Что такое деньги, финансы и капитал для начинающего инвестора?

Перед тем, как начать инвестировать, необходимо хорошо разобраться с главным финансовым инструментом, при помощи которого вы будете получать доход, то есть, с деньгами. Здесь очень важно не ошибиться с понятиями, чтобы понимать, с чем именно вы имеете дело, и четко видеть свою финансовую цель – результат, который вы планируете получить. Итак, обо всем по порядку.

Деньги

Деньги – это своего рода универсальный товар, являющийся одновременно инструментом выражения стоимости всех остальных товаров и услуг, инструментом совершения платежей и создания накоплений. То есть, деньги сами по себе не способны оборачиваться или приносить доход. Они выполняют ряд определенных функций, среди которых можно выделить четыре основных:

Средство обращения. Деньги применяются в качестве универсального средства обращения, обладающего стопроцентной ликвидностью и упрощающего любые экономические процессы.

Инструмент платежа. Подавляющее большинство расчетов во всех сферах человеческой жизнедеятельности производится деньгами.

Инструмент для создания накоплений. Очень важная функция денег, означающая, что с их помощью можно создавать сбережения и резервы.

Финансы

Финансы – это деньги в движении. Другими словами, это совокупность движения денежных средств в рамках какой-то обозначенной единицы (например, государство, предприятие или отдельно взятый человек). Нас будут интересовать, в первую очередь, персональные или личные финансы.

Персональные финансы, как и любые другие, можно разделить на две равнозначные категории:

• Денежные поступления;
• Денежные расходы

[su_box title=”Нужны данные для вашего бизнеса?” style=”default” box_color=”#085fc8″]

Бесплатно регистрируйтесь на нашем портале https://ru.xmldatafeed.com и используйте ежедневные итоги парсинга крупнейших сайтов России (товары и услуги)!

[/su_box]

В совокупности из поступлений и расходования финансов формируется личный бюджет каждого человека или семьи. В нем обязательно должен быть соблюден баланс притока и использования средств. Можно сказать, что в целом персональный бюджет строится по тому же принципу, что и государственный бюджет или бюджет любого предприятия. Если собственных поступлений недостаточно для покрытия расходов – человек вынужден привлекать заемные средства, а если поступления превышают расходы – он получает возможность использовать их свободную часть на создание резервов, сбережений или сам занимать деньги другим, инвестировать их, формируя, таким образом, дополнительные источники пассивного дохода.

Так мы подошли к самому важному понятию, которое, в первую очередь, должно интересовать каждого инвестора.

Капитал

Капитал – это деньги, приносящие доход. Это и есть главный инструмент в работе инвестора, то понятие, которым он и должен оперировать. Инвестор формирует капитал из личных средств и распределяет его в один или несколько проектов, предполагающих получение прибыли. Формирование инвестиционного капитала должно начинаться в тот момент, когда денежные поступления в личный бюджет будут стабильно преобладать над личными расходами, и при этом уже будет сформирован определенный денежный резерв на случай наступления непредвиденных обстоятельств. Потеря инвестиционного капитала не должна сказаться на финансовом состоянии инвестора. Без соблюдения этих условий инвестировать очень опасно, ведь инвестиции всегда связаны с рисками и в случае ошибок могут лишить владельца вложенного капитала.

Деньги с подвохом: самые наболевшие вопросы про материнский капитал

https://realty.ria.ru/20201012/matkapital-1579411196.html

Деньги с подвохом: самые наболевшие вопросы про материнский капитал

Деньги с подвохом: самые наболевшие вопросы про материнский капитал

Материнский капитал кажется замечательными «бесплатными деньгами», пока не попытаешься ими воспользоваться. Многочисленные условия, ограничения и правила часто… Недвижимость РИА Новости, 12.10.2020

2020-10-12T14:17

2020-10-12T14:17

2020-10-12T14:56

законодательство

жилье

f.a.q. — полезное

материнский капитал

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdn23. img.ria.ru/images/07e4/0a/0c/1579412561_0:0:3077:1731_1920x0_80_0_0_d9662de47fd041253d52071b505eacce.jpg

Материнский капитал кажется замечательными «бесплатными деньгами», пока не попытаешься ими воспользоваться. Многочисленные условия, ограничения и правила часто ставят родителей в неудобное положение, а недостаточное знание правил обращения с этим видом господдержки и вовсе приводит к тому, что люди нарушают закон – осознанно или нет. Юристы ответили на самые наболевшие вопросы о материнском капитале специально для сайта «РИА Недвижимость». Материал подготовлен при участии руководителя проекта Федерального союза адвокатов России «Женское право» Татьяны Сустиной, руководителя практики юридической фирмы Intellect Натальи Рингельман и адвоката Виктории Рахубовской.

https://realty.ria.ru/20200303/1567942942.html

https://realty.ria.ru/20200730/1575119872.html

https://realty.ria.ru/20200220/1565017464.html

https://realty.ria.ru/20200220/1565005895.html

Недвижимость РИА Новости

internet-group@rian. ru

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2020

Недвижимость РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://realty.ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

Недвижимость РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn22.img.ria.ru/images/07e4/0a/0c/1579412561_256:0:2987:2048_1920x0_80_0_0_6d80157859f8ec72070d68bcc1fe6406.jpg

Недвижимость РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Недвижимость РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og. xn--p1ai/awards/

законодательство, жилье, f.a.q. — полезное, материнский капитал

Минэкономразвития предложило разрешить инвестировать материнский капитал в ценные бумаги Статьи редакции

{«id»:206324,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/206324-minekonomrazvitiya-predlozhilo-razreshit-investirovat-materinskiy-kapital-v-cennye-bumagi»,»title»:»\u041c\u0438\u043d\u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0440\u0430\u0437\u0432\u0438\u0442\u0438\u044f \u043f\u0440\u0435\u0434\u043b\u043e\u0436\u0438\u043b\u043e \u0440\u0430\u0437\u0440\u0435\u0448\u0438\u0442\u044c \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u043c\u0430\u0442\u0435\u0440\u0438\u043d\u0441\u043a\u0438\u0439 \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b \u0432 \u0446\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u0431\u0443\u043c\u0430\u0433\u0438″,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/206324-minekonomrazvitiya-predlozhilo-razreshit-investirovat-materinskiy-kapital-v-cennye-bumagi»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk. com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/206324-minekonomrazvitiya-predlozhilo-razreshit-investirovat-materinskiy-kapital-v-cennye-bumagi&title=\u041c\u0438\u043d\u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0440\u0430\u0437\u0432\u0438\u0442\u0438\u044f \u043f\u0440\u0435\u0434\u043b\u043e\u0436\u0438\u043b\u043e \u0440\u0430\u0437\u0440\u0435\u0448\u0438\u0442\u044c \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u043c\u0430\u0442\u0435\u0440\u0438\u043d\u0441\u043a\u0438\u0439 \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b \u0432 \u0446\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u0431\u0443\u043c\u0430\u0433\u0438″,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/206324-minekonomrazvitiya-predlozhilo-razreshit-investirovat-materinskiy-kapital-v-cennye-bumagi&text=\u041c\u0438\u043d\u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0440\u0430\u0437\u0432\u0438\u0442\u0438\u044f \u043f\u0440\u0435\u0434\u043b\u043e\u0436\u0438\u043b\u043e \u0440\u0430\u0437\u0440\u0435\u0448\u0438\u0442\u044c \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u043c\u0430\u0442\u0435\u0440\u0438\u043d\u0441\u043a\u0438\u0439 \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b \u0432 \u0446\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u0431\u0443\u043c\u0430\u0433\u0438″,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc. ru\/finance\/206324-minekonomrazvitiya-predlozhilo-razreshit-investirovat-materinskiy-kapital-v-cennye-bumagi&text=\u041c\u0438\u043d\u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0440\u0430\u0437\u0432\u0438\u0442\u0438\u044f \u043f\u0440\u0435\u0434\u043b\u043e\u0436\u0438\u043b\u043e \u0440\u0430\u0437\u0440\u0435\u0448\u0438\u0442\u044c \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u043c\u0430\u0442\u0435\u0440\u0438\u043d\u0441\u043a\u0438\u0439 \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b \u0432 \u0446\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u0431\u0443\u043c\u0430\u0433\u0438″,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/206324-minekonomrazvitiya-predlozhilo-razreshit-investirovat-materinskiy-kapital-v-cennye-bumagi»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u041c\u0438\u043d\u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0440\u0430\u0437\u0432\u0438\u0442\u0438\u044f \u043f\u0440\u0435\u0434\u043b\u043e\u0436\u0438\u043b\u043e \u0440\u0430\u0437\u0440\u0435\u0448\u0438\u0442\u044c \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u043c\u0430\u0442\u0435\u0440\u0438\u043d\u0441\u043a\u0438\u0439 \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b \u0432 \u0446\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u0431\u0443\u043c\u0430\u0433\u0438&body=https:\/\/vc. ru\/finance\/206324-minekonomrazvitiya-predlozhilo-razreshit-investirovat-materinskiy-kapital-v-cennye-bumagi»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

7664

просмотров

Мобильное приложение — ООО «Управляющая компания «Альфа-Капитал»

Указанная информация не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями; не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами, в том числе с предложенными стратегиями; не является какого-либо рода офертой, не подразумевалась в качестве оферты или приглашения делать оферты, не является прогнозом событий, инвестиционным анализом или профессиональным советом, не имеет целью рекламу, размещение или публичное предложение любых ценных бумаг, продуктов или услуг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках. При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием, а также с декларацией о рисках, приложенной к этому договору. Приведенная информация может быть изменена в любое время без предварительного уведомления.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках.

При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием, а также с декларацией о рисках, приложенной к этому договору. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций.

Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал», условиях управления активами и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с законодательством Российской Федерации, вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д.32, стр. 1
Телефоны: +7 495 783-4-783, 8 800 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу: www.alfacapital.ru

Материнский капитал

Практически все получатели материнского капитала используют его для приобретения жилья. Но, каждый владелец родового сертификата должен знать, покупка квартиры за материнский сертификат имеет массу нюансов. Государство строго контролирует этот процесс. В статье вы найдете информацию о всех способах покупки квартиры за материнский капитал, о документах которые требуются для совершения сделки, а также условия покупки квартиры за мат.капитал

Условия покупки квартиры за материнский капитал.

Прежде всего, стоит отметить, что покупка квартиры за материнский капитал может совершить не только владельцем сертификата, но и супруг. Что бы совершить покупку согласно Закону, покупатель должен выполнить три условия:

— дети и супруги при покупке недвижимости обязательно, должны стать долевыми собственниками, о чем должно в договоре делается соответствующая запись и в дальнейшем эта информация будет указана в выписке из ЕГРН.

— использовать сертификат после получения можно только через три года. Исключение из правила, это использование его в качестве первоначального взноса и для погашения кредита по ипотеке.

— сделка купли/продажи может совершаться только в безналичной форме, через банк и пенсионный фонд РФ. Пенсионный фонд переведет деньги лишь на р/с жилищного кооператива, частного лица-продавца или же на счет в банке, где была взята ипотека.

Какое жилье можно купить на материнский капитал.

— владелец сертификата вправе купить первичное или вторичное жилье

— родовой сертификат можно использовать как первоначальный взнос или как платеж в счет погашения действующей ипотеки

— семья вправе построить жилье самостоятельно или же обратится к застройщику. В случае если был выбран первый вариант, ПФР перечислит 50% суммы мат.капитала изначально, а второй транш будет произведен через шесть месяцев

— также его можно использовать на реконструкцию уже имеющееся жилье.

Процедура приобретения квартиры на вторичном рынке.

Главный нюанс такой рода сделки заключается в том, что первым делом заключается сама сделка и только после этого пенсионный фонд перечислит средства на счет продавца. Пошагово сделка купли-продажи происходит таким образом:

— следует получить выписку, которая подтверждает размер материнского капитала, такой документ выдают в МФЦ в течении десяти дней

— далее необходимо заключить договор о купле-продаже, где отдельно указывается, что данная сделка совершается в рассрочку.

— потом сделка регистрируется в Росреестре

— и с самом конце — пишется заявление в пенсионный фонд, в котором содержится просьба перечислить мат.капитал на счет продавца.

Какие документы необходимо собрать для оформления?

В Пенсионный фонд, вместе с заявлением, необходимо предоставить:

— родовой сертификат

— удостоверение пенсионного страхования

— метрика о рождении детей

— свидетельство о браке

— паспорт

— информация об остатке суммы, который должен быть переведен продавцу в счет оплаты

— официально заверенное обязательство о том, что после покупки, недвижимость будет зарегистрирована на второго супруга и детей

— р/с продавца, куда следует перевести деньги

К слову, заявление ПФР будет рассматривать на протяжении тридцати дней, при этом, если пакет документов будет не полным, пенсионный фонд самостоятельно запрашивает недостающие документы в компетентных органах.

После того, как пенсионный фонд переведет средства на счет продавца, в банке следует взять подтверждение о перечислении денег и совместно с продавцом подать запрос на снятие обременения. Когда из ЕГРН придет выписка о том, что обременение снято, можно считать сделку свершившейся. Покупателю остаётся лишь выполнить свое обязательство, а именно в течении шести месяцев оформить жилье и выделить все членам семьи доли.

Квартира в ипотеку за мат.капитал

Как уже было написано выше, материнский капитал можно использовать для приобретения жилья в кредит. Особенно это выгодно когда возможности накопить средства на первый взнос нет.

Как выглядит процедура покупки квартиры в ипотеку за мат.капитал:

— в выбранный вами банк подается заявление на получение ипотеки, также следует указать, что Вы хотите использовать деньги родового сертификата как первый взнос по ипотеке. К заявлению необходимо приложить копию сертификата.

— после рассмотрения банком вашей заявки, он примет решение выдавать вам кредит или нет, и уведомит вас об этом

— продавец и покупатель оформляют сделку. Как и в первом случае, покупатель обязан зарегистрировать покупаемое жилье в долевую собственность между всеми членами семьи

— сделка регистрируется в Федеральной службе государственной регистрации, кадастра и картографии

— следует получить выписку из Единого государственного реестра недвижимости

Приобретение квартиры по договору долевого участия с использованием родового сертификата

Существует два варианта: первый — покупка жилья у застройщика с привлечением собственных денежных средств и материнского капитала, второй способ – покупка недвижимости в ипотеку с использованием мат.капитала.

Если покупка совершается без оформления ипотеки, процедура выглядит так:

— заключается договор с обязательным условием, что полный расчет будет произведен в течение 3-х мес. (за это время Пенсионный фонд обязан перечислить сумму материнского капитала), также в договоре указывается сумма, внесенная сразу и сумма материнского капитала, данные сертификата

— сделка регистрируется в Росреестре

— в ПФР подается заявление на перечисление мат. капитала продавцу в счет оплаты жилья, кроме заявления необходимо передать в Пенсионный фонд лишь три документа, а именно:

1. документ, где указана сумма, которая уже внесена в счет оплаты жилья и сумма, которую необходимо оплатить за счет средств мат.капитала

2. копию договора, по которому заявитель принимает участие в долевом строительстве

3. официально заверенное обязательство о том, что после покупки, недвижимость будет зарегистрирована на второго супруга и детей

Доля детей в квартире, приобретенной за материнский капитал.

Как вы могли заметить, в каждом из предложенных вариантов приобретения квартиры за материнский капитал, от покупателя требуется официально заверенное обязательство о том, что после покупки, недвижимость будет зарегистрирована на второго супруга и детей на протяжении 6 мес. с выделенными каждому долями. Многие семьи задают вполне разумный вопрос, какими должны быть эти доли – поровну или на усмотрение родителей/органов опеки? В законе нет четких мерок для распределения долей, то есть, супруги сами принимают решение, какая часть квартиры будет принадлежать тому или иному члену семьи.

Участник вносит дополнительный вклад в уставный капитал для увеличения его размера наличкой в кассу ООО. Можно выдать эти деньги под отчет на хозяйственные расходы сразу из кассы?

Вопрос: Участник вносит дополнительный вклад в уставный капитал для увеличения его размера наличкой в кассу ООО. Можно выдать эти деньги под отчет на хозяйственные расходы сразу из кассы?

Ответ: Наличные денежные средства, поступившие в кассу в качестве дополнительного вклада в уставный капитал общества для увеличения его размера, подлежат внесению на расчетный банковский счет организации. Сразу выдать деньги из кассы под отчет на хозяйственные расходы нельзя.

Обоснование: Согласно п. 2 ст. 17 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» увеличение уставного капитала общества может осуществляться за счет имущества общества, и (или) за счет дополнительных вкладов участников общества, и (или), если это не запрещено уставом общества, за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество.

Оплата долей в уставном капитале общества может осуществляться в том числе деньгами (ст. 15 Федерального закона N 14-ФЗ).

В п. 1 Указания Банка России от 09.12.2019 N 5348-У «О правилах наличных расчетов» перечислены случаи, при которых поступившие в кассу наличные денежные средства, не сдавая их на расчетный счет, можно расходовать на указанные в этом же пункте определенные цели, в том числе работникам под отчет, в оплату товаров (кроме ценных бумаг), работ, услуг и т.п.

Среди указанных случаев наличные денежные средства, поступившие в кассу от участника ООО в качестве оплаты дополнительного вклада в уставный капитал ООО, не названы, поэтому они подлежат сдаче на расчетный банковский счет.

Аналогичное по своей сути разъяснение содержит Письмо Банка России от 09.07.2020 N 29-1-1-ОЭ/10561, где Банк России разъясняет, что неиспользованную часть аванса, которую подотчетное лицо возвращает в кассу, нужно сдать на банковский счет, так как по экономическому содержанию это не источник поступления денег в кассу, которые можно расходовать без предварительного зачисления на банковский счет.

Вопрос: Участником ООО вносится дополнительный вклад в уставный капитал общества для увеличения его размера наличными деньгами в кассу ООО. Обязательно ли вносить эти деньги на расчетный счет или можно выдать их под отчет на хозяйственные расходы сразу из кассы? (Консультация эксперта, 2020)

Как обналичить материнский капитал? — о наболевшем

Часто клиенты звонят или приходят с такой просьбой:

 — Вы можете помочь с материнским капиталом?

 — Конечно можем! — отвечаю я — Вы хотите приобрести жилье?

 — Нет, я хочу его обналичить.

 — Вы имеете в виду приобрести долю в квартире у родственников?

 — Нет, приобретать нам нечего, а деньги нужны. Как раз кризис сейчас и все такое… вобщем, очень деньги нужны.

Мало того, я знаю много людей, которые не просто периодически вспоминают, что у них есть сертификат МСК. Они ежедневно грезят мыслями, как бы его обналичить. Некоторые даже готовы потерять при этом существенную часть денег! Ведь мошенники сейчас опасаются и работают только за приличное вознаграждение. Причем гарантий зачастую нет никаких. 

Я в таких случаях всегда отвечаю клиентам, что мы не занимаемся мошенничеством, но мы можем помочь приобрести жилье, улучшить жилищные условия для ваших детей. 

Задумайтесь, дорогие друзья… В советское время жилье не имело цены и не имело ЦЕННОСТИ. Его раздавали бесплатно. До сих пор многие из вас живут в квартирах, доставшихся по наследству, от бабушек и дедушек, от родителей и родственников. Кто-то делит «бабушкино» наследство и вырученные деньги направляет на покупку собственного жилья, но уже в ипотеку. И это здорово, когда есть первичный капитал, который можно использовать для старта!

А Вы думали о том, ГДЕ будут жить ваши дети и ваши внуки? Теоретически, «бесплатное» жилье в нашей стране есть. На практике его НЕТ и не будет. Мы сейчас не ведем речь о госслужащих, которые стоят в очереди по 15 лет за квартирами, которые им передадут по договору социального найма. Каждый из нас может попробовать и этот шанс, не правда ли? Если это для кого-то проще.  

Задайте себе вопрос: а где будут жить мои будущие внуки? Что я сделал для того, чтобы у них был хотя бы стартовый капитал? Что я делаю для этого сейчас? Что я планирую сделать для этого и к какому сроку?

Многие люди «старого поколения» так отвечают на этот вопрос: Мы в свое время заработали, и они пусть заработают.

…Я ни в коем случае никого не хочу обидеть, но ОНИ НЕ ЗАРАБОТАЛИ. Зарплата среднего гражданина даже за 10-15 лет не сравнима со стоимостью жилья. И раньше НЕ была сравнима. Дома строили на государственные деньги и квартиры просто раздавали всем, кому они нужны. Не путайте пожалуйста, люди их НЕ зарабатывали. Это не соизмеримо. То время кончилось.

Когда наступит время «бесплатных» квартир? Никогда. Кто успел окунуться в новую реальность и приспособится к ней – тому легче. Есть люди, которые до сих пор ругают государство, президента, начальника и так далее. 

Когда зарплаты вырастут до того уровня, чтобы любой желающий мог пойти и купить понравившуюся квартиру за наличные? Никогда. Потому что иначе спрос сразу вырастет и квартиры станут еще дороже. Это рынок, это реальность. Рынок не формируется по принципу: «все равны, всем по одинаковой бесплатной квартире».

Сколько должны зарабатывать ваши дети, чтобы «заработать» себе на квартиру? Мое мнение – каждый из нас в ответе за то, где будут жить его дети, когда вырастут и обзаведутся своими семьями. Дать своему ребенку хотя бы стартовый капитал – каждый из нас должен постараться.

Теперь вернемся к вопросу о материнском капитале.

Вопрос к тем, кто мечтает его обналичить – что вы купите на эти деньги? Новое авто? Съездите отдохнуть? Купите новую шубу? Сделаете косметический ремонт в тещиной квартире, где Вы живете все вместе? А может быть все это сразу? Здорово!

А что потом? Как вы думаете, существенно ли эти деньги улучшат Вашу жизнь? А через 5-10 лет вы будете хлопать радостно в ладоши: как я удачно тогда обналичил детские деньги и купил машину? Если да, то это ваш выбор, и никто не вправе вас судить.

Но для тех, кто думает о будущем сегодня, я хочу привести несколько примеров, как можно улучшить свою жизнь на самом деле (пусть эффект вы ощутите не сегодня, а только через несколько лет).

Вариант первый – улучшить свое жилищное положение сегодня:

Если у вас уже есть небольшая квартира, но вы хотите увеличить свою жилплощадь, либо жить в более современном доме, переехать в престижный и комфортный район. Вы можете поменять жилье, используя только МСК (либо включить дополнительное кредитное плечо на посильную для вас сумму), причем не дожидаясь, когда второму ребенку исполнится 3 года.

Вариант второй — купить для себя квартиру в ипотеку:

Подойдет для тех, у кого пока нет своего жилья. Вы можете приобрести квартиру в ипотеку, также не дожидаясь 3х лет со дня рождения второго малыша. Размер и уровень вашей будущей квартиры конечно же зависит от вашей платежеспособности. Чем больше денег вы вложите изначально, тем меньше будет ежемесячный платеж. Но имейте в виду, купить жилье в ипотеку вы можете даже БЕЗ ПЕРВОНАЧАЛЬНОГО ВЗНОСА и официального дохода!

Вариант третий – купить квартиру в ипотеку «на будущее» — наиболее выгодный вариант.

Вы приобретаете квартиру в ипотеку (можно опять же без первоначального взноса), гасите часть основного долга с помощью средств МСК, и сдаете квартиру в аренду! Квартиранты платят ваш кредит, сначала скорее всего вам придется добавлять незначительную сумму, а через несколько лет арендный платеж превысить кредитный. Ваша квартира дорожает, ведь так или иначе, на долговременном отрезке рынок недвижимости растет. Ипотеку платят за вас арендаторы! Чем раньше вы начнете, тем легче будет в дальнейшем.

Вариант четвертый — покупка земельного участка под строительство дома!

Вы можете рассчитывать только на сумму МСК, а можете добавить небольшое кредитное плечо. Сделка возможна также сразу после после получения сертификата на руки.

Дорогие друзья, если кого-то данная статья направит «в нужном направлении» и вы решитесь на покупку жилья для своих детей уже сегодня – я буду очень рада. И даже с удовольствием помогу и вам в таком хорошем деле!

С уважением, Инна Адгамова. Руководитель Бюро недвижимости «Альтера».

Определение заглавной буквы

Что такое капитал?

Капитал — это термин для финансовых активов, таких как средства на депозитных счетах и ​​/ или средства, полученные из специальных источников финансирования. Капитал также может быть связан с основными активами компании, которая требует значительных капиталовложений для финансирования или расширения.

Капитал может удерживаться за счет финансовых активов или привлечен за счет заемного или долевого финансирования. Компании обычно фокусируются на трех типах делового капитала: оборотный капитал, собственный капитал и заемный капитал.В целом, деловой капитал — это основная часть ведения бизнеса и финансирования капиталоемких активов.

Основные средства — это активы предприятия, которые находятся либо в текущей, либо в долгосрочной части баланса. Основные активы могут включать денежные средства, их эквиваленты и рыночные ценные бумаги, а также производственное оборудование, производственные помещения и складские помещения.

Ключевые выводы

• Капитал — это термин для финансовых активов, таких как средства на депозитных счетах и ​​средства, полученные из специальных источников финансирования.
• Финансирование капитала обычно связано с расходами.
• Четыре основных типа капитала включают заемный, акционерный, торговый и оборотный капитал.
• Компании должны решить, какие виды капитального финансирования использовать в составе своего капитала.

Понимание капитала

С точки зрения экономики финансового капитала, капитал является ключевой частью ведения бизнеса и роста экономики. Компании имеют структуру капитала, которая включает заемный капитал, собственный капитал и оборотный капитал для повседневных расходов.Физические лица владеют капиталом и капитальными активами как частью своей чистой стоимости. То, как отдельные лица и компании финансируют свой оборотный капитал и инвестируют полученный капитал, имеет решающее значение для роста и возврата инвестиций.

Капитал обычно представляет собой денежные средства или ликвидные активы, удерживаемые или полученные для покрытия расходов. В финансовой экономике этот термин может быть расширен, чтобы включать в себя основные активы компании. В общем, капитал может быть мерой богатства, а также ресурсом, который обеспечивает увеличение благосостояния за счет прямых инвестиций или инвестиций в капитальные проекты.

Капитал используется для обеспечения непрерывного производства товаров и услуг для получения прибыли. Компании используют капитал для инвестирования во всевозможные вещи с целью создания ценности для фирмы. Расширение рабочей силы и строительства может быть двумя областями, в которых часто выделяется капитал. Инвестируя с использованием капитала, предприятие или физическое лицо направляет свои деньги на инвестиции, которые приносят более высокую прибыль, чем затраты на капитал.

Экономисты могут проанализировать определение экономики финансового капитала, чтобы понять, как капитал в экономике влияет на экономический рост. Экономисты следят за несколькими показателями капитала, включая личный доход и личное потребление, из отчетов Министерства торговли о личных доходах и расходах, а также за инвестициями из квартального отчета о валовом внутреннем продукте.

Обычно деловой капитал и финансовый капитал рассматриваются с точки зрения структуры капитала компании. В Соединенных Штатах банки обязаны иметь определенный размер капитала в качестве требования по снижению риска (иногда называемый экономическим капиталом) в соответствии с указаниями центральных банков и банковскими правилами.Другие частные компании несут ответственность за оценку пороговых значений своего собственного капитала, капитальных активов и потребностей в капитале для корпоративных инвестиций. Большая часть анализа финансового капитала для предприятий выполняется путем тщательного анализа баланса. (Подробнее о капитальных активах см. Также: Определение основных средств )

Структура делового капитала

Компаниям требуется значительный капитал для работы и получения прибыльной прибыли. Анализ баланса играет центральную роль в анализе и оценке делового капитала.Разделенный на активы, обязательства и капитал, баланс компании обеспечивает метрический анализ структуры капитала. Долговое финансирование обеспечивает денежный капитал, который должен быть погашен с течением времени через запланированные обязательства. Финансирование за счет долевого участия обеспечивает денежный капитал, который также отражается в долевой части баланса с ожиданием прибыли для инвесторов-инвесторов. Долговой капитал обычно имеет более низкую относительную доходность наряду со строгими условиями погашения.Некоторые из ключевых показателей для анализа делового капитала включают средневзвешенную стоимость капитала, отношение заемного капитала к собственному капиталу, заемного капитала к капиталу и рентабельность собственного капитала.

Виды капитала

Вот четыре основных типа капитала более подробно:

Долговой капитал

Бизнес может приобрести капитал, взяв на себя долги. Долговой капитал можно получить из частных или государственных источников. Источники капитала могут включать друзей, семью, финансовые учреждения, онлайн-кредиторов, компании, выпускающие кредитные карты, страховые компании и федеральные кредитные программы.

Физические лица и компании, как правило, должны иметь активную кредитную историю для получения заемного капитала. Заемный капитал требует регулярного погашения с выплатой процентов. Проценты будут варьироваться в зависимости от типа полученного капитала и кредитной истории заемщика.

Собственный капитал

Собственный капитал может иметь несколько форм. Обычно проводится различие между частным капиталом, государственным капиталом и капиталом в сфере недвижимости. Частный и публичный капитал обычно имеет форму акций.Увеличение публичного акционерного капитала происходит, когда компания выходит на публичную биржу и получает акционерный капитал от акционеров. Частный капитал не привлекается на открытых рынках. Частный капитал обычно поступает от избранных инвесторов или владельцев.

Оборотный капитал

Оборотный капитал включает наиболее ликвидные основные средства компании, доступные для выполнения повседневных обязательств. Он рассчитывается на регулярной основе посредством следующих двух оценок:

Оборотные активы — Краткосрочные обязательства

Счета к получению + запасы — Счета к оплате

Оборотный капитал измеряет краткосрочную ликвидность компании — в частности, ее способность покрывать свои долги, кредиторскую задолженность и другие обязательства, которые подлежат погашению в течение одного года.

Торговый капитал

Торговый капитал может принадлежать частным лицам или фирмам, которые ежедневно проводят большое количество сделок. Торговый капитал — это сумма денег, предназначенная для покупки и продажи различных ценных бумаг.

Инвесторы могут попытаться увеличить свой торговый капитал, используя различные методы оптимизации торговли. Эти методы пытаются наилучшим образом использовать капитал, определяя идеальный процент средств для инвестирования в каждую сделку. В частности, для достижения успеха трейдерам важно определить оптимальные денежные резервы, необходимые для их инвестиционных стратегий.

Капитал против денег

По своей сути капитал — это деньги. Однако для финансовых и деловых целей капитал обычно рассматривается с операционной и инвестиционной точки зрения. Капитал обычно имеет свою цену. Для заемного капитала это стоимость процентов, необходимых для погашения. Для акционерного капитала это стоимость распределений между акционерами. В целом, капитал направляется на развитие и рост компании.

Стоимость определения капитала

Что такое стоимость капитала?

Стоимость капитала — это требуемая отдача, необходимая для того, чтобы проект по составлению бюджета капиталовложений, такой как строительство нового завода, был оправдан.Когда аналитики и инвесторы обсуждают стоимость капитала, они обычно имеют в виду средневзвешенную стоимость заемных средств фирмы и стоимость капитала, смешанные вместе.

Показатель стоимости капитала используется компаниями внутри компании, чтобы судить, стоит ли капитальный проект затрат ресурсов, и инвесторами, которые используют его, чтобы определить, стоит ли вложение риска по сравнению с прибылью. Стоимость капитала зависит от используемого режима финансирования. Это относится к стоимости собственного капитала, если бизнес финансируется исключительно за счет капитала, или к стоимости долга, если он финансируется исключительно за счет заемных средств.

Многие компании используют комбинацию заемного капитала и капитала для финансирования своего бизнеса, и для таких компаний общая стоимость капитала рассчитывается на основе средневзвешенной стоимости всех источников капитала, широко известной как средневзвешенная стоимость капитала (WACC).

Ключевые выводы

• Стоимость капитала представляет собой доход, необходимый компании для реализации капитального проекта, такого как покупка нового оборудования или строительство нового здания.
• Стоимость капитала обычно включает стоимость капитала и заемных средств, взвешенную в соответствии с предпочтительной или существующей структурой капитала компании, известную как средневзвешенная стоимость капитала (WACC).
• Инвестиционные решения компании в отношении новых проектов всегда должны приносить прибыль, превышающую стоимость капитала, используемого фирмой для финансирования проекта; в противном случае проект не принесет прибыли инвесторам.

Понимание стоимости капитала

Стоимость капитала представляет собой пороговую величину, которую компания должна преодолеть, прежде чем сможет создавать ценность, и она широко используется в процессе составления бюджета капиталовложений, чтобы определить, следует ли компании продолжать проект.

Понятие стоимости капитала также широко используется в экономике и бухгалтерском учете. Другой способ описать стоимость капитала — это альтернативная стоимость инвестиций в бизнес. Мудрое руководство компании будет инвестировать только в инициативы и проекты, которые принесут прибыль, превышающую стоимость их капитала.

Стоимость капитала с точки зрения инвестора — это прибыль, которую ожидает тот, кто предоставляет капитал для бизнеса. Другими словами, это оценка риска капитала компании.При этом инвестор может посмотреть на волатильность (бета) финансовых результатов компании, чтобы определить, является ли определенная акция слишком рискованной или будет ли она выгодным вложением.

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)

Стоимость капитала фирмы обычно рассчитывается с использованием формулы средневзвешенной стоимости капитала, которая учитывает стоимость как заемного, так и собственного капитала. Каждая категория капитала фирмы взвешивается пропорционально, чтобы получить смешанную ставку, и формула учитывает каждый тип долга и капитала на балансе компании, включая обыкновенные и привилегированные акции, облигации и другие формы долга.

Определение стоимости долга

Каждая компания должна на раннем этапе разработать свою финансовую стратегию. Стоимость капитала становится решающим фактором при принятии решения, какой путь финансирования выбрать: заемный капитал, собственный капитал или их комбинация.

Компании на ранних стадиях редко имеют значительные активы, которые можно заложить в качестве обеспечения долгового финансирования, поэтому долевое финансирование становится для большинства из них способом финансирования по умолчанию. Менее зарекомендовавшие себя компании с ограниченной историей деятельности будут платить более высокую стоимость капитала, чем старые компании с солидной репутацией, поскольку кредиторы и инвесторы будут требовать более высокую премию за риск для первых.

Стоимость долга — это просто процентная ставка, выплачиваемая компанией по своему долгу. Однако, поскольку процентные расходы не подлежат налогообложению, задолженность рассчитывается после налогообложения следующим образом:

Взаимодействие с другими людьми

Стоимость долга

знак равно

Расходы в процентах

Общая задолженность

×

(

1

—

Т

)

куда:

Расходы в процентах

знак равно

Int. выплачено по текущему долгу фирмы

Т

знак равно

Предельная налоговая ставка компании

\ begin {align} & \ text {Стоимость долга} = \ frac {\ text {Расходы по процентам}} {\ text {Общий долг}} \ times (1 — T) \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {Процентные расходы} = \ text {Int.выплачивается по текущему долгу фирмы} \\ & T = \ text {Предельная налоговая ставка компании} \\ \ end {выравнивается}
Стоимость долга = Общая сумма долга. Процентные расходы × (1-T), где: Процентные расходы = Цел. выплачивается по текущему долгу фирмы T = предельная налоговая ставка компании

Стоимость долга также можно оценить, прибавив кредитный спред к безрисковой ставке и умножив результат на (1 — T).

Определение стоимости капитала

Стоимость собственного капитала более сложна, поскольку норма прибыли, требуемая инвесторами в акции, не так четко определена, как кредиторами.Стоимость собственного капитала приблизительно определяется моделью ценообразования основных средств следующим образом:

Взаимодействие с другими людьми

C

А

п

M

(

Стоимость капитала

)

знак равно

р

ж

+

β

(

р

м

—

р

ж

)

куда:

р

ж

знак равно

безрисковая норма прибыли

р

м

знак равно

рыночная норма прибыли

\ begin {align} & CAPM (\ text {Стоимость капитала}) = R_f + \ beta (R_m — R_f) \\ & \ textbf {где:} \\ & R_f = \ text {безрисковая норма доходности} \\ & R_m = \ text {рыночная доходность} \\ \ end {выровнены}
CAPM (Стоимость капитала) = Rf + β (Rm −Rf), где: Rf = безрисковая ставка доходности, Rm = рыночная ставка доходности

Бета используется в формуле CAPM для оценки риска, и для этой формулы потребуется бета-версия собственных акций публичной компании. Для частных компаний бета оценивается на основе среднего значения бета для группы аналогичных государственных фирм. Аналитики могут уточнить эту бету, рассчитав ее на основе без учета налогов. Предполагается, что бета-версия частной фирмы станет такой же, как и средняя бета-версия отрасли.

Общая стоимость капитала фирмы основана на средневзвешенном значении этих затрат. Например, рассмотрим предприятие со структурой капитала, состоящей из 70% собственного капитала и 30% долга; стоимость собственного капитала составляет 10%, а стоимость долга после вычета налогов — 7%.

Следовательно, его WACC будет:

Взаимодействие с другими людьми

(

0

.

7

×

1

0

%

)

+

(

0

.

3

×

7

%

)

знак равно

9

.

1

%

(0,7 \ умножить на 10 \%) + (0,3 \ умножить на 7 \%) = 9,1 \%
(0,7 × 10%) + (0,3 × 7%) = 9,1%

Это стоимость капитала, которая будет использоваться для дисконтирования будущих денежных потоков от потенциальных проектов и других возможностей для оценки их чистой приведенной стоимости (NPV) и способности создавать стоимость.

Компании стремятся достичь оптимального сочетания финансирования, основанного на стоимости капитала для различных источников финансирования.Преимущество долгового финансирования состоит в том, что оно более эффективно с точки зрения налогообложения, чем долевое финансирование, поскольку процентные расходы не облагаются налогом, а дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются в долларах после налогообложения. Однако слишком большой долг может привести к опасно высокому левереджу, в результате чего кредиторы добиваются более высоких процентных ставок, чтобы компенсировать более высокий риск дефолта.

Стоимость капитала и налоговые аспекты

Одним из элементов, который следует учитывать при принятии решения о финансировании капитальных проектов за счет собственного капитала или заемных средств, является возможность любой экономии налогов от взятия долга, поскольку процентные расходы могут снизить налогооблагаемую прибыль фирмы и, следовательно, ее обязательства по налогу на прибыль.

Однако теорема Модильяни-Миллера (M&M) утверждает, что рыночная стоимость компании не зависит от того, как она финансирует себя, и показывает, что при определенных допущениях стоимость компаний с использованием заемных средств и без использования заемных средств одинакова, отчасти потому, что другие затраты компенсировать любую экономию налогов, полученную в результате увеличения заемного финансирования.

Разница между стоимостью капитала и ставкой дисконтирования

Стоимость капитала и ставка дисконтирования в чем-то схожи и часто используются как синонимы.Стоимость капитала часто рассчитывается финансовым отделом компании и используется руководством для установления ставки дисконтирования (или минимальной ставки), которая должна быть превышена для оправдания инвестиций.

Тем не менее, менеджмент компании должен оспорить стоимость капитала, генерируемую внутри компании, поскольку она может быть настолько консервативной, что может сдерживать инвестиции. Стоимость капитала также может отличаться в зависимости от типа проекта или инициативы; высокоинновационная, но рискованная инициатива должна иметь более высокие капитальные затраты, чем проект по обновлению основного оборудования или программного обеспечения с проверенной производительностью.

Примеры из реального мира

В каждой отрасли преобладает собственная стоимость капитала. Для некоторых компаний стоимость капитала ниже, чем их учетная ставка. Некоторые финансовые отделы могут снижать свои ставки дисконтирования для привлечения капитала или постепенно повышать его, чтобы создать подушку безопасности, в зависимости от того, какой риск они устраивают.

По состоянию на январь 2019 года перевозки по железным дорогам имеют самую высокую стоимость капитала — 11,17%. Наименьшую стоимость капитала могут претендовать небанковские и страховые компании, оказывающие финансовые услуги, на уровне 2.79%. Стоимость капитала также высока как для биотехнологических, так и для фармацевтических компаний, производителей стали, интернет-компаний (разработчиков программного обеспечения) и интегрированных нефтегазовых компаний. Эти отрасли, как правило, требуют значительных капиталовложений в исследования, разработки, оборудование и заводы.

К отраслям с более низкими капитальными затратами относятся банки денежных центров, энергетические компании, инвестиционные фонды недвижимости (REIT), розничные продуктовые и пищевые компании, а также коммунальные услуги (как общие, так и водоснабжение).Таким компаниям может потребоваться меньше оборудования или они могут получить очень стабильные денежные потоки.

Часто задаваемые вопросы

Сколько стоит капитал?

Стоимость капитала используется для определения необходимой прибыли, которую компания должна получить, прежде чем приступить к реализации капитального проекта. Как правило, решение является разумным, если компания инвестирует в проект, который приносит больше стоимости, чем стоимость капитала. Для инвесторов стоимость капитала рассчитывается как средневзвешенная стоимость заемных и собственных средств компании.В этом случае стоимость капитала является одним из методов анализа профиля риска и доходности фирмы.

Как рассчитать стоимость капитала?

Для расчета средневзвешенной стоимости капитала рассматриваются все формы заемных и собственных средств. В результате средневзвешенная стоимость рассчитывается по смешанной ставке. Вообще говоря, для расчета стоимости долга процентная ставка компании по ее долгу делится на общий долг компании. Между тем, для расчета стоимости капитала инвесторы используют модель ценообразования капитальных активов, которая дает приблизительную стоимость.Это рассчитывается путем взятия безрисковой нормы прибыли, которая затем прибавляется к значению бета, умноженному на рыночную ставку доходности за вычетом безрисковой нормы прибыли.

Какой пример стоимости капитала?

Рассмотрим стартап со структурой капитала, состоящей из 90% собственного капитала и 10% долга. Стоимость собственного капитала или доход, который компания платит своим акционерам за инвестиции в фирму, составляет 5%. Между тем, стоимость долга, который он выплачивает своим кредиторам, составляет 15%. Стоимость капитала будет рассчитана следующим образом: (.9 x 5%) + (0,10 x 15%) = 6%.

Определение финансовых активов

Что такое финансовый актив?

Финансовый актив — это ликвидный актив, стоимость которого определяется договорным правом или заявлением о праве собственности. Наличные деньги, акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и банковские депозиты — все это примеры финансовых активов. В отличие от земли, собственности, товаров или других материальных материальных активов, финансовые активы не обязательно имеют внутреннюю физическую ценность или даже физическую форму. Скорее, их стоимость отражает факторы спроса и предложения на рынке, на котором они торгуют, а также степень риска, который они несут.

Общие сведения о финансовых активах

Большинство активов подразделяются на реальные, финансовые или нематериальные. Реальные активы — это физические активы, стоимость которых определяется веществами или свойствами, такими как драгоценные металлы, земля, недвижимость, а также такими товарами, как соевые бобы, пшеница, нефть и железо.

Нематериальные активы — это ценное имущество нефизического характера. Они включают патенты, товарные знаки и интеллектуальную собственность.

Финансовые активы находятся между двумя другими активами.Финансовые активы могут казаться нематериальными — нефизическими — с указанием только стоимости, указанной на листе бумаги, например долларовой банкноты или списка на экране компьютера. Однако эта бумага или листинг представляют собой заявление о праве собственности на юридическое лицо, например публичную компанию, или договорные права на выплаты — скажем, процентный доход от облигации. Финансовые активы получают свою стоимость из договорных требований в отношении базового актива.

Этот базовый актив может быть реальным или нематериальным. Например, товары — это реальные базовые активы, привязанные к таким финансовым активам, как товарные фьючерсы, контракты или некоторые биржевые фонды (ETF).Аналогичным образом, недвижимость — это реальный актив, связанный с акциями инвестиционных фондов недвижимости (REIT). REIT являются финансовыми активами и представляют собой публично торгуемые компании, владеющие портфелем недвижимости.

Налоговая служба (IRS) требует, чтобы компании сообщали финансовые и реальные активы вместе как материальные активы для целей налогообложения. Материальные активы группируются отдельно от нематериальных активов.

ключевые вынос

• Финансовый актив — это ликвидный актив, который представляет собой право собственности на предприятие или договорные права на будущие платежи от предприятия и определяет его стоимость.
• Стоимость финансового актива может основываться на базовом материальном или реальном активе, но рыночное предложение и спрос также влияют на его стоимость.
• Акции, облигации, наличные деньги, компакт-диски и банковские депозиты являются примерами финансовых активов.

Общие типы финансовых активов

Согласно часто цитируемому определению из Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), финансовые активы включают:

• Денежные средства
• Долевые инструменты предприятия — например, сертификат акций
• Договорное право на получение финансового актива от другого предприятия, известное как дебиторская задолженность
• Договорное право обменять финансовые активы или обязательства с другим предприятием на выгодных условиях
• Договор, расчет по которому будет производиться собственными долевыми инструментами предприятия

Помимо акций и дебиторской задолженности, приведенное выше определение включает производные финансовые инструменты, облигации, денежный рынок или другие счета, а также доли в капитале. Многие из этих финансовых активов не имеют установленной денежной стоимости до тех пор, пока они не будут конвертированы в наличные, особенно в случае акций, стоимость и цена которых колеблются.

Помимо наличных денег, инвесторы чаще всего сталкиваются с такими финансовыми активами, как:

• Акции — это финансовые активы без установленной даты окончания или истечения срока действия. Инвестор, покупающий акции, становится совладельцем компании и участвует в ее прибылях и убытках. Акции могут храниться на неопределенный срок или продаваться другим инвесторам.
• Облигации — это один из способов финансирования краткосрочных проектов компаниями или государством. Держатель облигации является кредитором, и в облигациях указывается сумма задолженности, выплачиваемая процентная ставка и срок погашения облигации.
• Депозитный сертификат (CD) позволяет инвестору разместить денежную сумму в банке на определенный период с гарантированной процентной ставкой. CD выплачивает ежемесячные проценты и обычно может храниться от трех месяцев до пяти лет в зависимости от контракта.

Плюсы и минусы высоколиквидных финансовых активов

Самая чистая форма финансовых активов — это денежные средства и их эквиваленты — текущие счета, сберегательные счета и счета денежного рынка.Ликвидные счета легко превращаются в средства для оплаты счетов и покрытия финансовых чрезвычайных ситуаций или неотложных требований.

Другие разновидности финансовых активов могут быть не такими ликвидными. Ликвидность — это возможность быстро обменять финансовый актив на наличные. Для акций это способность инвестора покупать или продавать акции на готовом рынке. Ликвидные рынки — это рынки, на которых много покупателей и много продавцов и нет длительных задержек при попытке совершить сделку.

В случае с акциями, такими как акции и облигации, инвестор должен продать и дождаться даты расчетов, чтобы получить свои деньги — обычно два рабочих дня. Сроки погашения других финансовых активов различаются.

Сохранение средств в ликвидных финансовых активах может привести к большей сохранности капитала. Деньги на банковских чековых, сберегательных счетах и ​​счетах компакт-дисков застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) на случай потери до 250 000 долларов США для счетов кредитных союзов. Если по какой-то причине банк терпит неудачу, ваш счет имеет покрытие до 250 000 долларов в соотношении доллар к доллару. Однако, поскольку FDIC покрывает каждое финансовое учреждение в отдельности, инвестор с размещенными при посредничестве CD на общую сумму более 250 000 долларов в одном банке несет убытки, если банк становится неплатежеспособным.Взаимодействие с другими людьми

Ликвидные активы, такие как текущие и сберегательные счета, имеют ограниченную возможность возврата инвестиций (ROI). Рентабельность инвестиций — это прибыль, которую вы получаете от актива, разделенная на стоимость владения этим активом. На текущих и сберегательных счетах рентабельность инвестиций минимальна. Они могут обеспечивать скромный процентный доход, но, в отличие от акций, не приносят большого дохода. Кроме того, компакт-диски и счета денежного рынка ограничивают снятие средств на месяцы или годы. Когда процентные ставки падают, часто отзываются CD, и инвесторы в конечном итоге переводят свои деньги на инвестиции с потенциально более низким доходом.

Плюсы

• Ликвидные финансовые активы легко конвертируются в наличные.

• Некоторые финансовые активы могут повышаться в цене.

• FDIC и NCUA страхуют счета на сумму до 250 000 долларов.

Минусы

• Высоколиквидные финансовые активы мало оцениваются

• Неликвидные финансовые активы может быть трудно конвертировать в наличные.

• Стоимость финансового актива зависит от его стоимости.

Плюсы и минусы неликвидных активов

Противоположностью ликвидного актива является неликвидный актив. Недвижимость и прекрасный антиквариат являются примерами неликвидных финансовых активов. Эти предметы имеют ценность, но не могут быстро конвертироваться в наличные.

Другой пример неликвидного финансового актива — акции, торговля которыми на рынках не ведется в больших объемах. Часто это такие инвестиции, как вложения в копейки или высокодоходные спекулятивные инвестиции, когда готовый покупатель может не появиться, когда вы будете готовы продать.

Удержание слишком больших денег, связанных с неликвидными инвестициями, имеет недостатки — даже в обычных ситуациях. Это может привести к тому, что человек будет использовать кредитную карту с высоким процентом для покрытия счетов, что приведет к увеличению долга и отрицательно повлияет на выход на пенсию и другие инвестиционные цели.

Реальный пример финансовых активов

Финансовые активы принадлежат как компаниям, так и частным лицам. В случае инвестиционной компании или компании по управлению активами финансовые активы включают деньги в портфелях, которые фирма обрабатывает для клиентов, которые называются активами под управлением (AUM). Например, BlackRock Inc. является крупнейшим инвестиционным менеджером в США и в мире, если судить по сумме его собственного капитала в $ 6,84 трлн (по состоянию на 30 июня 2019 г.).

В случае банков финансовые активы включают стоимость непогашенных ссуд, предоставленных клиентам. Capital One, 10-й по величине банк в США, сообщил об общих активах в размере 373 191 млн долларов в своем финансовом отчете за первый квартал 2019 года; из них 240 273 миллиона долларов были получены от коммерческих и промышленных кредитов под залог недвижимости.Взаимодействие с другими людьми

активов, увеличивающих ваш капитал

Ваш расчет чистой стоимости представляет собой карточку финансового отчета о том, как вы поживаете на данный момент.

Чистая стоимость рассчитывается путем вычитания всех ваших обязательств (того, что вы должны) из ваших общих активов (того, чем вы владеете). Если ваши активы превышают ваши обязательства, у вас положительная чистая стоимость. Если ваши обязательства превышают ваши активы, значит, у вас отрицательная чистая стоимость. Имейте в виду, что ваш собственный капитал колеблется на протяжении всей вашей взрослой жизни, реагируя на изменения в доходах и привычках тратить.

Хотя полезно рассчитать свой собственный капитал, чтобы понять, как у вас обстоят дела в финансовом отношении сегодня, ваш собственный капитал наиболее выгоден, когда он рассчитывается и оценивается периодически с течением времени. Отмечая изменения в своем собственном капитале, вы можете видеть тенденции в своем финансовом положении, проявлять инициативу в принятии более эффективных финансовых решений и выяснять, что вам нужно делать для достижения ваших краткосрочных и долгосрочных финансовых целей.

Вы можете улучшить свою чистую стоимость за счет увеличения активов, сокращения обязательств или сочетания этих двух факторов.

Краткий обзор

Чистая стоимость — это разница между вашими активами и обязательствами, рассчитываемая как:

Чистая стоимость = Общая сумма активов — Общая сумма обязательств

Хотя ваши обязательства легко измерить количественно (вы, вероятно, получаете напоминание каждый месяц, в котором указывается точная сумма денег, которую вы должны каждому кредитору), может быть сложно определить точную стоимость некоторых из ваших активов. Лучше всего делать консервативные оценки, чтобы избежать чрезмерного раздувания собственного капитала (что может дать вам ложное представление о финансовой безопасности).

Ваш дом, вероятно, является вашим самым ценным активом, и ценность, которую вы ему приписываете, может иметь большое влияние на ваш расчет чистой стоимости. Квалифицированный специалист по недвижимости может дать вам оценку стоимости вашего дома, или вы можете провести собственное исследование с помощью онлайн-агрегаторов недвижимости, таких как www.trulia.com или www.zillow.com . Здесь вы можете просмотреть тенденции в сфере недвижимости в вашем районе и определить цены на недавно проданную аналогичную недвижимость в вашем районе.Чтобы быть реалистичным, вычтите текущую комиссию (например, 4% или 6%), чтобы покрыть будущие затраты на продажу дома.

В случае сомнений будьте честны и консервативны при оценке рыночной стоимости любого из ваших активов, включая ваш дом, автомобили, предметы коллекционирования, мебель и украшения. Будьте реалистичны в отношении состояния ваших активов и постарайтесь основывать эти цифры на том, что вы можете продать каждый актив на данный момент, а не на:

• Сколько вы за это заплатили
• Сколько бы вы хотели, чтобы он стоил

В то время как любой актив может увеличить вашу чистую стоимость, несколько «крупных» активов, вероятно, окажут большее положительное влияние на вашу прибыль.К ним относятся:

Ключевые выводы

• Чистая стоимость — это мера того, чем вы владеете, за вычетом того, что вы должны; он рассчитывается путем вычитания всех ваших обязательств из ваших общих активов.
• Ваш дом, вероятно, ваш самый ценный актив; другие ключевые активы включают инвестиции, автомобили, предметы коллекционирования и ювелирные изделия.
• Точное определение стоимости ваших активов по сравнению с оценкой имеет важное значение, включая получение оценки вашего дома для вашего места жительства.
• Сокращение долга, погашение ссуд или любые другие меры для ограничения обязательств — еще один способ увеличить вашу общую чистую стоимость.
• Ваш собственный капитал — это постоянно меняющийся показатель вашей финансовой стабильности, который будет меняться на протяжении всей вашей жизни.

Основное место жительства

Как упоминалось ранее, ваш дом, вероятно, является вашим самым ценным активом (одновременно он может быть и вашим самым большим пассивом). Чем больше у вас капитала в вашем доме, тем больше он увеличит вашу чистую стоимость.Имейте в виду, что при определении своей чистой стоимости вы должны вычесть свои обязательства, включая ипотеку. Если ваш дом оценивается в 300 000 долларов и вы должны 200 000 долларов по ипотеке, ваш дом фактически увеличит ваш собственный капитал на 100 000 долларов (300 000 — 200 000 долларов = 100 000 долларов собственного капитала). Однако, если вы должны только 50 000 долларов за тот же дом, дом добавит 250 000 долларов к вашему собственному капиталу (от 300 000 до 50 000 долларов).

Существует некоторое противоречие относительно полезности и целесообразности включения вашего дома в расчет вашего собственного капитала. Сторонники считают, что ваш дом — ваш самый ценный актив, и его обязательно нужно включить в расчет вашего собственного капитала. Противники утверждают, что не стоит его считать, потому что, если бы вы его продали (например, на пенсии), где бы вы жили?

Чтобы успокоить обе школы мысли, многие люди предпочитают создать два отчета о чистом капитале : один, который включает дом (как актив и как обязательство, если есть ипотечный кредит), и другой, который не учитывает его как актив (в то время как все еще включая его в пассивную часть уравнения, если есть ипотека).

Отчет о чистом капитале — это персонализированная карточка финансового отчета, которая дает представление о вашем положении — с финансовой точки зрения — в данный момент времени и может помочь вам добиться прогресса в достижении ваших финансовых целей.

Дома для отпуска и объекты для сдачи в аренду

Дома для отпуска и сдаваемая внаем недвижимость могут положительно повлиять на вашу чистую стоимость. Во многих случаях жилье, не являющееся основным, оплачивается наличными. Например, многие люди покупают квартиры в кондоминиумах как дома для отдыха.Квартиры часто оплачиваются наличными, потому что, во-первых, они обычно дешевле, чем дома на одну семью в этом районе, а во-вторых, требования по ипотеке намного сложнее и строже, чем для дома на одну семью.

Если вы сдадите свою недвижимость в аренду, можно получить стабильный источник дохода, в то время как ваши инвестиции (в идеале) возрастут. А если вы получили ипотеку, этот доход может помочь с ежемесячными выплатами.

У вас не будет такого дохода, если вы планируете использовать собственность самостоятельно, но ваша чистая стоимость со временем может увеличиваться по мере того, как вы наращиваете капитал в доме.

Поскольку у вас все равно будет где жить, если вы продадите свой загородный дом или сдаваемую в аренду недвижимость, вы можете смело считать это активом, не беспокоясь о философии «не считайте свой дом как актив».

Инвестиции

Инвестиции могут быть еще одним важным фактором общей чистой стоимости активов. Хотя существует несколько различных типов инвестиций, некоторые из наиболее распространенных включают акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, ETF и любые другие ценные бумаги. Стоимость ваших инвестиций в любые пенсионные планы с отсрочкой налогообложения, такие как 401 (k) s, 403 (b) s и IRA (индивидуальные пенсионные счета), может значительно увеличить вашу чистую стоимость.Большинство инвестиций будут колебаться со временем, поэтому важно учитывать эти изменения в ваших периодических расчетах чистой стоимости.

Примечание: налоги на эти активы — это условных обязательств , которые должны быть включены в пассивную часть вашего отчета о чистой стоимости, чтобы обеспечить более реалистичное представление о вашем финансовом положении.

Искусство и другие предметы коллекционирования

Искусство и другие предметы коллекционирования могут значительно увеличить ваш собственный капитал. Однако стоимость этих активов часто непостоянна и меняется в зависимости от текущих тенденций и спроса на такие предметы.Поскольку рыночная стоимость действительно меняется со временем, и потому что мы часто не осознаем ценность определенных предметов коллекционирования — подумайте о многих людях, которые разбогатели на «Роуд-шоу антиквариата» PBS, принося находки с гаражных распродаж, чтобы обнаружить, что они стоят десятки или сотни. тысяч долларов — это может окупить поиск профессиональных оценок. В дополнение к хорошей оценке вашего отчета о чистой стоимости вы также можете убедиться, что этот предмет надлежащим образом застрахован от убытков (страховой полис вашего домовладельца может не покрывать искусство и другие предметы коллекционирования без конкретного пассажира).

Все, что вы (не) хотите знать о привлечении капитала

Большинство предпринимателей понимают, что если основы бизнес-идеи — команда менеджеров, рыночные возможности, операционные системы и средства контроля — надежны, скорее всего, есть деньги. Задача получить этот капитал для роста компании может быть волнующей. Но каким бы захватывающим ни был поиск денег, он не менее опасен. В процесс встроены определенные суровые реалии, которые могут серьезно навредить бизнесу.Предприниматели не могут избежать их, но, зная, что они из себя представляют, могут по крайней мере подготовиться к ним.

После десяти лет напряженной работы и бессонных ночей, чтобы получить компанию до $ 5 млн в продажах, основатель Seattle Software (замаскированной имя реальной компании) был убежден, что он может достичь $ 11 млн в течение следующих трех лет. Все, что ему было нужно, это наличные. Десять банков отказались продлить его кредитную линию и посоветовали ему увеличить капитал. На семинаре для предпринимателей он встретил юриста, который сказал, что выйдет на биржу в Ванкувере или Лондоне и привлечет 2 доллара.5 миллионов быстро. Основатель испытывал искушение подписать его.

Texas Industrial (опять же, замаскированная) выросла из идеи до лидера отрасли промышленного косилочного оборудования с доходом 50 миллионов долларов в год. Компания хотела продолжить рост и в 1987 году решила, что пришло время для первичного публичного размещения акций. Андеррайтеры согласились. Они начали оформление документов и запланировали роуд-шоу на начало ноября.

Основатели обеих этих компаний думали, что они готовы к процессу сбора средств.Они составили бизнес-планы и наняли консультантов. Но этого недостаточно. Каждая стратегия сбора средств и каждый источник денег подразумевают определенные наличные расходы и обязательства различного рода. Если предприниматель не обдумал их заранее и не решил, как поступить с ними заранее, он или она может закончить плохо структурированной сделкой или неэффективным поиском капитала.

Предприниматели не должны бояться искать нужные им деньги. Хотя они могут плыть по темным водам и всегда будут в невыгодном положении при переговорах с людьми, которые заключают сделки каждый день, они могут предпринять шаги, чтобы гарантировать получение необходимого капитала, когда он им нужен, на условиях, которые не подходят. жертвовать своими будущими вариантами.Первый из этих шагов — понять обратную сторону процесса сбора средств.

Много денег стоит

Приманка денег приводит к тому, что основатели сильно недооценивают время, усилия и творческую энергию, необходимые для получения денег в банке. Это, пожалуй, наименее ценимый аспект сбора денег. В развивающихся компаниях во время цикла сбора средств менеджеры обычно тратят половину своего времени и большую часть своей творческой энергии на привлечение внешнего капитала.Мы видели, как основатели бросали почти все, над чем они работали, чтобы найти потенциальные источники денег и рассказать свою историю.

Этот процесс является напряженным и может затянуться на месяцы, поскольку заинтересованные инвесторы проводят «комплексную проверку» основателя и предлагаемого бизнеса. Получение «да» легко может занять шесть месяцев; Нет может занять до года. В то же время эмоциональная и физическая утечка оставляет мало энергии для ведения бизнеса, а наличные деньги уходят, а не поступают. Молодые компании могут разориться, пока основатели пытаются получить капитал для финансирования следующего рывка роста.

Неизменно страдает производительность. Клиенты чувствуют пренебрежение, пусть даже незаметное и непреднамеренное; сотрудникам и руководителям уделяется меньше внимания, чем им нужно и к чему они привыкли; небольшие проблемы упускаются из виду. В результате продажи падают или падают, сбор денежных средств замедляется, а прибыль сокращается. И если усилия по сбору средств в конечном итоге потерпят неудачу, страдает моральный дух и ключевые люди могут даже уйти. Последствия могут нанести ущерб молодому бизнесу, испытывающему трудности.

Один из стартапов начал поиск венчурного капитала, когда после почти десяти лет приобретения соответствующего опыта и развития репутации в своей отраслевой нише основатели почувствовали возможность создать компанию в области, связанной с телекоммуникациями. Три партнера вложили 100 000 долларов своих собственных с трудом заработанных денег в качестве начального капитала для разработки бизнес-плана и намеревались собрать еще 750 000 долларов. Восемь месяцев спустя их начальные деньги были потрачены, и все возможные источники финансирования, о которых они могли подумать, включая более 25 фирм венчурного капитала и некоторых инвестиционных банкиров, не смогли предоставить.Потенциальные основатели бросили свою хорошую работу, вложили свои «птичьи яйца» и работали день и ночь на предприятие, которое терпело неудачу, прежде чем у него даже появился шанс начать.

Предприниматели могли по-другому потратить время и деньги. Мы спросили их, каковы были бы их продажи, если бы они потратили стартовый капитал в размере 100 000 долларов за предыдущие 12 месяцев, чтобы привлечь своих первых клиентов. Их ответ? Один миллион долларов. Основатели не были готовы отвлекать так много своего внимания от налаживания операций.На самом деле сбор денег был менее важен для жизнеспособности компании, чем закрытие заказов и сбор наличных.

Даже если поиск капитала увенчается успехом, наличные расходы могут быть на удивление высокими. Издержки публичного размещения — гонорары юристам, андеррайтерам, бухгалтерам, типографиям и регулирующим органам — могут составлять от 15% до 20% меньшего предложения и в некоторых случаях доходить до 35%. И публичная компания сталкивается с определенными дополнительными расходами после возникновения проблемы, такими как административные расходы и судебные издержки, которые увеличиваются с необходимостью более подробной отчетности в соответствии с требованиями SEC.Кроме того, вероятно, вырастут гонорары директоров и премии по страхованию ответственности. Эти расходы часто составляют до 100 000 долларов в год и более.

Аналогичным образом, банковские ссуды на сумму более 1 миллиона долларов могут потребовать проведения строгого аудита и независимой проверки, чтобы гарантировать, что стоимость запасов и дебиторской задолженности является добросовестной. Все эти расходы берет на себя получатель средств.

Требование времени и денег неизбежно. Чего предприниматели могут избежать, так это тенденции недооценивать эти затраты и неспособности их планировать.

У вас нет конфиденциальности

Чтобы убедить спонсора расстаться с деньгами, требуется хорошая работа по продажам и информация. При поиске средств вы должны быть готовы рассказать 5, 10 или даже 50 разным людям, зависите ли вы от одного блестящего техника или инженера, каковы возможности и недостатки руководства, какой долей компании вы владеете, как вам платят, и каковы ваши маркетинговые и конкурентные стратегии. И вам придется сдавать свою личную и корпоративную финансовую отчетность.

Раскрытие таких охраняемых секретов беспокоит предпринимателей, и это понятно. Хотя большинство потенциальных источников соблюдают конфиденциальность предприятия, иногда утечка информации происходит непреднамеренно, что может иметь разрушительные последствия. В одном случае команда стартапов в Великобритании изобрела новое устройство автоматического счета монет для банков и крупных предприятий розничной торговли. Этот продукт был многообещающим, и бизнес-план был продуман. Когда ведущий инвестор искал соинвесторов, он поделился бизнес-планом с потенциальным инвестором, который в конечном итоге отказался от участия.Сделка все равно состоялась, но через несколько месяцев предприниматели обнаружили, что инвестор, решивший не присоединяться, поделился бизнес-планом с конкурентом.

В другом случае консультант помогал предпринимателю продать его бизнес компании на Среднем Западе. Сидя в офисе старшего сотрудника банка, который рассматривал возможность финансирования покупки, продавец запросил дополнительную информацию о личном финансовом положении покупателя. Сотрудник банка позвонил в банк покупателя за тысячу миль оттуда, вызвал на линию помощника низшего звена и с изумлением слушал, как клерк сказал: «Да, у меня есть его личный баланс прямо здесь», и приступил к чтению. это строка за строкой.

Вероятность того, что информация попадет в чужие руки, является неотъемлемым риском при поиске капитала и является одной из причин убедиться, что вам действительно нужны деньги и вы получаете их из очень уважаемых источников. Хотя вы не можете исключить риск, вы можете минимизировать его, обсудив проблему с ведущим инвестором, избегая некоторых источников, близких к конкурентам, и поговорив только с авторитетными источниками. Фактически вам следует провести собственную «должную осмотрительность» в отношении источников, поговорив с предпринимателями и авторитетными профессиональными консультантами, которые имели с ними дело.

Эксперты могут взорвать

Решения о том, сколько денег привлечь, из каких источников, в виде долга или капитала, на каких условиях — все это каким-то образом ограничивает руководство и создает обязательства, которые необходимо выполнить. Эти обязательства могут нанести вред растущему бизнесу, но менеджеры быстро передают свои стратегии сбора средств финансовым консультантам. К сожалению, не все консультанты обладают одинаковой квалификацией. И, конечно же, предприниматель, а не сторонний эксперт, должен жить или умереть из-за последствий.

Opti-Com (вымышленное название реальной компании) был стартапом, выделившимся из публичной компании в отрасли волоконной оптики. Хотя менеджеры стартапов не считались суперзвездами, они были сильными и заслуживающими доверия. Их амбиции заключались в том, чтобы довести продажи компании до 50 миллионов долларов за пять лет («фантазия от 5 до 50»), и они заручились помощью крупной, уважаемой бухгалтерской фирмы и юридической фирмы, чтобы проконсультировать их, помочь подготовить их бизнес-план и разработать стратегию сбора средств. В результате был предложен план по привлечению 750 000 долларов за около 10% обыкновенных акций.

Советник призвал основателей Opti-Com представить бизнес-план 16 ведущим венчурным компаниям в районе Бостона; четыре месяца спустя они получили 16 отказов. Затем им посоветовали встретиться с венчурными фирмами такого же качества в Нью-Йорке, поскольку, вопреки общепринятому мнению по сбору денег, другие были «слишком близко к дому». Год спустя основатели все еще не добились успеха — и деньги почти закончились.

Проблема

Opti-Com заключалась в том, что предприниматели слепо верили, что консультанты знают местность и добьются результатов. Дело в том, что бизнес-предложение не было основной сделкой с венчурным капиталом, однако поиск не включал ни более мелкие, более специализированные фонды венчурного капитала, частных инвесторов или стратегических партнеров, которые с большей вероятностью финансировали бы этот тип бизнеса. Кроме того, сделка была переоценена в три-четыре раза, что, несомненно, отпугнуло инвесторов.

Opti-Com со временем сменил советника. Под другим руководством компания обратилась в небольшой фонд штата Массачусетс, специально созданный для предоставления рискового капитала развивающимся компаниям, недостаточно устойчивым для привлечения традиционного венчурного капитала, но важным для экономического обновления штата.Это было подходящим вариантом. Opti-Com привлек капитал, в котором нуждался, и по оценке, более соответствующей рыночной для начинающих сделок: около 40% компании вместо 10%, предложенных учредителями.

Дело не в том, чтобы избегать использования внешних советников, а в том, чтобы подходить к ним избирательно. Одно из практических правил — выбирать людей, которые активно участвуют в сборе денег для компаний на вашей стадии роста, в вашей отрасли или области технологий и с аналогичными требованиями к капиталу.

Деньги — это разные вещи

Хотя ваши усилия по сбору средств движут деньгами, это не единственное, что могут предложить потенциальные финансовые партнеры. Если вы упускаете из виду такие соображения, как наличие у партнера опыта в отрасли, контактов с потенциальными поставщиками или покупателями и хорошей репутации, вы можете себя обмануть.

Другой важной переменной иногда является скорость реакции инвестора. У одной управленческой группы было четыре недели, чтобы собрать 150 миллионов долларов для покупки автомобильного телефона, прежде чем он будет выставлен на аукционе на открытом рынке.У него не было достаточно времени, чтобы составить подробный бизнес-план, но он представил сводный план пяти ведущим венчурным компаниям и фирмам LBO.

Одна из фирм задала показательный вопрос: «Как предотвратить кражу этих телефонов? Вы не сможете проникнуть на рынок, если не решите эту проблему ». Вскоре учредители пришли к выводу, что искать этот источник не стоит. Фирма явно мало знала об этом бизнесе: в то время автомобильные телефоны не крали, как радиоприемники CB, потому что ими нельзя было пользоваться, пока они не прошли авторизованную установку и активацию.Предприниматели не успели дождаться, когда инвестор наберет обороты. Они сосредоточили свои усилия на двух инвесторах, имеющих опыт работы в сфере телекоммуникаций, и быстро взяли на себя обязательства.

Еще один предприниматель имел запатентованное инновационное устройство для использования производителями полупроводников. У него заканчивались деньги от предыдущего раунда венчурного капитала, и ему нужно было больше, чтобы запустить продукт в производство. Его сторонники не стали вкладывать больше средств, поскольку он почти на два года отставал от своего бизнес-плана.

Когда известные фирмы венчурного капитала отказали ему, он стал искать альтернативы. Он перечислил наиболее вероятных клиентов устройства и обратился к фирмам с венчурным капиталом, которые поддерживали эти компании. Теория заключалась в том, что они смогут признать достоинства технологии и возможности для бизнеса. Из списка 12 активных инвесторов в отрасли клиента предприниматель получил три предложения в течение трех месяцев, и вскоре после этого финансирование было прекращено.

Поиск бесконечен

После месяцев напряженной работы и жестких переговоров голодные и неосторожные предприниматели быстро приходят к выводу о том, что сделка закрывается путем рукопожатия и письма о намерениях или ведомости условий.Они ослабляют свою уличную осторожность, которую проявляли до сих пор, и прекращают обсуждения с альтернативными источниками финансирования. Это может быть большой ошибкой.

Предприниматель и один из его вице-президентов одновременно вели переговоры с несколькими венчурными капиталистами, тремя или четырьмя стратегическими партнерами и источником промежуточного капитального кредита. Примерно через шесть месяцев у компании осталось около 60 дней денежных средств, и потенциальный спонсор, наиболее заинтересованный в сделке, знал об этом. Она предложила взять или оставить ссуду в размере 10 миллионов долларов под 12% с гарантией на приобретение 10% компании.Менеджеры считали, что, хотя сделка была недешевой, она была дешевле, чем традиционный венчурный капитал, и у них было мало альтернатив, поскольку ни один из других переговоров не приобрел столь серьезного характера.

Тем не менее, предприниматели смогли скрыть свою переговорную слабость. Каждый раз, когда планировался раунд переговоров, основатель компании планировал еще одну встречу в тот же день в нескольких часах езды. Он создал эффект более интенсивной дискуссии в другом месте, чем существовало на самом деле.Сказав, что ему нужно приехать в Чикаго, чтобы продолжить переговоры с венчурным капиталистом XYZ, основатель заставил инвесторов задуматься о том, насколько сильны их позиции.

Основатель, наконец, заключил сделку с одним инвестором, который был заинтересован и на вполне приемлемых для него условиях. С тех пор компания стала публичной и является лидером в своей отрасли.

Ведущий предприниматель понимал то, чего не понимают многие другие: вы должны предполагать, что сделка никогда не будет закрыта, и продолжать искать инвесторов, даже если кто-то серьезно заинтересован.Хотя заманчиво закончить тяжелую работу по поиску денег, продолжение поиска не только сэкономит время, если сделка сорвется, но и укрепит вашу позицию на переговорах.

Адвокаты не могут вас защитить

Почему вам приходится заниматься мелочами юридических и бухгалтерских документов, если вы платите профессионалам большие гонорары за их обработку? Потому что тебе приходится с ними жить.

Сделки структурируются по-разному. В юридической документации прописаны условия, договоренности, условия, обязанности и права сторон в сделке.Источники денег совершают сделки каждый день, поэтому, естественно, они более комфортны в процессе, чем предприниматель, который проходит через него в первый или второй раз. Ковенанты могут лишить компанию гибкости, необходимой для реагирования на непредвиденные ситуации, а юристы, какими бы компетентными и добросовестными они ни были, не могут точно знать, какие условия и условия бизнес не может выдержать.

Рассмотрим небольшую публичную компанию, которую мы назовем Com-Comp. После более чем двух месяцев жестких переговоров с банком о конвертации необеспеченной банкноты до востребования на сумму более 1 доллара.5 миллионов на годовой срок, окончательная документация прибыла. Среди множества ковенантов и условий был один пункт, скрытый глубоко в соглашении: «Указанный заем подлежит выплате по требованию в случае каких-либо существенных событий любого рода, которые могут отрицательно повлиять на результаты деятельности компании».

Пункт был настолько открыт для толкования, что дал банку, который уже был противником, заряженное ружье. Любое непредвиденное событие может быть использовано для отзыва ссуды, тем самым ввергнув и без того проблемную компанию в такое смятение, что она, вероятно, была бы вынуждена обанкротиться.Когда учредители прочитали мелкий шрифт, они сразу поняли, что условия неприемлемы, и затем соглашение было пересмотрено.

Вливание капитала — будь то заемный или акционерный капитал, из частных или институциональных источников — может вывести компанию на новые высоты или, по крайней мере, помочь ей пережить трудный период. Для малых предприятий существует множество альтернативных источников финансирования, и предприниматели не должны бояться их использовать.

Однако они должны быть готовы вкладывать время и деньги в тщательный и внимательный поиск капитала.Сам процесс сбора денег — дорогостоящий и обременительный. Это нельзя сделать случайно или делегировать. И ему присущи риски.

Поскольку ни одна сделка не бывает идеальной и даже самые сообразительные предприниматели находятся в невыгодном положении при переговорах с людьми, которые заключают сделки, чтобы заработать себе на жизнь, у предпринимателей есть сильный стимул узнать как можно больше об этом процессе, в том числе о самих вещах, которые они вероятно, меньше всего заинтересованы в знании.

Версия этой статьи появилась в выпуске Harvard Business Review за ноябрь – декабрь 1989 г.

Капитальные вложения в бизнес

Термин «капитальные вложения» имеет два значения в бизнесе. Во-первых, капитальные вложения относятся к деньгам, используемым бизнесом для покупки основных средств, таких как земля, оборудование или здания.

Во-вторых, капитальные вложения относятся к деньгам, вложенным в бизнес при том понимании, что деньги будут использоваться для покупки основных средств, а не для покрытия повседневных операционных расходов бизнеса. Например, для покупки дополнительных основных средств , растущему бизнесу может потребоваться капитальные вложения в виде заемного финансирования от финансового учреждения или долевого финансирования от бизнес-ангелов или венчурных капиталистов.

Цели капитальных вложений

Обычно существует три основных причины, по которым бизнес делает капитальные вложения:

• Для приобретения дополнительных капитальных активов для расширения, позволяющих бизнесу, например, увеличивать единичное производство, создавать новые продукты или увеличивать стоимость
• Чтобы воспользоваться преимуществами новых технологий или достижений в оборудовании или машинах для повышения эффективности и снижения затрат
• Для замены существующих активов, срок эксплуатации которых истек (например, автомобиль для доставки с большим пробегом или стареющий портативный компьютер)

Капитальные вложения и экономика

Капитальные вложения считаются очень важным показателем здоровья экономики. Когда предприятия делают капитальные вложения, это означает, что они уверены в будущем и намерены развивать свой бизнес за счет улучшения существующих производственных мощностей. С другой стороны, спады обычно связаны с сокращением капиталовложений предприятий.

Капиталоемкие предприятия

Капиталоемкие предприятия требуют больших вложений в такие области, как рабочая сила, помещения, оборудование, а также ремонт и модернизация.

Железнодорожные компании общеизвестно капиталоемкие, требующие регулярных инвестиций в модернизацию линий, подвижной состав и оборудование.Например, в 2016 году CN Rail обрисовала в общих чертах 2,9 миллиарда долларов в капитальном ремонте за год, включая 1,5 миллиарда долларов на рельсовую инфраструктуру, такую ​​как замена рельсов, шпал и других путевых материалов, улучшение мостов и модернизация железнодорожных веток. Другие инвестиции были связаны с увеличением объема перевозок, топливной экономичности и обслуживания.

Даже малый бизнес может быть капиталоемким. Например, небольшой землеройной или ландшафтной компании могут потребоваться значительные капиталовложения в такое оборудование, как бульдозеры, экскаваторы-погрузчики или грузовики.

Обратите внимание, что капитальные затраты могут сильно колебаться из года в год из-за различных факторов, таких как деловой цикл, финансовое состояние бизнеса и разовые расходы, такие как чрезвычайные расходы из-за стихийных бедствий.

Некапитал-интенсивные предприятия

Из этого следует, что некапиталоемкие предприятия не требуют значительных денежных вложений для содержания. Примеры некапиталоемкого бизнеса включают консалтинг, разработку программного обеспечения, финансы или любой тип виртуального бизнеса.У этих предприятий нет большого количества объектов или оборудования, которые можно было бы инвестировать или поддерживать.

Компании, для запуска и работы которых требуются большие финансовые вложения, являются капиталоемкими, в то время как компании, которым не нужны большие деньги для запуска или поддержки, не являются капиталоемкими.

Финансирование капитальных вложений

Для предпринимателей проникновение в капиталоемкую отрасль может быть затруднено, поскольку для этого требуется значительный первоначальный капитал. Даже при наличии отличной идеи и сильного бизнес-плана финансирование капиталоемкого бизнеса может быть сложной задачей, в зависимости от типа бизнеса.

Например, у банков может не возникнуть проблем с финансированием застройщика нового проекта таунхауса, особенно на сильном рынке недвижимости, но они могут не захотеть ссудить кому-то, кто хочет открыть ресторан, а это отрасль с заведомо высоким уровнем дохода. С точки зрения обеспечения кредита залогом, таунхаус, вероятно, будет более привлекательным для банка, чем ресторан.

Если вы не можете получить заемное финансирование от кредитного учреждения и у вас нет состоятельных родственников или друзей, готовых инвестировать в ваш бизнес, вам, скорее всего, потребуется найти инвесторов-ангелов, которые могут предоставить долевое финансирование для вашего бизнеса.

Бизнес-ангелы получат долю в вашем новом предприятии в обмен на предоставление финансирования. Наиболее подходящим бизнес-ангелом будет тот, кого вы знаете, которому доверяете и который доверяет вам. Кто-то, кто знаком с вашей сферой деятельности, будет особенно полезен, так как он может дать совет и дать рекомендации по вашему новому предприятию.

Капитал — Энциклопедия — Деловые термины

Капитал — это деньги или богатство, необходимые для производства товаров и услуг. Проще говоря, это деньги.Все предприятия должны иметь капитал, чтобы покупать активы и поддерживать свою деятельность. Деловой капитал бывает двух основных форм: заемный и собственный. Долг относится к займам и другим видам кредитов, которые должны быть погашены в будущем, обычно с процентами. С другой стороны, собственный капитал, как правило, не предполагает прямого обязательства по выплате средств. Вместо этого инвесторы в акционерный капитал получают долю собственности в компании, которая обычно принимает форму акций, и, следовательно, термин «акционерный капитал».

Процесс накопления капитала описывает различные способы, с помощью которых капитал передается от людей, которые экономят деньги, к предприятиям, которым требуются средства.Такие переводы могут происходить напрямую, что означает, что бизнес продает свои акции или облигации напрямую вкладчикам, которые предоставляют бизнесу капитал в обмен. Переводы капитала также могут осуществляться косвенно через инвестиционный банковский дом или через финансового посредника, такого как банк, паевой инвестиционный фонд или страховая компания. В случае косвенного перевода с использованием инвестиционного банка бизнес продает ценные бумаги банку, который, в свою очередь, продает их клиентам, желающим инвестировать свои средства.Другими словами, капитал просто течет через инвестиционный банк. Однако в случае косвенного перевода с использованием финансового посредника фактически создается новая форма капитала. Банк-посредник или паевой инвестиционный фонд получает капитал от вкладчиков и в обмен выпускает собственные ценные бумаги. Затем посредник использует капитал для покупки акций или облигаций у предприятий.

СТОИМОСТЬ КАПИТАЛА

«Капитал является необходимым фактором производства и, как и любой другой фактор, имеет свою стоимость», согласно Юджину Ф.Бригам в своей книге Основы финансового менеджмента . В случае заемного капитала стоимость — это процентная ставка, которую фирма должна платить, чтобы заимствовать средства. Стоимость собственного капитала — это прибыль, которая должна быть выплачена инвесторам в виде дивидендов и прироста капитала. Поскольку размер доступного капитала часто ограничен, он распределяется между различными предприятиями на основе цены. «Фирмы с наиболее выгодными инвестиционными возможностями готовы и могут платить больше всего за капитал, поэтому они склонны привлекать его у неэффективных фирм или у тех, чья продукция не пользуется спросом», — пояснил Бригам.Но «у федерального правительства есть агентства, которые помогают отдельным лицам или группам, как это предусмотрено Конгрессом, получить кредит на выгодных условиях. Среди тех, кто имеет право на такую ​​помощь, есть малые предприятия, некоторые меньшинства и фирмы, желающие строить заводы в районах с высокой безработица «.

Несмотря на эти федеральные правительственные программы, стоимость капитала для малых предприятий, как правило, выше, чем для крупных, устоявшихся предприятий. Учитывая более высокий риск, поставщики как долговых, так и долевых инструментов взимают более высокую цену за свои средства.«Ряд исследователей заметили, что портфели акций малых фирм приносят стабильно более высокую среднюю доходность, чем портфели акций крупных фирм; это называется« эффектом малых фирм », — писал Бригам. «На самом деле это плохая новость для небольшой фирмы; эффект малых фирм означает, что рынок капитала требует более высокой доходности от акций малых фирм, чем от аналогичных акций крупных фирм. Следовательно, стоимость собственного капитала равна выше для малых фирм ». Стоимость капитала для компании — это «средневзвешенная величина прибыли, которую инвесторы ожидают от различных долговых и долевых ценных бумаг, выпущенных фирмой», согласно Ричарду А. Брили и Стюарт К. Майерс в своей книге Принципы корпоративных финансов .

СТРУКТУРА КАПИТАЛА

Поскольку капитал стоит дорого для малого бизнеса, для владельцев малого бизнеса особенно важно определить целевую структуру капитала для своих фирм. Структура капитала касается пропорции капитала, полученного за счет заемных средств, и капитала, полученного за счет собственного капитала. Здесь есть компромиссы: использование заемного капитала увеличивает риск, связанный с прибылью фирмы, что, как правило, снижает курс акций фирмы.В то же время, однако, долг может привести к более высокой ожидаемой норме прибыли, что, как правило, увеличивает стоимость акций фирмы. Как объяснил Бригам: «Оптимальная структура капитала — это та, которая обеспечивает баланс между риском и доходностью и, таким образом, максимизирует цену акций и одновременно минимизирует стоимость капитала».

Решения о структуре капитала зависят от нескольких факторов. Один из них — это деловой риск фирмы — риск, относящийся к сфере деятельности, в которую вовлечена компания. Фирмы в рискованных отраслях, таких как высокие технологии, имеют более низкий оптимальный уровень долга, чем другие фирмы. Еще один фактор, определяющий структуру капитала, связан с налоговой позицией фирмы. Поскольку проценты, выплачиваемые по долгу, не облагаются налогом, использование долга, как правило, более выгодно для компаний, которые облагаются высокими налоговыми ставками и не в состоянии защитить большую часть своего дохода от налогообложения.

Третьим важным фактором является финансовая гибкость фирмы или ее способность привлекать капитал в менее чем идеальных условиях.Компании, которые могут поддерживать сильный баланс, обычно смогут получить средства на более разумных условиях, чем другие компании во время экономического спада. Бригам рекомендовал всем фирмам поддерживать резервные возможности заимствования, чтобы обезопасить себя в будущем. В целом компании, которые имеют стабильный уровень продаж, активы, которые служат хорошим обеспечением для кредитов, и высокие темпы роста, могут более активно использовать заемные средства, чем другие компании. С другой стороны, компании с консервативным менеджментом, высокой прибыльностью или плохим кредитным рейтингом могут вместо этого полагаться на собственный капитал.

ИСТОЧНИКИ КАПИТАЛА

Заемный капитал

Малые предприятия могут получить заемный капитал из различных источников. Эти источники можно разделить на две общие категории: частные и общедоступные. Частные источники долгового финансирования включают друзей и родственников, банки, кредитные союзы, компании потребительского финансирования, коммерческие финансовые компании, торговые кредиты, страховые компании, факторные компании и лизинговые компании. Государственные источники долгового финансирования включают ряд кредитных программ, предоставляемых правительством штата и федеральным правительством для поддержки малого бизнеса.

Типы долгового финансирования, доступные малому бизнесу, включали частное размещение облигаций, конвертируемые долговые обязательства, облигации промышленного развития, выкуп заемных средств и, безусловно, наиболее распространенный вид долгового финансирования, обычный заем. Ссуды могут быть классифицированы как долгосрочные (со сроком погашения более одного года), краткосрочные (со сроком погашения менее двух лет) или кредитные линии (для более неотложных потребностей в заимствовании). Они могут быть одобрены сторонами, подписавшими соглашение, под гарантией правительства или обеспечены залогом, таким как недвижимость, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, сбережения, страхование жизни, акции и облигации или предмет, приобретенный за счет кредита.

При оценке малого бизнеса для получения ссуды кредиторы хотели бы видеть двухлетнюю историю деятельности, стабильную группу управления, желаемую нишу в отрасли, рост доли рынка, сильный денежный поток и возможность получить краткосрочное финансирование из других источников в качестве дополнения к ссуде. Большинство кредиторов потребуют от владельца малого бизнеса подготовить кредитное предложение или заполнить кредитную заявку. Затем кредитор оценит запрос, учитывая множество факторов. Например, кредитор будет изучать кредитный рейтинг малого бизнеса и искать доказательства его способности погасить ссуду в форме прошлых доходов или прогнозов доходов. Кредитор также узнает о размере капитала в бизнесе, а также о том, обладает ли руководство достаточным опытом и компетенцией для эффективного ведения бизнеса. Наконец, кредитор попытается выяснить, может ли малый бизнес предоставить разумную сумму залога для обеспечения ссуды.

Собственный капитал

Собственный капитал может быть обеспечен из самых разных источников. Некоторые возможные источники долевого финансирования включают друзей и семью предпринимателя, частных инвесторов (от семейного врача до групп местных владельцев бизнеса и богатых предпринимателей, известных как «ангелы»), сотрудников, клиентов и поставщиков, бывших сотрудников, фирмы венчурного капитала, инвестиции. банковские фирмы, страховые компании, крупные корпорации и поддерживаемые государством инвестиционные корпорации малого бизнеса (SBIC).

Есть два основных метода, которые малые предприятия используют для получения долевого финансирования: частное размещение акций у инвесторов или фирм венчурного капитала; и публичное размещение акций. Частное размещение проще и более распространено для молодых компаний или начинающих фирм. Хотя частное размещение акций по-прежнему связано с соблюдением нескольких федеральных законов и законов штата о ценных бумагах, оно не требует официальной регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Основные требования к частному размещению акций заключаются в том, что компания не может рекламировать предложение и должна заключать сделку напрямую с покупателем.

Напротив, публичное размещение акций влечет за собой длительный и дорогостоящий процесс регистрации. Фактически, затраты, связанные с публичным размещением акций, могут составлять более 20 процентов от суммы привлеченного капитала. В результате публичное размещение акций обычно является лучшим вариантом для зрелых компаний, чем для начинающих фирм. Тем не менее, публичное размещение акций может дать преимущества с точки зрения сохранения контроля над малым бизнесом за счет распределения собственности между различными группами инвесторов, а не концентрации ее в руках фирмы венчурного капитала.

БИБЛИОГРАФИЯ

Бирман, Гарольд. Решение о структуре капитала . Springer, 2002.

.

Брили, Ричард А. и Стюарт К. Майерс. Принципы корпоративных финансов . 6-е изд. Макгроу Хилл, 2002.

Бригам, Юджин Ф. и Джоэл Ф. Хьюстон. Основы финансового менеджмента . 5-е изд. Издательство Юго-Западного колледжа, 2003.

Казелли, С. и С. Гатти. Венчурный капитал . Springer, 2003.

.

Калп, Кристофер Л. Искусство управления рисками . John Wiley & Sons, 2002.

.

Доунс, Джон и Джордан Эллиот Гудман. Справочник по финансам и инвестициям . Образовательная серия Бэррона, 2003.

«Стратегии эффективного управления структурой капитала: резюме». Управление финансами в здравоохранении . Август 2005 г.

.