Портфель из ETF: три этапа построения и примеры

Рост сегмента индексных биржевых фондов (ETF) был по-настоящему впечатляющим после их массового внедрения в начале 2000-х годов, и сейчас они продолжает набирать популярность и расти количественно. Появление этого инвестиционного инструмента стало настоящей находкой для инвесторов, поскольку новые недорогие инвестиционные возможности стали теперь доступны почти для каждого класса активов на рынке, а портфель из ETF стал отличным решением. Россиянину удобно получить доступ к ETF фондам через зарубежного брокера или инвестиционно-страховую компания. К примеру, страховая компания Investors Trust – единственная компания, которая предоставляет доступ к ETF от крупнейшего провайдера данных фондов Ishares в рамках накопительных программ Unit-linked. Со списком фондов можно ознакомиться по ссылке.

Портфель из ETF: преимущества

ETF представляют собой корзины отдельных ценных бумаг, подобно взаимным фондам, но с двумя ключевыми отличиями. Во-первых, ETF могут торговаться свободно, как акции, в то время как сделки с долями взаимных фондов не осуществляются до закрытия рынка. Во-вторых, коэффициенты расходов у ETF, как правило, ниже, чем у взаимных фондов, поскольку многие ETF являются пассивно управляемыми механизмами, привязанными к базовому индексу или определенному сектору рынка. Взаимные фонды, напротив, чаще всего управляются активно. Поскольку активно управляемые фонды обычно не превосходят показатели индексов, ETF, возможно, являются лучшей альтернативой активно управляемым и более дорогим взаимным фондам.

Портфель из ETF – это мгновенная диверсификация. Например, покупка ETF, который отслеживает индекс финансовых услуг, делает вас владельцем целой корзины акций компаний, оказывающих финансовые услуги, а не всего лишь одной компании, как это происходит в случае покупки акций. Как гласит старое клише, вы не должны класть все яйца в одну корзину. ETF может защитить и от волатильности, если те же самые акции, но вне ETF, падают. Такое устранение специфического риска компании – основная точка притяжения многих инвесторов в ETF.

Еще одним преимуществом ETF является то, что они могут предложить для вложений портфель альтернативных классов активов, таких как сырьевые товары, валюта и недвижимость.

Выбор правильных ETF

При определении ETF, лучше всего подходящих для вашего портфеля, необходимо учитывать ряд факторов.

Во-первых, вы должны посмотреть на структуру ETF. Только одного наименования недостаточно для принятия решения. Например, несколько ETF состоят из акций компаний сектора водного хозяйства. Однако при анализе самых крупных вложений каждого из них становится очевидно, что они используют разные подходы к данному сектору. В то время как один ETF может состоять из акций водоканалов, другой в качестве основных вложений может иметь акции инфраструктурных компаний. Различная фокусировка приведет к различной отдаче.

Хотя прошлые показатели не всегда являются определяющими будущие показатели, важно сравнить, какие результаты демонстрировали аналогичные ETF. Также, даже несмотря на то, что большинство комиссий в ETF  являются невысокими, они будут отличаться в разных фондах, и это должно приниматься во внимание.

Еще один фактор, на который следует обратить внимание, – величина активов под управлением. Это важно, поскольку ETF с низким уровнем может быть на грани закрытия – такой ситуации инвесторы всегда хотят избежать. Инвесторы также должны обращать внимание на средний дневной объем торгов и bid/ask спред. Маленький объем и/или широкий bid/ask спред часто указывают на низкую ликвидность, что затрудняет вход и выход.

3 шага для построения портфеля из ETF

Если вы рассматриваете возможность сформировать портфель из ETF, то ознакомьтесь с несколькими простыми рекомендациями:

Шаг 1: Определите правильное распределение вложений.

Чтобы определить нужное распределение активов, примите во внимание цель формирования вашего портфеля (например, выход на пенсию или накопление денег для обучения ребенка), ваши ожидания в отношении доходности и риска, временной горизонт (чем дольше, тем больший риск вы можете принять), ваши потребности (если для вас важен доход, то в портфель нужно добавить ETF инструментов с фиксированным доходом и/или ETF акций с более высокими дивидендами), налоговые и юридические условия, ваши личные обстоятельства и то, как этот портфель в целом вписывается в инвестиционную стратегию. Если вы хорошо ориентируетесь в инвестиционном пространстве, вы можете справиться со всем этим самостоятельно. Если же нет, то стоит обратиться к компетентному финансовому консультанту.

Необходимо помнить, что более 90% доходности портфеля определяется именно грамотным распределением вложений, а не выбором ценных бумаг и таймингом. Не пытайтесь ловить моменты времени на рынке.

После того, как вы определили правильную схему распределения, вы готовы перейти к реализации своей стратегии.

Шаг 2: Реализуйте свою стратегию.

Прелесть ETF заключается в том, что вы можете выбрать ETF для каждого сектора или индекса, в который хотите вложиться. Проанализируйте доступные фонды и определите, какие из них лучше всего соответствуют вашим ориентирам в распределении вложений в портфеле.

Поскольку при покупке и продаже ETF и акций важна цена, размещение всех заказов на покупку в один день и по одной цене не является разумной стратегией. Для этих целей используются инструменты, которые позволяют покупать активы не выше определенной цены. К примеру, такой инструмент есть на платформе Investors Trust. Он позволяет назначить лимитный ордер на покупку актива по приемлемой цене до конкретно заданной даты.

Шаг 3: Мониторинг и оценка.

Не реже одного раза в год проверяйте эффективность своего портфеля. Для большинства инвесторов, в зависимости от их налоговых обстоятельств, идеальным временем для этого является начало или конец календарного года. Сравните результативность каждого ETF с его базовым индексом. Любая разница, называемая ошибкой отслеживания, должна быть низкой. Если это не так, вам может потребоваться заменить этот фонд на тот, который будет вкладывать больше средств в заявленное им направление.

Сбалансируйте веса ETF в своем портфеле, чтобы учесть любые дисбалансы, которые могут возникнуть из-за колебаний рынка. Не перекупайте. Для большинства портфелей рекомендуется один раз в квартал или один раз в год проводить ребалансировку. Также пусть вас не смущают колебания рынка. Оставайтесь верны своей изначальной схеме распределения вложений.

Оценивайте свой портфель из ETF в свете изменений ваших личных обстоятельств, но обязательно ориентируйтесь на долгосрочную перспективу. Выбранное распределение вложений будет меняться с течением времени по мере изменения ваших обстоятельств.

Создание портфеля целиком из ETF

Если ваша стратегия заключается в том, чтобы иметь портфель, состоящий исключительно из ETF, убедитесь, что в него включены несколько классов активов для создания диверсификации. Как пример, можно начинать, сосредоточив свое внимание на трех направлениях:

1. Секторные ETF, ориентированные на конкретные сферы, такие как финансы или здравоохранение. Выбирайте ETF из различных секторов, которые в целом между собой не связаны. Например, выбор ETF биотехнологий и ETF медицинского оборудования не будет реальной диверсификацией. Решение о том, какой сектор ETF включить, должно основываться на фундаментальных данных (оценка секторов), техническом анализе и экономических прогнозах.
2. Международные ETF, которые охватывают все регионы – от развивающихся до развитых рынков. Международные ETF могут отслеживать индекс, который инвестирует в одну страну, например, Китай, или целый регион, например, Латинскую Америку. Аналогично секторным ETF, выбор должен быть основан на фундаментальном и техническом анализе. Обязательно посмотрите на структуру вложений каждого ETF, что касается отдельных акций и распределения по секторам.
3. ETF сырьевых товаров являются важной частью портфеля инвестора. Все, от золота до хлопка и кукурузы, можно отслеживать с помощью ETF или их ближайших родственников – биржевых нот (ETN). Инвесторы, которые считают, что они достаточно хорошо разбираются в этой сфере, могут выбрать ETF, которые отслеживают отдельные сырьевые товары. Однако отдельные товары могут быть чрезвычайно волатильными, поэтому ETF с широким товарным перечнем могут лучше подходить для вашего уровня терпимости к риску.

Приведем в качестве примера портфель из ETF, который подходит для людей, желающих максимальной надежности, а также предпочитают умеренный риск. Данный портфель состоит исключительно из ETF.

Заключение
С течением времени рынки и отдельные акции будут переживать взлеты и падения, а портфель недорогих ETF должен смягчить волатильность и помочь вам в достижении ваших инвестиционных целей.

Источник.

♛ ВСЕ ВИДЫ ETF для вашего портфеля ч. 1

Всем привет) Сегодня пройдемся по разным классам etf с положительной бетой к рынку и поймем, чем они отличаются друг от друга. Разница может быть очень существенная, вне зависимости от того, что большинство etf будут иметь довольно высокую корреляцию к рынку. Сложные, производные etf в этой статье рассматриваться не будут, ровно как и альтернативные инвестиции, вроде различных etf на commodities. Только старые добрые индексы с плечом 1х. Шкала доходности на всех картинках логарифмическая и доходности total returns (цены бумаг + их выплаченные дивиденды). Всю альтернативную и производную хурму будем рассматривать в следующих статьях, т.к. слишком большой лонгрид получится. Поехали)

Если мне необходима информация по любому etf, я иду на etfdb.com, там можно найти такие показатели, как ликвидность и стоимость владения, кто выпускает etf, его дату создания, его структуру, размер дивидендов и.т.д. Очень полезный ресурс одним словом.

    Очень подробное описание каждого etf, в самых верхних меню удобно проводить сравнения показателей.

SPY, IVV, VOO — etf на индекс SP500, классическая классика, обладают той-же самой доходностью, что и sp500 + его дивиденды (total returns). Для нас они интересны только как некий бенчмарк, относительно которого можно измерять производительность нашего портфеля. VOO из них самый дешевый, всего 0,03% годовых плата за владение. Они нам не интересны, как инвесторам, ввиду того, что мы конечно же будем стремиться их побить, либо в показателях доходности, либо в показателях риск-доходности. 

       Сиплый, он и в африке сиплый, все одинаковое, только стоимость владения немного разная.

Если заговорили о риск/доходности к рынку, то в моей группе вк освещаются стратегии, которые очень сильно бьют рынок в метрике риск/доходность, результаты торговли на реальном счете прилагаются: https://vk.com/veryeasytrade

SPHB —  интересный экземпляр, в него входят самые волатильные бумаги из SP500, что выливается в более глубокие падения на коррекциях, но и в более сильный рост в благоприятные времена. Удобна эта etf тем, что позволяет брать как-бы «халявное» небольшое плечо на коррекциях, но я бы лучше взял для этой цели RSP — очень крутой etf о котором будет дальше. Занятен этот SPHB тем, что все-же не имеет какой-то премии за риск, согласно CAPM модели. Это особенно интересно в контексте следующего класса etf.

                                     SPHB

SPLV, USMV — индексы низкой волатильности это одна из самых крутых вещей на рынке etf, т.к. по теории CAPM Шилера, у них должна быть меньшая доходность, чем у SP500, но на практике этого не наблюдается. Подобные индексы имеют гораздо лучший риск реворд, чем у дефолтного SPY. Можно использовать в сочетании с SPHB, на рыночных «хаях» переключаемся в низкую волатильность, чтобы потерять меньше на потенциальной коррекции, а после коррекции, начинаем перекладываться в SPHB, чтобы забрать отрастание рынка с бесплатным плечом выраженном в большей волатильности бумаг. Хотите взять сиплый? Возьмите низковолатильный сиплый, это решение будет гораздо лучше. Так-же советую обратить внимание на XMLV — низковолатильный индекс средней капитализации, на длинной дистанции он может содержать больше премии, чем низковолатильный сиплый из за преимущества состава меньшей капитализации.

                                           USMV, обратите внимание на st.dev. и sharpe

QQQ — etf на индекс nasdaq, очень крутая штука, ввиду наличия в нем большого числа крупных софтверных и технологических компаний, у которых очень высокая маржа прибыли, по сравнению с традиционным бизнесом. Сие выливается в весьма высокое преимущество по доходности над рынком. Сейчас этот индекс довольно сильно перегрет и советую быть с ним осторожным (смотри дотком кризис 2000). После коррекций, по всей видимости, это одно из лучших индексных вложений.

                                           QQQ

VNQ, SCHH, IYR, XLRE — REIT etf, это такие фонды, которые инвестируют в недвижимость, коммерческую, строящуюся, ипотечную, короче их весьма много разновидностей. Как правило эти фонды имеют весьма высокий размер дивидендных выплат. Лично для меня, очень часто это неинтересный продукт ввиду того, что в них нет какой-то особенной премии против сипи, особенно с учетом его волатильности. Также цены на недвижимость очень сильно встроены в текущее состояние экономики и эти etf обладают очень сильной корреляцией к рынку в момент коррекций. Можно покупать подобное только на фоне очень сильного падения сектора недвижимости против сипи, как в 2008. Ну, или если сектор находится в просадке или отставании от сипи500, тоже можно брать, т.к. класс актива очень качественный. Я лично не очень люблю большие дивиденды, т.к. терпеть не могу налоги, а на дивиденды отдельный, дополнительный налог.

                                                    VNQ

XLP, VDC— моя любовь consumer staples. Шикарнейший класс компаний, которые производят товары широкого потребительского сектора, такие как всякие кроссовки, газировки, бытовую химию, все, что можно встретить на полке магазина. Отличаются тем, что продажи этих товаров в кризис практически не падают. В итоге мы имеем инструмент с рыночной доходностью, но рисками ниже рыночных. Просадка инструмента в 2008 против сипи и кэф шарпа, прекрасно иллюстрирует этот класс активов. Обожаю XLP, всегда помните об этом ETF.

                                         XLP, обратите внимание на st.dev. и sharpe

XLU, VPU— utilites, второй по красоте беты сектор после staples. Эти компании занимаются поставками электричества, водоснабжения, обслуживанием коммуникаций и прочими «фундаментальными» штуками, на которых люди в кризис не экономят. Вследствие эти коммунальные фирмы имеют очень ровный кэшфлоу даже в периоды нестабильности. Хотите застраховаться от кризиса? Возьмите XLP + XLU, это одно из лучших защитных вложений, которые я знаю.

                                      XLU — синий, XLP+XLU поровну — красный

XLF, VFH— financials, банки в основном. Терпеть не могу этот сектор, т.к. доходность бумаг очень сильно зависит от величины ставок в экономике. Если ставки высокие, то у банков оверприбыль и крутые вечеринки, если ставки в экономике низки, то маржа бизнеса минимальная и сектор чахнет. Для пассивного инвестора покупать такое — только дополнительно вносить шум в портфель, в общем рекомендую только в период высоких ставок, да и лучше вообще не связываться с ними.

                                                      XLF

XLK, VGT, IYW — технологический сектор, на удивление ничего супер интересного и сильно похожего на QQQ, данная etf интересна разве, что для покупки на донышке, против других секторов. Но зачем, если есть старый добрый QQQ?

                                     XLK — синий, QQQ — красный

RSP — равновзвешенный сипи, крутейшая штука. Обладает фундаментальным преимуществом доходности перед сиплым ввиду того, что в обычном сиплом вес компании в индексе определяется её капитализацией, а в RSP тот же состав, но всех бумаг поровну. По этому в равновзвешенном RSP заложена повышенная премия от меньшей капитализации и он аутперфомит обычный сипи, примерно на 1% годовых. Где-то давно, сейчас уже не могу вспомнить в какой статье, видел как америкосы сделали репликацию равновзвешенного сипи500 с средины 20 века и там сохранялся этот перфоманс в более чем 1%. Согласитесь, что это неплохая прибавка просто за то, что мы взяли другой тикер)

                                                   RSP

IJH, MDY — etf на индекс средней капитализации mid-cap400. То же самое, что и с RSP в примере выше, только еще с более сильным перекосом в сторону премии за капитализацию ~+1.5% годовой доходности. Лично я, в свой портфель, беру именно мидкапы. Подробнее про эффект меньшей капитализации я писал в этой статье, где разобрал работоспособность и эффективность премии меньшей капитализации через отчеты msci на всех рынках: https://smart-lab.ru/blog/546256.php

                                                   IJH

IJR, SLY— etf на индекс малой капитализации small-cap600. Тут тоже есть некоторая премия к сипи немножко сверх mid-cap, но не сильно (максимум +0,5%). Но тем не менее свои ~+2% сверх сипи на длительной дистанции, низкая капитализация позволяет забрать.

                                           IJR — синий, IJH — красный

EEM, VWO— emerging markets или развивающиеся рынки. Отстой полнейший, никому и ни в коем случае не рекомендую связываться с этими etf, ввиду того, что их состав это бумаги с рынков стран, таких как Россия, Китай, Бразилия, Индия и.т.д. А знаете, что больше всего любят делать в развивающихся странах с развивающейся системой правосудия в крупных компаниях, которые попадают в состав etf индексов? Больше всего любят, это воровать, пилить, кидать на деньги акционеров, делать подставные тендеры и выдавать всякие мутные кредиты подставным офшорным организациям, которые потом естественно не возвращаются. Классическая экономическая теория гласит, что развивающиеся рынки должны обгонять развитые, т.к. все, что им надо сделать, это всего лишь скопировать идеи у рынков развитых. Но на практике, единственное, что растет от премии развивающихся рынков, это цены на лондонскую недвижимость, а так-же лица у топменеджеров и чиновников. В кризис же, эти рынки валятся еще сильнее, чем развитые. Никому не советую данный класс etf, обходите пожалуйста стороной.

                EEM — синий, VWO — красный, обратите внимание на st.dev. и sharpe

А вот, что я реально советую, так это ознакомиться с нашим сообществом вк, в нем мы торгуем очень крутые штуки, которые бьют доходность сипи в 3-4 раза, наподобие того, что на скрине ниже. Я серьезно ни дня не пожалел, что начал торговать в институциональном стиле. Лучшие трейды, что я видел за 11 лет торговли. Абсолютно все трейдеры, кто с нами, начинают вынимать деньги с рынка уже в первые месяцы торговли.

                          Примерно подобные эквити торгуем в группе

Ссылка на статью, где подробно разбирается структура данного эквити: https://vk.com/@veryeasytrade-na-skolko-plavnogo-ekviti-mozhno-dobitsya

Так-же, ко всем etf с приставкой growth, value, momentum, стоит относиться максимально осторожно. Я протестировал большое количество таких etf фондов и не заметил какого-то устойчивого преимущества в каждом типе таких etf. Иными словами мы можем взять 3 моментум etf и получить картину, когда 1 фонд обходит сипи по доходности, а два других нет. И вот тут встает вопрос: нам надо брать тот etf, который обходит всех остальных, т.к. у него более качественная модель или наоборот покупать те etf, что отстают от сипи, потому как опережающий вырос случайно и начнет замедляться, а отстающие наоборот начнут отыгрывать расстояние? Вот и мне не совсем понятно, особенно в разрезе того, что на многие etf истории всего на 10 лет и даже меньше. Вывод — работайте с классическими «core» etf, в них хотя бы понятно откуда деньги, лично я так и поступаю.

В этой статье 100% упущен какой-нибудь интересный инструмент из категории индексов, а вы наверняка тоже знаете что-нибудь крутое. Напишите пожалуйста в комментариях интересные etf, которые вы знаете, обсудим.

В следующих частях поговорим об альтернативных etf, имеющих слабую бету к рынку и синтетических levereged etf. Так-же построим что-нибудь боевое, и в очередной раз сделаем то, что мы так любим, побьем сипи500.

Если Вам понравилась статья, то нажмите пожалуйста «хорошо» и добавьте в закладки «сохр», чтобы её не потерять. Всем хорошего дня и удачной торговли)

Инвестиции etf что это, пример портфеля фондов

Инвестиционный портфель — это набор активов, которыми владеет инвестор. Активы могут быть представлены в разных формах, например, в виде квартиры, вклада, ценных бумаг на брокерском счёте и т.д. Портфель можно сформировать хаотично, по принципу «нравится — не нравится» (худший из возможных вариантов), а можно грамотно составить портфель, который будет вести к реализации вашей финансовой цели.

Формирование портфеля разумный инвестор начинает с выбора стратегии и определения своей финансовой цели: сколько он хочет заработать, для чего и через какой период времени. Сейчас среди зарубежных независимых финансовых консультантов лучшей практикой является составление портфеля из биржевых инвестиционных фондов (ETF). Причина в том, что можно легко сформировать диверсифицированный портфель, основанный на распределении активов из ETF с низкими комиссиями, тем самым максимально учтя интересы клиента. Сегодня расскажем, как составить такой портфель из ETF.

Ключ к диверсифицированным портфелям

Простота — ключевой аспект качественного инвестирования. Портфель из биржевых фондов ETF — для тех, кто не готов тратить уйму времени на установку специальных программ, изучение фондового рынка и отслеживание новостей.

Приведем пример:
все мы знаем, какие ингредиенты входят в салат оливье — рецепт приготовления прозрачен до простоты. Ингредиенты необходимо добавить в определённых пропорциях, чтобы салат получился вкусным. Так вот, чтобы вам было «вкусно», в инвестиционный портфель, как и в салат, необходимо добавить все нужные ингредиенты: акции, облигации, инструменты денежного рынка, драгметаллы. В чем ещё секрет салата оливье? Нельзя просто положить кусок колбасы или мяса, закинуть клубни картофеля и набросать сверху соленых огурцов с горошком при приготовлении. Вы шинкуете все составляющие салата на мелкие кусочки. Каждая акция ETF — это такие же мелконашинкованные кусочки. В нее входят акции десятков, сотен или тысяч компаний. Стоит помнить, что портфель, в отличие от салата, должен быть индивидуальным.

Диверсификация в портфеле ETF — двойная. Покупая акцию ETF, вы покупаете корзину из множества ценных бумаг крупнейших компаний страны или отрасли. Если вы собираете портфель из акций ETF на разные страны и классы активов, то получаете ещё бо́льшую диверсификацию всего портфеля.

Три обязательных элемента в портфеле ETF

Чтобы обеспечить должную диверсификацию, в портфель ETF необходимо включить три элемента:

1. Разные классы активов.
   Узкоспециализированные ETF на акции компаний по производству дронов или по разработке солнечной энергии вряд ли станут удачным выбором для диверсифицированного портфеля. Модные ETF — слишком нишевый продукт, который не отражает экономическую ситуацию в стране или отрасли, поэтому бесполезен для портфеля. Диверсификацию обеспечивают различные классы активов: ETF акций, облигаций, денежного рынка, драгметаллов.
2. Развитые и развивающиеся рынки.
   С помощью биржевых фондов вы можете вложить в развитые экономики — США, Германию, Японию — и в развивающиеся экономики — Китай, Россию. Добавляя в портфель акции биржевых фондов на развивающиеся рынки (emerging markets), вы получаете дополнительную диверсификацию, ведь эти рынки меньше коррелируют с рынком акций США или Германии.
3. Небольшую долю сырьевого актива (например, золота).
   ETF золота выступает защитным активом и компенсирует потери при резких рыночных шоках и кризисах на рынке акций. Рекомендуемый размер «золотого» ETF не должен превышать 5-15% от общего состава портфеля. Следующим шагом будет непосредственно создание сбалансированного портфеля: в каких пропорциях необходимо добавить в него те или иные акции ETF?

Сбалансированный портфель: не избавляйтесь от «лузеров»

Портфели из ETF следует составлять на основе финансовой цели и срока инвестирования, а также возраста инвестора и его отношения к риску. Однако на практике у многих инвесторов бывают предвзятые оценки. Они стремятся покупать акции, которые длительное время показывают положительную доходность, и стараются вовсе отказаться от «лузеров». Они изучают отдельные позиции в хорошо диверсифицированном портфеле и пытаются избавиться от активов, показатели по которым идут вниз. Однако частые изменения в выборе активов снижают эффективность инвестирования.

В итоге до самостоятельного выбора качественного портфеля доходят единицы, сумевшие разобраться в принципах создания инвестиционного плана. Остальным сможет помочь робо-эдвайзер — современный робот-советник, который подбирает портфели из ETF. Во всем мире уже более $ 200 млрд. находится под управлением роботизированных сервисов (данные на январь 2018 г.) и доверие к ним растёт как в США и Европе, так и в России. Такие сервисы видят, когда соотношение активов в портфеле отклоняется от изначально заданного, и сами делают перебалансировку портфеля.

Сегодня в мире существует более 5300 биржевых фондов (данные на декабрь 2017 г.), в России — 12 ETF на акции развитых и развивающихся стран, еврооблигации и гособлигации, денежный рынок и золото. Давайте остановимся на последних. Во-первых, потому что они торгуются на Московской бирже и легко доступны для российского инвестора. Во-вторых, потому что они покрывают все основные классы активов, и их достаточно, чтобы собрать полноценный портфель ETF.

Пример портфеля ETF

Приведем пример сбалансированного портфеля из ETF, торгуемых на Московской бирже. Мужчина 35 лет работает руководителем департамента IT в крупной компании. Через 25 лет он планирует выход на пенсию, но на поддержку государства не надеется — население страны стареет, пенсионный возраст увеличивается, да и новая система с баллами ему не по душе. Он решил инвестировать в портфель биржевых фондов ETF, чтобы попробовать накопить на достойную пенсию самостоятельно.

Поскольку у нашего вымышленного инвестора длительный период инвестирования с горизонтом 25 лет, ему нужен диверсифицированный портфель активов с упором на акции. Это так называемый агрессивный долгосрочный портфель с высоким уровнем риска. В портфеле преобладают ETF акций развитых и развивающихся стран (до 90%), их волатильность может потенциально принести высокую прибыль инвестору. Доли облигаций и золота составляют по 5% — для того, чтобы диверсифицировать (разнообразить) портфель по классам активов.

В основу долгосрочного портфеля неразумно было бы класть большую долю облигаций, так как доход от вложений в облигации с учетом инфляции будет невысок. Они служат буфером в портфеле инвестора. На длинных периодах инвестирования (от 20-25 лет) облигации проигрывают акциям как по соотношению риска и доходности, так и просто являются более рискованными.

Вместо вывода

1. Портфель из ETF может собрать любой инвестор без вложения астрономически больших сумм, которые ему потребуются для того, чтобы собрать самостоятельно сбалансированный диверсифицированный портфель из отдельных ценных бумаг.
2. Широкая диверсификация по странам и классам активов, низкие издержки для инвестора, полная прозрачность и легкость доступа к инструментам ETF (по крайней мере, 12 биржевым фондам, которые торгуются на Московской бирже) — это те преимущества, по которым портфель ETF выгодно отличается от покупки отдельных акций.
3. Диверсификация снижает волатильность всего портфеля ETF, и отдельные активы в нем меньше оказывают влияние на весь портфель в кризисные периоды на рынке.
4. Когда финансовая цель определена, и портфель из ETF сформирован, главное правило, которого должен придерживаться инвестор, — ничего не делать (не менять плана инвестирования и состав активов в портфеле).

Как учитывать риск ETF в инвестиционном портфеле? — вопросы от читателей Т—Ж

Сейчас много пишут о диверсификации портфеля по принципу «акции и облигации». С этим все более-менее ясно. Но как правильно учитывать ETF?

Если это, скажем, фонд российских акций, то надо относить его к рисковой части портфеля, где лежат акции непосредственно компаний? Или долю ETF (даже на акции), которые априори менее рисковый актив, чем акции сами по себе, нужно учитывать как-то по-другому?

Александр

Краткий ответ на ваш вопрос звучит так: фонд — это набор активов, так что ETF надо учитывать в портфеле согласно тому, что входит в его состав. Фонд акций следует учитывать как акции, фонд облигаций — как облигации и т. д. Паевых фондов это тоже касается.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Чтобы было понятнее, почему так, надо разобраться с риском и тем, как его могут снизить инвестиции через ETF. Нагляднее всего сделать это на примере акций. О них и поговорим.

Как выглядит риск на примере акций

Акция — это доля в компании. Цена акций зависит от того, как у компании идут дела. Она развивается, наращивает прибыль, у нее все больше активов и хорошие перспективы — акции растут. У компании появились или ожидаются проблемы — акции дешевеют.

Что делать? 22.06.18

Почему акции растут и падают

Будущую прибыль компании предсказать сложно. Она может нести убытки, а при ее банкротстве акционеры получат средства в последнюю очередь — после кредиторов, если что-то останется. Из-за этого акции — рискованное вложение.

Цена акций сильно колеблется, а предугадывать доходность очень тяжело. С другой стороны, доходность может быть очень высокой. В долгосрочной перспективе инвестиции в рынок акций, скорее всего, дадут доходность выше, чем в облигации, золото и т. д. Это премия за риск.

Инвестировать в акции отдельных компаний опасно: если дела у них пойдут плохо, ваш портфель сильно пострадает. Чем сильнее концентрирован капитал, тем выше риск потерять деньги, если что-то пойдет не так.

Как измерить риск инвестиций

От риска отдельных акций — так называемого несистематического риска — можно защититься с помощью диверсификации, то есть инвестировать в разные компании из разных отраслей и стран. Так портфель будет меньше зависеть от проблем отдельных компаний или секторов экономики.

ETF и биржевые ПИФы — это удобный способ вложить деньги сразу в большой набор акций. Например, в фонде FXUS содержатся акции около 600 крупных и средних американских компаний. Самая большая доля, примерно 4,5% активов фонда, — у Apple. Использовать FXUS менее рискованно, чем купить акции нескольких отдельных компаний США.

Что делать? 20.02.19

Стоит ли вкладывать в фонд FXUS?

Однако есть риск рынка акций в целом — так называемый систематический риск. Рынок может упасть целиком, и диверсификация между всеми его акциями не устраняет этот риск. Например, в конце 2018 года американский рынок акций упал почти на 20% за три месяца, а в кризис 2008—2009 годов все основные рынки акций упали на десятки процентов. Фонды акций дешевели вместе с рынком акций.

Получается, что фонды акций — это менее рискованно, чем отдельные акции. Но акции — все равно риск, даже если это хорошо диверсифицированный их набор в виде ETF или паевого фонда.

Чтобы портфель не зависел полностью от рынка акций, в него стоит включить и другие виды активов. Например, облигации, или денежные средства и их эквиваленты, или недвижимость с золотом, или все вместе. ETF и тут могут пригодиться, потому что существуют фонды облигаций, недвижимости и т. д.

Эта статья могла быть у вас в почте

Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Как учитывать ETF

ETF — это набор активов, сформированный по какому-то принципу. Фонды надо учитывать в портфеле в соответствии с тем, какие активы в них содержатся. Например, фонд российских акций RUSE правильно учитывать как акции, а фонд российских корпоративных еврооблигаций FXRU — как облигации.

Бывает так, что в фонде содержатся разные виды активов. Например, TRUR на 25% состоит из акций российских компаний, на 25% — из краткосрочных облигаций, на 25% — из долгосрочных облигаций и на 25% — из золота. Подобные фонды надо учитывать в портфеле согласно долям активов внутри них.

Много яиц, много корзин. Как работают биржевые фонды

Виды активов можно поделить на подвиды. Например, акции делятся на акции развитых и развивающихся стран. Еще их можно поделить на акции крупных, средних и малых компаний или использовать иные критерии.

Теперь посмотрим, какие активы входят в портфель, собранный из отдельных акций, облигаций и фондов. Предупреждаю, что портфель условный, приведен для примера и не должен считаться инвестиционной рекомендацией:

Этот портфель на 65% состоит из акций, на 30% — из облигаций и на 5% — из золота. Если точнее, то 55% — это акции крупных компаний из развитых стран, 10% — акции крупных российских компаний, 20% — российские государственные облигации, 10% — российские корпоративные облигации, 5% — золото.

Кратко

ETF — это не отдельный вид активов, а готовый набор акций, облигаций или чего-то еще. Фонды снижают риск инвестиций благодаря диверсификации, но не устраняют его полностью.

Учитывать фонды в портфеле надо исходя из того, что входит в состав этих ETF или паевых фондов. Фонд акций — это акции, фонд облигаций — это облигации и т. д.

Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Куда инвестировать: ETF портфель

До этого мы рассказывали про портфели, которые преимущественно состоят из акций. Сегодня расскажем про ETF.

Для новичков: ETF — фонд, который торгуется на бирже (фактически готовый диверсифицированный портфель).

Чем удобны ETF

• В одну ETF как в готовый портфель входят десятки компаний.
• Они стоят дешевле, чем акции, которые туда входят. Иногда даже дешевле, чем акция одной компании из списка. Например, можно купить ETF за $200-300, куда входят акции Amazon или Google, которые стоят от $1000 за акцию.
• ETF позволяют инвестировать в узкоспециальные отрасли (солнечная энергия, роботы, беспилотные автомобили и другие).
• ETF позволяют инвестировать в компании отдельных стран (Германия, Бельгия, Бразилия и другие)
• В составе некоторых ETF есть компании, доступ к которым непросто получить обычному инвестору. Например, те, что торгуются в Китае, Японии, Европе.

В какие ETF стоит инвестировать

Из 100 ETF, которые есть на нашей платформе, мы собрали портфель из 9 универсальных фондов, куда советуем инвестировать.

Spdr S&P 500 (SPY) — самый крупный и торгуемый ETF в мире. Он включает в себя акции 500 крупнейших компаний США. Подходит для долгосрочных инвестиций.

Купить на unitedtraders.com

Индекс Nasdaq (QQQ) — самый популярный фонд для инвестирования в крупнейшие технологические компании США. 10 компаний составляют 54% этого портфеля: Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Google, Intel, PepsiCo, Cisco, Netflix.

Купить на unitedtraders.com

Тройной индекс Nasdaq (TQQQ) дублирует индекс технологических компаний Nasdaq с помощью деривативных инструментов и заемных средств, что позволяет увеличить доходность в 3 раза. Например, если Nasdaq вырос в цене на 1%, то TQQQ вырастет на 3% за один торговый день. То же самое работает в другую сторону: если Nasdaq упадет в цене на 1%, TQQQ упадет на 3%. Этот ETF подходит рискованным инвесторам, потому что колебания внутри дня могут достигать более 10%.

Купить на unitedtraders.com

Vaneck Video Gaming Esports (ESPO) — портфель из гейминговых компаний, чья продукция особенно востребована в карантин. В него входят Tencent, NVIDIA, Activision Blizzard, Electronic Arts, AMD, Nintendo, NetEase, Ubisoft, Nexon и другие.

Купить на unitedtraders.com

Ishares Expanded Tech-Software (IGV) — портфель разработчиков программного обеспечения. В него входят Microsoft, Oracle, Salesforce, Adobe, Inuit, Activision Blizzard, ServiceNow, Autodesk, Electronic Arts, Workday.

Купить на unitedtraders.com

First Trust Dj Internet Ind (FDN) — портфель компаний, которые получают как минимум половину своих доходов через Интернет. В него входят Amazon, Facebook, Netflix, Cisco, Salesforce, PayPal, Google, Verisign, Veeva Systems, eBay, Twitter и другие.

Купить на unitedtraders.com

Vaneck Semiconductor (SMH) — портфель из 25 крупнейших производителей полупроводников в США. Они делают чипы и микросхемы для компьютеров и смартфонов. В портфель входят такие компании, как Taiwan Semiconductor Manufacturing, Intel, NVIDIA, Broadcom, Texas Instruments, ASML, Qualcomm, Micron, AMD, Analog Devices.

Купить на unitedtraders.com

Invesco Solar (TAN) — солнечная энергетика. За последние несколько лет технологические улучшения в этой отрасли постепенно снижают стоимость электроэнергии. Этот ETF был самым доходным в 2019 году (+57%). В него входят First Solar, Solaredge Technologies, Xinyi Solar Holdings, Enphase Solar, Encavis и другие.

Купить на unitedtraders.com

Ishares Msci Switzerland (EWL) — ETF с акциями швейцарских компаний. Швейцария считает эталоном стабильности в Европе. У страны есть своя валюта, что позволяет быть независимой в монетарной политике. Также в Швейцарии находятся штаб-квартиры известных компаний из сфер здравоохранения и потребительских товаров. В портфель входят такие компании, как Nestle, Roche, Novartis, Zurich Insurance Group, UBS Group, Lonza Group, ABB, Credit Suisse и другие.

Купить на unitedtraders.com

Сколько стоит такой портфель

Если покупать по одной акции каждой ETF, то такой портфель сейчас обойдется примерно в $1100. В феврале он стоил почти $1350.

Вы можете собрать такой портфель на unitedtraders.com.

Как найти нужную ETF на платформе

Список из всех 100 ETF можно найти в разделе «Лучшие идеи» — «Акции и ETF» — фильтр «Тип: ETF».

Но удобнее искать не по названию, а по тикеру. В разделе «Лучшие идеи» выберите «Акции и ETF», у вас откроется панель с фильтрами. Вам нужен самый первый — поиск. Вводите тикер и получаете нужный ETF.

Купить ETF можно так же, как и акции: зарегистрироваться, перевести деньги на инвестиционный счет с помощью банковского перевода или карты и подать заявку во время работы биржи (16:30 до 22:50 по Москве).

Акции SPDR S&P 500 ETF TRUST

• Капитализация
  265.8 млрд $
• Изменение за год
  17.57 %

ETF портфель. Interactive Brokers

Некоторые мне говорят, почему ты инвестируешь в ETF?

-Все очень просто. Этот инструмент удобен. Удобен мне.

Но он удобен для портфелей от 100 000 долларов и более.

Для портфелей меньше тоже можно.

Но там есть месячная комиссия за неактивность в 20 долл.

А это не всем клиентам нравится..

ETF – это инструмент позволяющий инвестировать долгосрочно.

Он снижает общий риск и увеличивает диверсификацию портфеля.

СамихETF  более 2000 штук.

Почему выгодно?

Рассмотрим пример.

Мы можем купить ETF на индекс s&p 500, и стоит он до 1000 долл за лот.

А вот если бы я делал также на акциях, то нужно всю корзину акций 500 шт купить в портфель.

Я думаю, в среднем, даже если мы возьмем по 1 лоту каждую. Это около 2 млн долл.

Согласитесь, не очень выгодно и удобно.

Совсем другое дело ЕТF на этот индекс, сумму можно разместить любую, удобство покупки, продажи. И  высокая ликвидность.

Такую же точку зрения разделяют и инвестор Уоррен Баффетт.

Он пополнил свой портфель и ETF инструментами.

Более подробно, описал Биотехнолог:

Баффет покупает етфы

https://smart-lab.ru/blog/614537.php

Для справки:

Уоррен Баффетт — американский предприниматель, один из крупнейших и наиболее известных в мире инвесторов, состояние которого на сентябрь 2018 года оценивалось в 108,4 млрд долларов, а на 12 февраля 2019 года — в 84,9 млрд долларов, что делало его четвертым самым богатым человеком в мире.

В РФ список доступных фондов ETF очень мал, около 20 на всю Россию.

Но я работаю через брокера США Interactive Brokers.

И как я уже говорил, они дают выход на более 100 рынков по всему миру.

И доступно более 2000 ETF.

Если Вы не слышали про ЕТF, то рекомендую ознакомится с прошлыми записями. Там более подробно про них.

К примеру:

США. ETF-фонды

https://smart-lab.ru/blog/605103.php

 И другими моими записями в блоге.

Основное преимущество, это диверсификация. В основном, клиенты чаще обращаются по вопросам создания именно долгосрочных ETF портфелей.   Низкий риск, высокая диверсификация.

И главное, время сейчас нужное для входа… Очень выгодно покупать портфель долгосрочно.

Основная идея — зачем искать иголку в стоге сена, если можно купить все сено. Джон Богл (создатель одного из первых индексных фондов Vanguard)

Важно  всегда помнить:

ETF — это возможность заработать для тех, кто хочет инвестировать по принципу «купил и забыл». Таких инвесторов еще называют пассивными.

На Wall Street — много инструментов и возможностей.

Сама биржа в США (NYSE) существует аж

с 17 мая 1792 года.
То есть несколько веков.

———————————————-

Для Вас, есть группа ВК 
Инвестиции и спекуляции на рынке США

через брокера: 
Interactive Brokers

(всё о Interactive Brokers — от и до)

Вступайте 
https://vk.com/ibkrrus

Эффективны ли готовые ETF-портфели?

На американском рынке такой выбор ETF, что составить портфель можно на любой капитал и под любые цели. Но при желании (или его отсутствии?) вы можете этого не делать, а купить уже готовый портфель через тот же ETF. Такие фонды, как и модели портфелей, делятся по уровню риска на агрессивные, умеренные и консервативные.

Ниже набор ETF-портфелей от компании iShares с распределением по классам активов.

• Aggressive Allocation ETF (AOA) — 20% бондов, 80% акций (агрессивный портфель).
• Moderate Allocation ETF (AOM) — 60% бондов, 40% акций (умеренный портфель).
• Growth Allocation ETF (AOR) — 60% бондов, 40% акций (умеренный портфель роста).
• Conservative Allocation ETF (AOK) — 70% бондов, 30% акций (консервативный портфель).

Как и все ETFы, данные фонды управляются компанией, выпустившей фонд. А значит, купив один из перечисленных портфелей, вам не придется им управлять. За вас это сделает iShares, за что возьмет 0,25% комиссии в год. Звучит не плохо, но насколько эффективны такие портфели? Для ответа на этот вопрос давайте их протестируем.

Тестируем ETF-портфели от iShares

Портфели iShares появились в ноябре 2008 года, на закате финансового кризиса. В 2009 году на рынке акций начался разворот. Это должно было дать агрессивному ETF-портфелю (AOA) бонус на старте. Давайте сравним его динамику и других портфельных фондов iShares с традиционным бенчмарком S&P 500 и посмотрим, что бы мы получили. Тестировать будем с начала 2009 года по текущий момент (17 августа 2018 года).

В таблице выше приведена доходность ETF-портфелей и их максимальная просадка за период. Как видно, агрессивный портфель (АОА) имел схожий уровень просадки с S&P 500 (17,6% против 18,1%), но при значительно меньшей (!) доходности (166,7% против 282%). То есть, держа такой портфель, мы бы приняли на себя рыночный риск, а компенсацию за него не получили. Какая несправедливость.

Для сравнения: собранный из SPY и AGG портфель с идентичным уровнем риска (80% акций, 20% акций) дал бы нам 213,9% возврата при 15,2% просадке. Как говорится, почувствуйте разницу. С консервативным портфелем (АОК) дела обстоят не лучше. Мы снова проигрываем аналогичному по риску портфелю из SPY и AGG (30% акций и 70% облигаций): 59,9% против 86,2% доходности при чуть большей просадке последнего.

Ссылка по теме: Как узнать, из чего состоит фонд ETF?

Почему так произошло? Потому что портфели iShares собраны по стандартной модели, предполагающей распределение активов по странам. Если вы посмотрите, из чего они состоят, то увидите вложения в акции развитой Европы и развивающихся стран. А в последние годы эти рынки значительно отставали от США (см. график ниже).

На графике приведена сравнительная динамика за рассматриваемый нами период биржевых фондов на акции США (SPY), Европы (VGK), развивающихся рынков (EEM), а также на облигации США (AGG) и зарубежья (BNDX). Начиная с 2012 года, американский рынок ушел в отрыв от своих зарубежных коллег. Отсюда и отставание стандартных портфелей со страновой диверсификацией.

И как показывают тесты других портфелей, диверсификация работает все хуже. Вероятно, дело в глобализации и концентрации в США лидеров технологий. (А какие причины видите вы? Напишите в комментариях ниже.) Но не зависимо от причины возникает вопрос: как адаптировать портфель к новой реальности и получить от него максимум пользы? Напишу на эту тему отдельный пост, следите за обновлениями Telegram и блога.

Тест-драйв для портфеля

Если у вас уже есть портфель, то мы можем устроить ему тест-драйв. После проведенных тестов вы увидите: 1) как ваш портфель работал в прошлом; 2) при какой структуре он работал бы лучше; 3) при какой стратегии управления он бы дал наибольший возврат и имел наименьший риск. В результате мы с вами сможем определить, как оптимизировать ваш портфель и что в нем можно улучшить. Запрос присылайте мне на email: [email protected].

Хотите получать мои комментарии по рынку и акциям США? Подписывайтесь на мой канал в Телеграмм @Mindspace_ru и обновления блога.  

Оксана Гафаити, 

автор MindSpace.ru, инвестор и трейдер. 

Лучшие 46 ETF с диверсифицированным портфелем

Это список всех торгуемых в США ETF, которые в настоящее время включены в категорию «Диверсифицированный портфель ETFdb.com» сотрудниками базы данных ETF. Каждый ETF помещается в одну «наиболее подходящую» категорию ETFdb.com; если вы хотите просмотреть ETF с более гибкими критериями отбора, посетите нашу программу проверки. Чтобы увидеть дополнительную информацию об ETF с диверсифицированным портфелем, щелкните одну из вкладок выше.

* Активы в тысячах долларов США. Активы и средний объем на 2020-08-14 16:21:04 -0400

В следующей таблице показаны отсортированные исторические данные о доходности для всех ETF, которые в настоящее время включены в ETFdb диверсифицированного портфеля.com Категория. Чтобы получить информацию о дивидендах, расходах или технических показателях, щелкните одну из вкладок выше.

В таблице ниже представлены данные о потоках средств для всех ETF диверсифицированного портфеля, котирующихся в США. Общий поток средств — это приток капитала в ETF за вычетом оттока капитала из ETF за определенный период времени.

Движение средств в миллионах долларов США.

В следующей таблице показаны коэффициенты расходов и информация о торговле без комиссии для всех ETF, которые в настоящее время включены в ETFdb диверсифицированного портфеля.com Категория.

В следующей таблице приведены оценки ESG и другая описательная информация для всех ETF диверсифицированного портфеля, перечисленных на биржах США, которые в настоящее время отслеживаются базой данных ETF. Легко просматривайте и оценивайте ETF, посетив наш раздел тем ESG Investing, и найдите ETF, которые соответствуют различным темам окружающей среды, социальной сферы, управления и морали.

В следующей таблице содержится сортируемая информация о дивидендах по всем ETF в категории «Диверсифицированный портфель» ETFdb.com, включая доходность, дату выплаты дивидендов и бета-версию.

Следующая таблица включает основную информацию о владениях для каждого ETF в диверсифицированном портфеле, включая количество холдингов и процент активов, включенных в первую десятку холдингов. Чтобы увидеть более подробную информацию о владении любым ETF, щелкните ссылку в правом столбце.

В следующей таблице показаны отсортированные налоговые данные для всех ETF, которые в настоящее время включены в категорию «Диверсифицированный портфель» ETFdb.com. Чтобы просмотреть информацию о дивидендах, расходах или технических характеристиках, щелкните одну из вкладок выше.

Следующая таблица содержит сортируемые технические индикаторы для всех ETF в категории «Диверсифицированный портфель» ETFdb.com. Для получения более подробных технических показателей по любому из этих ETF щелкните ссылку «Просмотр» в правом столбце.

В следующей таблице содержатся ссылки на подробный анализ каждого ETF в Диверсифицированном портфеле. Чтобы просмотреть фонды, официальные информационные бюллетени или домашнюю страницу ETF, щелкните по ссылкам ниже.

В следующей таблице приведены рейтинги ETFdb для всех ETF в Диверсифицированном портфеле.Рейтинги ETFdb — это прозрачные количественные оценки, предназначенные для оценки относительных достоинств потенциальных инвестиций. ETF ранжируются по шести показателям, а также по общему рейтингу. Некоторые показатели доступны только членам ETFdb Pro; подпишитесь на бесплатную 14-дневную пробную версию для полного доступа

,

портфелей ETF стало проще | justETF

Официальное уведомление

Содержание этого веб-сайта предназначено только для пользователей, которым можно назначить
группе пользователей, описанных ниже и принимающих перечисленные условия
ниже. Важно, чтобы вы прочитали следующие юридические примечания и условия
а также общие юридические термины
(доступно только на немецком языке) и наши правила конфиденциальности данных
(доступно только на немецком языке) внимательно.

И.Ограничение группы пользователей

1. Общие

Информация о продуктах, перечисленных на этом веб-сайте, предназначена исключительно для
у пользователей, для которых нет юридических ограничений на покупку таких товаров.

2. Ограничение по национальности и членство в другой юридической группе

Информация на этом веб-сайте не предназначена для людей из стран, в которых
публикация и доступ к этим данным не разрешены в результате их
национальность, место жительства или другие юридические причины (e.грамм. по причинам
надзорное право, особенно торговое). Информация просто предназначена для людей
из указанных стран регистрации.

Важная информация для граждан США:

Этот веб-сайт не предназначен для граждан США. Гражданам США запрещено
доступ к данным на этом веб-сайте. Ни один из продуктов, перечисленных в этом Интернете
сайт доступен для граждан США. Любые описанные услуги не предназначены для граждан США.

«граждан США»:

• Граждане США (независимо от места жительства),
• Граждане других стран с текущим местом жительства в Соединенных Штатах Америки,
• Будущие или существующие компании и организации, организованные в соответствии с законодательством
  правила федерального штата, территории или собственности Соединенных Штатов Америки
• Активы и трасты, подпадающие под действие законодательства Соединенных Штатов Америки.

Также делается ссылка на определение Положения S в Законе США о ценных бумагах 1933 года.

Внимание:

Данные или материалы на этом веб-сайте не предназначены и не предназначены для жителей США. Количество жителей США:

• Резиденты США
• жителей других стран, временно находящихся в США
• любое партнерство, корпорация или юридическое лицо, организованное или существующее в рамках
  законы Соединенных Штатов Америки или любого штата, территории или владения,
• любое имущество или траст, на которое распространяется налоговое законодательство США

Для получения дополнительной информации см. Определение Положения S U.S. Закон о ценных бумагах 1933 года.

Данные или материалы на этом веб-сайте не являются предложением о предоставлении или приглашением
любого предложения о покупке или продаже продуктов или услуг в Соединенных Штатах Америки.
Ни один гражданин США не может приобретать какие-либо продукты или услуги, описанные на этом веб-сайте.

II. Специальная информация для частных лиц

1. Возможность инвестирования в фонд

Информация о продукте, представленная на веб-сайте, может относиться к продуктам, которые
может не подходить для вас как потенциального инвестора и поэтому может быть неподходящим.По этой причине вам следует получить подробную консультацию, прежде чем принимать решение об инвестировании.
Ни при каких обстоятельствах вы не должны принимать инвестиционное решение на основе
информация предоставлена ​​здесь.

2. Определение институционального / профессионального инвестора и частного инвестора как пользователей

«Институциональные инвесторы» — это такие пользователи веб-сайта, которые
классифицируются как профессиональные клиенты согласно Закону о торговле ценными бумагами Германии
(WpHG).Таким образом, можно предположить, что у вас достаточно опыта, знаний
и специальные знания в отношении инвестирования в финансовые инструменты
и может надлежащим образом оценить связанные риски. Такие профессиональные клиенты
согласно определению Закона о торговле ценными бумагами Германии (WpHG), следовательно,

1. Компании, составляющие

• Компании по обслуживанию ценных бумаг,
• Другие уполномоченные или контролируемые финансовые учреждения,
• Страховые компании,
• Организации совместного инвестирования и их управляющие компании,
• Пенсионные фонды и их управляющие компании,
• Компании, торгующие деривативами,
• Торговцы фондового рынка и торговцы производными финансовыми инструментами,
• Прочие институциональные инвесторы, основная деятельность которых не учитывается указанными выше лицами.

Подлежит разрешению или контролю внутри страны или за границей для работы на финансовых рынках;

2. Компании, которые не подлежат разрешению или надзору,
превышают по крайней мере две из следующих трех характеристик:

• 20000000 евро всего баланса
• € 40,000,000 оборот,
• € 2000000 собственных средств;

3. Национальные и региональные органы власти и управления государственного долга;

4.Центральные банки, международные и межгосударственные организации, такие как
Всемирный банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк,
Европейский инвестиционный банк и другие сопоставимые международные организации;

5. Другие институциональные инвесторы, не требующие авторизации или
надзор, основной деятельностью которого является инвестирование в финансовые инструменты и
организации, занимающиеся секьюритизацией активов и другими финансовыми операциями.

Частные инвесторы — это пользователи, которые не классифицируются как профессиональные клиенты согласно определению WpHG.

III. Информация / Нет предложений

Информация, опубликованная на веб-сайте, не является предложением или
запрос на покупку или продажу товаров, описанных на веб-сайте. нет
намерение закрыть юридическую сделку. Информация опубликована
на веб-сайте не является обязательным и используется только для предоставления информации.
информация предоставляется исключительно для личного пользования. Информация об этом
Сайт не является помощником в принятии решений по экономическим, юридическим, налоговым вопросам.
или другие консультационные вопросы, а также не следует
сделано исключительно на основании этой информации.Следует получить подробный совет
перед каждой транзакцией.

IV. Нет инвестиционных советов или финансового анализа

Информация, опубликованная на веб-сайте, также не является инвестиционной
совет или рекомендация покупать или продавать продукты, описанные на веб-сайте.

V. Риски / изменения стоимости

Прошлые значения роста не являются обязательными, не дают никаких гарантий и не являются индикатором
для будущих ценностей.Стоимость и доходность вложения в фонд
может подниматься или опускаться и не гарантируется. Инвесторы также могут получить обратно меньше
чем они инвестировали или даже понесли полный убыток. Изменения обменного курса также могут
повлиять на вложение. Решения о покупке или инвестировании следует принимать только на
на основе информации, содержащейся в соответствующей торговой брошюре.

VI. Нет ответственности за содержание

Никакая гарантия (явная или скрытая) не принимается в отношении правильного,
полный или актуальный характер информации, опубликованной на этом веб-сайте.В частности, нет обязательства удалять информацию, которая больше не
актуальным или прямо обозначить его как таковое.

VII. Данные MSCI

Авторские права MSCI 2013. Все права защищены. Без предварительного письменного разрешения MSCI,
эта информация и любая другая интеллектуальная собственность MSCI может использоваться только для
ваше внутреннее использование, не может быть воспроизведено или распространено в любой форме и может
не могут использоваться для создания каких-либо финансовых инструментов, продуктов или индексов.это
информация предоставляется на условиях «как есть», и пользователь этой информации предполагает
весь риск любого использования этой информации. Ни MSCI, ни третьи лица
участвует в вычислении или компиляции данных или имеет отношение к ним, выражает или
подразумеваемые гарантии, заявления или гарантии в отношении данных, связанных с индексом MSCI,
и ни при каких обстоятельствах MSCI или какая-либо третья сторона не несут ответственности за любые прямые, косвенные,
особый, штрафной, косвенный или любой другой ущерб (включая упущенную выгоду), связанный с
на любое использование этой информации.(www.msci.com)

VIII. Ссылки

Этот веб-сайт может содержать ссылки на веб-сайты третьих лиц. Мы делаем
не несем ответственности за содержание этих веб-сайтов. justETF GmbH
настоящим категорически дистанцируется от содержания и прямо
не делает его своим. Для ссылки на это можно использовать «гиперссылки».
сайт без ведома justETF GmbH. justETF GmbH не имеет
контролирует установку таких ссылок и не несет никакой ответственности
или даже ответственность за содержание или изображение на веб-сайтах, на которые есть ссылка
к этому веб-сайту и явно не делает его содержимое своим.

IX. Судебная инстанция и применимое право

Правовые условия веб-сайта регулируются исключительно законодательством Германии.
Исключительную ответственность несет суд Штутгарта (Германия).
для всех юридических споров, связанных с правовыми условиями для этого веб-сайта.

,

Хотите простой портфель из 3 ETF? Вот их 25!

Биржевые продукты нашли свое место в бесчисленных портфелях, поскольку инвесторы всех слоев общества приняли эти финансовые инструменты за их простоту использования, экономическую эффективность и беспрецедентную прозрачность.

В статье Анны Прайор в WSJ, опубликованной в 2013 году, подчеркивается явное разнообразие продуктов во вселенной ETF и то, как инвесторы могут фактически создавать достаточно полные портфели с помощью всего лишь нескольких средств.

Для простоты ниже мы опишем 25 портфелей ETF, каждый из которых состоит всего из трех фондов.*

* Обратите внимание, что инвесторы должны скорректировать предлагаемые распределения в рамках каждой из стратегий, чтобы лучше соответствовать своим индивидуальным предпочтениям в отношении риска и текущим потребностям в доходах (расходы по состоянию на 15.05.2015).

25. Глобальные акции и облигации

Эта стратегия охватывает весь мир, охватывая как долевые инструменты, так и активы с фиксированным доходом как на развитых, так и на развивающихся рынках:

Контент продолжается под рекламой

24. Общий рынок США

Эта стратегия ориентирована на инвесторов, которые с осторожностью относятся к международным рынкам и предпочитают косвенно выходить на зарубежные рынки через американские компании, ведущие зарубежные операции. Небольшой компонент облигаций также включен для диверсификации:

23. Иностранные Рост

Этот портфель не для тех, кто не склонен к риску, поскольку он полностью ориентирован на фонды акций на зарубежных развитых и развивающихся рынках, а также на фонды бывшего США. связующий компонент:

22. Низкая летучесть

Всем, для кого сохранение капитала является главным приоритетом, следует рассмотреть эту «более безопасную» стратегию, ориентированную на акционерный капитал:

Минимальная волатильность ETF 30%

21. Нефинансовые компании

Это еще одна стратегия, ориентированная на инвесторов, не склонных к риску и желающих полностью держаться подальше от печально известного финансового сектора:

20. В долларах США

Эта стратегия предлагает международные акции и облигации и в то же время позволяет избежать внутреннего валютного риска за счет использования средств, деноминированных в долларах США:

19. BRIC Bull

Название говорит само за себя; эта стратегия обеспечивает целевое присутствие на рынках БРИК:

18. Ex-Europe

Инвесторам, желающим держаться подальше от обремененного долгами валютного блока, но при этом желающих сохранить международные позиции, следует рассмотреть эту стратегию:

17. Циклический наклон

Эта стратегия ориентирована на наиболее циклические секторы и, как таковая, должна понравиться инвесторам-быкам, склонным к волатильности:

16. Мировые потребители

В качестве дополнения к портфелю Cyclical-Tilt, эта стратегия основана на потреблении основных продуктов питания по всему миру, охватывая как развитые, так и развивающиеся рынки; компонент облигации также сильно склонен к потребительским товарам:

Потребительские рынки развивающихся стран %

15. Товарный бык

Эта стратегия предназначена для тех, кто придерживается оптимистичных взглядов на мировую экономику, и сбалансирована между товарными запасами и зависимостью от фьючерсных цен на природные ресурсы:

14. ex-Japan

Ни для кого не секрет, что на азиатские рынки в ближайшие годы будет приходиться растущая доля роста мирового ВВП. Тем не менее, Япония уже давно застряла в колее, и поэтому эта стратегия полностью исключает присутствие на этом развитом рынке в регионе, который в остальном процветает:

13. Клон Уоррена Баффета

Эта стратегия основана на инвестиционных принципах, воплощенных в легенде Уолл-стрит:

12. Ежемесячный доход

Эта стратегия должна понравиться консервативным инвесторам или тем, кто приближается к пенсии и которые ищут значимый текущий доход; каждый из компонентов здесь выплачивает ежемесячный дивиденд:

11. Лихорадка развивающихся рынков

Этот портфель предназначен для агрессивных, долгосрочных инвесторов, которые хотят задействовать самые быстрорастущие экономики мира:

10. Страны-сырьевые товары

Эта стратегия предлагает косвенный доступ к товарным рынкам с упором на крупнейших мировых производителей природных ресурсов:

9. Ультрадешевый

Название говорит само за себя, это традиционный портфель акций и облигаций, отличительной чертой которого является минимальный коэффициент расходов:

8. Клон хедж-фонда

Для всех, кто хочет повторить стратегии профессиональных менеджеров по управлению капиталом, это отличная отправная точка:

7. Готовность к выходу на пенсию

В отличие от большинства других описанных здесь стратегий, этот портфель связан с большим объемом облигаций и ориентирован на очень консервативных инвесторов, которые хотят сохранить капитал и обеспечить стабильный поток доходов:

6. Наклон роста

Эта стратегия ориентирована на агрессивных инвесторов с долгосрочным горизонтом:

5. Защита от грозы

Эта стратегия направлена ​​на то, чтобы выдерживать любые экономические условия, удерживая три класса активов, которые исторически приносили стабильную прибыль в долгосрочной перспективе:

4. Все о дивидендах

Поскольку процентные ставки по-прежнему остаются на исторически низком уровне, эта стратегия должна понравиться всем, кто хочет получить значительный текущий доход:

3. Уход от уплаты налогов

Эта стратегия предназначена для инвесторов, подпадающих под категорию высоких налогов, и поэтому она избегает ценных бумаг, выплачивающих дивиденды; компонент облигации также полностью состоит из муниципального долга, который не облагается налогом:

2. Большой медведь

Любой, кто хочет пойти против бычьего тренда, должен рассмотреть эту стратегию. Обратите внимание, что холдинги здесь предназначены для того, чтобы служить дополнением к традиционному портфелю только для длинных позиций:

1. Все за рубежом

Поскольку портфели большинства инвесторов, как правило, имеют явный уклон в сторону страны базирования, эта стратегия направлена ​​на избежание прямого воздействия на акции и облигации США:

Следуйте за мной в Twitter @SBojinov

[Для получения дополнительной информации об ETF не забудьте подписаться на нашу бесплатную рассылку по ETF]

Раскрытие информации: на момент написания нет должностей.

,

Введение в портфели, управляемые ETF

Торговля рефляцией Трампа, возможно, продлила жизнь американским и мировым акциям, но нельзя отрицать, что мы вступаем в период глубоких, непредсказуемых изменений. Поскольку у инвесторов очень мало возможностей для разворота, инвесторы больше полагаются на портфели, управляемые ETF, для хеджирования рисков и обеспечения столь необходимой стабильности. В основе этой стратегии лежит желание превзойти рынок.

На этом фоне портфели, управляемые ETF, превратились в один из самых быстрорастущих сегментов индустрии управляемых счетов.Проще говоря, портфель ETF считается «управляемым», если он инвестирует более 50% своих активов в торгуемые на бирже фонды на основе определенной инвестиционной стратегии и толерантности к риску. Как правило, эти стратегии сочетают эффективность и преимущества диверсификации ETF с профессионально управляемым портфелем.

Рынок управляемых ETF резко вырос в последние годы, при этом общая сумма активов под управлением превысила 87 миллиардов долларов в третьем квартале 2016 года. К первому кварталу 2017 года эта цифра выросла почти до 100 миллиардов долларов с Vanguard, RiverFront, State Street и BlackRock добавили в сумме 2 доллара.3 миллиарда.

Обновляемые еженедельно таблицы рейтингов эмитентов ETFdb.com позволяют финансовым консультантам, институциональным и другим инвесторам глубоко погрузиться в некоторые ключевые показатели эмитента, которые помогут определить, какая группа фондов поддерживает вас и ваших клиентов. Наши рейтинговые таблицы ранжируют эмитентов ETF по определенным ключевым показателям, связанным с инвестициями. К ним относятся предполагаемый доход, потоки средств за 3 месяца, доходность за 3 месяца, общие активы ETF под управлением, средние расходы ETF и средняя дивидендная доходность для всех фондов, выпущенных эмитентом.См. Снимок экрана для Vanguard ниже для справки.

Портфели

, управляемые ETF, имеют множество преимуществ, таких как предоставление инвестиций институционального качества в формате, который легко доступен для современных инвесторов. Эти портфели лучше соответствуют личным целям инвестора, устойчивости к риску и временным горизонтам. Управляющие портфелем также могут использовать это время, чтобы больше узнать о своих клиентах, что поможет им разработать стратегию, более соответствующую их потребностям. Что наиболее важно, профессионально управляемые ETF обеспечивают широкий доступ к финансовым рынкам без ущерба для маневренности.В конце концов, наличие советника означает, что распределения можно корректировать по мере необходимости.

Конечно, одним из наиболее заметных недостатков управляемых портфелей является связанная с ними более высокая стоимость. Они также могут не подходить для инвесторов, которые не хотят отказываться от контроля над своими портфелями.

Для консультантов портфели, управляемые ETF, помогают им лучше управлять рисками в портфелях своих клиентов путем хеджирования от крупных падений рынка. Это можно сделать с помощью долгосрочных опционов пут или выбора недорогих ETF, чтобы уменьшить или исключить индивидуальный выбор акций и ротацию секторов.ETF также эффективны для сбора налогов, поскольку они обычно создают меньше налогооблагаемых событий, чем паевые инвестиционные фонды. Широкий выбор ETF на рынке также дает консультантам большую гибкость в оптимизации целей своих клиентов. Поскольку этими фондами активно управляют, они могут быть изменены по мере необходимости с учетом новой информации или изменений в динамике рынка.

Активно управляемые фонды продолжают привлекать больше капитала из традиционных паевых инвестиционных фондов, поскольку консультанты и институциональные инвесторы ищут более высокую доходность.Хотя активно управляемый компонент вселенной ETF очень мал по сравнению с целым, он продолжает расти из-за неотъемлемой экономии затрат и неопределенного инвестиционного климата. Хотя 2017 год был исключительно позитивным, ближайшее будущее выглядит гораздо более мрачным.

Согласно недавнему исследованию Vanguard, вероятность коррекции на фондовом рынке США сейчас составляет 70%. Более того, ожидается, что доходность в следующие пять лет будет не выше 4–6%. Очевидно, что многие люди придерживаются мнения, что текущий рынок переоценен или, по крайней мере, перенапряжен.Это делает управляемые ETF разумным вариантом для консультантов и инвесторов, которые ищут более активную защиту от рисков.

Вы также можете увидеть, как ETF Vanguard сочетаются с другими эмитентами в определенной области. Например, вы можете увидеть снимок экрана ниже, чтобы увидеть, что на прошлой неделе ETFs Vanguard показали плохие результаты с точки зрения трехмесячных финансовых потоков, что касается всех ETF казначейских облигаций, котирующихся в США.

Контент продолжается под рекламой

Итог

Рост портфелей, управляемых ETF, вряд ли в ближайшее время изменится.По мере того как все больше инвесторов стремятся превзойти рынок, управляемый подход, вероятно, будет распространяться в ближайшие годы.

ETF Screener — это уникальный скринер, разработанный ETFdb.com специально для помощи тем инвесторам, которые ищут биржевые продукты на основе полного набора критериев. Вы можете применить фильтры, специфичные для ETF, включая потоки средств, владения, структуру фонда и оценки ESG, чтобы сузить список ценных бумаг, которые соответствуют вашим инвестиционным целям.

Вы можете использовать ETFdb.com, чтобы просматривать только активно управляемые ETF, как показано на снимке экрана ниже.

Раздел «Инструменты ETF» предоставляет вам все необходимые инструменты для просмотра, сравнения и анализа обширной вселенной ETF. Некоторые из наших инструментов имеют расширенные функции, которые доступны только членам ETFdb.com Pro. Вы можете подписаться на 14-дневную БЕСПЛАТНУЮ пробную версию сейчас, чтобы активировать все функции этих инструментов.

,