16 февраля, 2011 17:32

Следуйте RT на

Только что после успешного размещения 10% -ной доли во главе государственной программы приватизации, Business RT побеседовал с Гербертом Моосом, заместителем президента и председателем правления ВТБ, который также отметил рост прибыльности на 60% в 2011 году.

RT: Можете ли вы рассказать нам, почему размещение пакета акций ВТБ было столь значительным? ХМ: «Я думаю, что это первое размещение в рамках новой программы приватизации, объявленной Российской Федерацией.Как вы знаете, в течение следующих 3 лет Россия будет приватизировать около 400 предприятий. Это очень существенное усилие. И правительство выбрало, как они считают, один из своих лучших активов, ВТБ, чтобы начать эти приватизации. Поэтому мы очень гордимся тем, что являемся первыми. Мы также очень гордимся результатом, которого мы достигли. Эта приватизация также важна тем, что она впервые использует новое законодательство. Это законодательство представляет собой прозрачную правовую базу где правительство нанимает профессионального консультанта — в этом случае правительство наняло в качестве консультанта Bank of America Merrill Lynch — для продавца.Советник нанял страховщиков для этой сделки, которые в конечном итоге создали книгу, в которой были ВТБ Капитал и Deutsche Bank, и, таким образом, она открывает путь для новой структуры, которая может быть воспроизведена для будущих приватизаций ». RT: Чем это отличается от ранее ХМ: «Все приватизации происходили через SPV, где акции правительства были переданы SPV. На этот раз правительство напрямую продает акции инвесторам. Так что для инвесторов это гораздо более прозрачная продажа. Вчера услышал, что Путин, премьер-министр подписал указ на выходные, который определенно санкционировал цену и распределение инвесторов.Таким образом, в этом отношении это самая прозрачная структура, никогда ранее не использовавшаяся в России. Это также структура, в которой впервые используются профессиональные консультанты — агенты, уполномоченные инвестиционные банки — которые выбирают лучшие методы размещения. В этом В случае, если они выбрали государственное размещение. И они также нанимают всех консультантов и обеспечивают фактический процесс приватизации; Структура доставки соответствует лучшим рыночным условиям и интересам правительства.РТ: Вы думаете, что это будет схема, которую они используют для остальной части своей приватизации? ХМ: «Правильно. Ожидается, что схема, которую в значительной степени развивают Группа ВТБ, ВТБ Капитал, которую мы разрабатываем вместе с правительством, будет воспроизведена». для будущих приватизаций. И снова, как я уже сказал, это самая прозрачная схема, которая использовалась до сих пор. И я во многом уважаю ее со стороны инвесторов ». РТ: А как насчет структуры инвесторов? ХМ: «Я думаю, что мы также гордимся созданной нами книгой, инвесторами, которые пришли на это размещение.Очень важно, что группа ВТБ, очевидно, является публичной компанией и присутствует на рынке уже несколько лет. В прошлом году, в мае прошлого года, наблюдательный совет ВТБ принял новую стратегию, которая направлена ​​на максимизацию акционера. стоимость, максимизируя прибыль на капитал. Руководство банка провело ряд встреч с инвесторами, роуд-шоу, в то время. Летом и осенью мы посетили США, Нью-Йорк, Бостон, Европу, Лондон, континентальную Европу, Азия, мы отправились в Гонконг, Сингапур, чтобы продемонстрировать эту стратегию.Прямо сейчас мы смогли сообщить о первых результатах этой стратегии, так как у нас было почти год после объявления, и инвесторы могли видеть, что эта стратегия приносит свои плоды. Конечно, первые результаты, тем не менее, очень Важный этап. Банк объявил стратегию — это была трехлетняя стратегия — и смог продемонстрировать первые результаты. Это укрепило уверенность инвесторов в том, что банк находится на правильном пути, и мы смогли привлечь книгу, которая мы привлекли.Если говорить о книге, то книга была переподписана в два раза, что в нынешних условиях, в среде, где, честно говоря, начало этого года было не самым благоприятным для российских эмитентов. Как известно, ряд выпусков акций были либо отложены, либо изменены. Для нас это был еще сложный период. Тем не менее, как я уже сказал, мы вызвали очень сильный интерес. Инвесторов особенно волновало то, что у нас есть новая стратегия, то, что мы имеем Очень уникальная бизнес-модель в России, и я думаю, что инвесторы признали, что мы — единственный универсальный российский банк.Таким образом, мы являемся единственным банком, который объединяет сильный корпоративный банк, очень прибыльный розничный банк и инвестиционный банк № 1. Таким образом, в этом отношении мы являемся единственным российским банком, который объединяет эти платформы. И это, очевидно, дало нам существенную синергию. Многие инвесторы были заинтересованы в нашей программе роста — органическом росте, а также неорганическом росте — как вы знаете, мы объявили о приобретении двух банков. Транскредитный банк, которым мы являемся, завершает процесс, и Банк Москвы, который мы намерены купить.Так что это также была очень интересная история, и многие инвесторы были очень взволнованы этим. Так что в целом это привело нас к очень сильной книге спроса ». RT: В то же время участники первого IPO были весьма разочарованы падение акций. Как акции работают? HM: «Сейчас акции работают очень хорошо. Я очень рад нашим инвесторам, вчера я получил несколько звонков от инвесторов. Цена акций на открытии резко выросла. Думаю, вчера вечером мы были лидером на российской бирже, мы закрыли одну из самых высоких.А в Лондоне мы закрыли примерно на 3% в этот день, что является очень хорошим результатом ». RT: Некоторые аналитики очень скептически относятся, другие говорят, что потенциал акций составляет около 20%. Не могли бы вы согласиться с этим? HM:« Хорошо на основе наша новая стратегия, это трехлетняя стратегия, и она называется «Дорога к 15», а 15 относится к цене акции, которую мы должны достичь к концу 2013 года. Прямо сейчас мы торгуем чуть ниже 10, поэтому, если мы хотим получите 15 копеек за три года, что говорит о том, что у нас будет 50% роста в ближайшие 3 года.Так что мы с нетерпением ждем этого ». RT: Рассматриваете ли вы один день в ходе этой программы приватизации, чтобы стать частным банком в долгосрочной перспективе? HM: «Я думаю, что правительство очень заинтересовано в создании стабильной финансовой системы, стабильной банковской системы. Я думаю, что для России было большим уроком понять, что во время кризиса у них не было достаточно стабильных игроков». Правительство поддержало все банки, они также поддержали ВТБ, но, по сути, правительство не хочет возвращаться и поддерживать банки каждый раз, когда возникает кризис.Правительство хочет видеть стабильную и устойчивую банковскую систему. По этой причине я считаю, что правительство очень либерально и что оно рассмотрит вопрос о продаже дополнительных пакетов акций банка. Хотя они не рассматривают возможность продажи чего-либо в этом году, в целом стратегия такова. либерализировать банковскую систему, и, без сомнения, правительство будет выгодно приватизировать ВТБ, за исключением того, что, конечно, должна быть консенсусная рыночная среда, где инвесторам удобно владеть акциями ВТБ. Как вы уже упоминали, у ВТБ также очень большие розничные операции, и поэтому важно, чтобы вкладчики были уверены в силе банка.Прямо сейчас они получают большую часть этой уверенности благодаря государственной собственности. Мы хотим убедиться, что в течение следующих трех, пяти, десяти лет мы будем развивать банк таким образом, чтобы это доказывало инвесторам, что даже без государственной поддержки мы можем выдержать на наших собственных ногах, и это цель для руководства. Конечно, правительство и банк будут приветствовать все больше иностранных акционеров, больше российских акционеров, больше частных акционеров, в ВТБ ». RT: Как вы думаете, как они могут получить избавиться от контроля? ХМ: «Я думаю, что в краткосрочной перспективе я не думаю, что правительство будет стремиться уменьшить свою долю ниже контрольной.В долгосрочной перспективе я думаю, что правительство — это либеральное правительство. В этом отношении они будут стремиться создать больше частных учреждений. Но, как я уже сказал, важно, чтобы доверие было таким, чтобы правительство не делало этого за счет потери некоторой уверенности. В конечном итоге правительство по-прежнему является 75% -ным акционером. Они получили очень хорошую отдачу от инвестиций в ВТБ. Я думаю, что вы упомянули IPO, самое последнее участие правительства, которое было в В сентябре 2009 года правительство инвестировало в акции ВТБ — на тот момент около 6 миллиардов долларов — и они инвестировали по цене одной акции в России 4.8 копеек. Прямо сейчас мы торгуем чуть более 9 копеек — поэтому они уже получили почти 100% отдачу от этих инвестиций. Так что правительство ведет себя как очень коммерческий акционер, и, без сомнения, теперь, когда у них меньшая доля — это все еще очень важно, это 75% — без сомнения, им будет интересно посмотреть, как эта доля может быть еще больше увеличена ». RT: Говоря о возможном приобретении Банка Москвы, как вы думаете, как будет развиваться ситуация? Недавно правительственные деятели объявили открытый тендер.Так как, по вашему мнению, будет развиваться ситуация, и будете ли вы участвовать в тендере, если он состоится? ХМ: «Я думаю, что правительство Москвы объявило, что банк будет приватизирован, они включили его в список приватизации, у ВТБ есть». Намереваясь купить этот банк, мы считаем, что приобретем Банк Москвы в первой половине этого года ». РТ: Планируете ли вы какие-либо приобретения, кроме Транскредит-банка и Банка Москвы? Я имею в виду у нас в России или за рубежом? HM: «Я думаю, что не на этом этапе.Я думаю, что мы, безусловно, хотим убедиться, что мы осуществляем те два приобретения, которые мы намереваемся. Один интересный факт, что за последние 5 лет банк ВТБ купил 10 банков — 2 в России и 8 за рубежом — и мы смогли успешно При этом мы признаем, что интеграция банка, особенно крупных банков, таких как Транскредит банк и Банк Москвы, потребует больших усилий со стороны команды менеджеров. У нас есть существующая команда по интеграции, которая будет сейчас переезжаем в эти два банка.Но это все еще потребует значительных усилий со стороны руководства. Поэтому мы хотим быть ответственными. Таким образом, на данном этапе мы не хотим чрезмерно напрягаться. В то же время, как вы знаете, в российской банковской индустрии по-прежнему насчитывается около 1000 банков, поэтому консолидация отрасли неизбежна. Мы уже принимаем участие в этом — консолидация этих двух банков. Но будут и другие цели. Наш основной критерий приобретения заключается в том, что банк или цель, которую мы покупаем, должны быть привязаны к ROE для банка.Мы должны убедиться, что она вписывается в нашу новую стратегию, Road to 15, она добавляет к нашему корпоративному бизнесу или розничному бизнесу или инвестиционно-банковскому бизнесу, и в-третьих, мы хотим убедиться, что мы можем поддерживать и интегрировать команду, которую мы покупаем продукт, который мы покупаем, и удерживаем клиентов, которых мы покупаем. Пока цель соответствует этим целям, мы будем рассматривать другие доступные приобретения ». РТ: Ранее вы говорили, что у вас достаточно капитала для этих двух Приобретения, планируете ли вы какие-либо заимствования в этом году? ХМ: «Мы не планируем увеличивать капитал, как вы сказали.Мы действительно считаем, что у нас достаточно капитала для приобретения этих двух банков. Более того, мы очень прибыльны, мы ожидаем, что в 2010 году, который мы только что завершаем, заработать более 50 миллиардов рублей — это будет рекордная сумма о доходах, которые ВТБ когда-либо публиковал. В этом году в 2011 году мы прогнозируем заработать 80 миллиардов рублей, так что это рост прибыли на 60%. Так что это очень амбициозные цели, и в результате наша база капитала будет продолжать расти очень существенно, и это даст нам возможность для дальнейших приобретений.РТ: Итак, теперь заимствования в этом году? ХМ: «Нет, никаких заимствований капитала. Конечно, в нашей повседневной деятельности мы ожидаем заимствования, как мы обычно делаем, для финансирования наших операций». РТ: Сколько? ХМ: «Мы ожидаем заимствования сумма, аналогичная той, что мы взяли в прошлом году. Я думаю, что в прошлом году мы заняли около 5 миллиардов долларов на оптовых рынках. Примерно половина этого была в России, на внутренних рынках России, остальная часть была на внешних рынках. И мы будем придерживаться аналогичной стратегии То, что мы преследовали в прошлом году, с точки зрения диверсификации внешних заимствований.Напомню, что мы стали первым российским эмитентом в Сингапуре, очень успешная сделка — мы начали с ста миллионов сингапурских долларов, закрыли с 400 миллионами, очень высокий спрос. Мы стали первым эмитентом в Китае, первым российским эмитентом в Китае. Мы выпустили один миллиард юаней в Китае. В этом году мы рассмотрим Бразилию и еще несколько интересных интересных рынков. Мы сообщим вам, как только мы туда доберемся ». RT: И для чего эти заимствования? HM:« Это для нормальной деятельности, для корпоративного и розничного кредитования.RT: И учитывая вашу рекордно высокую чистую прибыль в прошлом году, планируете ли вы повышать бонусы для топ-менеджеров? HM: «Способ управления нашими бонусами заключается в том, что они зависят от результатов операций. Таким образом, мы будем выплачивать бонусы только тем подразделениям, которые получают эти бонусы. Существует прямая связь между полученной прибылью и уровнем компенсации. Так что в этом отношении те подразделения, которые показали хорошие результаты, будут получать бонусы, эти подразделения что хуже не будет.В этом отношении мы не ожидаем значительного увеличения, мы ожидаем нормальную компенсацию на уровне рынка для наших менеджеров в этом году ». RT: Можете ли вы сообщить какую-либо цифру? ХМ:« Не на данном этапе, мы еще не завершили наш 2010 год результаты, поэтому было бы преждевременно назначать фигуру прямо сейчас ». RT: Планируете ли вы избавиться от каких-либо непрофильных активов? ХМ: «Честно говоря, у нас действительно нет непрофильных активов. Мы приобретаем операции. Мы приобретаем определенное обеспечение, как часть неработающих кредитов, и цель здесь состоит в том, чтобы, очевидно, все еще реализовать кредит.Таким образом, мы все еще хотим убедиться, что сможем вернуть кредит — проценты и основную сумму кредита. Каждый раз, когда мы приближаемся к этому, это будет индивидуальное решение. Либо мы распоряжаемся этим активом, либо иногда с развитием недвижимости мы развиваем это развитие недвижимости, но в конечном итоге цель, очевидно, состоит в том, чтобы закрыть и закрыть эти инвестиции. Мы разрабатываем план для каждого из наших так называемых непрофильных активов, и они являются частью нашего бизнеса. Они являются частью нашего основного бизнеса — мы знаем, когда кредиты возвращаются, мы знаем, когда проценты возвращаются банку, и основной долг возвращается.Здесь я думаю, что мы достигли пика приобретения этих непрофильных активов, и у нас просто нормальная, обычная деятельность, когда мы управляем этими активами с целью возврата этих кредитов ». RT: А как насчет безнадежных долгов? Растет ли процент их? ХМ: «Я думаю, что он падает, мы, безусловно, уже достигли пика, и мы наблюдаем устойчивое падение в последние три квартала 2010 года. В этом году мы ожидаем, что еще больше, и мы ожидаем, что для нового кредитного портфеля наша стоимость риска или процентная доля резервов, которые мы создаем по отношению к безнадежным кредитам, будет где-то между 1,5 и 2%.Таким образом, это довольно низкое число. Мы думаем, что это новый нормальный период после кризиса, когда мы реализуем около полутора, 2% плохих кредитов, кредитный портфель ». РТ: И ваш кредитный портфель, ожидаете ли вы его роста в 2010 году? и 2011? HM: «В 2010 году мы закрываем год, как я уже сказал, мы ожидаем, что он вырастет выше рынка. Наши текущие ожидания будут расти где-то в районе от 12 до 14% — мы надеемся, что более высокий показатель — так что чуть менее 15% — это то, что мы сообщаем нашим инвесторам. На этот год — 2011 год — у нас довольно высокие ожидания роста.Мы думаем, что наша корпоративная книга будет соответствовать рынку, и мы думаем, что это будет примерно 15%. Наша розничная книга будет расти выше рынка, и мы ожидаем, что здесь рост превысит 20% ».

Следуйте RT на .

Прогноз акций M & T Bank: до 81.535 долларов США?

900

% 0

% 9000