Минусы и плюсы иностранных инвестиций. Как получить инвестиции
Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег
А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка
На сегодняшний день иностранные инвестиции в значительной мере влияют на экономическое развитие большого количества государств. Размер инвестиций из заграницы увеличивается с каждым днем, при этом значительно усиливается роль международного производства в мировой экономике. С уверенностью можно говорить, что иностранные инвестиции противоречиво воздействуют на экономику страны их принимающей. Влияние оказывается не только положительное, но и отрицательное.
Плюсы иностранных инвестиций в экономике страны состоят из нескольких аспектов. В первую очередь необходимо отметить, что иностранные инвестиции являются замечательным источником получения финансовых средств. В связи с тем, что принимающая страна постоянно пополняется финансами зарубежного происхождения, ее производительные способности все время возрастают. При этом оказывается большое влияние на размер накопленного капитала. Следует также обратить внимание, что при инвестировании капитала в экономику другой страны происходит своеобразные обмен опытом с последующей передачей существующих технологий у навыков руководства.
Технологии промышленного производства начинают развиваться на территории принимающей стороны, что в свою очередь оказывает значительное влияние на уровень ее технологического развития. После того, как технический уровень страны будет повышен, для качественного производственного процесса ей необходимо будет наличие рабочих с высокой квалификацией. Следовательно, при помощи зарубежного инвестирования значительно повышается спрос на рабочую силу с высокой квалификацией, увеличивает показатели благосостояния граждан посредством более высокой заработной платы инвестирующими организациями сравнительно с локальными компаниями.
Иностранные инвестиции книги описывают еще одну положительную особенность инвестирования из другой страны, которой является значительное повышение конкурентной способности внутренней продукции. После инвестирования в большой мере повышается качество производимых товаров, что влечет за собой увеличение конкурентной способности. При этом можно без проблем ее вывести на всемирный рынок, расширяя внешнеэкономические связи. Это наиболее значительные положительные аспекты внедрения иностранных инвестиций.
Помимо значительного положительного влияния иностранного инвестирования, существует и ряд отрицательных аспектов. Ранее отмечалось, что иностранный капитал ведет за собой повышение спроса на сотрудников с высокой квалификацией, а также повышение уровня жизни населения за счет больших зарплат инвестирующими организациями в сравнении с местными предприятиями. В связи и этим местные компании теряют значительную долю прибыли через большую конкуренцию. Иностранные инвестиции в основном направляются на стимулирование промежуточного производства, ведь на нее и создается наибольший спрос. Местные предприятия обязаны заниматься созданием дополнительных производственных мощностей, ведь они бы не занимались производством определенной продукции в случае отсутствия спроса со стороны иностранных компаний. Еще одним отрицательным аспектом, описанном в иностранные инвестиции журнал, который влияет на экономику принимающей страны, является своеобразное вытеснение внутреннего капитала зарубежными инвестициями, при этом локальные компании также вытесняются более развитыми компаниями из заграницы. Иными словами, местные компании лишаются возможности развиваться и пробиваться на мировые рынки со своей продукцией. Однако не все однозначно воспринимают данный эффект, ведь иностранное капиталовложение может оказывать также и положительное влияние на развитие национальных компаний через увеличение производительности труда, передачу новейших технологий, что является положительным влиянием на развитие экономики принимающей страны. Помимо этого, может значительно снизится количество как импорта, так и экспорта, ведь для внутреннего рынка будет куда более подходящая продукция, изготовленного на предприятии, инвестируемом с другой страны.
Следует обратить внимание, что последствия внедрения иностранного капитала могут быть не только экономическими. К примеру, в значительной мере может измениться культура принимающей стороны.
В заключение стоит отметить, что для развития экономики страны необходимо привлекать иностранный капитал. Однако стоит при этом учитывать как преимущества его использования, так и его недостатки. Каждая страна в отдельности должна заниматься предсказыванием последствий привлечение заграничного капитала и рассматривать необходимость данных действий. Приток иностранных инвестиций в Россию регулируется на законодательном уровне, что значительно уменьшает их негативное влияние.
( Пока оценок нет )
ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ РОССИИ | Опубликовать статью ВАК, elibrary (НЭБ)
Макеева Т.Ю.1, Мешкова Г.В.2
1orcid:0000-0002-8676-0005 кандидат экономических наук, доцент, Российский государственный аграрный заочный университет, 2orcid:0000-0002-3795-0830, кандидат экономических наук, доцент, Российский государственный аграрный заочный университет
ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ РОССИИ
Аннотация
Целью написания данной статьи является анализ текущего состояния иностранного инвестирования в РФ. Особое внимание уделено привлечению прямых иностранных инвестиций. Рассмотрена динамика за последние десять лет, дана оценка структуры прямых иностранных инвестиций в разрезе основных стран-инвесторов, а также отраслей привлекательных для вложения средств. Кратко описывается инвестиционный климат России, основные проблемы, затрудняющие приток иностранного капитала, а также угрозы при его нецелесообразном привлечении.
Ключевые слова: иностранные инвестиции, инвестиционный климат, иностранные партнеры, виды инвестиций.
Makeeva T.Yu.1, Meshkova G.V.2
1ORCID: 0000-0002-8676-005, PhD in Economics, Associate Professor, Russian State Agrarian Correspondence University, 2orcid:0000-0002-3795-0830, PhD in Economics, Associate Professor, Russian State Agrarian Correspondence University
ADVANTAGES AND DISADVANTAGES OF FOREIGN INVESTMENT FOR RUSSIAN ECONOMY
Abstract
The purpose of this article is to analyze the current state of foreign investment in Russian Federation. Special focus of the article is on attracting direct external investments. The dynamics of the processes during the last ten years is examined; the structure of direct foreign investments in the context of the main investor countries, as well as attractive branches for investment is estimated. Russian investment climate, the main problems that hinder external capital inflow and threats related to inappropriate involvement are briefly described.
Keywords: foreign investment, investment climate, foreign partners, investment types.
Иностранные инвестиции – это вложения в предпринимательскую деятельность, осуществляемые нерезидентами, с целью получения прибыли. Объем иностранных инвестиций в страну определяется привлекательностью ее инвестиционного климата, то есть среды, в которой происходят процессы привлечения и реализации вложений. Во многом этому способствует существование в стране надежной законодательной базы, регулирующей спорные вопросы и защищающей интересы инвесторов.
Активная деятельность по привлечению иностранного капитала началась в России в конце 90х годов. Первичный этап реформирования и создания капитала был уже пройден, и страна нуждалась в приливе средств, особенно в виде вложений в основные производственные фонды, а не просто в выделении кредитных ресурсов. Однако правовая сторона вопроса делала данный процесс затруднительным. В связи с этим были доработаны существующие и созданы новые правовые акты.
Основным специализированным правовым актом в данной сфере является Федеральный закон «Об иностранных инвестициях» № 160-ФЗ [1]. Общие правовые вопросы по иностранному инвестированию в России также могут быть решены в соответствие с Гражданским, Налоговым кодексами, Федеральными законами «Об основах государственного регулировании внешнеторговой деятельности» № 164-ФЗ, «О соглашениях о разделе продукции» № 225-ФЗ [2, С. 11]. Ряд аспектов по кредитной, страховой деятельности зарубежных инвесторов может быть регламентирован соответствующими законами РФ. Кроме того, отдельные частные случаи регулируются постановлениями Президента и Правительства РФ, а если сделки имеют стратегическое значение для обороны и безопасности страны, то они должны быть согласованы с Минобороны РФ.
Таким образом, за прошедшие годы правовая база существенно укрепилась, и инвесторы могут чувствовать себя довольно уверенно. В частности, упростились требования к регистрации совместных предприятий, ее срок сократился до одного месяца. Гарантии собственности иностранных инвесторов закреплены законодательно. Большинство законодательных актов соотносится с нормами международного права.
Иностранные инвестиции можно подразделить на предпринимательские, подразумевающие вложения в бизнес и ссудные, которые заключаются в выделении финансовых ресурсов на платной основе.
По целям инвестирования выделяют прямые, и прочие инвестиции.
Прямыми инвестициями являются:
«приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли в уставном капитале предприятия на территории РФ;
вложения в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации;
осуществление на территории нашей страны иностранным инвестором финансовой аренды» [4].
Прямые инвестиции могут иметь следующие формы существования:
– горизонтальные: иностранные фирмы ищут новые рынки сбыта и создают с этой целью филиалы или новые производства за границей;
– вертикальные: реализуются компаниями, которые выводят свое производство за границу, в страны с более выгодными условиями по стоимости рабочей силы, сырьевой базы и т.д.
Также прямые могут быть реализованы при процессах слияния и поглощения компаний.
Портфельные инвестиции – это вложения в покупку ценных бумаг с целью получения прибыли, то есть в акции (без права управлять компанией), облигации, векселя
Прочие инвестиции – предоставление кредитов в товарной и денежной форме, банковские вклады.
Наиболее предпочтительными иностранными инвестициями для экономики любой страны являются именно прямые иностранные инвестиции, поскольку они позволяют ускорить модернизацию производства, внедрить наукоемкие технологии, создавать новые рабочие места.
В настоящий момент доля прямых инвестиций в Россию составляет примерно 15% от общего объема вложений, портфельных – 1%, а основная масса – 84% – приходится на различного рода кредиты.
Анализируя ситуацию с иностранным инвестированием в РФ за последние десять лет можно отметить, что объем прямых инвестиций изменялся неравномерно, но вполне объяснимо. В период с 2006 гг. по 2008 гг. он увеличивался почти в 2 раза, именно в этот период складывалась весьма благоприятная ситуация на рынке углеводородов, цены на нефть достигали рекордных отметок, что и вызвало повышенный интерес инвесторов к российскому рынку (Табл.1). Далее в 2009 году в связи в мировым финансовым кризисом, объем инвестирования снизился до прежнего уровня, после чего фиксировался уверенный рост до 2014, когда были введены антироссийские экономические санкции и иностранные инвесторы стали покидать российский рынок. Так, 2015 год стал годом с максимально низким объемом инвестирования – всего 6478 млрд. долл. Однако результаты 2016 года говорят о том, ситуация постепенно налаживается. Многие эксперты сходятся во мнении, что в ближайшие 5-7 лет Россию ожидает подъем. По данным Росстата в первом квартале 2017 года экономический рост составил 0,1%, а рост экономики и промышленного производства в целом прогнозируется в 2%.
Таблица 1 – Прямые иностранные инвестиции в РФ в 2006-2016 гг.
Но приведенные цифры не всегда говорят о реальном объеме иностранных инвестиций. Среди стран, относящихся к основным инвесторам – Кипр, Багамы, Люксембург, Виргинские острова – являются оффшорными зонами, то есть финансирование оттуда во многом представляет собой возврат денег, ранее выведенных из России. Другие важные инвестиционные партнеры – Германия, Великобритания, Нидерланды, Франция, Китай – страны, которые имеют в нашей стране значительный производственный капитал.
За исследуемый период участие отмеченных стран было различным. Так, к примеру, Кипр, лидирующий на протяжении многих лет, уступил свои позиции другим оффшорам, в связи с изменившейся политикой предоставления налоговой информации. После вступления в действие антироссийских санкций большинство европейских инвесторов, за исключением Германии, существенно уменьшили объемы финансирования. Кроме того, в 2015 году некоторые компании вообще ушли с российского рынка. В частности, корпорация General Motors закрыло производство автомобилей Opel и Chevrolet; в IT сфере закрылись офисы Google, Skype, Adobe Systems, Game Insight, Luxoft; в банковской сфере – сократил своё присутствие Raiffesen Bank. Сотрудничество России и Китая, напротив успешно развивается – под прямое инвестирование уже передано 22 проекта, примерно 30 проектов находятся в разработке. Особого внимания заслуживает сделка по купле – продаже China Insurance Investment Ltd. 9,9% акций компании ОАО «Ямал СПГ» у ПАО «Новатэк» и развитие проекта по добыче и поставке газа «Ямал СПГ».
Оценивая привлекательность отраслей промышленности для иностранных инвесторов можно отметить постоянный интерес к предприятиям оптовой и розничной торговли, обрабатывающим производствам и добыче полезных ископаемых. Существенно снизились инвестиции в IT-сферу, строительство, финансовый сектор.
Также следует отметить, что подобное спроса у иностранных инвесторов в области ПИИ не всегда полезно для России. Следовало бы прилагать больше усилий для привлечения капитала в авиа – и судостроение, разработку медицинского оборудования, туристический бизнес.
Несмотря на все положительные аспекты прямых иностранных инвестиций, этот процесс несет и некоторые угрозы для российской экономики.
К сожалению, приток иностранного капитала в РФ зачастую не сопровождается обновлением устаревших производственных фондов, а фактически выступает как эксплуатация национальных ресурсов. И если в краткосрочной перспективе прямые иностранные инвестиции позволяют решить вопросы безработицы в стране, увеличивают ее технологические возможности, то в глобальной перспективе они могут сдерживать ее развитие, поскольку существенная доля прибыли от вложений и внедрения технологических разработок поступает в экономику другого государства.
«Также не следует допускать иностранцев в стратегически важные отрасли – за это отвечает Федеральный закон № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»» [3, С. 113]. Однако, в силу различных причин были заключены такие сделки как: китайская госкомпания China Petroleum приобрела 20% «СИБУР Холдинг»; американская транснациональная корпорация Halliburton Company получила долю в ООО «Оренбургнефтегеофизика», которая занимается геофизическими исследованиями; иранская компания «Насим Бахр Киш» стала держателем контрольного пакета акций порта «Солянка» в Астраханской области; индийская фармацевтическая компания «Люпин Лимитед» также стала владелицей ЗАО «Биоком» – то есть иностранное участие на сегодняшний день присутствует даже где его не должно быть.
Таким образом, на сегодняшний день инвестиционная привлекательность России для иностранных инвесторов неоднозначна.
С одной стороны, наша страна имеет множество преимуществ для инвестирования, а именно: емкий внутренний рынок сбыта, довольно профессиональный, но недорогой рабочий персонал, доступная ресурсно-сырьевая база, выгодное для иностранцев соотношение рубля и доллара/евро. Авторитетные финансовые институты, такие как Международный валютный фонд, отмечают признаки оздоровления экономики. Период затяжного кризиса подходит к концу и зарубежные аналитики понимают, что наибольшую прибыль можно получить, начав инвестирование на ранних этапах экономического роста.
С другой стороны, присутствуют и серьезные препятствия, ухудшающие инвестиционный климат. В зарубежной прессе постоянно муссируются темы коррупционных скандалов в РФ, в том числе с участием крупных чиновников. Многих отталкивает наличие административных барьеров: сложности с оформлением документов, получением нужных разрешений и согласований, уплатой налогов (в частности, возврат НДС при экспорте продукции произведенной в РФ за границу). Усложнение внешнеэкономической политики России, введение и постоянное продление санкций также выступает отрицательным фактором. Большинство инвесторов занимают выжидательные позиции, наблюдая в какую сторону, развернется политическое противостояние РФ и США, а также стран Евросоюза. Скорее всего, даже смягчение санкций послужит них сигналом начинать процесс инвестирования.
Текущая же нестабильная ситуация привлекает в страну не серьезных инвесторов, готовых к реализации проектов в реальном секторе экономики, а спекулянтов, которые стремятся воспользоваться ситуацией. Российский рубль пользуется спросом у предпринимателей, которые берут займы в валютах стран с низкой процентной ставкой и покупают высокодоходные бумаги. Также, нерезеденты часто используют так называемую стратегию «carry trade»: берут кредит в долларах или евро, а затем конвертируют их в рубли для покупки российских облигаций и других активов. Учитывая ключевую ставку 10% и уровень инфляции примерно 5%, облигации РФ выступают весьма доходным финансовым инструментом, более предпочтительным, чем аналоги западных странах.
Также, говоря об улучшении инвестиционного климата России, стоит обратить внимание на то, что регионы нашей страны весьма неоднородны по экономическому развитию и требуют создания современной инфраструктуры – новых дорог, аэропортов, портов, систем телекоммуникации. Перспективным направлением для регионов является также организация особых экономических зон (ОАЗ), в которых действует режим льготного налогообложения, предоставляются таможенные и административные льготы, финансовая помощь со стороны государства. На одной территории сосредоточены различные производственные предприятия, а также требуемая инфраструктура. Практика создания подобных зон в России уже имеется, на сегодняшний день их существует уже более двадцати, а благоприятные условия развития способствуют привлечению и отечественных и иностранных инвесторов.
Привлекая иностранный капитал необходимо задумываться о соблюдении собственных интересов, создавать благоприятные условия именно в тех отраслях, которым нужно обновление, поощрять создание производственных мощностей на территории нашей страны так, чтобы иностранные инвестиции выполняли свою основную задачу – способствовали укреплению российской экономики.
Список литературы / References
- Федеральный Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 г. №160-ФЗ // КонсультантПлюс. [Электроный ресурс]. – Электрон. дан.– М., 2017. (Дата обращения: 23.06.2017).
- Азатян М. О. Анализ структуры и динамики прямых иностранных инвестиций в РФ / М.О Азатян // Экономика, управление, финансы: материалы VII Междунар. науч. конф. (г. Краснодар, февраль 2017 г.). – Краснодар: Новация, -2017. – С. 10-14.
- Макеева Т.Ю. Анализ традиционных и современных методов инвестирования, рекомендованных сельскохозяйственным предприятиям / Т.Ю. Макеева // Вестник Российского государственного аграрного заочного университета.-2015.- №18(23). –С. 110-115.
- Иностранные инвестиции в экономике России — современный этап и перспективы [Электронный ресурс] // данные портала Промразвитие. – URL:http://promdevelop.ru/inostrannye-investitsii-v-ekonomike-rossii/ (дата обращения: 23.06.2017).
- Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации [Электронный ресурс] – М., 2017. – URL: http://www.gks.ru/ (дата обращения: 23.06.2017).
Список литературы на английском языке / References in English
- Federal’nyj Zakon «Ob inostrannyh investiciyah v Rossijskoj Federacii» ot 09.07.1999 g. №160-FZ [Federal Law “About Foreign Investments in the Russian Federation”] // Konsul’tantPlyus[ConsultantPlus]. [Electronic resource]. –.– M., 2017. (accessed: 23.06.2017). [in Russian]
- Azatyan M. O. Analiz struktury i dinamiki pryamyh inostrannyh investicij v RF[Analysis of the structure and dynamics of foreign direct investment in Russia] / M.O Azatyan // EHkonomika, upravlenie, finansy[Economy, management, finance]: materialy VII Mezhdunar. nauch. konf. (g. Krasnodar, fevral’ 2017 g.). –Krasnodar: Novaciya, -2017. – P. 10-14. [in Russian]
- Makeeva T.Yu. Analiz tradicionnyh i sovremennyh metodov investirovaniya, rekomendovannyh sel’skohozyajstvennym predpriyatiyam[Analysis of traditional and modern methods of investment recommended by the agricultural enterprises]/ T.Yu. Makeeva // Vestnik Rossijskogo gosudarstvennogo agrarnogo zaochnogo universiteta [Bulletin of the Russian state agricultural correspondence university].-2015. – №18 (23). –P . 110-115. [in Russian]
- Inostrannye investicii v ehkonomike Rossii — sovremennyj ehtap i perspektivy [Foreign investments in economy of Russia – The present stage and prospects] [Electronic resource]. // Dannye portala Promrazvitie[data of the portal of Promrazvitiye]. – URL:http://promdevelop.ru/inostrannye-investitsii-v-ekonomike-rossii/ (accessed: 23.06.2017). [in Russian]
- Oficial’nyj sajt Federal’noj sluzhby gosudarstvennoj statistiki Rossijskoj Federacii [Official site of Federal State Statistics Service of the Russian Federation] [Electronic resource] – M., 2017. – URL: http://www.gks.ru/ (accessed: 23.06.2017). [in Russian]
Влияние иностранных инвестиций на экономику страны
Иностранные инвестиции приветствуются во всех странах, экономика которых является открытой. Иностранные инвестиции служат толчком экономического развития стран, особенно, развивающихся стран. Объемы иностранных инвестиций продолжают стремительно возрастать, усиливая роль международного производства в мировой экономике. Можно утверждать, что влияние иностранных инвестиций на экономику принимающей страны противоречиво: оно может быть как положительным, так и отрицательным. [1.]
Инвестирование иностранного капитала повышает конкурентоспособность принимающей страны. Поток инвестиций, повышает производительность. Инвестиции также повышают качество выпускаемой продукции, а это влияет на конкурентоспособность выпускаемой продукции, выводит её на международный уровень, то есть расширяет связи с внешними рынками. Данные положительные последствия инвестирования иностранного капитала, являются наиболее значимыми для экономики принимающей страны. Несмотря на явные плюсы внедрения иностранных инвестиций, существуют и определённые минусы.
Иностранные инвестиции повышают спрос на высококвалифицированную рабочую силу, в связи с чем растёт уровень благосостояния населения, так как иностранные инвесторы платят более высокую заработную плату по сравнению с местными фирмами. Но соответственно сокращаются прибыли местных фирм из-за несправедливой конкуренции. Иностранные инвестиции стимулируют производство промежуточной продукции, так как создаётся спрос именно на неё. Местные фирмы вынуждены создавать дополнительные производственные мощности, поскольку они не производили бы данные товары при отсутствии спроса со стороны зарубежных компаний, стран. [2.]
Другим аспектом отрицательного влияния иностранных инвестиций на экономику принимающей страны служит эффект вытеснения внутренних капиталовложений иностранными инвестициями, вытеснения местных фирм более конкурентоспособными зарубежными, то есть местные фирмы просто не имеют возможности развиваться, расти, пробиваться на мировой рынок. Можно сказать, что этот эффект далеко неоднозначен, так как иностранные инвестиции могут содействовать развитию национальных фирм за счет роста производительности труда, внешнего эффекта от передачи технологии, что является одним из положительных влияний иностранных инвестиций на экономику принимающей страны.
В сегодняшнее время, при глобализации мирового хозяйства поток иностранного капитала между странами достиг высокого уровня. Величина функционирующего за рубежом иностранного капитала огромна. Ежегодно международное движение капитала оценивается примерно 0,7–1,2 трлн. долл., в т. ч. прямых инвестиций — около 0,13–0,24 трлн., портфельных — 0,12–0,67 трлн. долл. Только объем накопленных в мире прямых инвестиций составляет около 3 трлн. $. Картина современной международной экономической жизни создается, прежде всего, теми компаниями, которые не только активно торгуют с зарубежными странами, но и активно инвестируют там. [3.]
В общем объеме вывоза капитала повышается роль и доля вывоза государственного капитала (около 25 %). Среди общего объема экспортируемого капитала в развивающиеся страны 90 % является государственным капиталом, а в страны Восточной Европы и СНГ — 35 % (при этом в виде льготных кредитов — 35 %, беспроцентных кредитов — 65 %).
Более 50 % мигрирующего капитала в мировом хозяйстве принадлежит частным субъектам (корпорациям, ТНК, банкам, инвестиционным, пенсионным, страховым фондам и др.). В последние десятилетия отмечается тенденция сокращения доли банков с 50 до 25 % и одновременный рост доли капиталов ТНК. Растут объемы частного капитала мигрирующего между промышленно развитыми странами (около 75 %) Увеличивается доля прямых инвестиций в общем объеме частного и государственного капитала. Растет число интернациональных слияний и приобретений фирм (около 79 % совокупного объема прямых зарубежных инвестиций). Отмечается сдвиг в отраслевой структуре иностранных инвестиций от обрабатывающей промышленности и торговли к инвестициям в наукоемкие отрасли и сферу услуг (более 55 %).
В последние годы утверждена Инвестиционная программа Республики Узбекистан Она сфокусирована на модернизации производственных мощностей как крупных объектов промышленности и инфраструктуры, так и небольших перерабатывающих производств частного сектора.
Программой предусмотрены капиталовложения на общую сумму 27,1 трлн. сум., из которых 6,7 трлн. сум. — централизованные инвестиции. В том числе:
− 1,3 трлн. сум. — инвестиции, финансируемые из Государственного бюджета. Из них 408 млрд. сум. выделено на развитие сельскохозяйственного комплекса, преимущественно на развитие обрабатывающих производств;
− 925,2 млрд. сум. инвестирует Республиканский дорожный фонд на строительство, ремонт и реконструкцию автодорог, а также необходимой инфраструктуры;
− $20 млрд. предусмотрены адресной программой поддержки инвестиционных проектов, реализуемых с привлечением прямых иностранных инвестиций и кредитов;
− около $1,2 млрд. будут инвестированы для ввода в эксплуатацию объектов и производственных мощностей. Это также позволит создать 8,5 тыс. рабочих мест.
Среди крупных инфраструктурных проектов можно отметить:
− строительство высоковольтной линии ВЛ-500кВ «Талимарджанская ТЭС — ПС Согдиана»;
− строительство двухпутной электрифицированной железной дороги «Джизак-Янгиер» протяженностью 187 км;
− модернизацию и реконструкцию объектов водоснабжения в Сурхандарьинской области, что повысит мощности обеспечения населения питьевой водой до 108,8 тыс. м3;
− строительство вузов на 9.4 тыс. уч. мест, колледжей и лицеев на 6,6 тыс. уч. мест, общеобразовательных школ на 61,5 тыс. уч. мест, 112 детских спортивных учреждений.
Следует отметить, что объём инвестиций составил 22,9 % к ВВП. При этом более 22 процентов, иными словами свыше 2,5 млрд. долларов приходится иностранным инвестициям, из которых более 79 % — прямые иностранные инвестиции [3.].
Динамика основных показателей инвестиционной деятельности в Республике Узбекистан показывает, что за 2010–2015 годы общий объем инвестиций в нефинансовые активы в стране увеличился с 3778,1 до 19689,6 млрд. сумов, или в 5,2 раза. За данный период доля инвестиций, направленных в основной капитал увеличилась с 83,8 % до 95,1 %, а расходы на капитальный ремонт основных средств снизились с 9,8 % до 4,5 %. Это свидетельствует о том, что в последние годы большая часть инвестиций направляется на обновление капитала, т. е. на приобретение новых основных средств. [3.]
В Узбекистане обеспечивается интенсивное развитие базовых отраслей промышленности, проводится огромная работа по перепрофилированию существующих и созданию новых мощностей на основе использования передовых, в частности информационных технологий, производится конкурентоспособная, экспортоориентированная и импортозамещающая продукция. Растут объемы производства, открываются новые предприятия, в том числе с участием иностранного капитала, расширяется сфера малого бизнеса и частного предпринимательства.
Созданный в стране инвестиционный климат, льготы, предоставляемые иностранным инвесторам, позволяют привлекать инвестиции на долгосрочной основе, дают возможность зарубежным партнерам активно участвовать в программах приватизации и модернизации производственных предприятий. Росту заинтересованности деловых кругов других стран в сотрудничестве с Узбекистаном также способствует ежегодное проведение в Ташкенте более 50 специализированных международных торговых ярмарок. Узбекистан является одной из тех стран мира, которые достигаются высоких макроэкономических показателей за последние годы. Эти высокие показатели осуществляются за счет притока иностранных инвестиций.
Литература:
- Э. Р. Махиудов. Мировая экономика: современные экономические системы. Ташкент. 2004.
- Е. Ф. Авдокушин. Международные экономические отношения. Учебное пособие. Москва. 2000.
- Доклад Президента РУз. И. А. Каримова на заседании КАБМИН, посвященном итогам социально-экономического развития страны в 2014 году и важнейшим приоритетным направлениям экономической программы на 2015 год.
Основные термины (генерируются автоматически): инвестиция, иностранный капитал, принимающая страна, узбекистан, государственный капитал, выпускаемая продукция, мировое хозяйство, млрд, сум, трлн.
Прямые иностранные инвестиции: плюсы и минусы
Международное
движение капитала, осуществляемое в
форме прямых иностранных инвестиций,
оказывает существенное влияние на
развитие всех государств, однако особенно
в них нуждаются страны с переходной
экономикой, пострадавшие во время
проведения реформ. Правительства этих
стран пытаются привлечь как можно больше
иностранных инвестиций, не обращая
внимания на их неоднозначное влияние
на социально-экономическое развитие.
С одной стороны
прямые иностранные инвестиции,
направляемые в основной капитал, приносят
в принимающую страну новые технологии
и методы управления, открывают новые
рынки, ранее недоступные в силу невысокой
конкурентоспособности отечественной
продукции. Иностранные инвестиции
поступают в страну в виде новых технологий,
оборудования, которое отличается от
отечественного более высокой
производительностью, и поэтому оказывают
на развитие национальной экономики
более существенное влияние, чем внутренние
инвестиции.
Кроме прямых
эффектов, положительные результаты
иностранного инвестирования наблюдаются
на местных рынках: предприятие с
иностранным капиталом заставляет
«подтянуться» до мировых стандартов
национальных поставщиков сырья,
материалов и комплектующих, а также
местных производителей, пытающихся
выдержать конкуренцию100.
Предприятия
с иностранным капиталом предъявляют
повышенные требования не только к
качеству местного сырья и материалов,
но и к рабочей силе; в регионе повышается
уровень образования и профессионального
мастерства, появляются новые рабочие
места. Причем, в этом случае может
наблюдаться мультипликационный эффект
– увеличивается оборот на смежных
предприятиях, у поставщиков сырья,
комплектующих и услуг и, соответственно,
появляется потребность в дополнительной
рабочей силе. Например, в Польше и Румынии
при вводе в действие завода компании
«Coca-Cola»
было отмечено появление на одного его
работника семи-девяти рабочих мест на
смежных предприятиях101.
Следует ожидать,
что чем больше в страну поступает
иностранных инвестиций, тем динамичнее
она будет развиваться, однако, прямые
иностранные инвестиции обладают при
сравнении с национальными инвестициями
рядом существенных отличий и преимуществ,
среди которых более высокий уровень
технологий и управления, колоссальные
финансовые возможности, маркетинговый
опыт. Эти преимущества делают конкуренцию
с местными компаниями несовершенной,
что неизбежно приведет к разорению не
выдержавших ее отечественных производителей
и поставщиков и как следствие к росту
безработицы, вытеснению национального
инвестора, ухудшению торгового баланса
и другим негативным эффектам.
Одна из самых
серьезных проблем иностранного
инвестирования в стране с переходной
экономикой состоит в том, что прямые
иностранные инвестиции нуждаются в
серьезных гарантиях и инвестор пытается
самостоятельно организовать их защиту.
В принимающей стране иностранный
инвестор пытается контролировать не
только организацию материально-технического
снабжения, но и финансовую и политическую
систему государства, а это снижает
уровень экономической безопасности.
Все эти процессы не могут не отразиться
на социально-экономическом развитии
страны, и отрицательное влияние прямых
иностранных инвестиций будет также
зависеть от масштаба иностранного
инвестирования.
Необходимо
отметить, что негативные процессы,
связанные с прямыми иностранными
инвестициями, не носят долговременного
характера – нишу местных конкурентов
и поставщиков займут предприятия с
иностранным капиталом, после установления
контроля над экономикой и финансовой
и политической системой отрицательное
воздействие прямых иностранных инвестиций
прекратиться и страна будет развиваться
стабильными темпами, приближаясь к
показателям стран-инвесторов.
При увеличении
притока прямых иностранных инвестиций
наблюдаются три стадии инвестиционного
процесса: вначале, на первой стадии, при
небольших объемах инвестиции способствуют
экономическому росту, затем, на второй
стадии, наблюдается спад, вызванный
негативными последствиями и наконец
на третьей стадии, после установления
контроля над экономикой, отмечается
подъем.
В общем виде
влияние прямых иностранных инвестиций
на развитие принимающей страны выглядит
как разница положительного и отрицательного
воздействия и легко моделируется.
Перед страной
с переходной экономикой, принимающей
иностранные инвестиции, стоит важная
задача определить оптимальное соотношение
иностранного и национального капитала,
которое позволит ускорить темп ее
развития и избежать негативных последствий
зарубежного инвестирования.
Для решения
этой проблемы имеет смысл воспользоваться
опытом европейских стран с переходной
экономикой, которые в рамках интеграции
в ЕС сняли все барьеры на пути движения
к себе международного капитала.
Макроэкономические показатели стран
Центральной и Восточной Европы – Польши,
Словакии, Чехии в период 1995-2005гг.,
свидетельствуют о трех стадиях развития
экономики, причем продолжительность
второй стадии в этих странах одинаковая
и составляет около двух лет.
Следует
отметить, что если бы причиной этих
колебаний были внешние, глобальные
проблемы (например, азиатский финансовый
кризис 1997-1998гг.), то стадия спада совпала
бы по времени во всех странах. Однако,
началу второй стадии (спада) в Чехии
соответствует конец 1996г., а в Польше –
конец 2000г., что соответствует стадии
подъема Чехии. Можно предположить, что
причиной негативных явлений в странах
этой части Европы является скорее их
внутренняя проблема, нежели внешнее
воздействие.
На наш взгляд,
этой проблемой являются прямые иностранные
инвестиции. Если сопоставить относительные
объемы прямого иностранного инвестирования
(рассчитываются как отношение накопленных
прямых иностранных инвестиций в реальном
ВВП) и темпы роста ВВП, то можно отметить
практическое совпадение стадий в
зависимости от масштаба иностранного
инвестирования.
Инвестиционный
опыт стран Центральной и Восточной
Европы показывает, что прямые иностранные
инвестиции стимулируют национальную
экономику, пока их объем не превышает
12% ВВП, затем наблюдается отрицательный
эффект, который наступает при объеме
накопленных иностранных инвестиций в
15-17% ВВП. Дальнейшая передача экономики
под контроль иностранного капитала
приводит к стабилизации роста, приближению
к макроэкономическим показателям
индустриально развитых стран, правда,
ценой потери экономической самостоятельности
государства.
По данным
Госкомстата, объем накопленных иностранных
инвестиций в экономике России на 1 января
2008г. составил 220,6 млрд.долл., из этой
суммы прямые капиталовложения составили
103,1 млрд.долл., что составляет 7,2% от ВВП.
Однако эти данные нуждаются в корректировке,
так как половина из таких капиталовложений
имеет сомнительное происхождение и не
обладает свойствами прямых иностранных
инвестиций.
Смысл иностранного
инвестирования для страны с переходной
экономикой состоит в передаче иностранцам
части своих активов (месторождений
полезных ископаемых, предприятий,
финансовой системы, рынков сбыта и т.п.)
в обмен на решение определенных задач.
Если перед страной стоят такие задачи,
как восстановление экономики, погашение
внешней задолженности, то, несомненно,
следует привлекать иностранные инвестиции
в отрасли, характеризующиеся высокой
бюджетной эффективностью – в добывающую
промышленность, металлургию. Если задача
стоит в повышении жизненного уровня
населения, конкурентоспособности
промышленности, то поток инвестиций
должен быть направлен в отрасли,
выпускающие продукцию с высокой
добавленной стоимостью.
Эффект от
инвестиций для принимающей страны
проявляется в зависимости от отраслевой
направленности прямых иностранных
инвестиций в различных сферах –
коммерческой, социальной, бюджетной,
поэтому регулируя приток иностранных
инвестиций в отраслевом разрезе, можно
решать различные проблемы и достигать
определенных результатов.
Вместе с тем
отраслевая направленность иностранных
инвестиций в России не соответствует
новому курсу правительства и инвестиционная
стратегия в отношении иностранного
капитала, под контроль которого передаются
ключевые отрасли экономики страны,
требует серьезной корректировки.
В стране
наблюдается опасная закономерность –
высокая степень корреляции (более 0,95)
между отраслевой направленностью
иностранных инвестиций и видами
экономической деятельности, дающими
основной ВВП (табл.1) и обеспечивающими
поступление валюты в страну (табл. 2).102
Таблица 1 — Поступление
иностранных инвестиций и ВВП России по
видам экономической деятельности в
2003-2006гг.
Отрасль
Прямые иностранные
инвестиции, %Доля отрасли
в ВВП,%
Добыча полезных
ископаемых17
11
Обрабатывающие
производства27,5
18,3
Оптовая и розничная
торговля32,7
21,4
Операции с недвижимым
имуществом8,1
10,7
Транспорт и связь
6,3
9,8
Финансовая деятельность
4,8
5,0
Гостиницы и рестораны
0,4
1,3
Научные и
исследовательские разработки0,3
0,1
Таблица 2 — Прямые
иностранные инвестиции в промышленность
России и
экспорт в
2003-2006гг.
Отрасль
Прямые иностранные
инвестиции, %Экспорт,
%
Добыча полезных
ископаемых37,1
46,7
Производство кокса
и нефтепродуктов15,2
26,8
Металлургическое
производство и производство готовых
мет. Изделий19,2
20,0
Производство машин
и оборудования2,3
5,0
Химическое производство
5,3
2,2
Производство
электрооборудования, электронного
и оптического оборудования0,9
0,1
Производство
транспортных средств4,2
0,3
Отсутствие
ограничений для иностранного капитала
может привести к потере контроля над
ключевыми отраслями экономики.
В то же время
США и страны ЕС уделяют большое внимание
национальной экономической безопасности
и вводят ограничения на прямые иностранные
инвестиции в ключевые отрасли экономики.
Так, в феврале 2006г. конгрессом США была
заблокирована продажа шести важнейших
портов компании «DP
World»,
зарегистрированной в Объединенных
Арабских Эмиратах, несмотря на то, что
ОАЭ являются дружественной страной.
Евросоюз увидел угрозу своей экономической
безопасности в стремлении России
увеличить свое присутствие в европейском
аэрокосмическом EADS
до блокирующего пакета. Серьезные
проблемы возникли у «Газпрома» при
попытке приобретения британской
газораспределительной «Centrica».
В большинстве
индустриально развитых и развивающихся
стран действуют законы, позволяющие
правительству ограничивать прямые
иностранные инвестиции в случае угрозы
национальной безопасности или ключевым
интересам экономики (к примеру, действующий
в Великобритании Закон о предпринимательстве
– Enterprise
act).
Для нашей
страны интересен опыт Мексики, которая
до начала реформ была сырьевым придатком
США. Сбалансированная политика привлечения
прямых иностранных инвестиций в
обрабатывающую промышленность и
ограничение – в стратегические отрасли
экономики позволили выправить отраслевую
диспропорцию – если до реформ 78% экспорта
приходилось на один продукт – нефть,
то в настоящее время производственные
товары составляют 82% всей экспортной
выручки, несмотря на то, что Мексика
продолжает оставаться важным мировым
производителем сырой нефти – 5% мировой
добычи и занимает 5 место.
Необходимость
контролировать приток иностранного
капитала в страну очевидна, и для
эффективного управления экономикой
следует создать систему мониторинга
прямых иностранных инвестиций, в которой
должна анализироваться их отраслевая
и региональная направленность.
Для отбора и
оценки инвестиционных проектов
предлагается использовать такую систему
показателей, которая характеризует
бюджетную и социальную эффективность,
уровень риска и экономической безопасности,
экологическую нагрузку и перспективность
инвестиций.
Следует
отметить, что каждая отрасль обладает
своими инвестиционными показателями.
Так добывающие производства характеризуются
высокой бюджетной эффективностью, но
сравнительно невысоким социальным
эффектом и короткой эксплуатационной
фазой. Работы ведутся, как правило,
вахтовым методом, и после исчерпания
месторождения (10-15 лет) примитивная
социальна структура ликвидируется.
Кроме того, страна попадает в зависимость
от колебания цен на мировых сырьевых
рынках. Обрабатывающие предприятия,
выпускающие продукцию с низкой добавленной
стоимостью (например, черная и цветная
металлургия, производство основного
химического сырья), не окажут существенного
влияния на социальное развитие и
конкурентоспособность страны, а
инвестиции в добывающую промышленность,
торговлю, финансы могут усугубить
отраслевой дисбаланс, снизят уровень
экономической безопасности.
Иностранные
инвестиции, направленные в основной
капитал предприятий, производящих
продукцию с высокой добавленной
стоимостью в таких отраслях, как легкая
и пищевая промышленность, машиностроительный
комплекс, приносят ощутимый социальный
эффект, повышают качество выпускаемой
продукции, снижают зависимость страны
от колебания цен на мировых рынках. В
то время как мировые сырьевые рынки
становятся все менее стабильными, на
рынках высокотехнологичных товаров
наблюдался устойчивый рост.
Одной из
особенностей российской Федерации
является существенная разница в уровне
развития ее регионов. Выровнять ее
силами госбюджета уже невозможно, а
приватизированные предприятия Сибири,
Дальнего Востока, Севера почти полностью
лишившиеся поддержки государства, и
частные инвесторы, не обладающие
существенным потенциалом, не торопятся
вкалывать средства в промышленность и
инфраструктуру азиатской части страны,
предпочитая иные, менее рискованные
проекты.
В этих условиях
выправить региональный дисбаланс можно
с помощью прямых иностранных инвестиций,
привлекая иностранный капитал в
слаборазвитые регионы. Однако,
географически иностранный капитал в
России ориентирован на высокоразвитые
центральные районы (прежде всего на
Москву и Санкт-Петербург), усугубляя
региональную диспропорцию развития
страны.
Максимальными
преференциями должны пользоваться
инвестиции, направляемые на развитие
приоритетных районов и обладающие
максимальной эффективностью для
государства. В перечень приоритетных
районов попадают регионы, особенно
нуждающиеся в развитии, создании
социальной инфраструктуры, рабочих
местах. В Сибири, на Дальнем Востоке
есть немало городов с развитой
инфраструктурой, но покинутых гражданами
из-за отсутствия рабочих мест, стоимость
жилья там в несколько раз ниже, чем в
Европейской части страны. Именно в эти
регионы следует ориентировать прямые
иностранные инвестиции, характеризующиеся
высокой социальной эффективностью.
Прямые
иностранные инвестиции в центральные
районы страны следует ограничивать,
так как они вытесняют отечественных
инвесторов, создают конкуренцию молодым
отраслям, усугубляют сложившиеся
диспропорции в развитии страны.
В качестве
ограничений прямых иностранных инвестиций
можно использовать следующие обязательства,
налагаемые на иностранного инвестора:
— контракты с
местными фирмами-поставщиками;
— использование
местной рабочей силы;
-использование
оборудования и материалов отечественного
производства;
— присутствие
в совете директоров компании с иностранным
капиталом национальных предпринимателей
или представителей правительства.
В настоящее
время Россия находится в начальной
стадии интеграции в мировые экономические
структуры и влияние иностранного
капитала в стране невелико (не более
5%), реальный объем иностранного
инвестирования в значительной мере
переоценен. Основные потоки иностранных
инвестиций – это кредиты, а вклады в
основной капитал в виде нового
строительства, наукоемких технологий,
оборудования составляют около 10% от
общего объема. С другой стороны, если
проанализировать происхождение
инвестируемого капитала, то с высокой
вероятностью можно утверждать, что
около половины от общего объема инвестиций
– это капитал, вывезенный из страны в
90-е годы.
Вместе с тем,
анализ отраслевой и региональной
структуры иностранных инвестиций выявил
негативные тенденции, которые при
дальнейшем наращивании масштаба
иностранного инвестирования могут
привести к замедлению экономического
роста, усугублению отраслевых и
региональных диспропорций, к иным
нежелательным последствиям, среди
которых самое серьезное – снижение
уровня экономической безопасности
страны.
Проведенные
исследования показали неэффективность
и опасность политики привлечения
иностранных инвестиций, основанной на
абсолютных объемах без учета их
качественного состава и региональной
направленности.
Используя
мировой опыт, можно объективно учесть
общественную эффективность прямых
иностранных инвестиций и принять решение
о стимулировании или ограничении их с
точки зрения интересов государства.
Стимулируя
прямое иностранное инвестирование на
приоритетных направлениях и ограничивая
в отраслях, имеющих стратегическое
значение для государства, возможно
выправить отраслевой и региональный
дисбаланс, сохраняя высокий уровень
экономической безопасности.
Греков Д.А.
Плюсы и минусы инвестиций
Сущность инвестиций, их виды
Сам термин «инвестиции» происходит от лат. «invest», что в переводе обозначает «вкладывать».
Определение 1
В широком смысле под инвестициями понимают долгосрочные вложения в капитал или иной актив, которые в последующем времени принесут увеличение этих вложений.
Иными словами, инвестирование – вложение экономического ресурса с целью получения прибыли в будущем, которая должна превысить первоначальные вложения.
Важно отметить, что прирост средств (полученная прибыль) должен в конечном счете по возможности компенсировать инвестору отказ от пользования имеющимися в распоряжении средствами в текущем времени, вознаградить его за потенциальные риски и компенсировать инфляционные потери во времени.
Существует много признаков, по которым можно так или иначе классифицировать инвестиции. Рассмотрим наиболее распространенные признаки и группы вложений.
В зависимости от объекта инвестирования выделяют:
- Инвестиции реальные (вложение в физический актив)
- Инвестиции портфельные (финансовые)
- Инвестиции в НМА
Готовые работы на аналогичную тему
В зависимости от форм собственности на капитал принято выделять:
- Частные инвестиции
- Государственные инвестиции
- Иностранные инвестиции
- Совместные инвестиции
По срокам инвестиции подразделяются на краткосрочные (менее 1 года), среднесрочные (1-3 года), и долгосрочные инвестиции (срок свыше 3 лет).
В зависимости от жизненного цикла предприятия инвестиции можно поделиь на следующие категории:
- Начальные инвестиции
- Экстенсивные инвестиции
- Реинвестиции
В общем виде, инвестиции представляют собой процесс, который отражает динамику изменения стоимости, а сточки зрения экономики – комплекс экономических отношений, связанных с движением стоимости, которая была вложена в финансовый актив.
Роль инвестиций в экономике
Для функционирования и нормального развития экономики инвестиции имеют огромное значение. Они выступают своего рода «архимедовым рычагом», который обуславливает поступательное развитие и положительное функционирование экономики. Инвестиции способствуют созданию новых производств, рабочих мест, дают возможность внедрять передовые технологии, обновлять основные производственные фонды, выпускать на рынок новые виды продукции. Все это в конечном итоге приносит благо для конечного потребителя и производителя, инвесторов и самого государства.
Замечание 1
Важно отметить, что только эффективные формы инвестирования способны принести положительный экономический эффект.
Вложение средств в устаревшие технологические процессы, изношенные производственные фонды и технологии никогда не принесет какого-либо благотворного влияния на развитие экономических отношений. В конечном счете, это может привести даже к заморозке имеющихся средств и падению объемов производства.
Сделаем вывод о том, что инвестирование и его эффективность играют значимую роль в экономическом развитии государства. Рост масштабов инвестиций позволяет обеспечить стабильный экономический рост.
Преимущества и недостатки инвестирования
Инвестирование как один из способов получения дополнительного, а иногда и основного, дохода имеет свои преимущества и недостатки. Рассмотрим плюсы и минусы данного рода деятельности.
К сильным сторонам инвестиционной деятельности можно отнести:
- В процессе инвестирования есть возможность получить доходы без существенных усилий. При этом достаточно грамотно выбрать, в какой из проектов следует вложить имеющийся капитал.
- Потенциальная возможность получить большие объемы прибыли. При этом, важно помнить, что потенциально возможный объем прибыли напрямую зависит от объема произведенных вложений.
- Инвестирование всегда перспективно. Единожды грамотно оценив ситуацию и вложив средства в успешный проект, можно обеспечить себе безбедное существование на долгие годы вперед.
- Инвестирование позволяет обезопасить скопленный капитал от воздействия инфляции.
Несмотря на очевидные преимущества инвестиционной деятельности, она имеет и некоторые недостатки, которые нужно обязательно учитывать. К таким можно отнести:
- Инвестиции всегда сопряжены с риском – всегда есть потенциальная угроза потери (полной или частичной) вложенного капитала
- Для осуществления инвестиций требуется первоначальный капитал, от объема которого зависит, в конечном счете, итог деятельности.
- Наличие определенных знаний и навыков необходимо, чтобы правильно оценить ситуацию и выбрать правильное направление вложения средств.
Иностранные брокеры. Плюсы и минусы. Сравнение тарифов.
Оглавление
- 1. В чём смысл работы через иностранного брокера
- 2. В чём приемущества и недостатки иностранных брокерских счетов
- 3. Сравнительная таблица тарифов, плюсов и минусов
- 4. Выводы из таблицы сравнения
- 5. Что иностранные брокеры предложат в будущем?
1. В чём смысл работы через иностранного брокера?
Брокер на фондовом рынке – это посредник между инвестором и Фондовой биржей. На иностранных фондовых биржах этот принцип тот же, что и в России.
Поэтому для начала инвестору нужно определиться действительно ли вам нужен иностранный брокер?
- Если Вам нужно просто купить биржевые акции крупных международных корпораций типа Apple, Facebook или McDonald`s, то достаточно открыть счёт в российском брокере с выходом на Санкт-Петербургскую или на другие зарубежные биржи
- Если Вам важна иностранная юрисдикция, страхование счёта, высокая ликвидность, то здесь можно рассмотреть условия зарубежных брокеров
Так же нужно уясить, что по регионам для граждан РФ и СНГ иностранные брокеры с возможностью удалённого открытия счёта подразделяются на 3 направления:
- Дочернии компании российских брокеров (Finam, Otkritie, BCS)
- Европейские брокеры (Exante, Saxo, CapTrader)
- Брокеры США (Interactive Brokers, LightSpeed)
Можно ещё рассмотреть брокеров Гонк Конга, но это пока всё индивидуальные истории и китайские счета для граждан РФ удалённо пока не открываются
2. В чём приемущества и недостатки иностранных брокерских счетов?
Плюсы
- Брокерские счёта за границей страхуются регуляторами и СРО
- Активы находятся за границей
- уведомлять налоговую РФ о небанковских иностранных брокерских счетах не нужно
- прямой и быстрый доступ к иностранным биржам и их инструментам (без субброкеров)
- высокая ликвидность рынков законы и условия стабильны и прозрачны
Минусы
- для минимизации комиссий нужны крупные суммы на счетах и существенные обороты
- зарубежные брокеры не являются налоговыми агентами, расчитывать и подавать данные со всеми нюансами придётся самостоятельно, а о брокерских счетах в банках нужно уведомлять налоговую РФ
- нужно знать иностранный язык и разбираться в юридических нюансах
- есть риск отказа брокеров США от обслуживания российских клиентов
Сам процесс удалённого открытия счёта практически у всех брокеров стандартен: заявление, сканы документов, перевод денег на счёт.
Главное для инвестора определиться с приоритетами в инвестировании:
- Если это частые сделки, то для него важны минимальные комиссии. Брокеры дают минимальные комиссии или за большой оборот или большие активы на счету — и тогда нужно вносить сразу более 15 000-100 000$ (Just2Trade, IB, LightSpeed )
- Если это будут редкие сделки (например долгосрочные инвестиции) то важно выбрать брокера и тариф с минимальными комиссиями за не активность и платежами за терминал (Exante, Etoro, RobinHood)
- Если это будут сделки с иностранными акциями крупных корпораций, то как и писалось выше возможно обойтись работой с российскими брокерами на Санкт-Петербургской бирже (Финам, Открытие, БКС)
Далее мы рассмотрим таблицу для сравнения самых доступных иностранных брокеров по основным параметрам:
- — Для кого подходит этот брокер
- — Плюсы и минусы
- — Комиссии (Фондовый рынок, Валютный рынок и Хранение-Учёт активов)
3. Сравнительная таблица тарифов брокеров, плюсов и минусов:Не влезла вся таблица: или смартфон поверните или оригинал таблицы здесь
Брокер | Подходит для | Плюсы | Минусы | Комиссия за сделки с ценными бумагами | Комиссия за сделки с валютой | Комиссия за хранение / учет активов |
---|---|---|---|---|---|---|
Exante | Для тех кому нужен быстрый доступ к любой мировой площадке в любое время через иностранную юрисдикцию | + прозрачная линейка тарифов + быстрый доступ к любым мировым биржам + нет налогового резидентства РФ + низкие комиссии + торговля криптовалютами | — минимальный счёт от 10000$ — Имеет лицензию государства Мальта — нет страхования денежных средств — возможны выставления заявок не по лучшей цене | США: от 0,02$ сделка Европа: от 0,01% до 0.18% от оборота Азия: от 0,1% до 0.3% от оборота | валютные пары от 0,2 pips | одноразовая комиссия за открытия и выплату со счёта 0.5% комиссия за вывод со счёта 30 у.е. есть комиссия за полугодичное бездействие |
Just2Trade | Для универсального типа инвестора в любые иностранные активы. Дочерний брокер Финама с кипрской юрисдикцией с 2006 года. Лицензируемый в EU, UK, USA . | + счета застрахованы + низкие комиссии на рынок США + любые типы ценных бумаг и валют + рускоговорящяя поддержка 24/7 | — доп комиссии за дивиденды и не активность — налоги для РФ нужно рассчитывать и оплачивать самостоятельно — лицензия Кипра | США: при обороте до 1000 акций/мес комиссия 0,006$/акция(при этом 1 поручение = 1,5$) | В зависимости от валют. USDRUB Своп 0.0439% в день за лонг (мин сделка от 1000 у.е.) | если общие комиссии меньше 5$, то комиссия за ведение счёта = 5$/месяц |
Interactive brokers | Для тех кому нужны минимальные среди американских брокеров комиссии, низкие ставки кредитования, страхование брокерского счёта, | + лучшая комиссия среди брокеров США + на остаток от 10000$ начисляются проценты + активы застрахованы американскими регуляторами и страховщиками + высокий рейтинг надёжности | — минимальный депозит 10000$ — допкомиссии за перевод и распределение — сложная система многоуровневой тарификации — Сложный интерфейс торгового терминала — налоги для РФ нужно рассчитывать и оплачивать самостоятельно | фиксированная комиссия от 0,005$/акция(при этом 1 поручение = 1$) | минимально от 2$ за сделку на Forex | 20$/мес, если менее 2000$ счету, 10$/мес, если менее 10 000$, 0$ если более 100 000$ |
EToro | Для тех кто хочет подключится к счетам других трейдеров и копировать сделки лидеров | + терминал и социальная сеть доступна через Web-браузер + возможность подключиться к автоследованию сделок лучших Мировых трейдеров + популярный чат трейдеров | — вывод валюты 25-50$ — по сути это форекс-дилер, вы не приобретаете активы, вы играете против брокера — по некоторым инструментам большие спреды — лицензия Кипра | cпред между ценами покупки и продажи = 0,09% перенос позиции 1000$ в день ~ 0,20$ | Спред по Валютным парам в зависимости от пары, например: USDEUR = 4 pips перенос позиции 1000$ в день ~ 0,22$ | бесплатно, т.к. активы не хранятся |
LightSpeed | Для крупных профессиональных трейдеров акциями на зарубежных рынках | + быстрый доступ на мировые площадки + американская юрисдикция + активы застрахованы американскими регуляторами и страховщиками | — минимальное депо 25 000$ — приемлимые комиссии начинаются от 100 000$ и регулярных сделках — ежемесячная плата за терминал | от 2 до 4.5$ за сделку | торговля валютой не доступна | со счетов менее 15 000$ снимается 25$ в месяц |
4. Выводы из таблицы по тарифам брокеров
Таким образом можно сделать вывод, что лучшими иностранными брокерами являются Interactive brokers, Just2Trade и Exante — их тарифы и сервисы по соотношению цена/качество одни из лучших
Так же нужно отдельно отметить повышение конкуренции между брокерскими структурами во всем Мире и как следствие этого появление безкомиссионных тарифов отдельными игроками рынка (RobinHood, Finam). Что в итоге может существенно снизить комиссионные тарифы всего брокериджа, но это уже будет на грани рентабельности брокеров
Интересный момент — падение тарифов и увеличение конкуренции в российском брокерском бизнесе вызвано как раз тем, что классические банковские структуры (Сбербанк, ВТБ, Тиньков и другие) последние несколько лет активно развивали брокерские сервисы для частного инвестора. Сбербанк по колличеству клиентов и оборотов вырос в разы. Тиньков в разы увеличил колличество счетов. Экспансия банков продолжается и эта серьёзная угроза для классических брокеров, которым чтобы не потерять долю рынка приходится идти на снижение тарифов и пока им это удаётся — их тарифы пока ниже.
Классическим же иностранным брокерам в отличии от российских наоборот угрожают не банковские структуры а небольшие стартапы и сервисы которые минимизируют издержки и предлагают иновационный подход
5. Что еще могут предложить брокеры в будущем?
Если проводить параллель с операторами мобильной связи, то в части касаемо тарифов игра на понижение (демпинг) подходит к концу. Дальше брокеры сдвинут фокус на качество сервисов и дополнительных услуг помогающим инвесторам управлять активами наиболее эффективно и результативно.
Это сервисы долевого инвестирования, сервисы копирования сделок, процентный доход на не снижаемый остаток, сервисы глубокой аналитики с последующей портфельной оптимизацией и как не странно доверительного управления.
Отдельно нужно отметить набирающее в США направление – робоэдвайзинг. Цифровой сервис брокера который опрашивает или анализирует потребности и сделки клиента и предлагает ему на основе предпочтений клиента формировать и в дальнейшем балансировать его портфель активов. Далее уже подключаются реальные аттестованные специалисты – консультанты и планировщики, которые берут на себя различные функции начиная от отчётности и налогов и заканчивая доверительным управлением, т.е. делают всё, чтобы клиент совершал сделки и платил комиссии
Все эти сервисы и услуги от иностранных брокеров появляются из потребности инвесторов к высокой доходности и минимальному риску. Но главный принцип неизменен: чем выше потенциальная доходность, тем выше вероятность убытка. Поэтому тот, кто сможет создавать гибкие системы управления капиталом и сможет доказать их эффективность в сравнении с другими будет лидером мирового рынка брокерских услуг.
Для подбора брокера по Главным критерям инвестора мы разработали сервис: Выбора брокера по фильтру
Оригинал статьи и таблицы здесь: https://allfinancelinks.com/articles/inostrannyie-birzhievyie-brokiery-pliusy-i-minusy-sravnieniie-tarifov
Для кого подходит?
Для универсального типа инвестора в любые иностранные активы. Дочерний брокер российского Финама с кипрской юрисдикцией с 2006 года. Лицензируемый в EU, UK, USA
|
+ Счета застрахованы на 20000 евро
+ Низкие комиссии на биржах США
+ Быстрое участие в американских IPO от 1000$ !
+ Любые типы ценных бумаг и валют
+ Рускоговорящяя поддержка 24/7
+ Возможность торговли криптовалютой
+ Быстрое участие в американских IPO
|
— Доп комиссии за дивиденды и не активность
— Налоги для РФ нужно рассчитывать и оплачивать самостоятельно
— Брокерская лицензия Кипра
| При обороте до 1000 акций/мес комиссия 0,006$(при этом 1 поручение = 1,5$)
При обороте от 10 до 50 тыс акций/мес комиссия 0,004$ (при этом 1 поручение = 1,5$)
Марж. кредит:
0,025% в день
| Валютные пары по-разному, например: USDRUB Своп 0.0439% в день за лонг (мин сделка от 1000 у.е.)
Инвестиции в IPO:
Минимально от 1000$
Lock-up период = 30 дней
Комиссия за участие = 4%
За ранний выход с lock-up = 1,75%
| до 500 контрактов = 1,5$/шт от 500 до 1000 контрактов = 1.25$/шт | Бесплатно, если общие комиссии меньше 5$, то комиссия за ведение счёта = 5$/мес |
Для кого подходит?
Для трейдеров-профессионалов на американском рынке и инвесторов в американские IPO
|
Плюсы: + Лучший на рынке! функционал для участия в сделках IPO в США
+ Низкая комиссия — от 0,02 $ — до 0,0066 $ за акцию
+ Торговля в условиях настроенной системы контроля рисков и ограничения лимитов
+ Проп-модель — трейдер торгует на деньги компании
|
Минусы: — Необходимо обучиться торговой платформе Aurora
— Для тарифа за 0,0066$ оплата за терминал 60$/месяц
— Сама бизнес модель проп-трейдинга создана для продвинутых трейдеров
— Отказались от брокерской лицензии в РФ, регистрация в BVI
— Только Фондовый рынок, нет валютного и срочного рынка
|
Ценные бумаги: Для инвесторов:
0,05% от оборота
(Плечи = 1х5)
Для начинающих:
2 цента акция
(Плечи = 1х10)
Для дейтрейдеров:
0,006$ акция
(Плечи = 1х20)
| Криптовалюты:
1% от сделки
Инвестиции в IPO:
Участие в IPO от 50$
Комиссии на вход от 3.5%, на выход 0,5%
На прибыль = 20%
На досрочный выход от 15%
| Контракты: |
Хранение и вывод: Бесплатное хранение
Вывод денег 30$ / 600 руб |
Для кого подходит?
Для тех кто хочет подключится к счетам других трейдеров и копировать сделки лидеров
|
Плюсы: + Торговля акциями (CFD) в том числе и дробными частями без комиссий за сделки и прочих сборов
+ Возможность подключиться к автоследованию сделок лучших Управляющих
+ Для Управляющих активами более 500К $ комиссии = 2% от активов + 1-2 тыс. $ фикс
+ Приемлемые спреды и кредитное плечо до 1:50
+ Терминал и социальная сеть с чатом трейдеров доступна через Web-браузер
+ Торговля криптовалютами
|
Минусы: — По сути это дилер, вы не приобретаете активы в собственность, вы делаете ставки на будущий рост/падения цен активов, при этом при покупке реальных акций eToro выступает как субброкер с полноценной регуляцией
— Имеет брокерскую лицензию Кипра
— Котировки поставщиков цен не всегда рыночные, бывают проскальзывания
— Поддержка англоязычная 24/5, российская в рабочее время будни
|
Контракты на разницу цен акций(CFD):
Спред между ценами покупки и продажи = 0,09%
Перенос позиции на покупку по спец. формуле:
Перенос позиции на продажу по спец. формуле:
| Торговля валютой не для граждан РФ:
Перенос через ночь по формуле: (количество * цену)*(1%/365)+(единицы измерения*ставку рынка на завтра) |
Контракты на разницу цен товаров и индексов(CFD):
Спреды в зависимости от контракта:
нефть = 5 pips
золото = 45 pips
S&P500 = 75pips
Перенос через ночь по формуле:
|
Хранение: Бесплатно, т.к. активы не хранятся |
Для кого подходит?
Для тех кому нужен быстрый доступ к любой мировой площадке в любое время через иностранную юрисдикцию
|
Плюсы: + Прозрачная линейка тарифов
+ Низкие комиссии
+ Технология быстрого выставления заявок
+ Быстрый доступ к любым мировым биржам
+ Нет налогового резидентства РФ
+ Торговля криптовалютами
|
Минусы: — Минимальный счёт от 10000$
— Имеет брокерскую лицензию государства Мальта
— Нет страхования денежных средств
— является субброкером
— Возможны выставления заявок не по лучшей цене
|
Ценные бумаги: США:
от 0,02$ сделка
Европа:
от 0,01% до 0.18% от оборота
Азия:
от 0,1% до 0.3% от оборота
Плечи:
от 20% на акции
|
Валюты: Валютные пары от 0,2 pips
Плечи:
от 5% по валютам
Марж. кредит:
если требования превышают 100% баланса, то комиссия ежедневно 100% годовых от суммы превышения
|
Контракты: США:
1 контракт = 1.5 $
Европа:
1 контракт = 1.5 Евро
Азия:
1 контракт от 2.5 $
|
Хранение и вывод денег: Одноразовая комиссия за открытия и выплату со счёта 0.5%
Комиссия за вывод со счёта 30 у.е.
Есть комиссия за полугодичное бездействие
Если 2 года на счету менее 100 euro, могут закрыть счёт
|
Для кого подходит?
Для тех кому нужна американская юрисдикция брокера, минимальные среди американских брокеров комиссии, низкие ставки кредитования, страхование брокерского счёта и сумма счёта выше 100000$
|
Плюсы: + лучшая комиссия среди брокеров США
+ на остаток от 100000$ начисляются проценты и нет доп. сборов
+ счёт застрахован американскими регуляторами и страховщиками
+ по сути единственный полноценный брокер США для клиентов из РФ |
Минусы: — Минимальный депозит 2000$, но плата за неактивность 20$/месяц, если активы более 10000$, то 10$
— Сложная система многоуровневой тарификации
— Сложный интерфейс торгового терминала
— Сложный интерфейс для расчёта налогов, но есть платные сервисы для расчёта
|
Ценные бумаги: США:
от 0,0035$ за бумагу, но не менее 1$ поручение
Европа:
0,05% от сделки
Азия:
0,08% от сделки
Марж. кредит:
от 25% * стоимость акции
| Валюты: |
Контракты: |
Хранение: Обслуживание бесплатно, если активов больше чем на 10000$ |
Для кого подходит?
Для крупных профессиональных трейдеров торгующих акциями и деривативами на зарубежных рынках
|
Плюсы: + Быстрый доступ на мировые площадки
+ Американская юрисдикция
+ Активы застрахованы американскими регуляторами и страховщиками
|
Минусы: — Минимальное депо 25 000$
— Приемлимые комиссии начинаются от 100 000$ и регулярных сделках
— Ежемесячная плата за терминал
|
Ценные бумаги: США:
от 2 до 4.5$ за сделку
|
Валюты: Торговля валютой не доступна |
Контракты: Фьючерсы:
1.3 $ за сторону контракта
Опционы:
1.8 $ за контракт
|
Хранение: Бесплатно, при активах меньше 15 000$ снимается 25$ в месяц |
17 Большие преимущества и недостатки прямых иностранных инвестиций — ConnectUS
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) осуществляются в бизнес или сектор отдельным лицом или компанией из другой страны. Это отличается от портфельных инвестиций, которые производятся в экономику другой страны косвенно с использованием финансовых инструментов, таких как облигации и акции.
Существуют различные уровни и формы прямых иностранных инвестиций в зависимости от типа участвующих компаний и причин для инвестиций.Прямой иностранный инвестор может приобрести компанию в целевой стране посредством слияния или поглощения, создания нового предприятия или расширения деятельности существующего. Другие формы прямых иностранных инвестиций включают приобретение акций ассоциированного предприятия, регистрацию компании или дочерней компании, находящейся в полной собственности, и участие в совместном предприятии с долевым участием через международные границы.
Если вы планируете участвовать в подобном предприятии, вы должны сначала определить, приносит ли оно вам и обществу максимальные выгоды.Один из хороших способов сделать это — оценить его преимущества и недостатки.
Список преимуществ прямых иностранных инвестиций
1. Стимулирование экономического развития.
Прямые иностранные инвестиции могут стимулировать экономическое развитие целевой страны, создавая более благоприятные условия для вас как инвестора и обеспечивая преимущества для местной промышленности.
2. Простота международной торговли.
Как правило, у страны есть собственный импортный тариф, и это одна из причин, по которой торговля с ним затруднена.Кроме того, есть отрасли, которым обычно требуется присутствие на международных рынках, чтобы гарантировать, что их продажи и цели будут полностью достигнуты. С ПИИ все это станет проще.
3. Занятость и экономический рост.
Прямые иностранные инвестиции создают новые рабочие места, поскольку инвесторы создают новые компании в целевой стране, создают новые возможности. Это приводит к увеличению доходов и большей покупательной способности населения, что, в свою очередь, ведет к экономическому росту.
4.Развитие человеческих ресурсов.
Одним большим преимуществом, обеспечиваемым ПИИ, является развитие человеческих ресурсов, которое также часто недооценивается, поскольку не сразу становится очевидным. Человеческий капитал — это компетентность и знания тех, кто способен выполнять работу, более известных нам как рабочая сила. Атрибуты, приобретенные в результате обучения и обмена опытом, повысят образование и общий человеческий капитал страны. Его ресурс — это не материальный актив, которым владеют компании, а то, что передано в кредит.Имея это в виду, страна с ПИИ может получить большую выгоду, развивая свои человеческие ресурсы при сохранении собственности.
5. Налоговые льготы.
Материнские предприятия также предоставят прямые иностранные инвестиции для приобретения дополнительных знаний, технологий и продуктов. Как иностранный инвестор, вы можете получить налоговые льготы, которые будут очень полезны в выбранной вами сфере бизнеса.
6. Передача ресурсов.
Прямые иностранные инвестиции позволят осуществлять передачу ресурсов и другой обмен знаниями, при котором различным странам предоставляется доступ к новым технологиям и навыкам.
7. Уменьшение разницы между доходами и расходами.
Прямые иностранные инвестиции могут уменьшить разрыв между доходами и расходами. Благодаря этому страны смогут гарантировать, что производственные затраты будут такими же и их можно будет легко продавать.
8. Повышение производительности.
Помещения и оборудование, предоставленные иностранными инвесторами, могут повысить производительность труда в целевой стране.
9. Прирост дохода.
Еще одним большим преимуществом прямых иностранных инвестиций является увеличение доходов целевой страны.Чем больше рабочих мест и выше заработная плата, тем выше национальный доход. В результате ускоряется экономический рост. Обратите внимание, что более крупные корпорации обычно предлагают более высокий уровень заработной платы, чем тот, который вы обычно найдете в целевой стране, что может привести к увеличению дохода.
Список недостатков прямых иностранных инвестиций
1. Помехи для внутренних инвестиций.
Поскольку он сосредотачивает свои ресурсы в других местах, помимо страны происхождения инвестора, прямые иностранные инвестиции иногда могут препятствовать внутренним инвестициям.
2. Риск политических изменений.
Поскольку политические проблемы в других странах могут мгновенно измениться, прямые иностранные инвестиции очень рискованны. Кроме того, большинство факторов риска, с которыми вы столкнетесь, чрезвычайно высоки.
3. Отрицательное влияние на курсы валют.
Прямые иностранные инвестиции могут иногда влиять на обменные курсы в пользу одной страны и в ущерб другой.
4. Более высокие затраты.
Если вы инвестируете в некоторые зарубежные страны, вы можете заметить, что это дороже, чем при экспорте товаров.Поэтому очень важно подготовить достаточно денег для организации своей деятельности.
5. Экономическая нежизнеспособность.
Учитывая, что прямые иностранные инвестиции могут быть капиталоемкими с точки зрения инвестора, иногда они могут быть очень рискованными или экономически нежизнеспособными.
6. Экспроприация.
Помните, что политические изменения также могут привести к экспроприации, что является сценарием, когда правительство будет контролировать вашу собственность и активы.
7. Негативное влияние на инвестиции страны.
Правила, регулирующие обменные курсы и прямые инвестиции, могут отрицательно повлиять на страну-инвестора. Инвестиции могут быть запрещены на некоторых зарубежных рынках, что означает, что невозможно использовать привлекательную возможность.
8. Современный экономический колониализм.
Многие страны третьего мира или, по крайней мере, страны с историей колониализма обеспокоены тем, что прямые иностранные инвестиции приведут к некоему современному экономическому колониализму, который подвергает принимающие страны разоблачению и делает их уязвимыми для эксплуатации иностранными компаниями.
Заключение
Инвестирование в экономику другой страны, покупка в иностранной компании или иное расширение вашего бизнеса за рубежом может быть чрезвычайно финансово выгодным и может дать вам импульс, необходимый для перехода на новый уровень успеха. Однако прямые иностранные инвестиции также сопряжены с рисками, и для вас очень важно тщательно оценить экономический климат, прежде чем делать это. Кроме того, важно нанять финансового эксперта, который привык работать на международном уровне, поскольку он может дать вам четкое представление о преобладающем экономическом ландшафте в вашей целевой стране.Он даже может помочь вам отслеживать стабильность рынка и прогнозировать будущий рост.
Помните, что мы живем во все более глобализирующейся экономике, поэтому прямые иностранные инвестиции станут для вас более доступным вариантом, когда дело касается бизнеса. Тем не менее, вы должны сначала взвесить его преимущества и недостатки, чтобы понять, лучший ли это путь.
.
Плюсы и минусы прямых иностранных инвестиций Международный бизнес | Малый бизнес
Прямые иностранные инвестиции или ПИИ — это физические инвестиции компании в строительство завода в другой стране, приобретение иностранной фирмы или инвестиции в совместное предприятие или стратегический альянс с иностранной компанией на ее местном рынке. По данным Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию, глобальные потоки иностранных инвестиций в 21 веке превысили 1 триллион долларов — с 14 миллиардов долларов в 1970-х годах.Эти инвестиции влияют на принимающую страну и страну происхождения инвестиционного бизнеса. Малые предприятия испытывают на себе влияние прямых иностранных инвестиций, размещая иностранные компании на своих местных рынках или вкладывая средства на международном уровне.
Преимущества притока прямых иностранных инвестиций
Инвестиции иностранной компании на американский рынок могут предоставить новые технологии, капитал, продукты, организационные технологии, навыки управления, а также потенциальные возможности сотрудничества и бизнеса для местного бизнеса.Например, Volkswagen, европейская автомобильная компания, строит завод в Теннесси. Его инвестициям нужны местные малые предприятия в качестве поставщиков — от строительного сектора во время строительства, от поставщиков оборудования и аксессуаров для автомобильной промышленности и от других предприятий, таких как услуги по уборке и сантехники.
Недостатки притока прямых иностранных инвестиций
Инвестиции иностранной компании с ее новыми технологиями и продуктами имеют ряд недостатков для местного бизнеса.Новые продукты, поступающие по более низким ценам, создают конкуренцию и вынуждают местные предприятия снижать цены и реорганизовывать свою деятельность с точки зрения затрат. Местные предприятия могут потерять своих клиентов или даже свои деловые отношения с другими компаниями, когда они начнут сотрудничать с новой иностранной компанией.
Преимущества оттока прямых иностранных инвестиций
Иностранные инвестиции американской компании имеют положительные эффекты внутри страны. Поскольку она концентрирует часть своей деятельности за границей, американская компания может не расширять свою деятельность на местном рынке одновременно, поэтому она оставляет больше возможностей для бизнеса и больше потенциальных клиентов для оставшихся малых предприятий.Внутренний бизнес, инвестирующий за границу, может принести новые технологии на свой внутренний рынок или может нуждаться в новых деловых операциях с малыми предприятиями, чтобы дополнить свою деятельность за рубежом.
Недостатки оттока прямых иностранных инвестиций
Представьте себе американскую транснациональную компанию, которая строит новый завод в Бразилии из-за более низких затрат на рабочую силу и ресурсы и привозит домой новые продукты и технологии по низким ценам. Это действие вызывает усиление конкуренции на американском рынке за местный бизнес: малые предприятия конкурируют с более эффективно работающими компаниями, их продуктами и услугами, которые имеют резервные копии из-за границы и могут быть нечувствительны к изменениям цен на ресурсы и заработной платы на местном рынке.
.
Плюсы и минусы прямых иностранных инвестиций
Было много споров относительно положительных и отрицательных последствий прямых иностранных инвестиций с правительством принимающей страны, охваченным отношениями любви и ненависти. С одной стороны, принимающая страна должна ценить различный вклад, особенно экономический, который могут внести прямые иностранные инвестиции. С другой стороны, разрешение на инвестиции из-за рубежа порождает опасения доминирования, вмешательства и зависимости.
Плюсы
- Улучшение потоков капитала
- Передача технологий
- Региональное развитие
- Усиление конкуренции на благо экономики
- Стабильный платежный баланс
- Расширение возможностей трудоустройства
Приток капитала, являющийся результатом прямых иностранных инвестиций, приносит пользу всем странам, предоставляя больше ресурсов, но в особенности он приносит пользу странам с ограниченными внутренними источниками и ограниченными возможностями для привлечения средств на мировых рынках капитала.Работа часто является наиболее очевидной причиной для одобрения прямых иностранных инвестиций. Например, в американских дочерних компаниях глобальных компаний работает 5,3 миллиона американцев, что составляет около 4,7 процента занятости в частном секторе, а годовой фонд заработной платы составляет 408 миллиардов долларов.
Совокупный эффект всех выгод от прямых иностранных инвестиций может привести к общему повышению уровня жизни в принимающей стране, а также к расширению ее доступа к мировым рынкам и повышению конкурентоспособности на них.
Минусы
- Низкий уровень исследований и разработок
- Риск увеличения оттока капитала
- Подавление внутренней конкуренции и предпринимательства
- Эрозия культуры хозяина
- Нарушение внутренней деловой практики
- Риск вмешательства со стороны иностранных правительств
С экономической точки зрения приток капитала в результате прямых иностранных инвестиций часто сопровождается более значительным и долгосрочным оттоком капитала, который не приносит пользы правительству принимающей страны.Например, когда транснациональные сети строили отели в Карибском бассейне, нехватка местных поставщиков означала, что столь необходимая иностранная валюта тратилась на импортные поставки. В других случаях транснациональные корпорации предпочитают использовать существующих поставщиков в своих странах, а не развивать местные сети поставщиков. Еще одна частая жалоба на то, что инвесторы не выполняют своих обещаний.
Транснациональные компании по определению являются агентами изменений. То есть продукты и услуги, которые они производят и продают, вызывают изменения в образе жизни потребителей в принимающей стране.Например, появление на Тайване ресторанов быстрого питания резко изменило режим питания, особенно среди подростков, что сделало эти заведения чрезвычайно популярными и прибыльными. Высказывалась озабоченность по поводу воздействия на семейную жизнь и более высокой относительной стоимости питания в таких заведениях.
Это отрывок из книги: Майкл Р. Чинкота, Илкка А. Ронкайнен и Майкл Х. Моффетт. Основы международного бизнеса (Нью-Йорк: Уэссекс, 2015), 60.
,
прямых иностранных инвестиций (FDI) — за и против
Иностранный
Прямые инвестиции (ПИИ) — плюсы и минусы
На основе лекции, прочитанной на
Бизнес-форум студенческого союза Евроколледжа, Куманово, Македония, 3 мая 2007 г.
Автор:
Сэм Вакнин, канд.
Злокачественный
Любовь к себе — Купить книгу — Нажмите ЗДЕСЬ !!!
Отношения
с жестокими нарциссами — Купите электронные книги — Нажмите ЗДЕСЬ !!!
ПРОЧИТАЙТЕ: Прокрутите вниз до
просмотреть полный список статей — нажмите на синюю
текст!
Добавьте эту страницу в закладки и поделитесь ею с другими!
Роль
прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в содействие росту и устойчивому развитию
никогда не было подтверждено.Нет даже согласованного определения
зверь. В большинстве развивающихся стран другие потоки капитала, такие как денежные переводы
— крупнее и предсказуемее, чем ПИИ и ОПР (Официальное развитие
Помощь).
Несколько исследований
указывают на то, что внутренние инвестиционные проекты имеют более выгодное просачивание
влияние на местную экономику. Как бы то ни было, почти две трети прямых иностранных инвестиций
среди богатых стран и в форме слияний и поглощений (M&A).Все
Сказано и сделано, ПИИ составляют всего 2% мирового ВВП.
FDI не
автоматически переводить в чистый приток иностранной валюты. Для начала многие
многонациональные и транснациональные «инвесторы» занимают деньги на местном уровне по выгодным
процентные ставки и таким образом финансируют свои проекты. Это несправедливо
конкуренция с местными фирмами и вытеснение местного частного сектора из
кредитные рынки, вытесняя свои инвестиции в процессе.
Дополнительно,
иностранные инвесторы, как правило, ориентируются на страны с высокими тарифами (тарифные
прыжки), что усиливает давление на отечественных производителей, отрицательно
влияние на условия торговли страны (за счет капиталоемкого импорта), и
лишение государства столь необходимых доходов.Как отметили Бхагвати и Джонсон в
1950-е годы, при определенных условиях, которые являются обычными для товарного производства
регионов земного шара, это может фактически привести к обнищанию населения, несмотря на рост
капитальные вложения и экспорт.
Многие транснациональные
корпорации являются чистыми потребителями сбережений, истощая местный фонд и оставляя
другие предприниматели высокие и сухие. Иностранные банки склонны к сговору в этом
перераспределение финансовых средств исключительно для удовлетворения потребностей
менее рискованные сегменты деловой сцены (читай: иностранные инвесторы).
Кроме того,
Чем выгоднее проект, тем меньше чистый приток иностранных средств. В
в некоторых развивающихся странах прибыль, репатриированная транснациональными корпорациями, превышает общую
ПИИ. Этот неблагоприятный исход усугубляется выплатой основной суммы долга и процентов.
где инвестиции финансируются за счет заемных средств и за счет оттока роялти,
дивиденды и комиссии. Не говоря уже о всасывающем звуке, производимом
квазизаконные и откровенно незаконные практики, такие как трансфертное ценообразование и другие
мутации творческого учета.
Более того, большинство
развивающиеся страны больше не нуждаются в иностранной валюте. «Третий и
страны четвертого мира контролируют три четверти мирового пула
валютные резервы. «Бедные» (Юг) теперь ссужают
богатые (Север) и находятся в завидном положении чистых кредиторов. Запад
истощает большую часть сбережений Юга и Востока, в основном для того, чтобы
финансировать ненасытное потребление его жителей и поддерживать множество
пузыри местных активов.
Все-таки как всякий первый
студент курса ортодоксальной экономики скажет вам, что прямые иностранные инвестиции не об иностранных
обмен. ПИИ поощряют передачу управленческих навыков, интеллектуальных
собственность и технологии. В конечном итоге эти обмены между иностранными
штаб-квартира и внутренние операции создают рабочие места в принимающих странах и
повысить качество товаров и услуг, производимых в экономике. Превыше всего,
они дают толчок экспортному сектору.
Все более-менее
правда.Тем не менее, сторонники прямых иностранных инвестиций путают их причины и следствия. ПИИ
не способствует росту и стабильности. Это следует за обоими. Иностранные инвесторы
их привлекают истории успеха, их привлекают страны, которые уже растут,
политически стабильный и со значительной покупательной способностью.
Иностранные инвесторы
всех мастей покинуть корабль с первыми признаками заражения, беспорядков и
падающие состояния. В этом отношении ПИИ и портфельные инвестиции равнозначны.
ненадежный.Исследования показали, как транснациональные корпорации спешат репатриировать
заработок и погашение межфирменных кредитов с ранними предвестниками неприятностей. ПИИ
поэтому частично процикличен. Кроме того, инвестиции транснациональных корпораций
дома и за границей сильно взаимосвязаны. Другими словами: когда фирма страдает
на внутреннем рынке он имеет тенденцию сокращать, замораживать или вообще отказываться от
инвестиции по всему миру.
А как насчет
трудоустройство? Являются ли прямые иностранные инвестиции панацеей, которой они задумываются?
Это далеко не так.Проекты в иностранной собственности капиталоемки и трудоемки. Они инвестируют
в машинах и интеллектуальной собственности, а не в заработной плате. Квалифицированным работникам платят
значительно выше местной нормы, все остальные томятся. Большинство транснациональных корпораций нанимают
субподрядчики и они, чтобы выполнять свою работу, часто тащат целую рабочую силу
по континентам. Туземцы редко получают выгоду, и когда они находят работу
это краткосрочно и плохо оплачивается. M&A, которые, как вы помните, представляют собой
60-70% всех ПИИ печально известны тем, что неумолимо сокращают рабочие места.В лучшем случае,
в краткосрочной и среднесрочной перспективе ПИИ могут стимулировать занятость в неторгуемых
сектор, но не торгуемый.
FDI укрепляет
бюджетная прибыль правительства, но развивающиеся страны неизменно
управляемые клептократией, большая часть денег имеет тенденцию исчезать в глубоких карманах,
смазанные пальмы и счета в швейцарских или кипрских банках. Такие «вклады»
в до сих пор обедневшую экономику имеют тенденцию раздувать пузыри активов (в основном в
недвижимость) и продлить неустойчивый и пагубный потребительский бум
затем последовали болезненные переборы.
По алфавиту
Библиография: Contemporary View
Austrias Прямые иностранные инвестиции в Центральной и Восточной Европе
Европа: на основе предложения или рынка? — У. Альтцингер — международный
Атлантическая экономическая конференция, Вена, 1999 г.
Благословение или проклятие?: Выживание домашних растений и перспективы занятости после
Приобретение иностранных инвестиций — S Girma, H Grg — 2001 — opus.zbw-kiel.de
Конкуренция за прямые иностранные инвестиции: исследование конкуренции между
правительства по привлечению прямых иностранных инвестиций — CP Oman — 2000 — книги.google.com
(The) Вклад прямых иностранных инвестиций в борьбу с бедностью — C Aaron — Report from the)
Консультативная служба по иностранным инвестициям — 1999 — ifc.org
Коррупция и прямые иностранные инвестиции — М. Хабиб, Л. Зуравицкий — Журнал
Исследования международного бизнеса, 2002 г.
Детерминанты и взаимосвязь между прямыми иностранными инвестициями и экономическим ростом
— Э.Г. Лим, Международный валютный фонд — 2001 — paper.ssrn.com
Прямые инвестиции в страны с переходной экономикой — К. Мейер — Челтенхэм и
Northampton (1998), 1998
(Исчезающая) налоговая база: сокращаются ли прямые иностранные инвестиции (ПИИ)
корпоративный подоходный налог? — Гропп Р., Костяль К. — документы.ssrn.com
Ускоряют ли прямые иностранные инвестиции экономический рост? — М. Царкович, Р
Левин — Университет Миннесоты, Рабочий доклад, 2002 г.
Вытесняют ли прямые иностранные инвестиции отечественное предпринимательство? — К Де
Backer, L Sleuwaegen — Обзор промышленной организации, 2003 г.
Повышают ли прямые иностранные инвестиции продуктивность отечественных фирм? —
BS Javorcik — American Economic Review, 2004
Способствуют ли прямые иностранные инвестиции экономическому росту? Свидетельства из Восточной Азии
и Латинская Америка — К. Чжан — Современная экономическая политика, 2001
Экономика стимулов для прямых иностранных инвестиций — М. Бломстрем, А. Кокко —
2003 — NBER
Влияние прямых иностранных инвестиций на отечественные компании.
Панельные данные на уровне компаний — Дж. Конингс — Экономика переходного периода, 2001
Влияние прямых иностранных инвестиций на производительность местной рабочей силы
рынки Пример Венгрии — К. Фазекаш — Международная конференция RSA, Пиза,
2003
(The) Влияние реальной заработной платы и производительности труда на прямые иностранные инвестиции
— Д.О. Кушман — Южный экономический журнал, 1987
Занятость и иностранные инвестиции: варианты политики для развивающихся стран — S
Lall — International Labor Review, 1995
Показатели экспорта и роль прямых иностранных инвестиций — N Pain, K
Вакелин — Манчестерская школа, 1998 г.
Экспорт, прямые иностранные инвестиции и занятость: пример Китая — X Fu, VN
Balasubramanyam — Мировая экономика, 2005
Факты и заблуждения о прямых иностранных инвестициях — RC Feenstra — 1998 — econ.ucdavis.edu
ПИИ и рынок труда: обзор фактов и последствий для политики — N
Дриффилд, К. Тейлор — Оксфордский обзор экономической политики, 2000 г.
Прямые иностранные инвестиции и бегство капитала — К. Кант — 1996 — princeton.edu
Прямые иностранные инвестиции и экономическое развитие — Т. Одзава — Транснациональный
Корпорации, 1992 — unctad.org
Прямые иностранные инвестиции и занятость: опыт страны происхождения в США
Штаты и Швеция — М. Бломстрем, Дж. Форс, Р. Э. Липси — Экономический журнал, 1997 г.
Прямые иностранные инвестиции и неравенство доходов: дополнительные доказательства — C наш FAQ,
Зона R — Мировое развитие, 1995
Прямые иностранные инвестиции и сокращение бедности — М. Кляйн, С. Аарон, Б.
Хаджимихаил, Всемирный банк — 2001 — оед.org
Прямые иностранные инвестиции как катализатор промышленного развития — JR
Маркузен, А. Венейблс — 1997 — NBER
Прямые иностранные инвестиции как двигатель роста — В.Н. Баласубраманьям, М.
Салису, Д. Сапсфорд — Журнал международной торговли и экономического развития,
1999
Прямые иностранные инвестиции, волатильность занятости и циклический демпинг — J
Айзенман — 1994 — NBER
Прямые иностранные инвестиции в Центральной и Восточной Европе: влияние на занятость в
ЕС — Х Браконье, К. Экхольм — 2001 — чих.org
Прямые иностранные инвестиции в Центральной Европе с 1990 г .: эконометрическое исследование —
М. Лэнсбери, Н. Пейн, К. Смидкова — Обзор экономики Национального института, 1996
Прямые иностранные инвестиции в развивающихся странах: выборочное исследование — Луис Р.
де Мелло младший — NBER
Иностранные инвестиции, трудовая неподвижность и качество занятости — Д. Кэмпбелл
— International Labour Review, 1994
Рост, обусловленный прямыми иностранными инвестициями: данные из временных рядов и панельных данных
— L de Mello — Oxford Economic Papers, 1999
Влияние прямых иностранных инвестиций на страну происхождения и принимающей страны — RE Lipsey — 2002 — NBER
Как прямые иностранные инвестиции влияют на экономический рост? — Э. Боренштейн, Дж.
Де Грегорио, Дж. У. Ли — Журнал международной экономики, 1998 г.
Влияние притока прямых иностранных инвестиций на региональные рынки труда в
Венгрия — К. Фазекас — Документ проекта SOCO 77c, 2000
(The) Влияние прямых иностранных инвестиций на заработную плату и занятость — L Zhao —
Oxford Economic Papers, 1998 г.
(Ограниченное влияние иностранных инвестиций на Америку) — Кевин П.Gallagher
и Андрс Лпез — http://ase.tufts.edu/gdae/WorkingGroup_FDI.htm
Связь между налоговыми ставками и прямыми иностранными инвестициями — С.П. Кассу —
Прикладная экономика, 1997
Выбор места жительства и решения о трудоустройстве: сравнение немецкого и шведского языков
Транснациональные корпорации — С.О. Беккер, К. Экхольм, Р. Джкл, М.А. Мюендлер — Обзор мира
Экономика, 2005
Много шума из ничего? Действительно ли отечественные фирмы получают выгоду от прямых иностранных инвестиций
Инвестиции? — Х. Горг — Исследовательский обозреватель Всемирного банка, 2004 г.
Транснациональные корпорации и прямые иностранные инвестиции
Стивен Д.Cohen Oxford University Press, 2007
Должны ли страны поощрять прямые иностранные инвестиции? — Г. Хэнсон — 2001 —
r0.unctad.org
Налогообложение и прямые иностранные инвестиции: синтез эмпирических исследований — РА
de Mooij, S Ederveen — Международное налогообложение и государственные финансы, 2003
Торговля, прямые иностранные инвестиции и международная передача технологий: A
Обзор — К. Сагги — Исследовательский обозреватель Всемирного банка, 2002 г.
Проблемные банки, ограниченные прямые иностранные инвестиции: роль относительного доступа
в кредит — MW Klein, J Peek, ES Rosengren — The American Economic Review, 2002
Вертикальные прямые иностранные инвестиции, благосостояние и занятость — W Elberfeld, G
Гоц, Ф. Шталер — Темы экономического анализа и политики, 2005 г.
Неустойчивость, занятость и структура ПИИ на развивающихся рынках — Дж. Айзенман
— 2002 — NBER
Кто получает выгоду от прямых иностранных инвестиций в Великобритании? — С Гирма, Д. Гринуэй,
К. Вакелин — Шотландский журнал политической экономии, 2001
Почему инвестиции имеют значение: политическая экономия международных инвестиций —
Сингх, Кавальджит — ФЕРН (Великобритания и Бельгия)
Библиография
(любезно предоставлено ScienceDirect):
Исторический вид
Взаимодействия
между внутренними и иностранными инвестициями — Гай В.Г. Стивенс — (DOI: 10.1016 / 0261-5606 (92) -X)
— Журнал
of International Money and Finance, том 11, выпуск 1, февраль 1992 г.,
Страницы 40-62 Опубликовано Elsevier
Иностранный
прямые инвестиции, передача технологий и влияние на внутреннюю занятость —
Тецунори Коидзуми и Кеннет Дж. Копецки — (DOI: 10.1016 / 0022-1996 (80)
-8)
— Журнал
международной экономики, том 10, выпуск 1, февраль 1980 г., страницы 1-20
Опубликовано Elsevier
Иностранный
прямые инвестиции с безработицей и внутренними налогами и тарифами —
Джеймс А.Брандер и Барбара Дж. Спенсер — (DOI: 10.1016 / S0022-1996 (87) 80023-5)
— Журнал
of International Economics, Volume 22, Issues 3-4, May 1987, Pages 257-279.
Опубликовано Elsevier
г.
влияние прямых иностранных инвестиций на структуру экспорта и создание рабочих мест
— Карлос Э. Сантьяго — (DOI: 10.1016 / 0305-750X (87)
-7)
— Мир
Разработка, том 15, выпуск 3, март 1987 г., страницы 317-328, опубликованные издательством Elsevier
Эффекты
иностранных инвестиций при наличии безработицы — Сатья П.Дас — (DOI: 10.1016 / 0022-1996 (81) -2)
— Журнал
международной экономики, том 11, выпуск 2, май 1981 г., страницы 249-257
Опубликовано Elsevier
Тарифы,
иностранный капитал и обнищание роста с городской безработицей и специфическими
факторы производства — М.Али Хан — (doi: 10.1016 / 0304-3878 (82) -0)
— Журнал
экономики развития, том 10, выпуск 2, апрель 1982 г., страницы 245-256
Опубликовано Elsevier
Также читается
Иностранные инвестиции — А
Диалог с Премьер-министром Македонии
Восток, Хо — ПИИ в
Центральная и Восточная Европа
Национальный брендинг, место
Маркетинг и продвижение инвестиций
Уведомление об авторских правах
Этот материал защищен авторским правом.Бесплатное неограниченное использование разрешено на некоммерческой основе.
Имя автора и ссылка на этот веб-сайт должны быть включены в любое воспроизведение.
материала для любого использования и любыми способами.
Вернуться на главную!
Интернет: Среда или
Сообщение?
Злокачественная любовь к себе —
Возвращение к нарциссизму
Часто задаваемые вопросы
о нарциссизме
The Narcissism List Home
Философские размышления
Напишите мне: palma @ unet.com.mk или
[email protected]
,