Приветствую своих уважаемых читателей. Сегодня я подробно расскажу о том, в какие бизнес проекты лучше всего вкладывать свои денежные средства начинающему инвестору и о том, где их находить. Также важно уделить внимание именно той сфере, в которой будет развиваться проект. Ведь согласно печальной статистике, 70% из всех стартующих бизнес проектов обречены на провал и сдуваются уже в первый год своей работы.
Зачем инвестировать капитал в бизнес
Зачем люди вкладывают свои единственные деньги в чужой бизнес? Первым делом ради преумножения своего капитала и получения пассивного дохода в будущем. Если все сделать грамотно, то можно будет при минимальных рисках в течение долгого времени обеспечить себе финансовую независимость, не прикладывая к этому особых усилий.
В России пока что сфера инвестирования не так сильно развита, как зарубежом. Да и стартапы пока что сильно отстают по развитию от того уровня, который в США или Европе. Наши соотечественники в большинстве случаев думают, что для инвестиций в стартапы необходимы огромные финансовые вложения. Что простым людям со средним доходом здесь пока что делать нечего.
Из-за таких стереотипных мышлений многие люди даже не пытаются стать инвесторами, так как изначально думают, что этот бизнес только для богатых людей. В итоге, они только мечтают о том, чтобы получать пассивный доход и стать финансово независимыми людьми. Но не делают никаких шагов к осуществлению своей мечты.
Поверьте моему личному опыту! Шанс есть у каждого. Но для этого вам нужно совершить серьезную работу с самим собой, немного переделать свое мышление, начать интересоваться финансами и больше узнавать про инвестиционную деятельность, чтобы научиться определять перспективные стартапы от заведомо убыточных.
В современном мире стать инвестором могут даже те, у кого нет большой суммы в качестве первоначального инвестиционного капитала. Открою вам секрет, вам даже не нужно быть экспертом и знатоком в экономической и финансовой деятельности страны.
Преимущества и недостатки инвестиций в стартап
Как и любой бизнес, инвестиции в стартап имеют свои особенности. Сразу хочу предупредить вас, что такой бизнес обладает одними из самых высоких рисков потери собственного капитала.
Поэтому важной составляющей вашей деятельности является диверсификация рисков. Ранее я уже писала о том, что это такое. Если коротко, то это распределение своего капитала на разные проекты и разными уровнями риска и доходности во избежании полной потери средств в случае банкротства одного из проектов.
Преимущества
Можно выделить основные аспекты, ради которых люди выбирают инвестиции в стартап:
- Вы получаете возможность принимать участие в управлении компанией, решать важные задачи, а также оказывать влияние и что-то менять в ее уставе.
- Можно выбрать инвестиции в любую сферу — от робототехники до производства мебели для садовых участков. Выбирайте то, что вам больше по душе. Так в будущем вы сможете принимать участие в управлении компанией, и быть может, ваши нововведения пойдут на пользу бизнесу и как следствие — увеличение вашей же доходности.
- Даже если у вас не столь большой капитал, вы все равно сможете найти такой стартап, который не требует крупных первоначальных вложений.
- От вас не требуется особенных знаний и навыков по управлению бизнесом. Инвестиции в стартап отличаются простотой и доступностью. Любой человек благодаря этому сможет стать инвестором.
- Ваш потенциальный доход не имеет никаких ограничений и «потолков». Вы сможете при желании зарабатывать столько, сколько захотите вы сами.
Недостатки
Несмотря на то, что такой бизнес имеет много весомых преимуществ, все же он обладает и некоторыми недостатками, которые и влияют на решение многих людей обходить стороной такую сферу.
- Инвестирование в стартапы обладает одним из самых высоких уровней риска. Если неправильно составить план и подход, то можно будет потерять не только часть своего капитала, но и все вложения.
- Направление у стартапов могут быть самые разнообразные, порой даже не совсем легальные. Они будут иметь некоторые ограничения с законодательной точки зрения, которые могут ограничить вашу деятельность. Это повышает риски. В любой момент может появиться проверка, которая закроет вашу компанию, а в некоторых случаях еще и наложит большой штраф.
- В случае долевого инвестирования, один из инвесторов может внезапно вывести свои вложения. Это напрямую скажется на итоговой доходности всего проекта. А может и вовсе затормозить его в развитии.
- В случае активного инвестирования могут понадобиться определенные знания и умения.
- Прибыль не всегда бывает стабильной. У любой компании бывают периоды процветания и простоя. Поэтому и прибыль инвесторов будет зависеть от этого, соответственно она не будет постоянной.
- Первая прибыль может быть только через несколько месяцев. Ну а до этого компания будет в убытках.
- Не всегда первоначальной суммы инвестиций будет достаточно для развития компании. Порой вам потребуются дополнительные взносы. Так что будьте готовы к большим тратам, чем это предполагалось ранее.
Чтобы точно решить для себя, становиться ли инвестором или нет, нужно предварительно взвесить все «за» и «против». Лучше заранее подготовить себя к любому исходу, даже самому печальному.
Разновидности инвестиций
На первый взгляд инвестирование может показаться простым. Вложил деньги — ждешь отдачи в виде процентов. На самом же деле эта сфера очень разнообразна. Ее можно классифицировать по нескольким параметрам.
- По праву собственности.
Здесь разделяют инвестирование в развитие собственного бизнеса или чужого. Первый вариант возможен тогда, если у вас имеется достаточно денег, чтобы открыть свое дело и все свое свободное время заниматься его развитием и продвижением. Большинство инвесторов стремятся к этому, но не у всех получается из-за нехватки денег. Гораздо приятнее вести свое дело и не делить прибыль с другими участниками в рамках долевого инвестирования.
Здесь вы сможете реализовать все свои идеи. Но есть риск того, что ваших знаний и умений будет недостаточно, чтобы в верном направлении управлять компанией. Ну и вам потребуется огромная сумма денег.
- По объему вложений.
Здесь можно выделить полное и частичное финансирование. В первом случае вся сумма ложится на вас, а во втором она делится на несколько людей. Полное инвестирование чаще всего встречается в случае создания и развития собственного дела.
- По этапу развития проекта.
В большинстве случаев инвестирование в стартапы происходит на самом раннем этапе создания проекта. Именно в такие этапы денежные средства особенно нужны на создание и дальнейшее продвижение компании.
Но как я уже упоминала ранее, некоторые проекты требуют вложений и тогда, когда компания уже получает первую прибыль, но все равно нуждается в средствах чтобы развиваться далее.
Как инвестировать в стартапы — лучшие биржи
В современном мире особенно популярным становится пассивный заработок в виде вложения денег в стартапы. Это хоть и рискованный, но отличный способ получить внушительный заработок.
Само слово «стартап» уже означает воплощение новых и уникальных технологий, которые могут изменить жизнь людей к лучшему. Ведь в составе команды — молодые перспективные люди с гениальными свежими идеями, которые легко могут перевернуть этот мир!
Биржи стартапов — это отличная возможность начать карьеру инвестора, даже если у вас недостаточно знаний и умений. Эти площадки помогут вам научиться разглядывать среди тысяч проектов тот, который действительно является перспективным и в будущем сможет взлететь и принести вам огромную прибыль.
Кickstarter
Этот проект обладает удобным и комфортным сайтом, который объединяет творческих личностей, способных придумать гениальную идею, способную привлечь инвесторов со всего мира!
Свыше 7,5 миллионов пользователей уже добавили на сайт свои проекты. Здесь представлены самые разнообразные категории идей для стартапов, не только в сфере современных технологий. Музыка, искусство, кино, фото и много другое. Таким образом, вы сможете найти для себя ту сферу, которая будет ближе вам.
В рамках этого проекта уже было инвестировано свыше 1 миллиарда долларов в развитие идей.
Smipon
Эта площадка для стартапов больше ориентирована для русскоязычной аудитории. Основная сфера — это бизнес. Но помимо нее особенной популярностью пользуются экология, образование, а также творческие направления.
Самым распространенным способом привлечения инвестиций здесь является краудфандинг. Помимо этого стартаперам удается знакомиться здесь с партнерами и потенциальными будущими инвесторами, которые могут согласиться поддержать бизнес.
Boomstarter
Название этой биржи уже говорит само за себя! На ней собраны поистине взрывные и перспективные проекты, которые можно встретить на российском рынке. Даже если вы не собираетесь становиться инвестором, все же рекомендую посетить этот красивый и современный сайт, где вы удивитесь гениальности молодых умов, которые придумывают совершенно уникальные проекты.
Конечно же, далеко не все идеи адекватны, но способны позабавить вас. К примеру, создание мыла, которое будет спасать вас от зомби. И то даже эти стартапы собирают пусть даже и небольшие суммы в рамках краудфандинга.
Именно здесь многие проекты собрали в свой фонд миллионные суммы для продолжения развития и реализации идеи в реальность.
Planeta
Если вы хотите инвестировать средства только в перспективные и серьезные проекты, то рекомендую посетить сайт этой биржи стартапов. Здесь у вас будет возможность рассмотреть поистине революционные идеи и вложить свои средства в проверенные компании, которые уже зарекомендовали себя на рынке.
Indiegogo
Англоязычный сайт, где вы сможете попробовать себя в качестве инвестора, а также благодаря уникальному конструктору создать свой собственный стартап. Для этого просто создаете проект, выбираете идею из готового банка, и далее просто занимаетесь привлечением средств в свою компанию.
Лучшие направления для инвестиций в стартапы
За рубежом инвестиции в стартап уже давно пользуются спросом. На российском рынке этот сектор только начал набирать обороты несколько лет назад. И сейчас с каждым годом объемы инвестирования в него растут все больше.
Если вы решились стать инвестором, то важно выбрать правильное направление, которое с большей степенью вероятности принесет вам прибыль и отдачу в будущем. Так как только в среднем 20-30% стартапов имеют успех, то нужно отнестись к выбору компании со всей ответственностью. Ведь это уже будет половина вашего будущего успеха.
С каждым годом направления для инвестирования расширяются. По мере развития современных технологий появляются все больше сфер, в которые можно вложить свои средства ради получения дальнейшей выгоды.
Безусловные лидеры — это IT-проекты, чуть отстает от них сфера энергетики. Также с каждым годом набирают популярность инвестиции в создание экологических продуктов и товаров, так как среди населения эта сфера становится все больше востребованной.
Сфера IT
Это разнообразное и интересное направление, где можно встретить множество самых разнообразных стартапов и идей для дальнейшего развития.
- Робототехника.
В последние годы особенно востребована, так как получает миллионы долларов инвестиций в самые разные проекты. Люди долгое время работают над тем, чтобы сделать свою жизнь еще более комфортной. Поэтому создаются и совершенствуются роботы, на которых можно переложить часть из своих обязанностей.
Уже сейчас роботы активно внедряются в сектор промышленности. Также очень востребованы роботы в социальной сфере. Особенно в помощь для людей с ограниченными возможностями.
Это стало настоящим прорывом в современных технологиях в последние годы. Поэтому сейчас особенно актуальны проекты, которые занимаются разработкой новых программ для усовершенствования этой технологии.
- Устройства для здоровья.
В последнее время все больше людей начинают уделять внимание на здоровье. Поэтому на рынке стало появляться множество приложений и мобильных гаджетов, которые отслеживают ваш пульс, давление и многие другие жизненно важные показатели.
Есть много приложений для смартфонов, которые могут стать вашим личным диетологом или фитнес тренером.
На площадках краудфандинга, которые я перечислила выше, это направление для стартапов является самым популярным и крупным по объемам инвестиций.
Аналитики и эксперты уверяют, что в будущем их популярность не иссякнет, а наоборот. Поэтому пока есть спрос, то можно спокойно инвестировать свой капитал в подобные проекты.
- Облачные диски для хранения данных.
Профессиональные эксперты прогнозируют, что в будущем интерес к таким проектам не иссякнет, а наоборот, будет расти еще больше. Это очень удобно, хранить свои данные в облаках в сети. В любой момент вы сможете получить к ним доступ из любой точки мира, имея при себе только лишь смартфон и доступ в интернет.
Ну а сейчас разработчики уделяют больше времени не интерфейсу и красивой подаче, а безопасности хранения данных в сети. Ведь будет очень неприятно, если ваш облачный диск взломают хакеры и откроют доступ к личным фото и информации всему интернету.
- Дистанционное обучение.
Тоже очень перспективное направление для инвестирования, которое набирает активную популярность в последнее время. Поэтому стартаперы все больше создают программы для проведения дистанционного обучения.
Согласно статистике, спрос на сегодняшний день крайне высок, поэтому в ближайшее время будут появляться новые проекты с усовершенствованием программы для дистанционного обучения. Поэтому будет очень выгодно инвестировать свои средства в такие стартапы.
- Мобильные приложения для детей.
Современные дети уже с малых лет умеют пользоваться смартфонами и планшетами. Поэтому стали актуальны специальные приложения, которые развивают детей. Они создаются в игровой форме, зато включают в себя массу полезной информации.
- Онлайн консультации.
Большие объемы инвестирования идут в развитие приложений, которые способны облегчить жизнь людей, позволяют узнать ответ на любой интересующий их вопрос. Но сложность для стартаперов заключается в том, что конкуренция у них огромная. Поэтому нужно постараться придумать такую программу, которая будет уникальна и ничем не похожа на конкурентов.
Малый бизнес
Сфера IT технологий является безусловным лидером в области инвестиций в стартапы. Но и малый бизнес не отстает по популярности и востребованости.
- Переработка отходов.
Ранее я уже упоминала, что люди стали все больше беспокоиться об экологии и своем здоровье. Поэтому стала очень востребована утилизация мусора и отходов, которых скопилось много по всему земному шару.
Для создания такого бизнеса нужно просто купить или взять в аренду все необходимое оборудование. Помимо средств частных инвесторов, компания по утилизации отходом может рассчитывать и на государственное финансирование. Так как это пойдет в первую очередь на благо человечеству.
Такие компании позволяют сэкономить приличную сумму денег, при этом, получив услуги на качественном уровне.
Информация — это мощное средство для продвижения современного бизнеса. Много полезной информации можно взять с иностранных сайтов и порталов. Ну а для этого крайне востребованы переводчики.
Способы инвестирования в стартапы
Допустим, вы определились для себя со сферой инвестирования и даже выбрали конкретный проект, который по вашему мнению сможет принести внушительную прибыль. Следующим этапом будет решение, каким именно способом вы будете инвестировать деньги.
Есть несколько самых популярных способов.
Краудфандинг
Для новичков это самый лучший способ инвестирования. Существует множество подобных краудфандинговых платформ, на которых инвесторы могут внести средства одновременно в несколько понравившихся им проектов. Это позволит новичкам в принципе узнать, что такое инвестиции в стартап и понять принцип их работы и отдачи в будущем. Набравшись опыта, позже можно будет переходить уже в более дорогостоящие (и как следствие — прибыльные) проекты.
Что касается прибыли, то она будет возвращаться инвестору в виде процентов. Но важно понимать, что такой способ инвестирования является очень рискованным. Ведь на таких порталах мало какие проекты будут полноценно реализованы и приносить прибыль в будущем.
Да и если за рубежом этот способ инвестирования крайне распространен, то у нас в РФ даже с точки зрения законодательства он никак еще не определен.
Бизнес-ангел
Так называют инвесторов, которые соглашаются вносить крупные суммы денег. Помимо этого, часто такие люди не только помогают деньгами, но и своими знаниями и опытом. Они принимают активное участие в развитии компании, так как сами заинтересованы в получении большой прибыли. Естественно, такие труды не остаются без оплаты. Бизнес ангелы получают большую долю в управлении проекта или же могут полностью выкупить его в будущем.
Если первый способ не требует наличия знаний и навыков в сфере бизнеса, то здесь этот фактор является обязательным.
Инвестиционные клубы
Инвестор регистрируется в подобных клубах, после чего перечисляет ему определенную сумму, заполнив подробную заявку. Далее система начинает поиск подходящего стартапа. Такой подход позволяет сэкономить массу времени на поиски подходящего проекта для инвестирования. К тому же, здесь могут регистрироваться и те люди, которые не обладают достаточными знаниями и опытом в поиске достойных кандидатов.
Но и здесь присутствуют свои риски. В частности — недобросовестность самого клуба. В таких высокодоходных сферах инвестирования встречаются и много мошенников, которые обманным путем забирают деньги своих вкладчиков.
Венчурные фонды
Такой тип инвестирования больше похож на пассивный. Вы просто оплачиваете определенную комиссию, ну а после за вас всю работу сделают высокоспециализированные специалисты. Опять же в России этот способ пока что плохо развит. Да и они будут устанавливать крайне жесткие условия для своих вкладчиков. К примеру, могут установить сумму минимального взноса в размере 500 000 долларов, которую смогут себе позволить далеко не все компании.
Пошаговая инструкция начинающему инвестору
Ни одна сфера бизнеса не будет приносить доход без четко продуманного бизнес плана. Так и здесь, инвестирование требует детального инвестиционного плана, который будет прописан в деталях и предусматривать любые сценарии развития событий, а также варианты выхода из плохих ситуаций.
Согласно статистике, 70% стартапов становятся убыточными уже в первый год, и 90% — во второй год. И одна из главных причин на то — отсутствие четкого плана и руководства, который будет предусматривать минимизацию рисков.
Представляю вашему вниманию примерную инструкцию, которой должен следовать любой начинающий инвестор.
№1: Поиск подходящей сферы бизнеса
Профи знают не понаслышке, что крайне сложно бывает найти подходящую сферу бизнеса, которая в будущем будет приносить свои плоды.
Многие люди боятся нового, неизведанного. В сфере инвестирования нужно забыть про этот страх. Ведь именно инновационные и революционные идеи и становятся самыми высокодоходными проектами в будущем.
Но сложность заключается именно в поиске такого инновационного проекта и идеи, по которой еще никто никогда ранее не работал.
Это самый прибыльный вариант. Но если вы все же боитесь, что такие инновации не приживутся, то можно попробовать что-то более консервативное. Но помните о конкуренции. Всегда просчитывайте соотношение спроса и предложения. Если вокруг будет много фирм, предоставляющих аналогичные услуги, то вряд ли ваша компания будет приносить прибыль в условиях такой жесткой конкуренции.
№2: Налоги
Любая предпринимательская деятельность в России обязательно подлежит налогообложению. Поэтому следующим шагом будет выбор подходящей системы. Рекомендую схему упрощенного налогообложения, которая предлагается со стороны государства малому предпринимательству. Это позволит существенно снизить расходы.
№3: Регистрация компании
Далее нужно определиться с организационно-правовой формой. Он будет также зависеть от размера вашего капитала. Зачастую малому бизнесу предлагают выбрать ООО или ИП. Которую из них выбрать — решать непосредственно вам. Но ИП подразумевает упрощенную процедуру регистрации и последующей сдачи отчетности.
№4: Открытие расчетного счета
Необходим для того, чтобы на него поступала ваша будущая прибыль. На этом этапе нужно определиться с банком, который будет его обслуживать.
№5: Реализация своего проекта
Ну и после всех подготовительных этапов вам нужно приступать к самому главному и сложному — началу деятельности своей компании.
Риски при инвестировании
В любой сфере инвестирования есть два основных участника: это инвестор и владелец бизнеса.
Инвестор преследует цель не только вложения средств в развитие бизнеса. Делает это он только с одной целью — преумножить свой собственный капитал.
Цель компании — найти инвестора, который даст деньги для развития бизнеса. Чтобы в будущем он приносил чистую прибыль.
Как видите, конечные цели у двух сторон одинаковые — получение прибыли. Только достигается она разными способами.
Помимо получения прибыли есть и второстепенная задача — минимизировать риски! Их можно разделить на организационные, финансовые, юридические и государственные.
Управлять рисками можно и в процессе самого бизнеса, но предварительно нужно указать их в договоре. Обращайте внимание на бизнес план, который предоставляет вам владелец стартапа. Если вы не очень хорошо разбираетесь в этом аспекте, то лучше будет нанять независимого специалиста, который внимательно проверит все разделы.
Часто начинающие стартаперы, которые и сами не особо разбираются в ведении бизнеса, допускают в своих планах серьезные ошибки. Порой это делается преднамеренно, чтобы завысить прибыль и больше заинтересовать инвесторов.
Чтобы снизить риски, лучше всего инвестировать деньги в ту сферу, в которой вы и сами разбираетесь очень хорошо. Так вы сможете самостоятельно контролировать все действия и пресечь любой факт мошенничества со стороны владельца бизнеса. И такие случаи бывают в современном мире.
Заключение
Инвестиции в стартапы на текущий момент являются одними из самых выгодных способов преумножения своего капитала. Но хочу вас сразу предупредить, что вместе с высокой доходностью такой способ заработка обладает высокими рисками, которые не всегда сможет контролировать начинающий инвестор самостоятельно. Важно уделять особое внимание не только подборке самих проектов, но и дальнейшему ведению бизнеса. Пусть многие говорят, что не всегда требуются специализированные знания, но их наличие способно еще больше снизить риски в таком бизнесе. Надеюсь, что мои рекомендации помогут вам начать карьеру инвестора и стать в будущем финансово независимым человеком!
Меня зовут Наталья Джораева, и я больше 15 лет работаю в сфере корпоративных финансов. Вместе с командой аналитиков помогаю стартапам разрабатывать грамотные финансовые модели для переговоров с инвесторами, веду занятия в акселераторах и провожу онлайн-консультации для стартапов по любым вопросам, связанным с финансами.
Самый популярный запрос у стартапов — где найти инвестора в проект. Идеальный вариант — использовать свою сеть контактов и выйти на нужного человека по рекомендации друзей, коллег и знакомых. Если же таких связей пока нет — читайте в статье, где и как ими можно обзавестись самостоятельно.
Но, прежде чем перейти к списку, еще пара важных моментов:
- Помните, что инвестор заинтересован в том, чтобы найти перспективный стартап не меньше, чем стартап в том, чтобы привлечь инвестиции. Поэтому, если вы уверены в своем продукте, не стесняйтесь знакомиться и рассказывать о нем инвесторам.
- Приходить к инвестору с «голой» идеей — в 99% случаев бесперспективно (за исключением разве что классики — family, friends и fools). Идей на рынке всегда много, а вот их успешных реализаций, наоборот, мало. Ваши шансы быть воспринятым всерьез существенно возрастают при наличии сильной команды с релевантным опытом, готового прототипа или MVP, подтвержденного спроса (в идеале, первых продаж) и понятной стратегии развития. Если это все есть — см. пункт 1 и действуйте!
Как выгодно и правильно инвестировать в стартап
Основные моменты:
Популярное нынче слово “стартап” означает бизнес-проект, который относительно недавно создан или находится на этапе разработки. Ради дальнейшего развития они ищут инвесторов. А те вкладывают капитал в стартующие бизнесы, чтобы в обозримом будущем получить по договору большой процент прибыли за участие в финансировании.
Что представляют из себя инвестиции в стартапы
Обратная сторона луны в том, что для инвестирования в стартапы ищут наиболее перспективные проекты. Никто не будет вкладывать в стартап, который неинтересен с точки зрения прибыли. Найти подходящий очень непросто — доходность обещают многие, но даже в области ИТ благодаря инвестициям успешной становится только один из 100 стартапов. Возможность получить отдачу увеличивается, если тщательно планировать, внимательно отбирать объекты и проводить качественный анализ всех параметров. К тому же умный спонсор не ограничится вложениями в один стартап, а распределит средства между несколькими, потому что диверсификация необходима и здесь тоже. Как действуют опытные в инвестировании люди:
- Они выбирают сферы, в которых изначально неплохо разбираются. За счет этого сокращают время и деньги на изучение характеристик данной ниши.
- Подбирают партнеров, которые досконально знают выбранную сферу и которым можно доверять.
- Поиск стартапов начинается с подписки на профильные ресурсы/издания, участия в отраслевых ивентах, чаще международных.
- Они понимают, что передовые идеи трудно втиснуть в рамки логических расчетов, полагаются не только на интуицию, но и на потенциал команды стартапа.
- Договариваются о переговорах с основателями, оценивают впечатления от встречи.
- Запрашивают бизнес-план, чтобы убедиться в адекватности маркетинга и перспективного видения будущего руководителями стартапа.
- Сами пробуют продукт или услугу, чтобы воочию убедиться в перспективах.
Насколько выгодно инвестировать в стартапы
Согласно исследованию CrunchBase, в среднем стартапы привлекают от $25.3 млн. инвестиционных денег и позже продаются за $196.8 млн. А прибыль инвесторов — около 676%. Если из этой цифры убрать собственников, которые сами инвестировали в свой бизнес, то даже половина или четвертая часть составит 350 или 175% прибыли. И даже такой близкий к реальной жизни показатель смотрится весьма привлекательно. В этом же исследовании зафиксировано, что уже после 18 месяцев работы стартапа инвесторы могут удачно выйти из проекта. Также выгодно выходить через 7 лет, но слишком длинный срок ожидания не вдохновляет.
Причины инвестирования в стартапы
Привлекать инвестиционные деньги стартаперов толкает желание реализовать оригинальный проект или идею, когда собственных средств банально нет. Интерес инвестора заключается в том, что чем раньше он вложит деньги, тем быстрее капитал умножится. Когда проведен предварительный анализ и получены удовлетворительные результаты, инвестор переходит к обсуждению условий с владельцем компании и степень своего участия. Просто расслабиться и ждать возврата вложений — не выход. Надо поддерживать хотя бы минимальную связь с бизнесом, куда вложены деньги. Помните, что вы вкладываете надолго (от 2 до 5 лет или на срок 6 — 24 месяца). Поэтому наберитесь терпения и помогите в чем сможете — поделитесь своими связями, формируйте репутацию компании на рынке. Это быстрее увеличит прибыль. Можно участвовать в управлении через совет директоров, рекомендовать влиятельным знакомым, организовать написание отзывов о продуктах на сайт компании. Вы здесь — помощник, а текущие вопросы бизнес решает самостоятельно. Ведь внутри бизнеса ситуация выглядит одним образом, со стороны — другим. Важно соблюдать иерархию и не брать на себя больше допустимого.
Как распознать перспективный стартап
Вкладывать сюда могут даже новички. Список требований, которым должен соответствовать объект, сводится к трем параметрам:
- кто входит в состав команды, кто ею руководит
- особенности рынка
- анализ продукта/услуги.
Метод скоринга
Его автор Билл Пейн, который предложил анализировать несколько стартапов в одной области по следующим критериям:
- состав команды управленцев (доля в общей оценке составляет до 30%)
- размер рыночной ниши (до 25%)
- продукт/услуга/технология (до 15%)
- анализ конкурентной среды (до 10%)
- анализ маркетинга и продаж (до 10%)
- необходимость в дополнительных инвестициях (до 5%)
- другие факторы (до 5%).
На основании этих цифр считают инвестиционную привлекательность компании.
Метод венчурного капитала
Стартап оценивают перед тем, как инвестировать, и после того, как деньги вложены. Послеинвестиционную стоимость (через год или 5 лет) рассчитывают на основании текущих темпов роста продаж других стартапов в этой же нише. Полученную сумму делят на ожидаемую прибыль на инвестированный капитал (ROI). Прединвестиционную стоимость рассчитывают так — из послеинвестиционной стоимости вычитают сумму инвестиций.
Метод Беркуса
Это когда сравнивают с аналогичными бизнесами на основании 5 главных показателей:
- идея продукта/услуги
- анализ опытных образцов
- качество команды управленцев
- стратегия развития
- анализ продаж
Как оценить проект на стадии запуска
Это сложнее всего, так как слишком велики риски не вернуть инвестиции в стартап. Но к счастью, вложения только лишь в идею обычно невелики. Если доходность окажется слабой, то потеря не будет болезненной. В случае высокой доходности стартапа инвестиции себя целиком оправдают. Поэтому опираться на чисто экономические расчеты не всегда оправдано — рассматривать надо не только доходность и KPI, но и вещи нематериального порядка.
Как оценивать «созревший» бизнес
Стартап вовсю работает и имеет прибыль. Значит, оцениваем его, как любой работающий бизнес с поправкой на то, что это пока еще старт. Фил Надель, сооснователь фонда Forefront Venture Partners, рекомендует ориентироваться на следующие показатели:
- показатели эффективности (KPI)
- стоимость привлечения нового клиента,
- LTV (сколько прибыли вам принес один клиент за все время существования проекта)
- количество уникальных пользователей в месяц
- уровень доходности
- коэффициент конверсии.
Успешные владельцы стартапов обычно настойчиво достигают показателей KPI. Если же владельцы не знают KPI, то это тревожный сигнал. Даже если показатели формальные, они все равно характеризуют жизнестойкость бизнеса. Чтобы оценка была более объективной, можно обращаться к специалистам, которые досконально вникнут в стартап и определят его примерную стоимость. Инвестор получит от них всю исчерпывающую информацию и примет решение.
Как инвестировать в стартапы
Набирает популярность инвестирование в интернет-стартапы. Причем не в саму компанию, а в конкретный сайт. Для этого надо вникать в способы монетизации сайта, чтобы убедиться в прибыльности идеи. Причем в развитии инвестор принимает активное участие — взаимодействует с менеджером, экспертами, помогает составлять бизнес-план и заниматься стратегическим планированием. Успех стартапа зависит напрямую от степени доверия, объективности предоставляемой информации и рациональности вложений.
Как защитить инвестиции в стартап
Картина здесь далеко не так радужна, какой кажется. Что говорит статистика рисков:
- Из 10 стартапов 8 убыточных.
- Развивают их люди, не имеющие опыта в подобных делах, что и приводит к большим убыткам.
- 33 % новых компаний созданы мошенниками ради обогащения.
- Из каждых 10 бизнесов 6 закрываются в силу внутренних противоречий.
Ответственный инвестор все взвесит перед тем, как что-то решать. Здесь пахнет не только прибылью, но и большими убытками, потому что чаще всего любой стартап — как кот в мешке. В этой нише много мошенников и отсутствует законодательная база. Поэтому привлекайте юристов, которые помогут грамотно составить инвестиционный договор. В нем должны быть прописаны цель, основные условия сотрудничества, права и обязанности сторон, форма и периодичность отчетности, задачи и сроки. С целью диверсификации рисков деньги инвестируют сразу в несколько бизнесов, понимая, что ⅔ из них скорее всего будут потеряны.
Примеры успешного инвестирования в стартапы
Самый преуспевший в этом деле — Рейд Хоффман, который в 1997 году профинансировал первый сайт знакомств SocialNet, потом в 2002 году основал социальную сеть LinkedIn для общения профессионалов из разных сфер деятельности. В общей сложности он инвестировал за все время в 80 стартапов, в числе которых был даже Facebook.
6 лет назад Facebook был удачным и перспективным стартапом, который привлек к себе внимание руководства легендарной компании Accel Partners. Компания вложила в развитие Фейсбука 13 миллионов долларов, когда он насчитывал около 1 млн пользователей. Сегодня у Accel Partners 10% акций на сумму 5 млрд долларов США.
Марк Андрессен еще в 90-е создал первые интернет-браузеры Netscape и Mosaic. Но большую часть состояния сформировал на инвестициях в LinkedIn и Twitter.
Как стать инвестором
Обычная минимальная сумма инвестиций в стартапы равна цене одной акции — в среднем это около $10, поэтому теоретически стать инвестором может каждый. Но на практике надо вкладывать в те отрасли, в которых вы хорошо разбираетесь. Акции небольших компаний могут сильно расти или падать в цене даже при отсутствии значимых новостей. При этом бизнес нормально развивается, поэтому есть смысл делать долгосрочные вложения — интервал в несколько месяцев не поможет сориентироваться в том, насколько компания успешна или нет. Особенности инвестиций в стартапы в России:
- Часто стартапы появляются в проектах из неэффективных отраслей, в которых долго не менялись технологии.
- Ищут их в основном по рекомендациям друзей или на Фейсбуке.
- Диапазон различных вложений колеблется от $30 тысяч до $300 тысяч. Это среднестатистические данные.
Есть на этом рынке и крупные участники, которые инвестируют в стартапы десятки миллионов долларов. Но даже по вышеприведенным цифрам можно объективно судить о состоянии инвестирования в России. А как дело обстоит на Западе? За рубежом в отношении стартапов руководствуются формулой 30/40/30: В среднем 30% инвестиций будут убыточными. Другие 40% — проекты окажутся слабенькими. Только у 30% результаты будут более-менее достойные, но не фонтан. Из 20-25 проектов успешного инвестиционного фонда выстреливают 3-4.
Выводы
- Для начинающих идеально подходит способ объединяться в инвестиционные фонды или пулы из нескольких инвесторов. Так легче выйти на прибыль и свести к минимуму потери.
- Для увеличения доли будущей прибыли можно заняться обучением стартаперов на своих условиях. Тем более, что люди, возглавляющие молодые компании, плохо владеют знаниями и навыками для развития бизнеса, и ваши рекомендации как опытного бизнесмена будут для них ценны.
- Ищите проекты на отечественных и зарубежных выставках, конкурсах и конференциях, посвященных стартапам. А информацию о мероприятиях в профильных СМИ и тематических сайтах.
У стартапа есть шанс стать сверхприбыльной компанией за счет вложений инвесторов. В этой среде минимум формальностей, на принятие решений уходит мало времени, а в коллективе энтузиастов любые идеи реализуются быстро и креативно.
С одной стороны инвестиции в стартап кажутся лотереей. Но с другой, инвестирование — тоже профессия, которой можно научиться. В силу исторических причин обучаться стоит у западных инвесторов, поскольку там частная собственность никогда не отнималась законодательным путем. Но даже в российских реалиях она таки выжила и готова работать на благо тех, кто ею владеет и готов инвестировать профессионально. Осваивайте новую нишу вместе c помощью Александра Герчика, который является не только профессиональным трейдером, но и отличным инвестором.
Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»
Подписывайся на рассылку!
которую можно будет настраивать из личного кабинета
пять способов вложиться в стартап
Фото REUTERS / Suzanne Plunkett
Если есть лишние деньги, интерес к высоким технологиям и не пугают риски, можно попробовать себя в посевных инвестициях
В последнее время именно с этим вопросом ко мне обращаются многие успешные предприниматели. Людям с капиталом в несколько десятков миллионов долларов стало сложно инвестировать сбережения с нормальной доходностью. При этом свой бизнес успешен и не требует инвестиций, а покупать конкурентов или игроков из смежных сегментов не всегда получается. Плюс проблемы с географической экспансией за рубеж — бизнес традиционный. Популярный вариант с высокой доходностью и удобной формой взаимодействия — соинвестирование с венчурными фондами и фирмами.
Большинство успешных предпринимателей в России — люди в возрасте от 35 до 50 лет. Общественный интерес к миру высоких технологий и яркие истории успеха привлекают в этот сегмент многих. Привлекает не только возможность заработать, но и не погасший еще интерес к бизнесу, мечта вместе создать высокотехнологичное и удобное будущее.
Если денег немного и не пугает высокий риск потерять все вложенные средства, можно попробовать себя в посевных инвестициях.
Стать ангелом
Самый простой и очевидный способ в этом случае — стать ангелом и инвестировать небольшие суммы в стартапы знакомых и просто людей из своего окружения. Они непременно придут за инвестициями, узнав, что предприниматель стал ангелом-инвестором.
По оценкам Национальной ассоциации бизнес-ангелов (НАБА), в России порядка 2500–3000 бизнес-ангелов. Из них активных, наверное, только 10%. Это объясняется прежде всего высокими рисками и отсутствием практических знаний: по каким принципам проводить оценку стартапов, с чего начинать переговоры с основателями, как вычислить размер инвестиций, который требуется стартапам, и на каких условиях.
Большинство ангелов не смогут вернуть инвестиции, только если не станут профессионально и много этим заниматься.
Простая венчурная арифметика свидетельствует о том, что если в портфеле менее десяти стартапов, проинвестированных на самой ранней стадии, то вероятность заработать — как в лотерее. Известный американский инвестор Пол Грэм в колонке «Как быть бизнес-ангелом?» говорит, что несложно просто отыскать поток проектов — важно, чтобы это были высококачественные стартапы. Откуда взять достаточное количество проектов для выбора из них 10 перспективных? Самый простой способ — это конкурсы стартапов. Даже несмотря на раннюю стадию, проекты стараются быть на виду в публичной сфере. Плюс ряд специализированных СМИ постоянно делают те или иные подборки интересных проектов.
Но объем общедоступных проектов проанализировать сложно – нужны хорошие навыки отделения зерен от плевел, и без личного общения выявить действительно интересный бизнес из массы претендентов на инвестиции почти невозможно. По нашей статистике, 80% качественных проектов приходят к нам в фонд LETA Capital как раз по рекомендациям ангелов, инкубаторов, акселераторов, ассоциаций и вузов, с которыми мы общаемся и работаем.
Проверить интуицию
Если есть желание начать инвестировать, то вполне можно выделить $10 000-20 000, подтвердить уровень годового дохода и «поиграться», распределив деньги на 10-20 проектов на краудфандинговых платформах. На международном Angellist или российском StartTrack, например, можно выбирать проекты, в которые вкладываются хорошо знакомые вам инвесторы или люди, обладающие нужной специализацией.
При этом не надо платить вознаграждение за управление, которое требуется в фонде, сделки совершаются быстро и онлайн. За дополнительное success fee или вознаграждение за успех уже вложившиеся в проект инвесторы, с одной стороны, помогут вам не ввязаться в авантюру, а с другой – у вас получится протестировать свои интуицию и анализ. Инвестиции там структурируются крайне просто, отчетность подобные проекты публикуют. Это один из самых недорогих способов попробовать себя в инвестициях и немного разобраться в этом мире.
Даже наши эксперты периодически от себя лично инвестируют через краудфандинговые платформы мизерные суммы в знаковые стартапы в разных странах, в основном в США. Скорее для того, чтобы иметь представление о происходящем на рынке. Но у данной формы инвестирования, как у ангельства, очень высокие риски — нет никаких гарантий, что стартап выстрелит. Диверсификация инвестиций – основа венчурной стратегии: никто не отменял правило, что 80-90% стартапов банкротятся. При таких рисках надо быть готовым потерять все деньги. А все профессиональные консультации по проверке проекта опять же несут дополнительные затраты.
Рисковать вместе
Третий рабочий и популярный вариант – синдикаты на ранних стадиях. Они есть как при краудфандинговых платформах, так и при посевных фондах. Так можно проводить синдицированные сделки вместе с Angellist или выбрать кого-то из отечественных клубов инвесторов. При высоких рисках на посевной стадии такой вариант дает доступ к более качественным стартапам. И синдикаты, и клубы снижают риски благодаря тому, что можно инвестировать с профессиональными инвесторами. Конечно, вам это будет стоить дополнительных затрат – обычно это сборы за административные и юридические услуги, налоговые сборы и вознаграждение за успех.
Передать ответственность
С чеком от $1 млн можно обратиться в венчурный фонд, инвестирующий на ранней стадии или на стадии раунда А. Один фонд как раз за 2-3 года раскладывает средства инвесторов в 10-15 портфельных компаний, так что диверсификация будет оптимальная. Преимущества limited partner или партнера с ограниченной ответственностью в классическом венчурном фонде: уже есть своя команда опытных экспертов, аналитиков и пайплайн проектов. Для инвестиций с фондом придется внести вознаграждение за управление – его нужно заплатить вне зависимости от результата, сумму инвестиций надо быть готовым положить всю и заранее на срок минимум 5-7 лет. Кроме того, такие партнеры почти никак не участвуют в жизни фонда и стартапов как на этапе их выбора, так и в дальнейшем.
Научиться инвестировать
Еще один способ стать инвестором на стадии А, получив при этом больше свободы в принятии решений, вовлеченность в процесс и низкие риски, – участие в сделке на правах соинвестора с правом самостоятельного выбора проекта для вложений. Преимущество такого соинвестирования в том, что инвестор не платит никакого вознаграждения за управление, фонд сам ведет свою операционную деятельность. Деньги в фонде не замораживаются, а главное — инвестор сам принимает решение, к какой сделке присоединяться, а к какой нет. В случае получения доходности с инвестиции инвестор должен будет заплатить только вознаграждение за успех. Обычно в районе 20%. При этом гарантия качества стартапа – это инвестиции фонда одновременно с инвестором. То есть соинвестирующий с вами фонд рискует своими деньгами, а не просто дает рекомендации, куда вложить. А это значит, что эксперты фонда провели экспертизу проекта и интервью с основателями, проверили их бизнес-план, и эта информация доступна инвестору.
С нами сотрудничает несколько инвесторов, которые соинвестируют, но при этом отдают всю предварительную проработку и последующее представление своих интересов на откуп сотрудникам LETA Capital. Это опытные предприниматели, отобранные нами не только с точки зрения финансовой состоятельности. Они также играют роль экспертов и советников в тех случаях, когда их опыт необходим портфельным компаниям, их обратная связь полезна в принятии решений. При этом стартап воспринимает группу инвесторов как единую структуру с точки зрения согласования и принятия решений и прочих бюрократических процедур, сложностей с этим обычно не возникает.
Я думаю, в условиях, когда деньги в классическом фонде лежат до ликвидации порядка 5-7 лет, фонд имеет строгие правила, доступ к лучшим проектам будут иметь именно быстрые и гибкие в принятии решений команды. Поэтому все больше начинающих инвесторов интересуются участием именно в сделках последнего типа. Они дают больше свободы, отнимают меньше времени на бюрократические процедуры, требуют только вознаграждения за успех и проходят при более низком уровне риска.
Инвестиционный потенциал инноваций
Стартап – бизнес, который проходит путь от идеи до успешной ее монетизации. Инвестировать в стартап проекты можно на разных этапах их развития.
Опытные инвесторы смотрят на такие показатели как:
- стадия работающего прототипа
- первые прибыли
- крепкая команда
Даже один из этих показателей существенно увеличивает шансы проекта на привлечение финансовых вложений в него.
Вложить деньги в стартап довольно просто, процедура не предполагает бюрократических проволочек. Получить при удачном раскладе можно сумму, в несколько раз превышающую изначальную. Единственный существенный минус – высокая вероятность того, что проект не заработает. По статистике, не более 10% стартапов превращаются в успешный бизнес. Снижение вероятных рисков – главный «подводный камень» этой сферы для потенциального инвестора. Какие возможности вложить средства в стартап существуют?
Многие популярные компании и интернет-сервисы, которые приносят сегодня многомиллионные прибыли и у всех на слуху, начинались со стартапов. Это легендарные Uber, Facebook, Spotify, SpaceX. Эти проекты, превратившись в миллионеров, стали для своих инвесторов «курицей, несущей золотые яйца». Список компаний, вовремя сумевших увидеть перспективность этих проектов на ранних стадиях, тоже впечатляет. Многие крупные корпорации профессионально скупают молодые бизнес-проекты, чтобы получить от них в будущем огромную прибыль.
Где найти выгодный стартап
Важно помнить, что только 1 из 10 стартапов проходит успешно все стадии развития и начинает приносить прибыль. Способность проанализировать особенности бизнес-плана идеи и актуальную ситуацию на рынке является одной из самых главных для получения инвестором реальной прибыли. Только от вашего опыта, знаний и интуиции зависит, какой доход вы получите в итоге.
Следующий вопрос – где найти проект, в который стоит вложить деньги.
Никто не запрещает просто оглядеться вокруг и найти в своем ближайшем окружении людей, которым нужны средства на поднятие бизнеса. Если поблизости их не оказалось, то стоит обратить внимание на специальные площадки, созданные для встречи потенциальных бизнесменов с потенциальными финансистами.
Еще один способ – это посещение конкурсов и конференций стартапов. Есть известные как в России, так и в других странах. Ежегодно туда привозят свои презентации многие молодые фаундеры, даже несмотря на начальные стадии развития бизнес-идеи. Их главная цель – найти финансирование стартапа, ваша – обнаружить по-настоящему стоящую идею и команду. На подобных мероприятиях есть возможность не только первым увидеть стоящую презентацию, но и лично пообщаться с основателями. Грамотно составленная презентация призвана продемонстрировать потенциальному инвестору перспективность и прибыльность проекта, а беседа позволяет оценить знания и опыт его создателей.
Ежегодные конференции стартапов являются отличным шансом для многих инвесторов
Краудфандинг – «народные инвестиции» в стартап
Существуют специальные краудфандинговые площадки для сбора средств на новые проекты, на которые достаточно легко попасть, и именно там оказывается подавляющее большинство бизнесменов со своими самыми разнообразными идеями. Площадки эти многочисленны и разнообразны, в зависимости от типа проекта, который вы ищите, и надо выбирать подходящую.
Kickstarter – одна из наиболее популярных краудфандиноговых площадок в мире, позволяющая миллионам человек инвестировать в стартап свои средства. Кроме Kickstarter, есть и другие площадки, где предприниматели и инвесторы получают возможность найти друг друга. Среди таких площадок, к примеру, популярная Indiegogo. Вложить деньги в стартап в России предлагает Интернет-ресурс Boomstarter.
На этих и других платформах можно найти проект с хорошим потенциалом в любой сфере. Кстати, существует возможность инвестировать и в саму площадку. Чаще всего, «краудфандер» может рассчитывать на продукт, ради появления которого и собирались средства, но иногда он может получить и долю в инвестируемом проекте.
Если есть желание начать выгодно вкладывать деньги, то вполне можно выделить средства на десяток-другой различных проектов на надежных краудфандинговых платформах. Направление это популярное и продолжает развиваться. Всемирный банк прогнозирует увеличение объема рынка краудфандинга. Возможно, что к 2025 году он достигнет ста миллиардов долларов и будет существенно, в несколько раз, превышать современный рынок венчурных инвестиций.
На таких серьезных площадках, как AngelList или российском StartTrack можно выбирать проекты, в которые вкладываются инвесторы с опытом, обладающие необходимыми знаниями и специализацией. Это один из самых недорогих способов попробовать себя в инвестициях.
Диверсификация вкладов – основа венчурной стратегии
К сожалению, 90% всех стартапов обанкрочиваются и именно поэтому более надежным и проверенным способом получения доходов от них служат венчурные инвестиции в стартапы. Они представлены специальными фондами и частными инвесторами. Последние, так называемые бизнес-ангелы, тоже подвержены рискам и редко получают существенные дивиденды.
Другое дело – венчурный фонд. Это коллективная форма инвестирования, призванная минимизировать возможные риски. Этот результат достигается за счет:
- большого количества участников фонда
- качественной экспертной оценки проектов
- вложения средств на длительный срок
Безусловные преимущества партнерства в венчурном фонде очевидны, но за эти плюсы придется не только вносить установленную плату за управление фондом, но и сумму инвестиций необходимо положить сразу всю, на длительный срок в несколько лет. Кроме того, стоит учесть, что такие партнеры практически не принимают участия в текущих делах фонда, не участвуют в его политике, и непосредственно к выбору стартапов и прочим, с ними связанным, процедурам отношения не имеют.
Регулярно венчурные фонды оцениваются независимыми экспертами, которые составляют их рейтинги. На их основе можно принять решение о вхождении в тот или иной фонд. Очевидно, что далеко не каждый потенциальный инвестор может позволить себе это, так как входной порог там довольно высок.
Не стоит «класть яйца в одну корзину» — диверсифицируйте свои риски, инвестируя в несколько стартапов одновременно
Правила для инвесторов
Если есть цель заработать на стартапах, то стоит вкладываться сразу в несколько. Чем больше, тем выше вероятность того, что хоть один из них станет по-настоящему успешным. Это позволяет уравновесить доход и потери, которые будут непременно. Другое дело, что один удачный стартап способен покрыть убытки от нескольких неудачных.
Для инвестиций стоит выбирать проекты, которые можно назвать успешными уже на старте. Перспективность их определяется по количеству пользователей или по реальным доходам.
Для приложения важно количество скачиваний, для товара – число проданных единиц.
Успешные предприниматели не останавливаются на достигнутом и создают стартапы за стартапами. Инвестиции в новые проекты фаундеров, имеющих положительный бизнес-опыт, скорее всего, будут выгодными. Отдавайте предпочтение более «крепкой» команде профессионалов, уже имеющей опыт создания успешных, работающих, стартапов.
Работа со стартапами дает возможность непосредственного общения с командой, т.е. шанс изучить не только сам проект, но и людей, стоящих за ним. Это в свою очередь позволяет лучше понять суть и перспективность той или иной инновационной стартап идеи. Отдавайте предпочтение открытым, прозрачным проектам.
Стартап-проекты есть в самых разных сферах. Наиболее «выгодные» области для инвестирования – это высокие технологии, ИТ и интернет-проекты (интернет стартапы). К «свежим» идеям в этих отраслях стоит присмотреться особенно внимательно.
Имеет смысл инвестировать средства в несколько проектов сразу, если они из разных сфер бизнеса, не связанных между собой.
Вложить в стартап деньги может быть очень выгодным предприятием, которое, однако сопряжено с большим риском. Очень важно найти перспективный стартап. Перед принятием решения следует внимательно изучить все фактические данные по конкретному бизнес-плану и оценить его потенциал. Правильная оценка – ключ к удачному инвестированию в стартап, который может буквально озолотить своих вкладчиков за очень короткий срок.
Частный инвестор и автор канала Long Term Investments Илья Воробьев рассказывает о покупке акций небольших технологических компаний, которые доступны любому инвестору.
Венчурные инвестиции являются сферой, которая недоступна большинству частных инвесторов. Первым ограничением, которое сразу отсекает большинство людей, обычно является минимальная сумма — даже в рамках посевных раундов ангелы обычно вкладывают как минимум несколько десятков тысяч долларов в один стартап. А даже если у вас есть необходимые средства, скорее всего опции для инвестиций будут ограничены российским рынком — большинство компаний в США или Европе вряд ли захочет взять деньги у неизвестного российского инвестора. Поэтому, если есть желание инвестировать свои средства в технологические бизнесы, особенно за рубежом, остается выбор из компаний, которые уже вышли на IPO и торгуются на бирже.
К сожалению, типичный путь развития компании предполагает, что на этапе активного роста она остается частной и финансируется за счет венчурного капитала, а выход на биржу происходит только на этапе, когда бизнес становится зрелым, темпы роста замедляются возможный кратный апсайд остается позади. Как правило, до достижения статуса «единорога», т.е. оценки в $1+ млрд, большинство западных компаний сейчас даже не задумывается об IPO. Однако, если хорошо поискать, можно найти исключения. Напишу подробнее про несколько из них.
Публичные стартапы
Понятие «стартап» весьма растяжимое, поэтому я задал несколько фильтров, чтобы отсечь неподходящие компании:
1) Текущая стоимость менее $100M, т.е. при достижении публичного эквивалента «единорога» акции компании уже дадут как минимум десятикратную отдачу на вложенный капитал (если в процессе не будет сильного размытия акционеров)
2) Компания основана не более 5 лет назад — чтобы отсечь просто небольшие бизнесы, которые органически развиваются своим чередом
3) В бизнесе компании есть значимая технологическая составляющая (субъективный фактор)
Так как существуют тысячи публичных компаний и их ручной перебор занял бы очень много времени, для поиска имеет смысл использовать специализированные сайты, которые позволяют фильтровать компании по заданным признакам. Для американского рынка это удобно делать с помощью бесплатного сервиса Finviz, для других рынков обычно можно найти аналогичные ресурсы.
Среди компаний, которые торгуются на NYSE и NASDAQ в США, я выбрал три компании из разных сфер, которые отвечают этим требованиям. На самом деле их больше — например, есть много представителей биотеха (в основном занимаются разработкой лекарств на ранней стадии), однако вкладывать в них средства, не имея хотя бы PhD в области, в которой они ведут исследования — крайне опасная и неразумная идея. Так как этот текст не является инвестиционной рекомендацией и просто иллюстрирует подход к поиску инвестиционных возможностей, я ограничусь кратким описанием отобранных компаний.
Год основания: 2014
Выход на IPO: 2018
Капитализация: $52M
Вы
Меня зовут Александр Горный. Я сооснователь проекта United Investors. Это клуб бизнес-ангелов для совместных инвестиций в онлайн-проекты. Будучи администраторами, мы находим десятки и сотни стартапов, показываем их потенциальным инвесторам. Инвесторы самостоятельно принимают решение — инвестировать или нет.
Эта статья о том, как быстро проанализировать презентацию стартапа. Вы видите документы о новом проекте, который хочет ваших денег, ваших инвестиций, и вы должны очень быстро принять решение — продолжать общение или просто выкинуть проект в мусорную корзину.
Почему скорость важна? Потому что хорошая сделка не приходит сама по себе. Вы должны увидеть сотню проектов, прежде чем найти то зерно, которое стоит того, чтобы в него инвестировать.
Но если вы будете тратить много времени на изучение всех ста проектов, у вас просто не хватит времени. Хорошая воронка — выкинуть 90 плохих сразу, 10 подробно изучить и с одним последним заключить сделку.
О чём расскажет материал:
Общие замечания
Итак, стартап прислал материалы, чаще всего это классическая презентация в pptx- или в PDF-формате. В ней может быть один слайд, может быть два, может быть 30 — любое число. Ваша задача — потратить минимальное время на то, чтобы определить, «отстой» или «не отстой» и есть ли смысл изучать подробнее.
Я рекомендую набор вопросов, ответы на которые вы должны получить из этого документа. Если с ними всё более-менее в порядке — думайте дальше, если проблемы возникли уже на этом уровне — беда.
Учимся читать слайды
Первое: помните, что это именно презентация, то есть стартап себя презентует, стартап себя хвалит. Всё плохое разумные основатели оставят за скобками, всё хорошее — выпятят и преувеличат. Они постоянно выдают желаемое за действительное и округляют в нужную сторону.
При этом обычно в презентациях не врут, хотя кажется, что рациональнее соврать: это увеличит все шансы, а потом не поймают. Тем не менее прямое вра
Как инвестировать в стартапы как частное лицо
Инвестирование в стартапы может показаться возможностью, которая существует только для тех, кто хочет и может вложить несколько миллионов в начинающую технологическую компанию, расположенную в гараже или комнате в общежитии Стэнфорда. Несмотря на то, что этот тип инвесторов существует и, безусловно, важен, не все начинающие инвесторы являются сверхбогатыми титанами финансовой индустрии. Некоторые — обычные люди, которые хотят попасть на первый этаж бизнеса, в который они верят.На самом деле, многие из них являются членами семьи и друзьями людей, управляющих компанией. Если вы хотите начать инвестировать в стартапы, это руководство объясняет, что вам нужно знать, чтобы войти в игру.
Что такое стартап?
Во-первых, давайте определим, что такое стартап. Это один из тех бизнес-терминов, который используется так часто, что иногда может потерять смысл. Точное знание того, о чем мы говорим, когда говорим о стартапах, является ключом к тому, чтобы убедиться, что вы принимаете самые лучшие инвестиционные решения.
Стартап-компании — это компании, которые были созданы совсем недавно. Они не являются частью более крупной компании. Стартапы часто связаны с технологической областью, но это не всегда так. Стартапы обычно создаются небольшой группой людей, часто друзьями или деловыми партнерами, у которых есть идея, которую они хотят превратить в реальность.
Многие фирмы, которые сейчас считаются крупными компаниями, начинали как стартапы, в том числе Uber, Facebook и даже Apple.
Зачем инвестировать в стартапы
Инвестиции в стартапы — не самая безопасная инвестиция.Это может быть очень рискованно. На самом деле, многие стартапы терпят неудачу. Таким образом, инвестирование в стартапы, скорее всего, не является способом обеспечить себя пенсионным гнездом или заработать деньги на покупки, такие как дом или новая машина.
Вместо этого, стартап-инвестиции предназначены для людей, которые хотят рискнуть в компании, в которую они действительно верят. Это для инвесторов, которые верят в людей, стоящих за компанией и в миссию компании. Они хотят помочь компании достичь этого — и получить некоторую прибыль в процессе.
Если вы хотите, чтобы ваши инвестиции были чем-то большим, чем просто способ заставить ваши деньги работать на вас, стартап инвестирование может быть хорошим выбором. Если нет, есть другие варианты, такие как инвестирование в акции или паевые инвестиционные фонды, которые могут подойти лучше.
Инвестирование в стартапы с инвестиционными платформами
Один из лучших способов инвестирования в стартапы для инвесторов более низкого уровня — это одна из многих инвестиционных платформ, ориентированных на стартапы. Доступно несколько платформ, но большинство из них работают довольно схожим образом.
Вы можете перейти на платформу и просмотреть стартапы, доступные на каждой платформе. Оттуда вы можете решить, куда вы хотите инвестировать и вкладывать деньги в компании.
Различные платформы имеют разные правила о минимальных инвестициях и сборах за доступ к самой платформе. Обязательно прочитайте внимательно о каждой платформе, прежде чем сделать выбор, чтобы использовать ее для своих инвестиций в стартап. Ниже, прочитайте основы о некоторых популярных опциях.
SeedInvest
SeedInvest базируется в Нью-Йорке и успешно профинансировал более 150 компаний.Минимальные инвестиции — всего 500 долларов, и вы можете вкладывать деньги в различные стартапы.
Все компании SeedInvest проверены, и компания утверждает, что приняла менее 1% компаний, которые подали заявку на участие в платформе.
WeFunder
WeFunder имеет еще более низкий минимум — 100 долларов.
Компании включают «лунные выстрелы» — подумайте о летающих автомобилях и освоении космоса. Есть также развлекательные компании и мобильные приложения.
Компания привлекла более 55 миллионов долларов для инвестиций в стартапы.
FundersClub
Инвестиционные минимумы в FundersClub зависят от самой компании. Вы должны быть аккредитованным инвестором, чтобы использовать сервис.
Служба профинансировала более $ 310 компаний и инвестировала более $ 128 млн.
Инвестиции в запуск друга
Однако один из лучших способов инвестировать в стартапы — это найти личную связь со стартапом, который ищет финансирование.Многие стартапы полагаются на семью и друзей на ранних этапах финансирования. Друзья, члены семьи или партнеры, которые находятся в процессе запуска стартапа, вероятно, будут приветствовать ваши инвестиции.
Есть ряд причин, по которым стоит инвестировать в стартапы кого-то, кого вы знаете. Во-первых, вы можете лично задать вопросы о том, как компания собирается работать. Вы можете получить подробную информацию о бизнес-плане, заявлении о миссии, графике приема на работу и графике работы компании.Другими словами, вы можете узнать все, что вы хотите знать, прямо изо рта лошади, что позволяет принимать наиболее обоснованные инвестиционные решения.
Для стартап-инвестиций страсть — это ключ. Это имеет смысл инвестировать, если вы увлечены поддержкой как проекта, так и людей, стоящих за проектом. Для большинства людей вы не найдете никого, кого бы вы любили поддерживать больше, чем вашу семью и друзей, которые вкладывают средства в запуск кого-то, кого вы знаете, хороший выбор.
Убедитесь, что вы уверены, что ваш друг, член семьи, сможет выполнить план стартапа. Вы стираете границы деловой и личной жизни. Тем не менее, подумайте о сути и убедитесь, что вы делаете инвестиции, которые, по вашему мнению, могут окупиться.
Итог
Инвестиции в стартапы предназначены не только для чрезвычайно богатых и влиятельных. Вы можете инвестировать в стартапы, даже если у вас есть относительно небольшая сумма денег.Вы можете сделать ваши инвестиции через любую из нескольких платформ, предназначенных для соединения стартапов с небольшими инвесторами. Вы также можете рассмотреть возможность инвестирования в создание семьи или друга. Тем не менее, вы все равно должны проявить должную осмотрительность, чтобы убедиться, что вы делаете разумные инвестиции.
Советы по инвестированию
- Независимо от того, как вы хотите инвестировать свои деньги, финансовый консультант может помочь вам принять правильные решения для вашей ситуации.Найдите ближайшего к вам консультанта с помощью бесплатной службы сопоставления финансовых консультантов SmartAsset. Вы отвечаете только на пару вопросов. Мы подбираем для вас до трех консультантов в вашем районе, которые полностью проверены и не подлежат разглашению. Вы говорите с каждым советником и решаете, как двигаться дальше.
- Распределение активов является важной частью вашего инвестиционного плана. Выясните, как должен выглядеть ваш портфель, основываясь на допустимой степени риска, с помощью нашего бесплатного калькулятора распределения активов.
Автор фотографии: © iStock.com / Василий Долматов, © iStock.com / Drazen_, © iStock.com / fizkes
Бен Гейер, CEPF®
Бен Гейер — опытный финансовый писатель, в настоящее время работающий экспертом в области пенсионного обеспечения и инвестиций в SmartAsset. Его работы появились на Fortune, Mic.com и CNNMoney. Бен — выпускник Северо-Западного университета и студент по совместительству в Городском университете Нью-Йоркского центра выпускников. Он является членом Общества по продвижению бизнес-редактирования и письма и сертифицированным преподавателем в области личных финансов (CEPF®).Когда он не помогает людям понять их финансы, Бен любит смотреть хоккей, слушать музыку и экспериментировать на кухне. Родом из Александрии, штат Вирджиния, сейчас он живет в Бруклине со своей женой.
,
Как: инвестировать в стартапы
SeedInvest проводит независимую экспертизу каждой из своих инвестиционных возможностей. Процесс SeedInvest Due Diligence включает в себя несколько этапов. Все компании, помеченные как «Vetted», успешно прошли процедуру комплексной проверки, в том числе:
1. Юридическая и подтверждающая юридическая проверка
Юридическая и подтверждающая юридическая проверка проводится CrowdCheck. Юридическая и подтверждающая экспертиза, как правило, включает следующее:
Организация компании: CrowdCheck требует информацию, которая показывает, что компания-эмитент предприняла шаги, необходимые для правильной организации, поскольку корпорация, ООО или товарищество с ограниченной ответственностью в своем состоянии организации находятся в хорошем состоянии, и что выпускаемые ценные бумаги будут должным образом авторизованный и действительный.
Корпоративная структура и форма собственности: CrowdCheck работает с компанией-эмитентом для раскрытия своей организационной структуры, аффилированных лиц и текущей капитализации.
Люди, стоящие за компанией: CrowdCheck помогает компании-эмитенту раскрывать информацию о том, кто стоит за операциями и стратегией компании, а также о своем предыдущем связанном опыте, а также отчеты о плохом действии, чтобы предоставить свидетельство того, что компания не лишена права продолжать свое предложение.
Информация, предоставляемая инвесторам: CrowdCheck проверяет, что компания-эмитент четко раскрывает свое финансовое положение, происхождение и операции, а также юридические полномочия участвовать в своей деятельности.
Информация для инвесторов и условия предложения: CrowdCheck проверяет непротиворечивость в каждом случае, когда компания-эмитент описывает условия предложения, определяет для инвесторов, как компания-эмитент достигла текущей оценки, и будет отслеживать и поддерживать связь со своими держателями ценных бумаг.
2. Обзор юридических документов
Независимая юридическая фирма, нанятая SeedInvest, обычно проводит проверку документов сделки, чтобы проверить наличие «красных флажков» и соответствия установленным условиям.Для транзакций, использующих стандартные документы, такие как 500 KISS Note для стартапов, этот правовой пересмотр иногда отменяется, поскольку условия инвестирования соответствуют принятым отраслевым нормам.
3. Деловая экспертиза
Мы проводим исследования и комплексную проверку каждой компании, прежде чем она сможет принять инвестиции на платформе SeedInvest, чтобы определить: (1) ее жизнеспособность в качестве инвестиционной возможности и (2) ключевые риски, связанные с этой возможностью.
Мы применяем динамичный, многогранный подход к оценке индивидуальных предложений.Как правило, мы проводим 30-40 часов надлежащей проверки на каждую возможность, что часто требует удовлетворительного завершения 100-150+ отдельных вопросов и запросов данных.
Особое внимание, как правило, уделяется следующим вопросам в процессе комплексной проверки:
- Проблема или неэффективность решается
- Обзор продуктов / услуг, этап развития и ожидаемые вехи
- Демонстрируемая тяга (например, выручка, предпродажная подготовка, заказы на покупку, подписанные контракты, освещение в СМИ, награды и т. Д.))
- Данные для поддержки заявлений, сделанных в маркетинговых материалах (например, метрики пользователей / клиентов, подписанные контракты и соглашения, демонстрации продуктов и т. Д.)
- Стратегия роста
- Сотрудники и консультанты (включая структуру собственности)
- Адресуемый рынок (например, размер, рост, проникновение и т. Д.)
- Конкурентный ландшафт и динамика отрасли
- Возможности выхода
- Интеллектуальная собственность
- Исторические финансовые показатели
- Финансовые прогнозы (включая проверку ошибок, оценку основных допущений и согласование с заявленным планом роста)
- Справочные проверки (эл.грамм. предыдущие инвесторы, советники и т. д.)
- Обзор инвестиций (включая определение ключевых терминов, использование средств, а также текущих и предыдущих инвесторов)
Обратите внимание, что мы не обязательно сосредотачиваемся на каждой из вышеупомянутых областей для каждой инвестиции, и что инвесторы должны проводить собственную экспертизу каждой возможности.
4. Инвестиционный комитет
Результаты предыдущего обзора представляются внутреннему инвестиционному комитету, состоящему из руководителей высшего звена, который может одобрить, отклонить или запросить дополнительную информацию для предложения.После утверждения инвестиционным комитетом предложение может быть внесено в список «проверенных» и может начать принимать инвестиции в Интернете.
Общие соображения
Несмотря на вышесказанное, эти инвестиции неликвидны, рискованны и спекулятивны, и вы можете потерять все свои инвестиции. Кроме того, вышеприведенный процесс не гарантирует, что какая-либо компания будет успешной или что вы получите положительный возврат своих инвестиций. Скорее, это предназначено, чтобы подвести итог нашего стандартного процесса.Каждый анализ усердия основан на характере компании, поэтому вышеупомянутый процесс не является точным процессом для каждого эмитента.
Завершение процесса проверки не гарантирует, что у компании нет нерешенных проблем или что проблем не возникнет в будущем. Несмотря на то, что вышеизложенный процесс предназначен для выявления существенных проблем, нет никакой гарантии, что не будет ошибок, упущений или упущений в процессе надлежащей проверки или в работе сторонних поставщиков.
,
Понимание Стартап Инвестиций | FundersClub
Как стартап инвестирование работает на телевидении
Группа инвесторов откинулась в больших кожаных креслах.
Входит: основатель стартапа, одетый в шикарную повседневную одежду в Силиконовой долине (джинсы, футболка, толстовка с капюшоном, шлепанцы).
Основатель стартапа предлагает восторженную, хотя и несколько шаткую подачу, заканчивая цифрой, необходимой ему для поддержания своей компании на плаву: 500 000 долларов за 10% его стартапа. Инвесторы одобрительно кивают на сумки под глазами основателя и его или ее помятый наряд, отмечая признаки лишения сна и отсутствия заботы о себе как преданность делу.
Они задают несколько вопросов, общаются друг с другом и делают встречное предложение: 55% бизнеса для инвестиций в 500 000 долларов. Основатель пытается договориться безрезультатно, шагает взад-вперед, выходит на улицу, чтобы позвонить надежному другу за советом. В конце концов, основатель решает, что ему или ей нужно заключить сделку, даже если это означает отказ от контроля большинства над компанией. Если основатель не примет это, бизнес рухнет.
Эта стереотипная демонстрация безнадежного основателя и богатых инвесторов, жаждущих денег, очень драматична и является примером плохо согласованных инвестиций в акционерный капитал.
Как стартап-инвестирование действительно работает
Несколько человек собираются вместе и предлагают инновационное решение общей проблемы. Они тестируют свое новое решение, немного повторяются и находят что-то, что работает и что действительно хочет использовать значительная группа людей.
Вдохновленный, эта группа инновационных мыслителей решает превратить эту раннюю идею в компанию. Но чтобы осуществить эту мечту, им понадобятся советы опытных предпринимателей, которые раньше создавали успешные компании.И деньги.
Здесь инвесторы стартапов приходят.
В Силиконовой долине и за ее пределами стартапы на ранних стадиях могут по-разному привлекать венчурный капитал от венчурных фирм и инвесторов-ангелов (и в действительности они происходят совсем иначе, чем в театральной сцене выше).
Мы собираемся исследовать различные типы инвестиций на ранней стадии, которые дают многообещающим стартапам денежный поток, который им необходим, чтобы начать движение к этому IPO, и когда инвесторы могут столкнуться с каждым типом инвестиций.
Инвестиции в акционерный капитал и конвертируемые инвестиции представляют собой ценных бумаг, или нематериальные активы; например, акции компании Apple или государственные облигации. (Материальные активы относятся к физическим инвестициям, таким как алмазы или недвижимость.)
Существует два основных способа инвестирования в стартапы на ранней стадии:
- инвестирование в ценовой пакет акций: инвесторов приобретают акции стартапа по фиксированной цене
- инвестиции в конвертируемые ценные бумаги: сумма инвестиций в конечном итоге «конвертируется» в капитал (отсюда и название)
Инвесторы в начальные и начальные стадии часто вкладывают средства в стартапы через конвертируемые ценные бумаги, такие как конвертируемые векселя и документы SA ComFEator.Инвесторы в стартапы более поздних стадий (Серии А или более поздние) будут чаще инвестировать в ценные акции.
Почему стартапы привлекают венчурный капитал?
Венчурный капитал — это идеальная структура финансирования для стартапов, которым требуется масштабируемый капитал, и которые, вероятно, потратят значительное количество времени на то, чтобы превратить свой бизнес в чрезвычайно прибыльную компанию. Такие крупные компании, как Amazon, Facebook и Google, когда-то были венчурными стартапами.
В отличие от автосалонов и авиакомпаний — компаний с ценными физическими активами и более предсказуемыми денежными потоками — у стартапов, как правило, мало средств, которые можно предложить по сравнению с традиционным кредитом.Поэтому, если инвестор должен был выдать кредит стартапу, нет никакого способа гарантировать, что инвесторы смогут возместить сумму, которую они одолжили, в случае провала стартапа.
Привлекая венчурный капитал вместо того, чтобы брать кредит, стартапы могут привлекать деньги, которые они не обязаны погашать. Тем не менее, потенциальная стоимость принятия этих денег выше — в то время как традиционные кредиты имеют фиксированные процентные ставки, инвесторы стартапов покупают долю компании у учредителей.Это означает, что учредители дают инвесторам права на процент от прибыли компании на неограниченный срок, который может составить много денег.
Инвестиции в стартапы на ранних этапах предлагают потенциал для астрономического роста и увеличения прибыли (по сравнению с более крупными, зрелыми компаниями). Этот потенциал делает приобретение капитала запуска привлекательной инвестиционной возможностью для потенциальных инвесторов, несмотря на дополнительный риск.
Для учредителей взятие денег венчурного капитала также может принести огромные выгоды — начинающие инвесторы могут предложить ценную поддержку, руководство и ресурсы новым учредителям, которые могут помочь сформировать их компанию и увеличить ее шансы на успех.
Финансирование венчурного капитала
также идеально подходит для стартапов, которые не могут далеко продвинуться с помощью начальной загрузки. Хотя многие основатели самостоятельно финансируют свои стартапы, работая из тесной квартиры, пока не достигли прибыльности, начальная загрузка не работает для компаний, которым требуется большой капитал заранее, чтобы создать и протестировать свой MVP (минимальный жизнеспособный продукт) ,
Что такое капитал?
Собственный капитал по сути означает собственность.
Собственный капитал представляет собой процентную долю участия в данной компании.Для стартап-инвесторов это означает процент акций компании, которые стартап готов продать инвесторам за определенную сумму денег. Поскольку компания развивает бизнес, новые инвесторы обычно готовы платить более высокую цену за акцию в последующих циклах финансирования, поскольку стартап уже продемонстрировал свой потенциал для успеха.
Когда венчурные инвесторы вкладывают средства в стартап, они вкладывают капитал в обмен на долю собственности в компании и права на ее потенциальную будущую прибыль.Таким образом, инвесторы формируют партнерские отношения со стартапами, в которые они решили инвестировать — если компания получает прибыль, инвесторы получают прибыль, пропорциональную их размеру капитала в стартапе; если стартап терпит неудачу, инвесторы теряют вложенные деньги.
Какая разница между акциями, акциями и капиталом?
Термины акции и акции часто используются взаимозаменяемо. Акция — это общий термин, который относится к неопределенной сумме доли участия в компании. Акции представляют собой способ разделения акций компании. Акции компании можно разделить на потенциально неограниченное количество акций, каждая из которых имеет одинаковую стоимость.
В ценовом раунде акций акции стартапа имеют фиксированную цену, и инвесторы могут приобрести акции компании, покупая акции по цене в течение этого раунда.
ПРИМЕР
Когда Эштон Катчер и Гай Осири сделали совместные инвестиции в размере 500 000 долларов в раунд Серии Airbnb, по оценкам.25% акций, они фактически приобрели .25% акций Airbnb. Это означает, что при условии, что общее количество акций составит 400, 25% акций Катчера и Осеари будут представлять 1 акцию, или 0,25% компании
.
Расчет процента владения акциями
Количество акций, которыми владеет инвестор, деленное на общее количество существующих акций, представляет собой процент от акций , которыми владеет конкретный инвестор в компании.
Общее количество выпущенных акций в приведенном выше уравнении относится ко всем существующим сегодня акциям, включая все акции, приобретенные инвесторами, в дополнение ко всем акциям, которые могут существовать в случае возникновения события ликвидности.
Как доля может «существовать»?
При расчете доли участия инвестора в компании помимо существующих выпущенных акций важно учитывать как инвестиции, сделанные через конвертируемые ценные бумаги, которые еще не конвертированы в капитал, так и любые опционы на акции, выпущенные учредителям и сотрудникам или уполномоченные на будущее. выпуск.
Учредителям и сотрудникам, как правило, предоставляется опционов на акции , которые дают им право покупать фиксированное количество акций компании по заранее оговоренной цене, обычно называемой страйк-ценой .
Хотя инвесторы / учредители и работники в вышеупомянутых ситуациях технически могут еще не владеть этими акциями, на эти акции уже фактически были высказаны требования. Следовательно, они не могут быть выпущены какому-либо другому инвестору и должны учитываться в общем количестве акций компании.
Общее количество находящихся в обращении акций компании увеличивается каждый раз, когда стартап выпускает дополнительные акции.
Новые акции обычно выпускаются, когда:
- Новая инвестиция в компанию происходит
- Новый раунд финансирования закрывается
- Учредителю или работнику выдаются акции в рамках их компенсационного пакета
- Обновление пула опционов сотрудников
Pop Quiz: Если знаменатель (общее количество акций в обращении) постоянно увеличивается, а числитель (количество ваших акций) остается неизменным, ваш процент капитала увеличивается или уменьшается?
Если вы ответили уменьшить, вы правы.Каждый раз, когда компания выпускает больше акций, доля акционера может меняться. Когда доля собственного капитала предыдущего акционера уменьшается из-за дополнительных акций, выпущенных во время более позднего раунда, это называется разбавлением .
Некоторые акции выпущены вместе со специальными правами, предназначенными для того, чтобы помочь инвесторам сохранить свою долю участия в компании. Мы углубимся в привилегированные права на акции и условия в Главе 2 этого руководства.
Кто может владеть капиталом в начинающей компании?
Часто основатели стартапов, сотрудники и инвесторы будут владеть акциями стартапа.
Первоначально основатели владеют 100% собственного капитала своего стартапа, хотя со временем они со временем отдают большую часть своего капитала соучредителям, инвесторам и сотрудникам.
Венчурные инвесторы предпочитают инвестировать в стартап-компании (частные компании), потому что они могут получить огромные прибыли, если компания станет публичной, или если произойдет другое событие ликвидности, такое как приобретение другой компанией.
Сотрудникам часто предлагают капитал в стартапе, где они работают, как часть их компенсационного пакета; сотрудники могут выбрать более низкую денежную компенсацию в обмен на больший капитал в компании. В свою очередь, акционерный капитал служит стимулом для сотрудников придерживаться стартапа по мере его роста, поскольку их акции обычно переходят в течение определенного периода времени.
,
Итак, вы готовы добавить в свой инвестиционный портфель. Теперь вы ищете, как найти стартапы для инвестиций. Вот что вам нужно знать, чтобы найти ваши следующие инвестиции.
простых шагов, чтобы узнать, как найти правильные стартапы, чтобы инвестировать в
Определите, какой вы инвестор
Два основных типа инвесторов — это ангельские инвесторы и венчурные капиталисты.Инвестор-ангел обычно имеет высокий собственный капитал и обеспечивает финансовую поддержку для небольших стартапов или предпринимателей. Венчурный капиталист (ВК) — это инвестор, который обеспечивает финансовую поддержку фирмам с высоким потенциалом роста в обмен на долю в капитале.
Если вы предпочитаете работать в одиночку и на старте компании, вам лучше быть ангелом-инвестором, в то время как те, кто хорошо работает с другими, должны стремиться стать венчурным капиталистом, работая с компанией. Другое различие связано с тем, сколько они инвестируют; Инвесторы-ангелы обычно инвестируют от 25 000 до 100 000 долларов, в то время как средние инвестиции венчурного капитала достигают миллионов.
Определите свою нишу на рынке
Одна из причин неудачи стартапов заключается в том, что они слишком широки на рынке. То же самое касается инвесторов. Как инвестору важно сузить область поиска до рыночной ниши. Ниша нацелена на отдельный отраслевой сегмент, в котором инвесторы с большей вероятностью найдут стартапы и компании, которые решают конкретные, малообслуживаемые проблемы.
Источник: Marketing-Schools.org
По сути, найти свою нишу — значит выбрать инвестировать в то, о чем вы любите говорить и чем вы заинтригованы — и стать самым умным, кого только возможно, в этой области.Это больше, чем погружение в тему. Он исследует область знаний, проводит с ней время и решает, стоит ли делать ставку на продукты, которые его поддерживают. Например, возьмем этих 10 влиятельных инвесторов, которые нашли свои конкретные ниши и интересы в инвестиционном пространстве.
10 известных инвесторов и их инвестиционная ниша
Брайан О’Малле
Генеральный партнер в Forerunner Ventures — в число основных направлений входят ритейлеры следующего поколения, торговые площадки и компании по разработке программного обеспечения для коммерческой деятельности
Эстер Дайсон
Основатель и партнер на пути к Wellville — за последние несколько лет она обратила свое внимание на ИТ и здравоохранение
Алексис Оганян
Генеральный партнер
в Initialized Capital — предприниматель и инвестор в области Интернет и технологий, известный благодаря Reddit
Cyan Banister
Партнер Фонда учредителей — инвестирует в различные сектора и стадии с интересом к дополненной реальности, рождаемости, жестко регулируемым отраслям и предприятиям, которые помогают людям с базовыми навыками найти значимую работу
Питер Тиль
Управляющий партнер Фонда учредителей — технологический предприниматель и инвестор, известный своими инновациями, особенно в банковской сфере и финансировании стартапов
Арлан Гамильтон
Основатель и управляющий партнер в Backstage Capital — инвестирует в основателей с высоким потенциалом цвета, женщин и / или ЛГБТ
Бет Зайденберг
Генеральный партнер
в Kleiner Perkins — специализируется на инвестициях в науку о жизни, сотрудничает с предпринимателями, чтобы развивать компании с помощью передовых технологий лечения пациентов и улучшения здоровья
Джефф Льюис
Основатель и управляющий партнер в Bedrock Capital — специализируется на услугах по требованию, технологиях питания, мобильной коммерции, а также возглавляет первые венчурные инвестиции в легальную коноплю
Рейд Хоффман
Partner в Greylock Partners — сфера деятельности включает в себя такие сектора, как потребительский Интернет, социальные игры, онлайн-рынки, социальные сети
Энтони Дэвис
Партнер-основатель в Anslinger Capital — страстно увлечен технологиями, которые специально решают проблемы бизнеса
Многие инвесторы также используют это как возможность работать с предприятиями, которые могут изменить ситуацию в мире, поскольку это может быть способом трансляции эмпатии в усилия и действия и участия в постоянно меняющемся и прогрессирующем климате разнообразных основателей.
Внимание и ясность необходимы для владения своей нишей, поэтому, если вы изо всех сил пытаетесь решить, начните с исследования, какие отрасли находятся в центре внимания для роста. Эксперты утверждают, что среди множества положительных сторон в четко определенной нише компании, ориентированные на рыночную нишу, будут требовать большего, потому что мы живем в эпоху специализации, что делает нишевые предприятия гораздо более масштабируемыми.
Как найти стартап для инвестирования: проанализируйте потенциальные инвестиции до подачи заявки
Процесс инвестирования начинается задолго до того, как предприниматель начинает работать.Инвесторы должны проанализировать свои собственные цели и мотивы. Они должны погрузиться в публичные документы и детали компании. Наконец, инвесторы должны исследовать тенденции и конкурентов в отрасли.
Как проводить инвестиционные исследования
Независимо от того, являетесь ли вы новичком в инвестировании или имеете большой опыт, всегда есть что узнать о процессе исследования инвестиций. Прежде чем углубиться в каждый аспект исследования, подумайте об использовании стороннего инструмента, который собирает большое количество информации в одном месте.Это делает процесс намного менее трудным и более инстинктивным.
Качественный анализ: понимание «почему» стоит за вашими инвестициями
После определения вашей ниши на рынке, пришло время познакомиться с компаниями в космосе немного лучше — на качественной и количественной основе. В качественном смысле вы оцениваете нематериальные проблемы, которые отвечают большей части того, «почему» вы инвестируете. Взглянув на социальные и экспериментальные аспекты компании, а не только на математические, вы можете изучить состояние компании на неточных уровнях, прежде чем углубляться в цифры.
вопросов, которые нужно задать, прежде чем инвестировать в команду
Самый важный качественный элемент — это люди (команда). Больше всего на них вы вкладываете. Инвесторы должны искать солидные управленческие команды, оснащенные людьми, которые богаты опытом, навыками и различными дисциплинами. Задайте себе следующие вопросы, прежде чем инвестировать в команду:
- Является ли основатель финансово инвестирован каким-то образом? Они также должны иметь скин в игре.
- Может ли эта команда привести компанию к позитивному выходу?
- Есть ли здоровая химия и общение между предпринимателем и вами (инвестором)?
- Обладает ли оно устойчивым конкурентным преимуществом / преимуществом — в отношении бизнес-модели, бренда, дистрибуции, операций, владения патентом / интеллектуальной собственности, уникальной способности к инновациям и т. Д.? (Это нелегко преодолеть конкурентами.)
- Решает ли это серьезную проблему или болевую точку?
Эти вопросы помогут сформировать ваше «внутреннее чувство» о компании. Получив удовлетворительные ответы на вопросы, перечисленные выше, вы можете начать оценивать компанию на более ощутимом уровне.
Количественный анализ: понимание цифр вокруг ваших инвестиций
Теперь, когда вы исследуете компанию, вы можете посмотреть на количественную сторону.Как выглядит рост для этой компании? Первое, что вы должны сделать в качестве потенциального инвестора, это просмотреть цифры, ключевые статистические данные компании и финансовые документы. Они помогают раскрыть эффективность бизнеса, конкурентное позиционирование и потенциальные риски. Ключевые финансовые отчеты компании включают в себя:
- Годовой отчет: резюме того, что произошло в бизнесе за год
- 10-K подачи: включает в себя баланс, отчет о прибылях и убытках, а также юридическое раскрытие
- Отчет о движении денежных средств: дополняет вышеуказанные документы и суммирует сумму денежных средств и их эквивалентов, входящих и выходящих из компании
Источник: Intellspot
Используя эти документы, вы можете выполнить анализ, чтобы определить потенциальный рост и ценность компании.Хотя не существует идеального способа прогнозировать будущие доходы, вы можете сделать свои собственные оценки, оценивая прошлые цифры и размер прибыли, а также отраслевые и инвестиционные тенденции. С помощью ключевых финансовых коэффициентов, таких как соотношение цены и прибыли (P / E), которое показывает, как компания работает по сравнению с другими в своей отрасли, или прибыли на акцию (EPS), которая показывает прибыльность компании на душу населения. -Поделиться на основе, вы можете более легко сравнить компании.
На что обратить внимание при рассмотрении метрик для компаний, которые вы хотите инвестировать в
Лучшие компании для инвестирования делятся глубоким пониманием рынка и сильными показателями.К важным показателям относятся годовой периодический доход (ARR), ежемесячный периодический доход (MRR) и общий адресуемый рынок (TAM). Хороший способ убедиться в том, что компания генерирует устойчивый поток ARR, заключается в том, чтобы продукт имел большой и постоянный спрос на большом рынке.
В конечном счете, чем больше рынок, тем выше вероятность совершения продажи и тем быстрее бизнес может расти. Темпы роста компаний, хотя они могут варьироваться в зависимости от размера, отрасли и страны, могут помочь в прогнозировании доходов.
Инвесторы серии
(на ранней стадии), как правило, не волнуются, если стартап не растет на 200% и более, в то время как инвесторы серии B сосредоточены на ускорении темпов роста, в среднем от 125% до 175%. Инвесторы Серии C больше заинтересованы в продолжающемся росте в масштабе, которого трудно достичь, в то время как инвесторы Серии D или более поздних версий начинают заметно сокращать свои рейтинги, часто снижаясь до 60-93% в годовом исчислении.
Как исследовать отрасль: знать рынок и его тенденции
Погрузитесь в индустрию своей ниши.Отраслевые знания помогают инвесторам лучше разобраться, какие компании являются обычными, а какие действительно замечательными. Читайте отраслевые журналы и отраслевые статьи и, возможно, даже сравнивайте годовые отчеты трех или четырех компаний, чтобы получить достойный прогноз по отрасли. Будьте в курсе текущих новостей и отчетов, которые могут оказать влияние на эту отрасль и, по умолчанию, на ваши инвестиции. При изучении того, как найти стартап, в который можно инвестировать, важно иметь импульс в избранной отрасли.
Вы чувствуете себя комфортно, инвестируя в эту отрасль после всего этого? Вы знаете и понимаете это так, как должны? Более того, понимает ли руководство компании свою отрасль так, как ей следует?
Как найти стартап для инвестирования: что искать в инвестиционном поле
Инвестиционный шаг — это такая же рыночная возможность для вас, как и для предпринимателя.Для вас, как для инвестора, это шанс принять участие в потенциально процветающем предприятии, а для предпринимателя — возможность сформулировать рыночную стратегию и прогнозы для продукта или услуги, к которой он или она увлечен. Это момент истины для стартапа, так как вы должны искать несколько вещей в поле, которые определят «да» или «нет» для этих инвестиций.
Они установили реалистичные ожидания?
Тан Кабра, основатель и генеральный директор LaunchByte, считает, что способность выражать реалистичные ожидания для компании является признаком солидного предпринимателя.Несмотря на то, что можно революционизировать весь рынок, лучше всего сосредоточиться на том, как решается специфическая для рынка проблема. Остальное последует.
Они дают точные суммы?
Предприниматели должны предоставить вам, потенциальному инвестору, точные суммы для желаемых инвестиций. Они также должны спроектировать использование этих средств при расширении бизнеса. Кроме того, им следует проанализировать ожидаемую рентабельность инвестиций, ожидаемые расходы, подробную информацию о целевой аудитории и временные рамки потенциальных будущих инвестиций.
Решает ли это проблему?
Учредители, делающие уроки, должны четко понимать болевые точки, к которым обращается их продукт / услуга. Чувствуете ли вы их понимание проблемы и как их решение решит эту проблему?
Хорошо ли они осведомлены о климате отрасли и конкурентах?
В идеале, основатель стартапа должен быть очень хорошо осведомлен в области продуктов, знать самых жестких конкурентов компании и быть в курсе текущих условий и тенденций в отрасли.Вы сможете сказать, потому что вы будете в курсе климата отрасли и конкурентов.
У них есть прототип?
При определении того, как найти стартап для инвестиций, большинство инвесторов сразу перейдут к продукту. Прототип продукта имеет решающее значение для вашего понимания того, что клиенты увидят и увидят. Это позволяет связать идею с реальной вещью. Если нет ничего, что можно увидеть или испытать, это все теория — и на теорию нелегко сделать ставку.
Ты чувствуешь страсть?
История продукта важна. Где это началось? Зачем? Предприниматели должны жить и дышать своей компанией, продуктом и видением. Это показывает приверженность и стремление воплотить в жизнь эту потенциально общую мечту. Стефани Пальмери, партнер Uncork Capital, считает, что личная история предпринимателя является мощным средством передачи опыта, мотивации и настойчивости для достижения этих бизнес-целей.
Химия инвестора-предпринимателя хороша?
Вы приобретаете делового партнера на сколько угодно долго.Важно, чтобы вы чувствовали здоровую химию между вами и предпринимателем. Честное и честное общение очень важно для построения компании.
Есть ли у них карта проекций (цены, цены, наценки)?
Продуманное представление прогнозов доходов и затрат должно повысить доверие к предпринимателю в ваших глазах как инвестора. Брайан Коэн, председатель New York Angels, считает, что у предпринимателя должен быть четкий финансовый план с учетом тенденций рынка.Две вещи, на которые нужно обратить внимание: вы хотите видеть валовую прибыль в диапазоне 50% или выше, и у предприятия также должен быть достаточно большой общий адресуемый рынок (TAM) — рынок должен иметь возможность приносить доход в 1 миллиард долларов или более ,
Они установили сроки?
Материальные сроки и сроки не только показывают, что предприниматель серьезно относится к получению необходимого финансирования и организации, но и что он или она привержен этому предприятию на долгосрочную перспективу.
Есть ли у них индивидуальная маркетинговая стратегия и планы продаж?
Для бизнеса есть нечто большее, чем сам продукт и валовая прибыль. А как насчет планов для распространения? Партнерские отношения? Каналы продаж? Убедитесь, что они затрагивают эти вопросы, а также использование социальных сетей и современного и традиционного маркетинга для усиления развертывания бизнеса.
Как принять решение об инвестировании и найти правильный стартап для инвестирования в
Вы провели исследование и прослушали подачу.Теперь, как вы узнаете, пришло ли время сделать финансовый шаг? Это сводится к нескольким деталям, которые в конечном итоге помогут вам предсказать (насколько это возможно), насколько выгодным будет для вас это решение.
Как структурировать инвестиционную сделку
Вот правда: если сделка не выгодна обеим сторонам, это не очень хорошая сделка. Речь идет о создании долгосрочных деловых отношений, которые приносят пользу обеим сторонам. Вы хотите, чтобы правильный человек вел переговоры, кто-то с большим опытом в сделке ведет.И вы хотите, чтобы опытный юрист помог вам обсудить и договориться о том, что в итоге окажется в листе условий.
Рассчитайте окупаемость инвестиций
Без определения рентабельности ваших потенциальных инвестиций, какой будет смысл инвестиций вообще? ROI — это ключевой финансовый показатель вероятности, который вы можете использовать для измерения прибыли или прибыли от инвестиций. Это можно сделать, чтобы оценить одну инвестицию или сравнить несколько.
Несмотря на то, что очень сложно предсказать, какие инвестиции принесут наилучший доход, существует способ оценить.Формула ROI не слишком сложна: ROI = (чистая прибыль / стоимость инвестиций) x 100. Обычно, выраженный в процентах, ROI также является очень гибкой метрикой, которой можно манипулировать для различных целей. Однако это не учитывает время. Следовательно, определенный процент прибыли за один год может быть менее идеальным, если бы он был одинаковым за два года.
Источник: Институт корпоративных финансов
Для венчурного капиталиста минимальный респектабельный доход составляет от 20 до 25 процентов в год.Поскольку трудно точно предсказать, очень важно отслеживать и вести диверсифицированный портфель с высококачественными компаниями.
Запланируйте свою инвестиционную стратегию выхода
Большая часть обучения тому, как найти правильный стартап для инвестирования, — это понимание стратегии выхода. Заранее зная предварительную стратегию выхода из бизнеса — как основатель (и) / владелец (и) намеревается продать компанию, — вы сможете понять, как далеко продвинулся предприниматель.Это также даст вам представление о том, какой уровень контроля или участия они планируют иметь после выбора одной из основных стратегий выхода: первичных публичных размещений (IPO), стратегических приобретений или выкупа менеджмента (MBO).
Что касается вас и вашей собственности, то средний и средний уровень владения венчурным капиталистом на момент их выхода в нашей оценке Crunchbase составляли 53% и 50% соответственно. Другими словами, к моменту выхода вы, скорее всего, будете владеть половиной бизнеса. Поэтому так же важно продавать свою часть компании так же своевременно, как и покупать ее.Итак, когда вы продаете?
Когда вы продаете акции своей компании?
Возможно, вы недавно претерпели изменения в жизни, такие как брак, развод или рождение. Потратьте время, чтобы скорректировать свой портфель и привести его в соответствие с вашими инвестиционными целями. Освободите капитал, чтобы совершить крупную пожизненную покупку или оплатите медицинский счет. Хотя налоговая сторона неприятна, не позволяйте ей удерживать вас от продажи. Осознайте свои потери, чтобы компенсировать ваши выгоды.
У каждого бизнеса есть не очень хороший квартал.Не позволяйте плохой работе в течение одного квартала или даже одного тяжелого года быть причиной, по которой вы продаете Есть много внешних факторов, которые могли бы привести к падению года. Откровенно говоря, к тому времени, когда вы слышите об этом, вы реагируете на то, что произошло некоторое время назад. К настоящему времени определенные исправления должны быть в стадии разработки к новому году. Просто держитесь подальше от реакции. Будь стратегическим.
Управление инвестиционным портфелем
Управление, анализ и отслеживание ваших инвестиций может быть утомительным и даже пугающим, но это необходимо.С помощью передового программного обеспечения для отслеживания портфеля, такого как Crunchbase Pro, упорядочение и контроль ваших портфельных компаний и последующих инвестиций становится более упорядоченным. Отслеживайте успехи своих компаний с помощью нашей платформы управления и находите другие крупные компании, в которые можно инвестировать на протяжении всего процесса, и помогите вам определить, как найти подходящий стартап для инвестиций.
,