Commerzbank увязал прогноз курса доллара с реакцией ФРС

  Море: Jannbel (14:51), вижу, савсэм адын

  Forex Guru: насдак — ну что, растем 2 !
доходность — приветики 2 !
https://pbs.twimg.com/media/ExZ25UaWUAEvxwP?format=jpg&name=small

  Jannbel: Море (15:00), здоров… Где Коля?

  Море: Jannbel (15:09), У Жеки гостит.

  Море: Хм, на китайцев таки навалились.
Уже делистингом пужають.
Власти США нашли новое слабое место в экономике Китая, пишет CNBC. Они пригрозили запретить биржевые торги акциями технологических компаний из азиатской страны, после чего их котировки обвалились

25 марта Гонконгская биржа остановила торги акциями сразу четырех компаний из технологического сектора: маркетплейсов Alibaba и JD.com, поисковика Baidu и разработчика игр NetEase. Причиной стало резкое снижение стоимости их бумаг — до 4% процентов в рамках одной сессии.

Американская Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала применять принятый при администрации предыдущего президента США Дональда Трампа закон. Согласно ему, ведомство может назначать государственный аудит для компаний, в отношении которых у него возникают подозрения о том, что они контролируются властями иностранных государств или подотчетны им.
В частности, торгуемые на американских биржах китайские компании должны будут раскрыть имена всех членов руководящих органов, состоящих в Коммунистической партии Китая (КПК). Если у SEC появятся претензии, это может стать поводом для делистинга (исключения из биржевого списка и прекращения торгов) конкретной компании.
Таким образом, китайские технологические корпорации в последние месяцы испытывают давление со стороны Вашингтона.
Тайванская технологическая компания Delta Electronics, поставщик компонентов питания для Apple и Tesla, сокращает персонал на китайских фабриках и выводит производство в страны Юго-Восточной Азии и Индию. (15:37), Снижение числа граждан. живущих за чертой бедности, к 2030
обеспечится их вымиранием/смертностью (этих граждан).
Впрочем, как и с пенсионной реХформой.

  Shtirlic: Forex Guru (15:01), ну, пока рынки продолжают стоЯть на месте) никаких намеков на коррекцию вниз)))
Может и не рост, конечно…но…ежедневное подрастание))) по чуть-чуть) но, нам много и не надо

  Kabbalist: Коля у Жеки гостит,
там же в ЖЖ и постит…

  Kabbalist: Господа, все рынки глабальные подчиняются одним и тем же законам/циклам. Эти временные циклы, в свою очередь отображаются в соотношении планет, на астрокарте. То что было в истории, то будет и в будущем — следует лишь раставить точки во времени и цене, по ккоторым будут переламыватся тренды, начинатся корекции, и продолжатся тренды. И это заметели ещё давно все великие экономисты, и трейдеры Волстрита. И ваш покорный слуга этим и занимается. Вообщем купаюсь в биткойнах.

  Kabbalist: В принципе весь глобальный рынок — это одна повторяющаяся история. Но на разных веновых шкалах, и с ражными времеными периодами. Соотношение цены и времени — наиболее важно для понимания будущего этого актива. Цена и время — вот грааль трейдинга.

Прогноз курса доллара на 30 марта — 4 апреля 2021

До конца текущей недели (до 4 апреля) курс гривны в Украине будет колебаться в коридоре 27,85-28,05 грн за доллар. Также вероятны скачки 28,1-28,2 грн в отдельные торговые часы. После этого, в начале апреля, курс снова вернется к показателям 27,6-27,8 грн за доллар.

Как говорится в еженедельном экономическом обзоре Ukraine Economic Outlook, c 23 по 29 марта гривна ослабила свои позиции по отношению к доллару — с 27,72 до 27,96 грн. В то же время по отношению к евро нацвалюта укрепилась — с 33,0 к 32,95 грн. Последнее связано со спадом евро на прошлой неделе из-за ухудшения ситуации с заболеваемостью в Германии и Франции и высокой вероятностью усиления там карантинных ограничений (евро ослабел на 1,4% — с 1,193 к 1,177).

Инфографика: Ukraine Economic Outlook

«Что касается внутренних факторов, то гривна, как мы и описывали ранее, находится в зоне сезонной девальвации. Повышенный спрос на валюту в конце марта/начале апреля формируют компании с иностранным капиталом (в том числе крупные банки), наблюдательные советы которых утвердили объемы выплат дивидендов по результатам 2020 года», — объясняют эксперты.

Они также добавляют, что расширение «красной» зоны локдауна в Украине и неопределенность импортеров, которая усиливается, сдерживают гривну на уровне 27,9-28,0 грн за доллар. При этом рынок самостоятельно сбалансировался в этом коридоре без интервенций Национального банка, однако гривну поддержал Укрэксимбанк, который продавал валюту на пиковых скачках курса.

Присоединяйтесь к нам в Telegram!

«На фоне общей картины ревальвационных ожиданий, банки и другие крупные операторы используют сезонное ослабление гривны для уменьшения валютной позиции. Что сдерживает гривну от выхода в коридор к 28,1-28,2 UAH/USD», — резюмируют в Ukraine Economic Outlook.

Контекст. До конца прошлой недели (до 28 марта) курс гривны прогнозировали на уровне 27,65-27,75 грн за доллар.

Ошибка в тексте? Выделите её мышкой и нажмите: Ctrl + Enter

Прогноз курса доллара на апрель: Что грозит национальной валюте

Гривна продолжает укрепляться. В период с 19 февраля по 19 марта национальная валюта ревальвировала на 0,5% – до 27,68 грн./долл. Укрепление гривны с начала года составило 2%.

Экспорт, который дорожает, заробитчане, которые шлют валюту, и нерезиденты, которые расхватывают украинские ОВГЗ, поддерживают курс гривны. Но стабильность может быть недолгой, если Украине так и не удастся договориться с МВФ о новом транше.

Заливают щедро

На украинском рынке по-прежнему избыток иностранной валюты. Один из ее источников – иностранные инвесторы, которые скупили большой объем облигаций внутреннего государственного займа. По данным Национального банка, по состоянию на 15 марта нерезиденты сконцентрировали в своих руках ОВГЗ более чем на 103 млрд. грн. То есть на сумму без малого 4 млрд. долл. в эквиваленте.

При этом средневзвешенная доходность гривневых ОВГЗ продолжает снижаться. В зависимости от срока обращения, она составляет 9–12,5% годовых (стр. 38). Впрочем, это все равно крайне привлекательные цифры, особенно для иностранцев, которые на европейском и американском рынке даже близко не получат такой доход (стр. 8).

Кроме того, выравнивается ситуация с внешней торговлей. По данным Государственной таможенной службы, в феврале экспорт товаров из Украины достиг 4,55 млрд. долл., что на 16% больше, чем в январе, и на 15% лучше результатов февраля 2020 года.

Почему? Да потому что на мировых рынках по-прежнему благоприятная ситуация для украинских экспортеров. Растут цены на железорудное сырье, стабильно высокие цены на продовольствие. Индекс продовольственных цен ФАО в феврале 2021 года достиг значения 116 пунктов, что стало рекордом с июля 2014 года. В феврале наиболее выросли цены на сахар и растительные масла, подорожали зерновые, молочная и мясная продукция.

Двумя значительными факторами давления на курс в феврале стали рост нефтекотировок и сокращение объема золотовалютных резервов (ЗВР) НБУ. ЗВР сократились на 700 млн. долл. в связи с тем, что Украина осуществила выплату по внешним долгам на 0,9 млрд. долл. Еще около 400 млн. долл. было выплачено в середине марта МВФ по старым кредитам. И по оперативным неофициальным данным ЗВР составляли на 19 марта около 27,8 млрд. долл. А ближайшее крупное погашение задолженности грядет только в мае.

Денег много, но кредитов нет

Глава совета НБУ Богдан Данилишин 17 марта обнародовал данные о ситуации в банковском секторе и на финансовом рынке в целом. Если вкратце, то все тихо и спокойно. Пока.

Регулятивный капитал банков на 1 марта уменьшился на 1,5 млрд. грн. – до 175,4 млрд. грн., адекватность регулятивного капитала выросла почти на 1 п. п. – до 22,36% при нормативном значении не менее 10%. Ликвидность и кредитные риски по банковской системе также находятся выше нормативов.

У банков по-прежнему избыток ликвидности. Объем средств на корреспондентских счетах банков и в депозитных сертификатах НБУ превышает 175 млрд. грн. С одной стороны, это хорошо, так как банки не испытывают особой потребности в деньгах. С другой, экономика не получает кредитные ресурсы для разогрева, что может привести к сокращению темпов роста ВВП и падению внутреннего потребления.

И хотя кредитные ставки медленно, но верно продолжают падать (средняя ставка по заимствованиям корпоративного сектора в гривне в феврале составила 8,2%), действительно дешевые кредиты доступны только в рамках государственных программ (стр. 22). Но их возможности по финансированию бизнеса довольно ограничены. Еще и Нацбанк 4 марта увеличил учетную ставку с 6% до 6,5%, что может вновь спровоцировать повышение ставок и еще больше замедлить кредитование.

Домашнее задание от Фонда

В переговорах с МВФ временное затишье. Премьер-министр Денис Шмыгаль заявил, что Украина должна выполнить пять условий, чтобы получить очередной транш.

Это – завершение отопительного сезона с фиксированной ценой на газ, согласование макропоказателей на 2022–2023 годы, судебная реформа, урегулирование вопроса усиления уголовной ответственности за недобросовестное декларирование и законопроект о НАБУ.

Шмыгаль надеется, что с Фондом удастся подписать очередное соглашение на продолжение сотрудничества к июню, после чего совет директоров МВФ должен одобрить выделение денег для Украины.

«Еще в июне надо начать работу по макрофинансовой помощи с Европой, это связанные вещи, чтобы до сентября получить ее», – сказал премьер, выступая на пресс-конференции по итогам года работы правительства.

С Фондом и ЕС обязательно нужно договариваться, поскольку есть риск, что стоимость внешних займов на открытом рынке для Украины может вырасти из-за сворачивания мер поддержки экономики в США. И хотя это – не перспектива ближайших месяцев, в начале 2022 года такой сценарий вполне вероятен (стр. 8).

Растут не торопясь

Цены замедлили свой рост. Индекс «Денег» в феврале 2021 года вырос на 0,50% против +0,81% в январе. По данным Госслужбы статистики, потребительская инфляция в феврале 2021 года по сравнению с январем 2021 года составила 1%, с начала года цены выросли на 2,3%.

Наиболее в феврале подорожали продукты питания и напитки, на 1,75%. Рост цен на овощи и фрукты (в первую очередь, сезонные) составил 6,23%, мясо, рыба и продукты их переработки подорожали на 1,83%, а молоко, молочные продукты и сыры стали дороже на 1,65%. Продолжают расти цены на алкогольные напитки и сигареты. В феврале эти товары подорожали на 1,7–1,8%. Увеличение стоимости алкоголя и табака – это по-прежнему отголоски повышения акцизов, которое произошло в начале 2021 года.

Бытовая химия и косметика для личной гигиены, наоборот, подешевели почти на 4%. Такое движение цен можно объяснить тем, что в феврале продолжалось укрепление гривны. А поскольку всевозможные моющие средства, гели для душа, зубные пасты – это, в основном, импортные товары, ревальвация отражается на ценах, играя на руку покупателям.

Вовсю растут цены на одежду. В магазинах стоимость мужской и женской верхней одежды, деловых костюмов, джинсов, рубашек, в среднем, выросла на 4,1%. Практически все продавцы обновили свои коллекции, анонсировав весенние и летние линейки одежды. Это, само собой, тянет цены вверх. В то же время, обувь в феврале подешевела на 2,8%, поскольку многие магазины продолжают расчищать склады от зимних моделей и предлагают внушительные скидки, до 70–80%.

Портативная электроника и бытовая техника выросли в цене чуть более, чем на 1%. Супермаркеты и интернет-магазины электроники хоть и продолжают делать скидки, но не такие щедрые, как в новогодние праздники. Поэтому цены на гаджеты и технику для дома в феврале по сравнению с январем стали выше.

На 0,23% снизились цены на транспортные средства и топливо. Причем, бензин и дизтопливо активно дорожают. Но распродажи в автосалонах, которые продолжаются вот уже не первый месяц, компенсируют в итоге рост цен на горючее.

Напоминаем, что журнал «Деньги» можно приобрести по этой ссылке.

Прогноз курса доллара на неделю: у евро нет шансов

Вера инвесторов в быстрое и равномерное восстановление мировой экономики снижается, что может привести к падению курса евро в ближайшие дни к уровню 1,17 доллара.

Уже на прошедшей неделе евро подешевел до 1,1794 доллара. Это было вызвано тем, что в Европе пандемия продолжает набирать обороты, в связи с чем все новые страны объявляют о продлении или усилении карантинных мер.

В то же время, министр финансов США Джанет Йеллен и председатель ФРС Джером Пауэлл, выступая в Конгрессе США 24 марта, выразили уверенность в восстановлении экономики страны, и их мнение было подтверждено снижением числа заявок на пособие по безработице до минимума за год. А президент США Джо Байден заявил, что собирается удвоить план по вакцинации после проведения 100 млн. прививок.

Немного приостановило ослабление евро новость об улучшении экономических настроений в Германии, но переломить ситуацию они не смогли.

В последние дни марта дополнительную поддержку доллару должно оказать ожидаемое увеличение спроса на американские облигации.

По оценке аналитиков JP Morgan, крупнейшие мировые паевые и инвестиционные фонды в конце марта должны привести свои активы в соответствие с инвестиционными декларациями, для чего им придется продавать акции разных стран и покупать американские облигации. Аналитики ожидают сделок подобного рода на 316 млрд. долларов.

В связи со сложившимися тенденциями, Стивен Галло, глава европейской валютной стратегии BMO Capital Markets, прогнозирует снижение курса евро до 1,16 доллара в течение месяца. Он подчеркнул, что проблемы с вакцинацией в ЕС вследствие протекционизма могут навсегда отпугнуть инвесторов.

Еще более пессимистично в отношении перспектив евро настроены аналитики Bank of America. Они считают, что экономика США, вероятно, значительно ускорится в 2021 году, и ВВП страны поднимется на 6,5%.

Это будет вызвано вакцинацией и бюджетным стимулированием экономики. То есть, темпы роста окажутся намного выше, чем в еврозоне и в большинстве стран мира, что поддержит доллар. К концу года, считают аналитики, курс евро на рынке форекс может опуститься до 1,15 доллара.

Впрочем, Эстер Райхельт из Commerzbank считает, что если ФРС США не начнет ужесточать свою денежную политику, то укрепление доллара скоро прекратиться, и он начнет слабеть. А подобные меры со стороны ФРС могут последовать в том случае, если экономический рост в США приведет к увеличению инфляции.

Но это далекая перспектива, а пока оснований для укрепления евро не видно. Поэтому на следующей неделе можно ожидать, что курс евро на рынке форекс попробует добраться до уровня 1,17 доллара.

Средний курс 2,8 за доллар и высокая инфляция — рисковый прогноз по Беларуси от ЕАБР

Евразийский банк развития (ЕАБР) предполагает дальнейшую стагнацию белорусской экономики, ускорение инфляции до 8% по итогам 2021-го и средний курс доллара 2,63 рубля. Такие данные приводятся в прогнозе экономического развития региона на ближайшие годы. Однако, у экспертов есть и рисковый сценарий, в котором все намного хуже.

Фото: Myfin.by

ЕАБР отмечают тяжелую экономическую ситуацию в Беларуси: чистая прибыль предприятий сократилась на 42,6%, количество убыточных организаций увеличилось на 11,2%, а их доля выросла на 1,5 п.п. до 15,1%. Задолженность по кредитам и займам за 2020 г. приросла на 23,8%. В банке отмечают, что сохраняются высокие темпы инфляции из-за роста мировых цен на продовольствие и низкого урожая овощей в Беларуси. Также на ускорение роста потребительских цен сильно повлияло удорожание медикаментов (на 14% в январе и на 20% в феврале по сравнению с прошлым годом). Это произошло в том числе из-за повышения ставок НДС.

В ЕАБР отмечают низкое значение золотовалютных резервов

Размер резервов
без учета монетарного золота и СДР составил $3,8 млрд на 1 марта 2021 г. В условиях больших объемов выплат по госдолгу, неопределенности перспектив ИТ-сектора, а также
с учетом ранее наблюдавшихся всплесков спроса на иностранную валюту со стороны населения такой объем резервов
оценивается как минимально приемлемый в случае новых кризисных
явлений.

При этом госдолг по оценкам экспертов продолжит увеличиваться. Более 90% государственного долга номинировано в иностранной валюте,
что обусловливает присутствие высоких валютных рисков и рисков ликвидности для государства. В январе 2021 госдолг продолжил расти и на 1 февраля достиг, по расчетам ЕАБР,
43,7%
ВВП. Увеличение показателя объясняется размещением государственных внутренних валютных
облигаций.

Дальше стагнация

Белорусская экономика в 2021 г. продолжит стагнировать. ЕАБР прогнозирует увеличение ВВП Беларуси на 0,1% в 2021 г. Экономическая активность в Беларуси в текущем году по мнению экспертов останется на уровне ниже докризисного
в первую очередь на фоне слабой инвестиционной активности. К этому приведут повышенная неопределенность и ухудшение экономических настроений, неустойчивое финансовое положение
предприятий и ограниченное предложение кредита частному сектору. Потребительский спрос
в текущем году останется слабым из-за ожидаемого замедления роста доходов населения и ужесточения условий кредитования.

Фото: Myfin.by

Курс белорусского рубля к доллару прогнозируется на уровне 2,63 в среднем за 2021 г.
В базовом сценарии прогноза ЕАБР ожидает сохранения профицита внешней торговли товарами
и услугами около 1–1,5% ВВП в 2021 г. Слабость внутреннего спроса будет ограничивать темпы
восстановления импорта, а экспорт получит поддержку со стороны расширяющегося внешнего
спроса и прогнозируемого роста цен на ключевые сырьевые товары. В свою очередь,
девальвационные ожидания продолжат влиять на белорусскую валюту.

Рисковый сценарий

В нем эксперты допускают более сильное влияние пандемии на белорусскою экономику при одновременном замедлении восстановления экономик стран-торговых партнеров.

Реализация рискового сценария приведет к спаду белорусской экономики в 2021–
2022 гг.
ВВП снизится на 1,4% в 2021 г. и на 2,6% в 2022 г., а в 2023 г. продемонстрирует рост
на 0,4%
. Среднегодовой курс белорусского рубля к доллару в 2021 г. окажется на уровне около
2,8
, что на 6% слабее базового прогноза. Инфляция из-за девальвации национальной валюты
составит 8% по итогам 2021 г. и 7% в 2022 г. В 2023 г. она замедлится до 5% в условиях слабого внутреннего спроса.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите
её и нажмите Ctrl+Enter

Скопировать ссылку

3 распространенных способа прогнозирования обменных курсов валют

Использование прогноза обменного курса валюты может помочь брокерам и предприятиям принимать обоснованные решения, чтобы минимизировать риски и максимизировать прибыль. Существует множество методов прогнозирования обменных курсов валют. Здесь мы рассмотрим несколько наиболее популярных методов: паритет покупательной способности, относительная экономическая мощь и эконометрические модели.

3 способа прогнозирования валютных изменений

Паритет покупательной способности

Паритет покупательной способности (ППС), пожалуй, самый популярный метод из-за его идеологической обработки в большинстве учебных пособий по экономике.Подход к прогнозированию ППС основан на теоретическом законе одной цены, который гласит, что одинаковые товары в разных странах должны иметь одинаковые цены.

Ключевые выводы

• Прогнозы обменных курсов валют помогают брокерам и предприятиям принимать более обоснованные решения.
• Паритет покупательной способности учитывает цены на товары в разных странах и является одним из наиболее широко используемых методов прогнозирования обменных курсов из-за его идеологической обработки в учебниках.
• Метод относительной экономической силы сравнивает уровни экономического роста в разных странах для прогнозирования обменных курсов.
• Наконец, эконометрические модели могут учитывать широкий спектр переменных при попытке понять тенденции на валютных рынках.

Согласно паритету покупательной способности карандаш в Канаде должен иметь ту же цену, что и карандаш в Соединенных Штатах, с учетом обменного курса и без учета транзакционных издержек и затрат на доставку.Другими словами, у кого-то не должно быть возможности арбитража покупать недорогие карандаши в одной стране и продавать их в другой с целью получения прибыли.

Подход ППС прогнозирует изменение обменного курса, чтобы компенсировать изменения цен, вызванные инфляцией, на основе этого основополагающего принципа. Чтобы использовать приведенный выше пример, предположим, что цены на карандаши в США, как ожидается, вырастут на 4% в течение следующего года, в то время как цены в Канаде, как ожидается, вырастут только на 2%. Разница в инфляции между двумя странами составляет:

Взаимодействие с другими людьми

4

%

—

2

%

знак равно

2

%

\ начало {выровнено} & 4 \% — 2 \% = 2 \% \\ \ конец {выровнено}
4% -2% = 2%

Это означает, что цены на карандаши в США. Ожидается, что S. будет расти быстрее по сравнению с ценами в Канаде. В этой ситуации подход, основанный на паритете покупательной способности, прогнозирует, что доллар США должен обесцениться примерно на 2%, чтобы цены на карандаши в обеих странах оставались относительно равными. Итак, если текущий обменный курс составляет 90 центов США за один канадский доллар, то ППС прогнозирует обменный курс:

Взаимодействие с другими людьми

(

1

+

0

.

0

2

)

×

(

АМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР $

0

.

9

0

за CA $

1

)

знак равно

АМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР $

0

.

9

2

за CA $

1

\ begin {align} & (1 + 0.02) \ times (\ text {US \ $} 0.90 \ text {per CA \ $} 1) = \ text {US \ $} 0.92 \ text {per CA \ $} 1 \\ \ end {выровнено}
(1 + 0,02) × (0,90 доллара США за 1 канадский доллар) = 0,92 доллара США за 1 канадский доллар

Это означает, что теперь для покупки одного канадского доллара потребуется 92 цента США.

Одно из наиболее известных применений метода ППС иллюстрируется индексом Биг Мака, составленным и опубликованным журналом The Economist . Этот беззаботный индекс пытается измерить, недооценена или переоценена валюта, на основе цен на Биг Маки в разных странах.Поскольку Биг Маки практически универсальны во всех странах, в которых они продаются, сравнение их цен служит основой для индекса.

Относительная экономическая сила

Как следует из названия, подход относительной экономической силы рассматривает силу экономического роста в разных странах, чтобы спрогнозировать направление обменных курсов. Обоснование этого подхода основано на идее, что сильная экономическая среда и потенциально высокие темпы роста с большей вероятностью привлекут инвестиции от иностранных инвесторов.А для того, чтобы купить инвестиции в желаемой стране, инвестор должен был бы купить валюту страны, создавая повышенный спрос, который должен вызвать повышение курса валюты.

Этот подход не просто рассматривает относительную экономическую мощь стран. Он дает более общий взгляд и рассматривает все инвестиционные потоки. Например, еще одним фактором, который может привлечь инвесторов в определенную страну, являются процентные ставки. Высокие процентные ставки привлекут инвесторов, ищущих максимальную доходность от своих вложений, что вызовет рост спроса на валюту, что снова приведет к ее удорожанию.

И наоборот, низкие процентные ставки также могут иногда побуждать инвесторов избегать инвестирования в конкретную страну или даже занимать валюту этой страны под низкие процентные ставки для финансирования других инвестиций. Многие инвесторы сделали это с японской иеной, когда процентные ставки в Японии были на крайне низком уровне. Эта стратегия широко известна как кэрри-трейд.

Метод относительной экономической силы не предсказывает, каким должен быть обменный курс, в отличие от подхода ППС. Скорее, этот подход дает инвестору общее представление о том, будет ли валюта расти или обесцениваться, и общее ощущение силы движения.Обычно он используется в сочетании с другими методами прогнозирования для получения полного результата.

Эконометрические модели прогнозирования валютных курсов

Другой распространенный метод, используемый для прогнозирования обменных курсов, включает сбор факторов, которые могут повлиять на движение валют, и создание модели, которая связывает эти переменные с обменным курсом. Факторы, используемые в эконометрических моделях, обычно основаны на экономической теории, но можно добавить любую переменную, если предполагается, что она существенно влияет на обменный курс.

В качестве примера предположим, что синоптику канадской компании было поручено спрогнозировать обменный курс доллара США к канадскому доллару на следующий год. Они считают, что эконометрическая модель была бы хорошим методом для использования, и исследовали факторы, которые, по их мнению, влияют на обменный курс. На основании своих исследований и анализа они пришли к выводу, что наиболее важными факторами являются: разница в процентных ставках между США и Канадой (INT), разница в темпах роста ВВП (GDP) и разница в темпах роста доходов (IGR) между двумя странами. страны.Эконометрическая модель, которую они придумали, представлена ​​как:

Взаимодействие с другими людьми

USD / Cad (1 год)

знак равно

z

+

а

(

INT

)

+

б

(

ВВП

)

+

c

(

IGR

)

где:

z

знак равно

Постоянный базовый обменный курс

а

,

б

и

c

знак равно

Коэффициенты, представляющие относительные

вес каждого фактора

INT

знак равно

Разница в процентных ставках между

США и Канада

ВВП

знак равно

Разница в темпах роста ВВП

IGR

знак равно

Разница в темпах роста доходов

\ begin {align} & \ text {USD / Cad (1 — год)} = z + a (\ text {INT}) + b (\ text {GDP}) + c (\ text {IGR}) \\ & \ textbf {where:} \\ & z = \ text {Постоянный базовый обменный курс} \\ & a, b \ text {и} c = \ text {Коэффициенты, представляющие относительный} \\ & \ text {вес каждого фактора} \\ & \ text {INT} = \ text {Разница в процентных ставках между} \\ & \ text {U.Южная и Канада} \\ & \ text {GDP} = \ text {Разница в темпах роста ВВП} \\ & \ text {IGR} = \ text {Разница в темпах роста доходов} \\ \ end {выравнивается}
USD / Cad (1 — Год) = z + a (INT) + b (GDP) + c (IGR), где: z = Постоянный базовый обменный курсa, b и c = Коэффициенты, представляющие относительный вес каждого фактора INT = Разница в процентных ставках между нами. и Канада ВВП = Разница в темпах роста ВВПIGR = Разница в темпах роста доходов

После создания модели переменные INT, GDP и IGR могут быть подключены для создания прогноза.Коэффициенты a, b и c будут определять, насколько определенный фактор влияет на обменный курс и направление эффекта (положительный или отрицательный). Этот метод, вероятно, является наиболее сложным и трудоемким подходом, но как только модель построена, новые данные можно легко получить и подключить для создания быстрых прогнозов.

Прогнозирование обменных курсов — очень сложная задача, и именно по этой причине многие компании и инвесторы просто хеджируют свои валютные риски.Однако те, кто видит ценность в прогнозировании обменных курсов и хочет понять факторы, влияющие на их движения, могут использовать эти подходы как хорошее место для начала своего исследования.

Прогнозирование обменного курса: стратегии успеха

Паритет покупательной способности (ППС)

ППС — это экономическая теория, которая учитывает относительную стоимость выборки товаров в одной стране по сравнению с другой. (Например, экономисты могут рассмотреть стоимость ручки в Австралии по сравнению с Китаем.) ГЧП основывается на Законе единой цены. ³ Закон единой цены гласит, что после исключения транспортных и транзакционных издержек цена ручки в Китае должна быть такой же, как цена ручки в Австралии.

Таким образом, когда страна переживает инфляцию, цена на ручку внутри страны будет расти, и их валюта должна обесцениться, чтобы вернуться к ППС. Основывая прогноз на этих факторах, легче учитывать инфляцию и влияние искусственно завышенных валют.

Относительная экономическая мощь

Прогноз, основанный на относительной экономической силе, представляет собой общий обзор двух рынков, сравнивающих инвестиции, процентные ставки и экономический рост. Он не прогнозирует сами ставки, но может использоваться с другими моделями, чтобы получить представление о тенденции.

Оценивая эти методы для себя, важно помнить, что валютные рынки могут быть очень нестабильными. Стремясь снизить риск, некоторые эксперты предпочитают хеджировать свои валютные риски, а не полагаться исключительно на модели и прогнозы.

Что учитывают специалисты

Многие профессиональные трейдеры форекс рассматривают макроэкономические факторы, чтобы сформировать основу для своих прогнозов, в том числе:

• Рынки капитала. Форекс-трейдеры полагаются на постоянный поток новостей, связанных с акциями, облигациями и рыночными событиями, такими как крупные распродажи, для принятия своих решений
• Объявления резервного банка и изменения процентных ставок. Вообще говоря, более высокие процентные ставки привлекают иностранные инвестиции, но уровни инфляции могут ослабить силу этой корреляции.
• Импорт и экспорт . В каждой стране есть свои важнейшие торговые отрасли, которые влияют на глобальное восприятие этой валюты. Баланс импорта к экспорту в международной торговле является сильным индикатором роста
• Государственная стабильность и политическая среда. Выборы, изменения в политике и перевороты могут иметь большое влияние на валюты. Например, после Brexit фунт достиг самого низкого уровня по отношению к доллару США за тридцать лет.
• Экономические обзоры. Опытные трейдеры форекс ведут календарь важных правительственных отчетов, таких как ВВП, уровень инфляции и тенденции занятости.

Что дальше?

Если вы готовы осуществить международный денежный перевод, вы должны знать, что крупные банки взимают большую маржу по операциям с иностранной валютой, часто до 5%. Вместо этого зарегистрируйтесь в OFX и зафиксируйте большую ставку.

Предсказать обменный курс сложно. Может ли помочь очистка старой техники?

Хотя за 100 долларов вы можете купить, скажем, долю в японской компании за 10 000 иен, стоимость ваших инвестиций в U.Южнокорейский доллар будет колебаться в соответствии с обменным курсом между иеной и долларом, который постоянно меняется. Таким образом, если можно будет предсказать колебания обменного курса, инвесторы смогут улучшить сроки своих иностранных инвестиций и получить более высокую прибыль.

Несмотря на десятилетия исследований, экономистам еще предстоит найти надежный способ прогнозирования обменных курсов. Лучший метод, называемый «случайным блужданием», предполагает использование текущего обменного курса для прогнозирования будущих обменных курсов. «Это лучший метод, но он паршивый», — говорит Серджио Ребело, профессор финансов в Kellogg.

Теперь Ребело и его коллеги Мартин Эйхенбаум из Северо-Западного университета и Бенджамин К. Йохансен из Федеральной резервной системы придумали кое-что получше. Они обнаружили, что номинальный обменный курс между двумя валютами — например, количество японских иен, эквивалентных одному доллару США, — предсказуемо варьируется в соответствии со стандартным экономическим показателем, называемым «реальный обменный курс». Этот индикатор сравнивает цены на товары в двух разных странах. Например, если один доллар равен 100 иенам, а апельсин стоит 1 доллар в США.S. и 100 иен в Японии, «реальный обменный курс» между двумя странами равен 1, потому что цена апельсина в долларах одинакова в двух странах.

Ребело и его коллеги обнаружили, что изменения реального обменного курса приводят к предсказуемым изменениям номинального обменного курса. Уловка? Этот метод прогнозирования не работает в краткосрочной перспективе. «Вы можете спрогнозировать номинальный обменный курс только через три-десять лет, не раньше». Ребело говорит.

Хотя эта среднесрочная и долгосрочная предсказуемость не изменит способ ведения бизнеса краткосрочных валютных спекулянтов, она может иметь большое влияние на сроки прямых иностранных инвестиций.«Когда вы инвестируете в другую страну, вы пробудете там 20 или 30 лет, если не дольше», — говорит Ребело. «Наш метод значительно превосходит случайное блуждание на средних и длинных горизонтах — и это те горизонты, которые важны для бизнеса».

Что определяет реальный обменный курс?

Реальный обменный курс можно вычислить с помощью простой математики: если вы возьмете соотношение цен на один и тот же товар в двух странах и умножите на номинальный обменный курс, вы получите реальный обменный курс.

Идея о том, что реальный обменный курс предсказывает будущие колебания валютных курсов, не нова. Два десятилетия назад исследователи заметили предсказательную связь, но последующие исследования показали, что она загадочно ненадежна. В некоторых странах реальный обменный курс мог предсказать номинальный обменный курс через три-десять лет, но в других странах эти два значения не показали никакой связи. «Итак, исследователи пришли к выводу, что результаты были ненадежными, и отказались от этой идеи», — говорит Ребело.

Сегодня, имея данные еще за несколько десятилетий, авторы надеялись получить более глубокое понимание предсказательной силы реального обменного курса.

Получить данные о номинальных обменных курсах и ценах было несложно — Ребело и его сотрудники получили свои данные из базы данных Международной финансовой статистики Международного валютного фонда, собрав номинальные обменные курсы и цены из 23 стран в период с 1973 по 2008 год.

Денежно-кредитная политика и Предсказуемость обменного курса

Благодаря большому количеству исторических данных Ребело и его сотрудники обнаружили две причины недостаточной надежности прогнозирования.

Во-первых, они обнаружили, что реальный обменный курс предсказывает только номинальный курс валют стран с плавающим обменным курсом, что означает, что цена валюты страны в долларах (например, один доллар за 100 иен) может колебаться (или «Плавать») в соответствии со спросом и предложением. При таком режиме, например, когда американцы требуют больше иены, иена будет стоить дороже в долларах, и японское правительство не вмешается, чтобы предотвратить такое повышение курса.

Во-вторых, центральные банки двух стран должны проводить политику таргетирования инфляции.То есть страна должна быть готова скорректировать процентные ставки, чтобы поддерживать уровень инфляции около целевого значения, например, два процента в год.

Реальный обменный курс — это то, что экономисты называют «стационарным рядом». «Когда он высокий, он имеет тенденцию снижаться, а когда он низкий, он имеет тенденцию расти», — объясняет Ребело. Однако для внесения этих корректировок обычно требуется от трех до десяти лет, поэтому реальный обменный курс бесполезен для прогнозирования номинального обменного курса в краткосрочной перспективе. «Но это прекрасно работает для долгосрочных прогнозов», — говорит Ребело.

Этот стационарный характер реального обменного курса также является ключом к его предсказательной способности. В странах с политикой таргетирования инфляции реальный обменный курс возвращается к среднему значению за счет изменений номинального обменного курса. (Например, если товары в Японии стоят значительно дороже, чем в США, номинальный обменный курс иены к доллару будет постепенно корректироваться до тех пор, пока реальный обменный курс не достигнет своего «нормального» уровня.) В результате текущий реальный обменный курс предсказывает будущий номинальный обменный курс.

Большинство стран с развитой экономикой начали переходить на плавающий обменный курс после того, как США в 1973 году отделили доллар от золота. В последние десятилетия таргетирование инфляции также стало довольно распространенным явлением: Канада, Германия и Великобритания приняли его в 1990-х годах; Соединенные Штаты официально начали таргетирование инфляции только в 2012 году, но неофициально сделали это с 1986 года.

Эта многолетняя тенденция в денежно-кредитной политике нации дала Ребело и его соавторам сценарии «до и после», чтобы дополнительно проверить, могут ли реальные обменные курсы предсказывать номинальные обменные курсы.

Например, в 1999 году Бразилия приняла как денежно-кредитную политику, направленную на таргетирование инфляции, так и плавающий обменный курс своей валюты. Данные Ребело показывают, что между 1982 и 1999 годами не было корреляции между текущим реальным обменным курсом Бразилии и будущими значениями номинального обменного курса.

Но после 1999 года наметилась закономерность: высокие или низкие значения реального обменного курса Бразилии сопровождались корректировками стоимости бразильской валюты. В 2011 году реальный обменный курс между Бразилией и США.S. был самым высоким за 30 лет, но к 2016 году он снова снизился до среднего уровня. И, конечно же, номинальный обменный курс снизился примерно на 60 процентов в период с 2011 по 2016 год.

Почему инвесторы должны обращать внимание на реальный обменный курс

Ребело говорит, что его выводы представляют интерес для любой компании, делающей иностранные инвестиции, потому что «количество- Одним из факторов успеха или неудачи этих инвестиций является выбор времени, если говорить о валютном курсе ».

«Инвестиции в иностранной валюте, будь то в землю, оборудование или акции, сделанные по высоким реальным обменным курсам, вероятно, со временем снизятся в долларовой стоимости из-за обесценения иностранной валюты», — объясняет он.По той же логике, осуществление иностранных инвестиций при необычно низком реальном обменном курсе «дает вам ветер в спину, потому что долларовая стоимость активов со временем будет улучшаться».

Однако Ребело напоминает инвесторам, что это практическое правило применимо только к странам с плавающим обменным курсом и денежно-кредитной политикой, ориентированной на инфляцию. Это касается большинства развитых стран, но не включает такие страны, как Китай, в которых нет плавающих обменных курсов.

Ребело считает, что изучение реальных обменных курсов должно стать стандартом при оценке иностранных инвестиций.«Компании тратят много времени на изучение многих аспектов зарубежных сделок, но часто не обращают внимания на реальный обменный курс», — говорит он. Он предупреждает, что это упущение неразумно, поскольку «реальный обменный курс является важным показателем того, какую ценность принесет сделка».

Методы прогнозирования валютных курсов | Малый бизнес

Способность предсказывать курсы конвертации валют — ценный навык в бизнесе. Такие прогнозы повышают точность финансовых прогнозов и помогают предприятиям составлять более уверенный бюджет.Использование различных методов прогнозирования помогает любой компании, ведущей бизнес в нескольких странах, достичь лучших результатов.

Технический анализ

Технический анализ — это широкий термин, охватывающий все методы прогнозирования, которые основываются на истории цены и объема конкретной валюты для прогнозирования ее будущей стоимости. Аналитик может, например, проанализировать прошлую модель обменного курса евро / доллар, ища такие формы, как треугольники, прямоугольники и уровни сопротивления на графике цен.Каждая формация делает конкретное будущее движение цены более предсказуемым, поскольку такие образования сигнализируют о положительных или отрицательных настроениях инвесторов. Объем торгов содержит дополнительные ключи, которые либо подтверждают, либо ставят под сомнение предположения, сделанные только на основе ценовых моделей.

Макроэкономический анализ

Макроэкономисты отслеживают общие экономические показатели. Пытаясь определить будущий обменный курс между двумя валютами, экономист также должен понимать основы экономики обеих стран.Уровни инфляции, перспективы экономического роста, политическая динамика и политика центрального банка являются одними из наиболее важных факторов, влияющих на движение валют. Как правило, чем более процветающим является нация, тем более ценной становится ее валюта. Слабость экономики, особенно в сочетании с высокой инфляцией, приводит к ослаблению валюты.

Опросы инвесторов

Цена любого актива, включая валюты, в конечном итоге определяется спросом и предложением. Следовательно, наиболее прямой метод прогнозирования будущих обменных курсов — это опрос инвесторов путем опроса инвесторов, сколько каждой валюты они планируют купить или продать в ближайшем будущем.К сожалению, крупные инвесторы не всегда могут захотеть раскрыть свои намерения. Кроме того, не у всех инвесторов есть долгосрочный инвестиционный план. Вместо этого некоторые покупатели и продавцы меняют свои стратегии в зависимости от постоянного потока экономических новостей и колебаний цен. Однако опросы инвесторов действительно имеют место в арсенале аналитиков как ценный дополнительный инструмент.

Межвалютные курсы

Другой способ спрогнозировать обменный курс между двумя валютами — сравнить их соответствующие обменные курсы с третьей валютой.Например, аналитика может заинтересовать курс британского фунта по отношению к обменному курсу японской иены. Для дальнейшего понимания аналитик может увеличить курс фунта к доллару и иены по отношению к доллару. Этот метод использования трех валют для расчета ожидаемого обменного курса между двумя из этих трех валют называется триангуляцией. Если существует серьезное расхождение между фактическим курсом и прогнозом, полученным путем триангуляции, трейдеры могут получить немедленную прибыль, выполнив серию преобразований с использованием этих трех валют.

Ссылки

Автор биографии

Хункар Озясар — бывший стратег Deutsche Bank по высокодоходным облигациям. Его цитировали в таких изданиях, как Financial Times и Wall Street Journal. Его книга «Когда тайм-менеджмент терпит неудачу» издается в 12 странах, а статьи Озясара о финансах публикуются на Nikkei, ведущей службе финансовых новостей Японии. Он имеет степень магистра делового администрирования в аспирантуре Келлогг.

Курсы валют | Значение | Методы прогнозирования

Что такое обменный курс?

Обменный курс — это цена одной валюты, выраженная в другой валюте.

Обменный курс между странами зависит от большого количества факторов, таких как уровень инфляции, перспективы роста, политическая стабильность и экономическая политика. Большинство из этих факторов сложно предсказать заранее. В результате будущие обменные курсы, как и большинство событий, становятся неопределенными. Поэтому участники международных рынков сталкиваются с проблемами при принятии решений, основанных на будущих обменных курсах.

Например, будущие обменные курсы могут потребоваться от компаний для хеджирования потенциальных убытков, создания краткосрочных и долгосрочных фондов, проведения инвестиционного анализа и оценки прибыли иностранной дочерней компании.В таких случаях качество решения зависит от точности прогнозов обменного курса.

Процентное изменение между текущим и прогнозируемым обменным курсом может быть рассчитано для определения нашего повышения или снижения курса валюты. Положительное процентное изменение означает повышение курса валюты, тогда как отрицательное процентное изменение указывает на снижение курса.

Фиксированный и плавающий обменные курсы

Обменные курсы могут быть фиксированными или плавающими. Для прогнозирования фиксированных и плавающих обменных курсов используются разные методы.Как обсуждалось ранее, плавающие обменные курсы определяются рыночной ориентацией спроса и предложения. На них не влияет вмешательство государства. С другой стороны, фиксированные обменные курсы устанавливаются регулирующими органами.

Методы прогнозирования курсов валют

Плавающий обменный курс можно прогнозировать с помощью различных методов. Для этого обычно используются фундаментальный и технический анализ.

1. Метод фундаментального анализа : Он изучает взаимосвязь между макроэкономическими переменными (такими как темпы инфляции, рост национального дохода и изменения денежной массы) и обменными курсами для прогнозирования последних.Технический анализ использует прошлые цены и движения объемов для прогнозирования будущих обменных курсов валют.

2. Метод технического анализа : Технический анализ может дать полезные результаты, если прошлый тренд повторяется. Компании обычно используют технический анализ для краткосрочных прогнозов. но они используют фундаментальный анализ для долгосрочных прогнозов.

Основные методы технического анализа

Основными методами технического анализа являются графики и механические правила.Достоверность прогнозов может быть определена на основе ошибки прогноза, которая рассчитывается путем вычисления ошибки квадратного корня. Ошибка квадратного корня вычисляется с помощью следующей формулы:

Где RSE — это квадратный корень в процентах от реализованной стоимости; FV — это прогнозируемая стоимость, а RV — реализованная стоимость.

Как спрогнозировать фиксированный обменный курс?

Прогнозы фиксированного обменного курса основаны на изучении структуры принятия решений правительством. Предпринимаются попытки определить давление, направленное на девальвацию национальной валюты, и способность правительства поддерживать дисбаланс.

Прогнозирование фиксированных обменных курсов требует оценки неравновесия платежного баланса на основе ключевых экономических переменных, таких как инфляция, денежная масса, международные резервы, разрыв между официальными и рыночными курсами и сальдо внешней торговли.

Изменение обменного курса, необходимое для восстановления равновесия платежного баланса, оценивается с помощью форвардных обменных курсов, курсов свободного рынка и принципа паритета покупательной способности. Способность страны сопротивляться или откладывать применение корректирующих мер оценивается на основе способности занимать твердую валюту и наличия международных резервов.Также делается попытка спроектировать политику, которой может следовать правительство, чтобы исправить положение нации.

Таким образом, согласно прогнозам, компании могут принимать различные решения по обменным курсам, требующим иностранной валюты. Эти прогнозы делаются отдельно для фиксированного и плавающего обменных курсов с помощью разных методов. Процентное изменение между прогнозируемым и текущим обменными курсами может быть рассчитано для определения повышения или понижения курса валюты.

Предсказуемость обменного курса на JSTOR

Abstract

Основная цель данной статьи — дать ответ на вопрос: прогнозирует ли что-либо обменный курс, и если да, то какие переменные? Хорошо известно, что колебания обменного курса очень трудно предсказать с помощью экономических моделей, и что случайное блуждание позволяет прогнозировать обменные курсы лучше, чем любая экономическая модель (загадка Миза и Рогоффа). Однако в недавней литературе был выявлен ряд основ / методологий, которые утверждают, что разрешили загадку.Эта статья представляет собой критический обзор последней литературы по прогнозированию обменного курса и иллюстрирует новые методологии и основы, которые были недавно предложены в рамках современного тщательного эмпирического анализа. В целом, наш анализ литературы и данных позволяет предположить ответ на вопрос: «Прогнозируемы ли обменные курсы?» «Это зависит» — от выбора предиктора, горизонта прогноза, периода выборки, модели и метода оценки прогноза. Предсказуемость наиболее очевидна, когда выполняется одно или несколько из следующего: предикторами являются правило Тейлора или чистые иностранные активы, модель является линейной и оценивается небольшое количество параметров.Самый сложный тест — случайное блуждание без дрейфа.

Информация о журнале

Журнал экономической литературы (JEL), впервые опубликованный в 1969 году, призван помочь экономистам быть в курсе огромного потока литературы. Выпуски JEL содержат заказные, рецензируемые обзорные и обзорные статьи, рецензии на книги, аннотированную библиографию новых книг, классифицированных по тематике, и ежегодный указатель диссертаций в университетах Северной Америки.

Информация для издателя

Американская экономическая ассоциация (AEA), когда-то состоявшая в основном из профессоров экономики колледжей и университетов, теперь привлекает более 20 000 членов из академических, деловых, правительственных и консультационных групп, представляющих различные дисциплины и принадлежащих к разным культурам.Все они являются профессионалами или аспирантами, занимающимися экономическими исследованиями и преподаванием.

Прогнозирование курса валют

Содержание

1. ВВЕДЕНИЕ

2. МЕТОДОЛОГИЯ
2.1. Идентификационные переменные:
2.1.1. Зависимая переменная:
2.1.2. Независимые переменные:
2.2. Модель:
2.3. Данные и выборка:
2.4. Объем исследования:

3. ВЫВОДЫ И АНАЛИЗ
3.1. Регрессионный анализ:

4. ПРОГНОЗНЫЙ КУРС ОБМЕНА
4.1. Уравнение регрессии:
4.2. Прогноз обменного курса на август 2015:
4.3. Сравнение прогнозируемого и фактического обменного курса:

5. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ССЫЛКИ

Прогнозирование обменного курса: подход панельных данных

Саджад Хоссин Шариф

Независимый университет, Бангладеш

Резюме: Обменный курс является незаменимым повседневным фактором как на валютном рынке, так и в международной торговле.Многие трейдеры получают прибыль на валютном рынке на основе пункта. Более того, инфляция и дефляция одной валюты по отношению к другой валюте является корнем получения прибыли на валютном рынке. Даже в международной торговле многие индивидуальные трейдеры и многонациональные корпорации всегда внимательно наблюдают за колебаниями обменного курса, чтобы определить обменный курс эффективно и точно. Потому что чем точнее прогнозируемый обменный курс, тем выше шанс получить прибыль, только вложив небольшую сумму денег на валютный рынок.Обменный курс также оказывает значительное влияние на экспорт, импорт, прямые иностранные инвестиции и т. Д. Однако этот документ создан с целью объяснить, как физическое или юридическое лицо может сформулировать будущий обменный курс любой валюты эффективным и своевременным способом. Чтобы удовлетворить этот спрос, эта статья создана с помощью панельных данных и регрессионной модели. В качестве образца в данной статье рассматривается USD / BDT для прогнозирования. Но следует отметить, что с разными панельными данными для разных валют метод останется неизменным, если кто-то захочет спрогнозировать обменный курс разных валют.

Ключевое слово: Прогнозирование обменного курса, панельные данные, регрессионная модель.

1. ВВЕДЕНИЕ

Обменный курс — один из важнейших вопросов международной торговли. Когда происходит транзакция, нам необходимо перевести сумму валюты этой транзакции в местную валюту на основе иностранной валюты. После этого при совершении платежа местная валюта должна быть конвертирована в эквивалентную сумму в иностранной валюте, чтобы платеж был успешно проведен.Следовательно, обменный курс включает в себя как перевод, так и конвертацию валюты, иногда с использованием прямой котировки, косвенной котировки или кросс-обменного курса. В большинстве обменных курсов валюты выражаются 3 буквами, где первые 2 буквы обозначают страну, а последняя буква обозначает валюту. Однако при прямой котировке обменного курса национальная валюта колеблется, но по отношению к иностранной валюте остается постоянной, в то время как местная валюта является числителем, а иностранная валюта — знаменателем.Но при косвенной котировке национальная валюта становится знаменателем и остается постоянной, в то время как иностранная валюта будет числителем и колеблется по отношению к национальной валюте. Если обменный курс между двумя валютами неизвестен, мы используем кросс-курс. Это обменный курс, который включает две валюты, производные от их обменного курса по отношению к другой валюте. Тем не менее, эта статья представляет собой попытку прогнозирования USD / BDT путем формирования регрессионной модели на основе панельных данных хорошо выбранных независимых и зависимых переменных.

2. МЕТОДОЛОГИЯ

2.1. Идентификация переменных:

2.1.1. Зависимая переменная:

USD / BDT: Это обменный курс, который показывает, сколько денег человек может получить за 1 BDT или бангладешскую таку в валюте Соединенных Штатов (USD). Для Бангладеш это косвенная цитата, но для Соединенных Штатов Америки это прямая цитата.

2.1.2. Независимые переменные:

Уровень инфляции: Уровень инфляции — это процент, который указывает на повышение общего уровня цен на товары и услуги.Проще говоря, это означает, насколько быстро валюта теряет свою ценность.

Банковская процентная ставка: Банковская процентная ставка — это ставка, по которой центральный банк страны утверждает краткосрочную ссуду коммерческим банкам.

Доход на человека: Доход на человека также называется доходом на душу населения. Доход на человека указывает сумму денег, заработанную на человека в определенной или данной области.

Темпы роста ВВП: ВВП — это аббревиатура валового внутреннего продукта.Темпы роста ВВП — это показатель того, насколько быстро растет экономика. Или, по-другому, это процентные изменения валового внутреннего продукта от одного периода к другому.

Таблица 1: Переменные с соответствующими символами

Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten

2.2. Модель:

Регрессионный анализ — это статистический инструмент, который используется для исследования взаимосвязи. Точнее, регрессионная модель анализирует причинный эффект и статистическую значимость взаимосвязи между двумя или более переменными, собирая предыдущие достоверные и надежные данные по этим переменным.В качестве попытки спрогнозировать обменный курс между долларом США и BDT, установленная регрессионная модель состоит из 5 переменных. Изменение USD / BDT (CUSBT) является зависимой переменной, а также изменение уровня инфляции (CINF), изменение процентной ставки Банка (CBIR), изменение дохода на душу населения (CPPI) и изменение темпа роста ВВП (CGGR). независимые переменные. Модель регрессии OLS, основанная на этих переменных, проиллюстрирована ниже:

CUSBTt = b0 + b1 (CINFt-1) + b2 (CBIR t-1) + b3 (CPPI t-1) + b4 (CGGR t-1)

2.3. Данные и образец:

Для проведения этого исследования рассматриваемые выборочные данные представляют собой ежемесячные данные за предыдущие 10 лет для каждой из выбранных нами переменных. В результате количество выборочных данных составляет 120 периодов для каждой из переменных. Ежемесячные данные за последние 10 лет с временными рядами за 2005-2015 годы для каждой из выбранных переменных собираются с помощью удобного метода выборки. Программное обеспечение Microsoft Excel 2007 реализовано для регрессионного анализа с предположением, что все переменные линейно связаны.

2,4. Объем исследования:

1. В этом документе не рассматриваются какие-либо выборочные данные, которые могут существовать до июня 2005 г., для поддержания равного количества наблюдений для каждой переменной, а также для обеспечения надежности данных для каждой переменной.
2. Это исследование рассматривает только несколько выбранных независимых переменных, что является ограничением объема исследования.

3. ВЫВОДЫ И АНАЛИЗ

3.1. Регрессионный анализ:

На основе регрессионной модели изменение зависимой переменной в USD / BDT (CUSBT) регрессирует с помощью независимых переменных: изменение уровня инфляции (CINF), изменение процентной ставки (CBIR), изменение дохода на душу населения (CPPI), изменение ВВП скорость роста (CGGR).В таблице 2 представлены результаты регрессионной модели.

Таблица 2: Регрессионный анализ выбранных независимых переменных

Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten

Результат регрессии показывает, что изменение уровня инфляции имеет отрицательную связь с изменением обменного курса USD / BDT. Но три другие независимые переменные изменяют процентную ставку, изменение дохода на душу населения и изменение темпа роста ВВП, каждая из них имеет положительную связь с зависимыми переменными.Значение T-stat также показывает нам, что изменение процентной ставки, изменение дохода на человека и изменение темпа роста ВВП имеет значительную связь с изменением зависимых переменных в обменном курсе USD / BDT, поскольку все их значения T-stat равны существенно отличается от нуля. Но для уровня инфляции результат показывает нам, что, поскольку значение T-stat очень близко к нулю, связь между изменением уровня инфляции и изменением обменного курса USD / BDT возникает просто случайно. На основании значения R-квадрата предполагается, что 96. 7149677% вариации изменения USD / BDT можно объяснить независимыми переменными. Более того, скорректированный R-квадрат, который учитывает только независимые переменные, которые в значительной степени связаны с зависимой переменной, усиливает утверждение о R-квадрате, предоставляя значение 96,6016908%. Это указывает на то, что выбранные независимые переменные могут разумно объяснить изменение зависимых переменных величиной Скорректированного R-квадрата 96.6016908%

4. ПРОГНОЗНЫЙ КУРС ОБМЕНА

Чтобы спрогнозировать обменный курс, необходимо рассчитать процентное изменение каждой из независимых переменных, учитывая непосредственные предыдущие два периода.После этого значение коэффициента каждой независимой переменной будет умножено на процентную скорость изменения каждой из независимых переменных.

4.1. Уравнение регрессии:

CUSBTt = b0 + b1 (CINFt-1) + b2 (CBIR t-1) + b3 (CPPI t-1) + b4 (CGGR t-1)

= -0,002420502 — 7,14705E-06 (0,00969) + 0,57653468 (0,003384) + 0,06550586 (0,002666) + 0,334152987 (0)

= -0,0002944

4.2. Прогноз курса на август 2015:

В августе 2015 года обменный курс USD / BDT будет = $ 0.0128802199 * (1-.0002944) = 0,012876427 $ ≈ 0,01288 $.

Следует отметить, что в августе 2015 года фактический обменный курс между USD / BDT составляет 0,012853470437018 доллара США или ≈ 0,01285 доллара США

4.3. Сравнение прогнозируемого и фактического обменного курса:

наше прогнозируемое значение = 0,01288–0,01285 доллара США = 0,00003 доллара США больше, чем фактический обменный курс USD / BDT.

5. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Этот документ обозначен методом, в котором объясняется, как очень точно прогнозировать обменный курс.Исторические данные реализованы с целью продемонстрировать, насколько прогнозируемый обменный курс отличается от фактического обменного курса при использовании этого метода. Этот результат может отличаться, если будет рассмотрено больше данных. Следует отметить, что в подходе модели регрессии панельных данных, чем больше данных учитывается, тем более точный результат будет получен. Еще одна важная вещь заключается в том, что существуют другие значительные переменные, которые оказывают существенное влияние на обменный курс. Рассматривая их как пользователей, будь то частное лицо или корпорация, могут более точно спрогнозировать будущий обменный курс любой валюты.Чтобы обеспечить устойчивый рост и прибыль, любая корпорация или индивидуальный трейдер может реализовать подход модели регрессии панельных данных, который эффективен по времени. Однако, поскольку инфляция и дефляция валюты могут определять прибыль для многих трейдеров, поэтому описанный в этой статье метод — это всего лишь небольшое усилие, чтобы помочь тем, кто хочет сделать свой собственный прогноз и решение во время торговли на валютном рынке или участия в международной торговле. Этот метод будет также применим и эффективен по времени для тех многонациональных корпораций, которые связаны с иностранной валютой, экспортом, импортом, прямыми иностранными инвестициями.

ССЫЛКИ

1. Авторское право, Зарезервировано, A. R., отображается, T. S. L., автоматически, обслуживается, сторона, третья A., рекламодатели, the,… s, var. (2016). Thefinancialexpressbd.Com. Получено 30 декабря 2016 г. с сайта http://www.thefinancialexpressbd.com/old/index.php
.
2. Обменные курсы. Получено 30 декабря 2016 г. с https://www.bb.org.bd/econdata/exchangerate.php
.
3. Мадура, Дж., Мадура, П. Дж., И Мадура (2010). Международный финансовый менеджмент, сокращенное издание — 10-е издание (10-е изд.). Бостон, Массачусетс, США: Юго-западное обучение / обучение в ценах.
4. Ежедневное издание Star Web Vol. 5 Num 393. Получено 30 декабря 2016 г. с http://archive.thedailystar.net/2005/07/05/d50705050346.htm
.
5. Унб, Д. (27 декабря 2007 г.). Така укрепляется по отношению к доллару США. . Получено с http://archive.thedailystar.net/newDesign/news-details.