что нас ждёт в 2020 году
Что будет с рублём в 2020 году
Действия Центробанка, направленные на поддержание инфляции на определённом уровне (таргетирование инфляции), как отмечает инвестиционный менеджер «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин, продолжат повышать доверие к рублю как к инструменту сбережения.
Курс к доллару будет зависеть от множества факторов. Ключевые из них, в том числе цены на нефть, скорее всего, сильно не изменятся. Среднегодовой курс к доллару вряд ли далеко уйдёт от 65–66 ₽.
По мнению ведущего финансового консультанта компании «Личный капитал» Бориса Кожуховского, курс рубля к доллару упадёт, если цены на нефть будут снижаться или США всё-таки примут более жёсткий вариант санкций. Если же цены на нефть останутся на прежнем уровне, а ЦБ РФ продолжит снижать ключевую ставку, то курс рубля к доллару может вырасти.
Прогнозировать динамику курса на год вперёд сложно. Поэтому эксперт советует хранить свои сбережения в трёх валютах — долларах, рублях и евро — и таким образом сгладить колебания любой из них.
Как будут расти цены в 2020 году
В 2020 году инфляция может ускориться до 3,5–4% из-за роста цен на продовольствие, считает Тимур Нигматуллин. Но если отменят бюджетное правило (по которому сверхдоходы, полученные от продажи нефти дороже $40 за баррель, направляются на закупку валюты для резервов), то доллар может упасть до 55 ₽. Это приведёт к удешевлению импорта и существенному замедлению инфляции. При таком сценарии уровень годовой инфляции может оказаться и 2,5%.
По оценке аналитика управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Александра Осина, в первом полугодии 2020 года ожидается инфляция на уровне 2,7–3,3% (год к году), и это будет минимум на ближайшие кварталы. В дальнейшем она может разогнаться до 5%.
«В первой половине года возможно сохранение низкой инфляции и снижение ключевой ставки Банка России до 5,5%. Затем, возможно, начнётся цикл повышения инфляции», — говорит Александр Осин.
Какими будут ставки по вкладам в 2020 году
Проценты по вкладам изменяются в ту же сторону, что и ключевая ставка ЦБ РФ. В 2019 году она понижалась пять раз и в общей сложности снизилась с 7,75% до 6,25%.
Не исключено, что в течение 2020 года ключевая ставка снизится ещё на 0,25–0,5 п. п. Тогда, как указывает начальник управления операций с ценными бумагами МТС банка Роман Дмитриев, тренд на снижение ставок по вкладам в банках продолжится.
Однако сильному снижению ставок по вкладам может помешать то, что россияне и так активно забирают деньги из банков и вкладывают их в облигации. Возможно, это помешает банкам слишком сильно снижать ставки по депозитам.
Какими будут ставки по ипотеке в 2020 году
Как и в случае с вкладами, проценты по ипотеке в первую очередь зависят от ключевой ставки ЦБ, точнее — от ставок по длинным облигациям федерального займа. «За последний год они снизились на 2 п. п., и, скорее всего, до середины года мы увидим еще 0,5 п. п., а до конца 2020-го суммарно — 0,75–1 п. п. снижения, — предполагает главный экономист рейтингового агентства “Эксперт РА” Антон Табах. — Таким образом, рыночные ставки с нынешних 9% могут к концу года спуститься примерно до 8%, а с учётом льготных программ даже ниже».
По прогнозам ВТБ, в среднесрочной перспективе есть хорошие возможности для плавного снижения ставок до 8%. В первом квартале 2020 года ВТБ планирует предложить клиентам сниженную ставку по ипотеке в рамках программы по перераспределению скидки застройщика в пользу покупателя недвижимости.
По оценке главного аналитика «Росбанк Дом» Натальи Ващелюк, уже во второй половине 2020 года ставки по ипотеке могут перейти в диапазон 8,5–9%.
Что будет с ценами на недвижимость в 2020 году
Цены на городское жильё стабильно растут. И эта тенденция, скорее всего, сохранится. Директор по маркетингу компании LEGENDA Всеволод Глазунов отмечает, что повышение цен, которое наблюдается сейчас на первичном рынке, связано не с внедрением схемы работы через эскроу-счета и проектного финансирования. Сегодня по новой схеме работает лишь небольшое количество девелоперов, а основной пул проектов реализуется по старой схеме. Поэтому первые результаты этого перехода мы сможем наблюдать лишь в перспективе 1,5–2 лет. Сейчас цены на первичном рынке по-прежнему зависят прежде всего от расположения объектов и стадии реализации проекта.
Какие акции покупать, чтобы получить большие дивиденды в 2020 году
Надёжный ориентир — индексы РТС и ММВБ на российском рынке и Nasdaq и S&P 500 на американском. Финансовый советник и управляющий активами Андрей Черных не рекомендует покупать акции на снижении рынка. А в моменты роста индексов советует смотреть на те отрасли, которые вам понятны. Из них нужно выбирать сильные бумаги (голубые фишки) с хорошей дивидендной доходностью и аккуратно, ступенями покупать, формируя портфель.
Финансовые аналитики прогнозируют, что, к примеру, по акциям «Татнефти» в 2020 году дивиденды будут на уровне 12%, «Газпрома» — 8,5–15%, «Норильского никеля» — 9–12%, ЛСР — 10,5%. Но имейте в виду, что всё может измениться.
Во что вкладывать деньги в 2020 году
Универсальный совет на все времена — сбалансированный инвестиционный портфель.
В зависимости от своего отношения к рискам и срока инвестирования генеральный директор компании «Личный капитал» Владимир Савенок рекомендует купить разные активы в разных долях: акции, облигации, золото. Чем больше акций, тем выше риск. Отдельно он обращает внимание на фонд акций технологических компаний, в частности — производителей полупроводников. По оценке финансового консультанта, в ближайшие годы они должны хорошо вырасти. Но эти рекомендации подходят для тех, кто собирается инвестировать на срок 10 лет и более. Если хотите инвестировать на 1–2 года, лучше купить облигации с аналогичным сроком погашения или просто положить деньги на депозит. На краткосрочную перспективу это наименее рискованная стратегия.
Независимый финансовый советник Екатерина Голубева добавляет, что попытка спекулировать на трендах для начинающих инвесторов обычно заканчивается убытками. Оптимально, по её словам, сформировать сбалансированный по рискам и диверсифицированный портфель и регулярно проводить ребалансировку (сохранять изначальное процентное соотношение активов в портфеле).
С чего вы взяли, что инфяция в РФ «низкая»? Она ниже, чем была, но все еще высокая — несмотря на прошлый спад производства и нынешнюю стагнацию.
При прочих равных условиях, экономический рост обычно сопровождается повышенной инфляцией, спад или стагнация — снижением уровня инфляции или даже дефляцией (постоянным снижением цен). Причина корреляции в том, что длительный рост экономики и высокая инфляция порождаются одной и той же причиной — постоянным превышением спроса над предложением. А стагнация или спад, соответственно, — баллансом спроса/предложения, или затяжным превышением предложения (из-за чего часть лишнего предложения приходится убирать с рынка, снижая производство).
Таким образом, снижение инфляции в РФ — это естественное (рыночное) следствие спада производства (рецессии), перешедшего в стагнацию (околонулевые рост или падение производства). Плюс, более жесткая финансовая политика Набиулиной (высокая ставка рефинансирования банков, повышенные нормативы банковских резервов). Необычен не факт некоторого снижения инфляции в подобных условиях (стагнация + довольно жесткие антиинфляционные меры), а сохранение довольно высокой инфляции НЕСМОТРЯ на стагнацию и пр.
Сочетание стагнации и инфляции называют стагфляцией и именно она наблюдается сейчас в РФ. Стагфляция считается признаком серьезных структурных проблем экономики, так как ее труднее «вылечить», чем просто обуздать инфляцию, например.
Причиной стагфляции, как и других структурных экономических проблем, часто является политика государства, прямо или опосредованно влияющая на экономику. В РФ стагфляция связана с неблагоприятным инвестиционным климатом (отсутствие реальной защиты частной собственности и независимых судов, высокие расходы на «крышу» или «откаты», растущие нестабильность и неэффективность авторитарного режима и т. д. ), что в явном виде проявилось еще до 2014 года. С 2014 добавились агрессия против Украины и ответные международные санкции.
Другой причиной стагфляции бывает ценовой шок (в сочетании с неверной финансовой госполитикой по смягчению его последствий). Для развитых стран таким шоком может стать скачок цен на импортируемое сырье, как это произошло с нефтью в 70-х. Для недоразвитых, включая РФ, — резкое падение цен на экспортируемое сырье, как это произошло с нефтью, газом и большинством металлов в 2014-2015.
Наконец, еще одной причиной стагфляции бывает засилье монополий: в отсутствии конкуренции монополия может позволить себе (и это часто выгодно монополисту!) повысить цены в ущерб спросу и объему производства. Экономику РФ отличает доминирование государственных или окологосударственных монополий.
Стагфляция – состояние экономики, когда застой или падение производства (стагнация) сочетаются с возрастающей безработицей и с непрерывным ростом цен — инфляцией. Данный термин сегодня достаточно широко используется в макроэкономике. Стагфляция указывает на такое состояние национальной экономики, при котором она находится в полном застое или в упадке. Под «застоем» здесь имеется в виду низкий темп экономического роста. Стагфляция также характеризует собой активный рост инфляции – это неизбежно вызывает рост уровня безработицы в стране. …
Стагфляция не свойственна нормально функционирующей рыночной экономике и так или иначе вызывается внешними причинами. К ним относят нерациональные действия правительств, стимулирующих экономику инфляционными методами; действия монополий, повышающих цены для сохранения объема прибыли при снижении платежеспособного спроса на их продукцию; а также природные и техногенные катаклизмы, вызывающие снижение предложения на фоне сохраняющегося или растущего спроса.
Таким образом, стагфляция — наихудший процесс экономики, сочетающий в себе инфляционный спрос и издержки. …
http://www.banki.ru/wikibank/stagflyatsiya/
виды, темпы, причины, уровень инфляции в России
Это общий прирост цен в стране в течение длительного периода. Когда говорят об инфляции, часто подразумевают обесценивание денег: за одну и ту же сумму спустя какое-то время можно купить меньше товаров. При инфляции не обязательно повышается стоимость всех товаров, некоторые могут даже подешеветь, но в целом уровень цен в стране растет.
Виды
В зависимости от роли, которую играет государство в экономике, выделяют два вида инфляции.
Открытая инфляция бывает в странах с рыночной экономикой. Деньги обесцениваются, цены растут, а уровень жизни падает. Государство регулирует инфляцию и снижает доступность денег для экономики — повышает налоги, ключевую ставку и т. д.
Скрытая инфляция возникает, когда государство жестко регулирует цены. Такие запреты приводят к дефициту товаров, так как издержки производителей растут и они вынуждены снижать объемы производства. Из-за увеличения себестоимости и невозможности компенсировать растущие затраты страдает качество товаров.
Существует классификация, которая привязана к темпу прироста стоимости.
Умеренная инфляция — до 10% в год. Низкие темпы прироста благотворно сказываются на экономике: растет оборот денежной массы, дешевеют кредиты, инвесторы вкладывают в новые производства. Деньги быстро обесцениваются, их выгоднее тратить, а не копить.
Например, в 2018 году инфляция в США составила 1,9%. Американская экономика считается в этом плане одной из самых стабильных в мире: правительство жестко контролирует бюджетные расходы, цены практически не растут, а производство ориентировано не только на покупателей внутри страны, но и на экспорт.
Галопирующая инфляция — до 50% в год. Кризисная ситуация для экономики: деньги обесцениваются быстро, банкам становится невыгодно выдавать кредиты. Хранить деньги на депозитах и вовсе нет смысла, поэтому население предпочитает тратить накопления. Спрос растет, а это снова приводит к повышению цен.
С инфляцией в десятки процентов столкнулись россияне после кризиса 1998 года. В 1999 цены выросли на 36,5%, в 2000 — на 20,2%, в 2001 — на 18,5%. В то время производство практически не развивалось: сырье и оборудование резко подорожали, а банки давали кредиты бизнесу в лучшем случае под 40—50% годовых.
Гиперинфляция — до десятков тысяч процентов в год. Такое происходит, когда объем импорта превышает объем экспорта и государство печатает все новые деньги, пытаясь остановить отток капитала. Население и предприятия переходят к натуральному обмену, так как цены даже за один день могут вырасти в разы.
Самый известный пример — кризис в Германии в 1921—1923 годах. В среднем цены росли на 25% в день. Деньги обесценивались очень быстро, поэтому люди старались тратить всю зарплату сразу. В стране процветал бартер, появились суррогатные деньги — нотгельды. Их выпускали в виде жетонов, которые приравнивались к конкретному продукту: килограмму сахара, киловатт-часу электричества или даже грамму золота.
Причины
Большинство причин так или иначе связано с количеством и доступностью денег для экономики. Такие факторы называют монетарными. Инфляция ускоряется, когда свободных денег в экономике становится больше.
Вот почему это может происходить:
- снижаются проценты по кредитам;
- снижаются налоги;
- падают объемы производства;
- растут бюджетные расходы;
- растет зарплата.
На обесценивание денег влияют и немонетарные факторы — не связанные с их количеством в обороте:
- погода, от которой зависит урожай, а значит, и цены на продукты;
- конкуренция — если она усиливается, предприниматели начинают снижать цены в борьбе за клиентов;
- тарифы монополий на перевозки и энергоносители, заложенные в стоимость любого товара;
- курсы валют, если конечная цена продукта зависит от зарубежных поставок оборудования или программного обеспечения.
Таких немонетарных факторов тоже много.
Цены зависят даже от того, как сами граждане оценивают инфляцию. Экономисты используют термин инфляционные ожидания — когда покупатели постоянно ждут роста цен, закупаются впрок и создают ажиотажный спрос, из-за которого действительно увеличивается стоимость товаров. Тогда производители прогнозируют высокую инфляцию, начинают заранее поднимать цены, чтобы компенсировать будущие издержки.
Составляющие
Обесценивание денег происходит по двум причинам: из-за инфляции спроса и издержек.
Инфляция спроса появляется, когда объем зарабатываемых населением денег выше стоимости произведенных всеми этими людьми товаров и услуг. Доходы растут, но тратить заработанное не на что, так как товаров попросту не хватает. В результате цены начинают расти, чтобы сбалансировать спрос и предложение.
Инфляция предложения начинается, когда увеличивается себестоимость товаров и услуг — например, из-за роста тарифов. Чтобы сохранить рентабельность, производители повышают цены.
Измерение
В России инфляцию считает Росстат. Для этого каждый месяц статистики смотрят, как меняются цены на товары и услуги, которые входят в потребительскую корзину. Потребительская корзина — это набор из примерно 700 товаров и услуг, начиная от продуктов питания и заканчивая смартфонами и автомобилями.
Методология расчета инфляции РосстатаDOCX, 307 КБ
Структура потребительской корзины россиян, РосстатXLSX, 16 КБ
Изменение цен наблюдают во всех регионах, а потом высчитывают средний показатель инфляции по стране. Похожую методику расчета используют и статистики в других странах.
Последствия
Умеренная инфляция нужна для развития экономики: если цены не растут или даже падают, производить новые товары становится невыгодно.
Экономисты называют приемлемым ежегодный прирост цен на 1—2%. Когда этот показатель превышает 10% в год, а инфляция из умеренной превращается в галопирующую, это негативно влияет на экономику.
Инфляция в России
СССР был государством с административной экономикой, инфляция в стране проявлялась в дефиците товаров, в том числе и первой необходимости. Официально данные об инфляции власти не публиковали, а независимых оценок не было. Например, величину прироста цен в конце восьмидесятых в СССР разные исследователи оценивают от 0,9 до 13%. Официальную информацию о динамике цен в России начали публиковать с 1991 года.
Инфляция в СССР: оценки и мнения, газета «Коммерсантъ», 1990 год
Какой уровень инфляции в России
Сильнее всего цены росли в начале девяностых. Пикового значения инфляция достигла в 1992 году — 2600%. В 2009 году, впервые в истории современной России статистики зафиксировали инфляцию в стране ниже 10% — она составила 8,8%. Самый низкий показатель за последние 30 лет наблюдался в 2017 году — 2,5%. В 2018 году, по данным Росстата, цены выросли на 4,3%.
Динамика цен в России в 1991—2019 годах, РосстатXLSX, 16 КБ
Какой должна быть инфляция в России
В Центробанке ставят цель достигнуть уровня инфляции 4% в год. Экономисты считают, что это позволит промышленности развиваться, не будет мешать банкам выдавать дешевые кредиты, а людям и предприятиям — брать их.
Чем опасна высокая инфляция
Высокая инфляция мешает планировать расходы: проще сразу все тратить, чем копить. Государство не может обеспечивать малоимущих и пенсионеров достойными социальными выплатами, потому что индексация пособий не успевает за ростом цен. Усиливается социальное расслоение общества.
Владельцы предприятий не могут прогнозировать продажи, поэтому объемы производства падают. Растут процентные ставки по кредитам. Торговать становится выгоднее, чем производить: оборот капитала в посредничестве выше, а значит, и прибыль тоже. Экономика не развивается.
Можно ли заморозить цены, чтобы они не росли
Если заставить предприятия и магазины не повышать цены, но разрешить расти массе денег в стране, возникнет скрытая инфляция. Население начнет активно тратить, а это приведет к дефициту. Снизится качество товаров: чтобы удерживать невыгодные для себя цены, производители будут жертвовать качеством.
Кто и как сдерживает цены
Государство пытается регулировать инфляцию. Если нужно ее ускорить, Гознак печатает больше денег. Одновременно с этим Центробанк снижает ключевую ставку — процент, под который государство дает займы коммерческим банкам. Они, в свою очередь, могут кредитовать по низкой ставке население и предпринимателей.
Доклад о денежно-кредитной политике в России, ЦентробанкPDF, 3,7 МБ
В это же время снижаются и ставки по вкладам: банкам выгоднее занимать у государства, чем привлекать вклады у населения. Люди перестают копить и начинают тратить. Оборот денег растет, а вместе с ним — спрос и цены на товары.
Если нужно замедлить инфляцию, Гознак печатает меньше денег, а ЦБ повышает ключевую ставку. Банки занимают не у государства, а привлекают граждан открывать вклады. Люди перестают тратить и несут деньги на депозиты. Ставки по кредитам растут. Оборот денег снижается, падают цены и спрос на товары.
В России, вопреки оптимистичным заверениям чиновников, стремительно раскручивается инфляция. И граждане хорошо ощущают это на своих карманах. Такой вывод можно сделать из отчета международной аудиторско-консалтинговой компании PricewaterhouseCoopers (PwC) «Последние тенденции на рынке розничной торговли и производства потребительских товаров» за второй квартал 2019 года.
По замерам PwC, уровень наблюдаемой инфляции во втором квартале составил 10,4%. Это на 5,4% выше, чем официальные 5%, зафиксированные Банком России.
По данным PwC, потребители в РФ не видят улучшений в собственном финансовом положении. Если в первые три месяца 2019 года 52% россиян отмечали, что их финансовая ситуация остается на прежнем уровне, во втором квартале года так считают уже 54%. Количество тех, у кого финансовое положение улучшилось, и тех, у кого ухудшилось, снизилось на 1% по сравнению с первыми тремя месяцами 2019-го — до 12 и 33% соответственно.
Как отмечают аналитики PwC, потребители покупают меньше и выбирают более дешевые товары. Об этом, в частности, говорит тот факт, что доля промоакций в товарообороте российских ретейлеров превысила 51% в денежном выражении и 53% в натуральном. Кроме того, сети стали охотнее вводить промоакции в категории продуктов питания и напитков.
Эта картина разительно отличается от той, что рисуют нам власти. Так, в конце августа глава Минэкономики Максим Орешкин представил обновленный прогноз социально-экономического развития страны на 2019–2024 годы. Из него следует, что к концу 2019 года инфляция составит небывало низкие 3,8%, в 2020 году — 3,0%, в 2021–2024 годах — 4%.
По мнению аналитиков, Росстат приглаживает статистику, исходя из политических целей. А формальная причина впечатляющих расхождений в оценках инфляции — в методике подсчета. Инфляцию наши чиновники берут из цифр бюджета — там она считается по оптовым ценам в промышленности. А потребительская инфляция рассчитывается по розничным ценам в торговле, и она значительно выше — розничные цены поднимаются быстрее, чем оптовые в промышленности.
Причем по разным социальным группам потребительская инфляция разная. И в России чем человек беднее, тем больше для него «инфляционный налог».
Специалисты уже отмечают, что число бедных в России растет, и очень существенно. И происходит это, в первую очередь, за счет проседания наиболее массового слоя россиян, которые в благополучные времена подтягивались к среднему классу.
После всех событий последних лет в России возникла парадоксальная ситуация: в число бедных попали и те, кто работает. Зарплаты у этих «новых бедных» низкие, и не поспевают за потребительской инфляции. Плюс, на эти зарплаты людям приходится содержать иждивенцев, плюс резко растут тарифы. В итоге сегодня в число бедных погрузилась примерно треть массового слоя, который раньше занимал позицию между средним классом и бедными — а это примерно 3 млн человек.
И надо понимать: ситуация в экономике складывается так, что тренд на обеднение населения будет только укрепляться.
— Официальные методики плохо описывают инфляцию для малообеспеченных, и даже среднеобеспеченных групп населения России, — считает заведующий отделом социологии фонда ИНДЕМ Владимир Римский. — Инфляция, напомню, определяется тем, что граждане покупают из товаров, и какими услугами пользуются. При этом, потребители элитных услуг получают преимущество — в их секторе больше объемы денег в обороте, и потребительская инфляция ниже.
Напротив, по моим оценкам, инфляция в группе среднеобеспеченных выше не только официальных 5% — она выше 10,4%, о которых говорит PricewaterhouseCoopers. Я бы сказал, для мало— и среднеобеспеченных граждан РФ инфляция сейчас составляет 15-20%. Причина в том, что у нас постоянно растут цены, и неуклонно сокращается привычное для людей потребление. Граждане экономят буквально на всем. В итоге, если говорить о средних показателях потребительской инфляции, оценки PwC ближе к истине, чем Росстата.
«СП»: — Будет ли инфляция раскручиваться дальше?
— По моим представлениям — да. Поскольку для того, чтобы инфляция снижалась, нужен все-таки экономический рост.
Если у людей растут доходы одновременно с ростом цен, инфляция нивелируется. В этом случае выходит, что нет ничего страшного: денег достаточно, чтобы оплачивать товары и услуги по более высоким расценкам. Но у нас картина прямо противоположная — зарплаты растут гораздо медленнее, чем цены.
Показательно, я считаю, что кабмин сейчас очень аккуратно повышает доходы бюджетникам. Просто потому, что как только такое повышение происходит — тут же поднимаются и цены. А они и без того немаленькие.
Получается, люди сейчас не могут повысить уровень своего потребления. А в борьбе с инфляцией, я считаю, это — самое главное.
В теории — при нормальной экономике — рост цен происходит потому, что внедряются новые технологии: деньги вкладываются в средства производства. Но потребитель при этом имеет достаточный уровень дохода, и не чувствует себя нормально. У нас такого и близко нет.
«СП»: — Как сильно влияет инфляция на рост бедности в России?
— У нас рост цен не компенсируется доходами, и чем дальше, тем больше разрыв. Люди это хорошо замечают. Во многих наших регионах цены на потребительские товары выше московских, а зарплаты ниже. Об этом открыто говорят люди в социологических исследованиях. Причем, как решать эту проблему — как выровнять эту ситуацию — никто в правительстве не знает.
Замечу, даже московский — невысокий, по сравнению с другими регионами — рост цен не решает проблему. В столице нужно больше пользоваться различными услугами и сервисами, и больше товаров покупать — просто потому, что вы живете в Москве.
Здесь, если вы получаете определенную должность, вы должны иметь еще и определенный статус, который подтверждает уровень вашего потребления. Вам важно демонстрировать, что вы можете купить себе новую машину, или купить квартиру, или арендовать квартиру, соответствующую вашему статусу.
А если вы не можете — значит, вы не соответствуете своей должности, и не соответствуете той социальной группе, в которой хотите закрепиться. В результате, вы — так или иначе — будете исключаться из этой группы.
В Москве, добавлю, и конкуренция достаточно сильная. Пусть в регионах мало работы, а в столице много — в Москве и выбор у работодателей намного больше. Так что человек, который по своему социальному статусу не удовлетворяет статусным критериям, банально не сможет найти работу.
Словом, смыслы инфляции, скажем, в Иркутской области и в Москве — это совершенно разные смыслы. Но тенденция у жителей этих регионов общая: им все время не хватает их доходов.
Сегодня даже люди высокообеспеченные, которые не попадают в социологические исследования, вынуждены жить скромнее. Об этом говорит некоторое сокращение продаж люксовых автомобилей, которое очень длительное время оставалось примерно на одном уровне.
Вывод из сказанного прост: расслоение населения в России будет и дальше продолжаться. И прежде всего, за счет опускания тех, кто находился в нижнем слое среднего класса, до уровня бедных. И за счет опускания тех, кто раньше относился к бедным — на уровень нищеты.
«СП»: — Что в такой ситуации должно делать государство?
— Помогать тем, кто оказался за чертой бедности — чтобы люди могли выживать. Хотя это придется делать за счет средств бюджета, которые могли бы пойти на развитие.
Новости мира: Дефицит бюджета США перевалил за триллион долларов
Инфляция в России: как ее рассчитать
Статистики заявляют, что инфляция в России в 2018 году составила 4,3%.
Сергей Антонов
любит статистику
Но верится с трудом: например, бензин за год подорожал почти на 10%. Мы разобрались, как рассчитывают инфляцию, что влияет на рост цен и можно ли верить Росстату.
Что такое инфляция
Когда денег у населения и на счетах компаний больше, чем товаров на прилавках и складах, начинает расти спрос и продавцы повышают цены. В результате деньги обесцениваются: на ту же сумму спустя некоторое время можно купить меньше товаров. Общий прирост цен — это и есть инфляция. В России этот показатель считает Росстат. На языке статистиков его называют индексом потребительских цен.
Фактически сейчас в стране существует два вида денег: наличные — купюры и монеты; а также безнал, который находится на счетах государства и банков. Все денежное обращение в России контролирует Центральный банк. Если там считают, что стране нужно больше денег, то Центробанк заказывает на Гознаке больше наличных и параллельно с этим снижает ключевую ставку — процент, под который государство кредитует коммерческие банки.
Бывает такое, что цены не растут, а падают. Этот процесс называется дефляцией. Но ничего хорошего в дефляции нет: производить товары становится невыгодно и экономика замедляется. Самый известный кризис, происходивший на фоне дефляции, — Великая депрессия в Америке тридцатых годов. Идеальная ситуация для экономического роста в стране — небольшая инфляция 1—2%.
Как нас касается инфляция
Как Росстат считает инфляцию
Для расчета инфляции статистики используют потребительскую корзину. В ее состав входит около семисот товаров и услуг: от хлеба, круп и овощей до бытовой техники и автомобилей. Ежемесячно статистики во всех регионах страны отслеживают цены на эти товары и услуги в магазинах, на рынках и напрямую у производителей, а потом выводят среднее значение по стране.
Методология расчета инфляции РосстатаDOCX, 307 КБ
Состав потребительской корзины статистики меняют ежегодно, изучая реальные расходы российских семей. В 2018 году 37,5% расходов россиян приходилось на продукты питания, 35,2% — на непродовольственные товары, 27,3% — на услуги. Внутри этих трех категорий распределяются траты на отдельные товары.
Список товаров для расчета инфляции, приказ РосстатаPDF, 738 КБ
Например, по данным статистиков, 9,3% расходов приходится на мясо, 9,9% — на коммунальные услуги, 1,5% — на образование. В состав корзины включены и крупные покупки: путешествия, стройматериалы, компьютеры.
Пересматривают состав корзины и ее структуру еще и потому, что на прилавках появляются новые товары, а на какие-то вещи россияне начинают тратить больше. Например, в 2006 году бензин занимал 2% в составе потребительской корзины, а в 2018 уже 4%. А цены на смартфоны 12 лет назад не учитывались вообще.
Кроме этой большой потребительской корзины Росстат отдельно считает изменение базового индекса потребительских цен. Это набор из 83 товаров, цены на которые меньше всего зависят от внезапных изменений экономической ситуации или сезона: например, мясные продукты, хлебобулочные изделия, коммунальные услуги, проезд в общественном транспорте. Изменение стоимости такой базовой потребительской корзины статистики используют при расчете еженедельной инфляции.
Есть и третья потребительская корзина — с минимальным набором товаров, в которую входят 33 продукта питания. Изменение цен на минимальный набор используют при расчете прожиточного минимума.
Что влияет на инфляцию
На рост цен влияет целый комплекс факторов, в том числе ситуация на мировых рынках и внутренняя политика государства. Вот некоторые из причин инфляции.
Погода — в плохой год аграрии соберут маленький урожай, и, как следствие, стоимость продуктов вырастет.
Большие военные расходы — все деньги уходят военным заводам, а предприятия, которые выпускают гражданскую продукцию, вынуждены снижать объемы.
Колебания курсов валют — из-за этого растут цены у производителей, закупающих сырье и оборудование за рубежом. Сырье дорожает — растут себестоимость и конечная цена товара.
Тарифы — в цене большинства товаров заложены расходы на транспортировку по железной дороге, платежи за тепло и электроэнергию. И железнодорожники, и энергетики обычно монополии. Как только они повышают тарифы, это сразу же сказывается на ценах на почти все товары.
Экономические прогнозы — в Центробанке даже используют специальный термин «инфляционные ожидания». И эти ожидания могут ускорять или замедлять инфляцию.
Например, если какой-то эксперт заявит на главном канале страны, что возможен резкий рост цен, то зрители побегут в магазины скупать товары впрок. На фоне ажиотажного спроса вырастут цены. Если производители будут ждать высокой инфляции, то они начнут заранее поднимать стоимость своих товаров. В итоге само ожидание роста цен станет причиной этого роста.
Государство регулирует инфляцию, ограничивая количество денег в экономике. Этим занимается Центробанк. Его главный инструмент — ключевая ставка. Если Центробанк снижает ключевую ставку, банки могут выдавать кредиты людям и предпринимателям под низкий процент, ведь им самим деньги обходятся дешево. Параллельно с этим ставки по вкладам падают — привлекать депозиты у граждан становится невыгодно, ведь проще занять у государства.
Какой зарплаты вы достойны сейчас с учетом инфляции?
В итоге количество денег в экономике растет: все берут дешевые кредиты, активно тратят накопления, так как класть их на депозиты нет смысла. Спрос растет, а вслед за ним и цены. Инфляция повышается.
Чтобы снизить инфляцию, Центробанк, наоборот, повышает ключевую ставку. Тогда банки занимают не у государства, а у населения, повышая ставки по вкладам. Люди перестают тратить и начинают копить. Проценты по кредитам растут. Денег в экономике становится меньше, инфляция снижается.
Почему кажется, что Росстат не прав
Среднестатистический потребитель, портрет которого рисует Росстат, собирая продуктовую корзину, — абстрактный персонаж. У каждой российской семьи своя уникальная корзина, которая не совпадает со статистической. Например, бедные люди большую часть доходов тратят на еду, в то время как продукты питания занимают всего 37,5% от официальной корзины.
Кроме того, показатель инфляции отличается в разных регионах. Например, в ноябре 2018 года в Брянской области цены, по данным Росстата, выросли на 0,9%, а в Ямало-Ненецком округе, наоборот, снизились на 0,2%. В целом же по стране стоимость продуктовой корзины увеличилась на 0,5%. Но не считать общероссийскую инфляцию нельзя: государству важно понимать, что происходит с экономикой в целом и получается ли регулировать цены в стране.
Что такое прожиточный минимум
Опросы ВЦИОМа показывают, что последние 14 лет больше половины россиян считают, что в стране очень высокая инфляция. Например, в марте 2018 года, по данным Центробанка, большинство населения считало, что инфляция в России составляет 9,2%. По официальной информации, этот показатель составлял 2,35%. В Центробанке считают, что так происходит из-за того, что мы просто привыкли жить в стране с высокой инфляцией.
Кто еще считает инфляцию в России
Кроме Росстата изменение цен в отечественных магазинах считают еще несколько организаций.
X5 Retail Group совместно с Росстатом рассчитывает индекс «Пятерочки», основываясь на ценах на продукты в своей торговой сети. Компания отслеживает цены только на 33 товара, входящих в минимальный набор Росстата. Индекс «Пятерочки» практически совпадает с официальной инфляцией.
Соотношение индекса «Пятерочки» и данных Росстата. Источник: X5 Retail Group
Исследовательский холдинг «Ромир» ежемесячно публикует индекс-дефлятор. Социологи опрашивают около 40 тысяч человек в 220 городах России. В потребительскую корзину «Ромира» входит 156 товаров, а также услуги ЖКХ.
Индекс-дефлятор «Ромир» показывает, как ежемесячно меняются расходы среднестатистической российской семьи на потребительскую корзину
Чаще всего данные «Ромира» и Росстата расходятся: например, в сентябре 2018 месячная инфляция по Росстату составила 0,16%, а «Ромир» зафиксировал дефляцию в 0,33%.
Ученые Массачусетского технологического института и Гарвардского университета в 2008 году запустили проект «Миллиард цен». Исследователи ежедневно собирают цены на товары в интернет-магазинах 70 стран, в том числе и в России, чтобы отслеживать инфляцию.
До 2016 года индекс инфляции «Миллиарда цен» публиковался в открытом доступе и совпадал с данными Росстата. Сейчас авторы проекта предоставляют информацию только за деньги.
Верить ли официальным данным
В 2017 году Центр макроэкономических исследований Сбербанка выпустил доклад, посвященный методам, которые использует Росстат для расчета инфляции. Авторы признали, что в целом статистики придерживаются международных стандартов, но есть и недостатки.
Статистика цен в России: лучше, чем принято думать, доклад ЦМИ Сбербанка
Например, Росстат не учитывает цены в сельской местности, рынок аренды жилья и не принимает во внимание скидки. Если бы статистики использовали данные, которые продавцы передают в налоговую при помощи кассовой техники, мониторинг цен был бы точнее. Но почти все альтернативные расчеты инфляции в России не сильно отличаются от официальных данных, поэтому в принципе данные Росстата отражают действительность.
стоит ли бояться роста цен — Рамблер/финансы
В январе 2019 года, в Москве среди регионов Центрального федерального округа был зафиксирован наименьший уровень годовой инфляции (4,9 процента).
Как сообщили в Главном управлении Банка России по Центральному федеральному округу, в целом инфляция в стране, по итогам первого месяца года, показала тенденцию к росту (5 процентов в январе после декабрьских 4,3 процента). Ее повышение объясняют увеличением ставки НДС, возросшими издержками производителей и ростом цен на продовольствие.
Что это такое
Инфляция (от лат. inflatio «вздутие») — это повышение общего уровня цен на товары и услуги. Иными словами, какие-то товары могут серьезно подняться в цене, какие-то — подешеветь, у третьих ценники могут вообще остаться без изменений, но если после складывания всех цен в сумме все равно получается рост (общий уровень цен стал выше) — это и есть инфляция.
Понятно, что пересчитать все цифры в витринах страны довольно сложно. Поэтому для вычисления инфляции используют содержимое потребительской корзины — набор продуктов, товаров и услуг, которые покупает среднестатистический житель страны.
В российской корзине около 500 наименований — продукты питания, одежда, «коммуналка», бытовая химия, лекарства, расходы на транспорт, культурные мероприятия и тому подобные вещи. Стоимость этого набора постоянно меняется — это и есть инфляция.
Означает ли это, что, если экономисты сообщают, что инфляция снизилась, это следует трактовать как «цены перестали расти»? Нет. Это значит лишь то, что потребительская корзина стала дорожать несколько медленнее, чем обычно. Процесс, когда все резко дешевеет, называется дефляцией. Умеренной (нормальной, ползучей) считается инфляция, когда цены растут со скоростью 6–10 процентов в год. Галопирующая (высокая) инфляция переписывает цены со скоростью 10–100 процентов в год.
Ну и гипер инфляция — это когда в течение года все дорожает на сотни и тысячи процентов, и люди, чтобы хоть как-то существовать, переходят на бартер. В новейшей истории России такой инфляционный рекорд был поставлен в 1992 году, когда рост цен составил более 2500 процентов в год.
Что касается нашей страны, в целях стимулирования развития экономики Банк России поставил себе задачу удерживать инфляцию вблизи целевого уровня — 4 процентов.
Движущая сила
Усилить рост инфляции может и увеличение спроса, и дефицит предложения, и ослабление национальной валюты (часто этому способствует большая доля импорта), и даже…
страх перед грядущей инфляцией (это называется инфляционными ожиданиями). Скажем, кондитер уверен, что стоимость сахара, муки и какао-бобов вскоре повысится, и, чтобы покрыть будущие расходы, начинает заранее продавать свой товар дороже. И в итоге подстегивает инфляцию.
Увеличивают ее и более глобальные вещи: рост денежной массы (включение «печатного станка»), массовое кредитование, монополия крупных компаний, сокращение объема производства, рост налогов, пошлин и акцизов…
А может, попросту взять и заморозить все цены? Не выйдет. Вернее, выйдет только хуже. Такая командно-административная мера еще больше усложнит ситуацию: компании не смогут понять, чего и сколько требуется производить, магазины — что и в каком количестве закупать, а покупатели столкнутся с дефицитом, торговлей из-под полы и очередями. Для того чтобы удержать установленный сверху уровень цен, многим производителям придется выбирать — удешевлять продукцию в ущерб качеству (заменять дорогие компоненты дешевыми, урезать вес, не докладывать ингредиенты и т.д.) или приближать собственное банкротство.
Инфляция — это ключевая составляющая для очень многих расчетов. Промышленность и торговля учитывают ее, когда выводят цену товара и индексируют зарплаты работникам. Банки — объявляя ставки по кредитам. Государство — повышая пенсии и другие социальные выплаты.
Рядовой житель страны тоже может использовать эти сведения в личных целях. Например, решая брать или не брать кредит, можно поинтересоваться темпами инфляции. Если она снижается, можно потянуть время и дождаться, когда банк среагирует на ситуацию и тоже снизит ставки. Если инфляция сохраняется на оптимальном для России уровне (об этом Банк России обычно информирует заранее), можно отправляться в банк. Ну а если цены явно лихорадит, стоит подождать более стабильных времен.
Инфляция — важный ориентир и для населения, и для бизнеса. В более чем 40 странах мира, в их числе Великобритания, Австралия, Канада, Норвегия, Швеция, посредством проведения грамотной денежно-кредитной политики центральные банки заранее сообщают, какой уровень инфляции следует считать оптимальным для страны. Тогда население страны примерно представляет, чего ждать от экономики, может планировать покупки и развивать свой бизнес.
Стремясь приблизить рост цен к этой цифре, Банк России проводит так называемую политику таргетирования инфляции.
Главный инструмент, которым он оперирует, добиваясь объявленной цели, — ключевая ставка, процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Если ее поднять, вслед за ней поднимутся ставки по кредитам и депозитам в коммерческих банках (Банк Росси не работает напрямую с населением).
В такой ситуации люди не очень охотно тратятся на покупки, а больше сберегают. В итоге через какое-то время спрос на товары снижается, цены перестают расти, инфляция замедляется.
Если ключевую ставку опустить, люди начнут брать больше кредитов, активнее тратить, спрос начнет расти, вслед за ним цены пойдут вверх, и инфляция увеличится.
Конечно, идея раз и навсегда опустить ключевую ставку по максимуму, например до 1 процента, звучит соблазнительно. Но хитрость, увы, не проходит. Прецеденты были, и они показали, что в этой ситуации деньги очень быстро обесцениваются, экономика не поспевает за спросом, и в итоге инфляция растет быстрее, чем развивается производство.
Именно поэтому Банк России постоянно мониторит ситуацию и, анализируя массу экономических факторов, прогнозирует уровень инфляции в стране.
ПРЯМАЯ РЕЧЬ
Денис Михайлов руководитель ГБУ «Мосфинагентство»:
— Термин «инфляция» в сознании значительной части россиян стал синонимом чего-то негативного, что не совсем верно отражает суть этого экономического явления. Инфляция, измеряемая сотнями процентов, действительно разрушает экономику. В то же время умеренная инфляция, напротив, стимулирует развитие производства, не препятствует экономическим субъектам в реализации их инвестиционных планов, позволяет домохозяйствам осуществлять накопления и долгосрочное планирование. Успешная реализация заявленной Банком России политики — удерживать инфляцию на уровне 4% — в полной мере соответствует долгосрочным интересам экономики и населения России.
Ирина Тимоничева, заместитель начальника Главного управления Банка России по ЦФО:
— В январе 2019 года годовая инфляция в Центральном федеральном округе (ЦФО), как и в целом по России, повысилась и составила 5,4% после 4,7% в декабре 2018 года. Такая динамика обусловлена повышением налога на добавленную стоимость (НДС), возросшими издержками производителей, в том числе из-за подорожания горюче-смазочных материалов. Основной вклад в ускорение инфляции в ЦФО внесло увеличение темпов роста цен на продовольствие (до 6,1% в январе текущего года с 5,2% в декабре 2018 года) и услуги (до 5,1% в январе 2019 года с 4,2% в декабре прошлого года).
Вместе с тем в январе 2019 года наблюдалось замедление годового роста цен на некоторые овощи (например, на картофель, морковь, свеклу) благодаря хорошему качеству урожая минувшего года, а также на отдельные, в основном импортные, фрукты (груши, виноград, бананы, лимоны) с учетом укрепления рубля в начале текущего года.
Годовой рост цен на непродовольственные товары ускорился в январе 2019 года до 5,0% с 4,5% в декабре 2018 года на фоне подстройки цен к повышению налога на добавленную стоимость и удорожания комплектующих материалов. Быстрее других в январе дорожали легковые автомобили и мебель, при этом замедлились темпы роста цен на персональные компьютеры, телерадиотовары и обувь.
В Москве был зафиксирован наименьший среди регионов Центрального федерального округа уровень инфляции — 4,9%. Здесь общий рост цен сдержало удешевление услуг мобильной связи и относительно медленное удорожание медицинских и бытовых услуг, что объясняется ранее сложившимся высоким уровнем цен.
МОСКВА, 22 июля. /ТАСС/. Инфляция в России за период с 14 по 20 июля 2020 года замедлилась до нулевого уровня после роста на 0,1% неделей ранее, свидетельствуют данные Росстата.
В последний раз инфляция в РФ находилась на нулевой отметке по итогам недели с 23 по 29 июня текущего года. С начала года потребительские цены выросли на 3%.
В годовом выражении инфляция в РФ на 20 июля (согласно расчетам с использованием среднесуточных данных за этот и прошлый год на аналогичные даты) сложилась на уровне 3,49%.
Продовольственные товары
За отчетный период в категории продовольственных товаров наиболее заметно выросли цены на сахар — на 0,9%. При этом подорожание на 2% и более было отмечено в 15 субъектах РФ, в том числе в Курской области — на 4,3%, Новосибирской и Орловской областях — на 4,1%. В свою очередь, сахар стал дешевле на 2,6% в Тверской области, на 1,6% в Ивановской области и на 1,1% в Республике Дагестан.
Среди остальных продуктов питания выросли цены на свинину и гречневую крупу — на 0,5%, куриные яйца, подсолнечное масло и печенье — на 0,4%, шлифованный рис, пшеничную муку, мясные консервы и чай — на 0,3%. Мясные консервы для детского питания и пшено стали дешевле на 0,3%.
Цены на плодоовощную продукцию в среднем снизились на 0,5%, в том числе на лук репчатый — на 4,3%, картофель и помидоры — на 4%, огурцы — на 3,4%, капусту — на 0,8%. В то же время морковь подорожала на 2,6%, а яблоки — на 1,6%.
Непродовольственные товары и медикаменты
По данным статистического ведомства, в группе наблюдаемых медикаментов подорожали бромгексин и линекс — на 0,5%, валокордин — на 0,3%, поливитамины с макро- и микроэлементами — на 0,2%. При этом цены на офтан катахром снизились на 0,6%, метамизол натрия — на 0,2%.
За прошедшую неделю зубные щетки выросли в цене на 0,6%, хозяйственное и туалетное мыло — на 0,2%, стиральный порошок и туалетная бумага — на 0,1%, добавили в Росстате.
Цены на бензин автомобильный выросли на 0,2%, дизельное топливо — не изменились.
Одновременно с этим, на 0,1-0,4% увеличились тарифы на горячее и холодное водоснабжение, а также водоотведение, а стоимость проезда в городском автобусе выросла на 0,1%.
Калькулятор инфляции
Фото предоставлено: © iStock / Newbird
Инфляция — это рост цен на товары и услуги по всей экономике. Когда цены надуваются, вам нужно больше
деньги, чтобы покупать те же вещи. Противоположностью инфляции является дефляция, когда цены становятся ниже в диапазоне
товары и услуги. Инфляция является важной концепцией, которую инвесторы должны понимать, потому что она поглощает ваше
возврат на ваши инвестиции.
Уровень инфляции определен
Чтобы измерить уровень инфляции, вы не можете просто взять один товар и измерить, как меняется его цена. Ты должен посмотреть
на то, что называется «корзиной» товаров и услуг. В США уровень инфляции определяется индексом потребительских цен.
(ИВК). ИПЦ принимает то, что правительство считает представительной корзиной товаров и услуг
и регистрирует изменения в своих ценах от месяца к месяцу и от года к году.
Исторический уровень инфляции
Хотя многие страны боролись с инфляцией и даже с гиперинфляцией за последние 120 лет или около того, США.С. имеет
во многом избежал этой участи. Среднегодовая инфляция в США между 1913 и 2019 гг. Составила 3,10%.
Если вы посмотрите на таблицу, содержащую уровень инфляции с 1915 по 2019 год, вы заметите дефляцию (выраженную в виде
отрицательный процент инфляции) во время Великой депрессии. Вы также заметите значительную инфляцию в 70-х и
начало 80-х. В целом, тем не менее, Федеральная резервная система сдерживает инфляцию, удерживая ее на уровне около 2%. В других
словами, вам не нужно беспокоиться, что вы будете нести чемоданы, полные долларовых купюр, в продуктовый магазин в любое время
скоро.
Одной из привилегий жизни в развитой стране в наши дни является определенная степень уверенности в том, что
темпы инфляции останутся в разумных пределах. Уровень инфляции с 2017 по 2018 год составил всего 2,44%.
Как инфляция влияет на вас
Если ваш доход останется неизменным, а цены растут, вы почувствуете влияние инфляции. Ваши деньги не растянутся
и вам придется внести некоторые изменения в свой бюджет. Теоретически зарплаты должны расти, чтобы не отставать
с инфляцией, чтобы работники могли поддерживать свой уровень жизни.Пособия по социальному обеспечению тоже подлежат
Корректировки стоимости жизни (COLA), которые учитывают рост цен.
Если ваш доход увеличивается на тот же процент, что и уровень инфляции, ваша покупательная способность не уменьшается. Не растет или
сокращаться. Если ваш доход увеличится на процент выше уровня инфляции, вы сможете позволить себе больше товаров и услуг.
Это сценарий, который большинство из нас хочет. Мы чувствуем себя лучше, когда видим, что наша покупательная способность растет со временем.
Конечно, если ваш доход уменьшается или исчезает, у вас могут быть проблемы. Другие люди, которые чувствуют негативные последствия инфляции
это лица с фиксированным доходом или те, у кого есть инвестиции с фиксированным доходом, в то время как инфляция сказывается на их покупательной способности.
Например, если вы покупаете ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как компакт-диск с доходностью 2%, а инфляция повышается до 4%, вы теряете деньги. В
В условиях, когда процентные ставки низки, может быть трудно победить инфляцию, не покупая акции.Облигации, компакт-диски и сберегательные счета
сохранит ваши основные нетронутыми, но не обязательно будет расти достаточно, чтобы идти в ногу с инфляцией. Это означает, что вы реже встречаетесь
ваши цели пенсионных накоплений. К счастью, калькулятор инфляции может помочь вам определить цель ваших пенсионных инвестиций
в будущих долларах.
Хотя акции приносят риск и волатильность, у них также есть опыт, позволяющий с течением времени получать доход от инфляции. инвестирование
в акциях не только помогает вам увеличить ваши пенсионные сбережения, но также помогает вашим пенсионным сбережениям сохраняться на протяжении всей вашей пенсии.Важно иметь достаточно пенсионных накоплений, чтобы не волноваться об инфляции всю ночь.
После того, как вы выйдете на пенсию и выйдете из рабочей силы, если ваше яйцеклетка на пенсии не вырастет, вы ничего не сможете сделать, чтобы сохранить свое
покупательная способность в случае инфляции. Вот почему наш пенсионный калькулятор принимает инфляцию
при расчете, сколько вы должны сэкономить за свои золотые годы.
Get Real
Фото предоставлено: © iStock / kutaytanir
Когда вы видите слово «реальный», используемое по отношению к финансам, оно означает «с учетом инфляции».«Так что, если вы слышите, что« реальная заработная плата »
не растут, это означает, что заработная плата не выше инфляции. То же самое с «реальным» ростом цен на жилье со временем. Там в
часто большая разница между тем, что вы видите до и после корректировки на инфляцию.
Калькулятор инфляции показывает вам стоимость одной и той же суммы денег в разное время в прошлом и будущем. Это может сказать
Вы о исторических ценах и будущей инфляции. Оценки будущих цен и значений обычно основаны на прогнозах с использованием
Средний уровень инфляции — по сути, ожидаемый инфляционный калькулятор.
Хотите знать, как рассчитать уровень инфляции в данном году? ИПЦ помогает, но он идет еще в 1913 году. Чтобы найти
исторический уровень инфляции, скажем, в 1800 году, аналитики берут индекс текущих цен, а затем вычитают сопоставимый индекс цен на основе
данные 1800 года. Затем они делят это число на индекс 1800 и умножают на 100, чтобы получить процент. Формула для расчета
инфляция: (индекс цен года 2, индекс цен года 1) / индекс цен года 1 * 100 = уровень инфляции в году 1.
Как мы уже упоминали, будущие инфляционные калькуляторы обычно основывают свои прогнозы на последних средних. В США.,
там, где волатильность инфляции не была проблемой в последнее время, вполне можно предположить, что будущая инфляция будет зависеть
около 2,50%. Калькулятор будущей инфляции позволяет увидеть, сколько будущих долларов будет равно определенному числу
сегодняшние доллары. Иногда вы можете даже отрегулировать уровень инфляции, чтобы увидеть, что произойдет с вашей покупательной способностью
если бы была крайняя инфляция или дефляция.
Итог
Если ваши инвестиции не обеспечивают доходность, равную или превышающую уровень инфляции, у вас, вероятно, проблемы. Ты найдешь
Вы сами делаете жесткий выбор в отношении того, что вы можете себе позволить, поскольку инфляция влияет на вашу покупательную способность. Другими словами, инвесторы
следует рассчитывать на инфляцию и планировать соответственно.
Подготовка к выходу на пенсию путем хранения ваших сбережений под матрасом не приведет к сокращению, если вы хотите сохранить или
улучшить свой уровень жизни.Вы должны рассмотреть все инвестиции, среди прочего,
основанный на их способности обеспечить побивающие инфляцию выгоды. Тот факт, что социальное обеспечение приносит пользу автоматически
поправка на инфляцию является частью того, что делает их таким мощным ресурсом для пенсионеров. Теперь, когда вы знаете о
Инфляция, вы можете начать работать над стратегиями для ее преодоления.
,
Поскольку низкая и стабильная инфляция необходима для оптимального экономического роста, это является одной из основных экономических целей центральных банков, которую они пытаются контролировать с помощью своих инструментов денежно-кредитной политики. Однако, чтобы контролировать инфляцию, ее причины и их взаимосвязь должны быть поняты.
Инфляция обычно возникает, когда поставщики товаров и услуг повышают свои цены из-за возросшего совокупного спроса , который является спросом на все товары и услуги в экономике.Как хорошо известно в экономике, когда совокупный спрос увеличивается относительно совокупного предложения , которое является предложением всех товаров и услуг в экономике, цены растут. Чем больше рост спроса относительно предложения, тем выше уровень инфляции. Факторы, влияющие на совокупный спрос и предложение, сложны, но роль денег значительна. Из-за его простоты и очевидной связи экономисты изучили роль денежных переменных как причин инфляции, особенно предложения денег и скорости обращения денег.
Классическая теория инфляции , поддерживаемая философом Дэвидом Юмом и другими ранними мыслителями, считала только рост денег, который является увеличением денежной массы , поставляемой правительством, основной причиной инфляции, но рост денег является необходимым, но не достаточным условием инфляции. Скорость денег также должна учитываться, поскольку не может быть никакой инфляции, если деньги не потрачены. Например, если денежная масса увеличилась, но люди забирают ее домой и запихивают в матрасы, это не повлияет на инфляцию.
Скорость денег
Когда люди получают деньги, они в конечном итоге тратят их, отдавая кому-то в обмен на продукт или услугу. В свою очередь, человек, получивший деньги, тоже в итоге их потратит и так далее.
Представьте себе этот простой сценарий. Вы предоставляете услугу правительству.
- Правительство решает создать 100 долларов и заплатить вам.
- Вы используете эти 100 долларов, чтобы купить продукты.
- Продуктовый рассказ использует те 100 долларов, которые он получил от вас, чтобы заплатить своим поставщикам.
- Поставщики используют эти 100 долларов для оплаты труда своих сотрудников.
В этом простом сценарии правительство создало 100 долларов, но эти 100 долларов были использованы для транзакций на 400 долларов, и эти 100 долларов будут сохраняться во многих других финансовых транзакциях. Когда люди получают больше денег, они, как правило, тратят больше, так что это увеличивает совокупный спрос, что в конечном итоге приведет к повышению цен. Однако, поскольку этот процесс требует времени, увеличение либо денежной массы, либо скорости денег не приведет к немедленному повышению цен.
Как быстро деньги переходят из рук в руки за единицу времени, называется скоростью денег :
| Среднее количество раз, которое средний доллар тратится на покупку конечных товаров и услуг | ||
| Скорость обращения денег | = | |
| Единица времени |
Чтобы определить влияние на инфляцию, изменения в денежном росте или скорости обращения денег должны сравниваться с ростом товаров и услуг, предоставляемых экономика, которая в Соединенных Штатах измеряется валовым внутренним продуктом ( ВВП ).
Реальный ВВП — это совокупное количество товаров и услуг, предоставляемых экономикой США. Номинальный ВВП — это сумма цен этих товаров и услуг, которая по существу рассчитывается путем умножения цены каждого товара или услуги на его количество. Поскольку деньги используются практически во всех транзакциях и поскольку номинальный ВВП является ценой всех конечных товаров и услуг, предоставляемых экономикой, должно соблюдаться следующее соотношение:
Номинальный ВВП = Количество денег × Скорость обращения денег
Хотя это Фактически невозможно измерить скорость обращения денег ( V ) напрямую, это можно определить из государственной статистики о количестве денег ( M ) и номинальном ВВП, разделив номинальный ВВП на количество money:
Поскольку номинальный ВВП равен реальному количеству товаров и услуг или реальному ВВП, обычно обозначаемому как Y, умноженному на цены ( P ) этих товаров и услуг, то следующее уравнение обмена также должно быть true:
M × V = P × Y = Номинальный ВВП
или
MV = PY
Уравнение обмена может быть преобразовано для получения цен с точки зрения количества и скорости m oney делится на реальный ВВП:
Следовательно, легко увидеть, что, когда количество денег, или скорость денег, или их комбинация увеличивается быстрее, чем реальный ВВП, тогда цены будут расти пропорционально тому, насколько MV превышает Y.
Из уравнения обмена можно также вывести для небольших изменений факторов, что изменение роста денег ( ΔM ) плюс изменение скорости обращения денег ( ΔV ) равно изменению цен ( ΔP ) плюс изменение реального ВВП ( ΔY ):
ΔM + ΔV = ΔP + ΔY
Таким образом, как видно из приведенного выше уравнения, если ΔY равно нулю, то любое повышение цен будет результатом либо увеличивает ΔM или ΔV.
Однако причина инфляции может быть ограничена еще больше.Экономист Ирвинг Фишер понял, что в начале 20-го века, когда процентные ставки являются фиксированными, и нет финансовых инноваций, которые бы изменили желание людей держать деньги, тогда скорость денег относительно постоянна.
График скорости денежной массы MZM за период с 1 января 1959 г. по 1 октября 2007 г., с серыми областями, изображающими периоды рецессии. MZM означает Money Zero Maturity, который состоит из валюты и монет, а также всех финансовых активов, которые подлежат погашению по номиналу по требованию, включая дорожные чеки, депозиты до востребования, другие депозиты, подлежащие проверке, сберегательные депозиты, все фонды денежного рынка, но не срочные депозиты.Другими словами, деньги MZM — это деньги M2 за вычетом срочных депозитов. Обратите внимание, как значительно увеличилась скорость обращения денег, когда инфляция превысила 14% в 1980 году. Когда инфляция высока, люди тратят свои деньги быстро, прежде чем они теряют свою ценность, что, в свою очередь, усугубляет инфляцию. Наконец, инфляция существенно снизилась, когда Федеральный резерв под руководством Пола Волкера поднял процентные ставки и замедлил рост денежной массы. Во время Великой рецессии в 2008–2009 годах скорость денежного обращения существенно снизилась и еще больше упала в период низкой инфляции с 2010 по 2017 годы.Источник: https://fred.stlouisfed.org/series/MZMV#0
Если скорость обращения денег постоянна, то:
Рост денежной массы = Рост реального ВВП + Инфляция
или реорганизованный:
Инфляция = Рост денежной массы — Реальная Рост ВВП
или
Инфляция = ΔP = ΔM — ΔY
С помощью приведенного выше уравнения легко понять, что если рост денежной массы равен увеличению реального ВВП, то инфляции не будет. Следовательно, быстрорастущая экономика позволит правительству создавать больше денег для оплаты своих услуг, не вызывая инфляцию.Инфляция возникает, когда рост денежной массы превышает рост реального ВВП.
Поскольку для разработки экономических ресурсов и технологий требуется время, реальный ВВП также относительно постоянен в краткосрочной перспективе, поэтому:
Инфляция = рост денежной массы
или
ΔP = ΔM
Следовательно, уровень инфляции составляет прямо пропорционально росту денег, который называется количественной теорией денег . Уравнение для количественной теории денег выводится из уравнения обмена путем установки скорости денег и константы реального ВВП.Как сказал известный экономист Милтон Фридман, «инфляция всегда и везде является монетарным явлением».
Поскольку реальный ВВП является относительно постоянным в краткосрочной перспективе, увеличение денежной массы увеличивает совокупный спрос, что повышает цены.
В долгосрочной перспективе увеличение денежной массы увеличит реальный ВВП за счет увеличения совокупного спроса. Аналогичным образом, уменьшение денежной массы приведет к снижению реального ВВП за счет уменьшения совокупного спроса.
В странах с гиперинфляцией , которая обычно определяется как уровень инфляции выше 50% в месяц, денежная масса увеличивается намного быстрее, чем реальный ВВП, вызывая быстрый рост цен, что заставляет людей тратить деньги, которые они получают настолько быстро, насколько это возможно, до того, как оно уменьшится в стоимости.Следовательно, очень высокий уровень инфляции также увеличит скорость обращения денег, что еще больше увеличит уровень инфляции.
Хотя скорость обращения денег относительно постоянна в долгосрочной перспективе, она может значительно колебаться в течение месяцев или кварталов, что изменит уровень инфляции в краткосрочной перспективе. Чтобы предсказать краткосрочные темпы инфляции, причины изменений в скорости денег или изменения спроса на деньги должны быть поняты и определены количественно.
Что такое идеальный уровень инфляции?
Чтобы упростить планирование потребления и бизнеса, инфляция должна быть низкой, устойчивой и предсказуемой.Отрицательный уровень инфляции будет стимулировать потребителей и фирмы держать деньги вместо того, чтобы тратить их, что приведет к депрессии в экономике, что объясняет, почему Япония переживала экономическую депрессию в течение многих лет и почему Биткойн и другие криптовалюты с определенным количественным лимитом никогда не будут служить официальная валюта.
Должен ли уровень инфляции быть 0? Если бы уровень инфляции был равен 0, то у центральных банков было бы меньше возможностей для стимулирования экономики. Центральные банки могут стимулировать экономику путем понижения реальной процентной ставки (r), равной номинальной процентной ставке (i) минус уровень инфляции (π):
i = r + π, поэтому r = i — π
Если уровень инфляции = 0, тогда реальная процентная ставка = номинальная процентная ставка, поэтому реальная процентная ставка не может быть ниже 0.Принимая некоторую инфляцию, реальная процентная ставка может быть отрицательной, устанавливая номинальную процентную ставку ниже уровня инфляции, что может эффективно стимулировать экономику.
Еще одним преимуществом низкого ненулевого уровня инфляции является то, что он помогает снизить налоги, поскольку правительство получает прямую выгоду от расширения денежной массы. Например, правительство может использовать новую денежную массу в качестве источника дохода или в качестве средства снижения реальной процентной ставки по своим долговым ценным бумагам.Например, правительство Соединенных Штатов выпускает ГКО, которые часто платят более низкую процентную ставку, чем уровень инфляции. Даже процентные ставки, выплачиваемые по 10-летним казначейским обязательствам в течение десятилетия после Великой рецессии, были немного больше, чем уровень инфляции.
Хотя инфляция также является формой налога, потребители и фирмы часто находят способы снизить фактическую инфляцию своих денег, находя другие способы экономии или находя более дешевые заменители того, что они обычно покупают.
Рост денежной массы, скорость обращения денег и инфляция
- Низкая стабильная инфляция оптимизирует экономический рост.
- Инфляция возникает, когда совокупный спрос превышает совокупное предложение.
- На совокупный спрос влияют как предложение денег, так и их скорость.
- Классическая теория инфляции утверждает, что рост денег вызывает инфляцию.
- Инфляция зависит от роста денег и их скорости.
- Скорость обращения денег равна среднему числу случаев, когда средний доллар используется для покупки товаров и услуг за единицу времени.
- Номинальный ВВП — это цена всех конечных товаров и услуг, предоставляемых экономикой. Следовательно:
- Номинальный ВВП = Количество денег × Скорость обращения денег
- Номинальный ВВП = Реальный ВВП × Цены
- , что приводит к уравнению обмена :
- Количество денег (M) × Скорость обращения денег (V) = Реальный ВВП (Г) × Цены (P)
- или
- Цены = Количество денег × Скорость обращения денег / Реальный ВВП
- Таким образом, цены растут, когда продукт денежной массы и ее скорость растут быстрее, чем реальный ВВП.
- Аналогично, для изменений этих экономических переменных:
- ΔM + ΔV = ΔP + ΔY
- Для упрощения своих моделей в краткосрочной перспективе экономисты рассматривают скорость обращения денег и реального ВВП как постоянные. Следовательно:
- Инфляция = Рост денежной массы
- или
- ΔP = ΔM
.