Цены на нефть опускаются, но Brent держится выше $45 за баррель
Цены на «черное золото» эталонных марок в ходе сегодняшних торгов незначительно снижаются после вчерашнего роста до максимума с начала марта на данных о сокращении запасов в США третью неделю подряд.
По состоянию на 8:37 мск октябрьские фьючерсы на североморскую нефтяную смесь Brent подешевели на $0,09 к предыдущему закрытию до $45,34 за баррель, сентябрьские фьючерсы на западно-техасский сорт WTI — на $0,07 до $42,6 за баррель, сообщает «Финмаркет».
Как отмечает аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова, котировки «в четверг будут реагировать на ежемесячный отчет Международного энергетического агентства». «Накануне рынок получил позитивные сигналы от Минэнерго США, которое сообщило о существенном сокращении запасов нефти и нефтепродуктов, а также нефтедобычи в стране», — говорится в обзоре эксперта.
При этом руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев уточняет, что «запасы сырой нефти в США на отчетной неделе снизились на 4,5 млн баррелей до 514,1 млн баррелей», теперь они «примерно на 15% выше среднего 5-летнего значения».
Со своей стороны, аналитик ИАЦ «Альпари» Владислав Антонов ожидает сегодня повышение цены нефти Brent до $46,45 за баррель.
Напомним также, что с начала нынешнего года по мировому нефтяному рынку прокатились несколько волн падения цен на «черное золото». Негативная ситуация была вызвана целом комплексом факторов: общим перепроизводством сырья, резким падением спроса на фоне стремительного распространения коронавирусной инфекции COVID-19 (11 марта было объявлено о пандемии) и опасениями по поводу ее влияния на глобальную экономику, а также развалом сделки ОПЕК+ (официально с 1 апреля, но фактически после безрезультатных переговоров стран-нефтепроизводителей на встрече 6 марта в Вене).
Тем не менее, 12 апреля страны ОПЕК+ согласовали новую сделку, участниками которой стали 23 государства. Соглашение будет действовать два года — с 1 мая 2020-го до 1 мая 2022-го. В мае—июне текущего года сокращение добычи составит 9,7 млн баррелей в сутки (от уровня октября 2018 года), далее — до конца 2020 года — на 8 млн баррелей, и на 6 млн — до конца апреля 2022 года. Новая сделка ОПЕК+ стала вынужденной реакцией нефтедобывающих стран на ситуацию на рынке и давление со стороны США. Однако в целом она не перекрыла объемов снижения мирового спроса, к тому же на рынке скопились огромные запасы сырья.
На встрече 6 июня страны-участницы ОПЕК+ продлили на месяц — до конца июля — срок действия соглашения о сокращении добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки.
15 июля участники совещания министерского мониторингового комитета (JMMC), в который входят представители стран — участниц соглашения ОПЕК+, согласовали смягчение с 1 августа ограничений на добычу нефти (примерно на 2 млн баррелей в сутки), — добывавшийся до введения ограничений объем будет сокращен уже не на 9,7 млн, а только на 7,7 млн баррелей в сутки.
Цены на нефть будут снижаться
Нефть марки Brent в октябре 2020 г. будет по-прежнему торговаться в диапазоне $50, заявили в среду на конференции Oil & Money в Лондоне руководители крупнейших независимых нефтяных и сырьевых торговых компаний мира.
Нерешенный торговый спор между США и Китаем, замедление мировой экономики и рост добычи нефти в США будут сдерживать цены на нефть на рынке, который учитывает слишком мало — или вообще не учитывает — геополитические риски, считают топ-менеджеры Vitol, Trafigura и Gunvor. Vitol прогнозирует небольшое снижение нефтяных цен, Trafigura также ожидает медвежий тренд в краткосрочной перспективе, в то время как Gunvor прогнозирует, что цены могут немного подняться, но перед этим опустятся. “Если торговая война не закончится, то мы сохраним слегка медвежий подход”, — заявил на одном из пленарных заседаний лондонской конференции Расселл Харди, главный исполнительный директор Vitol, крупнейшего независимого нефтяного трейдера в мире. 
Динамика цены на нефть Brent
В пятницу утром цены на нефть выросли на $1-2 после взрыва иранского танкера вблизи берегов Саудовской Аравии. Фьючерсы на Brent на бирже ICE в Лондоне взлетели на 2,4% и превысили $60,4. В четверг Brent торговался на уровне $58 за баррель. Как и многие другие аналитики, руководители крупнейших нефтетрейдеров считают, что торговые споры и замедление мировой экономики больше всего оказывают влияние на нефтяной рынок, несмотря на возросшие геополитические риски после беспрецедентной атаки на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии, отмечает oilprice.com. В августе Vitol пересмотрел в сторону понижения свою оценку роста мирового спроса на нефть и теперь прогнозирует рост всего на 600 тыс. — 650 тыс. баррелей в сутки в этом году. В начале сентября Харди заявил, что Vitol ожидает ослабления цен на нефть в IV квартале, хотя цены вряд ли будут ниже $50 в течение длительного периода времени. Месяц спустя Харди продолжает считать, что опасения по поводу замедления экономики и спроса на нефть стимулируют медвежьи настроения на рынке. “Премия за риск исчезла довольно быстро после нападения на Саудовскую Аравию. Опасения по поводу будущего продолжают доминировать”, — сказал Харди на конференции Oil & Money. Глава Trafigura Джереми Уир ожидает через 12 месяцев нефтяные цены в районе $50, что немного ниже, чем сейчас. По мнению исполнительного директора Gunvor Group Торбьерна Тернквиста ОПЕК придется предпринять какие-то шаги для восстановления баланса на рынке. “Я подозреваю, что ОПЕК нужно будет обуздать рынок, — сказал он. — Предложение растет и рынок сигнализирует, что нефти более чем достаточно”. В кулуарах конференции главный исполнительный директор Shell Бен ван Берден заявил, что он “немного озадачен” тем, насколько спокойно рынок воспринял атаки в Саудовской Аравии. “Рынок анестезирован торговыми войнами и избытком сланцевого газа до такой степени, что больше не реагирует на геополитические риски”, — сказал он Bloomberg TV. Однако не все аналитики придерживаются медвежьей позиции. Так, в S&P Global Platts ожидают, что нефть марки Brent в конце этого года будет торговаться на уровне $65-$70 за баррель, а данные о запасах нефти в ноябре и декабре кардинально изменят настроение на рынке.
ОПЕК ухудшил прогноз мирового спроса на нефть в 2020 году От Investing.com
© Reuters. Oil
Investing.com — В среду Организация стран-экспортеров нефти изменила свой прогноз мирового спроса на нефть в 2020 году в сторону дальнейшего снижения, при этом спрогнозировав и снижение предложения, так как низкие цены на нефть сказываются на ее добыче во всем мире, пишет издание Market Watch.
В своем ежемесячном отчете ОПЕК снизила прогноз спроса на сырую нефть на 2020 год на 2,23 млн баррелей в день по сравнению с ее прогнозом в апреле. ОПЕК ожидает, что суточный спрос на нефть в этом году упадет на 9,07 млн баррелей до 90,6 миллиона баррелей в сутки.
По оценкам ОПЕК, спрос на нефть во втором квартале 2020 года упадет до 81,3 миллиона баррелей в сутки, в третьем квартале — до 92,3 миллионов баррелей в сутки, а в четвертом — до 96,3 миллиона баррелей в сутки с 99,7 миллиона баррелей в сутки в среднем в 2019 году.
В то же время организация сообщила, что пересмотрела свою оценку добычи сырой нефти в странах, не входящих в ОПЕК, в сторону снижения на целых 2 млн баррелей в день. В настоящее время она прогнозирует снижение добычи нефти в странах, не входящих в ОПЕК, на 3,5 млн баррелей в день до примерно 61,5 млн баррелей в день в 2020 году.
«Пересмотр основан на планах прекращения или сокращения производства, объявленных нефтедобывающими компаниями, в том числе крупными, особенно в Северной Америке», — говорится в докладе. Прогноз роста поставок нефти в США на 2020 год был пересмотрен в сторону понижения на 1,3 млн баррелей в день до 1,4 млн баррелей в день в годовом исчислении.
Еще один крупный пересмотр добычи в сторону снижения был сделан для Канады (на 300 тыс. баррелей в день) и Бразилии (на 100 тыс. баррелей в день). По прогнозам ОПЕК, в 2020 году поставки нефти будут расти только в Норвегии, Бразилии, Гайане и Австралии. Сырая нефть марки за июнь на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже выросла на 2 цента при цене $25,80 за баррель.
— При подготовке использованы материалы Market Watch
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.
Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Цены на нефть повышаются, Brent стремится к $45 за баррель
Цены на «черное золото» эталонных марок в ходе сегодняшних торгов растут на фоне надежд на возможные бюджетные стимулы в США и вакцину от коронавируса.
По состоянию на 8:34 мск сентябрьские фьючерсы на североморскую нефтяную смесь Brent подорожали на $0,09 к предыдущему закрытию до $44,38 за баррель, сентябрьские фьючерсы на западно-техасский сорт WTI — также на $0,09 до $41,99 за баррель, сообщает «Финмаркет».
Как отмечает ведущий аналитик FxPro Александр Купцикевич, «на этой неделе нефть Brent и WTI вернулась к тренду на рост». «Однако за этим укреплением пока в большей степени стоит ослабление доллара, нежели повышенный интерес покупателей. Стоит с особой осторожностью наблюдать за этим ростом, поскольку фундаментальные факторы продолжают формировать препятствия для дальнейшего устойчивого повышения цен на энергию», — говорится в обзоре эксперта.
Впрочем, указывает главный аналитик ПСБ Богдан Зварич, «основное внимание инвесторы продолжают уделять позитивным новостям и факторам, игнорируя риски». «После принятия бюджета и утверждения внебюджетного фонда восстановления в Европе, игроки ожидают подвижек по новому пакету помощи в США и тем мерам, которые он будет включать», — констатирует эксперт.
В то же время, добавляет руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев, рынок следит за напряженностью в отношениях Вашингтона и Пекина. «Министерство иностранных дел Китая сообщило, что власти США распорядились о срочном закрытии консульства Китая в Хьюстоне. В Пекине этот акт эскалации напряженности двусторонних отношений осудили как возмутительный и беспрецедентный», — подчеркивает эксперт.
Напомним также, что с начала нынешнего года по мировому нефтяному рынку прокатились несколько волн падения цен на «черное золото». Негативная ситуация была вызвана целом комплексом факторов: общим перепроизводством сырья, резким падением спроса на фоне стремительного распространения коронавирусной инфекции COVID-19 (11 марта было объявлено о пандемии) и опасениями по поводу ее влияния на глобальную экономику, а также развалом сделки ОПЕК+ (официально с 1 апреля, но фактически после безрезультатных переговоров стран-нефтепроизводителей на встрече 6 марта в Вене).
Тем не менее, 12 апреля страны ОПЕК+ согласовали новую сделку, участниками которой стали 23 государства. Соглашение будет действовать два года — с 1 мая 2020-го до 1 мая 2022-го. В мае—июне текущего года сокращение добычи составит 9,7 млн баррелей в сутки (от уровня октября 2018 года), далее — до конца 2020 года — на 8 млн баррелей, и на 6 млн — до конца апреля 2022 года. Новая сделка ОПЕК+ стала вынужденной реакцией нефтедобывающих стран на ситуацию на рынке и давление со стороны США. Однако в целом она не перекрыла объемов снижения мирового спроса, к тому же на рынке скопились огромные запасы сырья.
На встрече 6 июня страны-участницы ОПЕК+ продлили на месяц — до конца июля — срок действия соглашения о сокращении добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки.
15 июля участники совещания министерского мониторингового комитета (JMMC), в который входят представители стран — участниц соглашения ОПЕК+, согласовали смягчение с 1 августа ограничений на добычу нефти (примерно на 2 млн баррелей в сутки), — добывавшийся до введения ограничений объем будет сокращен уже не на 9,7 млн, а только на 7,7 млн баррелей в сутки.
Цены на нефть снижаются, но Brent держится выше $44 за баррель
Цены на «черное золото» эталонных марок в ходе сегодняшних торгов опускаются на опасениях, что темпы роста глобальной добычи нефти будут превышать спрос при сохранении высокой заболеваемости коронавирусной инфекцией COVID-19 в мире.
По состоянию на 8:30 мск октябрьские фьючерсы на североморскую нефтяную смесь Brent подешевели на $0,05 к предыдущему закрытию до $44,38 за баррель, сентябрьские фьючерсы на западно-техасский сорт WTI — на $0,11 до $41,59 за баррель, сообщает «Финмаркет».
Как отмечает аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова, «котировки во вторник стремились к верхним границам диапазонов 42,50-44,90 доллара и 40-42,51 доллара соответственно, недалеко от которых остаются утром среды». «Поддержку ценам оказали новости о взрыве в порту Бейрута, а также данные Американского института нефти о сокращении запасов „черного золота“ в США на прошлой неделе на 8,6 млн баррелей», — говорится в обзоре эксперта.
При этом аналитик ИАЦ «Альпари» Владислав Антонов полагает, что «если (выходящие сегодня) данные Минэнерго США тоже отразят сокращение запасов в стране, то у покупателей будет возможность сегодня укрепиться выше отметки $45 за баррель Brent».
Напомним также, что с начала нынешнего года по мировому нефтяному рынку прокатились несколько волн падения цен на «черное золото». Негативная ситуация была вызвана целом комплексом факторов: общим перепроизводством сырья, резким падением спроса на фоне стремительного распространения коронавирусной инфекции COVID-19 (11 марта было объявлено о пандемии) и опасениями по поводу ее влияния на глобальную экономику, а также развалом сделки ОПЕК+ (официально с 1 апреля, но фактически после безрезультатных переговоров стран-нефтепроизводителей на встрече 6 марта в Вене).
Тем не менее, 12 апреля страны ОПЕК+ согласовали новую сделку, участниками которой стали 23 государства. Соглашение будет действовать два года — с 1 мая 2020-го до 1 мая 2022-го. В мае—июне текущего года сокращение добычи составит 9,7 млн баррелей в сутки (от уровня октября 2018 года), далее — до конца 2020 года — на 8 млн баррелей, и на 6 млн — до конца апреля 2022 года. Новая сделка ОПЕК+ стала вынужденной реакцией нефтедобывающих стран на ситуацию на рынке и давление со стороны США. Однако в целом она не перекрыла объемов снижения мирового спроса, к тому же на рынке скопились огромные запасы сырья.
На встрече 6 июня страны-участницы ОПЕК+ продлили на месяц — до конца июля — срок действия соглашения о сокращении добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки.
15 июля участники совещания министерского мониторингового комитета (JMMC), в который входят представители стран — участниц соглашения ОПЕК+, согласовали смягчение с 1 августа ограничений на добычу нефти (примерно на 2 млн баррелей в сутки), — добывавшийся до введения ограничений объем будет сокращен уже не на 9,7 млн, а только на 7,7 млн баррелей в сутки.
Стоимость нефти Brent снижается, но остается выше $40 за баррель
Цены на «черное золото» эталонных марок в ходе сегодняшних торгов опускаются после уверенного роста накануне.
По состоянию на 8:40 мск августовские фьючерсы на североморскую нефтяную смесь Brent подешевели на $0,54 к предыдущему закрытию до $40,42 за баррель, июльские фьючерсы на западно-техасский сорт WTI — на $0,71 до $37,67 за баррель, сообщает «Финмаркет».
Как отмечает старший риск-менеджер ИК «Алго Капитал» Виталий Манжос, «среди значимых внешних сигналов стоит отметить вчерашнее уверенное закрепление фьючерсов на нефть сорта Brent выше важного психологического и технического уровня $40 за баррель».
Однако сегодня, констатирует аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова, «ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром теряют около 0,5-1%». «Прогнозы Международного энергетического агентства по динамике спроса и предложения во вторник воодушевили инвесторов, а в среду на рынке будут ждать ежемесячного отчета ОПЕК и еженедельных данных Минэнерго США по запасам. Отчет Американского института нефти (API) предупреждает, что от последнего „быкам“ не стоит ждать позитивных сигналов. Запасы нефти, согласно данным API, подскочили на 3,9 млн баррелей, а нефтепродуктов — чуть более чем на 5 млн баррелей», — подчеркивает эксперт.
Тем не менее аналитик ИАЦ «Альпари» Владислав Антонов ожидает в среду консолидацию «по Brent в диапазоне от $39,70 до $41,15».
Напомним, что с начала нынешнего года по мировому нефтяному рынку прокатились уже несколько волн падения цен на «черное золото». Негативная ситуация вызвана целом комплексом факторов: общим перепроизводством сырья, резким падением спроса на фоне стремительного распространения коронавирусной инфекции COVID-19 (11 марта было объявлено о пандемии) и опасениями по поводу ее влияния на глобальную экономику, а также развалом сделки ОПЕК+ (официально с 1 апреля, но фактически после безрезультатных переговоров стран-нефтепроизводителей на встрече 6 марта в Вене). Как раз последнее обстоятельство и стало триггером к обрушению цен на нефть. К тому же Саудовская Аравия объявила о намерении увеличить добычу и снизить цены на нефть. Позже о желании опустить цены объявили Ирак, Кувейт, ОАЭ и Нигерия.
За I квартал 2020 года цена Brent рухнула на 65,6%, а WTI — на 66,5%. Причем в конце марта стоимость июньского фьючерса на Brent падала ниже $22 за баррель (до $21,72), то есть к минимуму с марта 2002 года, а майский фьючерс на WTI — до $20,1.
12 апреля страны ОПЕК+ окончательно согласовали новую сделку, участниками которой стали 23 государства. Соглашение будет действовать два года — с 1 мая 2020-го до 1 мая 2022-го. В мае—июне текущего года сокращение добычи составит 9,7 млн баррелей в сутки (от уровня октября 2018 года), далее — до конца 2020 года — на 8 млн баррелей, и на 6 млн — до конца апреля 2022 года. При этом для России и Саудовской Аравии базой отсчета будут 11 млн баррелей в сутки (РФ в первые 2 месяца уменьшит добычу на 2,5 млн баррелей в сутки). Новая сделка ОПЕК+ стала вынужденной реакцией нефтедобывающих стран на ситуацию на рынке и давление со стороны США. Однако в целом она не перекрывает объемов снижения мирового спроса, к тому же на рынке скопились огромные запасы сырья.
6 июня страны-участницы ОПЕК+ продлили на месяц — до конца июля — срок действия соглашения о сокращении добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки.
Нефть: точка разрыва — ЭкспертРУ
Шоковое влияние пандемии на мировую экономику — за первый месяц карантинов глобальный спрос рухнул то ли на 20, то ли на 30 процентов (в моменте точнее не скажешь), а цены, грубо, вдвое — стало холодным душем для ведущих производителей главного энергоносителя мира. Десятичасовые онлайн-переговоры министров энергетики и нефти стран ОПЕК и не-ОПЕК закончились 9 апреля заключением новой сделки по координации добычи.
С мая по июнь совокупное сокращение добычи составит 10 млн баррелей в сутки, это примерно 10% мирового предложения; в следующие полгода объем сокращения уменьшится до 8 миллионов баррелей в сутки (далее — мбс) и, наконец, в последующие 16 месяцев, по апрель 2022 года включительно, страны — подписанты соглашения уменьшат снятый с рынка объем предложения до 6 мбс.
Механизм сделки довольно замысловатый. Крупнейшие производители ОПЕК+ — Саудовская Аравия и Россия — сумели договориться снизить добычу на двоих на 5 мбс от некоего расчетного уровня 11 мбс (откуда он взялся — ниже), а вторую половину сокращения, пропорционально фактическим объемам добычи в октябре 2018 года, должны обеспечить остальные члены «широкого» картеля.
Правда, есть одна оговорка. В роли анфан террибль выступила Мексика. Министр энергетики этой страны Росио Нале на момент сдачи этого номера в печать была готова пойти лишь на четверть «расписанных» Мексике ограничений, а по действующей процедуре решение вступает в силу после одобрения всеми странами-участницами.
США не принимали участия в соглашении (в роли наблюдателей из крупных производителей в министерской встрече принимали участие только представители Норвегии и Индонезии; приглашенные Бразилия и Канада отсутствовали), хотя гарантии со стороны США о сокращении своей добычи российская сторона называла обязательным условием заключения новой сделки. Министр энергетики США Дэн Бруйетт заявил, что американские нефтяники и так будут вынуждены до конца этого года снизить объемы добычи примерно на два миллиона баррелей в сутки по чисто рыночным причинам. Президент США Дональд Трамп также высказывался в том смысле, что естественный спад добычи в Америке в этом году на фоне низких цен и пандемии стоит расценивать как вклад его страны в балансировку глобального рынка нефти.
Если сделка все-таки вступит в силу, фактическое сокращение добычи Россией в мае–июне текущего года должно составить 1,5 мбс (по другим оценкам — 1,8 мбс), это впятеро (!) больше сокращений, которые мы посчитали неприемлемыми для себя в Вене 6 марта. Но слишком многое успело измениться за прошедший месяц.
Три года мягких лимитов
ОПЕК контролирует до двух третей общемировых запасов нефти, свыше трети ее добычи и до половины экспорта. Понятно, что, имея такие карты на руках, организация, которая этой осенью отмечает шестидесятилетие со дня своего основания, может оказывать существенное влияние на мировой рынок нефти.
Чем она периодически и пользовалась. В частности, чтобы удержать цены на нефть на относительно комфортных отметках в ситуации, когда мировой рынок оказался затоварен избыточной американской сланцевой нефтью.
Тогда, напомним, цены на нефть снизились с отметок свыше 100 долларов за баррель в 2014 году до 30 долларов за баррель нефти сорта Brent к началу 2016-го. Далее последовали длительные переговоры заинтересованных сторон, как членов ОПЕК, так и стран, не входящих в эту организацию, включая Россию. Эти переговоры в ноябре 2016 года увенчались первым соглашением формата ОПЕК+, по результатам которого участники сделки (ОПЕК и 11 внешних партнеров) договорились снизить добычу на 1,7 млн баррелей в сутки, из которых около 1,2 млн приходилось на членов ОПЕК (в том числе 480 тыс. баррелей в сутки — на Саудовскую Аравию), и 300 тыс. баррелей в сутки — на Россию.
Формат соглашения оказался довольно удачным — во всяком случае, цены на нефть удалось поддерживать на достаточно комфортных отметках 65–70 долларов за баррель. Поэтому действие соглашения неоднократно пролонгировали.
Для России ситуация оказалась тем более удачной, что наш бюджет верстался при куда меньших ценах на нефть (порядка 40 долларов за баррель), а объем сокращения оказался для отрасли не слишком чувствительным благодаря точке отсчета ограничений. Дело в том, что при заключении сделки стороны отталкивались от уровня суточной добычи в октябре 2016 года, когда Россия как раз вышла на пиковые показатели добычи. Так что, несмотря на формальное участие в сделке, фактически объем добычи в России в годовом измерении даже вырос. По итогам 2019 года, например, он увеличился на 0,8%.
Кроме того, в 2019 году России удалось настоять на исключении из-под действия соглашения газового конденсата, добыча которого оценивается примерно в миллион баррелей в сутки, это чуть меньше 9% российской суммарной добычи жидких углеводородов. А хитрый Казахстан умудрился вывести за рамки ограничений Кашаган — свое крупное новое месторождение на северокаспийском шельфе (коммерческая добыча началась в 2016 году), одно из немногих с растущей добычей, под соусом его фактически офшорного статуса (разрабатывается международным консорциумом на условиях СРП, казахстанская государственная компания «Казмунайгаз» — крупнейший участник).
Однако даже таким «мягким» сдерживанием добычи странами — участницами сделки ОПЕК+ вовсю пользовались производители сланцевой нефти из США, стремительно наращивая свою рыночную долю.
Безбилетники
Развитие технологий добычи сланцевой нефти, при всей их сомнительной экологичности, коренным образом преобразовало ландшафт как американской нефтяной отрасли, так и всего мирового рынка. По оценкам нефтегазовой компании BP, за 2005–2015 годы добыча нефти в США выросла на 84%, в то время как мир в целом показал прирост только на 10%. За пятилетку 2013–2018 объемы добычи нефти в этой стране выросли более чем в полтора раза — с 7,1 до 11,1 мбс. Причем весь прирост был обеспечен именно сланцем, здесь объемы добычи выросли почти вдвое — с 3,5 до 7,5 мбс. По итогам же 2019 года, как сообщает управление энергетической информации при американском минэнерго, США установили рекорд добычи — более 12 мбс.
Благодаря сланцу по итогам 2019 года США превратились в нетто-экспортера нефти — впервые за 45 лет. Всего за три года, с 2017-го по 2019-й, США нарастили экспорт нефти более чем втрое — с 1,2 до 3,7 мбс (подробно американскую сланцевую революцию, равно как и накапливающиеся в отрасли риски, «Эксперт» анализировал в статье «Шум и сланец», см. № 10 за текущий год). В марте 2020-го американский нефтяной экспорт достиг рекордных 4,4 мбс.
С учетом того, что мировая экономика не демонстрировала бурного роста и до пандемии, такой рост экспорта требовал вытеснения с рынка других игроков. Сделка ОПЕК+, таким образом, стимулировала рост американской нефтедобычи, поддерживая комфортные цены, и расчищала место на рынке за счет добровольного самоограничения ее участников.
Собственно, это обстоятельство и послужило первопричиной разрыва ОПЕК+ в марте (мы подробно анализировали обстоятельства кризиса ОПЕК+ месячной давности в материале «Кризис, к которому мы готовы», см. № 12 за этот год).
В США звучали отдельные голоса в поддержку сокращения добычи. Так, о необходимости сокращения ради стабилизации рынка говорят некоторые малые производители сланцевой нефти, которые сейчас оказались в наиболее затруднительном положении.
Однако ведущие корпорации, такие как Exxon Mobil и Chevron, выступают решительно против. Формально — боятся нарушить антимонопольное законодательство. По факту, обладая куда большим запасом прочности, они просто могут иметь свои шкурные интересы в виде поглощения сланцевого сегмента за бесценок, когда малые производители начнут массово банкротиться. Первые ласточки уже прилетели: в конце марта подали иски о защите от кредиторов четыре компании — сланцевых нефтедобытчика, включая довольно крупную Whiting Petroleum. По некоторым оценкам, более 70% сланцевых компаний будут разорены или сменят владельцев по результатам нынешнего кризиса.
Что касается государственных органов власти (а соглашение ОПЕК+ строится на договоренностях именно межгосударственных), то здесь царит практически полное единомыслие: никаких ограничений для себя, любимых.
Девятнадцатого марта комиссар Техасской железнодорожной комиссии (Texas Railroad Commission, выполняет функции регулятора энергетических рынков в штате Техас, на который приходится до 40% американской нефтедобычи) Райан Ситтон заявил, что теоретически регулятор может потребовать от компаний, добывающих нефть в Техасе, снизить уровень добычи на 10%. Но председатель этой комиссии Вэйн Кристиан практически сразу же дезавуировал слова своего коллеги.
Активно против любых ограничений на американскую нефтяную отрасль выступает Американский институт нефти (American Petroleum Institute, API). Его позиция состоит в том, что нефтяной сектор США представляет собой сугубо рыночное образование и ограничение на добычу, которое одинаково устраивало бы десятки тысяч американских нефтегазовых компаний, невозможно в принципе. Как альтернативу сокращению нефтедобычи API лоббирует возможность получения доступа к чрезвычайной правительственной помощи в рамках утвержденного пакета стимулирующих мер в два триллиона долларов для пострадавших компаний сектора.
Компромисс
Раздосадованные отказом России принять их ультиматум в Вене 6 марта, саудовцы развязали ценовую войну на нефтяном рынке. Национальная нефтяная компания Saudi Aramco объявила о предоставлении своим покупателям скидки в размере шести–восьми долларов на баррель, а кроме того, анонсировала рост экспорта на два миллиона баррелей в сутки. Однако фактически объем экспорта саудовской нефти вырос еще больше — на 3,5 мбс (во всяком случае, по официальны данным). Что же касается скидок, то они оказались с лихвой съедены сначала взрывным ростом ставок фрахта танкеров (например, на маршрутах из Ближнего Востока в Китай они выросли на 700%), а затем и последующим обвальным падением нефтяных цен.
В ходе подготовки к апрельскому саммиту одним из главных противоречий между Россией и Саудовской Аравией стала точка отсчета, от которой следует отмерять снижение объемов добычи. Резко нарастив добычу в марте, саудовцы предлагали считать ограничения от актуального уровня. В этом случае их добыча в мае–июне была бы лишь немного меньше февральского уровня (его можно условно считать уровнем «до пандемии», так как и в январе, и в феврале Китай активно наращивал импорт нефти, запасаясь впрок, несмотря на жесткий провал текущего спроса). Российский же объем сокращений в этом случае был бы неприемлемо высок.
В результате стороны достигли компромисса — установить точку отсчета сокращений ровно посередине между февральской (9,8 мбс) и апрельской (12,2 мбс) добычей Саудовской Аравии, то есть зафиксировать отметку 11 мбс. В результате, даже если отбросить «буфер» в виде газового конденсата, России предстоит в ближайшие два месяца сократить добычу на полтора миллиона баррелей в сутки.
При этом если в условиях теплого климата Ближнего Востока консервация и расконсервация скважин не составляют большой проблемы, то в условиях сурового северного климата основных наших районов нефтедобычи расконсервация скважины — удовольствие крайне сложное и затратное, вплоть до того, что более целесообразным становится бурение новой скважины. То есть единожды сокращенные объемы добычи нефти в России — это сокращение надолго, с большими издержками на возвращение к прежним объемам.
«Россия способна сократить объем на полтора миллиона баррелей в сутки, несмотря на то что у страны не много опыта в этой сфере, — говорит Ихсан Хакк, ведущий аналитик Oil Research and Forecasts, Refinitiv. — Остановка добычи на некоторых месторождениях, особенно в Сибири, приведет к долгосрочному ущербу скважинам. Но в других частях России такое сокращение возможно».
Вице-президент «ЛУКойла» Леонид Федун ранее уже отмечал, что безболезненный объем сокращения добычи в России — не более 300 тыс. баррелей в сутки.
«России не надо сокращать добычу на значимые величины — более 0,3–0,5 миллиона баррелей в день от текущего уровня. Значимое сокращение возможно при условии участия США и Канады в сделке или снятия антироссийских санкций. Технически и организационно сократить добычу на полтора миллиона баррелей в день или больше сложно», — говорит заведующий лабораторией прогнозирования топливно-энергетического комплекса Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Валерий Семикашев.
«России все равно пришлось бы сокращать добычу по мере исчерпания мест в хранилищах у покупателей, — рассуждает Станислав Митрахович, ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности. — Для восстановления добычи потребуется несколько месяцев и деньги, тут ситуация у России намного сложнее, чем в США или у ближневосточных поставщиков. Другое дело, что можно было бы подождать подольше, чем один месяц, и дождаться ухода с рынка самых слабых производителей типа африканских стран, или снятия карантина в мире, или падения добычи в США. Но российские власти все же опасаются жить при цене десять долларов за баррель».
Перспективы
Отметим, что даже такое масштабное сокращение добычи нефти не гарантирует стабилизации рынка из-за беспрецедентной глубины сокращения спроса. Например, инвестиционный банк Goldman Sachs указывает, что нужно еще более крупное сокращение, на 15 мбс, иначе цены все равно упадут до 20 долларов за баррель.
«Остающийся дисбаланс в размере пяти–десяти миллионов баррелей в день может постепенно устраняться по мере затухания пандемии и увеличения спроса на энергоносители, что весьма вероятно в ближайшие два-три месяца, — считает Георгий Трофимов, главный экономист Института финансовых исследований. — Кроме того, должно снизиться предложение за счет сокращения нефтедобычи с отрицательной рентабельностью. При ценах марки Brent на уровне 25–35 долларов за баррель нерентабельный сегмент мирового рынка составит более десяти процентов суммарного предложения, то есть более миллионов баррелей в день. Компаниям с положительной рентабельностью придется сокращать добычу из-за проблемы заполнения нефтехранилищ».
Что касается США, то, по оценкам МЭА, при ценах на нефть Brent на уровне 30 долларов за баррель в Северной Америке становится нерентабельной добыча порядка 2,3 мбс, при цене 25 долларов — 2,9 мбс, при цене 20 долларов — 4,2 мбс. В идеале эти объемы должны будут уйти с рынка. Вероятно, так и будет: если финансы добывающих компаний можно залить печатным станком, то для физической нефти нужны хранилища, которых нет. Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо оценивает свободные мощности хранилищ по всему миру в миллиард баррелей (при пересчете на год — порядка 2,7 мбс).
«Риски переполнения нефтехранилищ остаются, потому что сделка начнет работать с 1 мая, а за апрель хранилища по всему миру заполнятся, и это тоже будет давить на рынок. Поэтому скорого восстановления цены ждать не приходится, его стоит ожидать после июня-июля, а пока цена будет держаться ниже 35 долларов за баррель», — констатирует ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков.
«В случае провала нового соглашения ОПЕК+ сокращение предложения будет происходить естественным образом при ценах марки Brent 20–25 долларов за баррель или ниже, — прогнозирует Георгий Трофимов. — Заполнение хранилищ не позволит сторонам продолжать ценовую войну, однако снижения предложения до февральского уровня будет недостаточно для восстановления контроля над рынком нефти. В худшем сценарном варианте мировой рецессии и провала новых соглашений ОПЕК+ ценовое дно для марки Brent будет достигнуто на уровне 10–15 долларов за баррель. Дальнейшее снижение цены маловероятно из-за падения предложения при сверхнизких ценах».
Прогноз цен на сырую нефть, «CL» Прогноз цен на сырую нефть по дням: 2020
Прогноз цен на сырую нефть, «CL» Прогнозы на сырьевые товары по дням: 2020
Получите наш ПРЕМИУМ прогноз по сырой нефти всего от $ 5,99!
| Дата | Средняя цена (≈) | Минимальная цена (⇓) | Максимальная цена () | |
|---|---|---|---|---|
| 2020 Сентябрь | 2020-09-01 | ≈ 42.572 | ⇓ 26.280 | ⇑ 58.681 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-02 | ≈ 42.653 | ⇓ 27.090 | ⇑ 58.710 |
| 2020 сентябрь | 2020-09 -03 | ≈ 42,854 | ⇓ 27,530 | ⇑ 58,392 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-04 | ≈ 42,560 | ⇓ 27,385 | ⇑ 58.521 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-05 | ≈ 49.400 | ⇓ 33.720 | ⇑ 65.295 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-06 | ≈ 44.701 | ⇓ 29,213 | ⇑ 61,263 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-07 | ≈ 42,603 | ⇓ 26,625 | ⇑ 58,419 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-08 | ≈ 42.559 | ⇓ 27,516 | ⇑ 57,682 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-09 | ≈ 42,576 | ⇓ 26,034 | ⇑ 57,993 |
| 2020 сентябрь | 2020-09 -10 | ≈ 42,712 | ⇓ 28,291 | ⇑ 58,542 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-11 | ≈ 42,352 | ⇓ 26,927 | ⇑ 58.348 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-12 | ≈ 49,127 | ⇓ 33,735 | ⇑ 65,486 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-13 | ≈ 44,365 | ⇓ 28,433 | ⇑ 59,493 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-14 | ≈ 42,208 | ⇓ 27,253 | ⇑ 58,173 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-15 | ≈ 42.109 | ⇓ 26,874 | ⇑ 59,417 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-16 | ≈ 42,076 | ⇓ 26,919 | ⇑ 58,527 |
| 2020 сентябрь | 2020-09 -17 | ≈ 42,168 | ⇓ 26,446 | ⇑ 58,648 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-18 | ≈ 41,770 | ⇓ 24,787 | ⇑ 57.254 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-19 | ≈ 48,516 | ⇓ 33,467 | ⇑ 65,677 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-20 | ≈ 43,730 | ⇓ 28,833 | ⇑ 60,898 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-21 | ≈ 41,557 | ⇓ 24,573 | ⇑ 57,527 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-22 | ≈ 41.449 | ⇓ 25,547 | ⇑ 56,529 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-23 | ≈ 41,413 | ⇓ 26,343 | ⇑ 58,311 |
| 2020 сентябрь | 2020-09 -24 | ≈ 41,509 | ⇓ 24,771 | ⇑ 56,303 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-25 | ≈ 41,120 | ⇓ 25.602 | ⇑ 56.875 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-26 | ≈ 47,878 | ⇓ 31,772 | ⇑ 62.994 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-27 | ≈ 43.109 | ⇓ 26.008 | ⇑ 58.265 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-28 | ≈ 40.955 | ⇓ 25.202 | ⇑ 57.430 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-29 | ≈ 40.867 | ⇓ 24,403 | ⇑ 56,439 |
| 2020 сентябрь | 2020-09-30 | ≈ 40,852 | ⇓ 24,152 | ⇑ 57,188 |
| 2020 октябрь | 2020-10 -01 | ≈ 40,967 | ⇓ 26,100 | ⇑ 57,047 |
| 2020 октябрь | 2020-10-02 | ≈ 40,596 | ⇓ 25,430 | ⇑ 57.006 |
| 2020 октябрь | 2020-10-03 | ≈ 47.369 | ⇓ 30.961 | ⇑ 62.900 |
| 2020 октябрь | 2020-10-04 | ≈ 42.611 | ⇓ 27,325 | ⇑ 58,105 |
| 2020 октябрь | 2020-10-05 | ≈ 40,464 | ⇓ 23,884 | ⇑ 56,231 |
| 2020 октябрь | 2020-10-06 | ≈ 40.378 | ⇓ 24,245 | ⇑ 55,681 |
| 2020 октябрь | 2020-10-07 | ≈ 40,360 | ⇓ 24,886 | ⇑ 56,568 |
| 2020 октябрь | 2020-10 -08 | ≈ 40,466 | ⇓ 24,674 | ⇑ 56,393 |
| 2020 октябрь | 2020-10-09 | ≈ 40,081 | ⇓ 23,712 | ⇑ 54.920 |
| 2020 октябрь | 2020-10-10 | ≈ 46,835 | ⇓ 30,192 | ⇑ 61,612 |
| 2020 октябрь | 2020-10-11 | ≈ 42,053 | ⇓ 26,919 | ⇑ 56,787 |
| 2020 октябрь | 2020-10-12 | ≈ 39,877 | ⇓ 23,877 | ⇑ 54,643 |
| 2020 октябрь | 2020-10-13 | ≈ 39.758 | ⇓ 23,369 | ⇑ 54,385 |
| 2020 октябрь | 2020-10-14 | ≈ 39,705 | ⇓ 23,969 | ⇑ 54,717 |
| 2020 октябрь | 2020-10 -15 | ≈ 39,773 | ⇓ 23,115 | ⇑ 54,625 |
| 2020 октябрь | 2020-10-16 | ≈ 39,349 | ⇓ 24,114 | ⇑ 54.836 |
| 2020 октябрь | 2020-10-17 | ≈ 46.064 | ⇓ 30,170 | ⇑ 61.780 |
| 2020 октябрь | 2020-10-18 | ≈ 41.244 | ⇓ 25,730 | ⇑ 56,921 |
| 2020 октябрь | 2020-10-19 | ≈ 39,032 | ⇓ 24,435 | ⇑ 55,186 |
| 2020 октябрь | 2020-10-20 | ≈ 38.880 | ⇓ 23.375 | ⇑ 55.025 |
| 2020 октябрь | 2020-10-21 | ≈ 38.797 | ⇓ 22.055 | ⇑ 52.730 |
| 2020 октябрь | 2020-10 -22 | ≈ 38,841 | ⇓ 23,928 | ⇑ 55,584 |
| 2020 октябрь | 2020-10-23 | ≈ 38,397 | ⇓ 23,555 | ⇑ 53.701 |
| 2020 октябрь | 2020-10-24 | ≈ 45.099 | ⇓ 30.001 | ⇑ 61.017 |
| 2020 октябрь | 2020-10-25 | ≈ 40.271 | ⇓ 25.050 | ⇑ 55.691 |
| 2020 октябрь | 2020-10-26 | ≈ 38.058 | ⇓ 23,187 | ⇑ 53.922 |
| 2020 октябрь | 2020-10-27 | ≈ 37.912 | ⇓ 21,978 | ⇑ 54,058 |
| 2020 октябрь | 2020-10-28 | ≈ 37,841 | ⇓ 22,257 | ⇑ 52,758 |
| 2020 октябрь | 2020-10 -29 | ≈ 37,903 | ⇓ 21,941 | ⇑ 54,155 |
| 2020 октябрь | 2020-10-30 | ≈ 37,483 | ⇓ 21,189 | ⇑ 53.146 |
| 2020 октябрь | 2020-10-31 | ≈ 44,212 | ⇓ 28,614 | ⇑ 58,909 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-01 | ≈ 39,417 | ⇓ 24.060 | ⇑ 54.306 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-02 | ≈ 37.239 | ⇓ 21.593 | ⇑ 53.091 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-03 | ≈ 37.130 | ⇓ 21.094 | ⇑ 53.274 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-04 | ≈ 37.097 | ⇓ 21.778 | ⇑ 53.360 |
| 2020 ноябрь | 2020-11 -05 | ≈ 37,198 | ⇓ 20,743 | ⇑ 52,539 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-06 | ≈ 36,814 | ⇓ 21,732 | ⇑ 52.640 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-07 | ≈ 43,579 | ⇓ 28,040 | ⇑ 60,226 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-08 | ≈ 38,815 | ⇓ 23,309 | ⇑ 55,304 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-09 | ≈ 36,664 | ⇓ 21,650 | ⇑ 51,860 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-10 | ≈ 36.578 | ⇓ 20,672 | ⇑ 53,576 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-11 | ≈ 36,561 | ⇓ 21,328 | ⇑ 52,658 |
| 2020 ноябрь | 2020-11 -12 | ≈ 36,672 | ⇓ 20,213 | ⇑ 52,462 |
| 2020 Ноябрь | 2020-11-13 | ≈ 36,293 | ⇓ 20,727 | ⇑ 52.370 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-14 | ≈ 43,054 | ⇓ 27,493 | ⇑ 59,527 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-15 | ≈ 38,281 | ⇓ 22,543 | ⇑ 54,084 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-16 | ≈ 36,115 | ⇓ 20,698 | ⇑ 51,180 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-17 | ≈ 36.007 | ⇓ 19,624 | ⇑ 51,342 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-18 | ≈ 35.964 | ⇓ 20,143 | ⇑ 51,530 |
| 2020 ноябрь | 2020-11 -19 | ≈ 36,043 | ⇓ 21,474 | ⇑ 51,992 |
| 2020 Ноябрь | 2020-11-20 | ≈ 35,628 | ⇓ 20,178 | ⇑ 50.910 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-21 | ≈ 42,351 | ⇓ 27,035 | ⇑ 59,180 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-22 | ≈ 37,538 | ⇓ 22,950 | ⇑ 52,553 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-23 | ≈ 35,331 | ⇓ 20,511 | ⇑ 50,835 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-24 | ≈ 35.182 | ⇓ 19.372 | ⇑ 49.734 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-25 | ≈ 35.101 | ⇓ 19.060 | ⇑ 51.170 |
| 2020 ноябрь | 2020-11 -26 | ≈ 35,144 | ⇓ 20,495 | ⇑ 50,020 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-27 | ≈ 34,698 | ⇓ 20,381 | ⇑ 50.477 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-28 | ≈ 41,395 | ⇓ 26,416 | ⇑ 56,356 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-29 | ≈ 36,561 | ⇓ 20.950 | ⇑ 53.753 |
| 2020 ноябрь | 2020-11-30 | ≈ 34.341 | ⇓ 18.725 | ⇑ 49.431 |
| 2020 декабрь | 2020-12-01 | ≈ 34.186 | ⇓ 16,877 | ⇑ 49,128 |
| 2020 декабрь | 2020-12-02 | ≈ 34,107 | ⇓ 18,640 | ⇑ 49,383 |
| 2020 декабрь | 2020-12 -03 | ≈ 34,160 | ⇓ 18,248 | ⇑ 50,289 |
| 2020 декабрь | 2020-12-04 | ≈ 33,733 | ⇓ 18,433 | ⇑ 49.135 |
| 2020 декабрь | 2020-12-05 | ≈ 40,457 | ⇓ 24,295 | ⇑ 54.701 |
| 2020 декабрь | 2020-12-06 | ≈ 35.658 | ⇓ 20,030 | ⇑ 50,634 |
| 2020 декабрь | 2020-12-07 | ≈ 33,481 | ⇓ 17.901 | ⇑ 50,646 |
| 2020 декабрь | 2020-12-08 | ≈ 33.377 | ⇓ 17.485 | ⇑ 48.676 |
| 2020 декабрь | 2020-12-09 | ≈ 33.354 | ⇓ 17,015 | ⇑ 48.781 |
| 2020 декабрь | 2020-12 -10 | ≈ 33,470 | ⇓ 17,643 | ⇑ 48,442 |
| 2020 декабрь | 2020-12-11 | ≈ 33,110 | ⇓ 16,385 | ⇑ 48.077 |
| 2020 Декабрь | 2020-12-12 | ≈ 39.906 | ⇓ 23.979 | ⇑ 56.902 |
| 2020 Декабрь | 2020-12-13 | ≈ 35.182 | ⇓ 19.869 | ⇑ 51.235 |
| 2020 декабрь | 2020-12-14 | ≈ 33.080 | ⇓ 17.317 | ⇑ 48.040 |
| 2020 декабрь | 2020-12-15 | ≈ 33.053 | ⇓ 17.741 | ⇑ 49.146 |
| 2020 декабрь | 2020-12-16 | ≈ 33.107 | ⇓ 18.871 | ⇑ 48.859 |
| 2020 декабрь | 2020-12 -17 | ≈ 33,298 | ⇓ 16.605 | ⇑ 48,631 |
| 2020 декабрь | 2020-12-18 | ≈ 33,011 | ⇓ 18,884 | ⇑ 48.676 |
| 2020 Декабрь | 2020-12-19 | ≈ 39 |
.
Опасения рецессии ограничат цены на нефть в 2020 году
Энергетический прогноз на 2020 год
В целом я ожидаю, что цены на нефть и другие сырьевые товары останутся низкими в 2020 году. Эти низкие цены на нефть отрицательно скажутся на добыче нефти и некоторых других сферах экономики. В результате можно ожидать сильной тенденции к рецессии. Степень рецессионного влияния будет варьироваться от страны к стране. Финансовые факторы, не обсуждаемые в этих прогнозах, также могут сыграть свою роль.
Ниже приведены фрагменты моего прогноза энергии на 2020 год:
[1] В 2020 году можно ожидать, что цены на нефть в целом останутся низкими. Возможны случайные скачки до 80 или 90 долларов за баррель, но средние цены в 2020 году будут вероятно, будет на уровне 2019 года или ниже.
Рисунок 1. Среднегодовые цены на нефть в эквиваленте Brent с поправкой на инфляцию в долларах США в 2018 году. Данные за 2018 г. и ранее приведены в Статистическом обзоре мировой энергетики ВР за 2019 г.Стоимость на 2019 год оценена автором на основе дневных цен на нефть EIA Brent и 2% ожидаемой инфляции.
На Рисунке 2 более подробно показано, как падают пики цен на нефть с 2008 года. Хотя на нем не учитываются цены на нефть начала января 2020 года, даже эти цены будут ниже пунктирной линии.
Рис. 2. Средняя недельная цена на нефть марки Brent с поправкой на инфляцию, основанная на спотовых ценах на нефть EIA и индексе потребительских цен в городах США.
Цены на нефть могут временно подскочить из-за недостаточного предложения или боязни войны.Однако для того, чтобы цены на нефть оставались на высоком уровне, необходим рост «спроса» на готовую продукцию и услуги, производимые с использованием товаров. Рабочие должны иметь возможность покупать больше товаров, таких как новые дома, автомобили и сотовые телефоны. Правительства должны иметь возможность покупать новые товары, такие как асфальтированные дороги и школьные здания.
На данный момент мировая экономика борется с отсутствием доступности готовой продукции и услуг . Из-за отсутствия доступности цены на нефть и другие сырьевые товары имеют тенденцию падать, а не расти.Недостаток доступности наступает тогда, когда слишком много потенциальных покупателей имеют низкую заработную плату или совсем не получают дохода. Неравенство в заработной плате имеет тенденцию к увеличению с глобализацией. Он также имеет тенденцию расти с увеличением специализации. Некоторые высококвалифицированные рабочие получают высокую заработную плату, но многие другие остаются с низкой заработной платой или вообще не работают.
Тот факт, что у нас нет способа повысить доступность готовой продукции, заставляет меня думать, что цены на нефть останутся низкими. Повышение минимальной заработной платы способствует большей механизации процессов и, таким образом, снижает общую занятость.Процентные ставки не могут быть значительно ниже, а сроки кредитов не могут быть продлены намного дольше. Если бы такие изменения были доступны, они повысили бы доступность и, таким образом, помогли бы предотвратить низкие цены на сырьевые товары и рецессию.
[2] Мировая добыча нефти, вероятно, упадет на 1% или более в 2020 году из-за низких цен на нефть.
Квартальные данные по добыче нефти Управления энергетической информации США показывают следующую картину:
Рисунок 3.Квартальное мировое производство сырой нефти и жидкого природного газа на основе международных данных EIA по сентябрь 2019 года. Это довольно широкое определение нефти. Он не включает биотопливо, поскольку его производство носит сезонный характер.
Самым высоким показателем мировой добычи нефти стал четвертый квартал 2018 года. Добыча нефти снижается с этого пикового квартала.
Чтобы изучить, что происходит, производство, показанное на Рисунке 3, можно разделить на Соединенные Штаты, ОПЕК и «Все остальные».”
Рис. 4. Квартальная мировая добыча сырой нефти и сжиженного природного газа по частям мира на основе международных данных Агентства энергетической информации США по 30 сентября 2019 года.
На рис. 4 показано, что добыча всех Другие, похоже, устойчивы к небольшому росту, более или менее независимо от цен на нефть.
Добыча нефти ОПЕК растет и падает. В целом его добыча ниже при низких ценах на нефть и выше при высоких.(Это не должно быть сюрпризом.) В последнее время его производство снизилось из-за низких цен. С 1 января 2020 года ОПЕК планирует сократить добычу еще на 500 000 баррелей в день.
Рисунок 4 показывает, что добыча нефти в США выросла в ответ на высокие цены в период с 2010 по 2013 год. Он снизился из-за низких цен на нефть в 2015 и 2016 годах. Когда цены на нефть выросли в 2017 и 2018 годах, ее добыча снова выросла. Производство в 2019 году, похоже, росло менее быстрыми темпами.Последние ежемесячные и еженедельные данные EIA подтверждают более плоскую динамику роста добычи нефти в США в 2019 году.
Сложив все вместе, я оцениваю, что мировая добыча нефти (включая сжиженный природный газ) в 2019 году будет примерно на 0,5% ниже, чем в 2018 году. население мира растет примерно на 1,1% в год, добыча нефти на душу населения падает быстрее, примерно на 1,6% в год.
Самоорганизующаяся сетевая экономика, кажется, распределяет нехватку нефти из-за ее недоступности. Таким образом, например, можно ожидать, что они повлияют на экономику за счет снижения продаж автомобилей и уменьшения объема международной торговли, связанной с производством автомобилей.Международная торговля, конечно же, требует использования нефти, поскольку корабли и самолеты используют нефтепродукты в качестве топлива.
Если цены останутся низкими в 2020 году, это, вероятно, окажет неблагоприятное воздействие на добычу нефти в США и ОПЕК, что приведет к еще большему снижению добычи нефти в 2020 году. Я бы ожидал, что даже без серьезной рецессии мировые поставки нефти могут упасть на 1% в 2020 году по сравнению с 2019 годом. Если произойдет серьезная рецессия, цены на нефть могут упасть еще больше (возможно, до 30 долларов за баррель), а добыча нефти скорее всего упадет ниже.Уволенным работникам не нужно ехать на работу!
[3] Теоретически сокращение мировой добычи нефти в 2019 и 2020 годах может стать началом «мирового пика добычи нефти».
Если цены на нефть не удастся снова поднять после 2020 года, мировая добыча нефти, вероятно, резко упадет. Даже группа «Все прочие» на Рисунке 4, вероятно, сократит свое производство, если не будет возможности получить прибыль.
Большой вопрос в том, можно ли повысить доступность готовой продукции и услуг в будущем.Такое повышение приведет к повышению цен на все сырьевые товары, включая нефть.
[4] Обвал перерабатывающего бизнеса — одна из причин низких цен на нефть сегодня. Можно ожидать, что последствия имплозии вторичной переработки сохранятся и в 2020 году.
С ростом цен на нефть в период 2002-2008 годов появилась возможность для новой быстрорастущей отрасли: вторичной переработки. К сожалению, по мере того, как цены на нефть начали падать с их высоких высот, бизнес-модель, лежащая в основе переработки, стала терять смысл.С 1 января 2018 года Китай полностью прекратил переработку бумаги и пластика. Другие азиатские страны, включая Индию, последовали их примеру.
Когда усилия по переработке были сокращены, многие люди, работающие в сфере переработки, потеряли работу. По совпадению или нет, закупки автомобилей в Китае начали падать одновременно с прекращением утилизации. Конечно, когда продается меньше автомобилей, спрос на нефть для производства и эксплуатации автомобилей имеет тенденцию падать. Это часть того, что толкает мировые цены на нефть. Связано: почему пираты отказываются от нефти
Отправка материалов в Азию на переработку имела экономический смысл при высоких ценах на нефть. После того, как цены упали, Китаю пришлось ликвидировать довольно крупную, уже не экономическую, отрасль. Другие страны последовали их примеру, и их продажи автомобилей также упали.
Компании, эксплуатирующие суда, которые перевозят промышленные товары в страны с высоким уровнем дохода, пострадали от потери утилизации. Когда будет доступен материал для рециркуляции, его можно будет использовать для заполнения пустых контейнеров, возвращающихся из стран с высоким уровнем дохода.Сборы за транспортировку материалов, подлежащих переработке, косвенно сделали стоимость доставки товаров, произведенных в Китае и Индии, немного ниже, чем они были бы в противном случае, если бы контейнеры нужно было отправлять обратно пустыми. Все эти эффекты помогли снизить спрос на нефть. Косвенно эти эффекты приводят к снижению цен на нефть.
Индустрия вторичной переработки еще не сократилась до тех размеров, которые, по мнению экономики, необходимы, если цены на нефть останутся низкими. Могут быть несколько видов переработки, которые работают (например, хорошо отсортированные материалы, переработанные рядом с местом сбора материалов), но, вероятно, нет смысла отправлять отдельные грузовики через районы для сбора плохо отсортированных материалов.Некоторые материалы лучше сжечь или выбросить на свалки.
Мы еще не прошли стадию утилизации. Цены на нефть влияют даже на переработку таких материалов, как алюминиевые банки. В статье WSJ за март 2019 года говорится о «избытке использованных банок», поскольку некоторые рынки теперь предпочитают использовать недавно произведенный алюминий.
[5] Можно ожидать, что в 2020 году рост индустрии электромобилей существенно замедлится, поскольку становится все более очевидным, что цены на нефть, вероятно, будут оставаться низкими в течение длительного периода.
Электромобили стоят дорого по двум причинам:
1. При первоначальном строительстве автомобилей и
2. При строительстве и обслуживании всех зарядных станций, необходимых, если более чем несколько элитных рабочих с зарядными устройствами в гаражах находятся использовать транспортные средства.
Как только станет ясно, что цены на нефть не могут расти бесконечно долго, потребность во всех дополнительных расходах на электромобили становится очень сомнительной. В свете меняющегося взгляда на экономику ситуации Китай прекратил субсидирование электромобилей (EV) с 1 января 2020 года.До этого изменения Китай был крупнейшим продавцом электромобилей в мире. В годовом исчислении продажи электромобилей в Китае упали на 45,6% в октябре 2019 года и на 45,7% в ноябре 2019 года. Большое падение продаж электромобилей в Китае повлекло за собой резкое снижение цен на литий.
В США Tesla в последнее время является крупнейшим продавцом электромобилей. Субсидия для Tesla исчезает в 2020 году, потому что было продано более 200000 автомобилей. Это, вероятно, отрицательно скажется на росте продаж электромобилей в США в 2020 году.
Регион мира, в котором, по-видимому, есть значительный шанс на значительный рост продаж электромобилей в 2020 году, — это Европа. Такое увеличение возможно, потому что там правительства по-прежнему предоставляют значительные субсидии покупателям таких автомобилей. Если в будущем эти субсидии станут слишком тяжелым бременем для европейских правительств, продажи электромобилей, вероятно, также будут отставать.
[6] Морские суда должны использовать топливо, вызывающее меньшее загрязнение по состоянию на январь 2020 года. Это изменение окажет положительное влияние на окружающую среду, но приведет к дополнительным расходам, которые невозможно переложить на покупателей судоходства. Сервисы.Чистое воздействие будет подтолкнуть мировую экономику к рецессии.
Если океанские корабли будут использовать меньше загрязняющих видов топлива, это повлечет за собой рост затрат. В простейших случаях океанские суда будут покупать дизельное топливо, а не более низкое и более загрязняющее топливо. Нефтеперерабатывающим предприятиям потребуется больше взимать плату за дизельное топливо, если они хотят покрыть расходы на удаление серы и других загрязнителей.
«Загвоздка» в том, что покупатели готовой продукции и услуг не могут позволить себе более дорогую готовую продукцию.Они сокращают свой спрос на автомобили, дома, сотовые телефоны и асфальтированные дороги, если цены на нефть вырастут. Это сокращение спроса толкает вниз цены на сырьевые товары, включая цены на нефть.
Доказательством того, что судовладельцы действительно не могут оплачивать более высокие затраты на переработку, является тот факт, что цены, которые грузоотправители могут взимать за доставку, похоже, падают, а не повышаются. В одной январской статье говорится: «Основной индекс морских грузоперевозок Балтийской биржи в пятницу упал до самого низкого уровня за восемь месяцев из-за слабого спроса во всех сегментах.На предыдущей сессии Индекс продемонстрировал самое большое однодневное снижение в процентах с января 2014 года ».
Таким образом, более высокие затраты для грузоотправителей были встречены более низкими ценами на стоимость доставки. Отчасти от более низкой прибыли пострадают судовладельцы. Они будут управлять меньшим количеством судов и уволят рабочих. Но часть проблемы будет передана остальной экономике, подтолкнув ее к рецессии и снижению цен на нефть.
[7] Ожидайте incr
.
| Spectrum Oil Corp. Прогноз цен на акции на 2020 год | Сентябрь 2020 | Открытие: 0,000322 | Закрытие: 0,000001 | Мин .: 0,000000285 | Макс .: 0,000322 | Изменение: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Прогноз цены акций Spectrum Oil Corp. на 2020 год | Октябрь 2020 года | Открыто: 0,000001 | Закрыто: 0.000020 | Мин .: 0,000001 | Макс .: 0,000115 | Изменение: 98,92% ▲ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Spectrum Oil Corp. Прогноз цены акций на 2020 год | Ноябрь 2020 | Открыто: 0,000015 | Закрытие: | Мин .: 0,000001 | Макс .: 0,0000148 | Изменение: -419873,46% ▼ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Прогноз цены акций Spectrum Oil Corp. на 2020 год | Декабрь 2020 | Открыто: 0.000001 | Close: 0.000001 | Min: 0.000001 | Max: 0.000001 | Изменение: -559865,53% ▼ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Spectrum Oil Corp. Прогноз цены акций на 2021 год | Январь 2021 | Открытие: | Close: 0.000001 | Min: 0.000001 | Max: 0.000001 | Изменение: -559866.05% ▼ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Spectrum Oil Corp. Прогноз цены акций на 2021 | Февраль 2021 | Открыто: 9000
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
