Налогообложение ДУ. ВТБ Капитал Управление активами

Как определить является ли ценная бумага/производный финансовый инструмент обращающимся или необращающимся?

К ценным бумагам (далее – ЦБ), обращающимся на организованном рынке ценных бумаг (далее – ОРЦБ), относятся (ст. 214.1 НК РФ):

1. ЦБ, допущенные к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, по которым хотя бы один раз в течение последних 3-х месяцев рассчитывалась рыночная котировка;
2. Инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, находящихся под управлением российских управляющих компаний;
3. ЦБ иностранных эмитентов, допущенные к торгам на иностранных фондовых биржах, по которым хотя бы один раз в течение последних 3-х месяцев рассчитывалась рыночная котировка.

Под рыночной котировкой ценной бумаги понимается:

• средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение одного торгового дня через российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовую биржу, — для ценных бумаг, допущенных к торгам такого организатора торговли на рынке ценных бумаг, на фондовой бирже;
• цена закрытия по ценной бумаге, рассчитываемая иностранной фондовой биржей по сделкам, совершенным в течение одного торгового дня через такую биржу, — для ценных бумаг, допущенных к торгам на иностранной фондовой бирже.

Производные финансовые инструменты (далее – ПФИ) признаются обращающимися на организованном рынке при одновременном соблюдении следующих условий (п. 3 ст. 301 НК РФ):

1. Порядок их заключения, обращения и исполнения устанавливается организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с законодательством РФ или законодательством иностранных государств;
2. Информация о ценах ПФИ публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть предоставлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операции с ПФИ.

К ПФИ, не обращающимся на организованном рынке, относятся опционные контракты, не обращающиеся на организованном рынке.

Обращаем внимание, что представленная информация носит исключительно справочный характер, и не должна расцениваться в качестве анализа и/или консультации относительно порядка налогообложения. [FB:CGI»:c wD| )|$}%b’NĞl!GEFEB»:6/8Dt:A8Aga( V6y8 Bg({ %@F3D2Dq4W1HC#g(t% :HBH]8ФjFsɔ$Rq`bG:#>BhbP1#7AE3:Z»!»?i
F5:»W O)PAr #`a*x»;+TwVh BRjBT$-EDlYNQaU$(«>» h#hyW’:x@gD$Pb 9PSA ŘPhq#9″m2$ttD!HK#acLQPWDLPE!E$[8!BĎ)ОV ֎(1 EМFh!**t.PDbuEAŕC» *CL!@{r|DA@E)DHt!#ICT_(0DK> ZtI»»:=H#YNxht%0-C(VX»GA’j IGM B1T»a X:[ah% $vXFA2:.eTB

Помощь — ВТБ Капитал Брокер

1. Общие положения

ООО ВТБ Капитал Брокер как источник выплаты дохода клиентам — физическим лицам по договорам обслуживания на финансовых рынках является налоговым агентом по операциям физических лиц с ценными бумагами (далее ЦБ) и финансовыми инструментами срочных сделок (далее ФИСС).

На ООО ВТБ Капитал Брокер (далее Общество или налоговый агент) возложены обязанности по исчислению, удержанию у налогоплательщика и перечислению налога на доходы физических лиц (далее НДФЛ) в бюджетную систему Российской Федерации.

Общество также выступает налоговым агентом по иным доходам, налог по которым не был в достаточной степени удержан эмитентом (купоны и дивиденды) (абз.  5 п. 18 ст. 214 1 НК РФ)

Налогообложение доходов по операциям с ценными бумагами физических лиц — резидентов РФ производится по ставке 13%. Налогообложение доходов по операциям с ценными бумагами физических лиц — нерезидентов РФ производится по ставке 30%.

2. Доходы по операциям с ЦБ, не подлежащие налогообложению

А) Согласно п. 17.2 ст. 217 НК РФ, при условии, что на дату реализации (погашения) акций (долей участия) они непрерывно принадлежали налогоплательщику на праве собственности или ином вещном праве более пяти лет, не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения):

• доходы, получаемые от реализации (погашения) долей участия в уставном капитале российских организаций;
• акции российских организаций относящиеся к ценным бумагам, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, в течение всего срока владения налогоплательщиком такими акциями;
• акции российских организаций, относящиеся к ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, и в течение всего срока владения налогоплательщиком такими акциями являющиеся акциями высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики;
• акции российских организаций, которые на дату их приобретения налогоплательщиком относились к ценным бумагам, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, а на дату их реализации или иного выбытия (в том числе погашения) стали относиться к ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг и являющимся акциями высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.

Положения п. 17.2 ст. 217 НК РФ применяются в отношении ценных бумаг (долей в уставном капитале), приобретенных налогоплательщиками начиная с 1 января 2011 года.

Б) Согласно п. 25 ст. 217 НК РФ, не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) суммы процентов по государственным казначейским обязательствам, облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, государств — участников Союзного государства и субъектов Российской Федерации, а также по облигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления.

3. Определение налоговой базы

Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты НДФЛ по операциям с ЦБ и ФИСС определены в статье 214.1 НК РФ. Особенности определения налоговой базы по операциям РЕПО, объектом которых являются ценные бумаги, определены в статье 214.3 НК РФ.

Налоговая база по материальной выгоде рассчитывается отдельно от налоговой базы по операциям с ценными бумагами (п.  3 ст. 212 НК РФ). Материальная выгода возникает при покупке ценной бумаги или ФИСС по цене ниже рыночной. Налоговая база по материальной выгоде, рассчитанная налоговым агентом, учитывается в расходах на приобретение соответствующих ценных бумаг при расчете налоговой базы по операциям с ценными бумагами.

При определении налоговой базы по доходам по операциям с ЦБ и по операциям с ФИСС учитываются доходы, полученные по следующим операциям:

1. с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;
2. с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;
3. с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке;
4. с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке.

Финансовый результат по операциям с ЦБ и по операциям с ФИСС определяется как доходы от операций за вычетом соответствующих расходов.

Налоговая база рассчитывается отдельно по каждой категории финансовых инструментов. При реализации ценных бумаг расходы в виде стоимости приобретения ценных бумаг признаются по стоимости первых по времени приобретений (ФИФО).

Налоговая база по операциям РЕПО определяется как доходы в виде процентов по займам, полученные в налоговом периоде по совокупности операций РЕПО, уменьшенные на величину расходов в виде процентов по займам, уплаченных в налоговом периоде по совокупности операций РЕПО. Указанные расходы принимаются для целей налогообложения в пределах сумм, рассчитанных исходя из действующей на дату выплаты процентов ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной в 1,8 раза, — для расходов, выраженных в рублях, и исходя из 9 процентов — для расходов, выраженных в иностранной валюте.

4. Подтверждение расходов по ЦБ, которые налогоплательщик произвел без участия Общества

При определении налоговой базы по операциям с ЦБ Общество на основании заявления налогоплательщика (Приложение 1) может учитывать фактически осуществленные и документально подтвержденные расходы, которые связаны с приобретением и хранением соответствующих ценных бумаг и которые налогоплательщик произвел без участия Общества.

В качестве документального подтверждения соответствующих расходов физическим лицом должны быть предоставлены оригиналы или надлежащим образом заверенные копии документов, на основании которых данное физическое лицо — налогоплательщик произвел соответствующие расходы, брокерские отчеты, документы, подтверждающие факт перехода права собственности налогоплательщика на соответствующие ценные бумаги, факт и сумму оплаты соответствующих расходов.

В случае необходимости Общество вправе потребовать дополнительные документы, подтверждающие фактические расходы по приобретению ценных бумаг. Расчет стоимости ценных бумаг производится по методу ФИФО, либо по методу, применяемому сторонним брокером до 1 января 2010 года, что должно быть подтверждено документально.

Если документы, подтверждающие расходы по вводимым ЦБ своевременно не предоставлены, при реализации этих ЦБ расходы для целей расчета НДФЛ признаются равными нулю.

5. Удержание налога

Общество определяет налоговую базу, исчисляет и удерживает налог по операциям с ЦБ и ФИСС по всем операциям с ЦБ и ФИСС в следующем порядке:

1) В течение налогового периода — в дату получения дохода, которой считается день каждой выплаты Клиенту денежных средств (дохода в натуральной форме).

Выплатой дохода в натуральной форме признается передача налоговым агентом налогоплательщику ЦБ со счета депо (лицевого счета) налогового агента или счета депо (лицевого счета) налогоплательщика, по которым налоговый агент наделен правом распоряжения. Если финансовый результат, рассчитанный нарастающим итогом, превышает сумму текущей выплаты денежных средств (дохода в натуральной форме), налог исчисляется и уплачивается налоговым агентом с суммы текущей выплаты.

Если финансовый результат, рассчитанный нарастающим итогом, не превышает сумму текущей выплаты денежных средств (дохода в натуральной форме), налог исчисляется и уплачивается налоговым агентом со всей суммы рассчитанного нарастающим итогом финансового результата.

При выплате налогоплательщику налоговым агентом денежных средств (дохода в натуральной форме) более одного раза в течение налогового периода исчисление суммы налога производится нарастающим итогом с зачетом ранее уплаченных сумм налога.

2) По окончании налогового периода — по состоянию на 31 декабря отчетного года.

По окончании года производится итоговый расчет налоговой базы с учетом всех операций с ЦБ и ФИСС, совершенных в налоговом периоде, с перерасчетом и зачетом налогов, удержанных при промежуточных выплатах дохода.

Налоговым кодексом РФ для удержания НДФЛ установлен срок в течение одного месяца с даты окончания налогового периода. Общество производит удержание НДФЛ с инвестиционного счета клиента в период с первого по предпоследний рабочий день января включительно при наличии свободного остатка денежных средств на любой торговой площадке.

При невозможности удержания всей суммы налога Общество письменно сообщает об этом в налоговый орган и передает сумму задолженности на взыскание налоговой инспекции.

6. Перенос убытков на будущие периоды

Налогоплательщики, получившие убытки в предыдущих налоговых периодах по операциям с ЦБ, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, от операций с ФИСС, обращающимися на организованном рынке, вправе уменьшить налоговую базу по операциям с ЦБ, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, по операциям с ФИСС, обращающимися на организованном рынке, соответственно в текущем налоговом периоде на всю сумму полученного ими убытка или на часть этой суммы (перенести убыток на будущие периоды).

Не допускается перенос на будущие периоды убытков, полученных по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке.

Налогоплательщик вправе осуществлять перенос убытка на будущие периоды в течение 10 лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен этот убыток.

Убытки по операциям с обращающимися ЦБ или с обращающимися ФИСС, полученные в 2010 году, можно будет сальдировать с доходами за 2011 год путем предоставления налоговой декларации в налоговый орган по месту своей регистрации по окончании 2011 года.

7. Возврат излишне удержанного налога

Излишне удержанная налоговым агентом из дохода налогоплательщика сумма НДФЛ подлежит возврату налоговым агентом на основании письменного заявления (Приложение 2) налогоплательщика в течение трех месяцев со дня его получения.

В соответствии со ст.  78 НК РФ заявление о возврате суммы излишне уплаченного налога может быть подано в течение трех лет со дня уплаты указанной суммы.

Возврат налогоплательщику излишне удержанных сумм налога производится налоговым агентом в безналичной формепутем перечисления денежных средств на счет налогоплательщика, указанный в его заявлении или на единый брокерский счет Клиента в Обществе.

Излишне удержанный налог до окончания календарного года Клиентам не возвращается. Общество зачитывает переплаченные в бюджет суммы в счет будущих налоговых удержаний текущего года по Клиенту.

8. Классификация ценных бумаг и финансовых инструментов срочных сделок для целей расчета НДФЛ

К ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, в соответствии с главой 23 НК РФ относятся:

1. ценные бумаги, допущенные к торгам организатора торговли на рынке ценных бумаг (фондовой биржи), имеющего лицензию федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, по которым рассчитывается рыночная котировка (средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение одного торгового дня через российского организатора торговли на рынке ценных бумаг).
2. инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, находящихся под управлением российских управляющих компаний;
3. ценные бумаги иностранных эмитентов, допущенные к торгам на иностранных фондовых биржах, по которым рассчитывается рыночная котировка (цена закрытия по ценной бумаге, рассчитываемая иностранной фондовой биржей по сделкам, совершенным в течение торгового дня через такую биржу.

Финансовые инструменты срочных сделок признаются обращающимися на организованном рынке при одновременном соблюдении следующих условий:

1. порядок их заключения, обращения и исполнения устанавливается организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с законодательством Российской Федерации или законодательством иностранных государств;
2. информация о ценах финансовых инструментов срочных сделок публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть предоставлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операции с финансовым инструментом срочной сделки.

К финансовым инструментам срочных сделок, не обращающимся на организованном рынке, относятся опционные контракты, не обращающиеся на организованном рынке.

9. Зачет убытков

1. Убыток по операциям с ЦБ, обращающимся на ОРЦБ, УМЕНЬШАЕТ налоговую базу по операциям с ФИСС обращающимся, базисный актив которых ЦБ, фондовые индексы.
2. Сумма убытка по ФИСС обращающимся, базисный актив которых ЦБ и фондовые индексы, УМЕНЬШАЮТ налоговую базу по ЦБ обращающимся.
3. Сумма убытка по ФИСС обращающимся, базисный актив которых НЕ ЦБ и индексы (иные), УМЕНЬШАЕТ налоговую базу по операциям с ФИСС обращающимися.
4. Сумма убытка по ФИСС обращающимся, базисный актив которых ЦБ и индексы, УМЕНЬШАЕТ налоговую базу по операциям с ФИСС обращающимися, базисный актив которых НЕ ЦБ и индексы (иные).

Словарь инвестора

АДР (американские депозитарные расписки) – Обращаемые производные ценные бумаги первичных акций иностранных компаний, а именно сертификаты, выпускаемые депозитарным банком США и представляющие акции иностранных эмитентов, держателем которых является банк, как правило, имеющий отделение или корреспондента в стране эмитента.

Акционер – Физическое или юридическое лицо, владеющее акциями компании.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

Различают обыкновенные и привилегированные акции. Обыкновенные акции дают право на участие в управлении обществом и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Дивиденды по обыкновенной акции должны выплачиваться исключительно из прибыли общества. Размер дивидендов определяется советом директоров предприятия и рекомендуется общему собранию акционеров, которое может только уменьшить размер дивидендов.

Привилегированные акции могут давать дополнительные права в управлении (в случаях, оговоренных законодательством), приносят постоянные (часто – фиксированные в виде определенной доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении) дивиденды.

Алгоритмическая торговля (алготрейдинг) — торговля на финансовых рынках с помощью торговых роботов, использующих формализованные правила совершения операций. Торговлю с помощью специализированных компьютеризированных систем применяют как институциональные инвесторы при совершении крупных сделок, так и частники, стремящиеся к получению спекулятивного дохода. На долю алготрейдинга сегодня приходится большая часть торгового оборота на мировых площадках.

Андеррайтер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий : лицензию на осуществление брокерской деятельности, принявший на себя обязанность разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента с обязательством выкупить неразмещенную часть выпуска за свой счет.

Арбитраж – Способ получения прибыли, играя на разнице цен. Например, одни и те же акции могут быть куплены и проданы одновременно на разных биржевых рынках с выгодой, т.к. в определенный момент может создаться ситуация, когда разница цен покупки и продажи на разных рынках позволит гарантировать прибыль.

Аск – Цена продажи, выставленная в котировках биржи или торговой системы, лучший аск (best ask), самая низкая котировка на продажу.

Аффилированное лицо – физическое или юридическое лицо, способное оказывать влияние на деятельность юридических и/или физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность.

Базисный актив — актив, являющийся предметом фьючерсного или форвардного контракта.

Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг на основании записи по счету депо.

Бенчмарк — показатель или финансовый актив, доходность по которому служит образцом для сравнения результативности инвестиций.

Бид – Цена покупки, выставленная в котировках биржи или торговой системы, лучший бид (best bid): самая высокая котировка на покупку.

Биржа – юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг, производных финансовых инструментов. Торги большей частью проходят в электронном виде. Упрощенно – на бирже стоит торговый сервер, к которому подключены аккредитованные брокерские компании через специальные глобальные линии связи. Брокеры в своих интересах или интересах клиентов выставляют в торговые системы заявки на покупку или продажи ценной бумаги, валюты, товара. Таким образом, биржа предоставляет возможность встретиться покупателям и продавцам и заключать сделки купли-продажи.

Другая важная функция биржи – организация и гарантирование расчетов по сделкам, обеспечение механизма «поставка против платежа». Российские биржи (ММВБ, РТС) получают комиссионный сбор с каждой заключенной сделки, и это основной источник их доходов.

Брокер — на рынке ценных бумаг – торговый представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт. Брокерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. В Российской Федерации лицензия на осуществление брокерской деятельности выдаётся Федеральной Службой по Финансовым Рынкам – ФСФР (ранее – ФКЦБ).

«Бык» — Инвестор, считающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий свою стратегию. (Покупка опционов на покупку, продажа опционов на продажу и т.д.)

Бэквордэйшен (backwardation) — это состояние рынка, когда текущие фьючерсные цены ниже текущих биржевых спот-цен на базисный актив.

Варрант – Вид ценной бумаги — сертификат, предоставляющий владельцу возможность приобретения пропорционального пакета акций по определенной цене на установленную дату. Отличительной особенностью является разрыв во времени — от момента приобретения самого сертификата до момента приобретения указанных в нем акций.

ВВП (Валовой внутренний продукт) – Реальная рыночная стоимость товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период времени (обычно — за год), включая доход, полученный зарубежными компаниями и гражданами-нерезидентами. При этом, обычно, не учитывается доход граждан-резидентов и фирм, работающих за рубежом.

Вексель — долговая ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное обязательство (приказ) об уплате названной в векселе суммы в установленный в нем срок в пользу указанного в векселе лица.

Венчурный (рискованный) капитал – Инвестирование в новое предприятие, которое, согласно прогнозам, имеет блестящие перспективы роста, однако не имеет доступа к рынкам капиталов. Вид финансирования, предпочитаемый молодыми компаниями, стремящимися к стремительному росту.

Внебиржевой рынок (OTC) – Рынок, состоящий из дилеров и агентов, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи. Сделки заключаются по телефону или через компьютерную сеть.

Волатильность – Изменчивость курса (цены) определенного финансового инструмента за выбранный промежуток времени.

Второй эшелон – низколиквидные и высокорискованные акции, вложения в которые характеризуются широким разбросом доходностей и убытков.

Выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством РФ. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги этого выпуска, а если выпуск эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации, — идентификационный номер.

Гарантийное обеспечение (ГО) — это уровень денежных средств, резервируемых на счете трейдера для покупки 1 фьючерсного контракта.

ГДР (Глобальная депозитарная расписка) — депозитарная расписка, которая, как правило, обращается в нескольких странах, обычно странах Европы. GDR представляет собой сертификат, выпущенный банком-депозитарием и удостоверяющий право его владельца пользоваться выгодами от депонированных в этом банке ценных бумаг иностранного эмитента.

Голубые фишки – Обычные акции наиболее известных и крупных компаний страны, зарекомендовавших себя за прошедшее время высокими показателями в бизнесе, активно обращающиеся на открытом рынке. Название «голубая фишка» пришло на фондовый рынок из покера, в котором голубая фишка имеет наибольшую стоимость.

Государственные ценные бумаги – Ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации.

Государственный регистрационный номер – цифровой (буквенный, знаковый) код, который идентифицирует конкретный выпуск эмиссионных ценных бумаг, подлежащий государственной регистрации.

Гэп – (от англ. Gap «разрыв») разрыв в котировках, возникающий из-за их резкого мгновенного изменения. На графике гэп выглядит как резкий скачок цен вверх или вниз. Такие разрывы возникают на стыках двух торговых периодов и являются сигналами резкого изменения ситуации на рынке.

Дневной объем – Общий объем торгов за один торговый день.

Делистинг – исключение ценных бумаг из котировального списка фондовой биржи. После проведения делистинга «биржевая» история компании прекращается, ценные бумаги могут продолжить торговаться на внебиржевом рынке.

Депозитарий – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность. Депозитарная деятельность – это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. В России депозитарием может быть только юридическое лицо.

Депозитарный договор – Договор между депозитарием и клиентом (физическим либо юридическим лицом) об осуществлении услуг по хранению, учету и удостоверению прав на ценные бумаги, принадлежащие клиенту.

Депонент — лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги.

Держатель реестра — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Деривативы (лат. derivatus — отведенный) — особый вид финансового инструмента, стоимость которого является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива).

Диверсификация – распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него.

Дивиденд – часть прибыли акционерного общества, распределяемая между акционерами в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их владении. Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров и уставом акционерного общества.

Дивидендная доходность – как правило, соотношение величины годового дивиденда к цене акции. Часто сравнивают дивиденды с ценой покупки бумаги, таким образом, выясняется, сколько от прибыли компании инвестор получит на каждый вложенный в акции эмитента рубль.

Дилер на рынке ценных бумаг – это юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет. Дилерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. В Российской Федерации лицензия на осуществление дилерской деятельности выдается Федеральной Службой по Финансовым Рынкам — ФСФР (ранее — ФКЦБ). Без лицензии на осуществление дилерской деятельности юридическое лицо не может быть участником торгов на бирже.

Дисконт – Разница, например, между ценой эмиссии ценной бумаги и ее действительной рыночной ценой или между наличным и срочным валютными курсами, а также будущее вознаграждение по векселю или облигации относительно номинала.

Дисконтированных денежных потоков метод (DCF) — наиболее популярный метод расчёта фундаментальной стоимости эмитента: на основе экспертных оценок определяется размер денежного потока, который способна генерировать компания (обычно на горизонте 8-10 лет), после чего он дисконтируется по так называемой «безрисковой» ставке (то есть ставке, соответствующей вложениям в наиболее надёжные инструменты). Дисконтирование осуществляется для того, чтобы отразить тот факт, что владельцы акций получат прибыль не прямо сейчас, а в будущем.

Длинная позиция – Покупка акций в ожидании роста их цены, с целью продать дороже и заработать на разнице между ценой покупки и ценой продажи.

Доверительное управление – При доверительном управлении имущество или денежные средства передаются одной стороной (называющейся доверителем) другой стороне (доверительному управляющему). Управление осуществляется по договору и на определенный срок, причем только в интересах доверителя.

Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования такового на основании записи по счету, депо.

Доходность – Процентная величина, определяющая отношение полного годового дохода по ценной бумаге к ее текущей рыночной цене: при операциях с акциями — доход инвестора, состоящий из суммы дивиденда и изменения курсовой стоимости акции;  при операциях с облигациями или векселями – эффективная.

Дробление – увеличение числа акций компании путём обмена одной старой акции на несколько новых с пропорционально уменьшенным номиналом.

Eвро – Введенная в обращение (в безналичном виде) с 1 января 1999 года единая валюта (взамен национальных валют) для стран — членов европейского Экономического и Валютного Союза (ЕЭВС или ЕС).

Еврооблигации – долговые обязательства, выпущенные в валюте, являющейся иностранной для эмитента (как правило), размещаемые с помощью международного синдиката андеррайтеров среди зарубежных инвесторов, для которых данная валюта также является иностранной.

Закладная — долговая ценная бумага, которая удостоверяет безусловное право его владельца на получение от должника выполнения по основным обязательствам, при условии, что оно подлежит выполнению в денежной форме, а в случае невыполнения основного обязательства — право обратить взыскание на предмет ипотеки. Закладная оформляется, если ее выпуск предусмотрен ипотечным договором.

Игра на бирже – проведение спекулятивных операций с активами, торгуемыми на биржевых площадках.

Инвестирование – Вложение денежных средств или другого имущества в какие-либо финансовые инструменты, проекты с целью получения прибыли.

Инвестор – физическое, юридическое лицо или государство, осуществляющее вложения капитала в активы, характеризующиеся определённой степенью риска и доходности.

Инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Инвестиционная декларация – Официальный документ, отражающий цели доверительного управления (например, извлечение прибыли от управления имуществом). Инвестиционная декларация описывает перечень объектов инвестирования, а также структуру и стратегию управления портфелем.

Инвестиционный банк – финансовый институт, действующий в качестве андеррайтера, брокера, дилера, финансового консультанта, управляющей компании и др. В отличие от коммерческих, инвестиционные банки работают на финансовых рынках, их основной инструмент ценные бумаги, а не депозиты и кредиты.

Инвестиционный фонд – Паевый инвестиционный фонд (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный фонд формируется из денег инвесторов, пайщиков, каждому из которых принадлежит определенное количество паев.

Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Индекс биржевой – (индекс фондовый) показатель изменения цен определённой корзины ценных бумаг, выбранных биржей.

Индекс ММВБ – ключевой индикатор российского фондового рынка, представляющий собой взвешенный по капитализации индекс рынка наиболее ликвидных акций, допущенных к обращению на бирже ММВБ. Рассчитывается с 1997 года.

Индекс РТС – взвешенный по капитализации индекс рынка наиболее ликвидных акций, допущенных к обращению на бирже РТС. Рассчитывается с 1995 года.

Индоссамент — (нем. Indossament, итал. Indossamento, от лат. in — на и dorsum —спина) — передаточная надпись на ценной бумаге, векселе, чеке, коносаменте и т.п., удостоверяющая переход прав по этому документу к другому лицу. Проставляется обычно на оборотной стороне документа или на добавочном листе. Лицо, совершающее индоссамент, называется индоссантом. Индоссамент может содержать указание лица, в пользу которого переводится документ (полный или именной индоссамент), быть на предъявителя или состоять из одной лишь подписки индоссанта (бланковый индоссамент). Лицо, владеющее документом по бланковому индоссаменту, имеет право заполнить бланк от своего имени или имени другого лица, индоссировать документ посредством полного или бланкового индоссамента, передать новому держателю простым вручением. Кроме передаточной функции индоссамент на векселе чека выполняет также гарантийную функцию: каждый индоссант по векселю отвечает за акцепт и за платеж, индоссант по чеку — за платеж. Индоссант несет солидарную ответственность вместе с векселедателем (чекодателем), авалистом и плательщиком (хотя и может снять с себя эту ответственность посредством индоссамента с оговоркой ≪без оборота≫). Индоссамент на векселе должен быть простым и ничем не обусловленным, частичный индоссамент недействителен. На векселе разрешается проставлять так называемый препоручительный индоссамент с оговоркой ≪валюта на инкассо≫ или ≪как доверенному≫. Собственником документа при этом остается индоссант, а держатель выступает в роли его поверенного и может совершать любые действия, необходимые для получения платежа. На векселе допускается также проставление индоссамента с оговоркой ≪валюта в залог≫, т.е. вексель передается держателю не в собственность, а в залог.

Инсайдер – лицо, имеющее доступ к конфиденциальной информации о состоянии дел и планах эмитента. Такую информацию инвесторы могут использовать в целях личного обогащения, что зачастую ведёт к манипулированию ценами на фондовые активы и преследуется регуляторами.

Интернет трейдинг – торговля на фондовых, товарных и валютных рынках с использованием специальных интернетприложений.

Интрадей трейдинг – (дэйтрейдинг) внутридневная спекулятивная торговля, то есть такой режим, при котором операции совершаются с высокой частотностью в течение одного торгового дня.

Капитализация компании – Стоимость акционерной компании или рыночная стоимость ее обыкновенных акций. Она равна количеству обыкновенных акций, умноженному на их курсовую стоимость.

Капитализация фондового рынка – суммарная капитализация всех эмитентов, акции которых находятся в обращении на бирже в определённый момент времени.

Клиринг – Система зачетов взаимных требований и обязательств участников биржевой торговли по биржевым сделкам.

Клиринговый центр — клиринговая организация, действующая на основании договора с организатором торговли, осуществляющая централизованный клиринг обязательств, вытекающих из сделок, совершенных участниками клиринга на торгах, проводимых организаторами торговли.

Контанго — состояние рынка, когда текущие фьючерсные цены выше текущих биржевых спот-цен на базисный актив.

Короткая позиция – Продажа заемных акций в ожидании снижения их цены с целью купить дешевле и, таким образом, заработать на разнице между ценой продажи и ценой покупки.

Котировка – Числовое значение — цены, курса, процентной ставки по определенному финансовому инструменту, объявляемая продавцом или покупателем.

Купонная ставка – Процентная ставка дохода, выплачиваемого по облигациям, привилегированным акциям и другим инструментам с фиксированной доходностью.

Ликвидность – Подразумевает способность относительно быстро и без потерь обменять акции на денежные средства и наоборот. Для количественного измерения ликвидности используют оборот торгов по конкретной акции и спрэд этой акции. Чем выше оборот и ниже спрэд, тем выше ликвидность акции.

Листинг — Listing — Стандартизованный перечень биржевых товаров, обращающихся на бирже.

Листинг ценных бумаг — включение фондовой биржей ценных бумаг в котировальный список.

Лось – (от англ. Loss убыток) убыток. В трейдерской терминологии встречается производных множество выражений: «пасти лосей», «откармливать лося», «зарезать лося» и др.

Лот – стандартное количество ценных бумаг или товаров, допускаемое к биржевым торгам как единое целое. Лоты устанавливается правилами биржевой торговли для каждого инструмента в отдельности. Существуют торговые режимы для покупки и продажи бумаг неполными лотами.

Лучшая цена – Это минимальная цена для покупки или максимальная цена для продажи того или иного инструмента.

Маржа первоначальная (initial margin) — залог при открытии маржевого счета, сумма, которую участник торгов на фьючерсном рынке должен внести на свой маржевой счет is в то время, когда он отдает поручение купить или продать фьючерсный контракт. Обычно сумма маржи составляет от 5 до 18% от номинальной стоимости контракта. Размер первоначальной маржи определяет сама биржа.

Маржа поддерживаемая (гарантийная маржа) (maintenance margin) — устанавливаемая биржей минимальная сумма маржи, которая должна постоянно находиться на маржевом счете клиента; является частью (обычно 2/,8) первоначальной маржи. Если сумма на маржевом счете клиента уменьшится до или ниже уровня поддерживаемой маржи, ему предъявляется требование о внесении дополнительного обеспечения для восстановления маржевого счета до уровня первоначальной маржи.

Маржин колл – (от англ. Margin call «требование о марже») требование к заёмщику довнести на счёт определенную сумму денег или ценные бумаги до достижения уровня минимального гарантийного обеспечения.

Маржинальное кредитование – Возможность покупать ценные бумаги на сумму, превышающую собственный капитал, а также возможность продавать ценные бумаги, которых нет на вашем счете. Это возможно благодаря кредитованию, которое обеспечивает вам брокер.

Маркет-мейкер — участник торговли, который в соответствии с правилами организатора торговли принимает на себя дополнительные обязательства, позволяющие в интересах участников торговли и клиентов повысить ликвидность и стабильность рынка ценных бумаг, допущенных к торговле.

«Медведь» – Это инвестор, строящий свою стратегию и тактику на предположении, что рынок в целом или отдельно взятые акции упадут в цене. Такими стратегиями являются продажа без покрытия, покупка опционов на продажу, продажа обеспеченных опционов и др.

«Медвежий рынок» – Ситуация на рынке, при которой наблюдается устойчивая тенденция к понижению цен в течение длительного периода времени.

Миноритарные акционеры – Ационеры, не имеющие контрольного или блокирующего пакета акций.

Муниципальные облигации – Долговые ценные бумаги, выпускаемые региональными, областными, городскими органами власти.

Налог на добавленную стоимость (НДС) – Форма изъятия в бюджет части добавленной стоимости, создаваемой на всех стадиях производства и определяемой как разница между стоимостью реализованных товаров, работ и услуг и стоимостью материальных затрат, отнесенных на издержки производства и обращения.

Налогооблагаемый доход – Доход, с которого взимается налог по существующим ставкам и согласно действующему на данный момент налоговому законодательству.

Номинал – Нарицательная стоимость, обозначенная на ценных бумагах.

Номинальный держатель — лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг. Номинальным держателем ценных бумаг является лицо, которое держит ценные бумаги от своего имени по поручению другого лица, не являясь собственником этих ценных бумаг. Согласно абз. 2 п. 2 ст. 8 Закона о рынке ценных бумаг, в качестве номинальных держателей ценных бумаг могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг. Депозитарий может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с депозитарным договором. Брокер может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с договором, на основании которого он обслуживает клиента.

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Обращение ценных бумаг — заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги.

Опцион кол — стандартизированный биржевой договор, дающий своему держателю право выбора: совершать покупку базисного актива или отказываться от нее в случае невыгодности таковой.  

Опцион пут — стандартизированный биржевой договор, дающий своему держателю право выбора: совершать продажу базисного актива или отказываться от нее в случае невыгодности таковой.

Опцион эмитента — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе.

Открытая позиция – Складывающееся на определенный момент несоответствие покупок и продаж фондовых и валютных ценностей или биржевых товаров одного вида.

Открытое акционерное общество – Акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции, не спрашивая согласия других акционеров. Уставный капитал образуется за счет продажи выпускаемых акций в форме открытой подписки, полученных доходов и других законных источников.

Оферта эмитента — предложение эмитента заключить гражданско-правовой договор по покупке/продаже ценных бумаг на существенных условиях, установленных в данном предложении (цена, срок приобретения иные условия приобретения).

Офсетная сделка — сделка с тем же количеством фьючерсных контрактов на тот же вид базисного актива, с тем же сроком исполнения, но противоположная по характеру ранее заключенной.

Паевой инвестиционный фонд — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Поддержка – ценовой уровень, на котором на рынке покупатели начинают преобладать над продавцами, и котировки бумаги перестают понижаться. Уровни поддержки и сопротивления определяются оценочным путём в рамках технического анализа. Зачастую цены акций всё-таки падают ниже определенных «текущих поддержек», что называют «пробоем». Аналитики в таких ситуациях просто ищут новые уровни поддержек.

Портфель – Все материальные активы инвестиционного характера, принадлежащие физическому или юридическому лицу. К ним относятся наличные денежные средства, акции, облигации, паи фондов и недвижимость.

Поручение – Указание клиента своему брокеру на совершение действий в отношении ценных бумаг и/или денежных средств.

Поставочный фьючерс — фьючерс, по которому предусматривается физическая поставка базисного актива.

Премия — рыночная цена биржевого опциона, это денежная сумма, которую покупатель опциона платит его продавцу.

Производные финансовые инструменты (деривативы) — бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены, лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные в главе 2 Закона о рынке ценных бумаг.

Публичное обращение ценных бумаг — обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы.

Публичное размещение ценных бумаг — размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

Пузырь – рыночная ситуация, при которой на ажиотажном спросе цены на определенный актив поднимаются до уровня, не имеющего объективной рыночной основы. Природа возникновения пузырей до сих пор в точности не установлена. Существует ряд теорий, основанных на иррациональности поведения инвесторов, на ценовых сговорах и др. Так или иначе, каждый пузырь разрастается на новых надеждах инвесторов и, к сожалению, обречён лопнуть. «Схлопывание» пузыря ведёт к резкому падению цен на актив и зачастую порождает масштабные кризисные явления в экономике отдельной страны или мира целиком.

Размещение эмиссионных ценных бумаг — отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско правовых сделок.

Расчетная палата(биржевая расчетная палата) – Подразделение биржи, простое товарищество или юридическое лицо, выполняющее в интересах всех участников биржевой торговли регистрацию сделок, клиринг, обеспечение осуществления платежей по результатам клиринга, функции по фьючерсным сделкам.

Регистратор (иногда также реестродержатель) – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг на основании договора с эмитентом. Регистратор осуществляет сбор, хранение и передачу документов и информации о лицевых счетах зарегистрированных лиц. Деятельность регистратора по ведению реестра является исключительной и осуществляется при наличии лицензии. Помимо регистратора ведение реестра владельцев именных ценных бумаг может осуществляться эмитентом самостоятельно.

Реестр владельцев ценных бумаг — часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

РЕПО — сделка покупки (продажи) эмиссионной ценной бумаги (прямая часть сделки) с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене (обратная часть сделки).

Решение о выпуске ценных бумаг — документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой.

РДР (Российская депозитарная расписка) — именная эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок получения взамен российской депозитарной расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем российской депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами. В случае если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязательства перед владельцами российских депозитарных расписок, эта ценная бумага удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполнения этих обязанностей.

Риск – Вероятность того, что инструмент, в который были инвестированы средства, обесценится. Обычно чем больше риск, тем больше возможные прибыли, особенно если инвестиции рассчитаны на длительный период времени.

Рынок «быков» – Ситуация, при которой цены на рынке растут в течении длительного времени.

Сберегательный (депозитный) сертификат – является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале. Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями. Сертификаты могут быть именными или на предъявителя. Сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются в безналичном порядке, а сберегательных сертификатов — как в безналичном порядке, так и наличными средствами. Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации. Выпуск сертификатов в иностранной валюте не допускается. Владельцами сертификатов могут быть резиденты и нерезиденты в соответствии с действующим законодательством РФ и нормативными актами Банка России.

Своп – производный финансовый инструмент, предполагающий куплю/продажу актива с одновременным заключением контрсделки об обратной продаже/покупке того же актива через определенный срок на тех же или иных условиях. Свопов существует огромное множество, большинство преследуют цели хеджирования рисков.

Сертификат эмиссионной ценной бумаги – Документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата.

Синдикат – Группа банков, принимающих участие в организации размещения выпуска ценных бумаг или в предоставлении кредита.

Скальпер – спекулянт, зарабатывающих на быстрых колебаниях цен.

Сопротивление – ценовой уровень, на котором на рынке продавцы начинают преобладать над покупателями, и котировки бумаги перестают расти. Уровни сопротивления и поддержки определяются оценочным путём в рамках технического анализа. Случающиеся преодоления определенных «текущих уровней сопротивления» заставляют аналитиков искать новые.

Спекуляция — это способ увеличения капитала, минуя собственно процесс производства прибавочной стоимости или минуя фазу его производительного применения; рыночная деятельность, цель которой — получение прибыли в виде разницы в ценах во времени, в пространстве и на разные виды активов.

Спот-цена — текущая рыночная цена на рынке базисного актива.

Спрэд – Разница между лучшей ценой (котировкой) на покупку и лучшей ценой (котировкой) на продажу конкретной акции в «очереди заявок». Чем меньше спрэд, тем выше ликвидность.

Срочный инструмент – Общее наименование фьючерсных, форвардных и опционных контрактов.

Стакан заявок – таблица заявок на покупку и продажу ценных бумаг, отображаемая в торговом терминале.

Стоп-лосс – (от англ. Stop loss «остановка убытков») заранее определённое ограничение убытка по портфелю или конкретной позиции. По сути, использование стоплоссов это метод страхования риска резкой просадки рынка: по достижении цены актива оговоренного лимита, отдаётся сигнал на его продажу.

Страйк — цена, зафиксированная в опционном контракте, по которой опцион будет исполняться.

Счет ДЕПО – средство учета депозитарных операций; объединенная общим признаком совокупность записей в регистрах депозитария, предназначенная для учета ценных бумаг.

Технический анализ – Представляет собой совокупность приемов и методов, при помощи которых анализируется ценовая динамика ценных бумаг. Целью технического анализа является определение наиболее вероятного направления движения рыночного курса ценных бумаг.

Тик — минимальное изменение цены фьючерсного контракта.

Торговые роботы – программные средства автоматической торговли, используемые для алготрейдинга. Существует огромное разнообразие роботов: одни работают с индикаторами, другие основываются на теории вероятности, третьи анализируют исторические данные и т.д. Помимо прочего, встречаются полностью автоматические программные комплексы, а также полуавтоматические роботы, рассчитывающие все необходимые пользователю параметры, но не совершающие финального ввода заявки на покупку/продажу актива.

Трассант — векселедатель переводного векселя.

Трассат — плательщик по переводному векселю. Трассат становится ответственным лицом только после акцепта векселя, в силу которого он принимает на себя обязательство оплатить его в установленный срок.

Тратта — переводной вексель.

Трейдер – участник биржевой осуществляющий сделки за собственный счет или по поручению клиентов.

Тренд – направленное движение цен. На фондовом рынке принято говорить о «бычьем» (повышательном), «медвежьем» (понижательном) и «нейтральном» (боковом) трендах.

Управляющий – Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами.

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) России — федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности).

Физическое лицо – это любой гражданин – носитель гражданских прав и обязанностей. Физическое лицо может являться участником гражданских правоотношений, например, подписывать договор в качестве одной из сторон.

Финансовый актив – любой актив, представляющий собой денежные средства; права на получение денег и/или иного финансового актива; права на совершение сделок обмена на другие финансовые инструменты на потенциально выгодных условиях; инструменты долевого участия в капитале другого предприятия.

Финансовый инструмент – договор, в результате которого у одной стороны возникает финансовый актив, а у другой финансовое обязательство. Финансовые инструменты принято разделять на первичные (векселя, акции, облигации и др.) и производные так называемые, деривативы (фьючерсные, форвардные контракты, опционы, свопы).

Финансовый консультант на рынке ценных бумаг – юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.

Фондовая биржа — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли и непосредственно способствующий заключению сделок с ценными бумагами.

Форвардный контракт — внебиржевой договор, заключаемый двумя контрагентами и обязывающий своего владельца осуществить (или принять) поставку базисного актива в определенный момент времени в будущем, на условиях и по цене, зафиксированных в контракте.

Фундаментальный анализ – метод прогнозирования поведения акций, основанный на анализе финансовых и производственных показателей деятельности эмитента. В самом простом смысле идея такова: высчитать «внутреннюю стоимость» компании с учётом её сегодняшнего положения и прогнозируемых показателей будущего, а затем определить из неё «справедливую стоимость» 1 акции. Сравнивая эту «справедливую» стоимость с той, что сложилась на рынке, игроки относят одни акции к недооценённым и приглядываются к их покупке, другие считают переоценёнными и предпочитают с такими играть только от «шорта». Наиболее популярным методом расчёт фундаментальной стоимости эмитента является метод дисконтированных денежных потоков (DCF).

Фьючерсный контракт — стандартный биржевой договор купли-продажи определенного биржевого актива в определенный момент времени в будущем по цене, которая определяется сторонами сделки в момент заключения контракта.

Хеджирование – Совокупность стратегий, позволяющих сводить к минимуму возможность финансовых потерь. Также — страхование рисков различного характера (резкого изменения цен, дефолта эмитента и др. ) путем открытия противоположных позиций на разных, но взаимосвязанных рынках.

Цена – Стоимость одного инструмента, например акции. Указывается в рублях или в процентах (для облигаций).

Ценная бумага – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права ее владельца; и приносящий доход ее владельцу (акции, облигации, производные ценные бумаги).

Частное размещение – (прямое предложение, Private offering, Direct placement) размещение акций компании среди ограниченного круга инвесторов по закрытой подписке, не предполагающей прохождение листинга на бирже.

Шорт — короткая продажа (игра на понижение, продажа без покрытия) – продажа ценных бумаг, которыми продавец не владеет на момент заключения сделки – они взяты в кредит у брокера посредством маржинального кредитования – с целью их дальнейшего выкупа и возврата брокеру. Игрок, совершающий такую сделку, рассчитывает, что цены акций снизятся к моменту обратной покупки. Таким образом, короткие продажи могут использоваться для получения прибыли на падающем рынке, а также в целях хеджирования длинных позиций.

Экспирации дата — конкретный день, до или в который покупатель опциона может потребовать его исполнения.

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

·закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Законом о рынке ценных бумаг формы и порядка;

·размещается выпусками;

· имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя — ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца.

Эмиссия ценных бумаг — установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Эмитент — юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленныхими.

Юридическое лицо – Выступает в качестве самостоятельного носителя гражданских прав и обязанностей. Юридическим лицом может быть учреждение, предприятие или организация. Юридическое лицо может приобретать имущественные права, вступать в исковые обязательства и выступать в роли ответчика на суде. Любое юридическое лицо имеет установленную уставом, административным актом или законом внутреннюю организацию, осуществляет свои уставные задачи, обладает обособленным имуществом. Юридическое лицо несет ответственность по своим обязательствам.

ETF (от англ. Exchange Traded Fund) — биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций, облигаций, биржевых товаров.

IPO (от англ. Initial Public Offering) — первая публичная продажа акций акционерного общества, в том числе в форме продажи депозитарных расписок на акции, неограниченному кругу лиц. Продажа акций может осуществляться как путём размещения дополнительного выпуска акций путём открытой подписки, так и путём публичной продажи акций существующего выпуска.

PO (англ. Public Offering) — публичное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. При этом подразумевается, что компания уже проводила IPO и (или) её акции уже обращаются на бирже. В процессе проведения публичного предложения акций (PO) инвесторам могут быть предложены акции дополнительного или основного выпусков.

PPO (англ. Primary Public Offering) — первичное публичное предложение акций дополнительного (нового) выпуска неограниченному кругу лиц. Является «классическим» вариантом IPO.

SPO (англ. Secondary Public Offering) — вторичное публичное предложение акций основного выпуска (акции существующих акционеров) неограниченному кругу лиц.

Wealth Management — управление частным капиталом, комплекс консультационных услуг, охватывающих все аспекты финансовой жизни частного клиента с крупным состоянием: финансовые инвестиции, планирование, бухгалтерский учёт, налогообложение, юридические вопросы.

Инструменты фондового рынка

Наряду с отечественными и иностранными денежными знаками на финансовых рынках обращаются следующие финансовые инструменты.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении обществом и на часть имущества, остающуюся после его ликвидации.

Инвестиции в акции США и IPO

• Выберите идею. Эксперты уже отобрали лучшие
• Составьте портфель из акций
• Попробуйте с $10

• Акции бывают обыкновенными (обычными) и привилегированными.

В отличие от обыкновенных, по привилегированным акциям устанавливается фиксированный размер дивидендов, но при этом их владельцы лишены права голоса (участия в управлении).

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации и процента от нее, либо иного имущественного эквивалента.

• Облигации бывают государственными, корпоративными и частными. Могут выпускаться без обеспечения.

Депозитные и сберегательные сертификаты – свидетельства о денежном вкладе в банк. Эмитентом является банк, срок обращения и номинал сертификата определяется условиями вклада.

• В России вид сертификата зависит от статуса вкладчика: депозитные доступны юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, а сберегательные – физическим лицам.

В западных странах депозитные сертификаты выдаются как частным, так и юридическим лицам. В США также существуют депозитные сертификаты на крупные минимальные суммы – от $100 тыс. (Jumbo certificate of deposit или сокр. Jumbo CD).

Вексель – простое, ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить указанному лицу определенную сумму денег в определенный срок. Заполняется в соответствие с установленной законом формой. В векселе указывается сколько, кому, когда и где следует платить.

• Вексели бывают простыми и переводными; корпоративными и частными.

Производные ценные бумаги (деривативы) – ценные бумаги, чья стоимость является производной от динамики цен лежащих в их основе финансовых активов. Основные виды деривативов:

• Фьючерс (обязательство купить или продать).
• Опцион (право купить или продать).
• Своп (право на обмен активами).

Также на фондовом рынке популярны структурные продукты, представляющие собой различные комбинации из уже имеющихся традиционных финансовых инструментов. Эмитенту они позволяют выпускать более дешевые долговые обязательства, а их владельцу – получать дополнительные возможности по управлению доходностью и рисками.

Основные типы инвестиций — Финансовые инструменты, которые вы должны знать — Финансовый инструктор

Вы новичок в инвестировании? Тогда важно, чтобы вы знали и понимали основные типы инвестиций, которые вам доступны.

Следующие финансовые инструменты представляют собой варианты инвестирования, обычно доступные вам на инвестиционном рынке.

Сберегательные счета
Сберегательные счета — это безопасное убежище для хранения ваших чрезвычайных средств. Они обеспечивают легкий доступ к вашим деньгам и обычно застрахованы.Если сумма ваших депозитных счетов в одном банке или сберегательной ассоциации, застрахованных FDIC, составляет 100 000 долларов или меньше, ваши средства полностью застрахованы. Главный недостаток таких счетов состоит в том, что процентные ставки обычно низкие, поскольку они обеспечивают очень высокую степень безопасности.

CD (депозитные сертификаты)
CD — это особый тип депозитного счета, который обычно предлагает более высокую процентную ставку, чем обычный сберегательный счет. Как и сберегательные счета, компакт-диски застрахованы на сумму до 100 000 долларов.Покупая компакт-диск, вы вкладываете фиксированную сумму денег на фиксированный период времени. Обычно, чем дольше период, тем выше процентная ставка. Есть штрафы за досрочное снятие.

Депозитные счета денежного рынка
Эти счета обычно приносят более высокие проценты, чем сберегательные счета. Они очень безопасны и обеспечивают легкий доступ к вашим деньгам. Они также застрахованы FDIC. Они предлагают многие из услуг, которые предлагают текущие счета, однако обычно устанавливается ограничение на количество выводов или переводов, которые вы можете сделать в течение определенного периода времени.

Акции
Когда вы покупаете акции, вы владеете частью активов компании. Если компания преуспевает, вы можете получать периодические дивиденды и / или продавать свои акции с прибылью. Если компания плохо себя чувствует, цена акций может упасть, и вы можете потерять часть или все вложенные деньги.

Облигации
Облигации — это долговые сертификаты, выпущенные государством или компанией с обещанием выплатить определенную сумму денег в будущем и приносящие процент по фиксированной ставке. Сроки облигаций могут составлять от нескольких месяцев до 30 лет. Облигации являются торгуемыми инструментами и обычно считаются более безопасными, чем акции, поскольку держатели облигаций получают деньги раньше акционеров, если компания становится банкротом. Независимые рейтинговые агентства оценивают вероятность дефолта по любой облигации.

Паевые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды — это обычно профессионально управляемый пул денег от группы инвесторов. Управляющий паевым инвестиционным фондом инвестирует ваши средства в ценные бумаги, включая акции и облигации, инструменты денежного рынка или их комбинацию, исходя из инвестиционных целей фонда.Инвестируя в паевой инвестиционный фонд, вы можете диверсифицировать свои операции и тем самым резко снизить риск. Большинство паевых инвестиционных фондов взимают комиссию. Вы часто платите подоходный налог со своей прибыли.

Аннуитеты
Аннуитеты — это контракты, продаваемые страховой компанией, предназначенные для выплаты держателю страховых взносов через определенные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. Заработок не может быть снят без штрафа до определенного возраста и облагается налогом только в момент вывода. Аннуитеты — это относительно безопасные и низкодоходные инвестиции.Аннуитет имеет выплату в случае смерти, эквивалентную наибольшей из текущей стоимости аннуитета или суммы, уплаченной в него покупателем.

Информация предназначена только для образовательных и информационных целей и не может быть истолкована как финансовый совет. Это не является рекомендацией покупать, продавать или держать какие-либо ценные бумаги. Проконсультируйтесь со своим финансовым консультантом.

Определение финансового инструмента

Что такое финансовый инструмент?

Финансовые инструменты — это активы, которыми можно торговать, или их также можно рассматривать как пакеты капитала, которыми можно торговать.Большинство типов финансовых инструментов обеспечивают эффективный поток и перевод капитала для всех мировых инвесторов. Эти активы могут быть денежными средствами, договорным правом на доставку или получение денежных средств или другим типом финансового инструмента или свидетельством того, что лицо владеет предприятием.

Ключевые выводы

• Финансовый инструмент — это реальный или виртуальный документ, представляющий юридическое соглашение, включающее любую денежную ценность.
• Финансовые инструменты можно разделить на два типа: денежные инструменты и производные инструменты.
• Финансовые инструменты также можно разделить в соответствии с классом активов, который зависит от того, являются ли они долговыми или долевыми.
• Валютные инструменты представляют собой третий уникальный вид финансовых инструментов.

Понимание финансовых инструментов

Финансовые инструменты могут быть реальными или виртуальными документами, представляющими юридическое соглашение, предусматривающее любую денежную оценку. Финансовые инструменты, основанные на долевом капитале, представляют собой владение активом.Финансовые инструменты, основанные на заемных средствах, представляют собой ссуду, предоставленную инвестором владельцу актива.

Валютные инструменты представляют собой третий, уникальный тип финансовых инструментов. Существуют различные подкатегории каждого типа инструментов, например, собственный капитал из привилегированных и обыкновенных акций.

Международные стандарты бухгалтерского учета (МСФО) определяют финансовые инструменты как «любой договор, в результате которого возникает финансовый актив у одного предприятия и финансовое обязательство или долевой инструмент у другого.«

Виды финансовых инструментов

Финансовые инструменты можно разделить на два типа: денежные инструменты и производные инструменты.

Денежные инструменты

• Стоимость денежных инструментов напрямую зависит от рынков. Это могут быть ценные бумаги, которые можно легко передать.
• Денежные инструменты могут также представлять собой депозиты и ссуды, согласованные между заемщиками и кредиторами.

Производные инструменты

• Стоимость и характеристики производных инструментов основаны на базовых компонентах транспортного средства, таких как активы, процентные ставки или индексы.
• Контракт на опционы на акции, например, является производным инструментом, потому что он получает свою стоимость из лежащих в основе акций. Опцион дает право, но не обязанность, купить или продать акции по указанной цене и к определенной дате. По мере того, как цена акции растет и падает, также увеличивается и стоимость опциона, хотя и не обязательно на один и тот же процент.
• Могут быть внебиржевые (OTC) деривативы или деривативы, торгуемые на бирже. Внебиржевой рынок — это рынок или процесс, на котором ценные бумаги, не котирующиеся на официальных биржах, оцениваются и торгуются.

Типы активов Классы финансовых инструментов

Финансовые инструменты также можно разделить по классу активов, который зависит от того, являются ли они долговыми или долевыми.

Долговые финансовые инструменты

Срок действия краткосрочных долговых финансовых инструментов составляет один год или меньше. Ценные бумаги этого типа бывают в форме казначейских векселей и коммерческих бумаг. Денежными средствами такого типа могут быть вклады и депозитные сертификаты (CD).

Биржевые деривативы по краткосрочным долговым финансовым инструментам могут быть краткосрочными фьючерсами на процентную ставку. Внебиржевые деривативы представляют собой соглашения о форвардных ставках.

Долгосрочные долговые финансовые инструменты существуют более года. По ценным бумагам это облигации. Эквиваленты денежных средств — ссуды. Биржевые деривативы — это фьючерсы на облигации и опционы на фьючерсы на облигации. Внебиржевые деривативы — это процентные свопы, верхние и нижние пределы процентных ставок, опционы на процентные ставки и экзотические деривативы.

Финансовые инструменты, основанные на долевом рынке

Ценные бумаги по финансовым инструментам, основанным на долевых инструментах, являются акциями. Биржевые деривативы этой категории включают опционы на акции и фьючерсы на акции. Внебиржевые деривативы — это опционы на акции и экзотические деривативы.

Особые соображения

В иностранной валюте нет ценных бумаг. Эквиваленты денежных средств поступают в виде наличной иностранной валюты, которая является текущим преобладающим курсом. Биржевые деривативы по иностранной валюте представляют собой валютные фьючерсы.Внебиржевые деривативы представлены в виде валютных опционов, прямых форвардов и валютных свопов.

6 важных финансовых инструментов для успешного финансового плана | WiserAdvisor

Последнее изменение: 23 октября 2020 г.

Десятилетия назад инвесторы в основном полагались на ограниченные финансовые инструменты, такие как облигации и акции, для формирования своего портфеля. Однако с течением времени возможности для инвестирования расширились во много раз.Сегодня недостатка в финансовых инструментах нет. Но с множеством вариантов сложность и путаница также увеличились. В таких ситуациях очень важно найти подходящие инвестиционные инструменты. Сильный и хорошо сбалансированный портфель помогает вам получать более высокую прибыль, снижать риски и существенно накапливать богатство с течением времени для достижения ваших денежных целей.

Вот шесть важных инструментов, которые сделают ваш финансовый план успешным:

1. Индивидуальные акции

Акция представляет вашу собственность в компании.Акции предлагают одну из самых высоких потенциальных доходов на ваши деньги, одновременно подвергая вас высочайшему уровню риска. Но при правильном размещении в портфеле акции могут помочь обеспечить столь необходимый рост ваших сбережений в долгосрочной перспективе. Акции — идеальный вариант для вас, если у вас хорошо диверсифицированный портфель, но потенциально они могут взять на себя некоторый риск для увеличения доходности. Однако, как хорошее практическое правило, с возрастом рекомендуется сокращать долю в запасах. Распределение справедливости в зависимости от возраста помогает сбалансировать риск и вознаграждение на каждом этапе жизни.
В идеале, лучший способ узнать адекватный процент распределения капитала — это вычесть ваш возраст на 100. Например, если вам 40 лет, вы можете распределить 60% капитала, а остальное — в более стабильные рыночные инструменты. Тем не менее, по мере того, как вы приближаетесь к пенсионному возрасту, вам необходимо будет реструктурировать свой портфель, чтобы включить примерно 35% в акции, а остальное — в более стабильные, приносящие доход инвестиции.

2. Облигации

Облигации

— один из самых безопасных вариантов инвестирования на рынке.Облигации, особенно государственные и муниципальные, по сравнению с акциями предлагают большую безопасность прибыли при разумном риске. Инвестиции в облигации могут быть полезными для вашего финансового плана независимо от вашего возраста или склонности к риску. Но важно критически относиться к размещению облигаций. Целесообразно не вкладывать слишком много средств в эти инструменты, поскольку они также предлагают более низкую доходность по сравнению со многими другими инструментами, такими как акции, паевые инвестиционные фонды и т. Д.

Правильное сочетание облигаций с другими инструментами денежного рынка может помочь вам зарабатывать больше.Портфель, на 100% посвященный облигациям, может сильно ударить по вашим пенсионным сбережениям и долгосрочным целям. Таким образом, с возрастом целесообразно больше инвестировать в такие ценные бумаги с фиксированным доходом. Например, чтобы обеспечить стабильный поток доходов в постпенсионные годы, вы можете покупать облигации с другим сроком погашения.

3. Биржевые фонды (ETF)

Важным инвестиционным инструментом для успеха вашего финансового плана является ETF или биржевой фонд.ETF представляют собой смесь ценных бумаг, торгуемых на признанной бирже. Комбинация инвестиций в ETF обычно включает акции, облигации, товары, валюты или их все. Как инвестор, покупая ETF, вы покупаете корзину активов, не ориентируясь на каждую ценную бумагу отдельно. В связи с этим ваша доля в общем количестве активов пропорциональна долям, которыми вы владеете. Тем не менее, ETF очень похожи на паевые инвестиционные фонды, но также отличаются по нескольким причинам. ETF
предлагают простоту покупки.ETF также имеют низкие административные расходы и диверсифицированное управление индексными фондами. Включение ETF в ваш портфель дает вам недорогой доступ и столь необходимую диверсификацию в определенной области рынка. Популярность ETF как инвестиций значительно выросла с годами. Согласно последним отчетам, в 2008 году было более 530 миллиардов долларов в ETF, но в мае 2020 года количество американских инвесторов в ETF превысило 4 триллиона долларов. Учитывая все факторы, этот тип рыночного инструмента идеально подходит для вас, если у вас есть еще 10 или более лет до выхода на пенсию.

4. Паевые инвестиционные фонды и индексные паевые инвестиционные фонды

Еще один отличный рыночный инвестиционный инструмент, который вы можете рассмотреть для увеличения своей денежной прибыли — это паевые инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды включают в себя денежные средства от разных инвесторов в облигации, акции и другие активы. Вы можете использовать инвестиции в паевые инвестиционные фонды, чтобы диверсифицировать инвестиционные инструменты и застраховаться от потенциальной волатильности рынка. Они лучше всего подходят для вас, если у вас есть дорогостоящая долгосрочная цель или пенсионный план.Вы также можете рассмотреть возможность размещения в индексных паевых инвестиционных фондах, которые являются более безопасной версией паевых инвестиционных фондов.
Индексные фонды держат акции определенных рыночных индексов, таких как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average. Эти инвестиции предлагают доходность, равную доходности соответствующего индекса. По сравнению с паевыми инвестиционными фондами индексные фонды более рентабельны и менее волатильны. Они выгодны молодым или средним инвесторам.

5. Депозитные сертификаты (CD)

Депозитный сертификат — это счет, застрахованный государством, с фиксированной процентной ставкой на определенный период. компакт-дисков предлагаются надежными финансовыми учреждениями, такими как банки и кредитные союзы. CD помогают сохранить оптимальный уровень ликвидности в вашем портфеле. Некоторые из самых высокооплачиваемых компакт-дисков предлагают более высокую доходность, чем конкретные денежные рынки и сберегательные счета. Они идеально подходят для вас, если вы более консервативный инвестор и желаете стабильной прибыли от вложений.
Несмотря на то, что компакт-диски предлагают более низкий рост, чем облигации и акции, они предлагают стабильную гарантированную прибыль.Это подходит для пенсионеров, которые хотят обеспечить стабильный доход в течение своих золотых лет жизни. Однако важно не инвестировать в компакт-диски с резервами, которые могут вам понадобиться в ближайшее время. Эти финансовые инструменты продаются на основе срока владения — один, три и пять лет. Следовательно, вам следует рассмотреть возможность инвестирования в компакт-диски, только если вы можете сэкономить капитал и позволить ему расти в течение заранее определенного периода времени.

6. Инвестиционные фонды недвижимости (REIT)

В отличие от традиционных инвестиций в недвижимость, вы можете рассмотреть REIT, которые позволяют вам косвенно инвестировать в недвижимость и получать высокие доходы.Инвестиционные фонды недвижимости функционируют как паевые инвестиционные фонды, которые владеют недвижимостью. Эти фонды объединяют владения недвижимостью, такие как квартиры, торговые центры, дома для отдыха, отели / мотели, коммерческие помещения и т. Д., И управляют ими от начала до конца. Эти компании производят регулярные выплаты дивидендов. Вы можете выбрать публично торгуемый REIT или частный REIT, где уполномоченный представитель работает на вас за комиссию.
REIT оптимальны для вас, если у вас уже есть хорошо диверсифицированный портфель акций, паевых инвестиционных фондов, облигаций и т. Д.и желают распространяться дальше или готовы погоняться за более высокими доходами. Тем не менее, прежде чем инвестировать в инструменты, связанные с недвижимостью, вы должны понимать, что эти активы неликвидны. Следовательно, доступ к деньгам не такой быстрый. Таким образом, инвестировать в REIT следует только в том случае, если в ближайшее время вам не понадобятся средства.

Итого

Помимо этих шести наиболее важных денежных инструментов, вы также можете рассмотреть возможность распределения активов в виде немедленных и переменных аннуитетов, паевых инвестиционных фондов денежного рынка или сберегательных счетов и счетов управления денежными средствами для получения стабильной прибыли в будущем.Однако правильное сочетание активов будет зависеть от ваших сроков, возраста, толерантности к риску, наличия денег, инвестиционных знаний и конечной денежной цели.

Для получения экспертных рекомендаций по выбору финансовых инструментов вы можете обратиться к профессиональному финансовому консультанту. Сегодняшние мудрые решения заложат прочный фундамент на будущее. Итак, инвестируйте с умом.

финансовых инструментов

2.

4 финансовых инструмента

Цели обучения

1. Что такое финансовые инструменты или ценные бумаги?
2. Какую экономическую функцию выполняют финансовые инструменты?
3. Каковы характеристики различных типов финансовых инструментов?

Финансовые инструменты Договоры на выплату денег; ценные бумаги., иногда называемые финансовыми ценными бумагами, еще один термин для финансовых инструментов., являются юридическими контрактами, детализирующими обязательства их эмитентов или первоначальных продавцов финансового инструмента; организации, обещающие оплату, физические лица, правительства или предприятия, которые выпускают (первоначально продают) их и обещают произвести платеж , а также права их держателя Владельцы или держатели финансового инструмента; юридические лица, имеющие право на получение платежей, физические лица, правительства или предприятия, которые в настоящее время владеют ими, и ожидают получения платежа . Их основная функция состоит в том, чтобы указывать, кто и что кому должен, когда и на каких условиях должен быть произведен платеж, а также как и где должен быть произведен платеж.

Финансовые инструменты бывают трех основных видов — долговые финансовые инструменты, в которых производитель, называемый заемщиком, обещает выплатить фиксированную сумму в установленную дату держателю, называемому кредитором (или держателем облигации). производителя, названного эмитентом, обещает выплатить часть своей прибыли держателю, называемому собственником (или акционером, или акционером)., и гибрид Финансовый инструмент, который имеет некоторые характеристики долга и некоторые характеристики капитала. Долговые инструменты, такие как облигации, указывают на отношения кредитор-заемщик, в которых заемщик обещает выплатить фиксированную сумму и проценты кредитору. в конкретную дату или в течение некоторого периода времени. Долевые инструменты, такие как акции, представляют собой долю владения, в которой держатель инструмента получает некоторую долю от эмитента или первоначального продавца финансового инструмента. Прибыль. Гибридные инструменты, такие как привилегированные акции, обладают некоторыми характеристиками как долговых, так и долевых инструментов. Как и облигации, инструменты с привилегированными акциями обещают фиксированные выплаты в определенные даты, но, как и обыкновенные акции, только в том случае, если этого требует прибыль эмитента. Конвертируемые облигации, напротив, являются гибридными инструментами, поскольку они предоставляют держателям возможность конвертировать долговые инструменты в акции.

Сегодня многие финансовые инструменты представляют собой просто электронные бухгалтерские записи — числа в электронной таблице, связанные с контрактом. Однако в прошлом они принимали материальную форму, как в случае сертификатов акций, как показано на Рисунке 2.2 «Сертификат акций Allied Paper, 1964 год».

Рисунок 2.2 Сертификат на акции Allied Paper, 1964 г.

«Остановись и подумай»

Как бы вы охарактеризовали финансовые инструменты в следующих формах?

• Я, Джо Шмо, обещаю заплатить Джейн Доу в ее доме на Переулке Пересмешников 100 долларов в конце финансового квартала.
• Я, Джо Шмо, обещаю выплачивать Джейн Доу в ее доме на Переулке Пересмешника 10 процентов всей прибыли, полученной от моего киоска с тако в конце каждого финансового квартала.
• Я, Джо Шмо, обещаю платить Джейн Доу в ее доме на Переулке Пересмешника 100 долларов в конце каждого финансового квартала, если моя стойка с тако принесет хотя бы такую ​​большую прибыль.

Первый инструмент — это долг, потому что Джо обещает выплатить Джейн фиксированную сумму в определенный день. Джо — простой заемщик, а Джейн — его кредитор / заимодавец.Второй инструмент — это акции, потому что Джо обещает выплачивать Джейн процент от прибыли, что делает Джейн совладельцем бизнеса. Третий инструмент — гибрид, потому что Джо обещает заплатить Джейн фиксированную сумму, но только в том случае, если его стойка с тако будет прибыльной. Параллельно с первым инструментом Джейн получит фиксированную сумму в установленную дату (как в случае ссуды), но, как и во втором инструменте, выплата суммы зависит от прибыли стойки тако (как в случае доли владения).

Ключевые выводы

• Финансовые инструменты или ценные бумаги — это контракты, в которых указывается, кто кому платит, а также как, если, когда и где подлежит выплате.
• Долговые инструменты предназначены для фиксированных сумм на фиксированные даты и подлежат оплате в любом случае.
• Акции — это доли владения, которые дают владельцам право на получение части прибыли.
• Гибридные инструменты представляют собой часть долга и часть капитала или могут быть конвертированы из одного в другой.

Финансовый инструмент — определение, понимание и почему важен финансовый инструмент?

Введение

Финансовый инструмент определяется как договор между физическими лицами / сторонами, имеющий денежную оценку.Они могут быть созданы, проданы, рассчитаны или изменены в соответствии с требованиями вовлеченных сторон. Проще говоря, любой актив, который содержит капитал и которым можно торговать на рынке, называется финансовым инструментом.

Некоторыми примерами финансовых инструментов являются чеки, акции, акции, облигации, фьючерсы и опционные контракты.

Понимание финансовых инструментов

Финансовые инструменты в основном можно разделить на два типа — производные инструменты и денежные инструменты.

Производные инструменты можно определить как инструменты, характеристики и стоимость которых могут быть получены на основе лежащих в их основе объектов, таких как процентные ставки, индексы или активы, среди прочего. Стоимость таких инструментов может быть определена по доходности базового компонента. Кроме того, они могут быть связаны с другими ценными бумагами, такими как облигации и акции / акции.

Денежные инструменты, с другой стороны, определяются как инструменты, которые можно легко передать и оценить на рынке.Некоторые из наиболее распространенных примеров денежных инструментов — это депозиты и ссуды, по которым требуется согласование кредиторов и заемщиков.

Другие классификации

Финансовые инструменты также можно классифицировать по классу активов, то есть финансовые инструменты, основанные на долевом и долговом инструментах.

Финансовые инструменты, основанные на долевых инструментах, включают ценные бумаги, такие как акции / акции. Кроме того, в ту же категорию попадают биржевые деривативы, такие как фьючерсы на акции и опционы на акции.

Финансовые инструменты, основанные на долге, с другой стороны, состоят из краткосрочных ценных бумаг, таких как коммерческие ценные бумаги (CP) и казначейские векселя (T-bills), срок погашения которых составляет один год или менее.

Денежные инструменты, такие как депозитные сертификаты (CD), также подпадают под эту категорию. Аналогичным образом, биржевые производные инструменты, такие как краткосрочные фьючерсы на процентную ставку, подпадают под эту категорию.

Поскольку срок погашения долгосрочных долговых финансовых инструментов превышает год, ценные бумаги, такие как облигации, подпадают под эту категорию.Биржевые дериваты включают фьючерсы на облигации, и другие примеры — опционы.

Руководство для начинающих по различным финансовым инструментам, которыми можно торговать

Финансовый рынок объединяет миллионы людей по всему миру для торговли широким спектром финансовых инструментов. Поскольку это самый крупный рынок, есть различные ценные бумаги или инструменты, которыми можно торговать и использовать в своих интересах движения цен, чтобы получить значительную прибыль.

Финансовые инструменты подразделяются на пять широких категорий: индексы, акции, товары, облигации и Forex.Учитывая широкий спектр финансовых инструментов, существует множество факторов, которые следует учитывать, прежде чем торговать любым из вышеперечисленных.

Факторы, которые следует учитывать при выборе финансовых инструментов

• Ликвидность : Это относится к простоте покупки и продажи финансового инструмента в любой момент времени. Инструментами с высоким уровнем ликвидности, как правило, легко торговать, поскольку можно легко входить и выходить из позиции.
• Волатильность : Волатильность относится к способности финансовой безопасности резко расти и падать.При этом изменчивость — это палка о двух концах, которая может быть и благословением, и проклятием одновременно. Высокая волатильность имеет тенденцию работать на пользу трейдеров, которые знают, что они делают, поскольку позволяет им многократно получать прибыль. Тем не менее, небольшая ошибка во времена высокой волатильности, убытки, как правило, накапливаются намного быстрее.
• Низкие транзакционные издержки : Финансовый инструмент с низкими транзакционными издержками идеален, поскольку он позволяет генерировать оптимальную прибыль по любой сделке. Брокеры взимают разные торговые комиссии за разные финансовые инструменты.
• Доступность информации : Свободный поток информации необходим, если кто-то хочет иметь прибыльную торговую карьеру при условии безопасности. Новости время от времени влияют на цены, поэтому следует торговать только инструментом, новости или информация которого легко доступны.

Пять лучших финансовых инструментов

Forex

Валютный рынок, являющийся крупнейшим рынком в мире, также предлагает одни из лучших финансовых инструментов, которыми можно торговать ежедневно.Среднедневной объем рынка составляет более 4 трлн долларов.

Обмен валюты — это искусство торговли валютами, просто используя изменения цен валютных пар. Некоторые из наиболее часто торгуемых инструментов Forex включают валютные пары крупнейших экономик мира. К таким инструментам относятся, помимо прочего, EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY и USD / CHF.

Прочтите: Что такое Forex Trading?

Инструменты Forex являются одними из лучших для торговли отчасти из-за их относительной стабильности.Тот факт, что эти инструменты доступны круглосуточно, также делает их идеальными для торговли в любое время суток, независимо от юрисдикции. Форекс-брокеры также, как правило, предоставляют значительное кредитное плечо, которое позволяет трейдерам легко совершать сделки, которые в обычных обстоятельствах их капитал не сможет обработать.

Инструменты Forex также идеально подходят для краткосрочной дневной торговли, поскольку они, как правило, предлагают высокую ликвидность. Кроме того, они обладают высоким уровнем волатильности, что позволяет трейдерам легко воспользоваться краткосрочными колебаниями цен.

Тем не менее, трейдеры всегда должны избегать экзотических валютных пар, так как им не хватает столь необходимой ликвидности. Брокеры также склонны взимать огромные суммы спреда по таким валютным парам, что затрудняет получение оптимальной прибыли при небольших колебаниях цен.

Фондовые индексы

Фондовые индексы подчеркивают эффективность более широкого фондового рынка или его части. Такие индексы перечисляют акции компаний из определенного сектора или на основе их рыночной капитализации. Цены на выбранные акции обычно взвешиваются, чтобы инвесторам было проще сравнивать доходность конкретных инвестиций.

Фондовый индекс может отражать эффективность экономики страны или всего мирового фондового рынка. S&P 500 — один из лучших финансовых инструментов в категории фондовых индексов. В индексе перечислены акции некоторых сборов с учетом акций крупнейших компаний США

Прочтите: Что такое FTSE 100?

S&P 500 — разнообразный финансовый инструмент, так как он включает акции до 500 компаний. По этой причине показатели индекса служат хорошим индикатором движения в более широком U.Фондовый рынок S.

В отличие от этого, индекс Dow Jones Industrial Average, еще один высоко торгуемый индекс, состоит из акций 30 крупнейших компаний США. Индекс является взвешенным по цене. Это означает, что более крупные компании учитывают больше при расчете рейтингов индекса.

Тот факт, что на индекс приходится около четверти стоимости всего фондового рынка США, делает его идеальным финансовым инструментом. Высокий уровень ликвидности, а также волатильность означает, что торговать им можно с легкостью.

Wilshire 5,000 — еще один популярный фондовый индекс, который включает акции до 5000 компаний, зарегистрированных в США. Индекс чрезвычайно разнообразен, учитывая количество курсов акций, принимаемых во внимание при расчете рейтингов.

Другие крупные фондовые индексы, которыми стоит торговать в качестве финансовых инструментов, включают DAX, в котором перечислены акции крупнейших акций Германии, японский Nikkei 225, а также британский FTSE 100.

Акции

Помимо фондовых индексов, отдельные акции являются другими исключительные финансовые инструменты.Вместо того, чтобы получать больше информации с помощью индексов, можно торговать отдельными акциями компаний. Торговля акциями позволяет владеть компанией в зависимости от количества приобретаемых акций.

Акции являются популярными финансовыми инструментами отчасти потому, что они обладают высоким уровнем ликвидности. Объемы торгов, а также волатильность, как правило, ежедневно меняются, что позволяет трейдерам использовать малейшие движения цен.

Прочтите: Руководство по инвестированию в растущие акции

Акции некоторых крупнейших компаний являются одними из лучших для дневной торговли, учитывая их высокий уровень ликвидности и волатильности.К таким акциям относятся Apple, Microsoft, Amazon, Google, Qualcomm, Intel и т. Д.

При торговле акциями важно обращать внимание на то, что влияет на курс акций. В верхней части списка находятся доходы, которые выплачиваются каждые три месяца. Прибыль влияет на цену акций, поскольку служит индикатором финансового здоровья компании, а также ее долгосрочных перспектив. Цена акций может существенно вырасти, если инвесторы будут смотреть на данные и экстраполировать их, чтобы указать, что стоимость компании со временем вырастет.

Рейтинги акций аналитика также так или иначе влияют на цену акций. Аналитики действительно проводят углубленный анализ компаний и, следовательно, дают рекомендации о том, как трейдеры должны торговать ими — такие отчеты в большинстве случаев вызывают колебания цен.

Новости отрасли могут иногда иметь эффект домино, следовательно, влиять на цену отдельных акций. Таким образом, важно время от времени анализировать отраслевые новости, когда речь идет о торговле акциями как финансовыми инструментами.

Сырьевые товары

Ликвидные товары, такие как сырая нефть, золото и серебро, также предоставляют людям возможность торговать на финансовых рынках. Сырьевые товары как финансовые инструменты предоставляют возможность диверсификации от акций или фондовых индексов.

С помощью фьючерсных контрактов на биржах можно покупать и продавать различные виды товаров. Такие финансовые инструменты подразделяются на пять основных категорий: сельскохозяйственные товары, животноводство и мясные товары, энергия, драгоценные металлы и промышленные металлы.

В категории металлов наиболее продаваемыми финансовыми инструментами являются золото, серебро, платина и медь. В разделе «Энергетика» сырая нефть остается наиболее продаваемой, за ней следуют природный газ и бензин. Категория домашнего скота и мяса привлекает большую часть своего спроса на кормушки для живого скота, а также на свиные животы и нежирных свиней. В сельскохозяйственном секторе наиболее популярными финансовыми инструментами являются кукуруза, соя, пшеница, рис, какао и кофе. В США самой популярной биржей для торговли товарами управляет CME Group.

Читайте: Инвестиции в золото

На товарном рынке силы спроса и предложения определяют цены. В этом случае более низкое предложение данного товара в большинстве случаев приведет к повышению цен, особенно при высоком спросе. Золото является наиболее продаваемым финансовым инструментом в сырьевом секторе, поскольку трейдеры считают его надежным и надежным средством передачи стоимости.

Профессиональные трейдеры также обращаются к драгоценным металлам для хеджирования от высокой инфляции или в периоды девальвации валюты.Нефть — еще один популярный финансовый инструмент, поскольку изменения в добыче нефти из скважин по всему миру влияют на цены, что позволяет трейдерам воспользоваться изменением цен.

Зерно и другие сельскохозяйственные продукты, как правило, чрезвычайно изменчивы и идеально подходят для торговли летом. Рост населения, а также ограниченное предложение сельскохозяйственной продукции в большинстве случаев открывают возможности, поскольку вызывают колебания цен.

Фонды, торгуемые на бирже, и государственные казначейские обязательства

Суммируя пять основных торгуемых финансовых инструментов, являются торгуемые на бирже фонды и государственные казначейские обязательства, также известные как облигации.ETF — это инвестиционные фонды, которые стремятся отслеживать эффективность индексов, товаров или облигаций данного сектора.

Биржевые фонды для покрытия широкого спектра активов, от акций, облигаций, валюты, а также недвижимости и товаров. Всякий раз, когда трейдер покупает ETF, он или она покупают акции в портфель, который пытается воспроизвести производительность данного базового актива.

Прочтите: Что такое ETF?

Вместо торговли акциями или индексами некоторые трейдеры покупают ETF, поскольку они торгуют как акции.ETF можно покупать и продавать с маржой, поскольку их цена колеблется в течение торговой сессии. Кроме того, они обеспечивают большую диверсификацию, и снижается риск того, что они отслеживают только эффективность базовых индексов.

SPDR S&P 500 (ARCA: SPY), S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (ARCA: VXX) Russell 2000 Index Fund (ARCA: IWM) и PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) являются одними из крупнейших и наиболее торгуемые ETF.

Государственные казначейские обязательства являются одними из лучших финансовых инструментов, поскольку они обеспечивают защиту от рисков.Ни один другой финансовый инструмент не имеет такой гарантии доходности, как казначейские обязательства, также известные как облигации. Именно по этой причине они продолжают выдерживать испытание временем как одни из лучших инвестиционных инструментов для инвесторов, ориентированных на доход.

Казначейские ценные бумаги разделены на три казначейских векселя, срок погашения которых составляет от 4 до 52 недель. Казначейские облигации представляют собой государственные облигации среднего размера, поскольку для их погашения требуется минимум 2 года и максимум 10 лет. С другой стороны, казначейские облигации предназначены для долгосрочных инвесторов, поскольку для их погашения требуется до 30 лет.

Какими финансовыми инструментами торговать?

Идеальный финансовый инструмент для торговли зависит от нескольких факторов. Во-первых, количество имеющихся ресурсов в значительной степени будет определять тип инструмента, которым они могут торговать. Например, для инвестирования в государственные облигации в большинстве случаев требуется значительная сумма денег по сравнению с рынками Forex, где всегда предлагается кредитное плечо.

Когда дело доходит до внутридневной торговли, некоторые финансовые инструменты имеют тенденцию быть волатильными и ликвидными в разное время дня или недели.Во-первых, валютные пары, привязанные к доллару, большую часть времени будут волатильными и ликвидными во время торговой сессии в Нью-Йорке.

Рынок Forex становится популярным местом для большинства людей, желающих начать инвестиционную карьеру на финансовых рынках. Рынок может похвастаться ежедневным оборотом более 4 триллионов долларов, что делает его наиболее ликвидным рынком, идеально подходящим для открытия и закрытия сделок, с легкостью используя небольшие колебания цен.

Низкие требования к капиталу — еще одна причина, по которой люди торгуют инструментами Форекс в количестве, по сравнению с другими ценными бумагами.Имея всего от 100 до 1000 долларов, можно открыть счет и совершать дневную торговлю широким спектром инструментов форекс.

Заключение

На финансовых рынках имеется широкий спектр инструментов, которыми можно торговать. Однако это не означает, что каждая альтернатива подходит для каждой. Четкое понимание того или иного финансового инструмента, а также факторов, которые могут повлиять на его цену, — верный способ начать прибыльную инвестиционную карьеру.

Никогда не следует выбирать финансовые инструменты, пока они не приобретут достаточные знания о вещах, которые могут на них повлиять.Выбор финансовой ценной бумаги только потому, что она широко продается, и без предварительного проведения тщательного исследования — верный способ потерять деньги на финансовых рынках.

4,918

Руководство для начинающих по финансовым инструментам, которые торгуются на фондовом рынке — Индия Infoline

Что такое финансовый инструмент?

Давайте взлетим с линии старта. Финансовый инструмент определяется как документ, в котором указывается актив одному физическому лицу (это лицо имеет задолженность) и обязательство (это лицо должно) другому лицу.Не все финансовые инструменты торгуются на фондовом рынке. Например, чеки тоже считаются финансовыми инструментами.

Финансовые инструменты, которые специально торгуются на фондовом рынке, — это акции / акции, деривативы, облигации и паевые инвестиционные фонды (да, именно поэтому в подтексте говорится: «паевые инвестиционные фонды подвержены рыночным рискам»).

Акции / акции

Когда вы покупаете акции (которые состоят из акций), вы покупаете их с намерением продать их с прибылью, таким образом получая возврат на свои инвестиции.

Разница между ценой покупки и продажи — это рыночная версия процентов, полученных от более традиционных форм инвестиций, таких как фиксированные депозиты.

Цены на акции постоянно колеблются. Это известно как волатильность. Именно это колебание, или волатильность, делает возможной прибыль при торговле на фондовом рынке. При правильном использовании волатильность может оказаться выгодной для трейдеров. Фактически, ищите разумную волатильность при торговле.Помимо волатильности, объемы акций или количество акций, выставляемых на рынок, являются важным фактором, на который следует обращать внимание при торговле акциями. Желательно покупать акции, акции которых продаются в больших объемах.

При торговле ищите финансового партнера, который позволит вам открывать как торговые, так и демат-счета в одном месте, например, IIFL.

Производные инструменты

Производные инструменты подразумевают заключение контракта на покупку или продажу товаров на определенную дату по определенному курсу.Деривативы также обычно называют акциями F&O или акциями фьючерсов и опционов. Фьючерсный контракт влечет за собой право и обязанность купить или продать определенную сумму к заранее определенной дате по заданному курсу. Контракт опционов аналогичен, но не является обязательным.

Это немного более сложная область торговли. Рекомендуется начинать торговать деривативами только после того, как вы ознакомитесь с работой рынка. Если вы все же решите торговать деривативами, вы должны следить за открытым интересом, т.е.е. количество заключенных контрактов. Если люди отказываются от контрактов, открытый интерес низкий, что означает более низкие ставки бай-ина, а если люди покупают контракты, то открытый интерес высок, что означает более высокие ставки бай-ина.