Финансовые деньги и финансовые инструменты: правомерность отнесения их к деньгам

Последние годы мировое экономическое сообщество сталкивается со значительным возрастанием масштабов, укреплением единства и усилением роли мирового финансового рынка. Вопрос о финансовых рынках, финансовых активах сейчас стоит на повестке дня в связи с широким повсеместным развитием данного института.

Ключевые слова: понятие денег, финансовые деньги, финансовые инструменты.

Следует заметить, что большинство людей так и не научились обращаться грамотно с деньгами и спокойно рассуждать на тему денег и финансовых инструментов. В обществе современного мира считается вверх бескультурья, если вы будете спрашивать у человека о его доходах, о его заработке. Такова природа нашей связи с деньгами – молчаливой, запретной, неисследованной. Наши отношения с деньгами нельзя назвать правильными, нормальными. Сейчас практически не встретишь человека, который бы относился к деньгам хладнокровно, человека, который отказался бы от лишнего рубля. Эта связь выходит далеко за рамки простых чисел, простых подсчетов того, сколько мы зарабатываем и того, сколько уходит для удовлетворения наших потребностей. Если бы денежные вопросы ограничивались только математикой, ни у кого не возникало бы долгов. Цифры сами по себе вещь простая. Сложность заключается в том, что мы вкладываем в деньги смысл. Мы превращаем их в нечто большое, чем они есть на самом деле. Мы живем в мире, в котором все покупается за деньги. Делаем с их помощью вещи, для которых деньги не были предназначены. И именно из-за этого денежные вопросы становятся столь сложными.

Если до этого говорилось о деньгах, то с недавних пор в обиход вошло такое понятие как финансовые деньги. Они становятся довольно зрелым явлением на рубеже XIX — XX веков.

Это период современного капитализма, он характеризуется распространением акционерного капитала, который принципиально изменяет содержание и характер действия товарно-денежных отношений. К началу этого периода достигает расцвета сфера кредитных денег, и уже существуют первые формы финансовых денег в виде различных ценных бумаг, олицетворяющих долговые обязательства.

В структуре мирового финансового рынка каждый день происходят определенные изменения. Уловить эту тенденцию достаточно тяжело. За последнее время увеличилось количество используемых денежных инструментов, появились новые виды ценных бумаг, резко возросли объемы проводимых на фондовом рынке операций и расширился круг организаций, работающих на нем. Особенно быстро развивается российский фондовый рынок.

Сегодня на каждом шагу мы можем увидеть банки, они появляются как грибы после дождя. Банки призывают разместить деньги предлагая заманчивые проценты. Инвестиционные компании предлагают поиграть на их рынках, строительные компании стать владельцем имущества. Следует иметь определенные навыки чтобы точно рассчитать а выгодно ли вложить деньги в тот или иной банк и покроет ли данная ставка процента ту неимоверную инфляцию, которая в период кризисных волнений растет с каждым месяцем. Могут приманить вас компании, обещающие огромные прибыли, но предлагающие сомнительные сделки. Такая же ситуация состоит и на финансовых рынках. Недостаточно просто иметь деньги, а гораздо важнее сохранить и приумножить данный капитал, благодаря правильной эксплуатации финансовых рынков. Самостоятельно справиться с такими трудностями подчас нелегко.

Поэтому целью данной работы является раскрыть принципы функционирования финансового рынка, дать определения понятиям финансовые инструменты, финансовые деньги. Возможно ли отнести финансовые деньги к деньгам. Можно ли уловить связь между этими понятиями.

1.                  Понятие денег

              Деньги, хотя и в несколько непривычном для нас виде, существовали с самых давних пор. Следует заметить, что в глубокой древности функции денег с успехом выполняли самые разные товары, например в колониальной Америке деньгами служил табак. Эти товары играли роль денег, потому что люди были уверены в их ценности. Характерной чертой этих примитивных средств был их дефицит [1, с. 18-19].

Следующим этапом были монеты. Так появились монеты из драгоценных металлов. Такие монеты играли роль полноценных денег. Но, данная форма денег не могла продержаться долго, все равно бы наступил момент, когда данный вид денег вышел бы из оборота. Государство стремилось получить как можно больше выгоды от эмиссии монет. Поэтому стала вводится практика понижения ценности денег. Это происходило путем понижения содержания драгоценного металла в монетах или уменьшения их веса, чтобы таким образом получить большой сеньораж, или другими словами, больший доход от эмиссии денег. Разумеется, наибольший сеньораж может быть получен при печатании купюр крупного достоинства, например, стодолларовых банкнот. Тем самым так перешли к неполноценным деньгам. Подобное платежное средство сохраняет свою способность выполнять функции денег до тех пор, пока правительство утвердило его ценность, пока оно требует чтобы это средство принималось для оплаты обязательств.

Определить понятие денег можно 3 путями, по Марксу: особенный товар, представляющий таким образом адекватное бытие меновой стоимости всех товаров, или меновая стоимость товаров в качестве особенного  товара и есть деньги [2, с. 87].

Так же их можно определить через их свойства, которыми они обладают, например: ликвидность, всеобщность, делимость, стандарт, портативность и т.д.

Я считаю, что для определения понятия денег следует рассмотреть их функции. То есть рассмотрим функциональный подход к сущности денег. В данной работе хочу произвести сравнение между этими понятиями и установить правомерность отнесения финансовых денег к деньгам, сравнивая их функции [3, с. 61-75]

Поэтому остановимся на основных функция денег.

1.                  Деньги как функция меры стоимости позволяет выразить стоимость товаров в терминах, известных каждому участнику товарообмена, — в национальных или интернациональных денежных единицах. В функции меры стоимости деньги измеряют стоимость, или общественную ценность товаров, а цены товаров получают свое денежное выражение. Особенность выполнения деньгами данной функции состоит в том, что деньги используются идеально, как мысленно представляемые.

2.                  Выполняя функцию средства обращения, деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг. Деньги как средство обращения используются для оплаты приобретаемых товаров. При этом особенностью такой функции денег служит то, что передача товара покупателю и его оплата происходят одновременно. В этой функции употребляются наличные денежные знаки. Все это означает что в функции средства обращения, деньги могут использоваться как инструмент взаимного контроля участников сделки по реализации товаров.

3.                  Следующая функция – функция средства платежа. Широко и повсеместно, особенно в настоящее время деньги используются в функции средства платежа. Такую функцию деньги выполняют при предоставлении и погашении денежных ссуд, при платежах за приобретаемые товары и оказанные услуги, при денежных взаимоотношениях с финансовыми органами (налоговые платежи, получение средств от финансовых органов), а также при погашении задолженности по заработной плате и др. В основном, все сделки такого вида выполняются в безналичной форме.

4.                  Деньги, непосредственно не участвующие в обороте, в том числе в функциях средства обращения и средства платежа, образуют денежные накопления и выполняют функцию средства накопления. Выполнение деньгами функции средства накопления является важной предпосылкой развития кредитных отношений, с помощью которых становится возможным использование временно свободных средств, образующихся в различных звеньях хозяйства и у населения для предоставления ссуд предприятиям и организациям других звеньев хозяйства и отдельным гражданам.

2. Финансовые деньги. Финансовые инструменты.

           Далее рассмотрим понятие финансовых денег и финансовых инструментов. Во-первых, опредлеим сущность этих понятий, выделим достоинства и недостатки каждого. Начнем с того, что определим какое понятие шире финансовые инструменты или финансовые деньги. Попробуем разобраться в чем связь между двумя этими определениями.

Финансовые инструменты – это помощники в мире финансов. Каждый применяется для определенных задач и целей. И без них невозможно наличие определенных результатов. Интересно, что финансовый инструмент может представлять одновременно целый класс чего-либо. Например, ценные бумаги – это финансовый инструмент. Но ценные бумаги включают в себя акции, облигации, векселя. Каждый вид тоже является финансовым инструментом.

Тем самым можно выделить 3 основных составляющих финансовых инструментов, во-первых, это ценные бумаги (рынок ценных бумаг), производные финансовые инструменты, иные финансовые инструменты (законодательно не установленные) [4, с 29]

Финансовые деньги – это ценные бумаги различного вида. Они представляют собой новый быстро развивающийся класс денег, который предназначен для обслуживания накопления капитала и перераспределения доходов в обществе.

Проанализировав эти 2 определения можно сделать вывод о том, что финансовые инструменты – это понятие гораздо шире, так как включает в себя финансовые деньги. На мой взгляд, рынок ценных бумаг или финансовые деньги — это одно и то же, является элементом финансовых инструментов. То есть можно отождествить понятия финансовые деньги и ценные бумаги, но это все конечно дискуссионно, потому что определенные отличия данные понятия имеют. Но для дальнейшего изучения проблемы посчитаем что данные понятия тождественны и будем оперировать понятием финансовые деньги для сравнения их в 1 очередь с кредитными деньгами, во вторую очередь с наличностью.

Откуда появились финансовые деньги и как они стали развиваться? Какие функции они выполняют?

Возникновение и развитие финансовых денег следует отнести к тому периоду, когда появился новый класс товаров. Поэтому возникла необходимость в появлении нового класса денег, которые бы служили средством выражения меняющейся ценности таких товаров. Таким классом денег стали ценные бумаги.

Данная разновидность денег выполняет основную функцию, самую раннюю, самую первую – это функция меры стоимости. Ценность источников дохода получает свое выражение в финансовых деньгах [5, с. 75].

Рыночная экономика специально создала абсолютно новые формы денег, специально приспособленные для эффективного выполнения функции накопления. Это произошло в результате превращения в товар бизнеса и других источников доходов и развития фондового рынка, где обращаются эти самые финансовые деньги, представляющие ценность этих источников дохода и открывающие широкие возможности выбора финансовых инструментов для инвестирования.

Вместе с возникновением и развитием фондового рынка функция накопления перестает быть монополией кредитных денег.

Как осуществляется процесс накопления?

Человек, индивид, владеющий финансовыми деньгами продает их как доход, в обмен на кредитные деньги, которые он получает как покупательную способность. Далее эти кредитные деньги могут быть израсходаваны на нужды этого человека — на потребительские цели, на производство — для приобретения элементов капитала, или на накопление — для помещения в банк или приобретения других финансовых активов. Но во всех этих случаях они будут действовать как покупательная сила. В то время как финансовые деньги во всех случаях приобретаются ради их способности выполнять функцию средства накопления. Когда кредитные деньги расходуются на приобретение финансовых активов, они как бы передают финансовым деньгам свои полномочия выполнять функцию средства накопления, поскольку финансовые деньги могут выполнять более эффективно и разнообразно.

3. Сравнительная характеристика. Правомерность отнесения финансовых денег к деньгам.

Многие могут задуматься а чем же отличаются финансовые деньги от кредитных. Дело в том, что финансовые деньги возникли потому, что кредитные деньги не могли обеспечить достаточно широких возможностей в накоплении капитала. Кредитные деньги и кредитная система постоянно сталкивались с противоречиями между мобильностью денежного капитала и необходимостью связывания денежных ресурсов в виде долгосрочных депозитов для финансирования инвестиций на длительные сроки. Банк не мог предоставить вкладчикам выгодных условий на длительные сроки. И часто не могли защитить свои интересы и интересы вкладчиков, потому что доходность различных источников инвестирования изменялось к худшему. Тем самым банки не выполняли роль самого доверительного источника для вклада денежных средств на длительные сроки. При этом банк предоставляли вкладчикам довольно узкие границы выбора условий доходности вложений и зачастую не могли своевременно и эффективно защитить и свои и их интересы, если доходность различных источников инвестирования изменялась к худшему.

В настоящее время эти два понятия не являются обособленными. А наоборот происходит взаимодействие кредитных и финансовых денег, обеспечивающая условия для наиболее эффективного кругооборота денег ии их накопления.

Кредитные деньги обслуживают все стадии кругооборота капитала и вследствие этого выполняют все разновидности расчетов. Они являются претензией на товар. В этом вся сила кредитных денег и их всеобщий характер как выражение ценности товаров.

Финансовые деньги являются главным образом средством накопления.

Поэтому мы можем выделить главное отличие финансовых денег от кредитных. Финансовые деньги выполняют только одну функцию – функцию накопления, в то время как кредитные деньги выполняют все функции.

Кредитные деньги более всего приспособлены для обслуживания современного мира, для обслуживания кругооборота капитала. Поэтому значительную роль они отдают финансовым деньгам в выполнении функции накопления. Это происходит путем купли-продажи ценных бумаг, когда на одной стороне сделки действуют кредитные, а на другой финансовые деньги. Как происходит данная операция

Можно сделать вывод, что финансовые деньги имеют важное экономическое предназначение в качестве денег: ценным бумагам, обращающимся на фондовом рынке и представляющим собой финансовые деньги свойственны 2 функции: мера стоимости (мера ценности), средство накопления

Литература:

1.                       Дэвид С.Кидуэлл, Ричард Л.Петерсон, Дэвид У.Блэкуэлл «Финансовые институты, рынки и деньги» – Питер,2000

2.                       Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т.46. Ч. 1,

3.                       О.И.Лаврушин «Деньги, кредит, банки» Москва,2011

4.                       Ротко С.В. Производные финансовые инструменты в коммерческом обороте» монография-Ростов-на-Дону, 2012

5.                       В.А.Зверв, Ф.А.Гудков, С.Г.Евсюков «Финансовые инструменты рынка ценных бумаг» — Москва, 2007

Урок 1. Суть денег. Деньги и их свойства

Финансовая грамотность невозможна без понимания сущности денег и их свойств. Эта тема является интересной и в то же время обязательной для каждого человека, который хочет научиться с ними обращаться и понять, по каким законам они живут. Мы каждый день с ними сталкиваемся и при этом совершенно ничего о них не знаем. Деньги можно назвать интернациональным языком рынка мира, на котором общаются люди со всей планеты. Понимание функций денег — первый шаг к финансовой грамотности. Если вы знаете теорию и понимаете основы, вы вооружены инструментом, который поможет научиться грамотно ими управлять. Давайте рассмотрим историю появления денег, их функции и суть.

Содержание

1. Сущность товара и денег
2. Основные функции денег
3. История появления денег
4. Стоимость денег во времени
5. Инфляция
6. Виды денег
7. Проверочный тест
8. Отзывы и комментарии

Сущность товара и денег

Деньги невозможны без товаров. Поэтому прежде всего нужно получить простой ответ на вопрос: что же такое товар? Товар — это любой продукт, который отвечает трем основным требованиям:

• Производится для продажи
• Удовлетворяет определенные потребности
• Обладает стоимостью

В связи с этим, сущность денег заключается в том, что они служат элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между участниками производственного процесса. Деньги тоже являются товаром (только универсальным) и поэтому обладают теми же свойствами, которые указаны выше. Но при этом они имеют и ряд уникальных свойств. Итак, что же такое деньги?

Согласно Большой российской энциклопедии:

Деньги — это специфический товар максимальной ликвидности, который обладает несколькими свойствами, являющимися их сущностью. Максимальная ликвидность характеризуется тем, что вы можете без проблем обменять свои деньги на товар, в то время как обратное для вас является достаточно проблематичным процессом. Самые близкие синонимы термина ликвидности — сбываемость и легкореализуемость. Кроме того, деньги:

• Это инструмент обмена товаров и услуг
• Это универсальный эквивалент стоимости других товаров и услуг
• Это своего рода удостоверение общественного характера частного труда товаропроизводителя

Основные функции денег

С каждым новым столетием деньги обрастают новыми специфичными функциями, но при этом некоторые из них являются универсальными, которые мы и рассмотрим.

• Мера стоимости. Деньги способны изменить и измерить стоимость товара, поэтому являются для них эталоном. Формой проявления стоимости товара является цена. Цена — стоимость товара, выраженная в деньгах. Так как в самом начале своего существования деньги имели самостоятельную стоимость (серебро и золото в них содержавшиеся), то изначально стоимость товаров соотносилась со стоимостью денег через соотношение общественного труда, затрачиваемое на их производство. В настоящее время при наличии кредитов, электронных денег и средств на рекламу многое изменилось.
• Инструмент обмена. Это первоначальная функция денег, она означает, что вы можете обменять свой товар на деньги и затем использовать их для приобретения нужного вам товара. По прошествии тысячелетий к этой главной функции добавились десятки других, полностью изменив экономическую картину мира.
• Средство платежа. Данная функция возникла в связи с развитием кредитных отношений. В этом случае не наблюдается ответное движение денег и товаров. Если вы взяли товар в кредит, вам нужно будет отдать сумму долга, выраженную в деньгах, а не в товаре. Также данная функция воплощается в заработной плате или осуществлении платежей в бюджет.
• Средство обращения. В этом случае деньги выступают в роли посредника в обращении товаров. И именно здесь показатель ликвидности играет ключевую роль. Вы можете продать свой товар сегодня, а сырье купить когда вам захочется. Человек может купить нужный ему товар в одном месте, а продать совсем в другом — то есть деньги преодолевают пространственные и временные ограничения.
• Средство накопления. Не все деньги можно и нужно сразу же пускать в оборот. Человек может заниматься накоплением достаточно долгий период времени, после чего совершить какую-либо дорогостоящую покупку или заказать услугу. Минус в том, что при этом возможна инфляция, а значит ценность денег снизится.
• Мировые деньги. Между странами мира завязываются торговые и займовые отношения, что привело к появлению так называемых мировых денег. Они функционируют как всеобщее платежное средство. В настоящее время таковыми считаются пять валют: доллар США, евро, японская иена, английский фунт и швейцарский франк. С 1 октября 2016 года такой валютой стал и китайский юань. Впрочем, электронные деньги люди научились конвертировать в 17 валют, что существенно упрощает процесс товарно-рыночных отношений между странами.

Как было сказано, функции денег постоянно изменяются и дополняются, однако приведенные выше являются универсальными уже длительное время. В связи с появлением новых электронных денег, а также криптовалюты в скором времени, возможно, будут изобретены новые функции и вместе с ними изменится и сущность самих денег.

История появления денег

До появления денег экономика значительно отличалась от современной и функционировала на основе долга и дара.

Экономика дара — это система общественного устройства, при которой услуги и товары передаются безвозмездно («The Gift Economy», автор David Cheal). Некоторые принципы и элементы дарения существуют и по сей день, например в виде информации. По этим принципам существует Википедия, торрент-трекеры, а с некоторыми исключениями и наука. В данном случае приобретается репутация и общественное положение, которые в информационном мире порой значат даже больше, чем количество денег, которые можно заработать, продавая эту информацию. Желание накапливать ресурсы и информацию в современном мире считается признаком слабости и жадности.

Затем в разных регионах мира люди стали использовать в качестве денег различные вещи:

• Во многих странах это были меха и шкуры животных, скот.
• На островах Океании деньгами служили ракушки и жемчужины.
• В Новой Зеландии в качестве денег использовали камни с отверстиями в середине. Стоимость такого камня формировалась исходя из размера, материала, а также от его истории. Некоторые камни диаметром доходили до 3,6 метров.
• В Киевской Руси, несмотря на денежную единицу гривну, использовались мед, соль, скот и меха животных.
• Позже в виде денег люди стали использовать слитки, бруски и обрубки из металлов.

В итоге роль денег перешла к металлам. Функцию денег выполняли бронза, медь, железо и серебро. Со временем стали использовать целые слитки металла, что несло значительные неудобства, потому что их нужно было постоянно взвешивать, а также определять пробу. Поэтому во избежание подделок и обвеса металл стали отмечать публичным клеймом, что привело к созданию чеканной монеты и монетного двора.

Чеканные монеты стали популярными примерно в VII веке до нашей эры. Их было удобно хранить, их вес был достаточно небольшим, к тому же рассчитываться стало удобнее по причине их точной стоимости.

Первые бумажные деньги появились в Китае в 910 году. А уже в 1661 в Стокгольме появились первые выпуски банкнот. Примерно в это же время банки стали выпускать свои сертификаты, которые подтверждали, что деньги находятся у банкира на хранении. Со временем эти сертификаты и сами стали деньгами и не нужно было идти в банк для того, чтобы получить определенную сумму денег.

Как мы видим, само создание и развитие денежных единиц явилось революцией в рыночных отношениях и было просто необходимым. Люди могли быстрее создавать свои товары и покупать сырье для производства. Также отмечаем эволюцию физического веса денег — от трехметровых камней до бумажных. В наше же время появилась электронная валюта и теперь деньги пришли туда, откуда и появились — из разума людей.

Стоимость денег во времени

За время существования денег люди сформировали много концепций и теорий насчет них. Одна из концепций была предложена еще в 1202 году известным математиком Фибоначчи. Он сформулировал золотое правило бизнеса: «Сумма, полученная сегодня, больше той же суммы, полученной завтра». 

Все это известно нам и сейчас. Ценность сегодняшних денег выше, чем ценность той же суммы, полученной в будущем и даже уже завтра. Именно поэтому (хотя не только) банки требуют проценты за свои кредиты.

Из всего вышесказанного вытекает два крайне важных следствия, которые нужно осознать любому человеку, стремящемуся стать более финансово грамотным:

1. Всегда стоит учитывать фактор времени при проведении финансовых операций.
2. Суммирование денежных величин, относящихся к разным периодам времени, является некорректным.

Для того чтобы понимать какова же стоимость денег во времени, нужно произвести расчет стоимости денег. Для этого и было придумано дисконтирование.

Дисконтирование — это оценка стоимости будущего потока платежей исходя из различной стоимости денег, полученных в разные моменты времени («Основы стохастической финансовой математики», Ширяев А.Н.). То есть проще говоря дисконтирование поможет вам узнать, какова разница между вашей прибылью в 100 денежных единиц через год и сегодня. Учтите также, что дело не только в инфляции, но и в том, что получив 100 денежных единиц уже сегодня, вы можете их инвестировать и получить дополнительный доход даже с учетом потери ценности суммы во времени. Расчет дисконтированной стоимости важен, например, инвесторам, которые хотят понять, не обесценится ли их прибыль настолько, что проще вложить деньги во что-то более прибыльное и не настолько длительное по времени. Вы становитесь беднее, если на протяжении месяцев или лет получаете одинаковую зарплату и тратите ее на свои обыденные нужды.

От чего же зависит ставка дисконтирования? Существует пять основных факторов:

• Доходность альтернативных вложений
• Стоимость кредитных средств
• Инфляция
• Срок, через который вы ожидаете получить будущий доход
• Риск, связанный с этим будущим доходом

По этой причине инвестиции являются хорошим способом сберечь и приумножить собственный капитал. Вложение денег в банк позволяет по сути только сохранить свои деньги. Приумножить свой капитал, положив деньги в банк, тоже можно, однако это становится возможным только в случае длительного срока и сложных процентов. Однако помните, что в этом случае возможен серьезный риск того, что банк прогорит и вы потеряете всю сумму. А в лучшем случае вернете только ее часть. Сложные проценты являются хорошим способом получения дохода, потому что процент начисляется еще и на проценты. Известны случаи, когда родственники становились миллионерами лишь потому, что их предок вложил небольшую сумму денег на счет, а спустя столетие обнаруживался договор. Конечно, банку пришлось выплатить огромную сумму, но он получил рекламу за свою долговечность и отношение к клиентам.

Давать сложные формулы дисконтирования мы тут не будем, однако приведем простой пример. Допустим, через один год вы ожидаете прибыль в 121 денежную единицу при ставке дисконтирования в 10%. Тогда стоимость ваших будущих 121 единиц на самом деле будет равна 110 единицам  —121/(1+0,1). Если через два года, то 100 — 121/(1+0,1)². Это и есть стоимость ваших денег во времени.

Как мы написали выше — на стоимость денег также влияет инфляция. Рассмотрим ее подробнее.

Инфляция

Существует много разных определений этого термина, поэтому мы постарались дать наиболее простое, точное и понятное.

Инфляция — это обесценивание денег, в результате чего цены на товары и услуги если и остаются на прежнем уровне, то становятся менее доступными. Инфляцию не стоит путать с повышением цен, потому что во втором случае повышаются цены на определенные группы товаров, а вот в случае инфляции обесцениваются деньги и дорожают все товары. Когда говорят, что покупательная способность населения снизилась, обычно имеют в виду именно инфляцию. Обесценивание денег и общее повышение цен — вот ее главные признаки.

В мировой истории есть два исключительных случая резкого увеличения цен и инфляции. Уникальность в том, что в теории финансовая обеспеченность граждан должна была повыситься:

• В европейские страны после открытия Америки стало поступать очень много золота и серебра из Перу и Мексики. Это привело к росту цен в 2,5-4 раза.
• В 1840 годах началась разработка калифорнийских золотых рудников, а также рудников в Австралии. Добыча золота возросла в шесть раз, но при этом цены по всему миру выросли на 25-50%.

Причина в том, что большое увеличение денег в экономике становится причиной роста цен. Чем больше денег в экономике, тем сильнее обесценивается товар. Соответственно, сдержать инфляцию в этих двух случаях могло бы помочь увеличение производства, однако в первом случае в отсутствии индустриализации и промышленности этого не удалось сделать, тогда как второй стал не таким катастрофичным именно по причине наращивания производства.

Незначительный рост инфляции во всем мире считается нормой. Ее уровень обычно несколько увеличивается в конце года, когда растет количество потребляемых товаров и при этом уровень расходов корпораций.

Каковы же причины инфляции? Существует шесть основных причин, однако помимо них есть десятки и даже сотни других, о которых экономисты спорят до сих пор.

1. Денежная эмиссия. Государственные расходы растут, вследствие чего принимается решение напечатать больше денег. Эмиссия — выпуск новых денег.
2. Массовое кредитование. В этом случае финансы берутся даже не из сбережений, а из эмиссии необеспеченной товарами валюты. То есть вторая причина часто соседствует с первой.
3. Чрезмерное налогообложение. Мало того, что товаров в этом случае производится меньше, так еще и сам налог ложится на плечи обычного потребителя.
4. Монополизация рынков и монопольное ценообразование. Крупные фирмы определяют цену и собственные производственные издержки.
5. Уменьшение объема национального производства. Это означает что прежнему объему денежной массы соответствует меньшее количество товаров.
6. Монополия профсоюзов. В этом случае зарплаты работникам повышаются вне зависимости от экономических причин.

Как мы видим, при грамотном управлении государством можно избежать высокой инфляции. Сейчас в мире есть только одна страна, в которой периодически наблюдается рост стоимости денег. Это так называемая дефляция и она в последние годы свойственна Японии.

Виды инфляции

Существует открытый и скрытый характер инфляции. С открытой все просто — это рост цен и снижение покупательной способности. Ее видно и не нужно быть экономистом, чтобы распознать ее. Скрытая же инфляция намного сложнее и интереснее. Например, в СССР некоторое время наблюдалось повышение заработных плат и снижение цен на продукты. Однако естественным следствием такой подавленной инфляции был товарный дефицит и огромные очереди.

Также существуют такие виды инфляции:

• Инфляция спроса — в этом случае товаров меньше, чем нужно людям.
• Инфляция издержек — увеличиваются цены по причине роста издержек производства в условиях неиспользованных ресурсов. Таким образом сырье и ресурсы задерживаются на складах, что увеличивает цену на единицу продукции.
• Прогнозируемая инфляция — ее можно предсказать, потому что многие экономические субъекты часто ведут себя одинаково. Как уже было сказано выше, к концу года обычно уровень потребления увеличивается, компании наращивают производство и поэтому именно в это время уровень инфляции растет.
• Непрогнозируемая инфляция — в этом случае рост инфляции становится для населения и правительства неожиданностью по причине сложности экономической системы.
• Сбалансированная инфляция — цены всех товаров повышаются практически одинаково. Если инфляция неизбежна, то для экономики страны она является более подходящей, экономику не потрясают неожиданности.
• Несбалансированная инфляция — в этом случае цены на одни товары растут сильнее, чем на другие. Это приводит ко многим печальным последствиям.
• Адаптированные ожидания потребителей — в обществе распространяется информация о будущей инфляции, это меняет потребительскую психологию, повышается спрос на товары, что приводит к повышению цен.

Государственное вмешательство для подавления инфляции не всегда помогает. Когда государство запрещает повышать цены на конкретную продукцию, это приводит к снижению производства этого товара со всеми вытекающими последствиями — например, к удешевлению издержек на производство и появлению подделок.

Существуют виды инфляции в зависимости от темпов роста:

• Ползучая инфляция характеризуется ростом цен менее чем на 10% в год. Некоторые западные экономисты считают это совершенно нормальным процессом. Например, если такая инфляция вызвана увеличением денежной массы, то в итоге этим деньгам найдется применение и темпы производства тоже вырастут. Но конечно это в теории, на практике же все целиком зависит от адекватности руководителей страны. В этом случае такая инфляция выходит из-под контроля и превращается в два других вида, описанных ниже.
• Галопирующая инфляция характеризуется ростом цен от 10 до 50%. Экономика вышла из-под контроля и требует принятия срочных, может быть даже непопулярных мер. Допустимо вмешательство государства.
• Гиперинфляция характеризуется ростом цен на 60% и выше, может доходить до астрономических чисел. Все мы знаем пример Зимбабве и то, что у них существует купюра в сто триллионов зимбабвийских долларов. Чтобы покрыть дефицит бюджета, это правительство стало выпускать невероятное количество денег, что и привело к гиперинфляции. В итоге Зимбабве вернулись к бартерному обмену. Подобный опыт также существует во время войны.

Главный вывод, который каждый должен для себя сделать, это то, что небольшая инфляция — это нормальный процесс, а в некоторых случаях означает даже рост экономики. Если в экономику страны вливается новая денежная масса, то вначале это приводит именно к инфляции, а затем эти деньги начинают двигать экономику вперед, наблюдается рост производства. Все это возможно только при грамотном управлении, иначе в итоге процесс выйдет из-под контроля.

Виды денег

За свою долгую историю человечество использовало большое количество различных видов денег. Изначально был очень важен материал, из которого изготавливали деньги. Они должны были обладать следующими видом свойств:

• Делимость и объединяемость. Они должны иметь свойство размена, а также не менять свою стоимость при объединении.
• Качественная однородность. Отдельные экземпляры одного и того же номинала не должны обладать большей ценностью.
• Портативность. Небольшая масса и объем и при этом высокая их стоимость. То есть это не должны быть трехметровые камни с отверстием посередине. Мир стремится к кредитным карточкам и электронным деньгам со всеми их достоинствами и недостатками.
• Сохраняемость. При долгом хранении деньги не должны физически портиться или менять свои химические свойства.
• Узнаваемость. Деньги можно было бы легко определить и понять их номинал.
• Безопасность. Должна быть защита от подделки и хищения.

В связи со всем вышеперечисленным вид денег существенно менялся и дорабатывался, потому что в идеале деньги должны были иметь все эти свойства.

1

Товарные деньги

Это товар, который обладает общепризнанной стоимостью и полезностью. Главным признаком таких денег становится то, что их можно использовать не только в качестве платы за товар. Например, золотая монета сама по себе ценна, ее можно переплавить и сделать из нее украшение.

Поэтому на заре развития экономики в роли денег выступали самостоятельные товары, которые пригодятся любому человеку в любом случае — меха, жемчужины, скот, зерно, ракушки Каури, а также бронзовые, медные, платиновые, золотые и серебряные монеты. В Шотландии одно время с рабочими расплачивались гвоздями, а в Судане наконечниками копий и лопатами. В тюрьмах деньгами выступают сигареты.

Товарные деньги не прижились, потому что не отвечали тем самым свойствам идеальных денег — они не были портативны, портились при хранении, их было сложно поделить и создавать. Поэтому со временем люди стали придумывать деньги, которые легко, быстро и дешево изготовить.

2

Обеспеченные деньги

По своей сути они являются представителями товарных денег. Вы могли получить знаки или сертификаты и с их помощью обменять на определенное количество товара или товарных денег. Например, в Древнем Шумере вы могли предъявить фигурки овец и коз из обожженной глины и получить за них живых коз и овец. Изначально даже банкноты считались обеспеченными деньгами, однако потом у них эта функция исчезла.

3

Фиатные деньги

Это те самые деньги, которыми мы пользуемся в настоящее время. Они не имеют самостоятельной стоимости, однако выступают в роли денег, потому что в государстве прописаны законы считать их именно таковыми. На сегодняшний день три формы таких денег — банкноты, безналичные деньги, находящиеся в банке и электронные деньги. Безналичные не стоит путать с электронными, хотя их можно в итоге положить на банковский счет. А банкноты постепенно вытесняются из обращения.

4

Электронные деньги

Они используются для оплаты товаров и услуг в интернете и при этом имеют такую же ценность, как и реальные деньги. Развитие такого вида денег стало возможным по многим причинам, но две основные — это заработок в интернете физическим лицом и финансовые операции между компаниями.

Электронные деньги имеют все свойства, приведенные ранее. К тому же имеют и дополнительные — их можно быстро посчитать, перевести и разделить. Также вы можете автоматически оплачивать счета и для этого даже не нужно тратить лишнее время. А в виду того, что их не существует в физическом виде, они не могут испортиться и не теряют своих качеств со временем. Недостатком является то, что почти все денежные операции можно отследить, к тому же известны многие случаи хищения. Бытует шутка, претендующая на правду: если раньше, чтобы украсть деньги, нужно было десять вооруженных людей, то сейчас достаточно одного ботаника с ноутбуком.

5

Криптовалюта

Самая неоднозначная валюта, о которой до сих пор не стихают споры. Также немногие понимают как она работает и возможно ли будущее у таких денег. Поговорим именно о биткойне, который является самой популярной криптовалютой.

За перевод биткойна человек не платит комиссионные, то есть никаких посредников не существует в принципе. Гарантируется почти полная анонимность, что конечно может стать (и уже стало) полем деятельности разных криминальных сделок. В системе биткойна не существует человека, который ею руководит, все участники процесса являются равными.

Недостатком помимо того, что криптовалюта может стать оружием в руках разных организаций является еще и то, что планируется выпуск ограниченного количества биткойнов. Как минимум потому, что это уже не рыночный принцип и он может привести ко многим проблемам.

Биткойн по своей сути является и показателем уровня доверия к теории заговора. Криптовалюты в своей рекламе делают акцент на Большом Брате, который постоянно за нами следит и если не выйти из-под его контроля, то человечество ждет финансовое рабство. Если говорить проще, то при массовом внедрении биткойна вполне вероятно рухнет банковская система мира или она как минимум примет правила игры и очень сильно изменится. Сказать о том, что будет с мировой экономикой в случае победы криптовалюты, не может никто. Именно поэтому криптовалюта столь неоднозначна и до сих пор не умолкают споры на эту тему.

В этом уроке мы детально рассмотрели понятие денег, их свойства и обесценивания. Мы рассмотрели историю появления денег и выяснили, почему деньги имеют такой вид, какой имеют сейчас. Любой финансово грамотный человек должен понимать эти основы, потому что любая история предмета имеет большое значение в понимании настоящего и будущего.

В следующем уроке мы перейдем непосредственно к теме, которая позволит вам научиться осознанно относиться к своим финансам, а именно к их планированию и учету. Это основа и фундамент, на котором держится любое финансовое благополучие.

Проверьте свои знания

Если вы хотите проверить свои знания по теме данного урока, можете пройти небольшой тест, состоящий из нескольких вопросов. В каждом вопросе правильным может быть только 1 вариант. После выбора вами одного из вариантов, система автоматически переходит к следующему вопросу. На получаемые вами баллы влияет правильность ваших ответов и затраченное на прохождение время. Обратите внимание, что вопросы каждый раз разные, а варианты перемешиваются.

Григорий Кшеминский

Что такое деньги?!$?

Фиатные деньги: это государственная валюта, не обеспеченная доверием.

Поскольку в основе денег лежит соглашение, фактической валютой может быть что угодно. Это может быть любой физический предмет, либо она может быть полностью цифровой. Хотя существует широкий спектр вариантов того, какой может быть валюта, большинство форм денег можно распознать по общему набору признаков.

Средство обмена

Деньги должны быть средством обмена. Другими словами, их должно быть возможно обменять их на что-то другое. Обе стороны сделки соглашаются, что деньги имеют ценность, соответственно они являются эффективным инструментом обмена.

Средство сбережения

Средство сбережения — это то, что может сохранить ценность до более позднего времени. Продав что-то за деньги, вы можете хранить вырученные средства наличными или положить их на банковский счет, пока не пожелаете на них что-то купить. В этом отличие денег от бартерной системы, в которой предметы обмениваются непосредственно.

Большинство современных денег не имеют никакой внутренней ценности — вы не можете питаться долларовыми купюрами, а 100-долларовая купюра существенно не отличается от 20-долларовой купюры. Это верно для современных валют, но исторически некоторые формы денег были полезны. Например, такие металлы, как золото, ценятся за их внешний вид и используются в производстве.

Что делает деньги хорошими?

Свойства хороших денег:

• Долговечность: не портятся при хранении и использовании.
• Мобильность: их легко транспортировать.
• Взаимозаменяемость: одна единица взаимозаменяема с другими.
• Верифицируемость: легко проверить подлинность.
• Делимость: возможность обмена небольшими суммами.
• Дефицитность: денежный товар должен обладать “нефальсифицируемой ценностью». Другими словами, денежного товара не должно быть избытке, его не должно быть слишком просто получить или произвести в больших количествах.
• Сложившаяся традиция: чем дольше товар воспринимается обществом как ценный, тем выше его привлекательность как средства сбережения.
• Устойчивость к цензуре: новым атрибутом, который становится все более важным в современном цифровом обществе с повсеместным наблюдением, является устойчивость к цензуре. То есть насколько трудно для внешней стороны, такой как корпорация или государство, помешать владельцу товара хранить и использовать его.

Очень часто можно найти вещи, с одним или несколькими из этих свойств. Редко можно найти что-то, что обладает ими всеми.

Как то, где вы живете, меняет ваше представление о деньгах?

То, где вы живете, особенно если это Соединенные Штаты, может исказить ваше восприятие денег.

Представьте себе, что вам нужна защита от безудержной инфляции:

Инфляция в Венесуэле
к концу года может достичь миллиона процентов

Представьте себе, что вам нужна возможность проверить, превышает ли правительство свои полномочия:

Китай ограничил доступ к транспорту миллионам людей с низким социальным кредитом

Представьте себе, что у вас нет хороших безрисковых вариантов сохранить капитал на будущее:

Сумма мирового долга с отрицательной доходностью выросла до 15 триллионов долларов

Представьте себе, что вы бессильны избежать отслеживания финансовых данных:

Цифровые деньги уже здесь: сделают ли они нас более свободными или ограничат нашу свободу? Когда Венесуэла и Китай начнут использовать цифровые деньги в качестве средства экономического контроля и надзора, смогут ли устоять первоначальные постулаты криптовалют?

При переводе денег в цифровую форму, они начинают требовать еще больше доверия. Чтобы отправить деньги через Venmo, Paypal, Square/Cashapp, Zelle, Apple Pay, или даже простым банковским переводом, вам приходится положиться на доверенных посредников.

Меньше доверия ➝ больше конфиденциальности ➝ больше справедливости ➝ больше свободы

Основная проблема современных денег: злоупотребление доверием.

«Коренная проблема традиционной валюты — это доверие, которое требуется для ее функционирования. Люди должны верить тому, что Центральный банк не будет девальвировать валюту, но история фиатных денег знает массу примеров, когда это доверие оказывалось обмануто», – Сатоши Накамото.

На прошедшей неделе баланс ФРС увеличился до рекордных 6,6 триллиона долларов

Денежно-кредитная политика

Отмена привязки доллара к золоту позволила правительству манипулировать экономикой и стоимостью американской валюты. Это позволяет правительству реагировать на такие события, как экономическая рецессия.

Печать денег

Конец золотого стандарта означал, что правительство могло создавать больше денег без дальнейшей добычи золота и поиска места для его хранения. В качестве электронного эквивалента печати большего количества денег с целью поддержания активов правительство может наводнить рынки деньгами, покупая ценные бумаги у инвесторов.

Этот процесс лежит в основе мема «money printing go brrrr», получившего широкое распространение после того, как ФРС объявила о покупке активов на сумму более 4 триллионов долларов.

Как ФРС создает деньги через количественное смягчение

ФРС действительно может создавать деньги «из воздуха». «Если точнее, она это делает по нажатию клавиш на клавиатуре компьютера. ФРС не производит оплату бумажными деньгами, а платит банку продавца с помощью вновь созданных электронных средств, и банк добавляет эти средства на счет продавца.

Шальные деньги

Правительства также могут увеличивать денежную массу, влияя на процентные ставки или изменяя требования к банковским резервам. Например, правительство может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать экономику в периоды экономических трудностей. Низкие процентные ставки превращаются в дешевые кредиты для бизнеса и частных лиц. Дешевые кредиты, по идее, должны стимулировать экономику. У предприятий и частных лиц появляется стимул занимать деньги, и есть надежда, что они потратят их на товары и услуги.

Денежная стоимость может колебаться

Деньги имеют ценность только тогда, когда все считают, что они ценны. Однако с течением времени восприятие меняется, а значит, меняется и ценность денег. Это особенно характерно для фиатных валют, поскольку ценность денег полностью основана на доверии правительству, которое их выпускает.

Когда деньги становятся менее ценными, требуется больше денег, чтобы купить те же самые вещи, и это называется инфляцией. Так происходит, когда центральные банки печатают бесконечное количество денег. Этот процесс ослабляет покупательную способность людей, так как чем больше денег добавляется в обращение, тем менее ценными становятся деньги в вашем кармане. В конце концов деньги могут вовсе обесцениться. Верно и обратное — деньги могут стать более ценными, когда на них существует большой спрос и/или их предложение ограниченно.

Сколько же всего денег в обороте?

Подсчитано, что общая сумма мировой денежной массы в 2017 году составила более 80 триллионов долларов. По самым широким из имеющихся измерений, оборот долларов США на апрель 2020 года составил примерно 17,1 триллиона долларов. Для контекста: за последние 20 лет денежная масса США выросла почти на 400%.

Почему печать денег и легкие деньги вредны для большинства людей?

Когда деньги становятся избыточными и дешевыми для заимствования, это отражается на инфляции цен на активы, главным двигателем которой становятся долговые обязательства. Когда деньги и кредиты не уходят на создание новых средств производства товаров и нефинансовых услуг (что способствует высокой занятости и повышению заработной платы), а вместо этого используются в интересах корпоративных и финансовых менеджеров, фондов и сверхбогатых так, что долги растут почти так же быстро, как стоимость недвижимости, акций и облигаций — это приводит к росту стоимости жизни и ведения бизнеса, одновременно истощая экономику, чтобы платить держателям облигаций.

(Финансиализация – это не реальная экономика. Экономика, при которой лишь немногие извлекают рентный доход, а большинство накапливают долги, является феодальной)

Потребители — особенно те, кто владеет недвижимостью, акциями и облигациями — все глубже увязают в долгах для поддержания своего уровня жизни. Реальная заработная плата немного снизилась, а расходы на жизнь возросли. Этот тип финансиализации экономики приводит к тому, что уровень жизни начинает подпитываться долгами, а не доходами, снижая индивидуальную покупательную способность доллара и одновременно увеличивая социальное неравенство, поскольку верхний “один процент” увеличивает свое финансовое превосходство над нижними “99 процентами.”

Является ли Биткоин деньгами?

В самом базовом определении что-то становится деньгами всякий раз, когда люди соглашаются использовать это как средство передачи ценности. Поэтому не имеет значения, определяет ли какой-либо орган власти (например, государство) что-либо как «деньги». Криптовалюты, такие как Биткоин, легко можно считать деньгами, пока люди принимают биткоин-платежи в обмен на товары и услуги.

Валюта пригодна для использования, если она является средством сбережения, иначе говоря, если можно надежно рассчитывать на сохранение ее относительной стоимости в течение долгого времени. Во многих обществах на протяжении всей истории человечества в качестве методов оплаты использовались товары или драгоценные металлы, поскольку считалось, что они имеют относительно стабильную стоимость.

Помните, выше мы говорили о том, что делает деньги хорошими? Давайте сопоставим Биткоин с золотом и фиатными деньгами.

Сравнительная оценка Биткоина как новой формы денег:

Сравнение Биткоина с фиатными валютами

Дефицитность:

• При запуске Биткоина в 2009 году, его разработчик Сатоши Накамото ограничил на уровне протокола объем эмиссии токенов 21 миллионом единиц. Такой подход отличает Биткоин от большинства фиатных валют и позволяет считать его твердыми деньгами. В то время как предложение долларов может быть искусственно раздуто и бесконечно увеличиваться, общий объем предложения BTC фиксирован и постоянен. Поскольку предложение ограниченно, ожидание будущего дефицита работает как самосбывающееся пророчество, когда само ожидание того, что спрос будет превосходить предложение обеспечивает рост цены.

Делимость:

• 21 миллион биткоинов — это значительно меньше, чем оборот большинства фиатных валют в мире. К счастью, Биткоин делится до 8-го десятичного знака. Самая маленькая единица, равная 0,00000001 биткоина, называется «сатоши» в честь псевдонима разработчика криптовалюты. Один биткоин имеет гораздо большую степень делимости, чем доллар США и большинство других фиатных валют. В то время как доллар можно разделить на центы, или 1/100 из 1 USD, один сатоши – это всего 1/100.000.000 от 1 BTC. Это позволяет распределить квадриллионы сатоши по всей глобальной экономике.

Мобильность:

• Благодаря криптовалютным биржам, кошелькам и другим инструментам, биткоины можно переводить в течение нескольких минут и с очень небольшой комиссией, независимо от размера транзакции. Тогда как в текущей финансовой системе процесс денежного перевода может занимать несколько дней и облагаться существенными сборами.

Полезность:

• Одним из самых больших преимуществ Биткоина является использование технологии блокчейн. Блокчейн — это технология распределенного реестра, который децентрализован и не требует доверия между пользователями, а это означает, что участникам биткоин-рынка не нужно устанавливать между собой доверие, чтобы система работала должным образом. Это возможно благодаря тщательно разработанной системе проверок и контроля, играющей центральную роль в ведении реестра, и майнингу новых Биткоинов.

Долговечность:

• Долговечность является основной проблемой для фиатных валют в их физической форме. Долларовая купюра, хоть и прочная, все же может быть порвана, сожжена или иным образом приведена в негодность. Цифровые формы оплаты не подвержены физическим повреждениям. По этой причине биткоин чрезвычайно ценен.

Устойчивость к цензуре:

• Биткоин часто называют “деньгами свободы слова”. У вас когда-нибудь блокировали платеж через Paypal или Venmo? Или транзакцию для конкретного продавца? Или когда целая индустрия, такая как каннабис, лишена возможности принимать платежи кредитными картами и доступа к полноценному банковскому обслуживанию? В Соединенных Штатах цензура не рассматривается как значимая проблема, по крайней мере пока. Устойчивые к цензуре товары идеально подходят для тех, кто живет при режимах, которые пытаются обеспечить контроль над капиталом или запретить различные формы мирной торговли.

Чтобы разновидность денег продолжала существовать, она должна быть конкурентоспособной по всем признакам и исключительно лучшей по некоторым из них. Характеристики не суммируются, а умножаются. В каждой новой итерации денег, существует четыре следующих этапа:

• Предмет коллекционирования
• Средство сбережения
• Средство обмена
• Расчетная денежная единица

Если применить «Теорию происхождения денег Ника Сабо» к Биткоину, то разумно заключить, что мы только что вышли из фазы «предмет коллекционирования» и теперь наблюдаем первые шаги в фазе «протоденег». На созревание этой фазы, характеризующейся первичным изучением сберегательных свойств товара, могут уйти десятилетия. И ценовая волатильность является частью этого процесса созревания.

Средний срок жизни фиатной валюты, по данным DollarDaze, составляет 27 лет. В исследовании также отмечается, что наиболее распространенными причинами исчезновения тех или иных валют являются гиперинфляция, денежная реформа, война и обретение независимости. Большинство из тех, что становятся резервными валютами, такими как доллар США, существуют чуть менее 100 лет. (Примечание: историю американской валюты следует отсчитывать с 1933 года, потому что до этого доллар США можно было обменять на золото). Поскольку фиатные валюты в такой мере подвержены краху, альтернативой им уже давно служит золото, так как оно более дефицитно и долговечно.

«Хотя Биткоин – это новое изобретение цифровой эпохи, проблемы, которые он призван решить – а именно, обеспечить форму денег, которые бы находились под полным контролем своего владельца и, вероятно, сохраняющую свою ценность в долгосрочной перспективе, – так же стары, как и само человеческое общество”, — Сайфиддин Аммус.

Условия среды, в которой конкурируют традиционные формы денег, постоянно меняются. Смотря на неудачи централизованных валют таких стран как Зимбабве, Аргентина, Ливан и на многие находящиеся под угрозой валютные режимы развивающихся рынков, в мире растет вера в то, что децентрализованное доверие возможно. Рассматривая все вышеперечисленные атрибуты и особенности денег, трудно не заметить, что Биткоин обладает всеми необходимыми чертами, чтобы в долгосрочной перспективе стать доминирующей формой денег.

Источник

Понятие, функции и отличие денег от финансов

Людям свойственно уравнивать друг с другом или путать различные понятия. Особенно те, которые в обиходе, в массовом понимании используются на равных, будто являясь синонимичными. Подобная путаница происходит, например, с такими понятиями, как деньги и финансы.

На первый взгляд, они говорят об одном и том же. На деле же это совершенно разные термины. В чем же заключается отличие денег от финансов? Для того чтобы увидеть эту разницу, необходимо не только ознакомиться с определением двух этих терминов, но и выделить признаки, функции, в них заложенные.

Расшифровка понятия «деньги»

Это слово в интерпретации разных языков мира на слуху у людей уже несколько тысяч лет. Торговые отношения существовали задолго до появления монет в Лидии в 700-х годах до нашей эры, до появления валюты и общего эквивалента. Но как же происходила торговля без привычных современному человеку средств платежа? Примерно с восьмого тысячелетия до нашей эры люди использовали в качестве денег натуральную продукцию: товар обменивался на товар, желаемое на желаемое. Постепенно бартер, с появлением валюты и понятия стоимости, перестал быть единственной формой торговых отношений.

Таким образом, деньги существуют в течение всей сознательной истории человечества. В данном факте заключается одно из ключевых отличий денег от финансов: первые появились гораздо раньше и считаются более обширной категорией, а не вторичной, подобно вторым.

Пройдя долгий путь от риса, соли, специй, табака и пушнины, деньги теперь являются как наличными, так и безналичными. На данный момент в экономической науке деньги подразумевают под собой товар, которым можно оплатить продукцию определенной стоимости, в которую вложены всевозможные затраты (рабочего времени, ресурсов и т. д.). Их можно также определить как средство, которое выражает ценность услуг и товаров, принимающих участие в хозяйственной жизни государства и граждан.

Свойства и функции денег

Существует и третье понятие денег, которое звучит так: они представляют собой средство обмена, которое характеризуется таким важнейшим для экономики понятием, как ликвидность (liquidus с латинского — жидкий). Она подразумевает под собой меру, обозначающую скорость перевода активов в наличные деньги. Чем быстрее и легче происходит этот процесс, тем выше ликвидность.

В системе экономических отношений именно деньги отличаются наибольшей ликвидностью. Из этого вытекают два их важных свойства:

1. Во-первых, они могут быть обменяны на любую продукцию.
2. Во-вторых, они определяют стоимость данной продукции через цену на нее. По сути, цена является измерением стоимости, выраженной в деньгах.

Функции денег и финансов различны. В силу того, что деньги представляют собой более обширную категорию, у них больше функций – всего пять. Через функции выражается назначение и роль денег в хозяйстве.

Рассмотрим подробней:

1. Мера стоимости. В экономической науке, в масштабе отдельного хозяйства, страны и мира в целом деньги служат всеобщим эквивалентом. Посредством их использования определяется стоимость того или иного продукта, услуги. Дается количественное определение расходов и доходов, потребностей, долгов, бюджета, как результат работы министерства финансов и т. д.
2. Средство обращения. Деньги постоянно и непрерывно участвуют в обороте продукции, услуг, различных ценных бумаг. На них обмениваются товары, осуществляя тем самым процесс купли-продажи.
3. Средство платежа. Деньги являются средством платежа тогда, когда речь идет о задолженностях, кредитах, о выплатах зарплат и авансовых платежей. Погашая долг или кредит, деньги становятся средством платежа, участвуя в дальнейшем в выплатах заработных плат и авансов.
4. Средство накопления. В данном случае все просто: человек, откладывая личные сбережения, иллюстрирует подобную функцию денег.
5. Распределительная. Также в хозяйстве выделяют распределительную функцию денег. Она базируется на принципе безвозмездной (не подразумевающей эквивалентный обмен) передачи денег определенному субъекту. Благодаря данной функции пополняется бюджет всех государств мира и функционируют социальные программы.

Расшифровка понятия «финансы»

Сравнение денег и финансов невозможно без определения второго ключевого понятия – финансов. Оно возникло относительно недавно, ближе к Новому времени. Появление финансов было обусловлено закреплением принципа частной собственности, появлением правовых норм в отношениях касательно имущества, расслоением общества на разные группы, появлением налогов. Эта категория возникла тогда, когда уровень доходов отдельных групп населения стал превышать норму, необходимую для удовлетворения минимальных потребностей.

Таким образом, финансы являются более узким понятием, чем деньги. Это скорее вторичная категория, которая появилась в истории относительно недавно. Одним из главных отличий финансов от денег является то, что они, не являясь на деле всеобщим эквивалентом, скорее представляют собой инструмент. С помощью него происходит распределение ВВП и ВНП с целью решения поставленных перед государством задач.

Признаки и функции финансов

Без денег не может быть финансов, поэтому одним из важнейших признаков последних является обязательное наличие денежной основы. В процессе финансовых отношений стороны, в них вовлеченные, имеют разные привилегии, права и полномочия. Исключительными правами обладает государство, благодаря которым оно способно формировать свой бюджет.

Поступления, обеспечивающие постоянный уровень денежных средств в бюджет государства, носят принудительный характер. То есть каждый гражданин обязан платить налоги и другие сборы. В противном случае с ним начинают работать государственные органы. Обеспечение принудительного характера выплат возможно благодаря развитой нормотворческой системе и деятельности таких государственных органов, как министерство финансов.

Что же касается функций финансов, можно выделить три важнейшие из них:

1. Распределительная. Как было упомянуто выше, финансы служат инструментом распределения ВВП и ВНП. Все движения доходов происходят через финансовую систему. Через нее также идут следующее за распределением перераспределение доходов. Взаимосвязь финансов и денег в данном случае улавливается в единстве целей, заключающееся в решении задач государства.
2. Контрольная. Она проявляется в создании различных денежных фондов (как бюджета, так и внебюджетных) и дальнейшем мониторинге их доходов и расходов, а также регулировке корректности протекающих процессов с точки зрения действующего законодательства.
3. Стимулирующая. По причине того, что финансы подразумевают под собой совокупность всех денежных фондов, кредиты также являются частью финансов, а точнее частью ссудного фонда. Помимо выдачи займов, стимулирование отраслей в рамках данной функции финансов может достигаться посредством предоставления налоговых льгот.

Различия денег и финансов

Многие люди допускают ошибку, говоря, что эти два понятия тождественны друг другу. На деле финансы являются скорее вторичной категорией, производной от денег. Прежде всего, исторически деньги появились еще десять тысяч лет назад, в то время как финансы только с появлением закрепленных в законе прав касательно частной собственности и других.

Одно из важнейших отличий денег от финансов заключается в том, что первые участвуют во всех экономических отношениях, а вторые только в тех, чья деятельность связана с различными денежными фондами, их формированием и контролем деятельности.

Как уже выяснилось, деньги и финансы обладают разными функциями. Первые играют роль всеобщего эквивалента, а вторые, будучи экономическим инструментом, контролируют бюджет и внебюджетные фонды, а также распределяют ВВП и ВНП. То есть, представляют экономические отношения. Все финансовые операции проходят через фонды, удовлетворяя также потребности отдельных экономических субъектов. Стоит также отметить, что финансы невозможно потрогать, подержать в руках – это вещь неосязаемая, чего нельзя сказать о деньгах.

Различия на примерах

Рассмотрим различия между двумя понятиями на примере заимствования денег. С одной стороны, передача некоторой суммы человеку в долг может рассматриваться как передача предмета, вещи от человека к человеку. То есть один буквально передает другому вещь в виде купюры или монеты. Тогда подобное действие нельзя называть финансовыми отношениями. Они начинаются только тогда, когда четко определены две стороны – кредитор и заемщик. Между ними формируется некоторая договоренность, может быть составлен письменный документ с указанием суммы долга, сроков, процентов и т. д. Только в таком случае можно говорить о финансовых отношениях.

Общее финансов и денег

И все же, у этих двух понятий не может не быть чего-то общего, учитывая то, что в народе они зачастую употребляются в одном и том же значении. Поэтому, несмотря на различающиеся функции и содержания понятий, у денег и финансов есть нечто общее. Это база, фундамент, а именно денежная основа. Финансы представляют собой экономические отношения, мерой, материальным компонентом которых являются деньги. Именно они лежат в основе всех отношений в экономике. Без денег не представляется возможным нормальное функционирование финансов.

Общий вывод

Как соотносятся понятия «финансы» и «деньги»? В умах многих людей закрепилось установка, что это одно и то же, что на деле совсем не так. Второе упомянутое понятие знакомо человечеству уже в течение порядка десяти тысяч лет – в роли денег сначала выступали и меха, и животные, и специи. Финансы же появились только в Новое время. Они представляют собой инструмент, который не только контролирует бюджет и другие денежные фонды, но и с их помощью стимулирует отрасли экономики и отдельные предприятия.

Финансы неосязаемы, они нематериальны, поскольку представляют собой потоки доходов. Наличные же деньги можно потрогать, так как они воплощаются в банкнотах, монетах, чеках. Главное их отличие от финансов заключается в том, что деньги служат всеобщим эквивалентом. С их помощью можно купить товары, услуги. В них также измеряется и стоимость какой-либо продукции.

деньги — Финансовый словарь смарт-лаб.

деньги — наиболее ликвидный актив, который напрямую можно обменивать на товары и услуги (оплачивать товары и услуги).

синонимы слова деньги: капуста, бабки, лавэ, наличка, нал, кэш, тугрики (шутливо), хлеб насущный (средства к существованию).

Функция денег

У денег есть три основные функции:

1. средство обмена
2. единица расчета
3. сбережение ценности

Для решения подобных функций деньги должны обладать следующими свойствами[4]:

• быть широко доступными
• недорогие в использовании
• долговечные
• легко делимые
• удобные для переноски
• надежные

Доминирующая форма денег в современной экономике — депозиты (банковские счета). Наличные деньги появляются в экономике, когда клиент снимает сумму денег со счета в банкомате. То есть, по сути, частная банковская система  является основным механизмом создания денег в современной монетарной системе[2].

«Внешние деньги» — деньги, созданные вне частного сектора: счета банковских резервов, бумажные деньги и монеты.

«Внутренние деньги» — деньги, которые приходят из частного сектора: банковские депозиты.

Взгляд Маркса на деньги [4]

Карл Маркс в «Капитале» писал, что деньги — это не что иное, как обезличенный честный труд наемников, произведших добавленную стоимость, которая затем присваивается капиталистом и овеществляется в попытке удовлетворить тягу к накоплению.

История денег [3]

• сначала деньгами было сырье, к-е имело определенную внутреннюю стоимость
• 1683-1647 д.н.э. жители Месопотамии использовали глиняные таблички для учета сделок с товаром. 
• самые древние из известных монет датированы VII-VI до н.э. (раскопки храма Артемиды в Эфесе). Электрум — сплав золота с серебром.
• Афины — чеканка тетрадрахмы с опред. содержанием серебра.
• Китай, 221 н.э. — Цинь Шихауди ввел в оборот стандартизированную бронзовую монету.
• VII век. Китай — первые бумажные деньги
• Нехватка драгметаллов в Европе привела к Крестовым Походам в Азию (есть такая версия), а затем привела испанцев в Америку. 
• До 1640 в Европу из Америки было ввезено так много серебра, что началось повышение цен на продукты питания относительно металла.
• Начиная с 18 века начали использоваться деньги, обеспеченные сырьем, которые сами по себе стоимости не имели, но могли быть обменяны на золото или серебро.
• 1690 — правительство Массачусетса эмитировало неразменные бумажные деньги. Поводом для печати бумажных денег в те времена была нужда финансировать военные действия, в то время как драгметалла для этих дел всегда не хватало.
• 1748 Король Георг потребовал изъятия бумажных денег и возвращения к металлу после окончания войны с Францией.
• 1751 Парламент Англии запретил печать бумажных денег во всех колониях
• 1792 — Закон о чеканке денег. Система биметаллизма в США.
• фиатные деньги — бумажные деньги, необеспеченные сырьем, — платежное средство, выпущенное центральным банком.
• 2010 — наличные деньги в США составляют лишь 1/9 денежного агрегата М2.

Слово «Деньги» также используется как синоним слов доход, богатство (делать деньги, у него полно денег).

Некоторые люди ошибочно полагают, что деньги — это все, чем можно расплатиться за товары и услуги. Это не так. Стоит различать деньги  и обещание заплатить деньги в будущем (то есть кредит) [1].

Оплачивая товар в магазине кредитной карточкой, вы создали кредит. Кредитная карта напоминают деньги — ими можно оплачивать товары и услуги. В действительности, это не деньги, т.к. реальный платеж происходит в тот момент, когда потребитель оплачивает ежемесячный платеж по кредитной карте.

деньги сами по себе не приносят процентного дохода

деньги бывают:

ФРС определяет деньги в терминах агрегатов M1 и M2, но это неверно. Все что они называют деньгами, на самом деле является кредитами. Сумма всех кредитов, выданных в США, составляет $50 трлн, а самих денег всего $2 трлн. То есть обещаний поставить деньги в 25 раз больше, чем самих денег для поставки.

Ролик Центробанка про деньги

Ссылки:
Абстракция денег. Часть 1. Эволюция  
Абстракция денег. Часть 2: мифы о собственности
Абстракция денег. Часть 3: «печатный станок» и бесконтрольная эмиссия денег
Как заработать большие деньги (версия ученых Гарварда)
Правила богатства
Легенда о возникновении денег (+65,17к)
Зачем нужны деньги разумному человеку? (+26,9к)
Про деньги, золото и сбережения

Источники:

[1] Ray Dalio, a template for understanding what’s going on

[2] Cullen O. Roche, Understanding the Modern Monetary System

[3] История денежного обращения и банковского дела США. М.Ротбард

[4] Найл Фергюсон «Восхождение денег»

Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.

Что такое финансы, и в чем их отличие от денег

Обыватели часто отождествляют понятия деньги и финансы. Они неразрывно связаны, но с точки зрения экономических наук проводить между ними знак равенства неверно. Эти понятия разнятся по своей сущности, целям и функциям.

История возникновения денег.

В процессе эволюции человеку понадобилось менять один товар на другой, изначально это был натуральный обмен, но вскоре потребовалось разработать унифицированную единицу обмена. Изначально в разных странах такой единицей могли служить шкуры животных, чай, жемчуг и золото.

Существенно упростило процесс обмена товаров возникновение монет и впоследствии бумажных купюр. Они были разного цвета, размера и номинала. Ценность денежных знаков определялась экономической силой страны, в которой они имели хождение.

История возникновения финансов.

Совокупность всех денежных ресурсов в стране называется финансами, это система формирования, распределения и использования денежных фондов. Появление финансов как экономического инструмента возникло вместе с формированием государств, системы налогообложения, развитием товарно-денежных отношений и движения активов.

Следовательно, деньги появились значительно раньше финансов. Они являются всеобщим эквивалентом и инструментом финансовых взаимоотношений.

Современные понятия финансов и денег.

Важнейшая особенность финансов – это постоянное движение денежных средств, которое не останавливается и имеет различные уровни: личный; региональный; государственный; международный.

Участники финансовых отношений формируют определенные финансовые рынки: валютный: фондовый: денежный.

Для регулирования поведения на этих рынках используют различные инструменты. По-простому, финансы – это активы, которые сосредоточены в руках государства, юридического или физического лица.

Деньги – это продукт, определяющий трудозатраты производителя товара. В качестве оплаты труда или различных товаров, используются деньги – универсальный инструмент, принимаемый к оплате на любой территории. Деньги могут использоваться в наличной и безналичной форме, для аккумулирования доходов и оплаты товаров и услуг, инвестиций и стимуляции финансово-экономической деятельности.

Что такое личные финансы?

Наши личные финансы формируются от получения дохода в виде заработной платы, различных подработок, сдачи объектов собственной недвижимости в наем. Чем больше источников дохода поступает в один кошелек, тем прочнее финансовое положение. Основным условием финансового благополучия является соблюдение некоторых правил: желательно обеспечить поступление денежных средств от разных источников; обязательно откладывать некоторую часть полученного дохода для дальнейшего инвестирования.

Если заставить деньги работать постоянно и непрерывно, финансовое положение будет всегда стабильно и не подвержено различным негативным влияниям извне.

Интернет и личные финансы.

В настоящее время в виртуальной Сети существует множество ресурсов, которые предоставляют информацию о способах грамотного управления личными финансами. Здесь можно найти рекомендации, сообщения на форумах, предложения по инвестированию средств. Если у вас возникли вопросы, связанные с личными финансами, форум поможет вам найти нужные решения и применить необходимые действия и инструменты для улучшения вашего материального и финансового положения.

Какие функции есть у финансов.

Как уже говорилось, финансы в отличие от денег неосязаемы. Они обладают распределительной функцией. Финансы формируются за счет доходов бюджета. С другой стороны расходы бюджетных и внебюджетных фондов формируют вторичные доходы. Таким образом, происходит распределение и перераспределение ВВП через финансовую систему.

Также существует контрольная и стимулирующая функция финансов. Контрольная функция подразумевает контроль над получением и расходами финансовых средств из бюджетов и внебюджетных фондов всех уровней. Эта функция обеспечивает мониторинг и своевременную корректировку всех финансовых процессов.

Функция стимулирования предполагает воздействие финансовой системы на процессы, происходящие в экономике страны. При формировании бюджета возможно закладывание льгот для отстающих или нуждающихся в стимуляции отраслей экономики.

Жизнь современного человека напрямую связана с финансами и деньгами. От государственной финансовой политики зависит, насколько благополучно и стабильно будет проходить жизнь человека. Каждый человек постоянно имеет дело с деньгами, их учетом и формированием личного финансового бюджета. Очень важно постоянно следить за новостями с финансовых рынков, чтобы своевременно реагировать на их изменения.

Источник:

https://finrussia.ru/

Финансовые деньги

Финансовые деньги становятся достаточно зрелым

явлением в период, который начинается на рубеже XIX и XX веков и продолжается в

настоящее время. Это период современного капитализма, он характеризуется

распространением акционерного капитала, которое принципиально изменяет

содержание и характер действия товарно-денежных отношений. К началу этого

периода достигает расцвета сфера кредитных денег, и уже существуют первые формы

финансовых денег в виде различных ценных бумаг, олицетворяющих долговые

обязательства.

Становление акционерного капитала завершает стадию

формирования фондового рынка и отмечает переход к его динамичному развитию.

Одновременно происходит дальнейшее развитие рынка кредитного денежного капитала.

Оба эти рынка приходят в тесное взаимодействие, и на протяжении ХХ века в

развитых странах происходит интеграция двух этих частей денежной сферы в единый

денежный рынок в рамках национальных границ. Забегая вперед, отметим, что в

международной сфере образование мирового финансового рынка приходится на

последние два десятилетия ХХ века.

Уже в период капитализма свободной конкуренции, в

XVII веке, возникают финансовые активы — в основном государственные облигации, —

которые становятся предметом торговли и таким образом превращаются в товар. В

течение XVII-XIX веков формируется новое экономическое явление: акционерный

капитал и связанные с ним соответствующие финансовые активы: акции, облигации

корпораций и т.п.

Благодаря появлению и развитию финансовых активов

помимо факторов производства сами источники дохода постепенно превращаются в

товар. Складывается и развивается рынок ценных бумаг — специфический рынок, на

котором продаются и покупаются финансовые активы, которые служат средством

выражения ценности различных источников дохода.

Появление акционерного капитала относится к разряду

экономических явлений принципиальной важности и знаменует собой переход

товарно-денежных отношений на следующий, более высокий уровень зрелости.

Ключевым событием, определившим характер нового этапа, стало превращение в товар

самого предпринимательского дела.

Товаром становится Дело, Бизнес, т.е. хозяйственная

ячейка, приносящая доход. Ее денежный эквивалент получил воплощение в форме

акций, облигаций корпораций и других финансовых активов, среди которых

обыкновенные акции играют ключевую роль.

В первую очередь, именно через эти акции Дело

(Бизнес) превращается в товар, именно они играют решающую роль в формировании

его цены.

С превращением Дела (Бизнеса) в товар завершается

переход на новую, более высокую ступень развития товарно-денежных отношений.

Теперь товарами являются не только продукты и факторы производства, но и сами

хозяйственные структуры как источники дохода. На этом этапе семья кредитных

денег дополняется финансовыми деньгами: ценными бумагами различных видов, каждая

из которых выражает ценность определенного источника дохода.

В составе этих бумаг особую роль играют акции, в

которых воплощается ценность эмитировавших их корпораций как хозяйственных

ячеек. Соответствующая роль принадлежит и прочим разновидностям ценных бумаг.

Эти бумаги, составляющие финансовые активы, вступают в сложную связь и

взаимодействие с банковскими деньгами. Рынок кредитных ресурсов и ценных бумаг

постепенно сращиваются в единый кредитно-финансовый рынок. Единство этого рынка,

обеспечивающее перетекание денежных ресурсов из одних объектов инвестирования в

другие, отражает существующее на противоположной стороне единство товарного

мира, который охватил своим влиянием все ресурсы и структуры, вовлеченные в

хозяйственную деятельность.

На этой стадии развития товарно-денежных отношений

роль золота в качестве денег оказывается полностью исчерпанной, и его вытесняют

из денежного мира заполнившие его и развившиеся до высокой степени кредитные

деньги и действующие вместе с ними финансовые деньги. Вначале золото вытесняется

из внутриэкономического оборота, а затем, в соответствии с законами развития

мирохозяйственных связей — и из международных расчетов. В ХХ веке завершилась

эпоха натуральных денег и утвердились кредитные и финансовые деньги,

соответствующие потребностям современной развитой экономики.

Очевидно, что развитие на этом не остановится, и

будущее принесет новые явления в денежной сфере.

Отмывание денег — Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF)

Что такое отмывание денег?

Целью большого количества преступных действий является извлечение прибыли для лица или группы лиц, совершающих это действие. Отмывание денег — это обработка этих преступных доходов для сокрытия их незаконного происхождения. Этот процесс имеет решающее значение, так как он позволяет преступнику получать прибыль, не подвергая опасности ее источник.

Незаконная продажа оружия, контрабанда и деятельность организованной преступности, включая, например, торговлю наркотиками и проституцию, могут приносить огромные доходы.Хищение, инсайдерская торговля, взяточничество и компьютерное мошенничество также могут принести большую прибыль и создать стимул для «узаконивания» доходов, полученных незаконным путем, путем отмывания денег.

Когда преступная деятельность приносит значительную прибыль, вовлеченное лицо или группа должны найти способ контролировать средства, не привлекая внимания к основной деятельности или вовлеченным лицам. Преступники делают это, скрывая источники, меняя форму или перемещая средства в место, где они с меньшей вероятностью привлекут внимание.

В ответ на растущую озабоченность по поводу отмывания денег на саммите Большой семерки в Париже в 1989 году была создана Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) для разработки скоординированных международных ответных мер. Одной из первых задач ФАТФ была разработка Рекомендаций, всего 40, в которых излагаются меры, которые национальные правительства должны предпринять для реализации эффективных программ борьбы с отмыванием денег.

Сколько денег отмывается в год?

По самой своей природе отмывание денег — это незаконная деятельность, осуществляемая преступниками, которая выходит за рамки обычного диапазона экономической и финансовой статистики.Наряду с некоторыми другими аспектами теневой экономической деятельности были предложены приблизительные оценки, чтобы дать некоторое представление о масштабах проблемы.

Управление Организации Объединенных Наций по наркотикам и преступности (УНП ООН) провело исследование, чтобы определить размер незаконных средств, полученных от незаконного оборота наркотиков и организованной преступности, и выяснить, в какой степени эти средства отмываются. По оценкам отчета, в 2009 году доходы от преступной деятельности составили 3,6% мирового ВВП, при этом 2,7% (или 1,6 триллиона долларов США) были отмыты.

Это соответствует широко цитируемой оценке Международного валютного фонда, заявившего в 1998 году, что совокупный размер отмывания денег в мире может составлять от двух до пяти процентов мирового валового внутреннего продукта. Используя статистику за 1998 год, эти проценты показывают, что отмывание денег составляет от 590 миллиардов долларов США до 1,5 триллиона долларов США. В то время эта нижняя цифра примерно соответствовала стоимости общего объема производства в экономике размером с Испанию.

Однако к приведенным выше оценкам следует относиться с осторожностью. Они предназначены для оценки масштабов отмывания денег. Из-за незаконного характера транзакций точная статистика недоступна, и поэтому невозможно дать окончательную оценку суммы денег, которые отмываются во всем мире каждый год. Поэтому FATF не публикует никаких данных по этому поводу.

Как отмываются деньги?

На начальной стадии — или стадии размещения — отмывания денег отмыватель вводит свою незаконную прибыль в финансовую систему.Это может быть сделано путем разделения больших сумм наличных денег на менее заметные более мелкие суммы, которые затем помещаются непосредственно на банковский счет, или путем покупки ряда денежных инструментов (чеки, денежные переводы и т. Д.), Которые затем собираются и депонируются в аккаунты в другом месте.

После того, как средства поступили в финансовую систему, происходит второй этап — этап разделения. На этом этапе лицо, занимающееся отмыванием денег, осуществляет серию преобразований или перемещений средств, чтобы дистанцироваться от их источника.Средства могут быть направлены через покупку и продажу инвестиционных инструментов, или лицо, занимающееся отмыванием денег, может просто перевести средства через ряд счетов в различных банках по всему миру. Такое использование широко разбросанных счетов для отмывания денег особенно распространено в тех юрисдикциях, которые не участвуют в расследованиях по борьбе с отмыванием денег. В некоторых случаях лицо, занимающееся отмыванием денег, может замаскировать переводы как платежи за товары или услуги, тем самым придав им законный вид.

Успешно обработав свою преступную прибыль на первых двух этапах, отмыватель затем переводит их на третий этап — интеграцию, на котором средства снова попадают в законную экономику.Лицо, занимающееся отмыванием денег, может инвестировать средства в недвижимость, предметы роскоши или коммерческие предприятия.

Где происходит отмывание денег?

Поскольку отмывание денег является следствием почти всех преступлений, приносящих прибыль, оно может происходить практически в любой точке мира. Обычно лица, занимающиеся отмыванием денег, стремятся найти страны или секторы, в которых риск обнаружения низкий из-за слабых или неэффективных программ борьбы с отмыванием денег. Поскольку цель отмывания денег — вернуть незаконные средства лицу, которое их сгенерировало, отмыватели обычно предпочитают переводить средства через стабильные финансовые системы.

Деятельность по отмыванию денег может быть также сконцентрирована географически в зависимости от стадии, на которой находятся отмытые средства. Например, на этапе размещения средства обычно обрабатываются относительно близко к основной деятельности; часто, но не во всех случаях, в стране происхождения средств.

На этапе многоуровневой отмывки может выбрать оффшорный финансовый центр, крупный региональный бизнес-центр или всемирный банковский центр — любое место, которое обеспечивает адекватную финансовую или бизнес-инфраструктуру.На этом этапе отмытые средства могут также проходить транзитом по банковским счетам в различных местах, где это можно сделать, не оставляя следов их источника или конечного назначения.

Наконец, на этапе интеграции отмыватели могут предпочесть инвестировать отмытые средства в другие места, если они были созданы в условиях нестабильной экономики или мест, предлагающих ограниченные инвестиционные возможности.

Как отмывание денег влияет на бизнес?

Целостность рынка банковских и финансовых услуг во многом зависит от представления о том, что он функционирует в рамках высоких правовых, профессиональных и этических стандартов.Репутация порядочного человека — один из самых ценных активов финансового учреждения.

Если средства от преступной деятельности могут быть легко обработаны через определенное учреждение — либо потому, что его сотрудники или директора были подкуплены, либо потому, что учреждение закрывает глаза на преступный характер таких средств, — учреждение может быть вовлечено в активное соучастие с преступниками. и стать частью самой преступной сети. Доказательства такого соучастия окажут разрушительное воздействие на отношение других финансовых посредников и регулирующих органов, а также обычных клиентов.

Что касается потенциальных негативных макроэкономических последствий неконтролируемого отмывания денег, можно сослаться на необъяснимые изменения в спросе на деньги, пруденциальные риски для устойчивости банков, влияние загрязнения на законные финансовые операции и повышенную волатильность международных потоков капитала и обменных курсов из-за непредвиденных перекрестных операций. перевод активов на границе. Кроме того, поскольку оно вознаграждает коррупцию и преступность, успешное отмывание денег наносит ущерб целостности всего общества и подрывает демократию и верховенство закона.

Какое влияние отмывание денег имеет на экономическое развитие?

Отмыватели постоянно ищут новые пути отмывания своих средств. Страны с растущими или развивающимися финансовыми центрами, но неадекватным контролем, особенно уязвимы, поскольку страны с развитыми финансовыми центрами применяют комплексные режимы борьбы с отмыванием денег.

Различия между национальными системами борьбы с отмыванием денег будут использоваться отмывателями, которые склонны перемещать свои сети в страны и финансовые системы со слабыми или неэффективными контрмерами.

Кто-то может возразить, что развивающиеся страны не могут позволить себе слишком избирательно подходить к источникам капитала, которые они привлекают. Но откладывать действия опасно. Чем дольше это откладывается, тем более укоренилась организованная преступность.

Как и в случае нарушения целостности отдельного финансового учреждения, существует сдерживающий эффект на прямые иностранные инвестиции, когда коммерческий и финансовый секторы страны воспринимаются как находящиеся под контролем и влиянием организованной преступности.Таким образом, борьба с отмыванием денег и финансированием терроризма является частью создания благоприятной деловой среды, которая является предпосылкой для устойчивого экономического развития.

Какая связь с обществом в целом?

Возможные социальные и политические издержки отмывания денег, если их не контролировать или с ними бороться неэффективно, очень велики. Организованная преступность может проникать в финансовые учреждения, получать контроль над крупными секторами экономики за счет инвестиций или предлагать взятки государственным должностным лицам и даже правительствам.

Экономическое и политическое влияние преступных организаций может ослабить социальную ткань, коллективные этические стандарты и, в конечном итоге, демократические институты общества. В странах, переходящих к демократическим системам, это преступное влияние может подорвать переход. По сути, отмывание денег неразрывно связано с основной преступной деятельностью, которая его породила. Отмывание позволяет преступной деятельности продолжаться.

Как борьба с отмыванием денег помогает бороться с преступностью?

Отмывание денег представляет собой угрозу нормальному функционированию финансовой системы; однако это также может быть ахиллесовой пятой преступной деятельности.

При расследованиях организованной преступной деятельности правоохранительными органами зачастую именно связи, устанавливаемые с помощью записей финансовых транзакций, позволяют обнаружить скрытые активы и установить личности преступников и преступной организации.

Когда преступные средства получены в результате грабежа, вымогательства, растраты или мошенничества, расследование отмывания денег часто является единственным способом найти украденные средства и вернуть их жертвам.

Однако, что наиболее важно, пресечение аспекта преступной деятельности, связанного с отмыванием денег, и лишение преступника его доходов, полученных незаконным путем, означает нанесение ему ударов по уязвимым местам.Без полезной прибыли преступная деятельность не будет продолжаться.

Что должны делать отдельные правительства?

Многое можно сделать для борьбы с отмыванием денег, и, действительно, многие правительства уже установили комплексные режимы борьбы с отмыванием денег. Эти режимы нацелены на повышение осведомленности об этом явлении — как в правительстве, так и в частном бизнес-секторе — и затем предоставить необходимые правовые или регулирующие инструменты властям, которым поручено бороться с проблемой.

Некоторые из этих инструментов включают признание преступления отмыванием денег; наделение следственных органов полномочиями отслеживать, арестовывать и в конечном итоге конфисковать активы, полученные преступным путем; и создание необходимой структуры, позволяющей вовлеченным агентствам обмениваться информацией между собой и с партнерами в других странах.

Чрезвычайно важно, чтобы правительства включали все соответствующие голоса при разработке национальной программы борьбы с отмыванием денег. Они должны, например, объединить правоохранительные органы и органы финансового регулирования с частным сектором, чтобы финансовые учреждения могли сыграть свою роль в решении этой проблемы.Это означает, среди прочего, участие соответствующих органов власти в создании систем отчетности по финансовым операциям, идентификации клиентов, стандартов ведения документации и средств проверки соответствия.

Должны ли правительства, принимающие меры, все еще беспокоиться?

Лица, занимающиеся отмыванием денег, со временем показали, что они чрезвычайно изобретательны в создании новых схем для обхода контрмер конкретного правительства. Национальная система должна быть достаточно гибкой, чтобы иметь возможность обнаруживать новые схемы отмывания денег и реагировать на них.

Меры по борьбе с отмыванием денег часто вынуждают отмывателей переходить в те части экономики, которые принимают слабые или неэффективные меры для решения проблемы. Опять же, национальная система должна быть достаточно гибкой, чтобы иметь возможность распространять контрмеры на новые области своей собственной экономики. Наконец, национальным правительствам необходимо работать с другими юрисдикциями, чтобы гарантировать, что отмыватели не смогут продолжать свою деятельность, просто переехав в другое место, где отмывание денег допустимо.

А как насчет многосторонних инициатив?

Крупномасштабные схемы отмывания денег неизменно содержат трансграничные элементы.Поскольку отмывание денег является международной проблемой, международное сотрудничество является критической необходимостью в борьбе с ним. Был выдвинут ряд инициатив для решения проблемы на международном уровне.

Международные организации, такие как Организация Объединенных Наций или Банк международных расчетов, в конце 1980-х годов предприняли некоторые первые шаги для решения этой проблемы. После создания ФАТФ в 1989 году региональные группировки — Европейский Союз, Совет Европы, Организация американских государств и многие другие — установили стандарты борьбы с отмыванием денег для своих стран-членов.Карибский бассейн, Азия, Европа и юг Африки создали региональные организации, подобные целевым группам по борьбе с отмыванием денег, и в ближайшие годы планируется создание аналогичных групп для Западной Африки и Латинской Америки.

К кому я могу обратиться, если я подозреваю факт отмывания денег?

ФАТФ является директивным органом и не имеет полномочий на проведение расследований. В отношении расследования компании и лиц, причастных к отмыванию денег, физическим лицам необходимо связаться со своими местными следственными органами.

,

Что такое деньги?

24 ноября 2015 г. (обновлено 20 июня 2017 г.)

Банкноты и монеты

евро являются деньгами, но также и остаток на банковском счете. Что такое на самом деле деньги? Как он создается и какова роль ЕЦБ?

Скажите мне: что такое центральный банк?

Меняющаяся сущность денег

Природа денег со временем эволюционировала. Ранние деньги обычно были товарными деньгами — предметом, сделанным из чего-то, что имело рыночную стоимость, например золотой монеты.Позже репрезентативные деньги состояли из банкнот, которые можно было обменять на определенное количество золота или серебра. Современные экономики, в том числе страны зоны евро, основаны на бумажных деньгах. Это деньги, объявленные законным платежным средством и выпущенные центральным банком, но, в отличие от репрезентативных денег, не могут быть конвертированы, например, в золото фиксированной массы. Он не имеет внутренней ценности — бумага, используемая для банкнот, в принципе бесполезна — но все же принимается в обмен на товары и услуги, потому что люди доверяют центральному банку, чтобы поддерживать стабильность стоимости денег с течением времени.Если центральные банки потерпят неудачу в этом начинании, бумажные деньги потеряют свою общую приемлемость как средство обмена и свою привлекательность как средство сбережения.

Природа денег во времени

Товарные деньги

Представительские деньги

Фиатные деньги

Современная валюта также может существовать независимо от физического представления.Деньги могут существовать на банковском счете в виде компьютерной записи или храниться в форме сберегательного счета. Цифровые деньги, или электронные деньги, — это денежные средства, хранящиеся, например, на карте предоплаты или смартфоне. А прямой дебет, интернет-платежи и карточные переводы — все это формы оплаты без наличных. (Существуют даже более новые децентрализованные цифровые валюты или схемы виртуальных валют, такие как Биткойн, которые существуют без центральной точки контроля, такой как центральный банк. С юридической точки зрения они не считаются деньгами.)

Несмотря на быстрое развитие электронных платежей, наличные деньги по-прежнему очень популярны. В зоне евро наличные деньги используются для значительной части всех платежей до 20 евро. Стоимость наличных евро гарантируется ЕЦБ и национальными центральными банками стран зоны евро, которые вместе образуют Евросистему.

Использование денег и то, как ЕЦБ отслеживает их

Деньги, независимо от их формы, выполняют три различных функции. Это средство обмена — средство платежа, ценность которого всем доверяет.Деньги также являются расчетной единицей, позволяющей определять цены на товары и услуги. И это средство сбережения. На самом деле в обращении находится только часть наличных евро, то есть используется для обработки платежей. Например, многие из находящихся в обращении банкнот по 50 евро хранятся.

Функции денег

Средство обмена
на покупку вещей

Расчетная единица
по цене

Накопитель
для экономии

Центральные банки обычно определяют и контролируют несколько денежных агрегатов.Изменения в этих агрегатах могут дать полезную информацию о деньгах и ценах. Необходимо несколько агрегатов, потому что многие различные финансовые активы взаимозаменяемы, а характер и характеристики финансовых активов, транзакций и средств платежа меняются со временем. Евросистема определила узкий (M1), «промежуточный» (M2) и широкий денежный агрегат (M3) для использования в денежно-кредитном анализе ЕЦБ. ЕЦБ рассматривает изменения в этих агрегированных показателях вместе с большим количеством другой информации и анализов в рамках своей стратегии денежно-кредитной политики.

Как создаются деньги?

ЕЦБ действует как банк для коммерческих банков, и таким же образом он влияет на денежные и кредитные потоки в экономике для достижения стабильных цен. Коммерческие банки, в свою очередь, могут занимать деньги, то есть резервы центрального банка, у ЕЦБ, обычно для покрытия очень краткосрочных потребностей в ликвидности. Главный инструмент ЕЦБ для контроля количества «внешних» денег и, следовательно, спроса на резервы центрального банка со стороны коммерческих банков, устанавливает очень краткосрочные процентные ставки — «стоимость денег».

Создание денег в зоне евро

Европейский центральный банк

Коммерческие банки

Люди и бизнес

Коммерческие банки также могут создавать так называемые «внутренние» деньги, то есть банковские депозиты — это происходит каждый раз, когда они выдают новый кредит. Разница между внешними и внутренними деньгами состоит в том, что первые являются активом для экономики в целом, но это не ответственность никого.С другой стороны, внутренние деньги называются так, потому что они обеспечены частным кредитом: если бы все требования банков к частным должникам были урегулированы, созданные внутренние деньги были бы обращены к нулю. Таким образом, это одна из форм валюты, которая создается — и может быть обращена — в частной экономике.

Что насчет схемы «печатания денег» ЕЦБ, о которой я все время читаю?

На практике банкноты евро выпускают только национальные центральные банки.«Печать денег» — это разговорный термин, обозначающий программу покупки активов ЕЦБ, форму «количественного смягчения». Покупая активы на финансовом рынке, ЕЦБ создает дополнительные резервы центрального банка, которые могут помочь снизить — с помощью различных каналов — процентные ставки, с которыми сталкиваются домохозяйства и фирмы, с целью поддержки экономики и, в конечном итоге, сохранения стоимости деньги стабильны, когда возможности для снижения процентных ставок, напрямую контролируемых ЕЦБ, ограничены. В этом процессе ЕЦБ фактически не печатает банкноты для оплаты активов, а создает деньги в электронном виде, которые зачисляются продавцу или посреднику, т.е.грамм. коммерческий банк. Затем продавец может использовать дополнительную ликвидность для покупки других активов или, в случае коммерческого банка, предоставить кредит реальной экономике. Покупки способствуют улучшению денежно-кредитных и финансовых условий, благодаря чему предприятиям и домашним хозяйствам становится дешевле брать займы, чтобы они могли инвестировать и тратить больше. Конечная цель состоит в том, чтобы темпы инфляции вернулись к уровням, близким, но ниже 2%, в соответствии с поручением ЕЦБ о стабильности цен.

Расскажите подробнее: Что такое расширенная программа покупки активов?

,

ФРС — Что такое денежная масса? Это важно?

Что такое денежная масса? Это важно?

Денежная масса — это общая сумма денег — наличных денег, монет и остатков на банковских счетах — в обращении.

Денежная масса обычно определяется как группа безопасных активов, которые домохозяйства и предприятия могут использовать для осуществления платежей или хранения в качестве краткосрочных инвестиций.Например, валюта США и остатки на текущих и сберегательных счетах включаются во многие показатели денежной массы.

Существует несколько стандартных показателей денежной массы, включая денежную базу, M1 и M2.

• Денежная база: сумма наличных денег в обращении и резервных остатков (депозиты банков и других депозитных организаций на их счетах в Федеральной резервной системе).
• M1: сумма валюты, хранящейся у населения, и транзакционных депозитов в депозитных учреждениях (которые являются финансовыми учреждениями, которые получают свои средства в основном за счет вкладов населения, таких как коммерческие банки, ссудо-сберегательные ассоциации, сберегательные банки и кредитные союзы) ,
• M2: M1 плюс сберегательные вклады, срочные вклады малого номинала (выпущенные на сумму менее 100 000 долларов США) и паевые инвестиционные фонды розничного денежного рынка. Данные о денежных агрегатах приводятся в статистическом выпуске Федеральной резервной системы H.3 («Совокупные резервы депозитных учреждений и денежная база») и статистическом выпуске H.6 («Показатели денежной массы»).

В течение некоторых периодов показатели денежной массы демонстрировали довольно тесную связь с важными экономическими переменными, такими как номинальный валовой внутренний продукт (ВВП) и уровень цен.Частично основываясь на этих отношениях, некоторые экономисты — наиболее известным примером является Милтон Фридман — утверждали, что денежная масса дает важную информацию о краткосрочном курсе экономики и определяет уровень цен и инфляции в долгосрочной перспективе. Центральные банки, включая Федеральный резерв, иногда использовали показатели денежной массы в качестве важного ориентира при проведении денежно-кредитной политики.

Однако в последние десятилетия отношения между различными показателями денежной массы и такими переменными, как рост ВВП и инфляция в Соединенных Штатах, были весьма нестабильными.В результате важность денежной массы как ориентира для проведения денежно-кредитной политики в Соединенных Штатах со временем уменьшилась. Федеральный комитет по открытым рынкам, орган, определяющий денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы, по-прежнему регулярно анализирует данные о денежной массе при проведении денежно-кредитной политики, но данные о денежной массе являются лишь частью широкого набора финансовых и экономических данных, которые анализируют политики.

Связанная информация

Статистика и исторические данные

Связанные вопросы

Каковы цели Федеральной резервной системы при проведении денежно-кредитной политики?

,

Руководство по финансовой отчетности для начинающих

Основы

Если вы умеете читать этикетку с питанием или счет на бейсбольной коробке, вы можете научиться читать основные финансовые отчеты. Если вы можете следовать рецепту или подать заявку на получение кредита, вы можете изучить основы бухгалтерского учета. Основы несложные, и это не ракетостроение.

Эта брошюра призвана помочь вам получить базовое представление о том, как читать финансовую отчетность. Подобно тому, как класс СЛР учит вас, как выполнять основы сердечной легочной реанимации, эта брошюра объяснит, как читать основные части финансового отчета.Он не научит вас быть бухгалтером (точно так же, как курс СЛР не сделает вас кардиологом), но он должен дать вам уверенность в том, что вы сможете взглянуть на финансовую отчетность и разобраться в ней.

Давайте начнем с рассмотрения того, что делает финансовая отчетность.

«Покажи мне деньги!»

Все мы помним бессмертную фразу Кубы Гудинга-младшего из фильма « Джерри Магуайр» «Покажи мне деньги!» Что ж, это то, что делает финансовая отчетность. Они показывают вам деньги.Они показывают вам, откуда пришли деньги компании, куда они пошли и где находятся сейчас.

Есть четыре основных финансовых отчета. Это: (1) балансы; (2) отчеты о прибылях и убытках; (3) отчеты о движении денежных средств; и (4) отчеты о собственном капитале. Балансовые отчеты показывают, чем компания владеет и что она должна в определенный момент времени. Отчеты о прибылях и убытках показывают, сколько денег компания заработала и потратила за определенный период времени. Отчеты о движении денежных средств показывают обмен деньгами между компанией и внешним миром также в течение определенного периода времени.Четвертый финансовый отчет, называемый «отчет об акционерном капитале», показывает изменения интересов акционеров компании с течением времени.

Давайте рассмотрим каждую из первых трех финансовых отчетов более подробно.

Бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс предоставляет подробную информацию о активах компании , обязательствах и собственном капитале .

Активы — это вещи, которыми владеет компания и которые имеют ценность.Обычно это означает, что они могут быть проданы или использованы компанией для производства продуктов или предоставления услуг, которые могут быть проданы. Активы включают физическое имущество, такое как заводы, грузовики, оборудование и инвентарь. Сюда также входят вещи, которые нельзя трогать, но которые тем не менее существуют и имеют ценность, например, товарные знаки и патенты. А наличные деньги сами по себе являются активом. То же самое и с инвестициями, которые делает компания.

Обязательства — это суммы денег, которые компания должна другим. Сюда могут входить все виды обязательств, такие как деньги, взятые в долг у банка для запуска нового продукта, арендная плата за использование здания, деньги, причитающиеся поставщикам за материалы, заработная плата, которую компания должна своим сотрудникам, затраты на очистку окружающей среды или налоги, причитающиеся с правительство.Обязательства также включают обязательства по предоставлению товаров или услуг покупателям в будущем.

Собственный капитал иногда называют капиталом или чистой стоимостью. Это деньги, которые остались бы, если бы компания продала все свои активы и выплатила все свои обязательства. Эти оставшиеся деньги принадлежат акционерам или владельцам компании.

Баланс компании составляется так же, как приведенное выше базовое уравнение бухгалтерского учета. В левой части баланса компании указывают свои активы. Справа они перечисляют свои обязательства и акционерный капитал. Иногда в балансовых отчетах вверху показаны активы, за которыми следуют обязательства, а внизу — собственный капитал.

Активы обычно указываются в зависимости от того, насколько быстро они будут конвертированы в наличные. Текущие активы — это вещи, которые компания планирует конвертировать в наличные в течение одного года.Хороший пример — инвентарь. Большинство компаний рассчитывают продать свои запасы за наличные в течение одного года. Нетекущие активы — это вещи, которые компания не ожидает преобразовать в денежные средства в течение одного года или для продажи которых потребуется больше одного года. К внеоборотным активам относятся основных средства, основных средства. Основные средства — это те активы, которые используются для ведения бизнеса, но не доступны для продажи, например грузовики, офисная мебель и другое имущество.

Обязательства обычно указываются по срокам их погашения.Обязательства составляют текущих или долгосрочных . Текущие обязательства — это обязательства, которые компания ожидает погасить в течение года. Долгосрочные обязательства — это обязательства со сроком погашения более одного года.

Акционерный капитал — это сумма, вложенная владельцами в акции компании плюс или минус прибыль или убытки компании с момента создания. Иногда компании распределяют прибыль вместо того, чтобы удерживать ее. Эти распределения называются дивидендами.

Балансовый отчет представляет собой снимок активов, обязательств и акционерного капитала компании на конец отчетного периода. Он не показывает поступления на счета и их выбытия за период.

Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках — это отчет, который показывает, какой доход компания получила за определенный период времени (обычно за год или некоторую часть года). В отчете о прибылях и убытках также показаны затраты и расходы, связанные с получением этого дохода.Буквальная «нижняя строка» отчета обычно показывает чистую прибыль или убытки компании. Это говорит вам, сколько компания заработала или потеряла за период.

В отчетах о прибылях и убытках также указывается прибыль на акцию (или «прибыль на акцию»). Этот расчет показывает, сколько денег получат акционеры, если компания решит распределить всю чистую прибыль за период. (Компании почти никогда не распределяют всю свою прибыль. Обычно они реинвестируют ее в бизнес.)

Чтобы понять, как составляются отчеты о прибылях и убытках, представьте их как лестницу.Вы начинаете сверху с общей суммы продаж, осуществленных за отчетный период. Затем вы спускаетесь, шаг за шагом. На каждом этапе вы вычитаете определенные затраты или другие операционные расходы, связанные с получением дохода. Внизу лестницы, после вычета всех расходов, вы узнаете, сколько компания фактически заработала или потеряла за отчетный период. Люди часто называют это «чистой прибылью».

В верхней части отчета о прибылях и убытках указывается общая сумма денег, полученных от продажи товаров или услуг.Эту верхнюю строку часто называют валовой выручкой или продажами. Он называется «брутто», потому что из него еще не списаны расходы. Таким образом, число является «грубым» или неочищенным.

Следующая строка — это деньги, которые компания не ожидает получить от определенных продаж. Это может быть связано, например, со скидками при продаже или возвратом товаров.

Когда вы вычитаете прибыль и надбавки из валовой выручки, вы получаете чистую выручку компании. Он называется «чистым», потому что, если вы можете представить чистую прибыль, эти доходы остаются в чистом виде после того, как были произведены отчисления на прибыль и скидки.

Спускаясь по лестнице вниз от линии чистой выручки, есть несколько строк, которые представляют различные виды операционных расходов. Хотя эти строки могут быть представлены в различных заказах, следующая строка после чистой выручки обычно показывает затраты на продажи. Это число показывает сумму денег, которую компания потратила на производство товаров или услуг, которые она продала в течение отчетного периода.

В следующей строке вычитаются затраты на продажу из чистой выручки, чтобы получить промежуточный итог, называемый «валовой прибылью» или иногда «валовой прибылью».Это считается «валовым», потому что есть определенные расходы, которые еще не были вычтены из него.

Следующий раздел касается операционных расходов. Это расходы, которые идут на поддержку деятельности компании в течение определенного периода — например, зарплата административного персонала и затраты на исследование новых продуктов. Другой пример — маркетинговые расходы. Операционные расходы отличаются от «затрат на продажу», которые были вычтены выше, поскольку операционные расходы не могут быть напрямую связаны с производством продаваемых продуктов или услуг.

Амортизация также вычитается из валовой прибыли. Амортизация учитывает износ некоторых активов, таких как машины, инструменты и мебель, которые используются в течение длительного времени. Компании распределяют стоимость этих активов по периодам их использования. Этот процесс распределения этих затрат называется износом или амортизацией. «Плата» за использование этих активов в течение периода составляет часть первоначальной стоимости активов.

После вычета всех операционных расходов из валовой прибыли вы получите операционную прибыль до вычета процентов и расходов по налогу на прибыль.Это часто называют «операционным доходом».

Следующие компании должны учитывать процентный доход и процентные расходы. Процентный доход — это деньги, которые компании получают от хранения своих денежных средств на процентных сберегательных счетах, фондах денежного рынка и т. П. С другой стороны, процентные расходы — это деньги, которые компании выплачивают в виде процентов за деньги, которые они занимают. В некоторых отчетах о прибылях и убытках отдельно показаны процентные доходы и процентные расходы. В некоторых отчетах о прибылях и убытках эти два числа объединены. Затем процентные доходы и расходы добавляются или вычитаются из операционной прибыли, чтобы получить операционную прибыль до уплаты налога на прибыль .

Наконец, вычитается подоходный налог, и вы получаете результат: чистая прибыль или чистые убытки. (Чистая прибыль также называется чистой прибылью или чистой прибылью.) Это говорит вам, сколько компания фактически заработала или потеряла за отчетный период. Получила ли компания прибыль или потеряла деньги?

Прибыль на акцию или EPS

Большинство отчетов о прибылях и убытках включают расчет прибыли на акцию или прибыль на акцию. Этот расчет показывает, сколько денег акционеры получили бы за каждую принадлежащую им акцию, если бы компания распределила всю свою чистую прибыль за период.

Для расчета прибыли на акцию вы берете общую чистую прибыль и делите ее на количество находящихся в обращении акций компании.

Отчет о движении денежных средств

В отчетах о движении денежных средств отражаются приток и отток денежных средств компании. Это важно, потому что у компании должно быть достаточно денег для оплаты своих расходов и покупки активов. В то время как отчет о прибылях и убытках может сказать вам, получила ли компания прибыль, отчет о движении денежных средств может сказать вам, генерировала ли компания денежные средства.

Отчет о движении денежных средств показывает изменения во времени, а не абсолютные суммы в долларах на определенный момент времени. Он использует и переупорядочивает информацию из баланса и отчета о прибылях и убытках компании.

В нижней строке отчета о движении денежных средств показано чистое увеличение или уменьшение денежных средств за период. Как правило, отчеты о движении денежных средств делятся на три основные части. В каждой части рассматривается денежный поток от одного из трех видов деятельности: (1) операционная деятельность; (2) инвестиционная деятельность; и (3) финансовая деятельность.

Операционная деятельность

В первой части отчета о движении денежных средств анализируется движение денежных средств компании от чистой прибыли или убытков. Для большинства компаний этот раздел отчета о движении денежных средств сверяет чистую прибыль (как показано в отчете о прибылях и убытках) с фактическими денежными средствами, которые компания получила от своей операционной деятельности или использовала в ней. Для этого он корректирует чистую прибыль по любым неденежным статьям (например, добавляет обратно амортизационные расходы) и корректирует любые денежные средства, которые были использованы или предоставлены другими операционными активами и обязательствами.

Инвестиционная деятельность

Вторая часть отчета о движении денежных средств показывает движение денежных средств от всей инвестиционной деятельности, которая обычно включает покупку или продажу долгосрочных активов, таких как основные средства, а также инвестиционных ценных бумаг. Если компания покупает оборудование, в отчете о движении денежных средств эта деятельность будет отражаться как отток денежных средств в результате инвестиционной деятельности, поскольку она использовала денежные средства. Если компания решила продать часть инвестиций из инвестиционного портфеля, выручка от продаж будет отображаться как приток денежных средств от инвестиционной деятельности, поскольку она предоставила денежные средства.

Финансовая деятельность

Третья часть отчета о движении денежных средств показывает движение денежных средств от всей финансовой деятельности. Типичные источники денежных потоков включают денежные средства, полученные от продажи акций и облигаций или займов в банках. Точно так же погашение банковской ссуды проявится как использование денежного потока.

Прочитать сноски

Лошадь под названием «Прочтите сноски» участвовала в Дерби Кентукки 2004 года. Он финишировал седьмым, но если бы он выиграл, это была бы победа сторонников финансовой грамотности во всем мире. так важно прочитать сноски . Сноски к финансовой отчетности наполнены информацией. Вот некоторые из основных моментов:

• Основные принципы учетной политики и практики — Компании должны раскрывать информацию об учетной политике, которая наиболее важна для отражения финансового состояния и результатов компании. Это часто требует от руководства самых сложных, субъективных или сложных суждений.
• Налог на прибыль — В сносках представлена ​​подробная информация о текущих и отложенных налогах на прибыль компании.Информация разбита по уровням — федеральный, штат, местный и / или иностранный, и описаны основные элементы, которые влияют на эффективную налоговую ставку компании.
• Пенсионные планы и другие пенсионные программы — В сносках обсуждаются пенсионные планы компании и другие программы пенсионного обеспечения или вознаграждения по окончании трудовой деятельности. В примечаниях содержится конкретная информация об активах и затратах этих программ, а также указывается, насколько эти планы профинансированы или недостаточно.
• Опционы на акции — Примечания также содержат информацию об опционах на акции, предоставленных должностным лицам и служащим, включая метод учета вознаграждения на основе акций и влияние этого метода на результаты в отчетности.

Прочитать MD&A

Вы можете найти подробное объяснение финансовых результатов компании в разделе квартального или годового отчета, озаглавленного «Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности.«MD&A — это возможность руководства предоставить инвесторам свое мнение о финансовых результатах и ​​состоянии компании. У руководства есть возможность рассказать инвесторам, что отражено в финансовой отчетности, а что не отражено, а также о важных тенденциях и рисках, которые сформировали прошлое или с большой вероятностью будут определять будущее компании.

Правила Комиссии по ценным бумагам и биржам, регулирующие MD&A, требуют раскрытия информации о тенденциях, событиях или неопределенностях, известных руководству, которые могут оказать существенное влияние на финансовую информацию, представленную в отчетности.Целью MD&A является предоставление инвесторам информации, которую руководство компании считает необходимой для понимания ее финансового состояния, изменений финансового состояния и результатов деятельности. Он призван помочь инвесторам увидеть компанию глазами менеджмента. Он также предназначен для предоставления контекста финансовой отчетности и информации о доходах и денежных потоках компании.

Показатели финансовой отчетности и расчеты

Вы, наверное, слышали, как люди подшучивают над такими фразами, как «коэффициент P / E», «коэффициент текущей ликвидности» и «операционная маржа».«Но что означают эти термины и почему они не появляются в финансовой отчетности? Ниже перечислены лишь некоторые из многих коэффициентов, которые инвесторы рассчитывают на основе информации о финансовой отчетности и затем используют для оценки компании. Как правило, желательные коэффициенты зависят от отрасли.

Если у компании отношение долга к собственному капиталу 2: 1, это означает, что у компании есть два доллара долга на каждый доллар, который акционеры инвестируют в компанию. Другими словами, компания берет в долг в два раза больше, чем ее владельцы инвестируют в компанию.

Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость продаж / средний запас за период

Если у компании коэффициент оборачиваемости запасов 2: 1, это означает, что запасы компании оборачивались дважды за отчетный период.

Операционная маржа = Операционная прибыль / Чистая прибыль

Операционная маржа обычно выражается в процентах. Он показывает процент прибыли на каждый доллар продаж.

Коэффициент P / E = Цена на акцию / Прибыль на акцию

Если акции компании продаются по цене 20 долларов за акцию, и компания получает 2 доллара за акцию, то коэффициент P / E компании равен 10: 1.Акции компании продаются в 10 раз больше, чем выручка.

Оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства

• Отношение долга к собственному капиталу позволяет сравнить общий долг компании с собственным капиталом. Оба эти числа можно найти на балансе компании. Чтобы рассчитать отношение долга к собственному капиталу, вы делите общие обязательства компании на ее акционерный капитал, или
• Коэффициент оборачиваемости запасов сравнивает себестоимость продаж компании в ее отчете о прибылях и убытках со средним остатком запасов за период.Чтобы рассчитать средний баланс запасов за период, посмотрите номера запасов, указанные в балансе. Возьмите остаток, указанный за период отчета, и добавьте его к остатку, указанному за предыдущий сопоставимый период, а затем разделите на два. (Помните, что балансы — это моментальные снимки во времени. Таким образом, баланс запасов за предыдущий период — это начальный баланс для текущего периода, а баланс запасов за текущий период — это конечный баланс.) Чтобы рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов, вы делите себестоимость продаж компании (чуть ниже чистой выручки в отчете о прибылях и убытках) по средним запасам за период, или
• Операционная маржа сравнивает операционную прибыль компании с чистой выручкой.Оба эти числа можно найти в отчете о прибылях и убытках компании. Чтобы рассчитать операционную маржу, вы делите операционную прибыль компании (до уплаты процентов и налогов на прибыль) на ее чистую выручку, или
• Коэффициент P / E сравнивает цену обыкновенных акций компании с прибылью на акцию. Чтобы рассчитать коэффициент P / E компании, вы делите цену акций компании на ее прибыль на акцию, или
• Оборотный капитал — это деньги, оставшиеся, если компания выплатила свои текущие обязательства (то есть свои долги, подлежащие выплате в течение одного года с даты составления баланса) из своих оборотных активов.

Собираем все вместе

Хотя в данной брошюре каждый финансовый отчет обсуждается отдельно, имейте в виду, что все они взаимосвязаны. Изменения в активах и пассивах, которые вы видите в балансе, также отражаются в доходах и расходах, которые вы видите в отчете о прибылях и убытках, что приводит к прибылям или убыткам компании. Денежные потоки предоставляют дополнительную информацию о денежных активах, перечисленных в балансе, и связаны, но не эквивалентны, чистой прибыли, указанной в отчете о прибылях и убытках.И так далее. Ни один финансовый отчет не дает полной картины. Но в совокупности они предоставляют очень важную информацию для инвесторов. А информация — лучший инструмент инвестора, когда дело доходит до разумного инвестирования.

,