Эксперт объяснила резкое ослабление рубля и дала прогноз на будущее

В начале текущей недели ослабление российского рубля, начавшееся в прошлый четверг, продолжается. Как долго это продлится и какие курсы мы увидим в ближайшие дни?

Аналитик Финансовой группы «Финам» Анна Зайцева рассказала «Российской газете», чем обусловлено падение курса рубля и дала прогноз на ближайшую неделю:

— На глобальных рынках усилились risk-off настроения (неприятие риска — прим. ред.) из-за ситуации с китайским девелопером China Evergrande. Эта корпорация испытывает существенные трудности с обслуживанием долга. И инвесторы опасаются, что 23 и 29 сентября Evergrande не сможет выплатить проценты по своим облигациям.

Стоит сказать, что для Китая в целом характерна высокая долговая нагрузка в корпоративном сегменте. И потенциальный дефолт по бумагам Evergrande может спровоцировать массовые распродажи китайских ценных бумаг и бегство капитала в качество.

Помимо этого, после выхода на прошлой неделе сильных данных макростатистики по США инвесторы укрепились в ожиданиях, что Федрезерв на предстоящем заседании 21-22 сентября обозначит сроки сворачивания программы покупки активов. И, возможно, приступит к реализации этого уже до конца этого года.

Несмотря на недавние вспышки заболеваемости коронавирусом в США, потребительская активность населения осталась на высоком уровне. О чем свидетельствуют данные по розничным продажам за август. На этом фоне наблюдается общая тенденция укрепления доллара, что играет против валют развивающихся стран, в том числе и рубля.

Дополнительное давление на российскую валюту оказывает также ситуация на нефтяном рынке. По мере устранения последствий урагана Ида происходит восстановление добычи в Мексиканском заливе. Как ожидают в Международном энергетическом агентстве, объемы добычи в регионе восстановятся уже к началу октября (сейчас не работают около 23% добывающих мощностей). Таким образом, вскоре временный дефицит на нефтяном рынке будет устранен. И цены лишатся поддержки, которая способствовала их росту на протяжении последних двух недель.

Вместе с тем внутренние факторы по-прежнему остаются на стороне рубля. Так, на октябрьском заседании Банка России вероятно еще одно повышение ключевой ставки (по нашим оценкам, до 7%). Это будет способствовать увеличению спроса на рубль со стороны инвесторов, совершающих операции carry-trade (когда берут дешевый кредит в одной стране и вкладывают эти деньги в гособлигации развивающихся стран, прибыль приносит разница между процентными ставками — прим. ред.).

Также в ближайшее время поддержку рублю может оказать подготовка российских экспортеров к налоговым выплатам, пик которых придется на 27 сентября.

С учетом всего сказанного, мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс USD/RUB будет колебаться преимущественно в диапазоне 72,5-74.

Напомним, что по итогам торгов понедельника на Московской бирже курс доллара увеличился на 57 копеек и вырос до 73,42 рубля. Курс евро прибавил сразу 74 копейки и подрос до 86,14 рубля.

Биржевые и финансовые новости, новости фондового рынка на сайте finanz.ru

Что будет с курсом доллара: прогноз аналитика на неделю

В течение ближайшей недели ожидается стабилизация курса доллара к гривне вблизи текущих значений. Доллар на межбанке может торговаться через неделю около 26,6 грн, а наличный доллар в банках может торговаться около 26,6/26,8 грн.

Об этом в комментарии РБК-Украина сказал Вадим Иосуб, старший аналитик Альпари.

Аналитик напомнил, что согласно прогнозу правительства, который содержится в проекте госбюджета-2022, в текущем году обменный курс доллара ожидается на уровне 28,0 грн с последующим ростом до 28,6 грн в 2022 году.

«Следует отметить, что в последние годы прогнозы Кабмина по курсу доллара отличаются консерватизмом и по факту доллар торгуется ниже, чем заложено в бюджете. Напомним, что курс, заложенный в бюджете, является всего лишь техническим ориентиром для перевода будущих валютных потоков в гривну. Ни правительство, ни Нацбанк не ставят себе цели, чтобы курс искусственно достиг или искусственно удерживался на запланированном уровне», — добавил он.

По данным Альпари, за минувшую неделю курс доллара к гривне незначительно снизился на всех сегментах валютного рынка на 0,1-0,3%.

Так, с пятницы по пятницу официальный курс доллара США, устанавливаемый НБУ, снизился с 26,73 до 26,67 грн (-0,2%). Спрос/предложение доллара на межбанке, по данным компании «УкрДилинг», за это же время снизились с 26,74/26,76 до 26,66/26,68 грн (-0,3%). Средние курсы покупки/продажи наличного доллара в банках снизились за неделю с 26,65/26,85 до 26,62/26,80 грн (-0,1%/-0,2%). При этом спред между средней продажей и средней покупкой сохранился на уровне 0,7%.

Напомним, в проекте государственного бюджета Украины на 2022 год зафиксирован курс гривны к доллару на уровне 28,6-28,7 грн/доллар.

Отметим, по прогнозу аналитиков, в сентябре курс доллара может стабилизироваться вблизи нынешних уровней, а евро может умеренно снизиться из-за перспектив его ослабления на мировом рынке. К концу месяца доллар может торговаться в диапазоне 26,6-27,1 грн, евро — в диапазоне 31,2-31,8 грн.

Прогноз дня: в дерби ЦСКА — «Спартак» не будет нулей и победителя

+
A
—

Подробный анонс и прогноз на матчи третьего игрового дня 8-го тура РПЛ

«МК-Спорт» продолжает традиционную рубрику, в которой не только анонсируются матчи ближайшего тура Российской премьер-лиги, но и даются прогнозы. Специально для вас мы собрали всю полезную информацию о предстоящих играх в одном месте: от статистики личных встреч соперников до суммарной стоимости игроков каждого клуба. Надеемся, с нашей помощью вам будет легче разобраться в предматчевых раскладах.

«УРАЛ» (Екатеринбург) — «ЛОКОМОТИВ» (Москва)

16:30 (здесь и далее время московское). Екатеринбург. «Екатеринбург-Арена» (вместимость — 35 696 зрителей)

Суммарная стоимость игроков: 19 100 000 евро / 96 700 000 евро

Главный арбитр: Алексей Сухой

Главные тренеры: Игорь Шалимов / Марко Николич

Лидеры: Эрик Бикфалви / Маринато Гилерме

Последняя встреча в Екатеринбурге: 1:1

Общий баланс встреч: +7=5–17, 28:52

Последние 5 матчей «Урала» в РПЛ: +0=1-4, 1:9

Последние 5 матчей «Локомотива» в РПЛ: +2=3-0, 7:4

«МК-Спорт»: Игрою Шалимову сложно рассчитывать на очки в матче с куда более мощным и классным «Локомотивом» даже на своем поле. Да, железнодорожники имели меньше времени на подготовку к матчу в Екатеринбурге в виду занятости в Лиге Европы. Но старт москвичей во втором по значимости европейском клубном турнире получился довольно ярким, и ничья, вырванная у «Марселя» на последней минуте, принесла положительных эмоций подопечным Марко Николича куда больше, чем отрицательных.

Прогноз: 0:2

«РУБИН» (Казань) — «ЗЕНИТ» (Санкт-Петербург)

18:30. Казань. Стадион «Центральный» (28 856 зрителей)

Суммарная стоимость игроков: 72 250 000 евро / 173 700 000 евро

Главный арбитр: Сергей Иванов

Главные тренеры: Леонид Слуцкий / Сергей Семак

Лидеры: Хвича Кварацхелия / Артем Дзюба

Последняя встреча в Казани: 2:1

Общий баланс встреч: +12=9–18, 50:65

Последние 5 матчей «Рубина» в РПЛ: +2=2-1, 8:5

Последние 5 матчей «Зенита» в РПЛ: +3=2-0, 9:5

«МК-Спорт»: «Зенит» не осрамился в стартовом матче группового этапа Лиги чемпионов, проиграв «Челси» с минимальным счетом 0:1, но и назвать игру сине-бело-голубых впечатляющей никак нельзя. «Рубин» же, игроков которого в последнее время преследовали травмы, постепенно набрал былой ход, что и подтвердил неделей ранее, разгромив «Урал» (4:0). Даже формально называть питерцев фаворитами встречи было бы неправильно. Леонид Слуцкий найдет чем удивить Сергея Семака в Казани. 

Прогноз: 1:1

ЦСКА (Москва) — «СПАРТАК» (Москва)

19:30. Москва. «ВЭБ-Арена» (30 000 зрителей)

Суммарная стоимость игроков: 88 050 000 евро / 125 500 000 евро

Главный арбитр: Сергей Карасев

Главные тренеры: Алексей Березуцкий / Руй Витория

Лидеры: Игорь Акинфеев / Георгий Джикия

Последняя встреча на поле ЦСКА: 3:1

Общий баланс встреч: +27=14–24, 93:92

Последние 5 матчей ЦСКА в РПЛ: +2=1-2, 8:6

Последние 5 матчей «Спартака» в РПЛ: +2=1-2, 7:6

«МК-Спорт»: Оба московских клуба начали сезон не лучшим образом, растеряв довольно много очков на старте. Да и игра у обеих команд не клеится. По ЦСКА здорово ударил уход лидера последних лет Николы Влашича, а «Спартак» растерял на неделе силы в Лиге Европы, где уступил в первом туре группового этапа на своем поле польской «Легии», пропустив на последней минуте. Но любые вводные перед супердерби не особо важны. Предугадывать победителя — что гадать на кофейной гуще. Единственное, что можно с довольно высокой степени вероятности предсказать, — пропустят оба соперника.  

Прогноз: 1:1

Курс

фунт / евро по свежей 4-месячной ставке Best Follow Hawkish Bank of England

Изображение © Adobe Stock

Проведенное Банком Англии августовское мероприятие оказалось более «ястребиным», чем ожидали инвесторы и аналитики, и потенциально подготовило почву для более высоких обменных курсов фунта стерлингов в ближайшие недели.

Британский фунт продемонстрировал самый высокий уровень покупок по отношению к евро с апреля после того, как Банк сообщил рынкам о вероятности повышения процентной ставки в 2022 году, что означает, что он по крайней мере на два года опередил Европейский центральный банк в достижении подъема.

Расхождение между двумя центральными банками, по мнению валютных аналитиков, способствует обменному курсу фунта к евро, который в четверг достиг максимального значения 1,1772, и те, кто ожидает более сильных уровней в паре, теперь будут смотреть на апрельский максимум. на 1.1802 в качестве следующей потенциальной вехи.

Однако здесь важен технический взгляд, поскольку графики подтверждают, что курс фунт-евро изо всех сил пытался удержаться выше 1,1750.

Мы бы предостерегли читателей, поэтому валюта Великобритании склонна к капитуляции около этих повышенных уровней.

Действительно, как показано ниже, обменный курс входит в диапазон, в котором, вероятно, возрастет интерес продаж:

Валютные переводы: обеспечьте розничный обменный курс на 3-5% выше, чем у ведущих банков, узнайте больше. ( Объявление ).

«Хотя фунт еще не вернулся к докапандемическому максимуму в 1,20 по отношению к евро, который мы видели в феврале прошлого года, он остается сильным и в настоящее время является лучшим курсом, который мы видели с апреля. Чтобы получить максимальную отдачу от своих денег этим летом, Британцы должны следить за обменными курсами и рассматривать возможность их удержания, пока они высоки », — говорит Ян Страффорд Тейлор, генеральный директор FairFX .

Августовское заявление Банка о политике Банка вызвало большой интерес у экономистов, учитывая количество предлагаемых изменений в прогнозах.

Ранее говорилось, что повышение процентных ставок не произойдет «до тех пор, пока не появятся четкие доказательства того, что был достигнут значительный прогресс», теперь в нем говорится, что «некоторое умеренное ужесточение денежно-кредитной политики в течение прогнозируемого периода, вероятно, будет необходимо».

В заявлении также говорится, что некоторые члены MPC теперь считают, что условия предыдущего руководства уже выполнены, даже если это не является достаточным условием для ужесточения в настоящее время.

«В то время как Банк Англии, как и ожидалось, сохранил банковскую ставку на уровне 0,1% и сохранил целевой показатель для программы покупки активов, политические рекомендации стали более агрессивными. Теперь в нем говорится, что в течение прогнозируемого периода, вероятно, потребуется некоторое умеренное ужесточение, «- говорит Кнут А. Магнуссен, аналитик DNB Markets ASA .

Валютные аналитики считают, что такой «ястребиный сюрприз» от центрального банка, как правило, способствует выпускаемой им валюте.

Валютный аналитик Кит Джукс из Société Générale говорит, что теперь у фунта есть возможность наконец-то пробить новые максимумы по отношению к евро.

«Я думаю, что рыночная предвзятость такова, что фунт может больше выиграть на« ястребиных »новостях, чем потерять при неизменном голосовании. По-моему, пара EUR / GBP готова опуститься ниже 0,85», — говорит Джакес. Курс EUR / GBP 0,85 соответствует курсу GBP / EUR 1,1765 (см. График выше).

Банк ожидает, что инфляция упадет до уровня чуть выше 2.0% через два года и чуть ниже 2% через 3 года, что свидетельствует о продолжительном периоде инфляции выше целевого уровня на горизонте для британских потребителей.

Напомним, задача Банка — гарантировать, что инфляция не будет оставаться выше 2,0% слишком долго, поэтому эти прогнозы несовместимы с процентными ставками, находящимися на рекордно низком уровне.

Действительно, прогнозы Банка по инфляции, нарушающей целевые показатели, сделаны, несмотря на то, что они заявили, что согласны с ожиданиями рынка в отношении как минимум одного повышения процентной ставки на 15 базисных пунктов к концу 2022 года.

Именно эта формулировка подтверждает, что Банк сигнализирует о повышении ставки в 2022 году.

Таким образом, Банк Англии теперь выглядит готовым к повышению процентных ставок раньше, чем ряд других центральных банков G10, в том числе: Резервный банк Австралии , Федеральный резерв США , Банк Японии , Национальный банк Швейцарии Банк и Европейский центральный банк .

Исходя из этого, фунт, похоже, сохранит поддержку по отношению к австралийскому доллару США.Южный доллар, иена, франк и евро, даже если он будет продолжать искать другие катализаторы для более значимой прибыли.

Ралли евро-доллар на

маловероятно, чтобы закончиться, говорит Crédit Agricole

— EUR / USD стремится к максимумам 2021 года
— Краткосрочная прибыль, обусловленная спросом на реальные деньги
— Но модели оценки оставляют EUR / USD растянутой

Изображение © Европейский центральный банк.

Евро снова поднялся выше отметки 1,22 по отношению к доллару на фоне продолжающегося краткосрочного отскока, оставляя перспективу новых максимумов 2021 года мучительно близкой для тех быков, которые делают ставку на дальнейшее укрепление курса.

Тем не менее, мы слышим от одного валютного стратега, что, хотя ралли евро не стало неожиданностью — и может продолжаться еще некоторое время, — в конечном итоге основы плохие, и начало июня может представлять собой высшую точку для обменный курс ..

«Мы по-прежнему скептически относимся к тому, что недавнее ралли EUR / USD может сохраниться в краткосрочной перспективе», — говорит Валентин Маринов, руководитель валютной стратегии G10 в Crédit Agricole .

Призыв поступает в связи с укреплением единой валюты, в результате которой обменный курс евро к доллару (EUR / USD) снова поднялся выше 1.22 на этой неделе, поскольку тенденция к повышению стоимости продолжается от минимумов 30 марта на 1,1715.

Валютные переводы: обеспечьте розничный обменный курс на 3-5% выше, чем у ведущих банков, узнайте больше. ( Объявление ).

Курс евро / доллар сейчас находится на пути к достижению новых максимумов 2021 года, основываясь на существующем импульсе, и Маринов говорит, что повышение курса имеет определенный смысл, учитывая, что внешние инвесторы «за реальные деньги» покупают валюту для финансирования инвестиций в еврозоне.

Согласно анализу валютного позиционирования Crédit Agricole, евро большую часть прошлой недели покупали инвесторы с реальными деньгами, которые руководили большинством последних событий.

«Это имеет смысл, особенно если учесть, что приток капитала может быть одним из основных факторов укрепления валюты. Однако спекулятивные инвесторы, такие как хедж-фонды, теряют потенциал роста валюты», — говорит Маринов.

«Этих потоков было достаточно для предотвращения выхода единой валюты на территорию сильной перекупленности.С этой точки зрения нельзя исключать дальнейший краткосрочный потенциал роста, по крайней мере, до тех пор, пока рисковые активы, выраженные в евро, продолжают работать », — добавляет он.

Но запатентованная Crédit Agricole «Fast FX Fair Value Model» показывает, что доллар США остается недооцененным по отношению к евро, иене и канадскому доллару, а недавнее повышение курса только делает EUR / USD еще более переоцененным.

«Действительно, краткосрочная справедливая стоимость EUR / USD была снижена с 1,1955 до 1,1915, поскольку краткосрочные ставки немного изменились в пользу доллара США по сравнению с евро, а периферийные спрэды EGB по бандам продолжали расти», — говорит Маринов.

Аналитики считают, что рост курса евро / доллар в последнее время толкает его еще дальше на территорию завышения.

Изображение любезно предоставлено Credit Agricole.

Помимо моделирования справедливой стоимости, фундаментальные аргументы против повышения курса евро, похоже, сводятся к Европейскому центральному банку (ЕЦБ), который будет обязан в середине года оказывать серьезное влияние на политику.

«Мы думаем, что 10 июня недавнее ужесточение финансовых условий еврозоны может сместить баланс рисков
в сторону отсрочки сужения PEPP после третьего квартала, особенно с учетом того, что Управляющий совет пытается избежать дальнейших скачков доходности EGB во время относительно неликвидный летний период », — говорит Маринов.

Такой шаг, по его мнению, может стать для него неожиданным сюрпризом и привести к тому, что доходность европейских суверенных облигаций упадет по большей части от своей прибыли с марта.

Учитывая, что доходность, выплачиваемая по суверенным облигациям по сравнению с доходностью в других странах, является основным фактором оценки валюты, такой шаг может иметь последствия для комплекса обменного курса евро.

Одновременно улучшая U.Данные по экономическому росту и инфляции могут подтолкнуть суверенные доходы США к мартовскому максимуму, считает Маринов.

В результате Crédit Agricole считает, что долгосрочная еврозона-США. спрэд доходности снова станет более отрицательным и окажет давление на EUR / USD.

В другом месте Crédit Agricole отмечает, что недавние разговоры о том, что импорт товаров из еврозоны в США, увеличивающий курс евро / доллар, не основывается на материальных доказательствах.

«Отсутствие корпоративных потоков хеджирования также предполагает, что недавнее ралли евро почти полностью вызвано притоком капитала на фондовые рынки еврозоны.В свою очередь, это может сделать валюту уязвимой для любого потенциального ухудшения настроения к риску на фоне более высокой доходности UST », — говорит Маринов.

Банки 7/10 прогнозируют более высокий курс EUR / USD к началу 2022 года

Исследование валютных курсов согласно Exchange Rates UK показывает, что 70% глобальных инвестиционных банков прогнозируют повышение обменного курса евро к доллару США (EUR / USD) к концу 2021 года.

Бычьи прогнозы обменного курса варьируются от 1.24 (CIBC) в лучшем случае из 1. 32 UniCredit.)

Только 3 из 10 рассмотренных инвестиционных банков прогнозируют более низкий курс евро / доллар к 2022 году, с оценками в диапазоне от 1,20 (RBC) до самого низкого уровня 1,16 (Danske Bank).

Также смотрите наши сводки прогнозов по фунту / доллару и сводку прогнозов по фунту / евро.

Валютные прогнозы: политика Федеральной резервной системы имеет решающее значение для валютных рынков, доллар США будет ослабевать, рост сырьевых валют в случае ужесточения сдерживается

Мировая экономика восстановится в 2021 году благодаря вакцинам против коронавируса, которые поддержат базовый аппетит к риску.

Политика Федеральной резервной системы, вероятно, будет наиболее важным элементом для общего направления валютных рынков и тенденций обменных курсов. Если ФРС будет придерживаться очень мягкой политики и отвергнет любое ужесточение, доллар будет подвержен дальнейшему ослаблению, в то время как сырьевые валюты будут продолжать расти.

Обменный курс евро к доллару (EUR / USD) на прошлой неделе упал до 1,1960 с максимумов января на 1,2350, а затем резко восстановился до 1,2130.

Вверху: график обменного курса EUR / USD

ING по-прежнему уверен в дальнейших потерях США; «Мы ожидаем, что в 2021 году широкая и мощная понижательная тенденция доллара, которая возникла в конце 2020 года, продолжится.”

Однако, если ФРС перейдет в сторону более раннего ужесточения, доллар, вероятно, укрепится на фоне более высоких доходностей. Сырьевые валюты также упадут, особенно если фондовые рынки упадут.

Nordea прокомментировал; «Мы ожидаем, что EURUSD достигнет пика в первой половине 2021 года, поскольку кривая доходности доллара все еще жива».

Если возникнут серьезные проблемы с коронавирусом, доллар может укрепиться раньше. Существует твердый консенсус в отношении того, что EUR / USD найдет поддержку при любом падении к 1.1500.

Политика Федеральной резервной системы для доминирования над мировыми валютными тенденциями

Политика Федеральной резервной системы США неизбежно станет ключевым рыночным фактором в 2021 году. Центральный банк снизил процентные ставки до 0,00–0,25% в марте 2020 года и сохранил ставки на этом уровне. ФРС также продолжает покупку активов на сумму 120 млрд долларов в месяц.

Центральный банк ввел новый целевой показатель средней инфляции (AIT) в 2020 году, при этом банк нацелен на среднюю ставку 2,0%. При том, что уровень инфляции постоянно был ниже 2.0% за последние несколько лет, ФРС установит ставку выше 2,0%, чтобы повысить среднюю ставку.

Таким образом, ФРС будет стремиться поддерживать экономику в «горячем состоянии» и стремиться к устойчивому росту с более высоким уровнем инфляции, что, как правило, ослабляет доллар США, несмотря на промежуточные корректировки.

— отметил Кит Джукс, глава отдела валютной стратегии Societe Generale; «Пара евро / доллар не достигла отметки 1,24 доллара, потому что Европа внезапно стала прекрасной. Евро поднялся до 1,24 доллара из-за ФРС. Около 90% этой суммы (движение евро) приходится на США.С. сторона уравнения, и это не изменилось. Изменилось то, что мы вошли в это слишком быстро, и это исправляет ».

Центральный банк обязуется поддерживать политику расширения и не рассматривает возможность ужесточения политики, при этом председатель Пауэлл повторяет, что очень сильная поддержка будет продолжаться и будет обеспечиваться значительная долларовая ликвидность.

Вверху: диаграмма баланса ФРС

банкнот HSBC; «Послания ФРС от различных спикеров стали более последовательными.Это вселяет оптимизм в отношении экономических перспектив, но предполагает, что любая политическая реакция — это отдаленная перспектива ».

ING ожидает, что восстановление мировой экономики продолжится; «До тех пор, пока эти ожидания восстановления сохранятся — и, что особенно важно, ФРС будет придерживаться своей новой стратегии политики, позволяющей экономике разогреться, — доллар должен ослабевать».

Стив Энгландер из

Standard Chartered считает дефицит долларов маловероятным. Перспектива теперь состоит в том, что в долларах не будет недостатка, а на самом деле будет изобилие, насколько хватит глаз. ”

Дальнейшее налогово-бюджетное стимулирование повышает ставки

Новая администрация Байдена по-прежнему привержена дальнейшему стимулированию экономики за счет пакета финансовой поддержки. Байден нацелен на дополнительное стимулирование в размере 1,9 трлн долларов, хотя окончательная сумма пакета может быть снижена Конгрессом.

Сочетание мягкой денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики имеет тенденцию подрывать доллар США (USD).

Capital экономический комментарий; «Мы считаем, что как фискальная, так и денежно-кредитная политика США будет оставаться гибкой в ​​течение следующих нескольких лет — общая политическая позиция, аналогичная той, что была в первые годы после GFC, а также в начале 2000-х годов.Как и в тех случаях, мы думаем, что такой набор мер политики приведет к ослаблению доллара ».

Инфляция снова на радаре

Сочетание жесткой экспансионистской денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики будет по-прежнему оказывать сильную поддержку экономике.

Однако появились новые опасения по поводу риска роста инфляции в среднесрочной перспективе.

Инфляционные ожидания увеличились, и уровень базовой инфляции, вероятно, повысится.

Влияние на годовые темпы инфляции будет усилено тем фактом, что потребительские цены резко снизились во втором квартале 2020 года из-за краха экономики. Эти очень слабые цифры выйдут из расчета в этом году. Даже если базовая инфляция не увеличится, произойдет резкое увеличение годового уровня.

Сочетание факторов может значительно повысить уровень инфляции. Хотя ограниченное повышение будет рассматриваться как долгожданный шаг, резкое повышение инфляции может расстроить рынки.

Более раннее ужесточение ФРС может стать серьезным нарушением

В этом контексте усилились предположения о том, что Федеральной резервной системе придется быстрее ужесточить политику.

ФРС захочет рассмотреть краткосрочный рост инфляции. Тем не менее, если инфляционное давление продолжит расти, давление рынка, требующее принятия мер, усилится.

Ужесточение ФРС может поддержать доллар США с точки зрения доходности, а также возникнет риск резкого снижения аппетита к риску, что также будет иметь тенденцию вызывать защитный спрос на валюту США.

Раннее ужесточение ФРС также окажет сильное понижательное давление на сырьевые валюты.

Danske Bank прокомментировал; «Ставки в США начинают определять сценарий, при котором ФРС может повысить ставки и сократить закупку облигаций. Такое сокращение было немыслимо всего несколько месяцев назад ».

Банк прогнозирует курс евро / доллар на уровне 1,16 на 12-месячный период.

Экономика США, вероятно, превзойдет

Мощный импульс денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики поддержит экономику США.Устойчивый рост — важный элемент в поддержании настроений в отношении валют.

Таким образом, были предположения, что более быстрый рост укрепит доллар, даже если не будет поддержки доходности.

ноты RBC Capital Markets; «Поскольку США все еще стремятся ввести дополнительные бюджетные стимулы, их относительное циклическое преимущество, вероятно, будет усилено».

Банк добавляет; «Ожидается, что рост мировой экономики будет расти, но США по-прежнему являются относительным победителем, и, опять же, несмотря на консенсус о том, что хороший глобальный рост отрицателен для доллара США, мы думаем, что различия имеют большее значение, чем общепризнанное.”

Опасения по поводу двойного дефицита показывают падение доллара США (USD)

Экономика США имеет значительный дефицит бюджета и текущего счета. Этот дефицит, вероятно, увеличится в 2021 году, что потенциально подвергнет валюту устойчивому давлению со стороны продавцов.

Были предположения, что бюджетный стимул будет стимулировать рост и поддерживать доллар. HSBC не убежден из-за опасений по поводу дефицита и комментариев; «Мы никогда не были убеждены и, в лучшем случае, рассматриваем возможные дальнейшие бюджетные стимулы США как помощь, способствующую замедлению темпов и продолжительности более слабого тренда доллара США, а не как его полное изменение.”

Заикание в Еврозоне, ключевые разработки вакцин

Общая уверенность в краткосрочном восстановлении еврозоны была подорвана из-за неудачного начала программы вакцинации, при этом текущий уровень вакцинации в ЕС все еще ниже 5%. Ограничения, связанные с коронавирусом, скорее всего, будут действовать дольше, что приведет к задержке выздоровления.

Отметка

Goldman Sachs; «Темпы вакцинации в Европе будут отставать от Великобритании и США, и более длительные блокировки должны сдерживать активность до начала весны.”

Банк действительно ожидает, что эти опасения исчезнут; «Экспортно-ориентированные экономики и циклические фондовые рынки еврозоны должны выиграть от быстрого глобального роста».

Банк по-прежнему ожидает, что курс евро / доллар укрепится до 1,2800 в конце 2021 года

ANZ добавлен; «Хотя такая задержка ожидаемого отскока вызывает разочарование, положительные циклические изменения будут возобновляться, чтобы поддержать евро по мере продвижения к 2021 году».

ЕЦБ, скорее всего, останется нейтральным

ЕЦБ будет поддерживать экспансионистскую денежно-кредитную политику, но по общему мнению, дальнейшего смягчения не будет.Также вероятно словесное вмешательство для сдерживания роста евро, если будет сильная прибыль для единой валюты.

Лонги на

евро (EUR) сокращены на

MUFG отмечает, что на последней неделе произошло резкое сокращение длинных позиций по евро, как и в конце октября 2020 года.

Сокращение длинных позиций по евро и закрытие коротких позиций по доллару поддержит валюту США, но ключевым элементом является то, вызовет ли это устойчивый рост доллара.

MUFG добавляет; «В этом случае евро также упал по отношению к доллару США с максимума 1.1881 г. до минимума 1,1603, но эта слабость оказалась недолгой. Точно так же мы по-прежнему считаем, что недавняя коррекция пары EUR / USD окажется лишь временной ».

Товарная валюта вырастет, пока попутный ветер ФРС продолжается

В то время как Федеральная резервная система проводит политику денежно-кредитной политики, направленную на усиление экспансии, общий аппетит к риску останется сильным, в то время как доллар США, как правило, останется слабым.

Эта комбинация продолжит поддерживать сырьевые валюты в краткосрочной перспективе с потоком средств в рисковые активы.

HSBC прокомментировал; «Ключевой вопрос для прогноза по австралийскому доллару состоит в том, чтобы оценить, сохранят ли попутные ветры глобального роста поддержку, а не размышлять о том, что РБА может сделать дальше. На данный момент мы считаем, что доллар все еще находится в умеренном циклическом нисходящем тренде, а пара AUD / USD, вероятно, будет постепенно расти в этом году, поскольку условия торговли Австралии выше, чем в 2018 году, когда в последний раз валютная пара была выше уровня 0,80. ”

Вверху: график обменного курса AUD / USD

Глобальная конкурентоспособность будет важным фактором в 2021 году, поскольку будет препятствовать дальнейшему сильному росту валютных курсов в целях защиты конкурентоспособности.Это может повлиять на снижение прибылей сырьевых валют.

Также будут заметные неудачи, если ФРС перейдет к более жесткой денежно-кредитной политике.

ANZ по-прежнему прогнозирует обменный курс австралийского доллара к доллару США (AUD / USD) на уровне 0,82 в конце 2021 года.

CIBC не ожидает дальнейшего укрепления канадского доллара. «Канадский доллар также переоценен по основным торговым показателям. Канадский доллар может пойти на более слабый курс, если Банк Канады сможет дать понять рынкам, что он не опередит ФРС в повышении ставок в будущем.”

CIBC прогнозирует обменный курс доллара США к канадскому доллару (USD / CAD) на уровне 1,30 в конце 2021 года.

Спрос на защитную валюту может ослабить

Если мировая экономика укрепится, а денежно-кредитная политика останется адаптивной, спрос на иену и швейцарский франк может ослабнуть.

ING ожидает, что обменный курс евро к швейцарскому франку (EUR / CHF) укрепится до 1,1500 в конце 2021 года с 1,0800 в настоящее время с обменным курсом евро к йене (EUR / JPY) на уровне 130 с 127 в настоящее время.Курс доллара США к иене прогнозируется на уровне 100 на фоне более значительных потерь доллара США.

Прибыль в скандинавской валюте может исчезнуть

Nordea по-прежнему уверен, что норвежская крона будет укрепляться и дальше; «Цена на нефть определит, насколько низко упадет EUR / NOK в этом году, и мы очень довольны нашим прогнозом, что кросс-курс опустится ниже 10,00 в конце этого года».

Вверху: график обменного курса EUR / NOK

Danske Bank ожидает, что норвежская и шведская крона в конце 2021 года упадет, поскольку доходность в других странах будет расти; «Сканди попутный ветер в ближайшем будущем, но более сильный доллар в h3 может в конечном итоге стать встречным ветром Скандинавии.

Обменный курс евро к норвежской кроне (EUR / NOK) и обменный курс евро к шведской кроне (EUR / SEK) видны на 10.30 при 12-месячном обзоре.

Сильные стороны развивающихся рынков также могут резко упасть

После первоначального укрепления китайский юань может потерять обороты, но большинство банков прогнозируют рост юаня на год, например, MUFG прогнозирует курс на уровне 6,25.

Другие валюты развивающихся рынков также могут потерять импульс позже в 2021 году по мере приближения ужесточения ФРС.

Таблица прогнозов обменного курса евро / доллар на 2021-2022 гг. На 10.02.2021 г.

евро / доллар США борются с обменным курсом, чтобы увеличить прибыль

Курс евро к доллару снизился, несмотря на повышение индекса уверенности инвесторов Sentix

Обменный курс евро к доллару США (EUR / USD) изо всех сил пытался найти какой-либо конкретный импульс в начале недели.

Несмотря на то, что индекс настроений инвесторов Sentix в еврозоне повысился в мае, этого было недостаточно, чтобы дать евро какой-либо существенный толчок по сравнению с его конкурентами.

Хотя индекс подскочил с 13,1 до 21, достигнув самого высокого уровня с марта 2018 года, настроение в отношении евро в целом оставалось сдержанным.

Уверенность инвесторов в перспективах восстановления экономики еврозоны после последней технической рецессии не смогла предложить обменному курсу евро точку роста.

Даже в этом случае, когда доллар США все еще находится под давлением из-за неутешительного отчета о количестве рабочих мест вне сельского хозяйства в пятницу, обменный курс евро / доллар смог удержаться на положительной основе.

Евро (EUR) ожидает роста в связи с усилением экономических настроений в еврозоне

Тем не менее, поддержка евро может усилиться после выхода майских обзоров экономических настроений ZEW.

В связи с прогнозом роста индексов Германии и Еврозоны в этом месяце опасения по поводу экономических перспектив могут и дальше уменьшиться.

Пока настроения продолжат улучшаться в течение второго квартала, потенциал снижения евро, вероятно, ослабнет.

Однако, если индексы не улучшатся так, как прогнозируется, это также может несколько ослабить обменный курс евро.

С другой стороны, мартовские данные по промышленному производству в Италии могут дать евро новый импульс по сравнению с его конкурентами.

Любое свидетельство повышения устойчивости экономики еврозоны может помочь дать новый импульс обменному курсу евро по отношению к доллару США.

Индекс растущего делового оптимизма укрепит доллар США

Доллар США может вернуться на более прочную основу с выходом апрельского индекса делового оптимизма NFIB.

Новый рост деловой уверенности в экономике США может предложить обменный курс доллара США точкой роста, помогая ослабить влияние плохих данных по рынку труда на прошлой неделе.

Пока предприятия демонстрируют признаки растущей уверенности в экономических перспективах, привлекательность доллара США, вероятно, улучшится, и рынки будут делать ставку на перспективу более сильного роста в будущем.

Однако обменный курс доллара может столкнуться с новым давлением, если последние данные по инфляции в Китае вырастут, как ожидалось.

Усиление инфляции в Китае может спровоцировать новый приступ аппетита к рыночному риску, в результате чего доллар США останется без какого-либо значительного спроса в краткосрочной перспективе.

Прогноз обменного курса на

евро — ожидаемая волатильность для евро?

В условиях постоянно меняющейся экономической среды и в разгар глобальной пандемии неудивительно, что обменный курс евро за последние несколько месяцев уже испытал небольшую волатильность, но похоже, что подавляющее большинство прогнозов оправдывает себя. впереди дальнейшая и потенциально более сильная волатильность.

Давайте возьмем EUR GBP в качестве примера, на этой неделе мы увидели, что EUR фактически достиг трехмесячного максимума, и те, кто держался за евро, чтобы превратиться в фунты, либо для своего бизнеса, либо для продажи недвижимости, были бы чрезвычайно взволнованы и, возможно, можно было ожидать, что ставки вырастут до мартовских максимумов в диапазоне 0,94 пункта.

К сожалению, в типичной рыночной моде во вторник эта пара значительно изменилась, поднявшись с уровня 0,9175 в лучшем случае на этой неделе до практически 0.90п.

Большая часть этого была приписана рыночной коррекции от того, что считалось перепроданным фунтом, но и потоки на конец месяца, похоже, сыграли свою роль, потоки на конец месяца могут привести к огромным движениям рынка без предупреждения в последний день торговый месяц, а в конце квартала они могут быть еще больше.

Более крупные фонды могут стремиться к вычету своих валютных позиций, чтобы завершить торговый месяц, и это может привести к быстрым движениям рынка без предварительного предупреждения из-за перемещения больших сумм денег между валютами.

Brexit Still Key для EURGBP

Вчера у нас были неоднозначные сообщения от обсуждений Брексита: Ангела Меркель предположила, что, по ее мнению, сделка может быть заключена в ближайшие месяцы, главному переговорщику ЕС Мишелю Барнье, комментируя, что между ЕС и Великобританией по-прежнему существуют три разногласия. были следующие;

• Положения о равных условиях игры
• Право ЕС на рыболовство в водах Великобритании
• Механизмы разрешения споров

Ожидалось, что переговоры продолжатся сегодня, но вчера они завершились на день раньше, и ожидается, что они снова сядут за стол переговоров в начале следующей недели.

Похоже, что любые положительные новости, связанные с Brexit, приводят к тому, что EUR GBP теряет силу, поскольку это будет рассматриваться как больше уверенности и хороших новостей для экономики Великобритании, в то время как, с другой стороны, негативные новости или вероятность того, что сделки не увеличиваются, в целом усилились. Обменные курсы евро по отношению к фунту — это бесполезная сделка. Брексит вызывает беспокойство для экономики Великобритании и того, что он может принести.

евро

долларов США

EUR USD оставался в довольно ограниченном диапазоне в течение торговой недели, несмотря на множество данных о рабочих местах из США и продолжающиеся опасения как по поводу второй волны COVID-19, так и по поводу роста политической напряженности в мире, при этом Гонконг находится в центре внимания.

Золото на этой неделе достигло 8-летнего максимума, поскольку инвесторы бросились искать более безопасное убежище для своих денег и часто видят, что доллар немного укрепляется вместе с золотом, но похоже, что различные проблемы вокруг США в сочетании с политической неопределенностью сохраняются. доллар не получил каких-либо значительных успехов.

Выборы по-прежнему намечены на 3 ноября в США, и в настоящее время нынешний президент Дональд Трамп и претендент Джо Бидон находятся в равных условиях, а инвесторы не уверены, кто будет управлять экономикой в ​​ближайшем будущем. они часто могут держаться подальше.

Вдобавок к этому, США по-прежнему ежедневно добавляют огромное количество случаев коронавируса, при этом некоторые штаты также предпочитают отказаться от своих мер по снятию ограничений, что не может быть хорошей новостью для экономики США в целом.

Лично я не удивлюсь, увидев, что евро имеет хорошую форму по отношению к доллару США, если только пандемия не вернется с удвоенной силой по всему миру, и тогда мы можем увидеть совершенно противоположное.

Если вам необходимо произвести обмен валюты с использованием евро и любой другой основной валюты, и вы хотели бы обсудить вашу конкретную ситуацию с нами здесь, в разделе «Прогноз курса евро», то не стесняйтесь обращаться к нам напрямую, заполнив форму ниже и один из наши специалисты с радостью свяжутся с вами напрямую.

Прогноз на

EUR / USD: обменный курс евро к доллару США смягчается, так как первоначальные заявки на пособие по безработице в США улучшились

13 мая 2021 г. — Написано Джоном Кэмероном

ССЫЛКА НА ИСТОРИЮ Прогноз EUR / USD: обменный курс евро к доллару США смягчается по мере улучшения прогноза первоначальных заявок на пособие по безработице в США

Обменный курс евро (EUR) под давлением в преддверии протокола заседания ЕЦБ

Обменный курс евро к доллару США (EUR / USD) обнаружил узкую тенденцию в отсутствие каких-либо свежих выпусков экономических данных по Еврозоне.

Ожидание выхода последнего протокола заседаний Европейского центрального банка (ЕЦБ) также оказало давление на евро на данном этапе.

Рынки ожидали еще одного «голубиного» сообщения от центрального банка, поэтому на данном этапе у евро было мало возможностей для роста против своих соперников.

Хотя ожидается, что ЕЦБ не продемонстрирует никаких признаков изменения денежно-кредитной политики в предстоящие месяцы, тем не менее, любые новые признаки миролюбия могут все же иметь ограниченное влияние на обменные курсы евро.

Поскольку рынки уже оценили вероятность нейтральной позиции ЕЦБ в отношении единой валюты, потенциал для дополнительного движения в ближайшей перспективе выглядит сдержанным.

Доллар США (USD) Ралли обменного курса в связи с уменьшением количества первоначальных заявок на пособие по безработице Рисунок

С другой стороны, доллар США нашел новую поддержку в четверг на фоне последних данных по первичным заявкам на пособие по безработице.

В то время как прогнозы указывали на рост на 490 000 за неделю, количество заявок увеличилось на 473 000.

Это говорит о том, что рынок труда начал восстанавливаться после апрельских колебаний, уменьшив влияние недавнего разочаровывающего отчета о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе.

С меньшим числом американцев, подающих заявки на пособие по безработице, надежды на более значительное восстановление экономики появятся естественным образом.

Однако потенциал для более сильного роста обменного курса доллара США оказался несколько ограниченным после резкого восходящего тренда в среду.

Исчезающее воздействие более сильных данных по инфляции и все еще низкие шансы на любые будущие меры политики Федеральной резервной системы немного ослабили доллар США.

Прогноз обменного курса EUR / USD: слабые объемы розничных продаж и промышленного производства в США окажут давление на доллар США

Поддержка доллара США может еще больше ослабнуть в пятницу, если апрельские данные по розничным продажам не произведут впечатления.

Ожидается, что после резкого роста на 9,8% в марте месячный рост продаж будет намного ниже, при этом показатель будет установлен на уровне 1%.

Это более низкое значение может оказать некоторое давление на доллар США, предполагая, что начало второго квартала было более слабым, чем того хотелось бы инвесторам.

Апрельское замедление темпов промышленного и промышленного производства может также помочь укрепить обменный курс евро / доллар в преддверии выходных.

Свидетельства того, что производственный сектор частично потерял свою динамику в начале второго квартала, могут привести к понижению курса доллара США в пятницу.

Нравится этот кусок? Поделитесь, пожалуйста, с друзьями и коллегами:

Международный денежный перевод? Задайте нашему постоянному валютному эксперту вопрос о денежном переводе или попробуйте новую бесплатную персональную услугу John! , где он помогает на каждом этапе пути,
гарантируя, что вы получите лучший обменный курс в соответствии с вашими требованиями к валюте.

ТЕГИ: Прогнозы евро

Дневной прогноз на

EUR / USD — евро пробивает новые 4-месячные максимумы

Новости о том, что лидеры ЕС близки к окончательной доработке деталей фонда восстановления ЕС, подняли EUR / USD до уровней, невиданных за четыре месяца.

Лидеры ЕС провели переговоры за последние три дня, чтобы определить детали пакета стимулов, который будет стоить 750 миллиардов евро. Одним из основных препятствий для некоторых было то, что пакет включает гранты, которые не нужно возвращать, а не традиционный метод выдачи кредитов.

Шарль Мишель, председатель саммита ЕС, сказал, что обсуждения пока указывают на гранты на сумму 390 миллиардов евро.

Как европейские акции, так и единая валюта выросли с конца прошлой недели из-за перспектив фонда ЕС.

Предстоящая неделя может быть спокойной, учитывая легкий экономический календарь и типичное отсутствие волатильности в летние месяцы. Основным моментом на этой неделе для EUR / USD, вероятно, будут отчеты PMI, которые должны быть опубликованы в пятницу как в еврозоне, так и в США.

Технический анализ

Дневной график EURUSD

EUR / USD демонстрирует стабильную силу с прошлой недели, хотя это может оказаться ситуацией типа «покупай на слух, продавай факт» в отношении перспектив стимулирования.

На больших таймфреймах обменный курс вошел в зону перекупленности, и ему может потребоваться новый катализатор, чтобы продлить прибыль отсюда.

Эта же область вызвала поворот в начале марта, когда на рынках резко выросла волатильность на фоне эскалации вируса.В то время пара развернулась немного впереди уровня 1,15 и упала на 7,5% до новых многолетних минимумов ниже отметки 1,07.

В краткосрочной перспективе пара может сделать попытку пробить стопы, которые, вероятно, накопились выше мартовского максимума, около уровня 1.1500.

Сильная поддержка для валютной пары видится на июньском максимуме 1,1422.

Итог

• EUR / USD продолжает расти после четвертой недели роста подряд.
• Экономический календарь на предстоящей неделе невелик, что дает основания сомневаться в том, сможет ли обменный курс сохранить восходящую динамику.

Чтобы узнать обо всех сегодняшних экономических событиях, загляните в наш экономический календарь.