ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ — это… Что такое ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ?



ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

разнообразные виды рыночного продукта финансовой природы; ценные бумаги, денежные обязательства, валюта, фьючерсы, опционы и др.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б..
Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с..
1999.

Экономический словарь.
2000.

• ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
• ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Смотреть что такое «ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ» в других словарях:

• Инструменты — получить на Академике актуальный промокод на скидку PrintBar или выгодно инструменты купить с дисконтом на распродаже в PrintBar

• Финансовые инструменты — (financial instruments) финансовые обязательства и права, обращающиеся на рынке, как правило, в документарной форме. Ф.и. является любой контракт, который приводит к появлению как финансового актива у одного предприятия, так и финансового… …   Экономико-математический словарь

• финансовые инструменты — Финансовые обязательства и права, обращающиеся на рынке, как правило, в документарной форме. Ф.и. является любой контракт, который приводит к появлению как финансового актива у одного предприятия, так и финансового обязательства или инструмента… …   Справочник технического переводчика

• Финансовые Инструменты — См. Инструменты финансовые Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

• ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ — финансовые активы/пассивы, которые можно покупать и продавать на рынке и посредством которых осуществляется распределение и перераспределение созданного капитала. Ф.и. представляет собой юридический документ, отражающий определенные договорные… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

• Финансовые инструменты — Финансовый инструмент любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта. Различают инструменты денежного рынка или инструменты рынка… …   Википедия

• Финансовые инструменты — такие финансовые активы, как деньги и ценные бумаги …   Современные деньги и банковское дело: глоссарий

• ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ — разнообразные виды рыночного продукта финансовой природы; ценные бумаги, денежные обязательства, валюта, фьючерсы, опционы и др …   Энциклопедический словарь экономики и права

• ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ — 1) различные компоненты механизма регулирования движения финансовых ресурсов. Используются регулирующими органами (правительственными ведомствами, центральным банком и др.) для воздействия на образование, распределение и перераспределение данных… …   Внешнеэкономический толковый словарь

• финансовые инструменты —    разнообразные виды рыночного продукта финансовой природы; ценные бумаги, денежные обязательства, валюта, фьючерсы, опционы и др …   Словарь экономических терминов

• Финансовые инструменты срочных сделок (сделок с отсрочкой исполнения) — соглашения участников срочных сделок, определяющие их права и обязанности в отношении базисного актива, в том числе фьючерсные, опционные, форвардные контракты, а также иные финансовые инструменты …   Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия

Книги

• Финансовая математика. Потоки платежей, производные финансовые инструменты, Ширяев В.И.. В учебном пособии рассмотрены методы начисления простых и сложных процентов, методы наращения и дисконтирования, потоки платежей и производные финансовые инструменты. Многочисленные примеры… Подробнее  Купить за 538 грн (только Украина)
• Финансовая математика. Потоки платежей, производственные финансовые инструменты, В. И. Ширяев. В учебном пособии рассмотрены методы начисления простых и сложных процентов, методы наращения и дисконтирования, потоки платежей и производные финансовые инструменты. Многочисленные примеры… Подробнее  Купить за 432 руб
• Финансовая математика. Потоки платежей, производные финансовые инструменты, Ширяев В.И.. В учебном пособии рассмотрены методы начисления простых и сложных процентов, методы наращения и дисконтирования, потоки платежей и производные финансовые инструменты. Многочисленные примеры… Подробнее  Купить за 416 руб

Другие книги по запросу «ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ» >>

Финансовые инструменты — это.. Определение, сущность и основные виды финансовых инструментов :: SYL.ru

Значительную часть активов практически любой организации составляют финансовые инструменты. Это средства, которые нужны для обеспечения нормального функционирования компании. В эту категорию активов входит несколько разновидностей инструментов. Их определение, сущность и основные виды будут подробно рассмотрены далее.

Общее определение

Финансовые инструменты – это договор, который предполагает возникновение у одного лица финансовых активов, а у другого – финансовых обязательств. Это могут быть разные формы инвестирования в краткосрочном или долгосрочном периоде. Торговля подобными инструментами осуществляется на финансовом рынке.

К подобным категориям относятся в первую очередь денежные средства. Также это могут быть свопы, опционы, фьючерские, форвардные контракты. Ценные бумаги позволяют оформить договор в виде денежного документа. Они подтверждают право владельца потребовать определенные финансовые блага от лица, которое их выпустило. В нашей стране большое распространение получили акции, облигации, коммерческие бумаги и фьючерсы.

Стоимость инвестиций определяется рыночной ценой ценных бумаг. Для развития экономики их обращение имеет большое значение. Это позволяет уравновешивать избыток и недостаток накоплений в разных секторах экономики.

Финансовые инструменты – это контракт любого типа, который приводит к возникновению долговых обязательств у одной стороны при одновременном увеличении активов у другой стороны. При этом стоит учесть, что к этой категории не относятся внедоговорные обязательства, например, задолженность перед бюджетом, операционная аренда, предоплата. Также финансовыми инструментами не являются договора, которые связаны с активами нефинансового типа.

Разновидности

Существуют различные виды финансовых инструментов. К ним относят займы, например, облигации, векселя, сертификаты, документы собственности (акции), гибриды, которые отличаются признаками как акций, так и облигаций. Также сюда можно отнести производные деривативы.

К числу ценных бумаг относят также государственные облигации, чеки, банковские книжки, приватизационные бумаги и т. д. Финансовые активы могут быть отражены в балансе или нет. В их число входят денежные средства, права, закрепленные контрактом, которые позволяют организации получат от другой компании деньги или прочие финансовые активы. Также к финансовым инструментам относят права, предоставляющие возможность обмена подобных контрактов с третьей корпорацией на выгодных условиях.

Существующие виды представленных категорий делят на несколько групп.

1. К первой категории относят инструменты займа. Это облигации. Также в эту группу входят векселя, государственные казначейские обязательства.
2. Вторую группу формируют инструменты недвижимости. В нее входят акции открытых акционерных обществ, которые были созданы при приватизации.
3. В третью группу входят инструменты инвестиций. Это могут быть акции, сберегательные, инвестиционные и депозитные сертификаты.
4. В четвертую группу были отнесены производные финансовые инструменты. Это относительно новый вид контрактов. Ими могут быть опционы, фьючерсы, деривативы, варранты.

Перечисленные инструменты находятся в обращении на разных рынках.

Обращение на рынке

Перечисленные виды финансовых инструментов обращаются в разных сегментах рынка финансов. Это определяет их свойства, особенности и стоимость. Так, на фондовом рынке находятся в обращении корпоративные облигации, а также акции. Здесь можно встретить субфедеральные займы. Это, например, могут быть федеральные облигации.

На кредитном рынке основными инструментами являются денежные активы. Они могут быть представлены в рублях или иностранной валюте. Также в эту категорию входят чеки, векселя, консаменты, аккредитивы и накопительные сертификаты. Они выполняют функцию товарораспределения.

На валютном рынке также обращаются соответствующие активы. Это могут быть документарные аккредитивы, опционы, валютные чеки, векселя. Также в эту категорию входят фьючерсы, опционы, свопы.

Контракты, которые обращаются на страховом рынке, также имеют свои особенности. В их число входят страховые полисы, договоры перестрахования, контракты на разные виды страховых услуг, а также аварийная подписка.

Рынок золота и драгоценных металлов также имеет свои определенные инструменты. К ним относится золото в качестве финансового имущества, а также разные деривативы. Они используются при заключении сделок на бирже.

Перечисленные инструменты имеют массу особенностей. Их характеристики, риски и доходность могут значительно отличаться. Эти ценные бумаги соответствуют требованиям рынка, на котором они обращаются.

Первичные и вторичные инструменты

Сегодня на финансовом рынке обращаются разные виды инструментов. Они делятся на две большие группы. Это первичные и производные финансовые инструменты. Они имеют ряд отличий.

Первичные финансовые инструменты отличаются определенностью. Они предусматривают выполнение акта купли или продажи, а также поставки или получения определенных финансовых активов. В результате подобных сделок возникают взаимные требования. К основным первичным инструментам относят акции и облигации, кредиты, прочие ценные бумаги. Также в эту группу вошли дебиторская и кредиторская задолженность текущей операционной деятельности.

Требования, которые выдвигают друг другу владельцы первичных финансовых инструментов, могут быть выражены в виде договора банковского вклада или счета, поручительства, кредитного договора. Также может заключаться договор банковской гарантии. Выбор зависит от особенностей сделки.

Основные финансовые инструменты сегодня сильно отличаются между собой. Особенно это характерно для договоров первичного и вторичного типа. Производные инструменты, которые обращаются на финансовом рынке, называют деривативами. В эту группку контрактов входят фьючерсы, валютные, процентные СВОПы и прочие подобные разновидности.

Вторичные инструменты позволяют купить или продать права, которые позволят приобрести или поставить базовый актив. Также представленные бумаги позволяют получить выплату или определенный доход, связанный с некоторым изменением состояния определенного вида актива. Это возможно, например, при изменении цены.

Первичные инструменты

Финансовые инструменты предприятия или иного вида организации могут обращаться на финансовом рынке в виде первичных договоров. Одним из самых популярных их представителей являются акции и облигации. Это ценные бумаги, которые отличаются определенными характеристиками.

Акции выпускает (эмитирует) акционерное общество в момент своего создания. Они распространяются между покупателями свободно или по определенному принципу (только между ограниченным числом людей). Деньги акционеров формируют собственный капитал предприятия. При необходимости проводится дополнительный выпуск этих ценных бумаг при преобразовании, слиянии компаний, а также для мобилизации дополнительных финансовых активов.

Акция является свидетельством того, что ее держатель внес в уставный капитал общества определенную сумму денег (долю). По такой ценной бумаге выплачиваются дивиденды. Их количество и порядок выплат зависит от типа ценных бумаг. Если акция простая, дивиденды выплачивают по завершении отчетного периода. Если компания получила за это время чистую прибыль и часть ее осталась нераспределенной (не была направлена в развитие организации), ее распределяют между акционерами в зависимости от их долевого участия в капитале.

Акции дают право голоса своему держателю принимать участие при голосовании о дальнейшей судьбе и развитии компании. Чем больше этих ценных бумаг есть у инвестора, тем более весомым становится его голос. Считается, что акционер получает полную власть в организации, если он владеет 50% + 1 акцией.

Стоит отметить, что акция – один из рисковых видов финансовых инструментов. Ценные бумаги этого типа могут принести большой доход, но далеко не всегда на собрании акционеров принимается решение о выплате дивидендов. Иногда предприятие работает без прибыли или ее направляют на развитие производства.

Облигация

Инструменты финансовой политики любой организации отличаются рядом показателей. Они имеют разную стоимость и неодинаковую степень риска. Одним из основных первичных инструментов является облигация. Она удостоверяет договор между заемщиком и кредитором о получении-передаче определенной суммы средств.

Облигация – подтверждение долга, которое включает в себя два факта. Первым из них является обязательство заемщика вернуть долг кредитору в установленный срок в размере, который указан на титуле ценной бумаги. Вторым фактом является возврат процента (вознаграждения) за временное пользование деньгами кредитора.

Облигация гарантирует, что кредитор получит обратно свои деньги в установленный срок с процентами. Риск невозврата денег в этом случае на порядок ниже. При этом кредитор не имеет никакого влияния при принятии решений владельцем компании о направлении ее движения, развития. Инвестор является сторонней личностью, которой гарантируется возврат средств с процентами.

Отличие облигации от акции заключается в степени риска, а также правах обладателя ценной бумаги. Акционеру не гарантируется, что он в конце отчетного периода получит прибыль. Однако если такое случается, она будет гораздо большей, чем по облигации. Выплаты происходят много раз по окончании отчетного периода. Облигация же предполагает одноразовую выплату долга и процентов. Чем больше риск, тем больше прибыль инвестора. Акция – инструмент финансового управления организацией. Облигация не дает такого права своему обладателю.

Инструменты вторичные

Финансовые денежные инструменты (чеки, векселя и прочее) также относятся к группе первичных ценных бумаг. Они отличаются условиями предоставления денег инвестора заемщику. В особую группу выделяются вторичные инструменты. В эту группу входит несколько видов контрактов.

Одним из самых распространенных видов вторичных инструментов являются опционы. Это соглашение, которое дает право обладателю этой ценной бумаги купить или продать разные виды активов по установленной в документе цене и в заданный период времени. Однако это право не является обязательством. Если собственнику предоставляется возможность продать товар, он владеет опционом пут. Право покупки дает ценная бумага класса колл. В обоих случаях стоимость актива фиксируется. Она называется ценой исполнения. Опцион действует ограниченное количество времени.

Между американскими и европейскими опционами есть существенное отличие. В первом случае собственник может использовать свой контракт в любой день до указанной в нем даты. По европейскому опциону купля-продажа совершается только в день окончания действия ценной бумаги. Поэтому большинство опционов на финансовом рынке американского типа.

Форвардный контракт

Форвардный контракт представляет собой документ, в котором закреплено желание покупателя приобрести товар, а продавца – продать актив по фиксированной на дату заключения договора цене в будущем. Эта ценная бумага обязывает продавца поставить товар в установленный срок в указанный день. Вторая сторона договора обязана заплатить установленную контрактом сумму и забрать актив. Эту ценную бумагу, как и остальные виды, можно продавать и покупать. Цена в таком договоре четко фиксирована.

Фьючерс, своп

Фьючерсный договор обладает теми же особенностями, что и форвардный контракт. Отличие его состоит в том, что потери или выгоды от такой сделки определяются каждый день, а не только в день расчета по сделке. Торги идут ежедневно. Если сегодня цена на товар повысится, покупатель имеет прибыль, а продавец – убыток. Продавец платит эту стоимость. На следующий день торги возобновляются. Стороны на момент их начала ничего друг другу не должны. Это качество фьючерса называют переоценкой, которая проводится в соответствии с действующей рыночной ценой. Если схема выплат является ежедневной, риски финансовых инструментов этого типа снижаются, так как вероятность непогашения долга становится меньше.

Своп (обменный контракт) представляет собой соглашение, в котором две стороны договариваются о проведении обмена денежными потоками в установленный период. Эти контракты бывают валютными, процентными и товарными.

Выполнение оценки

Так как ценные бумаги покупаются и продаются, чтобы описать изменение их состояния на конкретную дату применяются биржевые индексы. Оценка финансовых инструментов проводится для каждой разновидности отдельно на основе индексной корзины. Индекс не отражает цену. Он показывает только изменение стоимости того или иного вида ценной бумаги.

Собственники организаций заинтересованы в том, чтобы стоимость их активов (собственных, заемных) увеличивалась. В этом случае растет и рыночная стоимость самого предприятия. При помощи биржевых индексов покупатели и продавцы ценных бумаг принимают решение о необходимости продать или купить их в конкретный момент.

Фондовых индексов существует достаточно много. В нашей стране одними из самых важных при принятии решений инвесторами являются РТС, ММВБ. В Америке одним из основных показателей является индекс Dow Jones, а также NASDAQ. Они отличаются системой расчета.

Рассмотрев представленные разновидности ценных бумаг и их особенности, можно сделать вывод об особенностях финансовых инструментов. Это особый вид договоров, которые могут обращаться на финансовом рынке. Каждый из них имеет свои особенности, уровень риска и стоимость.

Финансовые инструменты — это… Что такое Финансовые инструменты?



Финансовые инструменты

Финансовый инструмент — любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта. Различают инструменты денежного рынка или инструменты рынка капиталов.

Wikimedia Foundation.
2010.

• Финансовые институты
• Финансовые рынки

Смотреть что такое «Финансовые инструменты» в других словарях:

• Инструменты — получить на Академике актуальный промокод на скидку PrintBar или выгодно инструменты купить с дисконтом на распродаже в PrintBar

• Финансовые инструменты — (financial instruments) финансовые обязательства и права, обращающиеся на рынке, как правило, в документарной форме. Ф.и. является любой контракт, который приводит к появлению как финансового актива у одного предприятия, так и финансового… …   Экономико-математический словарь

• финансовые инструменты — Финансовые обязательства и права, обращающиеся на рынке, как правило, в документарной форме. Ф.и. является любой контракт, который приводит к появлению как финансового актива у одного предприятия, так и финансового обязательства или инструмента… …   Справочник технического переводчика

• Финансовые Инструменты — См. Инструменты финансовые Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

• ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ — разнообразные виды рыночного продукта финансовой природы; ценные бумаги, денежные обязательства, валюта, фьючерсы, опционы и др. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 …   Экономический словарь

• ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ — финансовые активы/пассивы, которые можно покупать и продавать на рынке и посредством которых осуществляется распределение и перераспределение созданного капитала. Ф.и. представляет собой юридический документ, отражающий определенные договорные… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

• Финансовые инструменты — такие финансовые активы, как деньги и ценные бумаги …   Современные деньги и банковское дело: глоссарий

• ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ — разнообразные виды рыночного продукта финансовой природы; ценные бумаги, денежные обязательства, валюта, фьючерсы, опционы и др …   Энциклопедический словарь экономики и права

• ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ — 1) различные компоненты механизма регулирования движения финансовых ресурсов. Используются регулирующими органами (правительственными ведомствами, центральным банком и др.) для воздействия на образование, распределение и перераспределение данных… …   Внешнеэкономический толковый словарь

• финансовые инструменты —    разнообразные виды рыночного продукта финансовой природы; ценные бумаги, денежные обязательства, валюта, фьючерсы, опционы и др …   Словарь экономических терминов

• Финансовые инструменты срочных сделок (сделок с отсрочкой исполнения) — соглашения участников срочных сделок, определяющие их права и обязанности в отношении базисного актива, в том числе фьючерсные, опционные, форвардные контракты, а также иные финансовые инструменты …   Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия

Книги

• Финансовая математика. Потоки платежей, производные финансовые инструменты, Ширяев В.И.. В учебном пособии рассмотрены методы начисления простых и сложных процентов, методы наращения и дисконтирования, потоки платежей и производные финансовые инструменты. Многочисленные примеры… Подробнее  Купить за 538 грн (только Украина)
• Финансовая математика. Потоки платежей, производственные финансовые инструменты, В. И. Ширяев. В учебном пособии рассмотрены методы начисления простых и сложных процентов, методы наращения и дисконтирования, потоки платежей и производные финансовые инструменты. Многочисленные примеры… Подробнее  Купить за 432 руб
• Финансовая математика. Потоки платежей, производные финансовые инструменты, Ширяев В.И.. В учебном пособии рассмотрены методы начисления простых и сложных процентов, методы наращения и дисконтирования, потоки платежей и производные финансовые инструменты. Многочисленные примеры… Подробнее  Купить за 416 руб

Другие книги по запросу «Финансовые инструменты» >>

4 ключевых момента в изучении финансовых инструментов

Наверняка вы не раз слышали словосочетание «финансовые инструменты». Но правильно ли вы понимаете значение этих слов и умеете ли вы ими управлять?

Значение финансовых инструментов

Финансовый инструмент – любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного субъекта и финансовых обязательств другого субъекта, или это различные формы кратко — и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовом рынке.

Иными словами, финансовые инструменты – это помощники в мире финансов, некие документы, каждый из которых выполняет определенные задачи. Например, ценные бумаги. Они могут быть разными: акции, облигации, векселя и т.д. И каждая из них представляет собой финансовый инструмент.

Их так много, если начать перечислять все существующие на сегодняшний день – не хватит места: форварды, опционы, свопы, фьючерсы и т.д. Значения самых популярных раскроем чуть дальше.

Принято считать, что к финансовым инструментам относятся:

• Финансовый актив — денежные средства или право потребовать их в какой-то ситуации, а также предоставление долевого инструмента или какого-то другого финансового инструмента.

К активам относятся все имеющиеся денежные средства, задолженности покупателей, инвестиции и ценные бумаги.

• Финансовое обязательство — договор, при котором одна сторона может потребовать финансовые активы другого участника.

К обязательствам относят кредиторскую задолженность, а также все прочие виды задолженности.

• Долевой инструмент — договор, который дает право на получение части активов.

Финансовые инструменты можно разделить на 2 основные группы: первичные и вторичные (производные).

Первичные — это формы договоров покупки-продажи, аренды финансового актива (денежных средств, имущества, готовой продукции и т.д.)

Вторичные или производные, иначе их называют деривативы — это финансовые инструменты (договора) объектом которых является какой-то базисный актив. Базисным активом могут быть: ценные бумаги (акции, облигации), валюта, биржевой товар (пшеница, драгметаллы), фондовый индекс (Dow Jones), процентная ставка (LIBOR) или даже другой дериватив (фьючерс). Цена производного инструмента «привязана» к цене базисного актива. Связь эта определяется ожидаемой динамикой рыночных цен на базисный актив. Чем нестабильнее цена базисного актива, тем выше цена производного от него финансового инструмента.

Самые популярные финансовые инструменты

Займы – наиболее знакомый всем инструмент финансового рынка. В случае нехватки собственных средств, субъекты предпринимательства берут займы на развитие собственного бизнеса, на погашение задолженности перед поставщиками, на выплату заработной платы, на погашение налогового обязательства и т.д. Займ предполагает процентное вознаграждение за пользование.

Акция — ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, которая имеет определенную стоимость и подтверждает владение инвестора частью уставного капитала компании, в зависимости от суммарной их стоимости и дает право на получение дивидендов.

Облигация — ценная бумага, выпускаемая эмитентом для улучшения своего финансового положения. Иными словами, когда компания нуждается в дополнительных деньгах, она выпускает облигации, и выдает их физическим и юридическим лицам на определенный срок, получая при этом необходимые финансовые средства. Владелец данной ценной бумаги имеет право получать доход в виде фиксированных процентов с нее, а по окончании срока действия, возвращает бумагу компании-эмитенту, взамен получив первоначальную потраченную сумму на ее покупку.

Опцион — это договор, предусматривающий право купить или продать оговоренный базисный актив по фиксированной цене в оговоренный момент времени. Покупатель опциона, приобретает право, которым он может воспользоваться или не воспользоваться, в зависимости от рыночной цены базисного актива в период исполнения опциона. Опционы могут быть на акции, валюту, фьючерсы и т.д.

Форвард — соглашение о купле-продаже товара или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Контракт стандартизирован по количеству и качеству товара. Согласно контракту, продавец обязан поставить в определенное место и срок определенное количество товара или финансовых инструментов; после доставки товара покупатель обязан заплатить обусловленную в момент заключения контракта цену.

Фьючерсы — одна из разновидностей форвардных контрактов. Отличается от форварда тем, что преследует прежде всего спекулятивные цели, а форвард — цели хеджирования. Более того, фьючерсы представляют собой стандартизированные контракты (условия стандартны), которые торгуются на специальных биржах, а форвард — специфицированный контракт (условия оговариваться специфически для каждой сделки) является объектом внебиржевых рынков.

Своп — договор между двумя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек по обслуживанию. Процентный своп — соглашение между двумя сторонами об обмене процентными платежами на определенную, заранее оговоренную условную сумму. Т. е. в определенную дату одна сторона заплатит второй стороне фиксированный процент на определенную сумму и получит платеж на сумму процента по плавающей ставке (например, по ставке LIBOR) от второй стороны. На практике такие платежи неттингуются и одна из сторон выплачивает разницу указанных выше платежей.

Основные цели использования финансовых инструментов

Купля и продажа финансовых инструментов является способом удовлетворения интересов продавцов и покупателей. С помощью финансовых инструментов достигаются четыре основные цели:

• снижение рисков — хеджирование;
• получение краткосрочной прибыли;
• мобилизация источников финансирования;
• содействие операциям текущего рутинного характера.

В первых трех ситуациях доминируют производные финансовые инструменты, в четвертой — первичные инструменты

Операции с финансовыми инструментами регламентированы международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Ранее применялся МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». Но Совет по Международным стандартам финансовой отчетности (СМСФО) однажды выразил беспокойство тем, что предложенная модель понесенных убытков способствует отложенному признанию кредитных потерь. И, как следствие, выпустил на смену МСФО (IAS) 39 новый стандарт МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты».

В чём разница нового и старого стандарта?

В МСФО (IFRS) 9 появились новые требования по обесценению. Нововведения были основаны на перспективной модели признания кредитных потерь — модели ожидаемых кредитных убытков.

Ожидаемые кредитные убытки — это средневзвешенное значение кредитных убытков, определенное с использованием соответствующих рисков наступления дефолта в качестве весовых коэффициентов.

Новая модель по обесценению направлена на преодоление несостоятельности модели понесенных убытков. Она признана устранить существовавшие ранее сложности, которые возникали в результате возможности использовать несколько подходов для оценки убытков от обесценения.

Цель модели ожидаемых кредитных убытков — предоставить пользователям финансовой отчетности соответствующую информацию о размерах, сроках и неопределенностях будущих денежных потоков отчитывающейся компании.

К каким финансовым инструментам применяется данная модель?

Модель ожидаемых кредитных убытков применяется к следующим инструментам:

• 
  долговым инструментам, которые оцениваются по амортизированной стоимости;
• долговым инструментам, которые оцениваются по справедливой стоимости через прочий совокупный доход;
• дебиторской задолженности по аренде;
• контрактным активам, относящимся к сфере применения МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с клиентами» и обязательствам по предоставлению займа;
• договорам финансовой гарантии, которые не оцениваются по справедливой стоимости через прибыль или убыток.

4 ключевых момента МСФО (IFRS) 9

Стандарт включает в себя требования по признанию и оценке, учету обесценения и прекращению признания финансовых инструментов, а также требования к учету хеджирования.

Тем самым, стандарт включает 4 ключевых момента, которые должен знать каждый грамотный бухгалтер при работе с финансовыми инструментами.

1. классификация и оценка финансовых активов;

МСФО (IFRS) 9 устанавливает порядок классификации и оценки финансовых активов по трем категориям

• Учет по амортизированной стоимости

• Учет по справедливой стоимости через ОПУ

• Учет по справедливой стоимости через ПСД (ССПСД)

Для правильного выбора категории финансовые активы надо классифицировать на основе бизнес модели предприятия, используемой для управления финансовыми активами, и анализа характеристик финансового актива, связанных с потоками денежных средств.

2. классификация и оценка финансовых обязательств;

МСФО (IFRS) 9 устанавливает порядок классификации и оценки финансовых обязательств по двум категориям:

• Учет по амортизированной стоимости

• Учет по справедливой стоимости (СС)

Учет финансовых обязательств не изменился по сравнению с  правилами МСФО (IAS) 39, за одним исключением.  Изменения  справедливой стоимости финансовых обязательств, связанные с кредитным риском  самой компании, признаются  как  прочий совокупный доход  (ПСД).      

3. учет хеджирования

Инвестирование сопряжено с риском. Чем к большим доходам стремится инвестор, тем больший риск принимает он на себя. Что же делать? Хеджировать. В прямом переводе термин «hedge» означает ограждение, забор, а как глагол он применяется в значении «защищаться», то есть постараться уменьшить вероятные потери либо избежать их вовсе. Простыми словами, хеджиррование это договоренность между продавцом и покупателем о том, что в будущем условия сделки не изменятся, и товар будет продан по определенной (фиксированной) цене.

Таким образом, заранее зная точную цену, по которой будет приобретен товар, участники сделки страхуют свои риски от вероятного колебания курсов на валютном рынке и, как следствие, изменения рыночной цены товара.

4. обесценение

Самым большим отличием в новом стандарте станет учет обесценения. МСФО (IFRS) 9 требует  оценивать и учитывать ожидаемые кредитные потери по всем финансовым инструментам, которых это касается, и неважно, идет ли речь о простом денежном займе или инвестициях в финансовый инструмент. Кроме того, в ходе измерения величины ожидаемых кредитных потерь организации должны будут пользоваться всей существенной в этом плане информацией, что имеется у них в наличии (впрочем, без того, чтобы нести значительные затраты на ее получение).

Новые требования по обесценению должны помочь инвесторам, которых беспокоит тот факт, что признание обесценений осуществляется слишком поздно и в недостаточном объеме.

Более подробно познакомиться с финансовыми инструментами можно на вебинаре «Ознакомление с МСФО (IFRS) 9 для компаний нефинансового сектора» (Смотреть вебинар)

ЧТО В ПРОГРАММЕ?

• Введение в МСФО (IFRS) 9
• Определение финансового инструмента: какие активы и обязательства входят в сферу применения МСФО (IFRS) 9?
• Долевые и долговые инструменты — дерево принятия решений
• Оценка бизнес-модели для компаний нефинансового сектора
• Займы и кредиты, предоставленные связанным сторонам — как применяется МСФО (IFRS) 9?
• Резервы на обесценение отдельных долговых инструментов
• МСФО (IFRS) 9 и его применение к остаткам денежных средств
• Рекомендации и вопросы/ответы

Независимый финансовый советник Воронежа » Blog Archive » Что такое финансовые инструменты?

Инструменты — это просто!

Часто приходится слышать или читать такое выражение как «финансовые инструменты». Что такое инструмент – понятно каждому. Это такое приспособление, которое предназначено для облегчения выполнения какой либо работы. А иногда без инструмента и вообще невозможно что-то сделать. Для примера попробуйте забить в дерево и выдернуть гвоздь руками. А вот выражение «финансовые инструменты» не всегда понятно простому человеку.

Финансовые инструменты простыми словами.

Финансовые инструменты – это помощники в мире финансов. Они также применяются каждый для определенных задач и целей. И без них невозможно достижение намеченных результатов. Если начать перечислять все существующие на сегодняшний день – не хватит целой книжки. Но для наших целей, для управления личными финансами, в большинстве случаев можно обойтись несколькими десятками названий.

Интересно, что финансовый инструмент может представлять одновременно целый класс чего-либо. Например, ценные бумаги – финансовый инструмент. Но ценные бумаги могут быть акциями, облигациями, векселями и т.д. И каждое название списка тоже представляет собой финансовый инструмент.

Самые популярные финансовые инструменты обычных людей.

Наличные, счета в банке, заем, депозит, кредит, ценные бумаги. Представленный список можно расшифровать.

Наличные могут быть как в рублях, так и в валюте. Рубли нам нужны для покупки продуктов, оплате услуг и т.д.  Наличная валюта уже используется для других целей. Она может являться средством сохранения денег (не очень хорошим), а также средством расчета в другой стране, если мы собираемся путешествовать.  Таким образом, наша цель определяет выбор финансового инструмента. Например, если мы едем отдыхать в Крым, то нам будут нужны украинские гривны, т.е. рубли как финансовый инструмент нам в Крыму не подойдут. И мы идем и меняем рубли … на что? Поменять на гривны в банке достаточно проблематично. И если и найдете такой банк, то курс обмена будет очень невыгодный. Поэтому те, кто часто ездят на Украину, меняют рубли на доллары в России. А потом на Украине меняют доллары на гривны. При этом получается выгоднее, чем менять рубли на гривны на Украине.

Типов банковских счетов достаточно много. Видим, что здесь тоже цель определяет вид финансового инструмента – вид банковского счета. Для быстрых расчетов, переводов денег нам подойдет обычный расчетный счет, для инвестиций откроем счет металлический или брокерский. При выпуске банковской карты открывается отдельный карточный счет и т.д.

Заем часто используемый финансовый инструмент. Когда не хватает денег, а зарплату задерживают, то мы берем деньги у друзей в долг. Т.е. занимаем у них до зарплаты. И что бы мы делали без такого замечательного финансового инструмента?  Конечно, можно прийти к независимому финансовому советнику, составить личный финансовый план, и такая ситуация скорее всего не возникнет. Но что-то всегда мешает, а сосед всегда рядом.

Заем можно взять и в банке, но уже под проценты. Отдавать придется больше. Обычно он называется кредитом и берется под определенные цели.  А вот кредит наоборот обычно называется депозитом и позволяет нам надежно хранить свои сбережения и даже сохранять их от действия инфляции.

Ценные бумаги тоже используются в домашних хозяйствах. Но очень редко. Простые люди этим не интересуются. Конечно, что-то слышали, многие даже имели опыт работы с ними. Например, ваучеры, которые нам давали при перестройке. Некоторые обменивали ваучеры на водку, некоторые на акции. Обменивали больше случайным образом. Результат получился тоже случайный. Я не имею в виду здесь тех, кто разбирались в этих вопросах, и сделали все правильно. У них и результат вполне предсказуемый.

Какие можно сделать выводы?

1. Правильный выбор финансовых инструментов очень важен тогда, когда у семьи (отдельного человека) есть какие-то финансовые цели. Тогда грамотный специалист может подобрать соответствующие финансовые инструменты, которые позволят быстрее и проще их достигнуть. В этом случае эффект получается максимально возможный. Конечно, можно  изучить все самостоятельно, и некоторые получат отличные результаты.  Например, часто приходят с целью – приобретение своего жилья. Без правильного подхода сделать это в нашей стране очень непросто. Но если составить план, грамотно выбрать средства, то это вполне реально в разумные сроки.
2. Изучение финансовых инструментов может принести пользу само по себе, даже если финансовые цели еще не сложились. Например, студент первого курса. Интуитивно он представляет, что к окончанию учебного заведения неплохо было бы что-то иметь свое. Что? Да неизвестно! Может быть за время учебы появится семья, может свой бизнес, может быть не появится ничего такого. Но в любом случае, каждому хочется, чтобы к окончанию учебы появился небольшой (а лучше побольше) собственный капитал. И вот тут уж от выбора финансового инструмента зависит размер такого капитала. Различаться он может в десятки раз!
3. Смена финансовых инструментов предполагает финансовые потери. Для правильного выбора и использования необходимо системное обучение по данному вопросу.

Что такое финансовые денежные инструменты на фондовом рынке?

Основа биржи

Финансовые инструменты – это основа торговли на фондовом рынке. Они включают в себя все ценные бумаги, права на получение дивидендов, условия передачи активов, дополнительные производные инструменты, так называемые деривативы, и многое другое.

С этой терминологией предстоит познакомиться каждому начинающему инвестору, потому что выход на торги без подобное подготовки будет попросту непонятным непосвященному лицу.

Сразу же стоит определить, что речь в материале пойдет основываясь на взглядах фондового рынка. В обычных бытовых ситуациях применяемые механизмы могут иметь иное значение, либо вовсе противоположное.

Деньги

Реальные денежные средства, наличность – это инструмент расчета в мировой экономике, действующий на всех ее уровнях, начиная от международных торговых отношений и заканчивая банальной оплатой товара в супермаркете.

Денежные составляющие включают в себя непосредственную наличность и вариации ее передачи и расчета. Наличность, кэш (cash) – это те самые деньги, которые мы используем в быту. Это национальные валюты, выраженные в виде банкнот и монет. Их котировки регулирует национальный банк, опираясь на экономическое положение.

Сегодня, для передачи денег мы используем не только кошельки и банкноты, но и другие методы: пластиковые карточки, чеки, платежные системы онлайн. Относительно недавно появились криптовалюты. Пока еще они не регулируются законодательством и не считаются полноценными деньгами, но вполне возможно что в будущем они также займут место в этом списке.

Деньги на фондовом рынке

Если для обычного гражданина финансы выражаются в виде купюр, то на фондовом рынке они не являются полноценным инструментом. Здесь купюры выступают только в качестве обналичивания прибыли трейдеров и инвесторов.

Да, существуют валютные рынки, где товаром являются именно деньги. Но формально работа по ним осуществляется при помощи заключаемых контрактов и проходит без обналичивания средств.

Любой желающий может превратить свою ценную документацию в кэш, но для этого ему придется провести некоторые операции. Обратно же, кэш не может применяться на торгах сам по себе, являясь лишь индикатором фиксации прибыли и сравнения определенных ЦБ или их групп.

Товары на бирже

Полноценными инструментами работы на бирже становятся ценные бумаги, а также производные от них. Здесь уже процессы ведутся только по ним. При этом, одна отдельная документация может иметь за собой и поле для дополнительных операций, вроде деривативов.

Здесь важно начать с квалификации фондовых капиталов. Предполагаются 4 группы:

• Долгосрочные долговые обязательства. Это облигации и заемные средства. Они активно применяются на бирже и служат источником извлечения прибыли. На площадках также выдаются кредиты. Их определяет кредитная политика заимодавца, но чаще всего она больше 1 календарного года.
• Краткосрочные долги. Это векселя и депозитные сертификаты. Методы применения аналогичны облигациям, но с меньшим сроком погашения.
• Собственные активы, капитал. В первую очередь сюда попадают акции, самый популярный вид фондового капитала на торгах. Дополнительно по ним могут проводиться фьючерсы и опционы.
• Иностранная валюта. Формально деньги здесь не присутствуют, а суммы выражаются в виде контрактов. Популярный метод извлечения прибыли здесь – валютный спот.

Разбираемся подробнее

Чтобы исключить возможную путаницу, следует заострить внимание на том, что такое биржевые активы. Начнем от простого к сложному. И самое популярное здесь – акции. Акции – это сертификаты, подтверждающие право владельца на часть уставного капитала компании-эмитента. Доход образуется либо при помощи перепродажи по возросшей цене, либо дивидендами. Это часть прибыли компании, распределяемая среди держателей.

Облигации – другой популярный инструмент. Представляет собой долговые обязательства эмитента перед покупателем сертификата. Этот документ также может перепродаваться на торгах и из разницы появляется прибыль. Другой метод извлчения дохода – купонный. Эмитент периодически гасит свой долг, выдавая его с процентами.

Говоря проще, покупая акции, вы покупаете часть компании, выпустившей их. Поэтому претендуете на ее доходы. Взяв облигацию, вы даете сумму покупки в долг эмитенту, получаете ее с процентами, в установленные документом сроки.

Производные материи

Производные, это уже упомянутые деривативы. Это срочные контракты, которые заключаются не на конкретный актив, а на условия его покупки или поставки. Самый распространенный срочный дериватив – фьючерс.

Закупив фьючерс, вы становитесь обладателем права на получения поставки сырьевого товара или другого актива в его рамках. По статистике, лишь 2-3 процента всех таких договоров доходят до поставок, остальные же futures перепродаются в спекулятивных целях. Это очень волатильный механизм, то есть, способный менять стоимость в короткие сроки. Потому и рисковый.

Другой представитель этой группы – опцион. Это право на приобретение товара по установленной заранее цене. Заработать на нем можно, если зафиксировать одну цену, уплатив сумму опциона, а выкупить товар когда он подорожает. После – продать с прибылью. Опцион является рациональным методом игры, так как возможные убытки известны заранее – они составляют лишь стоимость выкупа опционного права.

Другие рынки

Речь выше шла про рынок ценных бумаг. Но трейдеру доступны и другие пространства для попыток заработать. Причем здесь участвуют не только частные лица, но и компании и даже государства.

Кредитный маркет – это совокупность всех долговых обязательств экономики определенного сектора. Продаются бумаги на кредиторские и дебеторские задолженности. Например, здесь банки могут выкупать долги друг у друга. Отчасти, так проводится рефинансирование потребительских займов.

Страховой маркет торгует своими обязательствами. Здесь участвуют как страховые компании, так и участники финансовой отрасли. Эти сферы взаимно переплетаются друг с другом, потому такой маркет и образован. Помните, что в кредитных документах имеется пункт о страховке?

Драгоценные металлы и сырье. Работают уже описанные выше фьючерсные контракты. Поставляется нефть, газ, золото, сахар, пшеница и многое другое. Главный маркет для мировой промышленности, так как от цен местных товаров зависит и итоговая розничная стоимость.

Классификация по рискам

Важный пункт для начинающих инвесторов. Вкладывая деньги, они должны понимать, насколько рискуют. Рынок об этом тоже думает, поэтому делит разные вещи в соответствии с возможными потерями.

• Безрисковые потоки. Это государственные облигации, еврооблигации, банковские депозиты и сертификаты на них. Стоит отметить, что несмотря на такое название, риск имеется все равно. Банк может разориться, страну постигнуть дефолт и мгновенная инфляция. Депозиты страхуются, но сумма ограничена. Поэтому не рекомендуется оставлять слишком большие суммы на одном банковском вкладе.
• Минимальный уровень рисков. Это заемные бумаги от надежных и платежеспособных эмитентов. Векселя и чеки, в общем, краткосрочная документация, меньше чем на год.
• Умеренный уровень. Наиболее популярный с точки зрения среднего вкладчика актив. Это “голубые фишки”, то есть бумаги крупных корпораций, продукты страхования, иной вид государственных вкладов, ПИФы известных и надежных брокеров.
• Высокая опасность. Сюда можно отнести все спекулятивные попытки создать больше денег. Все, что “быстро и сверхприбыльно”. Игра на фьючерсах, венчурные вложения, акции молодых, но перспективных фирм, IPO и так далее. Последний внебиржевой тренд – криптовалюты.

Государственный контроль

Будет вполне справедливо высказывание, что рабочий, активный биржевой трейдинг страны – это основа ее экономики. Это тот метод наращивания капитала, который работает позитивно как для инвесторов, так и для бюджета страны. Вкладчики получают доход, государство – налоги с него. Также здоровое торговое положение привлекает иностранный капитал, что еще лучше сказывается на росте страны, как игрока экономического поля.

Соответственно, в такой ситуации становится очень важным именно контроль со стороны власти. В первую очередь – понятное, четкое, белое законодательство. Во-вторых – поощрение граждан к вкладам и попытки популяризации инвестирования. В третьих – личное присутствие.

Здесь имеется в виду не только аудит и налоговые проверки, но еще и наличие государственных компаний на торгах. В России, банковский сектор лежит на плечах Банка России, который также является участником трейдерской сессии. Он покупает долговые обязательства, продает, регулирует процентную ставку, кредитует надежных должников и осуществляет прочую динамическую деятельность.

Другой фактор – защита биржи от несостоятельных вкладчиков. Поэтому государственные законы запрещают частным лицам проводить самостоятельные операции с ЦБ. Взамен этого, они получают доступ к проверенным и лицензированным брокерским компаниями, которые и берут на себя обязательства по представлению интересов своего клиента на бирже.

Деривативы или производные финансовые инструменты

Если спросить людей о
трейдинге, многие бы вспомнили об акциях, облигациях и биржевых фондах, но понятие «производные финансовые инструменты», вероятно, многим показалось бы незнакомым.

Поэтому в этой статье мы объясним, что такое производные финансовые инструменты (или деривативы), почему они используются и как торговать финансовыми производными инструментами.

Давайте начнем!

Самая старая сделка с производными финансовыми инструментами была описана Аристотелем. Он свидетельствовал о согласованной сделке с оливками, в которой участвовал древнегреческий философ Фалес.

Согласно истории, греческий философ Фалес в зимнее время предсказал, что урожай оливок в следующем году будет очень хорошим. Поскольку никто не мог знать наверняка, хорошим ли или плохим будет урожай, Фалесу удалось договориться с владельцами оливковых прессов на право (но не обязательство) нанимать все оливковые прессы в регионе следующей осенью.

Для обеспечения этого права Фалес открыл депозит и внес на него наличные деньги. Получилось так, что урожай на самом деле оказался богатым и спрос на использование оливковых прессов взлетел. Затем Фалес смог сдать прессы в аренду с существенной премией и сделал на этом целое состояние.

Почему это можно считать примером финансовых деривативов? Все просто — потому, что Фалес на самом деле не покупал базовый актив (оливковые прессы), а платил депозит, чтобы обеспечить свои права на их использование по контракту. Все, что он купил, был контракт (дериватив). Если бы урожай не был хорошим, его потери были ограничены внесенным им депозитом.

В 18 веке в Японии производители риса продавали не только уже имеющийся урожай, но и фьючерсы, то есть они заключали контракт на покупку своего будущего урожая по заранее определенной цене, что также является разновидностью дериватива.

Но давайте рассмотрим подробнее, что такое финансовые производные инструменты.

НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ

Что такое деривативы?

Производный финансовый инструмент или дериватив это финансовое обеспечение, стоимость которого зависит от базового актива или группы активов или является производной от него. Сами по себе деривативы это договора между двумя или более сторонами, а цена дериватива формируется в результате колебаний цены конкретного базового актива.

Наиболее распространенные базовые активы по производным финансовым инструментам — это
акции, облигации, индексы, сырьевые товары (например, золотоили нефть), а в последнее время к ним добавились и криптовалюты.

Производные финансовые инструменты обычно приобретаются через финансового посредника, такого как Admiral Markets.

Наиболее популярными производными финансовыми инструментами на финансовых рынках являются
контракты на разницу, фьючерсные контракты, форвардные контракты и опционы. Но давайте разберемся, почему возникает необходимость использовать деривативы при торговле на финансовых рынках?

Узнайте больше о торговле деривативами на финансовых рынках с помощью бесплатного учебного курса Admiral Markets. Получите доступ к курсу совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже!

Для чего нужна торговля деривативами?

Изначально производные инструменты использовались для обеспечения сбалансированных обменных курсов для товаров, торгуемых на международном уровне. При разных значениях национальных валют международным трейдерам нужна система учета различий. Сегодня деривативы основаны на гораздо большем количестве активов и имеют еще больше возможностей.

Производный финансовый инструмент может использоваться для трех основных целей: для хеджирования позиции по конкретному базовому активу; спекулировать на цене базового актива с целью получения прибыли, увеличения стоимости активов и диверсификации портфеля.

Торговля деривативами — Хеджирование с помощью производных финансовых инструментов

Одним из основных способов применения производных финансовых инструментов является использование их для
управления рисками и хеджирования позиций. Такие действия могут защитить вашу позицию от встречного движения цены.

Это связано с тем, что большинство деривативов предоставляют возможность открывать
короткие позиции (сделки на продажу), благодаря которым вы можете зарабатывать, даже если цена базового актива падает.

Хеджирование — это занятие противоположной позиции по тому же или связанному активу, что помогает смягчить эффект противоположного движения цены.

Например, предположим, что инвестор покупает 100
акций Facebook по цене 100 долларов за акцию. Он держит свои инвестиции в течение одного года, и цена акций Facebook достигает 200 долларов.

Но инвестор опасается, что его акции по той или иной причине подешевеют (коррекция рынка, слабый отчет, более слабые ориентиры на будущее и так далее). Теперь он может открыть короткую позицию на CFD на акции Facebook, что позволяет ему получать прибыль, пока цена снижается.

Таким образом, первоначальная длинная позиция инвестора застрахована (хеджирована) предстоящим снижением цены акций Facebook.

Инвестиции в производные финансовые инструменты

Помимо хеджирования, большинство финансовых деривативов можно использовать для накопления прибыли (спекуляции) на медвежьем рынке. Например, трейдер ожидает, что
фондовый рынок США будет падать, но как он может этим воспользоваться? Хорошая возможность — открыть короткую позицию по индексу американских «голубых фишек» Dow Jones (DJI30).

ПОДКАСТ ADMIRAL MARKETS

Торговля деривативами с кредитным плечом

Возможно, одной из наиболее привлекательных особенностей торговли производными финансовыми инструментами является возможность использовать
кредитное плечо (левередж). Кредитное плечо позволяет инвесторам и трейдерам не оплачивать полную стоимость своих инвестиций, а только часть их, называемую маржой.

Таким образом, участник рынка может контролировать риск, многократно превышающий размер капитала на его инвестиционном счете, и увеличивать стоимость своих активов.

Кредитное плечо позволяет вам влиять на торговую среду таким образом, чтобы приумножать результаты ваших усилий без увеличения ваших ресурсов. Это дает вам преимущество получения более высокой отдачи от небольших начальных инвестиций. Тем не менее, важно отметить, что трейдеры могут подвергаться большему риску потерь при использовании кредитного плеча.

Производные финансовые инструменты — Виды

Существует много разных типов финансовых деривативов, которые можно использовать для разных целей. Рынок деривативов за последние десятилетия вырос в геометрической прогрессии и предлагает продукты, которые могут удовлетворить любые потребности трейдеров.

Деривативы могут быть как биржевыми (например, фьючерсы), так и внебиржевыми (например, CFD или контракт на разницу цен). Внебиржевые деривативы составляют большую часть рынка деривативов.

Внебиржевые производные финансовые инструменты обычно более подвержены риску, когда речь идет о посреднике по сделке. Этот риск олицетворяет собой одну из сторон договора, которая обанкротится и не сможет выполнить свои обязательства, поскольку обе стороны производного финансового инструмента являются частными и нерегулируемыми.

Например, трейдер покупает определенный дериватив у
брокера, но когда он решает извлечь выгоду из своих инвестиций, посредник не может заплатить ему то, что он должен.

Здесь важно отметить, что финансовый посредник Admiral Markets UK предлагает защиту капитала своих клиентов до 85 000 фунтов стерлингов в случае банкротства.

В то же время производные инструменты, торгуемые на бирже, очень строго регламентированы и стандартизированы. Проблема здесь заключается в том, что они часто требуют гораздо больших первоначальных инвестиций, чем внебиржевые деривативы, что затрудняет доступ к ним для мелких и средних инвесторов.

Производные финансовые инструменты могут быть самыми разными, но основными из них являются: Контракты на разницу (CFD), фьючерсные контракты, форвардные контракты и опционы. Давайте теперь рассмотрим каждый из этих типов в отдельности, чтобы понять, что они из себя представляют:

Финансовые деривативы — Контракты на разницу (CFD)

CFD или Контракт на разницу является одним из наиболее широко используемых производных финансовых инструментов. CFD — это контракт, заключенный между трейдером и финансовым брокером для обмена разницы в цене определенного базового актива.

Этот контракт действует до тех пор, пока он не будет закрыт трейдером, и платежи по нему осуществляются наличными вместо фактической поставки торгуемого актива. Таким образом, на практике это гораздо проще, чем при классической доставке.

Контракты на разницу предоставляют инвесторам все преимущества реальных инвестиций в финансовые инструменты, но без права собственности. Хотя они не обеспечивают физического владения активом, CFD позволяют инвесторам воспользоваться изменениями цен базового актива.

Технически, так происходит потому, что контракт на разницу является так называемым деривативом, что означает, что его стоимость формируется на основании цены базового актива. Как правило, один контракт CFD на акцию соответствует одной акции, а один контракт CFD на индекс соответствует 1 индексу.

Когда торгуются контракты на разницу, трейдер может выиграть как от повышения, так и от понижения цены актива. Если трейдер предполагает, что цена актива будет расти, то он откроет сделку на покупку, называемую «длинной позицией». И наоборот, если трейдер предполагает, что цена актива упадет, он может открыть сделку на продажу, которая называется короткой позицией.

Разница между ценой, по которой инвестор заключил контракт на разницу (CFD) по конкретному активу, и ценой, по которой он закрывает позицию, формирует прибыль или убыток участников рынка.

Большинство контрактов не имеют срока действия. Если вы хотите расторгнуть договор, вы должны закрыть свою позицию вручную или разместить ордер на тот же финансовый актив, но в обратном направлении.

Не секрет, что многие брокеры предлагают возможности торговли CFD на многих финансовых рынках, таких как валюты, акции, облигации, индексы, товары, криптовалюты и многое другое. Например, торговля CFD на акции очень похожа на торговлю реальными акциями, но есть некоторые преимущества с точки зрения стоимости и удобства. Однако, есть некоторые недостатки, когда речь идет о риске.

Вы можете попрактиковаться в торговле CFD на безрисковом
демо-счете от Admiral Markets, который вы можете скачать совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже.

Финансовые деривативы — Фьючерсные контракты

Еще в 1851 году появились первые фьючерсные контракты. Базовым активом первого из этих деривативов была кукуруза, а представлены они были в Чикагской торговой палате (CBOT). План состоял в том, чтобы продавец (который был фермером) и покупатель (компания) обязались в будущем обменять товар на наличные по фиксированной цене. С тех пор торговля фьючерсами привлекает все больше покупателей и продавцов.

Практически все фьючерсные рынки базируются на сырьевых товарах. Они были развиты благодаря фермерам, шахтерам и производителям нефти, которые хотели справиться с риском, не зная цену, которую они могли получить за свой продукт в будущем. Это является причиной возникновения всех производных финансовых инструментов, например, фьючерсов.

Ценообразование на фьючерсные контракты остается прежним, оно зависит от крупных бирж.

Хотя фьючерсы первоначально предназначались в основном для фермеров, производителей нефти, горнодобывающих компаний и компаний, торгующих своей продукцией, экстремальные колебания цен впоследствии привлекали все больше спекулянтов. Некоторые из этих спекулянтов входят в рынок и закрывают позиции по фьючерсным контрактам даже в течение дня, хотя эти контракты обычно действуют три месяца.

Другой стиль торговли фьючерсами — это торговля
спредом. Суть этого стиля — воспользоваться изменением цены двух разных контрактов. Например, трейдер может одновременно занять две позиции на одном и том же рынке, но с разными датами, чтобы попытаться воспользоваться изменением цены.

Некоторые трейдеры могут использовать долгосрочные стратегии, но когда вы узнаете размер большинства фьючерсных контрактов, вы обнаружите, что они определенно предназначены для инвесторов с очень серьезным торговым капиталом.

Например, фьючерсный контракт на золото стоит 100 тройских унций. Следовательно, стоимость фьючерса в долларах в 100 раз превышает рыночную цену тройской унции золота, а если цена золота составляет 1550 долларов, контракт будет стоить 150 тысяч долларов.

Важно отметить, что все фьючерсные контракты стандартизированы. По сути, это означает, что все фьючерсные контракты имеют одинаковые спецификации, независимо от того, кто их покупает и кто продает. Таким образом, фьючерсные контракты стандартизированы с точки зрения количества, качества и расчетов.

Например, любой, кто торгует нефтяными фьючерсами на Нью-Йоркской товарной бирже, знает, что контракт будет состоять из 1000 баррелей нефти West Texas Intermediate (WTI) определенного уровня качества.

Большинство фьючерсных контрактов предлагаются в виде пятизначных кодов. Первые два символа обозначают товар, третий — месяц, а последние два — год. Например, фьючерсы на нефть могут предлагаться как CLX20, где CL означает сырую нефть, X — ноябрь (на веб-сайте биржи должен быть список с кодом, указывающим месяцы в символах), а 20 означает 2020.

Источник: Admiral Markets MetaTarder 5, CrudeOilUS_H0 (фьючерс на WTI Crude Oil, март 2020 г.), часовой график с диапазоном данных 2 января 2020 г. — 28 января 2020 г. Доступ осуществлен 28 января 2020 года. Обратите внимание, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

Финансовые деривативы — Форвардные контракты

Форвардный контракт — это производный финансовый инструмент, который представляет собой индивидуальное соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже базового актива по определенной цене в будущем. Форвардные контракты могут быть использованы для хеджирования или спекуляции.

В отличие от стандартных фьючерсных контрактов, форвардные контракты могут быть настроены с точки зрения товара, объема и даты поставки. Торгуемым сырьем может быть сельскохозяйственное сырье, металлы, нефть, природный газ и так далее. Оплата форвардного контракта может быть за наличный расчет или с реальной доставкой.

В большинстве случаев форвардные контракты считаются внебиржевыми деривативами и не торгуются на централизованной бирже. В то время как их внебиржевой характер помогает им быть персонализированными, форвардные контракты имеют более высокий риск дефолта. В результате они не очень доступны для мелких инвесторов.

Рынок форвардных контрактов значительно вырос, поскольку многим крупным корпорациям пришлось хеджировать валютные и процентные риски. Однако, поскольку детали форвардных контрактов определяются покупателем и продавцом и при этом не разглашаются, размер этого рынка трудно оценить.

Большой размер и нерегулируемый характер форвардного рынка означает, что он может быть подвержен ряду дефолтов в худшем случае. Хотя банки и финансовые корпорации снижают этот риск, проявляя особую осторожность при выборе посредника, существует вероятность крупномасштабного дефолта всей сети.

Еще один риск, связанный с нестандартным характером форвардных контрактов, заключается в том, что они рассчитываются только на дату расчета и не оцениваются по текущим рыночным ценам как фьючерсы.

Что произойдет, если процентная ставка, указанная в договоре, существенно отличается от спотовой ставки на момент расчета? В этом случае финансовое учреждение, создавшее форвардный контракт, подвергается большему риску в случае неисполнения или неоплаты клиентом, чем если бы контракт регулярно оценивался рынком.

Финансовые деривативы — Опционы

Опцион — это производный финансовый инструмент, основанный на базовом активе, таком как акции или валюты. Опционы дают покупателю право, но не обязательство, покупать или продавать базовый актив (акции, валюты, индексы и так далее) по определенной цене и с определенным сроком погашения. С другой стороны, продавец обязан выполнить свои обязательства по опциону, если покупатель запрашивает его, за что он получает премию.

Существует два основных типа опционов — колл и пут (call & put).

• Опционы Call позволяют владельцу приобрести актив по заданной цене в течение определенного периода времени.
• Опционы Put позволяют держателю продать актив по определенной цене и в течение определенного периода времени.

Каждый опционный контракт имеет конкретную дату истечения срока, к которой владелец должен осуществить свой выбор. Установленная цена опциона называется страйк. Опционы обычно покупаются и продаются через онлайн-брокеров.

По срокам погашения опционы делятся на европейский и американский тип. По европейскому типу опцион может быть использован только при наступлении срока погашения, а для по американскому типу опцион может быть использован в любое время до истечения срока. Также существует редко встречающийся бермудский тип — когда опцион может быть исполнен в несколько заранее определенных дат.

При покупке опционов единственным риском, который несет покупатель, является премия, но с другой стороны, вероятность прибыли не ограничена. Однако следует помнить, что продажа опционов несет неограниченный риск, и продавец должен быть особенно осторожен с этим типом инвестиций.

Следует отметить, что когда опцион не приносит убытка в данный момент, говорят, что опцион «в деньгах», а когда он в настоящее время обходится в убыток, говорят «опцион вне денег». Ниже приведем примеры различных позиций, которые можно открывать по опционам:

1. Длинная позиция по колл опциону: Покупка опциона колл означает, что цена базового актива должна увеличиться, чтобы опцион приносил прибыль. Этот тип опциона покупается в ожидании восходящего тренда.
2. Длинная позиция по пут опциону: покупка опциона пут означает, что цена базового актива должна возрасти, чтобы опцион приносил прибыль.
3. Короткая позиция по колл опциону: при активации покупателем опциона колл продавец обязуется занять короткую позицию по базовому активу, получив премию за опцион. Этот тип опциона продается в ожидании низкой волатильности или снижения рынка.
4. Короткая позиция по пут опциону: при активации покупателем опциона «пут» продавец обязуется занять длинную позицию по базовому активу, получив премию за опцион. Этот тип опциона продается в ожидании стабилизации рынка и потенциального восходящего тренда.

Рыночная стоимость опциона или премии может быть описана как сумма двух компонентов следующим образом:

Внутренняя стоимость может быть интерпретирована как сумма, которая может быть получена, если опцион активирован. Опцион имеет положительное значение, если он активирован в наличных, и значение, равное нулю, если нет.

Временная стоимость, внешняя (временная стоимость) — это разница между премией и внутренней стоимостью опциона. Если опцион имеет нулевую внутреннюю стоимость, тогда временная стоимость равна премии. Другими словами, по оценке инвесторов, нулевой вариант может перейти на наличные.

Торговля деривативами против реальной торговли

Торговля деривативами имитирует реальную торговлю финансовыми инструментами, за исключением того, что в деривативах вы фактически не владеете базовым активом, в отличие, например, от реальных акций компании. То, что мы называем торговлей деривативами на финансовых рынках, безусловно, является отличной альтернативой известной всем торговле реальными активами (акциями, облигациями и так далее).

Конечно, есть некоторые ключевые различия между покупкой реальных акций и торговлей производными финансовыми инструментами:

✔️ Производные инструменты могут торговаться по длинным и коротким позициям, и вы не обязаны предоставлять базовый актив при короткой позиции.

✔️ Деривативы не облагаются налогом 0,5% в Великобритании, хотя прибыль облагается подоходным налогом

✔️ Инвестор не владеет базовым активом, на котором основан контракт на разницу, но вместо этого заключает договор с брокером по производным инструментам для обмена разницы между начальной и конечной ценами контракта.

✔️ В отличие от владения базовым активом, деривативы могут торговаться с маржой, что означает, что первоначальный депозит, заблокированный брокером, дает инвестору возможность управлять большим количеством активов.

Одной из наиболее привлекательных особенностей торговли производными финансовыми инструментами является использование кредитного плеча, что является еще одним способом маржинальной торговли. При использовании кредитного плеча трейдеры платят не полную стоимость своих инвестиций, а только ее часть. Таким образом, участник рынка может получить большую рыночную выборку, чем при традиционной торговле и инвестициях.

Кредитное плечо также приумножает результат вашей работы без увеличения требуемых ресурсов. Это дает вам преимущество в получении большей прибыли при меньших начальных инвестициях. Однако следует отметить, что при использовании кредитного плеча существует более высокий риск потери средств.

Например, при использовании кредитного плеча 1:30 трейдер может открыть позицию в 30 раз больше, чем его базовый капитал. На приведенном ниже изображении вы можете увидеть описание использования кредитного плеча:

Источник: Admiral Markets

Конечно, торговля производными финансовыми инструментами также имеет свои недостатки. Одним из них является то, что вы не владеете реальными акциями, что лишает вас некоторых прав собственности при ликвидации акций и права голоса на общем собрании. Однако более серьезной проблемой является то, что торговля деривативами сегодня гораздо менее регламентирована, чем торговля реальными акциями.

И благодаря этому привлекает к себе множество нерегулируемых брокеров или брокеров с низким уровнем регулирования и даже брокеров-мошенников.

Торговля деривативами — С чего начать?

Первое, что вы должны сделать при выборе брокера для торговли производными финансовыми инструментами, это проверить его правила. Они часто рекламируются на его сайте. Если у вас есть сомнения по поводу точности этой информации, то обязательно посетите страницу официального регулятора и проверьте список компаний, находящихся под его регулированием.

Вот какие правила стоит соблюдать:

✅ Обратитесь к брокеру, который имеет лицензию и регулируемым государством-членом ЕС.

✅ Избегайте брокеров, регулируемых в оффшорных зонах или странах со слабыми правилами.

✅ Если у брокера действуют другие правила, такие как Управление по финансовому поведению (Великобритания) и Комиссия по ценным бумагам Кипра (Кипр), убедитесь, что вы заключили договор с более строгим регулятором, в данном случае FCA.

В дополнение к правилам, описанным выше, вы должны иметь в виду, что 1 августа 2018 года вступили в силу правила Европейского агентства по ценным бумагам и рынкам, которые запретили торговлю бинарными опционами и уменьшили максимально возможное кредитное плечо до 1: 500 для клиентов, которые отвечают требованиям для Профессиональных клиентов и до 1:30 для основных валютных пар для розничных клиентов.

Каждый брокер, работающий с европейскими клиентами, должен соблюдать эти правила, и если он этого не делает, нужно проверить его лицензии, но лучше всего его избегать.

Поэтому при торговле производными финансовыми инструментами полезно проконсультироваться с брокером, который лицензирован самыми строгими регулирующими органами в мире. Admiral Markets Group имеет лицензию следующих регулирующих органов:
FCA (Великобритания), EFSA (Эстония) и CySec (Кипр).

Откройте реальный счет у брокера, ставшего брокером № 1 в Германии в 2019 году — Admiral Markets! Для этого нажмите на баннер ниже.

Торговля деривативами — Какую торговую платформу выбрать?

Когда инвестор или трейдер решает предпринять свои первые шаги в торговле деривативами на
Forex или фондовом рынке, он должен выбрать подходящую ему торговую онлайн-платформу и брокера, с которым он хочет инвестировать или спекулировать.

Выбор торговой онлайн-платформы всегда является важным шагом для любого инвестора или трейдера. Ему придется ежедневно подолгу использовать ее. Однако существует много различных типов платформ для онлайн-торговли, и это может затруднить выбор, особенно для начинающих трейдеров. Тем не менее, этот шаг может стать определяющим для будущей производительности трейдера.

Прежде чем решить, какую платформу выбрать, вам необходимо проверить, является ли выбранная торговая платформа бесплатной или платной, соответствует ли она вашим потребностям, позволяет ли она анализировать графики деривативов, а также быстро и без проблем исполнять ваши ордера.

Бесплатная платформа для торговли акциями и валютами
MetaTrader 5 является новейшей версией MetaTrader. Эта новая торговая платформа завершает то, что было начато ее предшественником MetaTrader 4, и решает некоторые проблемы, возникающие у инвесторов.

На самом деле, главный недостаток платформы MT4, если мы можем назвать это недостатком, заключается в том, что она не была хорошо настроена для инвесторов, делающих свои первые шаги на фондовых рынках. Скорее, большинство платформ для торговли акциями, валютами и другими финансовыми инструментами ориентированы на профессиональных инвесторов.

Чтобы удовлетворить растущий спрос непрофессиональных инвесторов, MetaQuotes решила выпустить новую версию с похожим дизайном, но более современной и, прежде всего, гораздо более удобной в использовании. MetaTrader 5 предлагает множество инструментов технического анализа и сохраняет возможность инвесторов разрабатывать свои собственные инструменты анализа.

Поэтому сложно определить, какая торговая платформа является лучшей — MetaTrader 4 или MetaTrader 5, поскольку у каждой из них есть свои преимущества. Но платформа МТ5 очень быстро зарекомендовала себя на финансовых рынках, особенно для начинающих трейдеров.

Торговая платформа MetaTrader 5 позволяет хеджировать позиции. В отличие от стандартной системы на большинстве торговых онлайн-платформ, хеджирование позволяет трейдерам держать противоположные позиции по одному и тому же инструменту (деривативу).

В дополнение к
MetaTrader 4 и MetaTrader 5, Admiral Markets предлагает специальное приложение для обеих платформ — MetaTrader Supreme Edition. Благодаря приложению MTSE у вас будет доступ к более чем 60 дополнительным возможностям анализа, которые не предлагаются стандартными платформами MT4 и MT5. Хорошей новостью является и то, что плагин MetaTrader Supreme Edition можно бесплатно установить как для MT4, так и для MT5. Это означает, что вы можете легко проверить, какая платформа из этих двух вам нужна, без лишних волнений.

Программное обеспечение MTSE предлагает широкий спектр функций и преимуществ по сравнению с «чистыми» версиями MetaTrader. Вот краткий список дополнительных функций:

✅ Global Opinion показывает настроения среди трейдеров на финансовых рынках по всему миру.

✅ Мини-терминал — это удобный инструмент для контроля и управления торговыми счетами.

✅ Торговый терминал — это эффективный способ управлять всеми своими счетами и ордерами.

✅ Tick Chart Trader позволяет вам отслеживать движение цены непосредственно с тикового графика, передавать графики и использовать различные типы графиков.

✅ Будьте в курсе всех самых важных новостей, следить за ведущими обновлениями можно прямо из торговой платформы.

✅ Пакет индикаторов содержит ценную коллекцию индикаторов, которые помогут вам торговать.

✅ Торговый симулятор позволяет вам проверить свои стратегии.

✅ Мини-график позволяет просматривать несколько таймфреймов и типов графиков в одном месте.

✅ Матрица корреляции позволяет определить корреляцию между различными валютными парами, что поможет вам принимать решения и управлять рисками.

Лучший способ узнать, какие функции и индикаторы лучше всего соответствуют вашим предпочтениям, — это протестировать платформу. Инструменты и индикаторы, такие как точки разворота Admiral Markets, канал Keltner и мини-терминал, очень часто могут быть полезны, если они применяются на ваших графиках.

Торговля деривативами с Admiral Markets

Вы можете начать инвестировать и торговать производными финансовыми инструментами, чтобы защитить себя от инфляции, всего за три простых шага:

1. Откройте торговый счет.
2. Скачайте торговую платформу .
3. Откройте окно New Order и совершите свою первую сделку!

Как открыть торговый счет Admiral Markets?

Чтобы открыть свой собственный счет для торговли деривативами, вам просто нужно зайти на сайт Admiral Markets и нажать зеленую кнопку в правом верхнем углу с надписью «Начните торговать»:

Чтобы открыть реальный или демо счет, введите необходимые данные, такие как ваше имя, адрес электронной почты и пароль:

После этого вы сразу получите доступ к Кабинету Трейдера! Здесь вы сможете открыть демо или реальный счет:

После нажатия зеленой кнопки «Открыть реальный счет» вы можете выбрать тип счета, который хотите открыть (например, Trade.MT5).

Отсюда вы можете открыть свой торговый счет после заполнения запроса, загрузки необходимых документов и прохождения процесса верификации. Как только это будет сделано и ваш запрос будет одобрен, вы можете скачать торговую платформу MetaTrader 5.

Просто следуйте инструкциям на вашем экране, чтобы завершить загрузку торговой платформы MetaTrader 5.

СКАЧАТЬ METATRADER 5

Об Admiral Markets

Мы являемся брокером с глобальным присутствием и регулированием самого высокого уровня. Мы предоставляем доступ к более чем 8 000 финансовых инструментов, таким как Forex и CFD на акции, индексы, облигации, товары, ETF и криптовалюты, а также возможность инвестирования в реальные акции и ETF.

С Admiral Markets вы можете бесплатно использовать инновационные торговые платформы, такие как MetaTrader 4 и MetaTrader 5, а также эксклюзивный плагин MetaTrader Supreme Edition.

Скачайте плагин MetaTrade Supreme Edition для торговой платформы MetaTrader 5 бесплатно, нажав на баннер ниже!

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится независимым аналитиком Boris Petrov (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей
риски.

Определения и примеры финансовых инструментов

Что такое финансовый инструмент? Финансовый инструмент — это любой договор, в результате которого возникает финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой. В этом определении «контракт» относится к соглашению между двумя сторонами, которое стороны практически не имеют права по своему усмотрению, если таковое имеется, обычно потому, что соглашение подлежит исполнению по закону. Актив или обязательство, не являющееся договорным (например,g., обязательство по уплате налога на прибыль) не является финансовым инструментом, даже если может привести к получению или доставке наличных денег. Термин «финансовый инструмент» включает долевые инструменты, финансовые активы и финансовые обязательства. И долевой инструмент — это любой договор, подтверждающий остаточную долю в активах предприятия после вычета всех его обязательств [ IAS 32, Финансовый инструмент: презентация ]. У всех этих трех терминов есть конкретные определения, которые помогают организациям определить, какие статьи следует учитывать как финансовые инструменты, подробно описанные в этой публикации .

Вернуться к определению финансового инструмента, упомянутому в параграфе этого поста; это определение отражает основное уравнение бухгалтерского учета, согласно которому капитал равен активам за вычетом обязательств .

Примеры долевых инструментов включают :

• Обыкновенные акции (не могут быть возвращены эмитенту держателем)
• Привилегированные акции (которые не могут быть выкуплены держателем или предусматривают недискреционные дивиденды
• Варранты или письменные опционы колл (которые позволяют держателю подписаться на
  или приобрести фиксированное количество обыкновенных акций, не подлежащих обмену на фиксированную сумму денежных средств или другого финансового актива)

Определение долевого инструмента краткое и емкое, но определения « финансовый актив » и « финансовое обязательство » более сложны.

Определения и примеры финансовых инструментов

Ниже приведены обобщенные определения этих терминов в соответствии с МСФО (IAS) 32:

[1]. Финансовый актив . Любой актив:

• Наличные деньги;
• Долевой инструмент другой компании;
• Договорное право получить денежные средства или другой финансовый актив от другого предприятия или обменять финансовые активы или финансовые обязательства с другим предприятием на условиях, потенциально благоприятных для предприятия; или
• Договор, расчет по которому может или будет производиться собственным долевым инструментом организации и не классифицируется как долевой инструмент организации (обсуждается ниже).

Примеры активов, которые соответствуют определению финансового актива:

• Наличные, свыше
• Инвестиции в акции или другие долевые инструменты, выпущенные другими организациями, см. (B) выше
• Дебиторская задолженность, см. П. (C) выше
• Ссуды другим организациям, см. Выше
• Инвестиции в облигации и другие долговые инструменты, выпущенные другими организациями, см. (C) выше
• Производные финансовые активы, см. Выше
• Некоторые производные инструменты на собственный капитал, см. Выше

[2].Финансовая ответственность . Любая ответственность:

• договорное обязательство по передаче денежных средств или другого финансового актива другому предприятию; или для обмена финансовыми активами или финансовыми обязательствами с другим предприятием на условиях, которые потенциально неблагоприятны для предприятия; или
• Договор, расчет по которому будет или может быть осуществлен собственными долевыми инструментами организации и не классифицируется как долевой инструмент компании (обсуждается ниже).

Примеры обязательств, которые соответствуют определению финансовых обязательств:

• Кредиторская задолженность (e.g., торговая кредиторская задолженность), см. выше
• Ссуды от других организаций, см. Выше
• Выпущенные облигации и другие долговые инструменты, выпущенные предприятием, см. (А) выше
• Производные финансовые обязательства, см. Выше
• Обязательства по поставке собственных акций на фиксированную сумму денежных средств, см. (B) выше
• Некоторые производные инструменты на собственный капитал, см. Выше

Из определений следует, что данные активы и обязательства не являются финансовыми инструментами :

• Физические активы (e.g., товарно-материальные запасы, основные средства). Контроль над физическими активами дает возможность генерировать приток денежных средств, но не дает права на получение денежных средств или другого финансового актива.
• Арендованные активы . Контроль над арендованными активами дает возможность генерировать приток денежных средств, но не дает возникновения настоящего права на получение денежных средств или другого финансового актива.
• Нематериальные активы (например, патенты и товарные знаки). Контроль над нематериальными активами создает возможность генерировать приток денежных средств, но не дает возникновения настоящего права на получение денежных средств или другого финансового актива.
• Предоплата . Такие активы связаны с получением товаров или услуг. Они не дают основания для настоящего права на получение денежных средств или другого финансового актива.
• Доходы будущих периодов . Такие обязательства связаны с будущими поставками товаров или услуг. Они не влекут за собой договорных обязательств по выплате денежных средств или другого финансового актива.
• Гарантийные обязательства . Такие обязательства связаны с будущими поставками товаров или услуг.Они не влекут за собой договорных обязательств по выплате денежных средств или другого финансового актива.
• Обязательства по налогу на прибыль (или активы). Такие обязательства (или активы) не являются договорными, но налагаются законодательными требованиями.
• Конструктивные обязательства . Такие обязательства не возникают из контрактов. (Обязательство, обусловленное сложившейся практикой, определяется в МСФО (IAS) 37 как обязательство, проистекающее из действий организации, если: примет на себя определенные обязанности; и (b) в результате организация создала обоснованные ожидания со стороны этих других сторон, что она выполнит эти обязанности).

Помимо статей, которые соответствуют определению финансовых инструментов, МСФО (IAS) 32, МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 7 также применяются к некоторым договорам, которые не соответствуют определению финансового инструмента, но имеют характеристики, аналогичные производным финансовым инструментам. Это расширяет сферу применения МСФО (IAS) 32, МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 7 на контракты на покупку или продажу нефинансовых объектов (например, золота, электроэнергии или газа) в будущем, когда и только тогда, когда договор имеет обе эти две характеристики. : (a) по нему можно произвести нетто-расчет денежными средствами или каким-либо другим финансовым инструментом, и (b) он не предназначен для получения или поставки нефинансового объекта в соответствии с ожидаемыми потребностями организации в покупке, продаже или использовании.

В отличие от МСФО (IAS) 39, МСФО (IAS) 32 не имеет исключения из области применения для выпущенных организацией долевых инструментов, которые классифицируются в разделе капитала баланса (например, акционерный капитал организации).

Пример случая

Этот случай иллюстрирует, как применять определение финансового инструмента и сферу применения МСФО (IAS) 32 .

Компания A оценивает, является ли каждая из этих статей финансовым инструментом и должна ли она учитываться в соответствии с МСФО (IAS) 32:
(a) Денежные средства, депонированные в банках
(b) Золотые слитки, депонированные в банках
(c) Торговая дебиторская задолженность
(d) Инвестиции в долговые инструменты
(e) Инвестиции в долевые инструменты, когда Компания А не имеет значительного влияния на объект инвестиций
(f) Инвестиции в долевые инструменты, когда Компания А имеет значительное влияние на объект инвестиций
(g) Предоплата расходы
(h) Дебиторская или кредиторская задолженность по финансовой аренде
(i) Доходы будущих периодов
(j) Обязательства по уплате налогов
(k) Резерв на ожидаемые судебные убытки
(l) Договор купли-продажи электроэнергии, расчет по которому может быть произведен нетто денежными средствами
(m ) Выпущенные долговые инструменты
(н) Выпущенные долевые инструменты
Обязательно :

Помогите компании A определить (1) , какие из вышеперечисленных статей соответствуют определению финансового инструмента, и (2) , какие из вышеуказанных статей подпадают под действие МСФО (IAS) 32.

Решение :

(a) Да, деньги, депонированные в банке, являются финансовым инструментом . Если предприятие размещает денежные средства в банке, это является финансовым активом предприятия и финансовым обязательством банка, поскольку у банка есть договорное обязательство по выплате денежных средств предприятию. Это подпадает под действие МСФО (IAS) 32.

(b) Нет, золото не является финансовым инструментом . Это товар. Это выходит за рамки МСФО (IAS) 32.

(c) Да, торговая дебиторская задолженность является финансовым инструментом .Торговая дебиторская задолженность является финансовым активом, потому что у держателя есть договорное право на получение денежных средств. Это подпадает под действие МСФО (IAS) 32.

(d) Да, вложение в долговые инструменты является финансовым инструментом . Инвестиции в долговые инструменты являются финансовыми активами, поскольку инвестор имеет договорное право на получение денежных средств. Это подпадает под действие МСФО (IAS) 32.

(e) Да, вложение в долевой инструмент является финансовым инструментом. Инвестиции в долевые инструменты являются финансовыми активами, поскольку инвестор владеет долевым инструментом, выпущенным другим предприятием .Это подпадает под действие МСФО (IAS) 32.

(f) В то время как инвестиция в долевой инструмент является финансовым инструментом (финансовым активом) , если инвестор имеет значительное влияние, совместный контроль или контроль над объектом инвестиций, вложение обычно исключается из МСФО (IAS) 32 и вместо этого учитывается для инвестиций в ассоциированную компанию, совместное предприятие или дочернюю компанию.

(g) Нет, предоплаченные расходы не являются финансовыми инструментами, поскольку они не приведут к доставке или обмену наличных денег или других финансовых инструментов .Они выходят за рамки МСФО (IAS) 32.

(h) Да, дебиторская или кредиторская задолженность по финансовой аренде является финансовым инструментом . Они попадают в сферу применения МСФО (IAS) 32 (однако, они исключены из МСФО 39, за исключением признания и оценки обесценения дебиторской задолженности по финансовой аренде).

(i) Нет, отложенная выручка не соответствует определению финансового инструмента. Доходы будущих периодов не входят в сферу применения МСФО (IAS) 32 .

(j) Нет, отложенные налоги не соответствуют определению финансового инструмента, поскольку они возникают не из договорных прав или обязательств, а из требований законодательства .Они выходят за рамки МСФО (IAS) 32.

(k) Нет, резервы не соответствуют определению финансового инструмента, потому что они не возникают в результате договорных прав или обязательств . Они выходят за рамки МСФО (IAS) 32.

(l) Несмотря на то, что договор купли-продажи электроэнергии не соответствует определению финансового инструмента , он включается в сферу применения МСФО (IAS) 32 (и МСФО (IAS) 39), если по нему можно произвести нетто-расчет наличными, если только он не будет погашен доставка для удовлетворения обычных требований организации к покупке, продаже или использованию.

(m) Да, выпущенный долговой инструмент соответствует определению финансового обязательства . Это входит в сферу применения МСФО (IAS) 32.

(n) Да, выпущенный долевой инструмент — это финансовый инструмент, на который распространяется действие МСФО (IAS) 32 . Однако, хотя выпущенный долевой инструмент соответствует определению финансового инструмента, в МСФО (IAS) 39 существует особое исключение из области применения для выпущенных долевых инструментов.

.

Что такое финансовый инструмент? (с иллюстрациями)

Финансовые инструменты — это юридические документы, содержащие денежную ценность. Существует ряд различных типов документов, которые надлежащим образом идентифицируются как финансовые инструменты, включая денежные инструменты и производные инструменты.

Персональный чек может быть финансовым инструментом, поскольку после выписки он имеет денежную стоимость.

Когда большинство людей думают о финансовых инструментах, они склонны идентифицировать то, что обычно называют денежным инструментом. Это просто те документы, которые признаются денежными средствами, которые можно использовать для различных операций. Валюту легче всего идентифицировать из всех денежных инструментов, хотя такие документы, как чеки или переводы денежных средств с банковских счетов, также рассматриваются как денежные инструменты.

Другой пример финансового инструмента — это сертификат акций, который предоставляет держателю определенное количество акций компании.

Производные инструменты — еще один пример финансового инструмента. Эта классификация будет включать такие инструменты, как фьючерсы, опционы и свопы. Некоторые аналитики также предпочитают включать в эту категорию акции, облигации и валютные фьючерсы, в то время как другие склонны рассматривать их как эквиваленты денежных средств, поскольку можно погасить долги, передав право собственности на акции и облигации.В широком смысле производный инструмент — это некий тип контракта, стоимость которого зависит от текущего статуса базовых активов.

Другие типы документов часто считаются финансовыми инструментами. В мире финансирования недвижимости ипотека считается финансовым инструментом.Коммерческие ценные бумаги или фондовые индексы также соответствуют основному определению, как и переводные векселя.

Финансовый инструмент может быть документом на бумажном носителе или существовать как виртуальный документ. Валюта и чеки представляют собой физические документы, которые представляют определенную денежную стоимость и свободно используются для транзакций.Перевод денежных средств между банковскими счетами может быть примером виртуального финансового инструмента. Точно так же акции и облигации могут существовать в виде бумажных копий или виртуальных записей, которые предоставляют права и привилегии конкретному инвестору.

В мире финансирования недвижимости ипотека считается финансовым инструментом..

видов финансов и финансовых инструментов.

Финансы — важная и обширная тема для обсуждения. Бухгалтерский учет и финансы часто используются вместе, а некоторые даже считают их похожими. Но между ними есть существенная разница. В статье будет рассмотрено, что такое финансы, какие бывают виды финансов и различные классы финансовых инструментов. Итак, давайте разберемся, что такое финансы?

Что такое финансы?

Финансы — это распределение активов, пассивов и фондов во времени, процессе, средах для получения максимальной отдачи от деятельности.Другими словами, управление или приумножение средств в интересах наилучшего, одновременно устраняя риски и неопределенности. Финансы в основном делятся на три сегмента: личные финансы, корпоративные финансы и государственные финансы.

Что такое личные финансы?

Персональные финансы — это управление финансами или средствами физического лица и оказание им помощи в достижении желаемых целей с точки зрения сбережений и инвестиций. Личные финансы специфичны для отдельных людей, а стратегии зависят от потенциального заработка людей, требований, целей, сроков и т. Д.Личные финансы включают в себя инвестиции в образование, такие активы, как недвижимость, автомобили, полисы страхования жизни, медицинское и другое страхование, сбережения и управление расходами.

Личные финансы включают:

• Защита от непредвиденных и непредвиденных личных событий
• Передача богатства между поколениями семьи
• Управление налогами и соблюдение налоговой политики (налоговые субсидии или штрафы)
• Подготовка к выходу на пенсию
• Подготовка к долгосрочным расходам или покупкам на огромную сумму
• Оплата ссуды или долговых обязательств
• Цели инвестирования и накопления богатства

Что такое корпоративные финансы?

Корпоративные финансы — это финансирование расходов компании и построение структуры капитала компании.Он касается источников средств и распределения этих средств, таких как выделение средств на ресурсы и увеличение стоимости компании за счет улучшения финансового положения. Корпоративные финансы сосредоточены на поддержании баланса между риском и возможностями и увеличении стоимости активов.

Корпоративные финансы Включает:

• Составление бюджета капиталовложений
• Использование стандартных методов оценки бизнеса или оценки реальных опционов
• Определение источника финансирования в виде собственного капитала, средств акционеров, кредиторов, долгов
• Определение полезности нераспределенная прибыль для будущих инвестиций, использования или распределения среди акционеров
• Приобретение и инвестирование в акции или другие активы
• Определение соответствующих целей, возможностей и ограничений
• Управление рисками и налоговые соображения
• Выпуск акций при публичном размещении и листинге на бирже

Что такое государственные финансы?

Этот вид финансирования связан с финансами штатов, муниципалитетов, провинций, т.е.Он включает в себя долгосрочные инвестиционные решения, связанные с государственными структурами. Государственные финансы принимают во внимание такие факторы, как распределение доходов, распределение ресурсов, экономическая стабильность. Средства поступают в основном за счет налогов, займов в банках или страховых компаниях.

Государственные финансы включают:

• Определение расходов, необходимых для государственного предприятия
• Источники доходов для государственного предприятия
• Определение процесса составления бюджета и источника средств
• Выдача долгов для государственных проектов
• Налоговое управление

Два других известных термина в финансах — это микрофинансирование и торговое финансирование.

Что такое микрофинансирование?

Микрофинансирование также известно как микрокредитование.Этот вид финансирования специально разработан для лиц, у которых нет простого доступа к финансовым услугам. Эти люди включают безработных и лиц с низкими доходами. Банки могут даже предлагать дополнительные услуги, такие как сберегательные счета, микрострахование и тренинги. Главный мотив предоставления микрофинансирования — предоставить этим людям возможность стать самостоятельными.
Кредиторы часто предоставляют ссуды после объединения заемщиков для обеспечения большей вероятности погашения. Сумма погашения по таким микрозаймам выше, чем по обычному финансированию, из-за сопряженного риска.

Микрофинансирование включает:

• Банковский текущий и сберегательный счет
• Образовательные программы по принципам инвестирования
• Обучение таким навыкам, как бухгалтерский учет и бухгалтерский учет, включая управление денежными потоками, отчеты о прибылях и убытках и т. Д.
• Базовое управление деньгами обучение
• Уроки по финансовым терминам и концепциям, таким как процентная ставка, денежный поток, бюджет, долг и т. д.

Что такое торговое финансирование?

Торговое финансирование включает финансовые услуги и инструменты, которые позволяют вести торговлю на международном уровне.Торговое финансирование идеально подходит для импортеров и экспортеров, позволяющих беспрепятственно проводить международные операции за счет снижения рисков в мировой торговле. Финансирование торговли может помочь снизить риск, связанный с мировой торговлей, за счет согласования различных потребностей экспортера и импортера.
В отличие от обычного финансирования, торговое финансирование используется для защиты двух сторон от различных рисков, связанных с международной торговлей, и не означает, что сторонам не хватает средств или ликвидности. Риски, связанные с международной торговлей, включают колебания валютных курсов, неплатежи партии, политическую нестабильность, кредитоспособность сторон и т. Д.
Торговое финансирование предполагает участие третьей стороны для проведения транзакции, что устраняет риск поставки и оплаты. При торговом финансировании экспортеру предоставляется оплата в соответствии с соглашением, а импортер может воспользоваться кредитной услугой для выполнения торгового заказа.
Помимо защиты от рисков, неплатежей и неполучения товаров, торговое финансирование также повышает эффективность и доход. Это позволяет компании получать платежи наличными на основе дебиторской задолженности, поскольку банк покупателя гарантирует платеж.Это также обеспечивает своевременную оплату и гарантированную отгрузку товара. Различные стороны, участвующие в торговом финансировании, — это импортер, экспортер, банки, страховщики, кредитные агентства, компании торгового финансирования.

Что такое инструменты в финансах?

Для оказания финансовых услуг физическому или юридическому лицу необходимы финансовые инструменты. Финансовый инструмент — это договор между двумя сторонами, который включает денежно-кредитную деятельность. Финансовые инструменты могут использоваться в инвестиционных целях или в целях кредитования и заимствования.Финансовые инструменты классифицируются как денежные инструменты или производные инструменты:

Что такое денежные инструменты?

Стоимость денежных инструментов определяется рыночными силами. Денежные инструменты включают инструменты, которые легко могут быть переданы сторонам. Это могут быть ценные бумаги, ссуды или депозиты. На рынке доступны различные типы наличных инструментов: депозитные сертификаты, соглашения об обратной покупке, такие как репо, переводные векселя, межбанковские ссуды, коммерческие бумаги, электронные ценные бумаги и многое другое.

Что такое производные инструменты?

Стоимость производных инструментов определяется на основе оценки другого предприятия, которое может быть активом, индексом или любым другим фактором, который может повлиять на стоимость производных инструментов. На рынке доступны различные типы производных инструментов: фьючерсы, форварды, свопы и опционы.

Финансовые инструменты также классифицируются в зависимости от класса активов. Финансовые инструменты могут быть долговыми или долевыми.Долговые инструменты представляют собой ссуды, которые сторона-эмитент получает от инвесторов. Принимая во внимание, что инструменты, основанные на долевом инструменте, отражают собственность на основе доли капитала, которой владеет инвестор.
Финансовые инструменты на основе долга включают облигации, фьючерсы и опционы на облигации, процентные свопы, казначейские векселя, фьючерсы на процентные ставки и соглашения о форвардных ставках. Другой тип класса активов — это инструменты Forex, которые включают фьючерсы, опционы, валютные свопы и многое другое.

другие ссылки по теме —

Карьера в финансах
Что такое CFA

.