Безумно популярные компании, которые однажды чуть не стали банкротами

От производителей игрушек до авиакомпаний многие компании в какой-то момент сталкивались с финансовыми проблемами. В этот список вошли 10 компаний, которые настолько популярны, что вы даже подумать не могли, что когда-то они были на грани банкротства.

10. Fed Ex

Основатель и генеральный директор Fed Ex однажды спас компанию только благодаря удаче. Фредерик Смит (Frederick Smith) создал компанию с помощью кредитов, унаследованных им денег и субсидирования. На эти деньги он приобрел восемь самолетов, на которых перевозил посылки по всей территории Соединенных Штатов. В то время ни один другой почтовый бизнес не работал таким образом. Обычно посылки доставляли на грузовиках. Это работало на Смита, пока не стала расти цена топлива для самолетов. Не в состоянии покрыть расходы на топливо, сохраняя при этом стратегию ценообразования, Fed Ex потеряла миллионы долларов. У Смита было два варианта: либо подать заявление о банкротстве, либо использовать последние 5 000 долларов из бюджета компании для игры в казино Лас-Вегаса. Уверены, вы догадались, какой вариант он выбрал.

В течение недели у него появилось 32 000 долларов, которых хватило, чтобы заправить самолеты и завершить поставки. 24 000 долларов нужно было заплатить нефтяным компаниям за реактивное топливо. В то время как удача в казино всего за неделю предотвратила крах компании, за это время он также стал искать дополнительное финансирование и в конечном итоге сумел развить свою компанию в ту, которой она является сегодня.

9. Lego

Одну из самых популярных компаний производителей игрушек в последние годы неприятности не обошли стороной. В период с 1998 по 2003 год она столкнулась с рядом проблем. После падения прибыли и угрозы банкротства, новый генеральный директор на свой страх и риск объединился с Джорджем Лукасом и его продюсерской компанией. Это позволило им производить наборы Lego, посвященные Индиане Джонсу и Звездным войнам. Это решение, скорее всего, спасло компанию. Вместо стандартных наборов «пиратский корабль» или «строительная площадка» они перешли к созданию тематических продуктов для фильмов.

Трудно представить, что эта компания, которая продолжала зарабатывать миллионы только благодаря тому, что имела франшизу фильмов, когда-то была на грани краха. Сегодня компания более успешна, чем когда-либо, а это означает, что еще много лет мы будем наступать на крошечные кирпичики и завывать от боли.

8. Sega

Когда в 2002 году Sega оказалась перед угрозой банкротства, ее тогдашний президент Исао Окава (Isao Okawa) пожертвовал все свои акции компании, чтобы спасти ее. Он был близок к поражению в своей борьбе с раком, который убил его вскоре после того, как он сделал пожертвование. Проблемы компании были вызваны решением прекратить производство Dreamcast, их последней приставки.

Результат был неутешительным: это привело к убыткам в размере 80 миллиардов иен. Личное состояние Окавы в 85 миллиардов иен компенсировало этот удар, который компания ожидала получить. Если бы только Sega могла конвертировать монеты Соника в иены – они бы решили свои проблемы намного раньше!

7. Apple

1997 год стал ужасным годом для Apple. Тогда еще не изобрели IPod, который впоследствии стал флагманским продуктом компании. Если бы в Apple неожиданно не решила инвестировать одна компания, то у нас, возможно, никогда не было бы такого удобного способа брать с собой музыку. Возможно, нам пришлось бы как-то иначе развлекаться по дороге.

Когда Apple столкнулась с некоторыми финансовыми проблемами, Microsoft инвестировала в нее 150 миллионов долларов, чтобы спасти от необходимости объявлять о банкротстве. Microsoft — это последняя компания, которую можно заподозрить в желании спасти Apple, поскольку они являются их крупнейшим конкурентом. В конечном итоге это оказалось отличным бизнес-решением, так как Microsoft получила огромную прибыль от своих инвестиций.

6. BMW

Компания BMW начала создавать свои роскошные автомобили в 1948 году. Это был шаг в сторону от производства обычных доступных автомобилей, что несло огромный риск для компании. На рынке роскошных автомобилей доминировал Mercedes-Benz. В 1951 году вышел BMW 501, и его стоимость была в 4 раза выше средней заработной платы обычного гражданина. Было продано очень мало автомобилей, что привело компанию на грань банкротства. Большие инвестиции в компанию, которые ее спасли, сделала семья Квандт (Quandt), в первую очередь Герберт Вернер (Herbert Werner) и Харальд Квандт (Harald Quandt), немецкие промышленники и сыновья членов нацистской партии.

Однако эти инвестиции не были бесплатными, поскольку семья потребовала реструктуризации компании и назначения новых менеджеров. Теперь BMW хорошо известна тем, что делает роскошные автомобили, но, если бы не решение изменить фокус компании, их репутация была бы другой.

5. Six Flags

Несмотря на репутацию места радости, развлекательный парк Six Flags пережил несколько темных моментов. В июне 2009 года компания подала заявление о банкротстве, после того, как ее долг достиг суммы в 2,4 млрд. долларов. Кроме того, в августе того же года она должна была выплатить своим акционерам 300 миллионов долларов. Поскольку до уплаты этих платежей оставалось меньше двух месяцев, у Six Flags не было другого выбора, кроме как подать заявление о банкротстве. У компании о был относительно хороший год (если не учитывать ее долг), поскольку она получила прибыль в размере 275 миллионов долларов от 25 миллионов посетителей.

Через несколько месяцев компания вновь оказалась на плаву, благодаря своим юристам, организовавшим реструктуризацию долга. Сейчас она продолжает работать, открыв сеть тематических парков и аквапарков по всей Америке. Эту историю можно сравнить с американскими горками.

4. Walt Disney Company

Первые годы существования Walt Disney Company отнюдь не походили на сказку. Дисней дважды был на грани банкротства, один раз в 1920 году, когда обанкротился их финансовый покровитель, и еще раз в 1937 году. Создание фильма «Белоснежка и семь гномов» стало огромным финансовым бременем для компании. Это был их первый полнометражный фильм, но для его завершения потребовались инвестиции в размере 1,5 миллиона долларов от Уолта Диснея, а также банковский кредит.

Оглядываясь назад, можно сказать, что это был огромный риск, потому что, если бы фильм провалился, Дисней не стал бы тем именем нарицательным, каким он является сегодня. Фильм «Белоснежка и семь гномов» заработал в прокате 8 миллионов долларов, что особенно впечатляет, учитывая, что он вышел во времена Великой Депрессии.

3. American Airlines

Однажды компания American Airlines оказалась в таком бедственном положении, что ее убрали с Нью-Йоркской фондовой биржи. Акции упали до 20 центов за акцию, и в целом компания стоила 90 миллионов долларов. Может показаться, что это большая сумма, но «The Wall Street Journal» отметил, что это «меньше, чем цена обычного пассажирского самолета».

С тех пор компания вернулась на Нью-Йоркскую фондовую биржу со стоимостью 300 млн долларов. Если бы не большое количество инвесторов, покупающих акции дешево, American Airlines, возможно, ждала бы та же участь, что Eastern Airlines и Pan American World Airways. Партнер Pinnacle Investment Advisors приобрел акций компании примерно на 50 000 долларов, что принесло компании огромную прибыль.

2. Tesla и SpaceX

Очень сложно поверить, что компания, сумевшая отправить автомобиль в космос, когда-то была банкротом. Вначале Илон Маск опасался, что его компании потерпят крах. Он был настолько уверен в этом, что не брал денег у инвесторов. Вместо этого он решил финансировать компанию самостоятельно, поскольку получил значительную сумму, продав в 2002 году свою компании PayPal за 1,5 миллиарда долларов. Он продолжал самостоятельное финансирование до 2008 года, когда финансовый кризис почти уничтожил Теслу и SpaceX. Маску пришлось прекратить деятельность, став за несколько часов банкротом. Именно тогда, в последнюю минуту, на помощь компании пришли инвестиции в размере 50 миллионов долларов, которые ее спасли.

Компания Daimler инвестировала в Tesla и SpaceX, несмотря на то, что у них были финансовые проблемы. Хотя эти деньги спасли компании от закрытия, решение было временным. Пришлось много работать, чтобы обеспечить их дальнейшее существование. Маск отметил: «Мы едва не погибли, фактически мы закрыли вопросы по финансированию в канун Рождества 2008 года. Это был последний час последнего дня, когда это было возможно». Только 10 лет спустя он отправил машину на орбиту под мелодию песни Starman Дэвида Боуи.

1. Etch a Sketch

Эта детская игрушка не стала бы такой знаковой, какой она является сегодня, если бы ее не показали в популярном фильме Pixar. В 1999 году компания Etch A Sketch оказалась на грани банкротства, когда на ее детище обратили внимание создатели «Истории игрушек-2». В сцене, о которой идет речь, игрушку показали всего 12 секунд, но это помогло возродить популярность продукта. Это позволило компании вовремя изыскать финансирование, с помощью которого они перенесли производство игрушки из Огайо в Китай. Это в свою очередь позволило сократить производственные затраты и продлить срок деятельности компании. Их продукт был не единственным, который появился в «Истории игрушек-2» (очевидно, фильм об игрушках был бы довольно скучным без игрушек). Барби и Мистер Картофельная голова тоже были в сценарии, но никто из них так не зависел от этого фильма, как Etch a Sketch. Благодаря «Истории игрушек-2» в 2008 году игрушка получила звание одной из лучших игрушек века. Кто знал, что появление в третьем по объему сборов кассовом фильме 1999 года может сделать вас настолько популярным?

Etch a Sketch находится в верхней части этого списка, потому что в отличие от других упомянутых компаний, они произвели нечто, бывшее обычным предметом домашнего обихода. Он не нуждался в батарейках и не производил никакого шума, поэтому стал популярным подарком родителей своим детям. Если бы бизнес обанкротился, и игрушка исчезла с полок, она все равно осталась бы частью детских воспоминаний многих людей. При этом мало кто вспомнил бы, как исчезла одна из многих авиакомпаний, или продюсерская компания, которая выпустила всего один фильм в конце 1930-х годов. Бегство от банкротства позволило сохранить эту игрушку для многих поколений детей.

что делать, если компания на грани банкротства

Фото REUTERS / Brian Snyder

Знание нескольких нюансов позволит избежать неблагоприятных последствий, с которыми может столкнуться руководитель или собственник банкротящейся организации

Много тонкостей содержит в себе законодательство о банкротстве и правоприменительная практика, разнообразны ситуации, связанные с неспособностью должника удовлетворить все требования кредиторов, и цели, которые преследуют стороны этих правоотношений. Однако знание некоторых особенностей правоприменительной практики банкротства, безусловно, не будет лишним, если вы можете с этим столкнуться как руководитель или собственник компании.

Совет №1: иметь в реестре требований лояльных кредиторов.

Не секрет, что процедуру банкротства контролирует кредитор или несколько кредиторов с наибольшей суммой требований. Кредиторы принимают большинством голосов основные решения в процедуре банкротства, начиная от выбора процедуры и кандидатуры арбитражного управляющего и заканчивая утверждением порядка продажи имущества либо заключения мирового соглашения.

Всегда полезно иметь в реестре требований лояльных кредиторов. Не стоит забывать, что в процедуре банкротства кредитором своей компании может быть даже ее учредитель, если он предоставлял своей компании реальные средства, которые были использованы в деятельности организации (определение ВС от 06.08.2015 № 302-ЭС15-3973). В то же время, если кредитор «фиктивный», суд может исключить его из реестра.

Совет №2: не совершать в преддверии банкротства преимущественного погашения требований отдельных кредиторов.

Важно помнить, что сделки, совершенные перед банкротством, могут быть оспорены. Оспорены также могут быть и платежи, совершенные в пользу отдельно взятого кредитора. После признания таких действий недействительными кредитор, получивший удовлетворение своих требований до банкротства, может оказаться в худшем положении, чем другие кредиторы.

В то же время, выборочное погашение отдельных требований кредиторов может сыграть на руку должнику, так как акцессорные обязательства (обязательства, являющиеся дополнительными к другому (главному) обязательству) при этом не восстанавливаются. Отличным примером этого служит определение ВС РФ от 10.11.2015 № 80-КГ15-18, где суд указал, что прекращение основного обязательства влечет прекращение обеспечивающего его обязательства, если иное не предусмотрено законом или договором.

Погашение, к примеру, требований банка, по обязательству, обеспеченному залогом или поручительством третьих лиц, в случае оспаривания такого погашения лишит его возможности рассчитывать на удовлетворение своих требований за счет заложенного имущества либо поручительств этих лиц.

Совет №3: не совершать сделок, направленных на причинение ущерба кредиторам.

Арбитражный управляющий (а в некоторых случаях и кредиторы) имеет право на оспаривание сделок, совершенных в целях причинения вреда имущественным правам кредиторов. Такие сделки могут быть признаны судом недействительными, если они были совершены в течение 3 лет до принятия заявления о признании должника банкротом или после принятия указанного заявления, а ответственные лица могут быть привлечены к субсидиарной ответственности.

Руководителю «потенциального банкрота» необходимо крайне внимательно относиться к сделкам, которые в дальнейшем могут быть расценены как вывод имущества должника.

В то же время у сделок, связанных с учреждением новых обществ и внесением имущества будущего банкрота в их уставных капитал, меньше шансов быть оспоренными и признанными недействительными. Суды указывают, что выбытие из владения должника имущества, являющегося предметом оспариваемой сделки, может быть возмещено равноценным встречным исполнением — поступлением доли в уставном капитале, что не может быть расценено как уменьшение конкурсной массы

Совет №4: помнить, что банкротство не защищает одинаково должника и его созависимых лиц от всех кредиторов,

В случае, когда кредитором является налоговый орган, банкротство не сможет защитить взаимозависимых от банкрота лиц, «унаследовавших» бизнес должника. Для возложения обязанности по погашению недоимки на лицо, к которому перешло «право на получение дохода», принадлежавшее ранее банкроту, может быть применена ч. 2 ст. 45 НК РФ.

Прецедентным стало определение Верховного Суда РФ от 27 февраля 2017 г. N 305-КГ16-21249, в котором было признано возможным взыскание налоговой задолженности с общества, которому фактически были передано все имущество компании-должника. Такое возможно, если будет установлено, что компании находились в состоянии зависимости друг от друга, а их согласованные действия по передаче имущества (прав на получение дохода) налогоплательщика зависимому лицу были направлены на неисполнение налоговой обязанности

Совет №5: помнить о том, что любые действия руководства компании, совершенные в момент, когда задолженность общества превышает размер его активов, могут привести к привлечению к субсидиарной ответственности  должностных лиц.

Нарушение обязанности по подаче заявления должника в суд в случае недостаточности имущества для расчетов с кредиторами в течение месяца с того момента, как руководителю стало известно об этом, влечет за собой субсидиарную ответственность руководителя по обязательствам должника, возникшим после истечения указанного месячного срока. Суд, причем, может признать, исходя из конкретных обстоятельств дела, что бывший руководитель должен был знать о наличии признаков недостаточности имущества должника и был обязан обратиться в суд с заявлением должника. Поскольку ответчик указанную обязанность не исполнил, суд может привлечь его к субсидиарной ответственности по правилам пункта 2 статьи 10 Закона о банкротстве (п. 26 Обзора судебной практики, утвержденной Пленумом ВС 20.12.2016 г.).

Знание подобных нюансов позволит избежать неблагоприятных последствий, с которыми может столкнуться руководитель или собственник банкротящейся организации. Как показывает практика, лучше начать готовиться к этому процессу заранее. Наличие четко выстроенной стратегии с учетом особенностей конкретной ситуации и требований действующего законодательства позволит минимизировать риски.

Почти треть российских компаний увидели угрозу собственного банкротства :: Экономика :: РБК

ЦСР собирал данные путем структурированных и глубинных личных интервью в рамках еженедельного мониторинга настроений бизнеса. К началу мая количество участников исследования составило 2 тыс. компаний в разных секторах экономики.

Эффект домино

Читайте на РБК Pro

Подавляющее большинство компаний под угрозой банкротства (78%) сообщили, что наблюдают риски не только собственного банкротства, но и контрагентов. Банкротство из-за последствий пандемии «такое же заразное, как сам вирус», отмечает вице-президент ЦСР Екатерина Папченкова: неплатежеспособность одной компании с высокой вероятностью «утянет в банкротство» кредиторов.

• 88% компаний заметили риски неплатежеспособности у своих поставщиков и подрядчиков, 59% — у заказчиков.
• Большинство контрагентов с признаками неплатежеспособности относятся к малым и средним предприятиям. Они чаще всего оказывают услуги хранения (склады/терминалы) и автомобильных перевозок, а также работают в сферах торговли, рекламы и маркетинга, пищевой и текстильной промышленности.
• Среди контрагентов с признаками банкротства доля не подпадающих под объявленный мораторий выше, чем в целом по выборке, — около 80% против 58%.
• Каждая десятая компания, столкнувшаяся с неплатежами поставщиков или заказчиков, решила инициировать процедуру банкротства в отношении контрагентов, не подпадающих под защиту моратория.

Банкротство в России очень жесткое, отмечает соучредитель ассоциации «Банкротный клуб» бывший судья Высшего арбитражного суда Рустем Мифтахутдинов: «У кредиторов пока нет идеологии, чтобы спасти контрагента, каждый в первую очередь думает о себе и жаждет крови». По его мнению, кредиторам лучше усмирить свой аппетит: «Кризис — это засуха в Африке. Если хищник не будет пускать травоядных к водопою, то в итоге сам останется голодным».

Менее 2% предприятий при процедуре банкротства в России получают шанс восстановить платежеспособность и вернуться на рынок, привело данные Минэкономразвития. В США этот показатель достигает 30%.

Последствия моратория

Введенный с 4 апреля правительством мораторий на возбуждение дел о банкротстве распространяется на проблемные секторы (определяются по кодам деятельности в Едином реестре юридических лиц — ОКВЭД), а также на системообразующие и стратегические предприятия. Он налагает на компании под мораторием ряд ограничительных мер, в частности, запрещает распределение прибыли и выплату дивидендов. Принятые уже после введения моратория поправки в закон позволяют компаниям, не нуждающимся в моратории, выходить из-под его действия.

РБК и НКР проведут конференцию о проблемах банков в период пандемии

Эффективной мерой мораторий на банкротства считают чуть более половины (54%) опрошенных ЦСР компаний в зоне риска. Мораторий создал странную ситуацию: он распространяется на мощные компании без риска банкротства и не охватывает ряд предприятий с финансовыми проблемами, отмечает партнер адвокатского бюро «Бартоулиус» Юлий Тай. Определять пострадавших по кодам ОКВЭД — все равно что «искать не там, где потеряли, а где светло», иронизирует юрист.

Правительство определило список пострадавших отраслей по основным кодам вида деятельности (ОКВЭД), которые указаны в ЕГРЮЛ. Изначально эти коды играли статистическую роль, они часто не совпадают с фактическими видами деятельности, поэтому часть компаний из пострадавших от кризиса отраслей не может получить господдержку.

Инструменты моратория — неначисление пени и приостановка взысканий имущества, — защищая должников, подрывают платежеспособность кредиторов, предупреждает арбитражный управляющий, адвокат и партнер бюро «Соколов, Трусов и партнеры» Галина Иванова. Приостановка начисления санкций создает ситуацию беспроцентного использования чужих средств, и вполне возможна ситуация, когда этим воспользуются фирмы, которые были неплатежеспособны задолго до пандемии, предупредила она.

Невозможность взысканий подрывает доверие, и для перестраховки компании сокращают авансовые платежи, отмечает адвокат, партнер Art De Lex Ольга Савинова. Ситуация с доверием в бизнес-среде очень напряженная, предупредил директор Deloitte Legal Юрий Халимовский: «Многие наши клиенты с длинными цепочками поставок пересматривают договоры: ужесточают требования и прописывают дополнительные условия».

Американские нефтяники оказались на грани банкротства: Рынки: Экономика: Lenta.ru

В США большинство малых и средних компаний по разведке и добыче нефти находятся на грани банкротства. Об этом сообщает Business Insider со ссылкой на данные американского финансового конгломерата Morgan Stanley.

Наиболее пессимистичные прогнозы делаются в отношении Occidental Petroleum, Continental Resources, Callon Petroleum Company, Chesapeake Energy Corporation, Oasis Petroleum, Murphy Oil Corporation и некоторых других малых и средних компаний по разведке и добыче нефти.

Предпочтение отдается перспективным нефтегазовым компаниям с прочным финансовым положением и высоким уровнем минимальных убытков. В рейтинг over-weight (повышенный вес относительно рынка) входит такой нефтяной гигант, как Chevron, а также компании ConocoPhillips, Noble Energy, Hess, Pioneer Natural Resources и Cimarex Energy.

Доверие вызывают также Concho Resources, EOG Resources, Devon Energy и Parsley Energy. Их аналитики включили в рейтинг equal-weight (средний вес по рынку).

Материалы по теме

22:33 — 12 апреля

Как отмечают аналитики, резкий обвал цен на нефть оказал серьезное воздействие на сланцево-нефтяную промышленность США. Десятки компаний сократили инвестиционные программы, рабочий персонал, а также объявили о существенном сокращении производства. В Morgan Stanley считают, что эти меры помогли в той или иной степени стабилизировать рынок, который страдает от избытка предложения и слабого спроса. В апреле акции энергетических компаний, специализирующихся на геологоразведке и добыче, подорожали на 15 процентов, перешагнув среднюю по сектору отметку, что в целом свидетельствовало о росте спроса на сырье.

Однако широкого отскока на нефтяном рынке пока не произошло. Большинство компаний по-прежнему работают в убыток, так как для них цена отсечения находится в диапазоне 40-50 долларов за баррель. Ряд компаний смог перестроиться и нормально чувствует себя при 35-40 долларов за баррель, для некоторых компаний (Parsley Energy, Diamondback Energy, Cimarex Energy) приемлемы и цены в 25-35 долларов за баррель. За последние пару недель мировые цены на нефть подскочили на 25 процентов с апрельских минимумов, на текущий момент WTI торгуется на уровне 25,8 долларов за баррель.

В конце апреля президент США Дональд Трамп назвал ситуацию с отрицательными ценами на нефть краткосрочной.

Что происходит в России и в мире? Объясняем на нашем YouTube-канале. Подпишись!

Мусорные операторы в 11 регионах оказались на грани банкротства :: Бизнес :: РБК

Количество операторов по вывозу мусора на грани банкротства сократилось почти в два раза: с 21 до 11. Об этом в интервью РБК рассказал новый куратор мусорной реформы, гендиректор «Российского экологического оператора» Илья Гудков

Фото: Андрей Никеричев / АГН «Москва»

Минприроды при участии куратора мусорной реформы, госкомпании «Российский экологический оператор» (РЭО), и местных властей удалось снизить риск мусорного коллапса сразу в нескольких регионах, следует из интервью генерального директора РЭО Ильи Гудкова, которое он дал РБК.

Еще осенью 2019 года заместитель гендиректора РЭО Алексей Макрушин предупреждал о риске банкротства 10% региональных операторов в стране, или 21 компании, из-за тяжелого финансового состояния. «В конце прошлого года в зоне риска было 16 регионов. После проведения дополнительного анализа в списке с возможным риском банкротства осталось 11», — сказал Гудков. Он пояснил, что оценка риска банкротства таких компаний происходит по уровню кредиторской задолженности и собираемости платежей за вывоз отходов, а также по уровню соответствия тарифа в конкретном регионе общероссийским показателям.

Минприроды назвало регионы с наибольшим риском «мусорного коллапса»

В ноябре 2019 года Минприроды сообщало, что угроза мусорного коллапса из-за некачественной работы региональных операторов наблюдается в 16 регионах. В список вошли Алтайский край, Вологодская область, Кабардино-Балкария, Красноярский край, Курская, Магаданская, Новгородская и Новосибирская области, Республика Алтай, Бурятия, Дагестан, Ингушетия, Северная Осетия, Тува, Томская и Челябинская области. В декабре 2019 года министр природных ресурсов Дмитрий Кобылкин разослал письма губернаторам, в которых потребовал от глав регионов принять меры для стабилизации ситуации в отрасли обращения с отходами и не допустить банкротств мусорных операторов.

После серии совещаний в Минприроды с властями регионов при участии Кобылкина в середине февраля 2020 года ситуация в некоторых регионах улучшилась. «В случае банкротства или ухода с рынка регоператоров [в проблемных регионах] они должны будут подключить собственные муниципальные учреждения, которые не допустят перерывов в оказании услуг населению», — сказал РБК Гудков.

Спасение российских банков захотели проверить: Госэкономика: Экономика: Lenta.ru

Комитет Госдумы по контролю и регламенту захотел проверить спасение российских банков в 2017-2020 годах посредством нового механизма санации через подконтрольный Центробанку Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС). Соответствующий проект постановления размещен в электронной базе Госдумы.

Документ был разработан по предложению другого комитета — по финансовому рынку. Он предполагает поручение в адрес Счетной палаты, которая должна проверить, как ЦБ и ФКБС проводили санацию банков.

Новый механизм финансового оздоровления через ФКБС был внедрен в 2017 году и впервые опробован на банке «ФК Открытие». Впоследствии он также применялся к Бинбанку (вошел в группу «Открытие»), Промсвязьбанку (стал опорным банком оборонно-промышленного комплекса), Азиатско-Тихоокеанскому банку и Московскому индустриальном банку.

Согласно старому методу, ЦБ выбирал для каждого банка, находящегося на грани банкротства, санатора — компанию или, чаще, другой банк, готовый выступить инвестором. Последний получал субординированный кредит от регулятора на льготных условиях, который должен был вложить в спасаемый банк и решить тем самым две задачи: пополнить капитал, закрыв «дыру» в нем, и обеспечить ликвидность «больного» банка для обслуживания текущих обязательств.

Материалы по теме

00:03 — 17 апреля

За семью печатями

Должники-миллионеры нашли, куда надежно спрятать деньги. Им помогли российские банки

В дальнейшем санируемый банк, как правило, переходил в собственность санатора через закрытое дополнительное размещение акций, поскольку его прежний уставный капитал списывался из-за обесценения активов. Однако, по словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, санаторы часто злоупотребляли своим положением: использовали выделенные средства для собственных нужд и продавали «подопечным» банкам свои некачественные активы по завышенной стоимости.

Во избежание таких последствий к 2017 году ЦБ разработал новый механизм, в котором выступал санатором единолично — через специально созданный Фонд консолидации банковского сектора. Последний выкупал допэмиссию «больных» банков, чей уставный капитал предварительно сокращался регулятором до одного рубля. Таким образом, ЦБ становился почти единоличным собственником кредитных организаций, оставляя прежним акционерам пакеты в тысячные доли процента.

Такой механизм тоже подвергался критике экономистов, главным образом из-за того, что акции санируемых банков выкупались за счет свежей денежной эмиссии, что неизбежно должно было приводить к ускорению инфляции. Помимо этого, ЦБ брал на себя обязательства оперативно продавать санируемые банки, однако в действительности с этим возникли проблемы: ни один из банков до сих пор не был продан на открытом рынке.

Внедрение нового механизма санации не отменило применение старого. За последние четыре года он несколько раз был применен к банкам, в отношении которых ЦБ решил не допускать процедуру банкротства и ликвидации. Среди них две действующих в Крыму кредитные организации: Генбанк и Севастопольский морской банк. В качестве инвесторов для них были выбраны Собинбанк и государственный РНКБ.

Что именно будет поручено проверить Счетной палате, в проекте постановления не указывается. В нем говорится, что проверку необходимо провести до сентября 2021 года, а затем представить результаты профильному комитету Госдумы.

Что происходит в России и в мире? Объясняем на нашем YouTube-канале. Подпишись!

Пока мораторий на банкротство не введен: как менеджеру защитить имущество :: РБК Pro

Многие компании находятся на грани банкротства из-за пандемии. Президент призвал ввести мораторий на него. Но менеджерам уже сейчас надо принимать меры, чтобы отвечать за рухнувший бизнес не пришлось личным имуществом

Последствия борьбы с коронавирусом разрушительны для российской экономики. Государство это понимает и принимает меры для сглаживания кризисной ситуации. 25 марта президент озвучил основные направления государственной поддержки населения и бизнеса в условиях коронавируса. Среди прочего он указал на необходимость введения моратория на банкротство.

Законопроект о моратории на банкротство в актуальной редакции предусматривает следующее.

• В условиях моратория кредиторы не смогут возбудить дело о банкротстве своего контрагента. Суды будут возвращать им заявления, ссылаясь на действие моратория.
• Мораторий не будет распространяться на заявления о банкротстве, поданные самими должниками. Такие заявления будут приниматься к производству.
• Будет приостановлено исполнительное производство, обращение взыскания на залог станет недопустимым.
• В период действия моратория приостановится течение ряда важнейших сроков в банкротстве. Так, например, если в обычных экономических условиях руководитель компании, обнаруживший признаки объективного банкротства, обязан в течение месяца подать в арбитражный суд заявление о банкротстве компании, то в условиях моратория этот месячный срок не течет.

В период действия моратория менеджеру предоставляется полный карт-бланш на поиск путей выхода из кризиса. Компания получает реальный шанс провести экспресс-оздоровление. При этом устраняется риск личной ответственности менеджера за несвоевременную подачу заявления о банкротстве (если месячный срок не истек до введения моратория).

Суть моратория и его назначение понятны, но многие бизнесмены могут забыть о самом главном. На настоящий момент законопроект о соответствующих поправках к федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» еще не вступил в силу. Впереди его подписание президентом и, наконец, опубликование.

на грани банкротства — определение

Примеры предложений с «на грани банкротства», память переводов

EurLex-2 В этих обстоятельствах Комиссия смогла принять аргументы сторон на основании заявления обанкротившейся компании теория, согласно которой компетентные органы не могут запретить концентрацию, если одно из соответствующих предприятий находится на грани банкротства. EurLex-2 Действительно, это положение и подробное изложение в преамбуле к Положению о собственных ресурсах прямо указывают, что только те обеспеченные требования, по которым несомненно, что ценная бумага действительно может быть реализована, должны быть введены в счета A. , что не относится к случаям неплатежеспособных поручителей (когда хорошо известно, что у поручителей недостаточно активов; согласно юридическому заключению, составленному в ходе досудебной процедуры, поручители, которые больше не могли его обслуживать, двенадцатая часть требований государства находилась на грани банкротства) или была отменена (Международный страховой пул отказался платить) или были неисправны «международные гарантийные цепочки». WikiMatrixВ начале сезона 2010-11 Ливерпуль был на грани банкротства; клуб был продан New England Sports Ventures после решения высокого суда. WikiMatrix В начале сезона 2010–11 Ливерпуль был на грани банкротства, и кредиторы клуба обратились в Высокий суд с просьбой разрешить продажу клуба, отвергнув пожелания Хикса и Джиллетта. oswТак называемые моногорода, построенные вокруг крупных предприятий, на которых занята большая часть активной местной рабочей силы, стали центрами экономических и социальных проблем; во время кризиса многие из этих предприятий оказались на грани банкротства, что резко отразилось на уровне жизни населения. hansard В этой грустной оценке нельзя забывать о предприятиях, парализованных с начала кризиса и находящихся на грани банкротства, а также о тысячах неработающих рабочих Common crawlAija художественная сцена начала 80-х, в ожидании упадка господствующих идеологий, находившихся на грани банкротства — вместе с группой молодых и талантливых художников, разделяющих ее взгляды. LASER-wikipedia2 К концу 2008 года бедствия распространились за пределы финансового и жилищного секторов, тем более, что «большая тройка» автомобильной промышленности (General Motors, Ford и Chrysler) была на грани банкротства, а сектор розничной торговли продемонстрировал серьезные недостатки. , Giga-fren Необходимым условием для принятия компромиссного урегулирования является определение того, что стоимость судебного разбирательства будет больше, чем ожидаемое возмещение, или, когда должник находится на грани банкротства, что урегулирование превышает сумму, которую получили бы департаменты, если бы должник обанкротился. Europarl8 Я должен указать, что не Европейский Союз находится в финансовом кризисе, а государства-члены, некоторые из которых находятся на грани банкротства из-за того, что явно неэффективно управляли своими национальными государственными финансами. WikiMatrixНиколай оказывается перед задачей поддержать семью на грани банкротства. Common crawl3dfx Interactive — компания, специализирующаяся на производстве передовых устройств обработки трехмерной графики, а затем и видеокарт.После нескольких лет доминирования в этой области в конце 1990-х, к концу 2000 года она пережила один из самых громких упадков в истории индустрии ПК. Штаб-квартира компании находилась в Сан-Хосе, штат Калифорния, до тех пор, пока ее интеллектуальные активы (и многие сотрудники) не были приобретены ее конкурентом, корпорацией NVIDIA, на грани банкротства. Giga-fren Интервью с представителями отрасли показывают, что многие мелкие интернет-провайдеры находятся на грани банкротства или выхода из отрасли.32 Europarl8 Год спустя, г-н Ланген, страна оказалась на грани банкротства: во-первых, социальное банкротство , учитывая, что уровень безработицы в следующем году должен достичь 15%, тогда как буквально вчера правительство приняло закон об отмене коллективных договоров, а сегодня вся страна бастует и, во-вторых, экономическое банкротство, и на этот раз дефицит и долг не увеличились «лживыми греками» в ПАСОК и Новой демократии; они были увеличены уполномоченными-алхимиками с использованием статистики Евростата по своему усмотрению, чтобы увеличить долги слабых и уменьшить долги сильных. MultiUn Из-за этого оттока средств Палестинской автономии она оказалась на грани банкротства — потенциально катастрофической ситуации, потому что зарплаты Палестинской автономии являются одним из немногих средств поддержки палестинских семей UN-2 Это отток средств палестинским Власти поставили его на грань банкротства — потенциально катастрофическая ситуация, потому что зарплаты палестинских властей — одно из немногих средств поддержки палестинских семей. Giga-fren В данном случае намного сложнее, когда компания была на грани банкротства, рабочая среда была полна неопределенности, а ситуация была совсем не нормальной. Europarl8Долг тех стран-участниц, которые находятся на грани банкротства? Социальная нестабильность, сокрушительное налогообложение и новый тип бедности в четвертом мире Европы? EurLex-2 Займы, указанные в статьях 2 и 3 оспариваемого решения, были предоставлены в то время, когда HSW находилась на грани банкротства, когда были объявлены новые убытки, а рынок не улучшился, и при наличии выводы экспортного отчета компании MacKinsey. osw С одной стороны, в самой Германии был сильный сектор солнечной энергетики. Однако в результате сокращения масштабов государственных субсидий и конкуренции со стороны китайских производителей (Китай продает на рынке ЕС солнечных модулей на сумму 21 млрд евро) многие немецкие компании оказались на грани банкротства. WikiMatrix Тушение и последующий ремонт затянулись на два года, в результате чего рудник оказался на грани банкротства с долгом в 120 миллиардов иен.

Показаны страницы 1. Найдено 282 предложения с фразой на грани банкротства.Найдено за 12 мс.Накопители переводов создаются человеком, но выравниваются с помощью компьютера, что может вызвать ошибки. Найдено за 0 мс.Накопители переводов создаются человеком, но выравниваются с помощью компьютера, что может вызвать ошибки. Они поступают из многих источников и не проверяются. Имейте в виду.

.

итальянских банков на грани банкротства

После кризиса 2008 года финансовые проблемы PIIGS ухудшаются. Хочу отметить, что банковский сектор — это самый большой риск неплатежеспособности. В последние месяцы я писал о плохом положении итальянских банков. В то время как основные СМИ сосредотачиваются на всем, кроме фактов, ситуация не улучшается — несколько дней назад чисто финансовый вопрос перерос в политическую ссору. Маттео Ренци, премьер-министр Италии, обвинил главу ЕЦБ Марио в том, что он недостаточно делает для своей страны в связи с коллапсом банковского сектора.Так можно публично обвинить одного человека в кризисе, который переживает весь народ.

Проблема

Итальянские банки имеют большой дефицит на балансах. Этот дефицит составляет 360 млрд евро и вызван просрочкой или отсутствием выплаты по кредитам, предоставленным клиентам. Проблема равна 17% итальянского ВВП, а с текущим государственным долгом в 133% ВВП это слишком сложно для всех. Более того, бегство капитала из всего банковского сектора (депозиты и акции) превращает мрачную ситуацию в ужасающую.

Правительство пытается спасти положение с помощью прямой помощи и фонда капитализации, который направлен на помощь учреждениям, испытывающим недостаток ликвидности. Идея может быть благородной, но собранной ничтожной суммы будет недостаточно. Кроме того, средства приобретаются у других банков, что создает дополнительную нагрузку на (все еще) здоровые учреждения.

Почему здесь виноват Марио Драги? Он управлял Центральным банком Италии с 2006 по 2011 год, и именно тогда итальянские банки пострадали больше всего. Конечно, он не может быть козлом отпущения для каждого итальянского бардака, но только потому, что он занимает достаточно высокий пост — по политическим причинам — он подходит под его профиль.

Неважно, кто стоит во главе важнейших институтов, потому что сама система настроена на накопление большего количества долгов и приведет к краху государственных финансов. Когда Италия присоединялась к еврозоне, основные проблемы уже были здесь, и спустя годы они переросли в банковский кризис сегодня. С самыми низкими процентными ставками в истории, благодаря единой валюте и единой денежно-кредитной политике, начался кредитный бум. Общество известно своей финансовой расчетливостью и дисциплиной, ему давали дешевые («бесплатные») деньги.Вдобавок к этому европейские кейнсианцы призывали всех тратить деньги, чтобы помочь экономике расти. В обычных обстоятельствах это привело бы к быстрой девальвации валюты, банкротствам и возвращению к обычной экономической среде. В примере с Италией (мы оцениваем эту страну, но вы определенно можете найти параллели с другими) каждый механизм корректировки был удален благодаря финансовому союзу между Южной Европой, находящейся на пике расходов, и богатыми странами Северной Европы. Когда Юг жил за счет кредита, Север зарабатывал деньги на увеличении экспорта.

Единственное возможное последствие — банковский кризис — был неизбежным сценарием, который теперь угрожает всей Европе. Итальянские банки — одно из многих неплатежеспособных институтов еврозоны, и каждое из них может стать первым домино, которое приведет к краху валютного союза.

Чтобы спасти положение, Марио Драги неофициально выделил 250 млрд евро обанкротившемуся сектору. Этого было недостаточно, чтобы противостоять оттоку денег с депозитов и невыплаченной мусорной задолженности. Первое, что приходит в голову центральным банкам, — это напечатать больше денег, но Германия наложила вето на это решение — судя по Греции, они хотели бы купить ценные активы за небольшую часть своей стоимости.

Эндшпиль (и)

В краткосрочной перспективе Драги может облегчить ситуацию с помощью своей программы покупки мусорных активов у неплатежеспособных организаций. Опять же, в сочетании со своп-контрактами, обеспечивающими дополнительную ликвидность, этого может быть недостаточно. Мы видели этот сценарий в Греции, где, хотя банки ограничивали снятие средств, капитал все еще не оставался в секторе, но тогда Ангела Меркель согласилась с тем, чтобы ЕЦБ напечатал требуемую сумму для стабилизации ситуации.

Сегодня канцлер Германии выступает против использования денег налогоплательщиков для спасения Италии.Лоренцо Бини Смаги — глава Societe Generale (PA 🙂 и бывший председатель ЕЦБ — придерживается другого мнения. Он считает, что ЕС должен воздерживаться от директивы о предоставлении помощи (контролируемое удаление неплатежеспособных банков) и печатать достаточно евро, чтобы спасти рушащиеся банки.

Bail-in не играет на руку властям по всей Европе, потому что привлекает внимание всеобщего внимания. Издержки банкротства ложатся на плечи клиентов, и это заставляет их сомневаться в том, чтобы отдавать с трудом заработанные сбережения любому «институту общественного доверия».Если этого недостаточно, захват электронной валюты банкротом автоматически сделает наличные деньги ценными. Это противоречит основному сюжету войны с наличными деньгами. Еще одна плохая возможность получения помощи — это большая подверженность банков взаимным убыткам. Эффект домино здесь будет больше, чем в 2008 году.

Результат финансовой помощи гораздо более скрыт, особенно для общественности, которая потеряла понимание современного мира финансов. Налогоплательщик также в этом решении экономит положение, но бремя делится между более крупными слоями населения.Кроме того, это бремя не является прямым, а скорее скрывается в растущей стоимости обслуживания долга, которую правительство платит кредиторам, покупающим неплатежеспособные учреждения.

В конечном итоге у нас есть два варианта. Во-первых, позволить банкам обанкротиться и сохранить более здоровую часть сектора, чтобы иметь возможность начать работу с новой (с гораздо меньшей долей заемных средств) системой. Другой вариант — напечатать и накачать бесчисленные миллиарды евро и стабилизировать ситуацию до следующего кризиса всего за несколько месяцев.

Сводка

Будет ли ЕЦБ действовать так же, как год назад в Греции? Мы не можем быть уверены, но я верю, что это произойдет.Пока у Драги есть возможность печатать деньги, он будет это делать. В его записной книжке больше ничего не осталось — процентные ставки уже на нуле, а отрицательная зона еще быстрее вытолкнет капитал за пределы банковской системы. Никто в здравом уме не будет хранить деньги в банке и платить за эту «привилегию». Гораздо безопаснее просто положить деньги в депозитную ячейку, как это делали в Швейцарии.

Платежеспособность банков имеет второстепенное значение. На карту поставлено доверие общества к системе.Пример того, как британские фонды замораживают активы своих клиентов, показал инвесторам, что время для рискованных спекуляций прошло и настал момент перевести хотя бы часть денег в безопасные места. Те моменты, когда общественность протрезвеет, — самая большая угроза для финансовых институтов. Не временные потери ликвидности легко решаются очередным раундом печати ЕЦБ.

,

стран находятся на грани банкротства | Zero Hedge

В 15 ^-м -м веке скамьи ростовщиков ломались, когда у них заканчивались с трудом заработанные деньги на спинах других людей, и отсюда происхождение «банкротства». Сломанные скамейки, разбитые скамейки помешали им снова начать бизнес. Тогда банкротство было публичным и безотзывным. Хотя, как и все, где есть завещание, есть способ, и сломанные жимовщики, вероятно, все же вернулись в свой ростовщик, чтобы обокрасть еще несколько, прежде чем они снова упадут в трубу.Это было началом того времени, когда банки стали слишком большими, чтобы обанкротиться.

Совсем недавно Франция получила очередную ругань от Moody’s, в результате чего рейтинг Beng был понижен. В то время как остальной части Европы удалось (почти) вырваться из рецессии и увидеть некоторый рост, Франция все еще находится в депрессивном состоянии и страдает из-за отсутствия инициативы и стимулов. Рейтинг был понижен с Aa2 до Aa1, несмотря на то, что прогноз остается стабильным. В отчете Moody’s говорится, что проблемы сохранятся, поскольку Франция не решает проблемы, лежащие в основе проблемы, что приводит к структурной безработице, а также к снижению прибылей компаний и убыткам на мировых рынках.В отчете говорится: « Текущее восстановление экономики во Франции уже оказалось значительно более медленным — и Moody’s считает, что так и останется — по сравнению с восстановлением, наблюдавшимся в течение последних нескольких десятилетий. Отчасти это связано с падением конкурентоспособности и потерей потенциала роста после мирового финансового кризиса. По мнению рейтингового агентства, становится все более очевидным, что эти проблемы будут продолжать сдерживать рост еще долгое время после завершения циклического выхода из кризиса.По мнению Moody’s, потенциальные ежегодные темпы роста Франции в среднесрочной перспективе не превышают 1,5%. Франция сталкивается с существенными экономическими проблемами, такими как высокий уровень структурной безработицы, относительно низкая норма прибыли корпораций и потеря доли на мировом экспортном рынке, которая коренится в давней негибкости на ее рынках труда и товаров ».

Ожидается, что рейтинг, присвоенный Франции, останется неизменным в течение следующих 12–18 месяцев, что означает, что, вероятно, в ближайшие 2 года во французской экономике не будет улучшений.

Но Франция далеко не так плоха, как некоторые страны. Есть такие, которые почти на грани краха, и у них резко выросли долги , . Что с ними будет и кто они?

Страны с наибольшим объемом долга в мире, находящиеся на грани неплатежеспособности

7. Беларусь

Согласно Moody’s, прогноз для этой страны негативный, а государственный долг на 2015 год составляет 39,6% ВВП. Кредитный рейтинг Беларуси — Caa1.Последний диктатор Европы, президент Александр Лукашенко, находящийся у власти более 20 лет, теперь отказывается приватизировать национальную промышленность, все еще в старом добром коммунистическом стиле. Он сильно пострадал из-за санкций, введенных против России, поскольку его экономика тесно связана с Российской Федерацией. Валюта страны также пострадала и теперь привязана и индексируется к российскому рублю (40%), доллару США (30% и евро (30%).

6. Аргентина

Прогноз Аргентины также негативный, Кредитный рейтинг в настоящее время составляет Caa1, государственный долг — 49.5% ВВП на 2015 год. Уровень инфляции в конце 1980-х годов составлял 12 000%, и они все еще страдают от последствий ужасных лет, которые их тогда устроили. В 2001 году правительство объявило дефолт по долгу на 100 миллиардов долларов, когда оно не смогло увидеть рост своего экспорта из-за привязки своей валюты к доллару США. В 2014 году страна снова объявила дефолт, и на предстоящих выборах все кандидаты надеются увидеть рост иностранных инвестиций, чтобы избавиться от неприятностей.

5.Ямайка

Эта страна имеет кредитный рейтинг Caa2 и 132,8% государственного долга в процентах от ВВП (2015 г.). ВВП на душу населения в настоящее время также составляет 8 784 доллара. У страны позитивный прогноз, поскольку ее кредитный рейтинг недавно повысился с Caa3 до Caa2. В экономике наблюдается большее доверие из-за упрощения налоговых деклараций и введения нового минимального налога на бизнес.

4. Белиз

У этой страны стабильный прогноз и рейтинг Caa2.Государственный долг в этом году составляет 75,7% ВВП, а ВВП на душу населения составляет 8 321 доллар США. Его ВВП в настоящее время составляет 1,8 миллиарда долларов. В 2012 году страна объявила дефолт по выплате 23 миллионов долларов после того, как накопила долги на сумму 540 миллионов долларов.

3. Венесуэла

Эта страна имеет кредитный рейтинг Caa3, и ее прогноз сегодня стабильный, государственный долг составляет 39,6% ВВП. ВВП на душу населения составляет 16 346 долларов США. Цены на топливо отрицательно сказались на экономике этой страны и вызвали рост долга, поскольку сегодня почти 94% доходов этой страны приходится на нефть.

2. Греция

Государственный долг здесь составляет 172,7% ВВП (2015 г.), а ВВП на душу населения составляет 26 773 долларов США. В настоящее время рейтинг Moody’s пересматривается, и текущий кредитный рейтинг составляет Caa3. Греция объявила дефолт по выплате 138 миллиардов долларов из 240 миллиардов евро в 2012 году. В стране один из самых высоких уровней безработицы в истории мира, иногда достигающий 25% (и даже 60% для занятости молодежи). Какие изменения произойдут с избранием левой партии Сириза и премьер-министром Ципрасом, затем его отставкой, а теперь его ошеломляющей победой и восстановлением власти на вторых выборах в течение восьми месяцев?

1.Украина

Украина имеет кредитный рейтинг Ca и негативный прогноз. Государственный долг страны составляет 94,1% ВВП, а ВВП на душу населения сегодня составляет 8 278 долларов. У этой страны наихудший кредитный рейтинг среди всех стран мира, и это второй самый низкий возможный кредитный рейтинг. По оценке Moody’s, вероятность дефолта составляет 100%.

Сегодня в мире всего семь стран с кредитным рейтингом ниже С. Это семь стран, которые обанкротятся, если не найдут решения своих проблем.

У древних греков все было до упора. Банкротство даже не существовало как термин, и когда мужчина оказывался в долгах, его жена, дети и слуги попадали в долговое рабство. Им приходилось работать, и их заставляли заниматься физическим трудом, чтобы вернуть его долг. Только в Афинах семьи должников были спасены Законом Солона, запрещающим афинянину быть рабом. Но порабощать иностранцев или людей не из Афин было нормально.Иногда это рабство длилось всю жизнь жены и детей, передаваемое кредитору после того, как должник совершил ошибку. Что изменилось в наши дни, когда кто-то становится банкротом? В конечном итоге за все это платит кто-то другой, а не человек или учреждение, которые изначально совершили грязные дела. Когда банки обанкротятся, мы больше не будем ломать им скамейки. Мы просто говорим им, чтобы они не беспокоились и что они получат старомодную помощь от Федеральной резервной системы.Когда банки ссужают слишком много, потому что хотят убить, мы позволяем им делать это снова, потому что они явно получали от этого огромное удовольствие.

Еще до того, как рынки капитала взлетели на международный уровень, страны обанкротились, а Испания, Франция, Португалия и Пруссия регулярно становились банкротами, потому что их глаза были больше их живота в отношении мировой экспансии. У них никогда не было денег, но они просто залезли в долги и обанкротились. Тогда они этого никогда не скрывали. Сегодня все по-другому.Мошенничество с банкротством — это обычная практика с сокрытием активов или уничтожением документов, конфликтом интересов и соглашениями о перераспределении, а также фальсификацией.

Давным-давно в недалеком прошлом люди попадали в долговую тюрьму за то, что влезли в долги. Еще в 19, ^{-м и} -м веках это был обычный способ иметь дело с теми, кто задолжал другим слишком много денег; их принуждали к работе, чтобы выплатить задолженность перед кредиторами. Конечно, в то же время жена и дети попали в бедность, потому что не было никакой защиты, на которую можно было бы рассчитывать.После выхода из тюрьмы они попали в долговую кабалу и стали рабами или крепостными.

Сколько банкиров должны оказаться в долговом кабале крепостных? Что должно произойти со странами, которые просто добровольно позволяют себе влезть в долги?

.

«Tesla, вне всяких сомнений, находится на грани банкротства».

Всего несколько дней назад акционеры Tesla одобрили почти комичный пакет оплаты для своего генерального директора секты Илона Маска, который потенциально может положить 50 МЛРД долларов в его карман в течение следующего десятилетия.

Давайте посмотрим на эту цифру в перспективе: при 5 миллиардах долларов в год Маск зарабатывал бы больше, чем каждый генеральный директор в S&P 500. В СБОРЕ.

Другими словами, если сложить зарплаты всех генеральных директоров 500 крупнейших компаний Америки, они все равно будут меньше 5 миллиардов долларов в год, которые г-н.Маск хочет заработать.

Это довольно удивительно, учитывая, что в собственном финансовом отчете Tesla за 4 квартал 2017 года (стр. 24) говорится, что Илон «не уделяет Tesla все свое время и внимание».

Или, что более важно, под руководством Маска хроническое финансовое недержание Tesla принесло ее акционерам операционные убытки более чем на 4,97 миллиарда долларов.

Или то, что компания находится под следствием SEC (не удосужившись сообщить об этом факте акционерам).

Тем не менее, они сочли нужным наградить его самым большим пакетом заработной платы генерального директора в истории мира.

Это именно тот тип поведения, который наблюдается только в периоды крайней иррациональности, когда финансовые рынки находятся на пике… и готовы к серьезной коррекции.

Сегодня я закрою это короткое письмо, процитирую Джона Томпсона, чикагского стоимостного инвестора и главного инвестиционного директора Vilas Capital Management.

Томпсон — один из немногих менеджеров хедж-фондов, которые постоянно опережают рынок, и его фонд делает большие ставки против Tesla.Ниже приведены некоторые отрывки о Tesla из недавних новостей для инвесторов Томпсона:

Я думаю, что Tesla выйдет из строя в ближайшие 3-6 месяцев. , ,

. , , частично из-за их некомпетентности, в изготовлении и поставке Model 3, частично из-за падения спроса на Model S и X, частично из-за чрезмерной оценки, частично из-за их ужасных финансов , которые неизбежно потребуют огромный приток капитала , частично из-за вероятного понижения их кредитного рейтинга агентством Moody’s с B- до CCC (вероятен дефолт), что должно напугать их поставщиков запчастей и заставить их требовать наложенный платеж (предсмертный звон), частично из-за недавнего падения рынка аппетит к риску и частично из-за наших подозрений в мошеннической бухгалтерской деятельности, о чем свидетельствуют 85 писем / расследований Комиссии по ценным бумагам и биржам и два ведущих финансовых человека, уехавших в последний месяц., ,

Tesla, вне всяких сомнений, находится на грани банкротства.

Компания не сможет прожить следующие двенадцать месяцев без доступа к капиталу банков Уолл-Стрит или частных инвесторов.

По нашим оценкам, Tesla потребуется около 8 миллиардов долларов в следующие 18 месяцев для покрытия операционных убытков, капитальных затрат, погашения задолженности и потребностей в оборотном капитале.

Тем не менее, похоже, что из-за прошлых расследований SEC и текущих расследований (которые ужасающе не были раскрыты компанией), Tesla, вероятно, будет трудно получить доступ к открытым рынкам.

Согласно недавнему аналитическому отчету, за последние 5 лет SEC было направлено 85 запросов о предоставлении дополнительной информации и раскрытия информации.

Для сравнения, Ford Motor Company получила ноль за тот же период времени. Это означает, что Tesla раздвигает многие-многие границы.

Когда в отношении компании проводится формальное расследование, трудно, если не невозможно, привлечь капитал на публичных рынках, поскольку эти расследования должны быть опубликованы, что обычно снижает стоимость капитала и долга.

Таким образом, инвесторам Tesla лучше надеяться, что в Китае или где-то еще найдется несколько великих дураков, которые сохранят платежеспособность компании.

В какой-то момент музыка стихает, а открытых стульев нет.

Независимо от того, насколько хороши социальные инвестиции, когда они растут, крайний гнев вызовет, если большая часть или все ваши деньги будут безвозвратно потеряны, особенно когда это происходит из-за ложных и вводящих в заблуждение заявлений старших должностных лиц компании.

Это когда [Министерство юстиции] вмешивается и сопровождает нечестных руководителей в их новые жилые помещения.

. , , Для проверки реальности Tesla стоит вдвое больше, чем Ford *, но в прошлом году Ford произвел 6 миллионов автомобилей с прибылью в 7,6 миллиарда долларов, а Tesla произвела 100 000 автомобилей с убытком в 2 миллиарда долларов.

Кроме того, у Ford есть 12 миллиардов долларов наличными на «черный день», в то время как у Tesla, вероятно, кончатся деньги в следующие 3 месяца.

. . , Я никогда в своей карьере не видел ничего более абсурдного.

,