Что такое венчурное инвестирование: Венчурные инвестиции: что такое простыми словами

Содержание

Венчурные инвестиции: что такое простыми словами


Из этого материала вы узнаете:

  • Что такое венчурные инвестиции простыми словами
  • Плюсы и минусы венчурных инвестиций
  • Верно ли, что венчурные инвестиции имеют минимальную степень риска
  • Какие компании подходят для венчурных инвестиций
  • Виды и примеры венчурных инвестиций
  • Основы и тонкости венчурного инвестирования
  • 6 этапов, как заработать на венчурных инвестициях
  • Секреты и проблемы привлечения венчурных инвестиций в стартапы
  • О развитии венчурных инвестиций в России
  • Обзор российских фондов венчурных инвестиций: ТОП-12
  • Интересные факты венчурного инвестирования


Венчурные инвестиции — явление в РФ довольно новое, но всё же динамично развивающееся. Благодаря ему можно неплохо зарабатывать тем, кто желает вкладывать свои средства в потенциально выгодные компании.


Однако зачастую люди, сталкиваясь с возможностями венчурных инвестиций, не знают, с чего стоит начать, и допускают массу ошибок. Чтобы вы могли как следует разобраться в основах и тонкостях этого процесса, положив начало своему делу, мы подготовили для вас эту статью.

Что такое венчурные инвестиции простыми словами


В переводе с английского языка слово «венчурный» означает «рискованное предприятие». Из этого следует, что венчурные инвестиции представляют собой вложения с высокой степенью риска для вкладчика.

Что такое венчурные инвестиции


Как же так получается, что при венчурных инвестициях вы имеете дело с очень высоким риском? Это объясняется тем, что в этом случае вы вкладываете деньги в новейшие технологии и инновационный бизнес, которым аналогов на рынке еще не было.


К примеру.


Такие привычные нам вещи, как железная дорога, компьютерная техника, мобильная связь, тоже когда-то только появились, и вложения в них были венчурными. Однако в настоящее время это самый обычный бизнес, инвестиции в который не относятся к высокой степени риска.


Вкладчики финансируют новые проекты на начальной стадии, а когда компания набирает обороты и становится стабильной и прибыльной, продают свои доли по хорошей цене.


Величина риска прямо пропорциональна полученной прибыли в будущем. Хоть венчурные инвестиции и являются довольно опасными вложениями, но, по статистике, являются и самыми высокодоходными для многих вкладчиков.


Венчурный фонд


В качестве венчурных инвесторов могут выступать отдельные лица (чаще всего юридические) и целые фонды.


Венчурный фонд — это специальный фонд, который работает с так называемыми стартапами (новейшими инновационными проектами).


Конечно, вкладывать средства в одно предприятие очень рискованно. Поэтому фонды размещают их сразу в несколько десятков проектов. Может так случиться, что выстрелит только один стартап, но он принесет такую большую прибыль, которая полностью окупит затраты на все остальные вложения.

Рекомендуем

«Риски бизнеса: в чем они заключаются и как можно их снизить»
Подробнее


Венчурный капитал — это общие средства инвесторов, предназначенные для финансирования стартапов.


Венчурный инвестор получает часть прибыли от бизнеса, а иногда может участвовать и в управлении проектом (тоже не безвозмездно).

Плюсы и минусы венчурных инвестиций

Плюсы и минусы венчурных инвестиций


Такой вариант инвестиций несет в себе большое количество плюсов:

  • высокий уровень дохода;
  • получение прибыли в короткие сроки;
  • отсутствие юридических и правовых сложностей;
  • получение дивидендов на постоянной основе;
  • простую схему вложения.


В первую очередь венчурные инвестиции — это безопасные с юридической точки зрения вложения. Вкладчики ничем не рискуют, так как если предприятие, получившее средства, нарушит закон, то это ляжет только на его плечи. Инвестор в этом случае не несет ответственности за совершенные действия.


Главной особенностью венчурных инвестиций является высокий риск вложений. По статистике, успешным и прибыльным становится только 1 из 10 стартапов. Но существует еще ряд минусов.


К недостаткам венчурных инвестиций можно отнести:

  • неполную информацию о потенциальных рисках. Организация, которая создала стартап, может неосознанно или сознательно о них умолчать;
  • часто заниженный доход вкладчика, прописанный в договоре;
  • вероятность столкнуться с высокими налогами.


Чтобы получить акции в стабильном среднедоходном предприятии, необходимо потратить от 10 000 долларов.


Часто так происходит, что компании могут нарушать закон, чтобы избежать налогообложения. Обычно это приводит к правовой ответственности. В данных обстоятельствах, скорее всего, даже сверхуспешный проект будет закрыт, а инвесторы потеряют вложенный капитал.

Венчурные инвестиции имеют минимальную степень риска — верно ли это?

Венчурные инвестиции имеют минимальную степень риска — верно ли это


Принимая решения об инвестировании, необходимо понимать, что в любом инновационном бизнесе можно столкнуться с большим количеством рисков. Давайте рассмотрим основные из них.

  1. Риски, связанные с производимым продуктом. В первую очередь продукт должен дойти до рынка и принести определенную прибыль.
  2. Риски, возникающие при неверном выборе типа рынка. Выделяют следующие: новый, реально существующий и ресегментированный существующий. Верная стратегия продвижения продукта выбирается именно исходя из типа рынка.
  3. Конкурентные риски. Всегда найдутся желающие заработать на действительно прибыльном товаре.


Обязательно проведите тщательный анализ возможных рисков. Только после этого можно принимать решение в пользу инвестиций в венчурные предприятия. В этом случае не стоит торопиться.


Рекомендуемые статьи по данной теме:


Как мы видим, такие рискованные инвестиции имеют высокую степень опасности потери капитала. Предприятие может столкнуться с разнообразными рисками — от неверного распределения денежных потоков до ошибок в прогнозах предполагаемой прибыли. В этом случае стоит финансировать такие проекты, в которых величина потенциального риска покрывается высокой прибылью в случае успеха. Как правило, венчурными инвесторами становятся паевые инвестиционные фонды, венчурные фирмы или частные инвесторы.


Вкладчики, как правило, тесно связаны со всеми рабочими процессами предприятия.


Они совместно проводят экспертизы, планируют и рассчитывают потенциальные риски и прибыль, кроме того, активно ведут консультации во время деловых встреч. Из этого следует, что венчурные инвесторы вкладывают в проект не только свои денежные средства, но и время и опыт на протяжении всего процесса становления новой компании.


Но стоит отметить, что большинство вкладчиков ищут максимально выгодные предприятия, у которых более реальные шансы для успешного выхода на рынок. Всё это потому, что главной и, пожалуй, единственной целью всех венчурных инвестиций является получение наибольшей прибыли.

Какие компании подходят для венчурных инвестиций

Какие компании подходят для венчурных инвестиций


В первую очередь для так называемых рискованных инвестиций будут интересны предприятия с

Венчурные инвестиции – что это и как получить? Фонды РФ

  • Бизнес

    • Бизнес-термины
    • В помощь бизнесмену
    • Как начать бизнес
    • Школы бизнеса
    • Юридическая помощь
    • Финансовые услуги
    • Бизнес-план
  • Финансы

    • Личные финансы
    • Платежные системы
    • Страхование
    • Способы заработка
    • Недвижимость
  • Инвестиции

    • Бинарные опционы
    • В помощь инвестору
    • Криптовалюты
    • Фондовый рынок
    • Форекс
  • Интернет

    • WEB-технологии
    • Заработок в Интернете
    • Интернет-сервисы
  • Деловой мир

    • Известные люди
    • Личностное развитие
    • Психология успеха
    • Профессии
    • Работа и карьера

Венчурные инвестиции — что это такое

В данной статье рассматриваются венчурные инвестиции — это финансовые вложения в начинающие рискованные предприятия (стартапы) и ценные бумаги. Риск при таких инвестициях оправдывается ожиданием сверхвысокой прибыли или возможностью за низкую цену получить актив, который в будущем станет уникальным. Венчурное инвестирование помогло удержаться на рынке многим компаниям, примеры которых мы также разберём ниже.

Понятие «венчурного инвестирования»

Разберём подробнее, что такое «венчурное инвестирование». Так называют финансовые инвестиции в молодые и/или рискованные проекты или стартапы. Синонимом этого понятия является термин «венчурный капитал», который мы также будем использовать в данной статье. Это англицизм, происходящий от слова «venture», что переводится как «рискованное предприятие», «затея» или даже «авантюра».

Чаще всего венчурный капитал вкладывается в молодые инновационные проекты, кажущиеся перспективными, например, засчёт повышенной технологичности или даже революционности в своей области. На момент вложения активов нет никакой гарантии получения прибыли и даже их возвращения вкладчику. Многие венчурные инвесторы просто теряют средства, доверившись «невыстрелившему» проекту.

Главная цель в таком виде венчурного капитала — продажа акций по увеличившимся в несколько десятков раз ценам после укрепления компании на рынке. Как правило, вкладчиков не интересует получение дивидендов от компании, а только возможность окупить вложения в несколько раз.

Венчурный инвестор

Венчурное инвестирование — это рисковое вложение в инновации

Венчурное инвестирование этоВенчурное инвестирование это

Если компания, существующая или создаваемая, располагает «идеей века», грандиозной как по своим инновациям и потенциалу, так и по ожидаемой в будущем прибыли, то встает проблема поиска не менее внушительных финансов для реализации проекта.

Банк не сможет оценить новую бизнес-модель, доход по которой будет получен очень не скоро, и не выдаст кредит под нематериальные активы.

Для таких случаев в середине прошлого века в США появилось венчурное финансирование. Хрестоматийные примеры таких вливаний — Microsoft, Intel, Apple.

Главные особенности венчурных инвестиций – это крупные вложения на начальной стадии (от 1 до 15-50 млн. долл. США), долгосрочная окупаемость (от 5 до 10 лет) и высокий риск, которые зато в случае успеха могут быть компенсированы в итоге прибылью — в десятки, а то и сотни раз превосходящей капиталовложения.

Итак, венчурное инвестирование — это «мостик» между капиталом и гениальной инновацией. Подробнее – в статье.

Венчурное инвестирование — это вложение в инновационный бизнес

Венчурное инвестирование представляет собой вложение денежных средств в открывающийся бизнес. Причем направление этого бизнеса, как правило, является инновационным и высокотехнологичным проектом. Однако говорить о том, что этот вид инвестирования охватывает только стартапы, связанные с высокими технологиями было бы неправильно.

Венчурное инвестирование этоВенчурное инвестирование это

Венчурное инвестирование это

Венчурное инвестирование может быть связано и с такими направлениями, как, скажем, ресторанный бизнес или строительство. Просто на сегодняшний день венчурное инвестирование в высокие технологии является наиболее популярным. В качестве наиболее известных и успешных примеров таких проектов можно привести такие компании, как Apple, Intel, Yahoo! и многие другие.

На сегодняшний день это сравнительно молодой вид инвестирования. Возник он в 50–х — 60–х гг. 20 века и по сей день продолжает стремительно набирать обороты. Сегодня венчурное инвестирование является внебюджетным инвестированием различных инновационных идей.

Проще говоря, венчурное инвестирование – это предоставление кредита начинающим свой старт компаниям, имеющим серьезный потенциал развития и деятельность которых зачастую носит инновационный характер.

Особенности таких компаний с одной стороны представляют собой достаточно серьезный риск для инвестора («venture» переводится, как “рискованное начинание”). А с другой стороны благодаря своей новизне являются в случае успеха очень многообещающими предприятиями, способными в несколько раз/десятков раз/сотен раз увеличить первоначальное капиталовложение инвестора.

У инвесторов есть возможность вложить финансовые средства на средний или более длительный срок, однако всегда следует помнить о том, что возможность отозвать вложения по своему желанию отсутствует, пока не будет завершен, определенный в инвестиционном договоре цикл развития компании.

Что такое венчурный фонд

Венчурный фонд – это организация, аккумулирующая на своем счете финансовые средства, вкладываемые в развитие наиболее перспективных инновационных бизнес-проектов на их стартапе с целью получения прибыли. Участниками таких фондов могут быть банки, крупные корпорации, страховые компании или частные лица. Такие фонды имеют определенный жизненный цикл и, как правило, создаются сроком на 5-7 лет.

Одни венчурные организации могут иметь узкую направленность, то есть, инвестировать средства, например, только в медицину или тяжелую промышленность.

Другие организации, напротив, могут носить более широкую сферу инвестирования, вкладывая финансовые средства, и в медицину, и в тяжелую промышленность, и в связь, и в экологию и пр.

При этом выбор потенциальных объектов для инвестирования будет основан на следующих критериях:

  1. Инновация проекта.
  2. Возможность использования в деятельности развивающегося предприятия различных ноу-хау и запатентованных технологий.
  3. Перспектива предприятия впоследствии захватить широкий сегмент рынка или даже стать монополистом в своей сфере.

Во главе фонда стоит управляющая компания, являющаяся посредником между инвесторами и предпринимателями и претендующая на часть прибыли, получаемой инвесторами.

Специфика

  • Зачастую помимо финансовых вложений в развивающуюся компанию, инвестор также помогает становлению бизнеса посредствам своего опыта и деловых связей.
  • Инвестирование осуществляется на самых ранних стадиях развития компании.
  • Осуществить возврат денежных средств инвестор может по завершению инвестиционного периода. Получение прибыли осуществляется благодаря продаже возросших в цене акций.
  • Как правило, срок инвестирования в венчурное предприятие составляет от двух до пяти лет. То есть это тот период, по истечению которого инвестор получает прибыль с продажи акций.
  • Венчурное инвестирование всегда связано с повышенным риском.
  • В случае успешного развития бизнеса венчурное инвестирование способно принести инвестору большую прибыль. То есть, действует принцип: чем больше риск, тем больше прибыль (конечно, в случае успешного развития финансируемого бизнеса).

Стадии венчурного инвестирования

  1. Поиск инновационных проектов.
  2. Проведение тщательного анализа каждого из проектов и выбор среди них наиболее перспективных.
  3. Составление бизнес-плана.
  4. Продумывание и составление стратегии инвестирования предприятия.
  5. Заключение инвестиционного договора.
  6. Предоставление различного рода помощи (деловые связи, накопленный опыт) в развитии проекта.
  7. Завершение проекта и выход из него посредствам перепродажи своей доли в успешно развитом бизнесе.

Стадии развития компании с венчурным инвестированием

  • Посевная стадия (seedstage). На этой стадии инвестирование осуществляется в компанию, находящуюся на той стадии развития, когда у нее есть уже идея бизнеса, однако конечный продукт еще пока не создан. На этом этапе развития ведутся работы над созданием прототипа.
  • Стартап (start—upstage). К этому времени предприятие уже создало продукт в его пока еще пилотной версии и приступила к процессу его тестирования.
  • Ранняя стадия (earlystage). Продукт полностью готов к тому, чтобы быть выведенным на рынок.
  • Стадия расширения (expansionstage). Активные продажи созданного продукта.
  • Поздняя стадия развития (laterstage). Развитие компании в крупную публичную организацию.

Российская действительность

Если мы берем в качестве примера венчурное инвестирование в инновационные проекты, то, к сожалению, приходится констатировать тот факт, что в российской действительности этот вид инвестирования сопряжен с множеством проблем:

  1. Первая из них заключается в защите интеллектуальной собственности в нашей стране.
  2. Вторая проблема связана с недостаточными знаниями и опытом управляющих венчурными фондами.
  3. Третья проблема коренится в налоговой сфере, это дестимулирует предпринимателей к созданию венчурных фондов.

Источник: "mr-money.ru"

Понятие «венчурные инвестиции»

Россия обладает множеством конкурентных преимуществ, которые стимулируют интерес инвесторов, в том числе иностранных.

Отечественная экономика представляет собой емкий для капитала рынок, имеет большой потенциал внутреннего спроса, высококвалифицированных кадров. В совокупности это создает отличные условия и возможности для венчурного инвестирования.

Венчурное инвестирование — что это

Современные определения понятия «венчурные инвестиции»

кто это такой, как им стать в России

#
Инвестиции

Кто такой венчурный инвестор

Венчурные инвесторы в России

В России самым известным венчурным инвестором является Александр Румянцев. Он занимает первое место в рейтинге российских бизнес-ангелов.

  • Кто такой венчурный инвестор

  • Главные отличия венчурного инвестора от традиционного

  • Как стать венчурным инвестором

  • Стать бизнес-ангелом

  • Краудфандинг

  • Совместные инвестиции

  • Передача ответственности

  • Обучение инвестированию

  • Как на этом заработать

  • Венчурные инвесторы в России

Для развития любого стартапа необходимо финансирование – деньги, которые помогут стартовать или же ускорить темпы роста. Однако большинство предпринимателей не до конца понимают, как работает система венчурного инвестирования.

Венчурный инвестор – это лицо, занимающееся инвестициями в инновации с высокими рисками. Отличие венчурных инвестиций от других заключается как раз в повышенном уровне инвестиционных рисков.

Кто такой венчурный инвестор

Одной из характеристик современной инвестиционной деятельности считается надежность. Что касается венчурного инвестирования, то в нем данная характеристика играет второстепенную роль и не принимается во внимание при отборе проектов. При выборе определенного актива для вложения, венчурный инвестор отдает предпочтение высокотехнологичным, абсолютно новым проектам с повышенным риском ради получения большой прибыли.

У каждого типа инвесторов есть свои характеристики и особенности, присущие исключительно ему. Среди уникальных признаков венчурного инвестора будут:

  • высокий уровень риска и возможность получить большие прибыли от вложений;
  • в качестве объекта инвестиций рассматриваются стартапы, молодые компании или инновационные продукты;
  • роль катализатора в появлении и продвижении инновационных технологий;
  • множество методов инвестирования;
  • в большинстве случаев они принимают активное участие в процессе управления компанией на всех этапах ее жизни.

Другими словами, венчурный инвестор – это лицо, предоставляющее долевое финансирование компаниям с большим потенциалом развития. Средства, вкладываемые в предприятия, называются венчурным капиталом.

Бизнес ангел

Главная цель венчурного инвестора состоит в том, чтобы управлять фондом компании и гарантировать финансирование. Сотрудничество проводится обычно с фирмами, обладающими большим потенциалом роста и возможностью быстрого получения прибыли.

Получение прибыли происходит по следующей схеме: венчурный инвестор покупает обычные или привилегированные акции, чтобы помочь компании расти. Таким образом он превращается в акционера и получает право принимать участие в работе предприятия. Если же компания станет банкротом, то вложенные средства пропадут. Предприниматель не должен возвращать средства, так как инвестор в данном случае приобрел акции и стал партнером.

Для обычного человека подобное вложение средств кажется чем-то ужасным и нерентабельным, однако все эти моменты принимаются во внимание венчурным инвестором еще на этапе формирования своего портфеля. Опыт работы и наличие специальных знаний позволяет ему умело разрешать подобные рискованные ситуации, вкладывая средства в фирмы, имеющие потенциал развития.

Основная логика заключается в том, что потери от убыточной компании будут компенсированы прибылью от успешных портфельных проектов. Другими словами, если венчурный инвестор вкладывает средства в десять предприятий, то он рассчитывает на то, что половина может объявить себя банкротом, две фирмы дадут лишь небольшой доход и только три будут по-настоящему успешными.

Главные отличия венчурного инвестора от традиционного

Основная цель обычного инвестора состоит в том, чтобы снизить до минимума инвестиционные риски, которые играют определяющую роль при формировании портфеля. А вот венчурный инвестор принимает на себя огромные риски ради большой прибыли, поэтому уровень риска не учитывается при вкладывании средств.

Популярные ниши для инвестирования

Обычно подобные бизнесмены находятся в поиске перспективных проектов, которые способны принести сотни или даже тысячи процентов. Большинство предпочитают покупать контрольные пакеты акций компаний, чтобы иметь возможность единолично контролировать ее деятельность.

Такие партнеры крайне щепетильны: для них имеет значение любой нюанс инвестиционного проекта, а из-за высоких потенциальных рисков они напрямую управляют проектом.

Как стать венчурным инвестором

В основе подобного приумножения капитала лежит получение дохода от вложений в компанию, которая имеет все перспективы для быстрого роста. Для этого приобретаются обычные или привилегированные акции организации, после чего инвестор входит в управляющий совет предприятия.

Попробовать себя в роли венчурных инвесторов могут люди, у которых есть свободные деньги, любовь к высоким технологиям и стойкость к рискам.

Стать бизнес-ангелом

Наиболее простой и распространенный способ. Для начала возможно инвестирование небольших сумм в стартапы родственников, друзей или знакомых. Как только они узнают, что у вас есть свободные средства и вы рассматриваете возможность инвестиций, то они сами сразу же обратятся к вам.

Бизнес Ангел

По данным НАБА (Национальной ассоциации бизнес-ангелов), в Российской Федерации насчитывается около 3000 таковых. При этом доля активных ангелов не превышает 10%, что связано с большими рисками и отсутствием практического опыта по ведению подобного бизнеса. Начинающие инвесторы не понимают, каким образом следует осуществлять оценку стартапов, с чего должны начинаться переговоры и как правильно определить размер оптимальной инвестиции.

Пол Грэм, известный американский инвестор, утверждает, что начинать нужно с инвестиции как минимум в 10 стартапов. В противном случае шанс получить прибыль не больше, чем возможность выиграть в лотерею. Найти столько потенциальных проектов на российском рынке довольно тяжело. Лучший способ сделать это – организовать конкурс стартапов. Но даже после этого провести анализ потенциальных проектов сложно: необходимо иметь хорошие навыки для профессионального отделения зерен от плевел. Основная проблема заключается в том, что без личного общения с владельцем стартапа понять его перспективность крайне сложно.

Краудфандинг

При наличии желания стать венчурным инвестором, можно выделить около 10 000 долларов и «поиграться» с вложениями в краудфандинговые платформы. Существует множество площадок (Angellist, StartTrack), где можно подбирать проекты и вкладывать в них средства. Главное преимущество площадок состоит в том, что нет необходимости платить средства за управление фондом, а сделки можно провести в онлайн-режиме.

В процессе инвестирования нужно учитывать, что нет никаких гарантий того, что проект выстрелит и принесет прибыль. Статистика показывает, что большая часть стартапов терпит фиаско уже в первый год существования.

Развитие бизнеса

Совместные инвестиции

Третьим распространенным вариантом является создание синдикатов. Партнера можно выбрать как среди знакомых, так и на Angellist. Учитывая большие риски, подобный вариант инвестирования предоставляет доступ к качественным и надежным стартапам. Синдикаты дают возможность снизить риски благодаря тому, что вкладывание средств происходит при помощи профессиональных инвесторов.

Передача ответственности

При наличии капитала от миллиона долларов, можно обратиться в специализированный венчурный фонд, который занимается инвестированием на ранней стадии. Такие фонды за несколько лет вкладывают средства инвесторов в 10–15 портфелей, что обеспечивает оптимальную диверсификацию.

Инвестиции с фондом предполагают уплату вознаграждения за управление, независимо от его конечных результатов. Партнеры обычно не принимают участие в жизни фонда или отборе стартапов.

Обучение инвестированию

Еще один способ стать инвестором на стадии «А» – участие в сделке с правом самостоятельно принимать решения. Но для этого необходимо обладать специальными знаниями в области финансов, трейдинга и инвестирования. Достоинство в том, что инвестору не нужно платить за управление своими средствами, также есть возможность самостоятельно осуществлять свою операционную работу.

Расчеты, графики

Средства в фонде не замораживаются, а инвестор сам принимает решение о вкладывании средств в определенный проект.

Как на этом заработать

Успех в венчурном инвестировании зависит от системности проводимых действий, поэтому крайне важно разработать план и четко следовать ему в дальнейшем. Эффективное венчурное инвестирование включает в себя следующие шаги:

  • Сбор нужной суммы. Без этого условия не будет никакого дела.
  • Определение направления для инвестирования. Делать это следует в зависимости от ситуации на фондовом рынке. Старайтесь найти свободную нишу в сфере экономики или же вложиться в полностью инновационное направление.
  • Поиск перспективной компании и определение стратегии развития. После подбора определенного проекта обязательно разработайте пошаговый путь деятельности. Здесь лучше изначально все обдумать, чтобы не было никаких проблем в будущем.
  • Подписание контракта. При отсутствии знаний юридических нюансов, лучше нанять специалиста, который внимательно изучит документы и даст добро на подписание сделки. Изначально правильное оформление позволяет избавить себя от необходимости исправлять ошибки в будущем.
  • Контроль деятельности проекта. Чтобы компания приносила прибыль, необходимо вкладывать в ее развитие знания и принимать активное участие в управлении.
  • Продажа акций. Как только стартап станет успешным и стабильным, то можно продавать акции другим партнерам, желающим зарабатывать с минимальными рисками.

Венчурные инвесторы в России

Венчурное инвестирование в России распространено не так сильно, как в США или Европе. Сегодня подобную деятельность ведут несколько крупных компаний, среди которых:

  • Softline Venture Partners – компания основана в 2008 году и имеет свои финансовые ресурсы в 20 млн долларов. Ориентирована на область инновационных технологий. Вкладывает средства в новые стартапы, выводя в будущем их на уровень стабильного роста.
  • ABRT – фонд работает с 2006 года и делает упор на бизнес, связанный с разработкой и продажей программного обеспечения. Вкладывает собственные средства в стартапы как на пос

что это такое, как привлечь, этапы инвестирования

#
Инвестиции

Что такое венчурные инвестиции и как на этом заработать

Венчурное инвестирование

В России самым известным фондом, который занимается венчурным инвестированием, является инновационный центр Сколково.

  • Общие представления о венчурном финансировании

  • Экспертная оценка венчурного проекта

  • Поэтапное финансирование венчурных стартапов

  • Методы привлечения венчурного капитала

  • Как инвесторы зарабатывают на венчурных операциях

  • Примеры венчурных инвестиций в России

  • Выводы

В рискованном (венчурном) финансировании заинтересованы обе стороны этого процесса. И инвестор, и донор идеи – каждый со своей стороны идет к одной цели, которая состоит в получении максимальной прибыли. В свою очередь, субъекты соглашения сталкиваются на своем пути с преградами, главная из которых – риски. Как их минимизировать?

Общие представления о венчурном финансировании

По определению, венчурное инвестирование – это финансирование высокотехнологичных долговременных капиталоемких стартапов, успех которых не гарантирован.

При всей авантюрности рискованных проектов, без них невозможен какой-либо научно-технический прогресс. На протяжении всей истории человечества разработка каждого нового продукта сопряжена с денежными и временными затратами, привлечением высококвалифицированных кадров, использованием экспериментальной базы и прочими существенными издержками.

Без венчурных инвестиций никогда бы не появились привычные современным людям предметы, такие как самолеты, телевизоры или компьютеры.

Примером развития успешного венчурного стартапа может служить финансирование Американской Радикорпорацией работ по созданию иконоскопа и системы трансляции движущихся изображений инженером Владимиром Зворыкиным. По решению вице-президента RCA Дэвида Сарнова, на НИОКР было выделено в общей сложности $50 млн – в 30-х годах XX века сумма титаническая. О результатах рассказывать излишне.

Теперь можно утверждать, что Сарнов принял верное решение, но есть много примеров убыточного вложения капитала. Как избежать ошибок? Процесс принятия решения и развития венчурного проекта делится на стадии.

Экспертная оценка венчурного проекта

Первая мера, принимаемая для минимизации рисков при венчурном инвестировании, состоит в предварительной оценке финансовой перспективности стартапа. По определению такие проекты являются инновационными и уникальными, поэтому кажется, что апелляция к аналогам не может дать результата.

Именно поэтому следует начинать с самого трудного – поиска признаков, по которым можно судить о возможной полезности предлагаемого продукта. Эксперт ставит перед собой вопрос: что это такое, и какие потребности может удовлетворять данный новый товар (услуга)?

В случае с телевидением ответ очевиден. Сарнову, как и другим людям, хотелось бы иметь устройство, позволяющее получать видеоинформацию не выходя из дома.

Создателю первого ПК «Альтаир 8800» Генри Эдвардсу Робертсу было ясно, что настанет день, когда почти у каждого человека будет свой компьютер.

При всей затрудненности оценки венчура, применение экспертных методов все же возможно. Однако аналоги венчура следует искать менее очевидные, чем, например, при принятии решения о проектном финансировании или инвестиционном кредитовании какого-то типового предприятия. Необходимы в первую очередь здравый смысл и определенная фантазия.

Поэтапное финансирование венчурных стартапов

Сколь бы заманчивой ни была предлагаемая концепция, венчурные риски неизбежны. Они могут быть обусловлены техническими проблемами, возникающими на разных этапах реализации и приводящими порой к полному отказу от проекта, или стремительно растущими издержками.

В. Зворыкин в начале сотрудничества с RCA утверждал, что для создания телевидения ему будет достаточно $100 тыс. За время реализации венчура сумма увеличилась в 50 раз.

Смысл ступенчатой реализации проекта состоит в возможности проведения предварительных оценок результативности вложений, после каждой из которых инвестор принимает решение о продолжении финансирования, прекращении его или принятии другой стратегии на рынке (о ее вариантах будет рассказано несколько позже).

На практике развитие венчурного проекта делится на следующие этапы:

  1. «Посев». Если донор не обладает ничем, кроме идеи, ему необходимы минимальные средства для того, чтобы оформить ее в вещественном или «бумажном» виде. Стартап, пребывающий в этой стадии развития, не представляют собой субъекта хозяйствования, с которым можно заключить договор. К концу «посевной» фазы он должен стать таковым.
  2. «Стартап», то есть начало практической реализации проекта. Предприятие-донор идеи уже есть, но его продукт выглядит как опытно-экспериментальный. Задача в том, чтобы понять, насколько хорошо его будут покупать. Нужен предварительный маркетинг на базе пробной партии.
  3. Этап раннего роста. Он предполагает мелкосерийное производство инновационного товара. Характеризуется началом продаж и практической оценкой рыночной востребованности.
  4. Расширение. Название фазы говорит само за себя. Приобретаются средства серийного производства, продукт продвигается на потребительском рынке.
  5. Предпродажная подготовка (мезонинная фаза). Успешно развивающееся предприятие растет в цене, что выражается в повышении котировок его ценных бумаг. Инвестор хочет продать принадлежащий ему пакет дороже, для чего вкладывает средства в улучшение имиджа донора.
  6. Выход инвестора из венчурного проекта – продажа акций на бирже с прибылью. Обычно для этого привлекаются финансовые брокеры. Инвестиционная деятельность на этом завершается. Предприятие-донор перестает быть стартапом и венчуром.

Капитал

Отказ от финансирования возможен только на начальных этапах этой последовательной схемы. После «раннего роста» точка невозврата пройдена.

Методы привлечения венчурного капитала

Интересы инвестора очевидны – он хочет получить максимум дохода при минимуме рисков и вложений. Теперь пора посмотреть на венчурный процесс глазами донора идеи. Его интересы выражаются следующими пунктами:

  • Получение средств на развитие стартапа при наиболее выгодных условиях. В любом случае предприятию-донору придется поступиться частью своей самостоятельности, но вопрос состоит в степени этой утраты.
  • Развитие проекта должно начаться как можно быстрее. Проблема приоритетности занимает ключевое место в венчурном бизнесе по причине его технологичности. Если кто-то начнет производить заявленный продукт раньше, его уникальность исчезнет. Стартап перестанет быть венчурным.

В наше время выход на инвесторов не составляет большой проблемы. Можно обратиться в венчурный фонд или специализированную компанию. Наконец, есть бизнес-ангелы (о них подробно рассказывалось в предыдущих статьях).

Важнее понимать, по каким критериям предоставляется финансирование рискованным инновационным проектам и как привлечь внимание к своему стартапу.

При относительной упрощенности процедуры по сравнению с инвестиционным кредитованием, венчурные компании предъявляют к своим потенциальным клиентам ряд требований. Одних слов, даже очень убедительных, мало. Фирма-донор идеи должна предоставить подробную информацию о стартапе. Какую? Об этом далее по пунктам.

Венчурный бизнес

Резюме и бизнес-план. Эти документы следует составлять грамотно, но понятным языком. Читать техническую абракадабру инвестор просто не станет. Ему должно быть ясно, на удовлетворение (или создание) каких потребностей направлен стартап и сколько на этом можно заработать (хотя бы приблизительно).

Кроме этого, приветствуется ссылка на любые источники, по которым можно проверить предоставленную информацию. Донору идеи полезно демонстрировать открытость и готовность помочь разобраться во всех сомнительных вопросах. Часть бизнес-плана – анализ актуального состояния смежных секторов рынка с целью прогнозирования готовности потребителей платить за новый продукт.

Сумма запрашиваемой инвестиции. Затраты на реализацию проекта должны быть обоснованными, адекватными и соответствовать финансовым возможностям венчурной компании (фонда). Составляется смета.

Информация о фирме-доноре. Новые венчурные инвестиции часто предоставляются молодым предприятиям, не имеющим истории. Однако некоторые экономические индикаторы могут благоприятно повлиять на решение о выделении финансирования. Важны также личные данные участников проекта в плане их опыта реализации сложных технологических задач.

«Изюминка» проекта. Это один из наиболее важных и эмоциональных составляющих оффера. Что привнесет нового в жизнь рядовых потребителей инновационный бизнес? Чем будет приятно удивлен рынок?

Деньги

Интерес инвестора. Окончательные условия венчурного соглашения будут приняты в результате переговоров, но примерные границы компромиссного решения можно обозначить: долю приобретаемой собственности, степень участия в управлении и пр.

Как инвесторы зарабатывают на венчурных операциях

Венчурные инвестиции в стартапы демонстрируют доходность на поздних этапах финансирования. Технический анализ результатов деятельности предприятия часто позволяет получить прибыль до завершения стадии расширения, продав ценные бумаги посредством специализированных бирж долевого участия. Такое возможно тогда, когда будущая высокая эффективность стартапа становится очевидной.

Однако преждевременная реализация пакета акций считается мерой вынужденной. Обычно венчурная компания продает свою долю если:

  • сумма инвестиции выходит за пределы его финансовых возможностей;
  • возникают сомнения в перспекти

Венчурное инвестирование в быстрорастущие предприятия, венчурные стратегии инновационных объединений и венчурные инвесторы


Шесть вопросов

для
Измерение потенциальных инвестиций

  • Сколько времени потребуется для выплаты прибыли
    вернуть инвестиции?

  • Когда деньги перестанут уходить и
    начать возвращаться?

  • Действительно ли мы должны делать эти инвестиции?

  • Какая отдача от инвестиций?

  • Это возвращение комфортно выше истинного
    стоимость вложенного капитала?

  • Заглядывая в будущее и учитывая интерес
    ставки, какова будущая отдача от сегодняшних ценностей?


Этапы
из
Инвестиционный процесс VC

Приготовление:
Уточните свою инвестиционную мотивацию и определите свой
инвестиционные критерии…

Подробнее


Скрининг
и Возможность инвестирования

подсказок
для

Бизнес-ангелы

  • Кто сослался на это
    возможность мне? Полностью ли я доверяю их рекомендациям?

  • Я понимаю и имею
    опыт работы в этой отрасли?

  • Что делает эти инвестиции
    возможность уникальная среди всех остальных ?…

    Подробнее

Оценка

стоимость стартапа — это будущие деньги, которые можно получить
из бизнеса, со скидкой обратно в настоящее. Ключ к успеху
оценка бизнеса и инвестирование
точно оценивает масштабы и сроки этих
будущие деньги
потоки, которые определяются:

Волшебная формула инвестиций

Волшебная формула венчурного инвестирования проста:
Вкладывайтесь в молодых, хороших,

инновационный и
рост
компании, пока они дешевы.

>>>

Команда

Способность

Команда / →

Управляющая компания
выполнение работы возглавляет список критериев венчурного инвестирования.

Очень мало инновационных
стартапы

получить финансирование


по
венчурные инвесторы.Основная причина отказа в том, что хотя
начинающие предприниматели или радикальные новаторы могут иметь отличные технологии или
бизнес-идеи, которым не хватает навыков для воплощения этих идей в успешные
бизнес. Для венчурных капиталистов «идей пруд пруди»: только
выполнение
количество навыков »

Бизнес-модель

Много
венчурные капиталисты
инвестировать в первую очередь в

Бизнес модель

.

Эффективная венчурная концепция и бизнес
модель обеспечивает наибольшие продажи, лучшую маржу,

самая высокая чистая прибыль и
самая низкая безубыточность. Это также обеспечивает максимальную отдачу от инвестиций и
лучшая ликвидность. Риски, связанные с ведением хорошего бизнеса
модель
сведено к минимуму.


Венчурное финансирование:

Ключевые документы

Бизнес-план стартапа

доходов
Модель

Устойчивое конкурентное преимущество

На вопрос, что было самым важным

он искал когда

оценка компании для инвестиций,

Уоррен Баффет без колебаний ответил: «Устойчивая конкуренция.
преимущество.

>>>

устойчивый
конкурентное преимущество


является продолжительным преимуществом реализации некой уникальной стратегии создания ценности
на основе уникальных

синергистический
сочетание внутренних организационных

основные компетенции,

ресурсы и

возможности,
продукты, технологии, процессы и услуги, создающие ценность, которые не могут
быть равными конкурентам.Это преимущество, которое позволяет бизнесу
выжить в условиях конкуренции в течение длительного периода времени.

Критерии инвестирования из

Бизнес-ангелы

и

VC Фирмы

Бизнес-ангелы и
VC
фирмы используют несколько иные критерии для
бизнес
оценка плана и

Выбор инвестиций.

>>>

Как лучше подготовить стартапы
для Венчурные инвестиции

опытный

венчурные капиталисты знают, что
идей пруд пруди, важны только навыки исполнения. К сожалению,
большинство
изобретателям не хватает


предпринимательский

и
деловые навыки.Немногие могут продемонстрировать звуковые навыки
превращение идей в
прибыльный бизнес …

Подробнее

Корпоративное инвестирование

3 стратегии

Лидеры рынка

Корпорации — это главное — и
быстрорастущий — источник
средства для новых предприятий.В сегодняшних

новая предпринимательская экономика, реальная акционерная стоимость создается
компании, корпоративные стратегии которых включают хорошо проработанные
венчурные стратегии.
Партнерство малых инновационных фирм и крупных корпораций носит взаимный характер.
выгодно. Пока
предпринимательские компании могут


открыть для себя технологию
и
рыночные возможности и
двигаться быстрее, чтобы извлечь из них выгоду,
они могут добиться огромных успехов с помощью технологий и распространения
соглашения с крупными мировыми корпорациями…

Подробнее

.

Что такое венчурный долг? Инвестиции с более высокой доходностью и более низким профилем риска

Venture Debt vs. Venture Capital Returns

Венчурный долг и доходность венчурного капитала

Одна из моих любимых инвестиционных стратегий — стратегия со штангой, когда я инвестирую в компании или индексы с низким уровнем риска, чтобы достичь одиночных и двойных ставок, одновременно инвестируя в более спекулятивные компании, чтобы достичь потенциальных успехов. Я структурировал свои инвестиции после налогообложения, чтобы они были более низкорисковыми с помощью структурированных нот, а мои инвестиции до налогообложения в IRA с пролонгацией, SEP IRA и Solo 401k были более рискованными.Учитывая, что мои инвестиции до уплаты налогов не могут быть потрачены до 59,5 без штрафных санкций, мне легче брать на себя больший риск с такими фондами.

Мои инвестиции представляют собой исключительно комбинацию капитала и фиксированного дохода, чтобы все было как можно проще и понятнее. Моя главная цель — найти подходящее распределение активов с учетом моего возраста и толерантности к риску, и позволить инвестициям работать так, как они могут. Тратить энергию на попытки превзойти S&P 500 — глупая игра. Я бы предпочел путешествовать, играть в теннис, строить свой бизнес в Интернете или писать в свободное время.

Недавно я вложил средства в новую инвестиционную компанию, которая меня очень взволновала. Это называется венчурным долгом. Для тех из вас, кто является аккредитованным инвестором, которому также нравится стратегия инвестирования со штангой, я думаю, вы оцените информацию о венчурном долге в этой статье.

ЧТО ТАКОЕ ВЕНЧУРНАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ?

Начинающая компания может привлекать деньги для финансирования операций за счет собственного капитала или заемного капитала. Бизнес-ангелы и венчурные капиталисты — это инвесторы на самой ранней стадии, за которыми следуют частные инвесторы, а затем — публичные инвесторы, когда компания выходит на IPO на NYSE, NASDAQ или AMEX.

Допустим, вы являетесь генеральным директором стартапа и собрали 5 миллионов долларов, продав 20% своей компании в раунде серии A. Через год вы обнаруживаете, что вам потребуется еще 1 миллион долларов на оборотный капитал, но вы не хотите разбавлять себя и существующих акционеров, собирая раунд серии B. Здесь на помощь приходит венчурный долг.

Придет ловкий фонд венчурного долга и ссудит краткосрочные деньги (обычно 1-3 года на одну инвестицию) компаниям, спонсируемым частным капиталом, под процентную ставку примерно 12-15%.Кроме того, фонд венчурного долга иногда может вести переговоры о предоставлении варрантов (право покупать акции) для дальнейшего повышения потенциала.

Вы можете подумать, какой генеральный директор в здравом уме будет платить 12-15% годовых и предлагать ордера. Все, что вам нужно сделать, это подумать об альтернативах для рискованного и убыточного стартапа.

Во-первых, у крупных банков нет ресурсов, терпения или опыта, чтобы инвестировать в такие стартапы. То же самое и с небольшими бутик-банками или кредитными союзами.Такой банк, как Silicon Valley Bank, глубоко укоренившийся в технологическом сообществе, может предоставлять кредитные линии, возможно, по несколько более низкой ставке, но это в первую очередь розничный банк, а не компания, занимающаяся венчурным долгом.

Во-вторых, если ваша компания растет на 10% в месяц за месяц, выплата 15% годовых в виде процентов НАМНОГО дешевле, чем продажа капитала, который растет на 200% + в год. Возможно, собственный капитал не растет такими же темпами, как рост доходов, но он определенно растет быстрее, чем 15% в год.Вы хотите владеть как можно большей частью своей компании, обеспечивая при этом ее выживание, чтобы ваш капитал чего-то стоил в будущем.

Наконец, предоставление варрантов компании, занимающейся венчурным долгом, является способом создания долгосрочного партнерства и снижения процентной нагрузки. Возможно, если вы не согласились гарантировать страховое покрытие, ваша процентная ставка может составлять, например, 18% или более, а не 15%. Между тем, приятно знать, что после истечения срока ссуды вам будет легче брать деньги в долг у компании, занимающейся венчурным долгом, которая по-прежнему заинтересована в выживании вашей компании из-за имеющихся у нее варрантов.

Venture Debt vs. High Yield Bonds

Текущая доходность для кредитов с использованием заемных средств, высокодоходных облигаций и венчурного долга

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Слово «предприятие» не зря связано с «венчурным долгом». Венчурное инвестирование — это ранняя стадия и очень рискованная, если вы прямой инвестор в акции. Венчурные капиталисты не получат прибыли от большинства своих инвестиций. Но в случае успеха доходность может составить 1000% или более, как в случае с ранними инвесторами в Uber, AirBnb, Facebook, Pinterest и многих других.

Но если вы венчурный кредитор, параметры риска другие. Ваша цель номер один как инвестора в венчурный долг — убедиться, что компания выживет достаточно долго, чтобы выплатить согласованные проценты и вернуть свою основную сумму. Инвестору венчурного долга не нужно, чтобы компания покупалась, становилась публичной или добивалась безудержного успеха. Учитывая, что продолжительность инвестиций обычно составляет 1-3 года, инвестору венчурного долга просто необходимо, чтобы компания оставалась ликвидной в течение этого инвестиционного окна.

Инвесторы в венчурный долг должны не только проанализировать легитимность бизнес-модели, но, возможно, ЕЩЕ НЕОБХОДИМО оценить вероятность того, что компания сможет продолжать привлекать больше денег за счет привлечения капитала.

Пример: еще одна компания по разработке приложений для знакомств (YADAC)

YADAC недавно собрал раунд серии A на 2 миллиона долларов для 20% компании. Таким образом, YADAC оценивается в 10 миллионов долларов, но теряет 1 миллион долларов в год. Финансовый директор не прогнозирует, что компания окупится еще пять лет.В результате руководство и инвесторы в раунде Серии А знают, что через два года, вероятно, состоится еще один раунд сбора средств.

Есть надежда, что через два года YADAC значительно вырастет, и раунд сбора средств серии B принесет компании намного больше, чем 10 миллионов долларов. Два года спустя YADAC вырастает в 10 раз и может продать гораздо меньшую долю за 20 миллионов долларов при оценке в 100 миллионов долларов. YADAC теперь теряет 5 миллионов долларов в год, увеличивая масштабы операций, чтобы доминировать в онлайн-мире любви.

Генеральный директор понимает, что теперь у него есть 4-летняя взлетно-посадочная полоса, чтобы сделать что-то грандиозное, пока не закончатся все деньги. Надеюсь, к тому времени он найдет способ стать прибыльным, и ему больше не нужно будет продавать больше акций своей компании. Спустя год после сбора 20 миллионов долларов он понимает, что затраты компании приблизились к 7 миллионам долларов в год. Другими словами, через 3 года у YADAC закончатся деньги.

Чтобы обеспечить жизнеспособность своей компании и минимизировать шансы на привлечение нового капитала, YADAC обращается к венчурной компании с просьбой ссудить ей 5 миллионов долларов под 15% годовых в течение трех лет.YADAC требует дополнительных 5 миллионов долларов на оборотный капитал и маркетинговые расходы, если они им понадобятся. Есть надежда, что они никогда не будут нуждаться в этом, и им просто нужно будет платить 75 000 долларов в год на выплату процентов, прежде чем они смогут полностью выжить благодаря прибыльности. Венчурный долг в размере 5 миллионов долларов позволяет YADAC продержаться еще 10 месяцев в худшем случае.

Венчурный долговой фонд также управляет 10-процентным покрытием варрантами YADAC. Другими словами, 10% X заем в размере 5 миллионов долларов = варранты на сумму 500 000 долларов, которые компания венчурного долга может конвертировать в будущем с ценой исполнения, равной оценке на момент выдачи кредита.

Оглядываясь назад, можно сказать, что лучшим вариантом для венчурной компании было бы предоставить ссуду под 15% сразу после завершения раунда серии A, поскольку через два года YADAC привлек еще 20 миллионов долларов. Таким образом, компания, занимающаяся венчурным долгом, могла бы получать более 15% варрантов в течение как минимум 4 лет, а не только за два года. Если YADAC потерпит неудачу в 5-м году, компания венчурного долга все равно получит 15% -ный доход, но проиграет только по своим варрантам.

Venture Debt Sources Of Return Breakdown

Источники возврата венчурного долга.Пример цели

для голубого неба: 30% IRR

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ С ИНВЕСТОРАМИ В ОБЛАСТИ АКЦИЙ

Допустим, вы нашли отличный стартап, поддерживаемый Sequoia Capital, Accel Partners и Draper Fisher Jurvetson. Это люди, стоящие за Whatsapp, Facebook, Hotmail и многими другими. Скорее всего, вы захотите одолжить стартапу как можно больше денег во время их финансирования серий A, B, C, D и т. Д., Потому что высоки шансы, что Sequoia, Accel, DFJ и другие венчурные компании вложат деньги в стартап в будущих раундах, тем самым гарантируя, что вам вернут деньги.

Это очень похоже на подход к инвестированию «большой дурак». Просто такие дураки стоят сотни миллионов долларов каждый. Конечно, такие инвесторы проводят за вас огромную должную осмотрительность, имея кучу денег и связей, чтобы поддержать компанию. Когда ликвидность течет, оценки не имеют такого большого значения, и риск дефолта для инвесторов венчурного долга значительно снижается. Но, как все мы знаем, хорошие времена не вечны! В противном случае мы все были бы мега-миллионерами.

Таким образом, инвестор в венчурный долг должен правильно определить рыночные условия, бизнес-модель компании, качество инвесторов, стоящих за стартапом, и вероятность того, что будет получено дополнительное финансирование.

Две основные проблемы венчурных долговых фондов заключаются в том, что они могут быть слишком малы, чтобы быть значительными, и стартап может быть слишком востребован, чтобы принимать деньги венчурного долгового фонда. Составление списка условий и прохождение юридического процесса требует много работы. Некоторые компании даже не станут беспокоиться, если вы, например, не можете дать им ссуду как минимум на 5 миллионов долларов.

ПРОЧИЕ ПРЕИМУЩЕСТВА ПО ВЕНЧУРНОЙ ДОЛГЕ

Вот и другие преимущества инвестирования в венчурный долг.

1) Первое залоговое право на все активы — старшее обеспечение, полный набор средств защиты.

2) Ограничительные условия, включая ограничение дивидендов и другие требования.

3) Старшая позиция в структуре капитала с участием в капитале имеет более высокий профиль доходности с поправкой на риск.

Другими словами, если компания дает сбой или находится на грани банкротства, инвесторы в венчурный долг имеют больше шансов получить свои деньги до того, как вложения обнулятся.Ограничительные условия отлично подходят для инвесторов венчурного долга, чтобы гарантировать, что компании достигли определенных этапов, прежде чем брать больше денег или реализовывать другую стратегию. Заемщики, очевидно, предпочли бы меньшее количество соглашений.

ПРЕЖДЕ ЧЕМ ИНВЕСТИРОВАТЬ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ ЗАЕМНЫЙ ФОНД

Каждая презентация, которую вы получите как перспективный клиент, заставит фонд венчурного долга выглядеть потрясающе. Я уже участвовал в многочисленных мероприятиях по сбору средств и раньше, когда работал в банковской сфере и занимался частными инвестициями в частный капитал.Каждая презентация вызывает у меня желание вложить все свои сбережения в компанию или фонд!

Реальность такова, что не каждая компания или фонд успешны. Вот что я ищу:

1) Управление качеством

2) Дисциплинированное управление

3) Голодный менеджмент

4) Инвестиционная стратегия

5) Структура затрат

Если я вкладываю деньги в фонд, которым управляет кто-то другой, то я в основном сосредоточен на людях, управляющих моими деньгами.Я хочу, чтобы у них были лучшие профили возврата, больше всего опыта и были самыми голодными энтузиастами. В то же время я хочу знать, что они будут придерживаться миссии своего фонда по инвестированию как минимум в 60 компаний с целевой внутренней доходностью 18% и инвестиционным окном на 2-3 года или какой бы ни была стратегия фонда. Я не хочу однажды просыпаться и обнаруживать, что они пошли ва-банк на какую-то угольную компанию в Китае, хотя предполагалось, что они будут инвестировать в технологические и интернет-стартапы.

Структура затрат очень типична для структуры затрат хедж-фонда: 2% активов под управлением и 20% прибыли.Хотя многие фонды снизили свою структуру затрат до 1% / 10%, чтобы привлечь больше капитала. Фонд, в который я инвестировал, позволяет мне участвовать в сфере венчурного и частного капитала с меньшим риском с целевым профилем ожидаемой доходности 20% + в год и целевым показателем 30% +. Минимальная предпочтительная доходность составляет 8% годовых, что меня вполне устраивает, учитывая, что это в 3 раза больше 10-летней доходности (моя постоянная доходность).

Если я смогу достичь 8% годовой прибыли при относительно низком риске, я вкладываю как можно больше капитала в такие инвестиции, учитывая нашу среду с низкими процентными ставками.Все, что превышает 8%, для меня просто подливка.

Один из моих любимых новых видов инвестиций — краудфандинг в сфере недвижимости. Я вложил более 800 000 долларов в краудфандинг в сфере недвижимости, чтобы воспользоваться преимуществами более низкой оценки и более высокой чистой арендной доходности в самом сердце Америки. Моя целевая доходность колеблется от 8% до 12%.

Realtyshares Investment Examples

Примеры инвестиций в RealtyShares

КАК ИНВЕСТИРОВАТЬ В ВЕНЧУРНЫЙ ДОЛГ?

Насколько мне известно, стать партнером с ограниченной ответственностью в венчурном долговом фонде можно в основном через приглашение или связи.Нет публичных компаний, торгующих только венчурным долгом, в которые можно было бы инвестировать на фондовой бирже или любой другой бирже в этом отношении. Чтобы инвестировать, вам нужно знать кого-то, кто уже является LP или управляющим партнером.

Фонд, в который я инвестировал, все еще собирает деньги, если вы заинтересованы в представлении. Но их минимум — это кратное шестизначное число. Я определенно не рекомендую вкладывать большую часть ваших инвестиций в венчурный долг или венчурный капитал, хотя именно столько людей добились огромного состояния за последние несколько десятилетий.

Мои вложения в венчурный долг состоят из всех новых денег, которые я накопил за последние полтора года, и составляют примерно 15% всех инвестиций в акционерный капитал и фиксированный доход и 3% от моего общего состояния. Другими словами, если мой фонд венчурного долга разорится, я все равно смогу позволить себе Rhino, мою шикарную Honda Fit!

Рекомендация по увеличению собственного капитала

Отслеживайте свой капитал легко и бесплатно: Чтобы оптимизировать свои финансы, вам сначала нужно отслеживать свои финансы.Я рекомендую подписаться на бесплатные финансовые инструменты Personal Capital, чтобы вы могли отслеживать свою чистую стоимость, анализировать свои инвестиционные портфели на предмет чрезмерных комиссий и управлять своими финансами с помощью их удивительного калькулятора пенсионного планирования. Те, кто разработал финансовый план, в долгосрочной перспективе накопят гораздо больше богатства, чем те, кто этого не делает!

Retirement Planning Calculator

Калькулятор пенсионных планов личного капитала. Нажмите, чтобы узнать, как у вас дела с

Об авторе: Сэм начал инвестировать свои деньги с тех пор, как в 1995 году открыл в сети брокерский счет Charles Schwab.Сэм так любил инвестировать, что решил сделать карьеру на инвестировании, проведя следующие 13 лет после колледжа, работая в Goldman Sachs и Credit Suisse Group. За это время Сэм получил степень магистра делового администрирования в Калифорнийском университете в Беркли со специализацией в области финансов и недвижимости. Он также стал зарегистрированным Series 7 и Series 63. В 2012 году Сэм смог выйти на пенсию в возрасте 34 лет, в основном благодаря своим инвестициям, которые теперь приносят примерно 210 000 долларов пассивного дохода в год. Он проводит время, играя в теннис, гуляет с семьей, консультирует ведущие финтех-компании и пишет в Интернете, чтобы помочь другим достичь финансовой свободы.

Обновлено для 2019 г. и позже. До сих пор у двух моих венчурных долговых фондов доходность IRR с 2015 года составила 11,6% и 16,8% соответственно. Но в 2019 году экономика начинает замедляться, поэтому важно снизить мои прогнозы доходности.

,

Плюсы и минусы венчурного капитализма

Если большая часть ваших инвестиций связана с облигациями или акциями, то стать венчурным капиталистом — это один из способов диверсифицировать свой инвестиционный портфель. Но ни один инвестор не должен заниматься этим, не понимая, с чем это связано. Если у вас есть значительная сумма денег для инвестирования, продолжайте читать, чтобы узнать больше о плюсах и минусах венчурного капитализма.

Ознакомьтесь с нашим инвестиционным калькулятором.

Что такое венчурное инвестирование?

Венчурные капиталисты — это инвесторы, которые предоставляют финансирование стартапам и небольшим компаниям. Они могут инвестировать как частные лица или как часть венчурной фирмы. Делая инвестиции в компанию, они рассчитывают на ее успех в будущем.

В рамках сделки инвестор получает долю в бизнесе. Венчурные капиталисты зарабатывают деньги, продавая свою долю в бизнесе кому-то другому или дожидаясь выхода компании на биржу, чтобы получить прибыль.В каком-то смысле венчурные капиталисты похожи на предпринимателей, потому что они сосредоточены на создании прибыльного бизнеса.

Преимущества венчурных инвестиций

Наиболее очевидное преимущество венчурного инвестирования — это возможность заработать значительную сумму денег. Если вы хорошо профинансировали стартап, который набирает обороты, и у вас есть значительный кусок капитала в компании, выигрыш легко может быть шестизначным. Возврат от 50% и выше не является чем-то необычным.

Помимо финансовых стимулов, многие венчурные капиталисты берут на себя эти инвестиции, потому что им нравится иметь возможность помочь молодым компаниям укрепить свои позиции. В некоторых случаях венчурные инвесторы когда-то сами были основателями стартапов и используют собственный успех, чтобы помочь другим компаниям расти. Если вы богатый инвестор, у которого есть филантропическая сторона, венчурный капитализм может быть вам на помощь.

Статья по теме: «Ангельские инвестиции» — разумный способ накопить богатство?

Какие недостатки?

Хотя инвестирование в стартапы может оставить вам немного денег, это также рискованное мероприятие.Когда акция теряет стоимость, вы можете уйти с рынка, чтобы увидеть, собирается ли она отскочить или продать ее и понести убыток. Но когда стартап терпит неудачу, это немного другая история.

Если это стартап, поддерживаемый венчурными фондами, инвесторы могут оказаться не в состоянии вернуть какое-либо финансирование, которое они предоставили. Если у компании есть активы, они сначала будут использованы для погашения непогашенных долгов, а остальное может быть разделено между инвесторами в зависимости от того, как была организована бизнес-сделка.С другой стороны, если у стартапа не будет никаких активов, когда он обанкротится, инвесторы получат большое жирное гусиное яйцо.

Даже если компания, в которую вы инвестируете, станет публичной, нет гарантии, что ее стоимость акций вырастет так высоко, как вы ожидаете. Даже если поначалу он работает хорошо, ложа всегда может утонуть позже, в результате чего вы останетесь на высоте.

Статья по теме: Что такое IPO?

Итог

Есть причина, по которой венчурный капитализм подходит не всем.Помимо необходимости в очень большом банкролле для начала, венчурный капитализм требует определенной степени опыта и понимания того, как работают стартапы и как они вписываются в более крупный финансовый рынок. Если у вас есть знания, подтверждающие вашу прибыль, стоит изучить венчурный капитализм.

Фото предоставлено: © iStock.com / UberImages, © iStock.com / DeanDrobot, © iStock.com / RyanJLane

Ребекка Лейк
Ребекка Лейк — эксперт по пенсиям, инвестициям и планированию недвижимости, которая уже десять лет пишет о личных финансах.Ее опыт в финансовой нише также распространяется на покупку жилья, кредитные карты, банковское дело и малый бизнес. Она работала напрямую с несколькими крупными финансовыми и страховыми брендами, включая Citibank, Discover и AIG, а ее статьи были опубликованы на сайтах U.S. News and World Report, CreditCards.com и Investopedia. Ребекка — выпускница Университета Южной Каролины, а также училась в Чарльстонском Южном университете в качестве аспиранта. Родом из центральной Вирджинии, сейчас она живет на побережье Северной Каролины вместе со своими двумя детьми.,

ЧТО ТАКОЕ ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ? VC Определение. Долгосрочный акционерный капитал, вложенный в новые или быстрорастущие предприятия (ваш первый электронный бизнес-тренер)

Венчурный капитал
профессионалы по сути являются менеджерами по рискам.

Они оценивают сотни
бизнес-планы каждый год и инвестировать в наиболее перспективные предприятия, затем
принимать активное участие в качестве стратегических менеджеров. Они вкладывают
сочетание собственного капитала и опыта в нескольких различных предприятиях;
обычно в сотрудничестве с другими фирмами; диверсифицировать риск
связанные с венчурным инвестированием.Доходы от предприятия
Capital Process привлекли средства институциональных инвесторов, и
в результате ресурсы, доступные молодым компаниям, имеют
значительно расширился.

Венчурный капитал был
способствующий успеху таких компаний, как Cypress Semiconductor,
Apple Computer, Intel, Amgen, GenenTech, Solectron, Cirrus Logic,
Federal Express, Au Bon Pain, Gymboree, Brookstone, The Sports Authority
и больше.

Организации венчурного капитала
обычно являются частными товариществами или корпорациями, которые инвестируют вместе с
менеджмент в молодых, быстрорастущих или быстро меняющихся компаниях. Они инвестируют
большие объемы долгосрочного рискового капитала, обычно требующие увеличения стоимости капитала
а не выплаты наличными.

Пока венчурный капитал
организации исторически были сосредоточены в Нью-Йорке,
Калифорния и Массачусетс, сегодня профессионалы венчурного капитала и
их портфельные компании расположены по всей стране.

В отличие от других финансовых
посредников, профессионалы венчурного капитала увеличивают стоимость своих инвестиций за счет
активное участие в управлении своими портфельными компаниями. Oни
выполнять двойную функцию финансового партнера и стратегического советника,
предоставление рискового капитала предпринимателя для финансирования роста предприятия и экспертного
бизнес-консультант для обеспечения выживания предприятия и конкурентного позиционирования
на рынке.

Профессионалы венчурного капитала
происходят из всех слоев общества.

Эти люди предоставляют
важный источник знаний для новых компаний, которые они финансируют. Они знают
физические лица в банках и брокерских фирмах, адвокаты, бухгалтеры и другие
необходимо, чтобы помочь новым компаниям добиться успеха.

баланс талантов в
близкие отношения между предпринимателем и профессионалом венчурного капитала
были решающим элементом успеха новых предприятий.

,

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о