфляция. От чего зависит инфляция и что делается для того, чтобы цены не повышались?

Что такое инфляция?

Инфляция — это устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги. При этом отдельные товары могут заметно дорожать, другие — дешеветь, а третьи — вообще не меняться в цене.

В основном цены на товары и услуги зависят от спроса и предложения на рынке, а некоторые цены регулирует государство. Например, если у фермеров случился хороший урожай овощей, цены на помидоры и картошку будут падать. Если государство в это же время повысило акцизы на алкоголь, цены на спиртное резко пойдут вверх. При этом общий уровень цен может вырасти лишь чуть-чуть. 

Как измеряют инфляцию?

В России инфляцию измеряют так же, как и в большинстве стран мира. Берут так называемую потребительскую корзину — набор продуктов, товаров и услуг, которые регулярно покупает среднестатистический человек или семья. В нее попадает около 500 товаров и услуг — например, продукты, одежда, коммунальные услуги, бытовая техника, автомобили.

При этом надо понимать, что кто-то никогда не ест мясо и не ездит на машине. А кто-то, наоборот, без мяса жить не может и машины меняет каждый год. Потребительская корзина отражает среднее потребление всех жителей страны.

Некоторые из этих товаров люди покупают часто: хлеб, овощи, мясо, бензин. А другие, например автомобиль, приобретают редко, но зато эти расходы очень большие по сравнению с тратами на те же хлеб, овощи и мясо. Таким образом, при расчете потребительской корзины автомобиль занимает в ней большую долю, чем хлеб.

Стоимость этой условной корзины меняется от месяца к месяцу. Это изменение и есть инфляция.

Почему говорят, что инфляция снижается, если цены растут?

Инфляция — это всегда рост цен. При низкой инфляции цены растут очень медленно, но все же растут. Когда говорят, что инфляция снижается, это значит, что потребительская корзина дорожает медленнее, чем в прошлые годы.

Какая бывает инфляция?

Низкая — до 6% в год. Такая инфляция комфортна и для потребителей, и для предпринимателей. И при этом позволяет экономике развиваться. Именно на таком уровне инфляцию стараются поддерживать в большинстве стран.

Умеренная — от 6 до 10% в год. Она опасна тем, что может выйти из-под контроля и перейти в высокую инфляцию.

Высокая (галопирующая) — от 10 до 100% в год. Она создает нестабильность на рынке, люди и компании не могут планировать свое будущее.

Гиперинфляция — цены растут на сотни и тысячи процентов, в особо тяжелых случаях люди отказываются от денег и переходят на бартер. Обычно гиперинфляция возникает в период тяжелых кризисов и войн.

В постсоветской России рекордно высокая инфляция была зафиксирована в 1992 году — более 2500% в год.

Дефляция — отрицательная инфляция. То есть цены не растут, а снижаются. Дефляция останавливает развитие экономики. Потребители перестают покупать товары в надежде, что они еще сильнее подешевеют. А компании из-за этого сворачивают производство.

Почему растет инфляция?

Инфляция может расти по многим причинам:

• 
  Увеличение спроса. Случается, что люди вдруг начинают покупать больше определенных товаров. Например, когда мобильные телефоны стали доступными по цене, все захотели пользоваться сотовой связью. Сотовые операторы не успевали сразу подстроиться под высокий спрос: не хватало вышек и свободных частот. Поэтому цены на мобильную связь были очень высокими. Любой дефицит вызывает быстрый рост цен. Но когда у операторов появились дополнительные мощности, цены стали снижаться.

• 
  Сокращение предложения. Дефицит может возникнуть и по другой причине — если спрос остается тем же, но товаров и услуг становится меньше. Это может произойти из-за неурожая, ограничения на ввоз иностранных товаров, действий монополиста на каком-то рынке. Это тоже ускоряет рост цен.

• 
  Ослабление национальной валюты. Если курс иностранных валют растет, то импортные товары автоматически дорожают. Это тоже приводит к росту инфляции.

• 
  Высокие инфляционные ожидания. Когда люди и компании ждут, что цены будут сильно расти, они зачастую начинают менять свое потребительское поведение: покупают товары впрок и меньше сберегают. Ведь логичнее купить сегодня дешевле, чем переплачивать завтра. Компании со своей стороны начинают повышать цены на свою продукцию. Например, производитель сыра ждет, что цены на молоко вырастут. Чтобы покрыть свои будущие расходы на сырье, он заранее начинает поднимать цену на свой товар. Все это подстегивает инфляцию. Получается замкнутый круг: все ждут роста цен и цены растут именно потому, что люди этого ждут.

Почему высокая инфляция — это плохо?

Высокая инфляция — это всегда плохо. И для экономики, и для бизнеса, и для финансовых рынков, и, конечно, для жителей страны. Люди принимают очевидные финансовые решения: избавляются от денег, тратят их как можно скорее, вкладывая в ценные товары, недвижимость, покупают иностранную валюту. Становится невыгодно делать сбережения, открывать вклады, клиенты банков снимают деньги со счетов.

Обычно высокая инфляция еще и малопредсказуема — разгоняется или движется скачками. Из-за роста нестабильности на финансовых рынках предпринимателям становится невыгодно брать долгосрочные кредиты. Невозможно планировать наперед — а ведь это важнейшее условие для роста инвестиций и экономики в целом.

Особенно сильно инфляция бьет по бедным людям, которые живут на фиксированные доходы. Ведь у более состоятельных людей есть способы полностью или частично защититься от инфляции — например, получая проценты по вкладам или инвестируя на финансовом рынке. Именно поэтому инфляцию иногда называют налогом на бедных.

А нельзя ли просто заморозить цены, чтобы они не росли?

Может показаться, что зафиксировать цены на определенном уровне — хорошее решение. Но такое искусственное вмешательство в экономику приведет к увеличению дисбаланса между спросом и предложением. Производители не будут понимать, сколько товаров производить, магазины — сколько закупать, а в результате покупателям придется стоять в очередях у пустых прилавков.

При замороженных ценах возникнет дефицит, часть товаров придется не покупать, а доставать. Кроме того, товары станут хуже: чтобы остаться на плаву и удержать невыгодные цены, продиктованные сверху, производители будут жертвовать качеством.

Именно по этим причинам в рыночной экономике цены должен диктовать рынок, а не государство.

Какой должна быть инфляция в России?

Лучший сценарий для экономики — стабильная невысокая инфляция, при которой покупательная способность денег сохраняется. Она позволит планировать бюджеты на долгий срок, копить, инвестировать, запускать новые бизнес-проекты. Возможность строить долгосрочные планы — залог развития экономики.

Эксперты считают, что 4% в год — оптимальный уровень инфляции для России. Он позволяет промышленности развиваться, а людям — планировать покупки и сберегать, не боясь обесценения своих доходов и сбережений.

Кто и как сдерживает инфляцию?

Движение денег в экономике регулируют центральные банки (в нашей стране это Банк России). С помощью инструментов денежно-кредитной политики центробанки могут сдерживать инфляцию в стране.

Например, Банк России планирует удерживать инфляцию вблизи тех самых 4%. Но конкретная цифра — не самоцель, она может измениться. Главное, чтобы при этом уровне инфляции развивалась экономика.

Инфляция и дефляция -: определение, причины, последствия, основы

Инфляция

Что такое инфляция

Инфляция — это скорость роста цен на товары и услуги. Инфляция часто влияет на покупательную способность потребителей. Большинство центральных банков пытаются ограничить инфляцию, чтобы поддерживать эффективное функционирование своей экономики.

У инфляции есть свои преимущества и недостатки.

Причины инфляции

Инфляция вызвана множеством факторов, вот некоторые из них:
1.Денежная масса

Избыточная валютная (денежная) масса в экономике — одна из основных причин инфляции. Это происходит, когда денежная масса / обращение в стране превышает экономический рост, что снижает стоимость валюты.

В современную эпоху страны отказались от традиционных методов оценки денег по количеству золота, которым они располагали. Современные методы денежной оценки определяются количеством валюты, находящейся в обращении, а затем и восприятием общественностью стоимости этой валюты. 2. Государственный долг

На государственный долг влияет ряд факторов, в том числе страны-заимствования и расходы. В ситуации, когда долг страны увеличивается, у соответствующей страны остается два варианта:

Налоги можно поднять внутри компании

Дополнительные деньги можно напечатать для погашения долга

3. Эффект притяжения спроса

Эффект притяжения спроса утверждает, что в растущей экономике по мере роста заработной платы в экономике у людей будет больше денег, которые они могут потратить на товары и услуги.Увеличение спроса на товары и услуги приведет к тому, что компании будут повышать цены, которые будут нести потребители, чтобы сбалансировать спрос и предложение.

4. Эффект увеличения затрат

Эта теория гласит, что когда компании сталкиваются с повышенными затратами на сырье и заработную плату для производства потребительских товаров, они сохранят свою прибыльность, переложив повышенные затраты на производство на конечного потребителя в виде повышения цен.

5. Обменные курсы

Экономика с выходом на внешние рынки в основном функционирует на основе долларовой стоимости.В торговой глобальной экономике обменные курсы играют важную роль в определении уровня инфляции.

Положительная сторона инфляции

Хороший уровень инфляции (2–3%) считается положительным, поскольку он напрямую приводит к увеличению заработной платы и прибыльности компаний и поддерживает движение капитала в растущей экономике.

Шаги по компенсации инфляции и ее влияния на ваш выход на пенсию

Факторинг на инфляцию — важный процесс финансового планирования. Вопрос в том, сколько вам действительно понадобится, когда вы выйдете на пенсию? Вот несколько способов выйти на пенсию в финансовом отношении с учетом инфляции. 1. Инвестируйте в долгосрочные инвестиции.
Когда дело доходит до долгосрочных инвестиций, трата денег сейчас может позволить вам извлечь выгоду из инфляции в будущем.

2. Сэкономьте больше

На пенсию нужно больше денег, чем можно себе представить. Два способа достичь пенсионных целей — это больше откладывать или активно инвестировать.

3. Сделать сбалансированные инвестиции

Хотя вложение в одни только облигации кажется более безопасным, инвестируйте в несколько портфелей. Не кладите все яйца в одну корзину, чтобы опередить инфляцию.

Дефляция

Дефляция — это, как правило, снижение цен на товары и услуги, которое происходит, когда уровень инфляции опускается ниже 0%. Дефляция произойдет естественным образом, если и когда денежная масса экономики будет ограничена.

Дефляция в экономике указывает на ухудшение условий. Дефляция обычно связана со значительной безработицей и низким уровнем производительности товаров и услуг. Термин «дефляция» часто ошибочно принимают за «дезинфляцию». В то время как дефляция относится к снижению цен на товары и услуги в экономике, дезинфляция — это когда инфляция увеличивается более медленными темпами.Дефляция может быть вызвана несколькими факторами:

1. Структурные изменения на рынках капитала

Когда разные компании, продающие аналогичные товары или услуги, конкурируют, существует тенденция к снижению цен, чтобы иметь преимущество над конкурентами.

2. Повышенная производительность

Инновации и технологии позволяют повысить эффективность производства, что ведет к снижению цен на товары и услуги. Некоторые инновации влияют на производительность определенных отраслей и влияют на всю экономику.

3.Уменьшение предложения валюты

Уменьшение предложения валюты приведет к снижению цен на товары и услуги, чтобы сделать их доступными для людей.

Эффекты дефляции

Дефляция может иметь следующие последствия для экономики:

1. Снижение выручки от бизнеса

В экономике, столкнувшейся с дефляцией, предприятиям необходимо резко снизить цены на свои продукты или услуги, чтобы оставаться прибыльными. По мере снижения цен доходы начинают падать. 2. Пониженная заработная плата и увольнения

Когда доходы начинают падать, предприятиям необходимо найти способы сократить свои расходы для достижения поставленных целей. Один из способов — снизить заработную плату и сократить рабочие места. Это отрицательно сказывается на экономике, поскольку потребители теперь будут меньше тратить.

,

Как сдуть ваш временной ряд. Посмотрим, какие поправки на инфляцию… | Автор: Сачин Дата

Мы рассмотрим, что такое поправка на инфляцию и почему вы должны дефлятировать свой временной ряд. Попутно мы узнаем об индексе потребительских цен (ИПЦ) и о том, как он рассчитывается.

Корректировка инфляции или дефляция — это процесс устранения влияния инфляции из данных. Имеет смысл корректировать только данные, деноминированные таким образом.Примерами таких данных являются недельная заработная плата, процентная ставка по вашим вкладам или цена 5-фунтового мешка яблок Red Delicious в Сиэтле. Если вы имеете дело с временными рядами, выраженными в валюте, дефляция погасит в нем ту часть движения вверх-вниз, которая была следствием общего инфляционного давления.

Прежде чем мы перейдем к вопросу «Как» корректировки инфляции, давайте посмотрим, какой эффект может иметь корректировка на инфляцию.

Временной ряд ниже представляет собой среднюю годовую зарплату всех наемных работников в США с 1997 по 2017 год.Данные показывают скромный среднегодовой рост примерно на 3%.

Источник: Заработная плата по профессиям: Общая заработная плата и оклады (идентификатор серии: CXU

0LB1203M). Бюро статистики труда США

Когда вы скорректируете эти данные с учетом инфляции, график становится явно неустойчивым:

Заработная плата с поправкой на инфляцию

Что мы сделали, чтобы получить этот второй график? Что мы сделали, так это взяли индекс потребительских цен, в частности индекс потребительских цен — городские наемные работники и конторские служащие: все показатели 1982 = 100 , опубликованный U.S. Bureau of Labor Statistics , и мы разделили данные годовой заработной платы на значение ИПЦ за этот год и умножили результат на 100. Например, для 1997 года мы разделили заработную плату в размере 43615 долларов на ИПЦ 1997 года, который составил 157,6, и умножили результат. на 100, чтобы получить заработную плату с поправкой на инфляцию (в долларах 1982 г.) в размере 43617 / 157,6 * 100 = 27674 доллара. Затем этот расчет повторялся для каждого года, чтобы получить второй график, показанный выше.

Вот еще один график, иллюстрирующий влияние корректировки на инфляцию.

Синяя линия на графике показывает процентное изменение заработной платы от года к году до дефляции, оранжевая линия показывает процентное изменение «реальной заработной платы» после дефляции, а серая линия показывает инфляцию за каждый год.

По большей части, изменения в заработной плате с поправкой на инфляцию отслеживали изменения в нескорректированной заработной плате. Но в годы с низкой инфляцией по сравнению с предыдущими годами (например, 2009 и 2015) заработная плата с поправкой на инфляцию резко выросла, тогда как в годы, когда инфляция сильно выросла по сравнению с предыдущим годом (например,грамм. 2000, 2008 и 2011 гг.), Заработная плата с поправкой на инфляцию резко упала.

Теперь, когда мы увидели пару примеров того, как выглядят данные с поправкой на инфляцию, давайте перейдем к основным принципам работы поправки на инфляцию.

Формула поправки на инфляцию

Как мы видели, вы можете скорректировать инфляцию, разделив данные на соответствующий индекс потребительских цен и умножив результат на 100.

Это важная формула.Обозначим его как Equation I. Скоро нам понадобится снова.

При использовании этой формулы вы должны знать две вещи: 1) в знаменателе этой формулы, важно использовать правильный индекс — обычно есть несколько индексов, из которых вы можете выбирать, и 2) Важно знать, как интерпретировать значение с поправкой на инфляцию. Как вы интерпретируете это значение, зависит от того, какие данные у вас есть и какой индекс вы использовали для их дефлятирования.

Давайте подробно рассмотрим каждую из этих точек.

Использование правильного индекса

Обычно доступно несколько видов ИПЦ, и вы должны использовать правильный вид для своей категории данных. Например, Бюро статистики труда США (BLS) публикует большое количество индексов цен. Ниже приведен образец набора:

Источник: Бюро статистики труда США

Какой индекс вы используете, зависит от того, какие данные вы хотите дефлятировать, и какие свойства ваших данных вы хотите измерить. Позвольте мне проиллюстрировать этот момент двумя примерами:

Пример 1: Предположим, у вас есть временной ряд для среднегодовых цен на яблоки во всех городских районах Соединенных Штатов.Если вы хотите выявить основной рост цен на яблоки, наблюдаемый у городских потребителей в США, по сравнению с общей инфляцией, испытываемой городскими потребителями , вам следует использовать CPI-All Urban Consumers: US All товары, 1982–84 = 100 или ИПЦ — все городские потребители: все товары в США, 1967 = 100 для дефлятирования данных о ценах на яблоки. Если вы совершите ошибку, используя очень популярный индекс CPI — Городские наемные работники и конторские служащие , вы получите неверные результаты, потому что этот индекс измеряет инфляцию цен, испытываемую только городскими заработными платами , а не всеми городскими потребители.

Пример 2: Допустим, вы хотите выявить основной рост цен на яблоки после устранения эффекта только городской инфляции продуктов питания , вам следует использовать индекс CPI — Все городские потребители: продукты питания и напитки в США в среднем по городу, все городские потребители, без учета сезонных колебаний для выкачивания ваших данных. Это даст вам представление о том, насколько дороже или дешевле стали яблоки на Вт. на прочие продукты питания только для городских потребителей . Я опишу это конкретное использование CPI более подробно позже.

Теперь, когда мы поняли важность использования правильного индекса и того, как использовать его для получения скорректированных значений, давайте углубимся в то, что нам сообщает скорректированное значение. Для этого нам сначала нужно понять концепцию CPI.

Интерпретация значений с поправкой на инфляцию

Чтобы узнать, как интерпретировать дефлированные значения, нужно сначала понять, что такое ИПЦ и как он рассчитывается. Техническое определение ИПЦ звучит скучно, но вот оно:

Индекс потребительских цен измеряет изменение цены рыночной корзины товаров и услуг, потребляемых домохозяйством.

Чтобы действительно понять, что такое ИПЦ, нужно знать, как его рассчитать, и этот расчет лучше всего проиллюстрировать на примере. Итак, давайте запустим мини-проект по созданию нового блестящего индекса. Мы назовем это фиктивным ИПЦ в Готэм-сити — все товары, без сезонной корректировки.

Нашей первой задачей будет подсчитать годовые расходы вымышленной семьи в Готэм-сити, конечно же!

Изображение предоставлено: Pexels с сайта Pixabay

Мы также сделаем довольно смелое предположение: мы предположим, что потребление нашего фиктивного домохозяйства идеально отражает потребление всех домохозяйств в Готэм-сити.Вооружившись этим предположением, давайте приступим к вычислению расходов домохозяйства.

Следующая таблица содержит разбивку годовых расходов домохозяйства по 8 категориям, измеренным в течение двух последовательных лет:

Рыночная корзина нашего вымышленного домохозяйства

В этом примере рыночная корзина представляет собой набор товаров и услуг, которые наш вымышленный домохозяйство потребляет каждый год. Для вымышленного домохозяйства в Готэме цена рыночной корзины составляла 42000 долларов в 2018 году и 43260 долларов в 2019 году, что на 3% больше, чем в 2018 году, что мы будем отнести к инфляции.

Обратите внимание, что рыночная корзина распределена по восьми категориям. Это также некоторые из категорий, которые использует BLS при расчете различных видов ИПЦ в Соединенных Штатах.

А теперь вспомним, что мы хотим получить индекс , а не абсолютную долларовую стоимость рыночной корзины. Индексу нужна база, с которой можно было бы легко сравнивать все будущие значения. Поэтому мы произвольно предположим, что 2018 год — это наш базовый год , и установим значение индекса в 2018 году равным 100 пунктам.Давайте обозначим это в названии нашего индекса, переименовав его в CPI Fictitious in Gotham City — All Items, без сезонной корректировки, 2018 = 100 .

Теперь мы можем вычислить значение ИПЦ Фиктивного в 2019 году следующим образом:

Таким образом, значение индекса в 2019 году = 43260 долларов США / 42000 долларов * 100 = 103.

Значение ИПЦ 103 говорит нам о том, что рыночная корзина для всех домохозяйств в Готэме в 2019 году стала дороже в 103/100 = 1,03 раза.

В общем:

Упрощенная версия формулы для расчета значения индекса

В этой статье под периодом времени (или просто периодом) мы обычно подразумеваем определенный день, неделю, месяц, квартал или год.

Например, если цена рыночной корзины, которую потребляет наша вымышленная семья, составила 44400 долларов в 2020 году, 46200 долларов в 2021 году, 43800 долларов в 2022 году и 45240 долларов в 2023 году, индекс в те годы принимает следующие значения:

В 2020 году значение индекса = 44400 долларов США / 42000 долларов США * 100 = 105.7143

В 2021 году значение индекса = 46200 долларов США / 42000 долларов США * 100 = 110

В 2022 году значение индекса = 43800 долларов США / 42000 долларов США * 100 = 104,2857

В 2023 году значение индекса = 45240 долларов США / 42000 долларов США * 100 = 107,7143

итоговая таблица значений:

ИПЦ Фиктивный в Готэм-сити — все позиции, без сезонной корректировки, 2018 = 100

Когда у вас есть данные ИПЦ, рассчитать межгодовую инфляцию очень просто. Вот формула:

Формула уровня инфляции

Используя эту формулу, мы можем увидеть, что домашние хозяйства Готэм-сити испытали следующую инфляцию с 2019 по 2023 год.

Годовой процент инфляции в Готэм-сити

Теперь давайте посмотрим на влияние инфляции только на один из товаров в рыночной корзине — скажем, на тарелку супа муллигатони.

Предположим, что в период 2018–2023 гг. Суп из муллигатони демонстрировал следующую ценовую тенденцию:

Цена супа в Готэме с 2018 по 2023 г.

Очевидно, что некоторая инфляция цен на суп была вызвана общим инфляционным давлением в экономике Готэма. в те годы. Мы видели, что в 2019 году в Готэме общая инфляция составила 3%.Предположим, что стоимость супа муллигатони также должна была увеличиться как минимум на столько же в 2019 году.

Пусть X долларов будет стоимостью супа в 2018 году. Если после 3% инфляции стоимость супа в 2019 году станет 3,26 доллара, тогда X долларов. * 103/100 = 3,26 доллара США. Таким образом, стоимость супа в 2018 должна была составлять:

3,26 доллара * 100/103 = 3,17 доллара

Итак, 3,17 доллара — это стоимость супа , которая должна была быть в 2018 году, чтобы стоить 3,26 доллара в 2019 году после Рост цен на 3%. Другой способ интерпретации стоимости 3 долларов.17 означает, что именно столько стоил суп в 2019 году, долларов, но в долларах 2018 года.

Мы знаем из таблицы, что 3,08 доллара — это сколько стоил суп в 2018 году в долларах 2018 года. Итак, теперь мы можем сравнить две стоимости яблок с яблоками: 3,08 доллара и 3,17 доллара, потому что оба они выражены в долларах 2018 года.

Теперь мы можем рассчитать внутреннюю инфляцию стоимости супа в Готэме в 2019 году следующим образом:

Точно так же цену супа в 2020 году можно скорректировать до долларов 2018 года, разделив ее на величину инфляции, которую Готэм испытал с 2018 года. к 2020 году.

Чтобы вычислить эту величину инфляции, вспомните уравнение (III): формулу для инфляции. Мы воспроизведем его ниже:

Мы можем изменить назначение этой формулы, чтобы найти уровень инфляции в текущем периоде времени по сравнению с базовым годом (2018). Давайте разберемся с математикой:

Расчет стоимости супа в долларах 2018 г.

Помните, мы говорили, что вернемся к уравнению (I)? Здесь снова:

Мы можем выразить уравнение (IV) через (I), выразив знаменатель уравнения (IV) следующим образом:

Теперь, возвращаясь к уравнению I, ИПЦ для 2020 года — это значение индекса, а ИПЦ для 2018 года всегда составляет 100 с базового года.Следовательно,

Это то же самое, что мы получили до использования другой, но эквивалентной формулы.

В любом случае, теперь у нас есть стоимость супа на 2019 и 2020 год, скорректированная с учетом той же базы, то есть в долларах 2018 года. Поэтому, как и раньше, давайте сравним реальное процентное изменение цены супа с 2019 по 2020 год после дисконтирования влияния общей инфляции цен. Это «базовое» изменение цены составляет:

Теперь мы можем сформулировать общую формулу для расчета реального (внутреннего) изменения цены товара относительно интересующего ИПЦ:

Формула для внутренней инфляции товара

В следующей таблице показана инфляция цен на суп в Готэме в период с 2019 по 2023 годы до и после поправки на общую инфляцию.

Это была здоровая доза математики. Давайте сделаем перерыв и полакомимся супом, прежде чем отправиться в путь.

Изображение предоставлено: GeoTrinity CC BY-SA 3.0

Наш вымышленный пример CPI сослужил нам хорошую службу. До сих пор он показал нам, как рассчитать индекс, как рассчитать инфляцию в индексе, как интерпретировать значения с поправкой на инфляцию и как рассчитать собственный рост цены товара по сравнению с соответствующий индекс.

Но теперь, рискуя ослабить интерес (и эго) всех нас, фанатов Бэтмена, мы должны вернуться к реальности.

Быстрая доза реальности

Каждый год BLS в США (или соответствующее государственное учреждение в других странах) опрашивает тысячи домохозяйств из разных финансовых слоев (с низким, средним, высоким доходом) и из разных профессий. чтобы собрать данные об их привычках тратить. Результатом этого упражнения является расчет десятков более мелких и более сфокусированных индексов. Затем эти индексы агрегируются для формирования нескольких ИПЦ верхнего уровня с использованием системы весов.Точные расчеты могут быть сложными, но концепция проста. Вы хотите узнать, сколько денег «среднее» домохозяйство тратит на товары и услуги, а затем проиндексировать эту сумму по произвольному базовому году. Затем повторяйте этот расчет каждый месяц, квартал и год, чтобы понять, насколько дороже (или дешевле) стала стоимость жизни по сравнению с предыдущим периодом времени.

Если вы обучаете модель на данных, деноминированных в валюте…

Если вы обучаете модель, ваше обучение не завершится неудачно, если вы не дефлятируете данные, деноминированные в валюте .В то же время вам следует подумать о его дефляции, потому что это приведет к удалению из ваших данных той части «сигнала», которая связана с общим инфляционным давлением. Наряду с дефляцией вам также следует рассмотреть одно или несколько других преобразований, таких как преобразование журнала (которое делает тренд линейным), сезонную корректировку и дифференцирование. Все эти операции удалят соответствующие части сигнала из ваших данных. Что останется, так это остаточная тенденция, на которой теперь может сосредоточиться ваш тренировочный алгоритм.Плюс, конечно, будет шум, который вашему алгоритму придется научиться игнорировать!

Удачного выпуска воздуха!

.

Как инфляция влияет на курсы обмена валют

Инфляция так или иначе влияет на каждого потребителя, делового человека и инвестора. Инфляция — один из ключевых факторов, влияющих на потребительские цены, финансовые рынки, включая акции, облигации и Forex. Таким образом, для потребителей, инвесторов и трейдеров важно получить более глубокое понимание того, что такое инфляция и что ее вызывает.

Что такое инфляция?

Понимание инфляции часто осложняется тем фактом, что причина и следствие часто путаются в умах людей из-за ленивого способа, которым мы часто называем инфляцию.Эффект инфляции — это то, что люди видят, когда идут за покупками и видят повышение общих цен на товары и услуги. Когда индивидуальные цены только на несколько товаров повышаются, это не обязательно является инфляцией, это может быть просто проблемой спроса или предложения. Но если многие товары и услуги в экономике дорожают, мы получаем то, что мы называем «инфляцией цен».

Как мы увидим ниже, инфляция цен в первую очередь вызвана «денежной инфляцией», то есть увеличением денежной массы.Путаница возникает, когда мы ленимся и не можем различить денежную инфляцию и инфляцию цен и просто называем их «инфляцией».

Для получения дополнительной информации см. Что такое инфляция?

Что вызывает инфляцию?

Существует пять основных источников инфляции:

1) Государственный / государственный / государственный долг

Если правительства тратят больше, чем получают, они должны занимать или печатать деньги из воздуха, чтобы покрыть свои операционные расходы.Когда страна берет взаймы, ее долг увеличивается. Чтобы собрать деньги, необходимые для выплаты долга, правительство может использовать один из нескольких методов, включая повышение налогов или печатание дополнительных денег. Увеличение налогов для предприятий приведет к повышению цен на товары и услуги для клиентов, поскольку предприятия должны нести возросшее бремя корпоративного налога. Интересно, что когда правительство берет деньги в долг, оно «монетизирует» их, что является одним из способов, которым правительство «печатает деньги». И, как мы сказали выше, увеличение денежной массы является основной причиной инфляции цен.

2) Денежно-кредитная и фискальная политика

Путем снижения процентных ставок и введения количественного смягчения (QE) Центральный банк (или ФРС) может создать экспансионистскую денежно-кредитную среду для увеличения денежной массы в экономике и создания избытка ликвидности. Когда есть избыток ликвидности, деньги текут свободно. Когда деньги текут свободно, большинство участников экономики обладают большей покупательной способностью, а совокупный спрос увеличивается, что создает повышательное давление на цены. Частные лица могут использовать дополнительный дискреционный доход для покупки большего количества несущественных товаров, в то время как предприятия могут делать больше капитальных вложений, нанимать новых сотрудников или улучшать оплату труда сотрудников.

Наиболее распространенной формой экспансионистской политики является проведение денежно-кредитной политики. Федеральная резервная система США применяет политику расширения всякий раз, когда она снижает базовую ставку или учетную ставку по федеральным фондам, уменьшает обязательные резервы для банков или покупает казначейские облигации на открытом рынке.

3) Повышение потребительского доверия и спроса

Когда в экономике дела идут хорошо, у людей появляется больше денег, чтобы тратить, уровень безработицы ниже, а заработная плата имеет тенденцию к увеличению.Большая ликвидность в экономике означает больший спрос на потребительские товары. По закону спроса и предложения повышенный спрос приводит к росту цен на товары и услуги. Это называется эффектом притяжения спроса и приводит к усилению инфляции.

4) Увеличение исходных затрат

Производители изначально «съедают» увеличение затрат на вводимые ресурсы (сырье, рабочая сила, коммунальные услуги), но в конечном итоге должны переложить эти затраты на потребителей, увеличивая цену готовой продукции. Например, рост цен на пшеницу может привести к росту цен на продукты из пшеницы, такие как хлеб.Лучшим примером является рост цен на нефть, который может оказать значительное влияние на производственные затраты и, следовательно, на розничные цены на большинство товаров в экономике. Этот тип инфляции называется инфляцией издержек, поскольку рост издержек приводит к росту цен, в отличие от того, когда рост спроса приводит к росту цен.

5) Девальвация валюты

Девальвация валюты — это потеря стоимости валюты. По мере увеличения количества валюты ее стоимость становится «размытой», поэтому на каждый доллар на местном рынке покупается меньше товаров.Однако, если другие валюты сохраняют свою ценность, это создает дисбаланс между двумя странами, и экспорт становится менее дорогим для покупателей, использующих более сильную валюту, поэтому они покупают больше. Более низкая стоимость каждого доллара в сочетании с повышенным спросом на товары из-за границы имеет тенденцию к повышению цен на местном уровне, что вызывает ценовую инфляцию. Девальвация валюты также приводит к сокращению импорта, поскольку люди с более слабой валютой не могут позволить себе покупать иностранные товары, номинированные в более сильной валюте.

Инфляция и курсы валют

Как мы видели, стоимость валюты и инфляция идут «рука об руку», поскольку стоимость каждой валюты зависит от ее предложения, а также от спроса в других странах. С 1973 года у США было преимущество за счет создания «нефтедоллара». В 1973 году Ричард Никсон заключил сделку с Саудовской Аравией, согласно которой они будут выражать всю продажу нефти в долларах, а взамен США будут поставлять оружие и защиту саудовцам. Эта система, требующая, чтобы продажа нефти осуществлялась в долларах, увеличила спрос на доллары (поскольку нефть нужна каждому) и стала известна как «нефтедоллар».Эти нефтедоллары не только повысили спрос на доллар США, но и позволили США экспортировать свою инфляцию, поскольку эти доллары никогда не возвращаются в США, а вместо этого используются исключительно для внешней торговли. Однако большинство стран не имеют этого преимущества, поэтому, если они печатают слишком много рупий, иен или динаров, покупательная способность их валюты упадет, и валютный рынок (Forex) примет это во внимание, и его стоимость по сравнению с другими валютами будет тоже падать. С другой стороны, если вы напечатаете слишком много рупий, вы не только купите меньше риса, но и долларов.

Таким образом, более высокие темпы инфляции отрицательно сказываются на стоимости валюты. Валюта становится слабее по сравнению с другими валютами, что означает, что она покупает меньше других валют. Курсы Forex влияют на каждого инвестора, имеющего дело с международными товарами или услугами. Компании должны принимать во внимание стоимость всех валют, с которыми они работают. В противном случае, если у них есть расходы, привязанные к валюте, которая раздувается, в то время как им платят в другой валюте, движущейся в противоположном направлении, они могут оказаться в затруднительном положении.Часто крупные компании торгуют валютами (Forex), чтобы уравновесить этот риск. Независимо от того, торгуете ли вы товарами, акциями или валютами, если используемая вами валюта становится слабее по отношению к другой валюте, вам нужно больше этой валюты для совершения вашей торговли.

Вам также может понравиться:

,

Причины и следствия инфляции

Причины и следствия инфляции

Я часто получаю письма от студентов, которые демонстрируют нечеткое понимание инфляции и ее причин. К сожалению, я часто получаю однотипные письма и от учителей, и от деловых людей!

Кажется, что люди часто путают причину инфляции с ее влиянием, и, к сожалению, словарь здесь не очень помогает. Как вы можете видеть в моей статье , что такое реальное определение инфляции? современное определение инфляции —

«Устойчивый рост уровня потребительских цен или стойкое снижение покупательной способности денег…»

Другими словами, согласно этому определению, инфляция — это удорожание вещей.

Но это действительно эффект инфляции, а не сама инфляция. Словарь английского языка American Heritage®, четвертое издание, Copyright © 2000 Издательство Houghton Mifflin Company продолжает:

… вызвано увеличением доступной валюты и кредита сверх доли доступных товаров и услуг.

Другими словами, обычное употребление слова «инфляция» — это эффект, который видят люди. Когда они видят, что цены в местных магазинах растут, они называют это инфляцией.

Но что надувается? Очевидно, цены завышены. Так что это на самом деле «инфляция цен».

Инфляция цен является результатом «денежной инфляции».

Или «денежная инфляция» является причиной «инфляции цен».

Так что же такое «денежная инфляция» и откуда она взялась?

«Денежная инфляция» — это, по сути, правительство, образно образно включающее печатные станки и увеличивающее денежную массу.

Раньше так у нас инфляция.Правительство действительно напечатало бы больше долларов. Но сегодня у правительства есть гораздо более продвинутые методы увеличения денежной массы. Помните, что «денежная инфляция» — это «увеличение количества денег в обращении».

Но как мы определяем валюту в обращении? Это просто деньги в наших карманах? Или это включает деньги на наших текущих счетах? Как насчет наших сберегательных счетов? А как насчет счетов денежного рынка, компакт-дисков и срочных вкладов?

«Федеральная резервная система отслеживает и публикует денежную массу, измеряемую тремя разными способами — M1, M2 и M3.

Эти три показателя денежной массы позволяют отслеживать несколько разные взгляды на денежную массу, при этом M1 является наиболее ликвидным, а M3 включает гигантские депозиты иностранных банков. И M2 находится где-то посередине, т.е. в основном кассовые, чековые и сберегательные счета.

Интересно, что ФРС решила прекратить слежение за M3 23 марта 2006 г. по какой-то загадочной причине. См. Статью о M3 Money Supply , чтобы узнать, что они могли скрывать.

Но вернемся к вопросу о причине инфляции.В основном, когда правительство увеличивает денежную массу быстрее, чем увеличивается количество товаров, у нас возникает инфляция. Интересно, что по мере увеличения предложения товаров денежная масса должна увеличиваться, иначе цены на самом деле снизятся.

Многие люди ошибочно полагают, что цены растут из-за «жадности» бизнеса. В системе свободного предприятия дело обстоит иначе. Благодаря конкуренции преуспевают те предприятия, которые предоставляют товары высочайшего качества по самой низкой цене. Таким образом, бизнес не может произвольно повышать цены в любое время.Если это так, то вскоре все его клиенты будут покупать у кого-то другого.

Но если каждый доллар стоит меньше из-за увеличения предложения долларов, весь бизнес вынужден повышать цены только для того, чтобы получить ту же ценность за свою продукцию.

Для получения дополнительной информации о том, как увеличение или уменьшение денежной массы влияет на цены, см. Нашу статью о Deflation .

,