Стратегический ход: Россия вложила миллиард в госдолг США

https://ria.ru/20210224/gosdolg-1598377217.html

Стратегический ход: Россия вложила миллиард в госдолг США

Стратегический ход: Россия вложила миллиард в госдолг США

Центробанк в декабре увеличил вложения в государственные облигации США — сразу на миллиард долларов. Хотя все последние годы Москва планомерно избавлялась от… РИА Новости, 24.02.2021

2021-02-24T08:00

2021-02-24T08:00

2021-02-24T08:11

россия

гособлигации сша

трежерис

госдолг сша

министерство финансов сша

центральный банк рф (цб рф)

сша

экономика

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdn25.img.ria.ru/images/07e5/02/05/1596205284_0:819:2047:1970_1920x0_80_0_0_6b6488315213f2dec33abbda1674ac55.jpg

МОСКВА, 24 фев — РИА Новости, Наталья Дембинская. Центробанк в декабре увеличил вложения в государственные облигации США — сразу на миллиард долларов. Хотя все последние годы Москва планомерно избавлялась от этих бумаг: их доля в резервах — чуть больше процента. Зачем они понадобились сейчас — в материале РИА Новости. Прикупила бумагПо данным Минфина США, у России в настоящий момент американских гособлигаций на 6,011 миллиарда: на 1,2 миллиарда — долгосрочных, на 4,8 — краткосрочных. В декабре запас пополнился на миллиард.Реализуя эти бумаги, правительство США покрывает бюджетный дефицит и прочие расходы. Американский госдолг почти достиг 28 триллионов. В 2010-2013 годах российские вложения превышали 170 миллиардов. Москва входила в число крупнейших держателей трежерис. Но после того как в апреле 2014-го Вашингтон ввел санкции, от них стали избавляться.В 2018-м Центробанк устроил масштабную распродажу, сократив портфель казначейских обязательств США сразу вдвое. Доля американских бумаг в международных резервах свелась к минимуму. Освободившиеся средства ЦБ перенаправил в золото, а также евро и юани. ДиверсификацияАмериканский госдолг публично представлен ценными бумагами, которые выпускает Министерство финансов США. Купить векселя и гособлигации могут физические и юридические лица, власти отдельных штатов и государств. Прибыль от этих бумаг невысока — в пределах двух с половиной — трех процентов. Но по европейским или японским долгам доходность вообще практически нулевая и даже отрицательная.Однако дело в другом: государственные облигации США считаются одним из самых высоконадежных и ликвидных инструментов в мире. Их легко купить и продать. Таким образом, нарастив объем трежерис, Москва технически обозначила свое присутствие на рынке. Это нужно и для диверсификации международных резервов. Сейчас у России 590 миллиардов долларов, из которых шесть миллиардов вложены в госдолг США напрямую. Аналитики объясняют: Москва следует общемировой тенденции. Спрос на доллар растет, потому что эта валюта меньше всего подвержена волатильности и инфляции. «Миллиард долларов — достаточно внушительная сумма, такую можно вложить в весьма ограниченный набор активов. Золото перегрето, в евро и юанях уже и так большая доля резервов. Приобретение американского госдолга — это элемент диверсификации», — уточняет Виталий Манкевич, президент Русско-Азиатского союза промышленников и предпринимателей. Китайский вариантКрупнейший держатель госбумаг США по состоянию на конец декабря — Япония (1,2 триллиона долларов). Раньше лидировал Китай, но теперь Пекин на втором месте с 1,06 триллиона. Замыкает тройку Великобритания — 428,9 миллиарда. Из-за торговой войны китайцы планомерно избавлялись от этих бумаг, уменьшив вложения более чем на 200 миллиардов. Однако огромный американский долг, которым владеет Пекин, — это мощный рычаг давления на Вашингтон. Однако это невыгодно самому Китаю. Во-первых, реализация в короткий период облигаций на 100-200 миллиардов неизбежно обрушит цены на них. В результате стоимость внешних активов и резервов самого Китая значительно снизится, равно как и выручка от продажи подешевевших трежерис. Вдобавок рухнет доллар, а это Пекину тоже ни к чему. Ослабление американской валюты сделает китайский экспорт дороже.Золотой запасУже несколько лет российский ЦБ делает ставку на золото, избавляясь от долларов. В 2020-м доля драгметалла в резервах впервые превысила объем американской валюты, а к февралю стоимость запасов монетарного золота достигла 136,7 миллиарда. За год золотой запас страны вырос почти на 28 тонн. Драгметалл — универсальный денежный эквивалент — становится привлекательнее активов, приносящих процентный доход, к тому же страхует от любых санкционных рисков. Как отмечает Bloomberg, Россия продемонстрировала всему миру, что страна с крупной экономикой и большими золотовалютными резервами может избавиться от долларовых активов и при этом прекрасно себя чувствовать.

https://ria.ru/20210209/rubl-1596543201.html

https://ria.ru/20210208/dollar-1596039453.html

https://ria.ru/20190116/1549436435.html

россия

сша

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn23.img.ria.ru/images/07e5/02/05/1596205284_0:627:2047:2162_1920x0_80_0_0_38fa2f4ade24a7848dee56cb6c9c5d83.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og. xn--p1ai/awards/

россия, гособлигации сша, трежерис, госдолг сша, министерство финансов сша, центральный банк рф (цб рф), сша, экономика

МОСКВА, 24 фев — РИА Новости, Наталья Дембинская. Центробанк в декабре увеличил вложения в государственные облигации США — сразу на миллиард долларов. Хотя все последние годы Москва планомерно избавлялась от этих бумаг: их доля в резервах — чуть больше процента. Зачем они понадобились сейчас — в материале РИА Новости.

Прикупила бумаг

По данным Минфина США, у России в настоящий момент американских гособлигаций на 6,011 миллиарда: на 1,2 миллиарда — долгосрочных, на 4,8 — краткосрочных. В декабре запас пополнился на миллиард.

Реализуя эти бумаги, правительство США покрывает бюджетный дефицит и прочие расходы. Американский госдолг почти достиг 28 триллионов. В 2010-2013 годах российские вложения превышали 170 миллиардов. Москва входила в число крупнейших держателей трежерис. Но после того как в апреле 2014-го Вашингтон ввел санкции, от них стали избавляться.

В 2018-м Центробанк устроил масштабную распродажу, сократив портфель казначейских обязательств США сразу вдвое. Доля американских бумаг в международных резервах свелась к минимуму. Освободившиеся средства ЦБ перенаправил в золото, а также евро и юани.

9 февраля, 08:00

В три раза меньше: что будет с курсом рубля после решения Минфина

Диверсификация

Американский госдолг публично представлен ценными бумагами, которые выпускает Министерство финансов США. Купить векселя и гособлигации могут физические и юридические лица, власти отдельных штатов и государств. Прибыль от этих бумаг невысока — в пределах двух с половиной — трех процентов. Но по европейским или японским долгам доходность вообще практически нулевая и даже отрицательная.

Однако дело в другом: государственные облигации США считаются одним из самых высоконадежных и ликвидных инструментов в мире. Их легко купить и продать.

«Вкладывать временно свободные средства в госдолг США выгодно. Два-три процента годовых — достаточно большие деньги, когда речь идет о миллиардах. В данном случае политика не должна влиять на экономические решения», — указывает в разговоре с РИА Новости член комитета Госдумы по финансовому рынку Дмитрий Скриванов.

Таким образом, нарастив объем трежерис, Москва технически обозначила свое присутствие на рынке. Это нужно и для диверсификации международных резервов. Сейчас у России 590 миллиардов долларов, из которых шесть миллиардов вложены в госдолг США напрямую. Аналитики объясняют: Москва следует общемировой тенденции. Спрос на доллар растет, потому что эта валюта меньше всего подвержена волатильности и инфляции.

8 февраля, 08:00

Обратный эффект: CША испугались за доллар из-за собственных санкций

«Миллиард долларов — достаточно внушительная сумма, такую можно вложить в весьма ограниченный набор активов. Золото перегрето, в евро и юанях уже и так большая доля резервов. Приобретение американского госдолга — это элемент диверсификации», — уточняет Виталий Манкевич, президент Русско-Азиатского союза промышленников и предпринимателей.

Китайский вариант

Крупнейший держатель госбумаг США по состоянию на конец декабря — Япония (1,2 триллиона долларов). Раньше лидировал Китай, но теперь Пекин на втором месте с 1,06 триллиона. Замыкает тройку Великобритания — 428,9 миллиарда.

Из-за торговой войны китайцы планомерно избавлялись от этих бумаг, уменьшив вложения более чем на 200 миллиардов. Однако огромный американский долг, которым владеет Пекин, — это мощный рычаг давления на Вашингтон.

Продолжающийся конфликт подогревает опасения: вдруг второй крупнейший иностранный кредитор экономики США устроит масштабную распродажу трежерис. Последствия будут катастрофическими. Массовый сброс этих бумаг вызовет панику на рынке.

16 января 2019, 14:48

Эксперт увидел риски в увеличении доли юаня в резервах ЦБ

Однако это невыгодно самому Китаю. Во-первых, реализация в короткий период облигаций на 100-200 миллиардов неизбежно обрушит цены на них. В результате стоимость внешних активов и резервов самого Китая значительно снизится, равно как и выручка от продажи подешевевших трежерис.

Вдобавок рухнет доллар, а это Пекину тоже ни к чему. Ослабление американской валюты сделает китайский экспорт дороже.

Золотой запас

Уже несколько лет российский ЦБ делает ставку на золото, избавляясь от долларов. В 2020-м доля драгметалла в резервах впервые превысила объем американской валюты, а к февралю стоимость запасов монетарного золота достигла 136,7 миллиарда. За год золотой запас страны вырос почти на 28 тонн.

Драгметалл — универсальный денежный эквивалент — становится привлекательнее активов, приносящих процентный доход, к тому же страхует от любых санкционных рисков. Как отмечает Bloomberg, Россия продемонстрировала всему миру, что страна с крупной экономикой и большими золотовалютными резервами может избавиться от долларовых активов и при этом прекрасно себя чувствовать.

В ожидании обвала. Почему Россия поддерживает экономику США

МОСКВА, 18 фев – ПРАЙМ, Валерия Княгинина. Наращивание вложений в госдолг США связано с тем, что Россия следует в русле мировой тенденции – большинство стран делают это ради диверсификации. Кроме того, общий объем наших инвестиций в американские бумаги весьма незначителен и никак на нас не отразится даже при самом пессимистичном сценарии развития событий.

Россия увеличила вложения в госбумаги США

Россия увеличила вложения в американские государственные облигации в декабре 2020 года за счет покупки краткосрочных бумаг более чем на 1 миллиард долларов. Общий объем российских инвестиций в американский госдолг теперь более 6 миллиардов долларов, следует из данных минфина США. Из этой суммы 1,2 миллиарда долларов приходится на долгосрочные облигации, а на краткосрочные — 4,8 миллиардов долларов.

По мнению опрошенных «Прайм» экспертов, вложения РФ в государственные долги США на текущий момент ничтожно малы. Инвестиции скорее технически обозначают присутствии России на рынке. При этом вложения в госдолг США являются одними из самых диверсифицированных в своем классе.

Доля инвестиций России в них на данный момент составляет не более 1% от общего объема резервов Центробанка и Фонда национального благосостояния (ФНБ). Для сравнения, в 2013 году объем российских вложений в госдолг США достигал 164,3 миллиардов долларов. Вывод резервов из этого актива Россия начала в 2014-м, сразу после первого этапа антироссийских санкций. Спустя три года такие вложения снизились до 108,7 миллиардов долларов, а в марте 2020 года находились уже на уровне 3,85 миллиардов долларов.

На фоне других крупнейших держателей госдолга США (таких как Япония – 1,268 триллионов долларов или Китай – 1,092 триллионов долларов) Россия даже в досанкционные годы не выглядела страной с высокой долей вложений, замечает инвестиционный стратег «Алор брокер» Павел Веревкин.

ВЕСКИЕ ОСНОВАНИЯ ДЛЯ ВЛОЖЕНИЙ

Американская экономика – самая крупная в мире. Вложения в нее необходимы для диверсификации. Казначейские обязательства Штатов покупаются и продаются для обеспечения балансировки международных резервов или обеспечения иных финансовых транзакций, поясняет ведущий аналитик «Открытия брокер» Андрей Кочетков.

«По тем же европейским или японским госбумагам доходность практически нулевая и даже отрицательная. Американский госдолг дает два-три процента годовых. Это достаточно большие деньги, когда вкладываешь миллиарды», — добавляет депутат Государственной Думы, член комитета по финансовому рынку Дмитрий Скриванов.

Для инвесторов это традиционный защитный актив, поэтому логично, что этот показатель регулярно меняется то вверх, то вниз.

Прошлый год для США, равно как и для других государств из-за пандемии был неудачный, что сказалось на увеличении объема выпуска гособлигаций для поддержания рекордного дефицита госбюджета.

Россия вновь вошла в топ-10 привлекательных для инвесторов стран Европы

Разумеется, это привело к формированию недоверия ключевых инвесторов, поэтому в прошлом году даже Китай, Япония и Великобритания снижали свои вложения и избавлялись от бумаг, отмечает Веревкин.

«Однако сейчас ситуация в мировой экономике начала постепенно меняться, помимо этого, в США новая администрация, поэтому сейчас такое незначительное наращивание вложений со стороны России в целом не выглядит странным. По большей части это стандартная практика», — считает эксперт.

ТЕХНИЧЕСКОЕ ПРИСУТСТВИЕ

Международные резервы России составляют более 500 миллиардов долларов, а общий объем российских инвестиций в американский госдолг чуть больше 6 миллиардов долларов.

«Делая такие несущественные вложения Россия, таким образом, технически обозначает свое присутствие. С рынка совсем уходить неправильно», — считает Скриванов. 

Несмотря на рост госдолга США, доля вложений РФ в эти бумаги не является столь критичной, добавляет Веревкин. Даже если принять во внимание прогнозы экономистов о том, что «долговой пузырь» Соединенных Штатов когда-нибудь лопнет, этот пессимистичный сценарий не отразится на России. По крайней мере, в этом случае нас будут волновать совсем другие проблемы.

Не вызывает у экспертов тревоги и состав вложений России в гособлигации США. По сути 80% от объема инвестиций находится в краткосрочных обязательствах, которые приравниваются рынком к денежным средствам. Соответственно, изменение в процентном отношении может показаться великим, но в реальных цифрах российское участие в финансировании американского бюджетного дефицита минимальное, поясняет Кочетков.

Впрочем, доля общих вложений может регулярно меняться как в сторону роста, так и в сторону снижения, но негативно на нашей стране такая тактика сказаться не должна, резюмировали эксперты.

Россия увеличила инвестиции в госдолг США в декабре

(Рейтер) — Россия увеличила вложения в американские государственные облигации в декабре 2020 года за счет покупки краткосрочных бумаг.

FILE PHOTO: The U.S. Treasury building is seen in Washington, September 29, 2008. REUTERS/Jim Bourg/File Photo

Объем инвестиций резидентов России в US Treasuries в декабре повысился до $6,01 миллиарда c $4,97 миллиарда месяцем ранее, следует из данных Казначейства США, размещенных на его сайте.

Российские инвестиции в долгосрочные бумаги США сократились на конец декабря до $1,21 миллиарда с $1,57 миллиарда месяцем ранее, тогда как вложения в краткосрочные бонды увеличились до $4,80 миллиарда с $3,40 миллиарда.

Таким образом, российские вложения в краткосрочные гособлигации США превысили инвестиции в долгосрочные бумаги в четыре раза, что является в целом нетипичной ситуацией.

Основным инвестором РФ в американские госбонды традиционно является российский Центробанк.

Максимальный объем российских вложений в американский госдолг был достигнут в октябре 2010 года и составлял $176,3 миллиарда, а многолетний минимум — в марте 2020 года: $3,9 миллиарда. После этого показатель вернулся на уровень выше $5 миллиардов и удерживался на нем до ноября.

Россия в 2018 году покинула список 30 крупнейших держателей госдолга США за счет распродажи американских госбумаг после того, как Вашингтон ввёл очередные санкции против Москвы с риском их дальнейшего расширения.

Совокупные вложения иностранных инвесторов в американский госдолг за декабрь снизились пятый месяц кряду и составили минимальные с мая $7,04 триллиона. На долю государств и центробанков приходилось $4,19 триллиона из этого объема.

Япония сократила инвестиции в американские гособлигации на $4,0 миллиарда, оставшись при этом крупнейшим держателем госдолга США с показателем $1,26 триллиона. На втором месте находится Китай, снизивший вложения в US Treasuries на $1,5 миллиарда до $1,06 триллиона. Третью строчку занимает Великобритания, увеличившая инвестиции сразу на $26,1 миллиарда до $446,6 миллиарда.

Среди других крупных инвесторов в гособлигации США Люксембург увеличил свои вложения на $7,3 миллиарда, Бельгия — на $6,2 миллиарда, Тайвань — на $6,4 миллиарда. В то же время Индия сократила инвестиции на $10,1 миллиарда, инвесторы с Каймановых островов — на $22,7 миллиарда.

Владимир Садыков; редактор Антон Колодяжный

Зачем Банк России инвестирует в госдолг США

Вложение финансовых средств в какой-либо проект, как правило, подразумевает стремление вкладчика – инвестора к получению прибыли.

В противном случае, постоянный убыток не позволит такой деятельности стать трендом в экономике. Это в полной мере относится к инвестициям центральных банков, министерств финансов. Но есть исключения. Если цель получения прибыли при вложениях в тот или иной актив не ставится, это подразумевает собой деятельность по регулированию спроса – предложения на рынке. Её могут реализовывать крупные частные игроки и государство.  

Начиная с 2013 года Минфин РФ – через структуры Банка России – покупает казначейские облигации США, когда их ставки растут, а цены падают, и продает их когда цены растут а ставки снижаются.

Характерно, что до 2013 года Минфин наращивал позицию на рынке казначейского долга США «нормально» по рыночным законам, то есть, когда рынок рос, ставки снижались, то и Минфин увеличивал позицию по долгу. Теперь – наоборот. Фактически наш, российский Минфин проводит то, что можно назвать интервенциями в поддержку американского долга.

Таким образом, по факту – в рамках первоочередных – проводятся меры, которые выглядят как действия, необходимые для балансировки глобальных рисков. Подобная политика проводилась и проводится не только РФ, но и рядом других развивающихся и развитых стран. Например, руководство КНР до самого последнего времени не спешило с проведением ремонетизации экономики, проведением монетарных новаций направленных на снижение скорости денежного обращения, несмотря на растущие кредитные, макроэкономические риски.

По-видимому, давление внешних политико-экономических факторов не позволяло КНР проводить меры, в полной мере отвечающие собственным интересам. Лишь в последние кварталы – на фоне активизации стимулирования инвестиций в США и Японии – денежная база в КНР растет сравнительно высокими темпами по отношению к денежным агрегатам, ВВП. Это, в свою очередь, традиционно отыгрывается снижением оценочных кредитно-инфляционных рисков, улучшением динамики финансовых рынков Китая в среднесрочном периоде.

Однако, в политике российских финансовых властей подобных значимых перемен пока не просматривается. В феврале Россия ускорила скупку госдолга США – за месяц вложения в государственные ценные бумаги выросли на 19% месяц к месяцу, до 12,58 миллиарда долларов. 

Однако, несмотря на большое процентное помесячное изменение, с точки зрения среднесрочного периода вложения РФ в госдолг США остаются практически неизменными. Для сравнения, в марте 2019 года они составляли $13,7 млрд. Таким образом, фактически, в период, когда ставки госдолга США, к примеру 10-летнего, снизились  на рекордные 2,5% годовых Минфин сокращал позицию на этом быстрорастущем рынке, вместо того, чтобы, в соответствии с классическими правилами трейдинга, наращивать вложения в активы, демонстрирующие позитивную динамику. 

Исходя из статистики 2006-2020 гг. можно прогнозировать, что в случае возобновления роста доходности UST в направлении 2% годовых, вложения РФ в гособлигации США вновь начнут активно увеличиваться. Такое развитие событий возможно по мере ослабления понижающего давления на ставки «качественных» активов со стороны новой денежной экспансии. Целевой уровень объема вложений РФ в госдолг США – в рамках данного базового сценария на 2021-2022 год составляет порядка $50-$100 млрд.

Американский госдолг является эталонным, индикативным для цен «качественных», наименее рискованных активов в глобальной экономике. Если Минфин осуществляет элементы наднационального регулирования инвестиционных рисков и возможностей в экономике, он наиболее вероятно будет ориентироваться на этот инструмент.

Еще одна причина – ставки. По американским пятилетним гособлигациям они составляют 0,35% годовых. По пятилетним госбондам Германии ставки сейчас -0,64% годовых.  Минфин бы платил за владение ими.

Вчера с ценами на нефть произошло то, что заставило удивиться даже опытных игроков рынка – близкий к экспирации контракт на нефть West Texas Intermediate на Нью-Йоркской товарной бирже закрылся на негативной территории.

«Я не знаю, как на это реагировать, кроме как сказать, что никто, будь то 120-летний старик или 20-месячный ребенок, никогда не видел, чтобы цена на нефть была ниже этой», – сказал в интервью для Marketwatch Том Клоза, 40-летний инвестор и руководитель отдела анализа глобальных рынков в Oil Price Information Service, буквально за несколько минут до закрытия рынка в понедельник.

Продолжение

Чего так всех беспокоит этот госдолг США? — Финансы на vc.ru

{«id»:70050,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/70050-chego-tak-vseh-bespokoit-etot-gosdolg-ssha»,»title»:»\u0427\u0435\u0433\u043e \u0442\u0430\u043a \u0432\u0441\u0435\u0445 \u0431\u0435\u0441\u043f\u043e\u043a\u043e\u0438\u0442 \u044d\u0442\u043e\u0442 \u0433\u043e\u0441\u0434\u043e\u043b\u0433 \u0421\u0428\u0410?»,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/70050-chego-tak-vseh-bespokoit-etot-gosdolg-ssha»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/70050-chego-tak-vseh-bespokoit-etot-gosdolg-ssha&title=\u0427\u0435\u0433\u043e \u0442\u0430\u043a \u0432\u0441\u0435\u0445 \u0431\u0435\u0441\u043f\u043e\u043a\u043e\u0438\u0442 \u044d\u0442\u043e\u0442 \u0433\u043e\u0441\u0434\u043e\u043b\u0433 \u0421\u0428\u0410?»,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/70050-chego-tak-vseh-bespokoit-etot-gosdolg-ssha&text=\u0427\u0435\u0433\u043e \u0442\u0430\u043a \u0432\u0441\u0435\u0445 \u0431\u0435\u0441\u043f\u043e\u043a\u043e\u0438\u0442 \u044d\u0442\u043e\u0442 \u0433\u043e\u0441\u0434\u043e\u043b\u0433 \u0421\u0428\u0410?»,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/70050-chego-tak-vseh-bespokoit-etot-gosdolg-ssha&text=\u0427\u0435\u0433\u043e \u0442\u0430\u043a \u0432\u0441\u0435\u0445 \u0431\u0435\u0441\u043f\u043e\u043a\u043e\u0438\u0442 \u044d\u0442\u043e\u0442 \u0433\u043e\u0441\u0434\u043e\u043b\u0433 \u0421\u0428\u0410?»,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st. cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/70050-chego-tak-vseh-bespokoit-etot-gosdolg-ssha»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u0427\u0435\u0433\u043e \u0442\u0430\u043a \u0432\u0441\u0435\u0445 \u0431\u0435\u0441\u043f\u043e\u043a\u043e\u0438\u0442 \u044d\u0442\u043e\u0442 \u0433\u043e\u0441\u0434\u043e\u043b\u0433 \u0421\u0428\u0410?&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/70050-chego-tak-vseh-bespokoit-etot-gosdolg-ssha»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

11 859

просмотров

Зарубежный госдолг США

Другим странам принадлежит примерно треть государственного долга Соединенных Штатов. В середине марта некий “таинственный” держатель за один день вывел из США американские облигации более чем на 100 млрд долларов. По времени это совпало с подготовкой референдума в Крыму и нарастанием угрозы применения к России международных санкций — российские вложения в гособлигации США, по данным на начало февраля, составляли в целом 132 млрд долларов. Однако первых подтверждений «российской» версии вывода этих активов за пределы США или, наоборот, ее опровержения, придется ждать, как минимум, до середины мая.

Государственный долг США составляет на сегодня в целом примерно 17,5 трлн долларов — самый крупный в мире. Хотя в относительных величинах он заметно уступает долгам правительств ряда других стран.

К началу 2014 года, по данным Центрального банка США, Федеральной резервной системы, накопленный госдолг составлял 102% текущего объема американской экономики. Для сравнения, накопленный государственный долг Японии, который в абсолютном выражении меньше американского на треть, к концу 2014 года, по прогнозам Международного валютного фонда, может превысить 240% объема ВВП Японии.

Государственный долг Греции составляет ныне около 170% объема национальной экономики, а в Италии – более 130% ВВП. Средний уровень государственного долга для стран еврозоны, по последним из представленных данным агентства “Евростат”, превышает 92% ВВП. На этом фоне накопленный государственный долг России кажется ничтожным — к началу 2014 года он составлял чуть более 12% ВВП.

Председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен на недавних слушаниях в Конгрессе США подтвердила, что Центробанк не раскрывает информацию о перемещении гособлигаций США их держателями.

Кстати, в США еще 30 лет назад, в начале 80-ых, госдолг не превышал и 30% объема национальной экономики. Однако к середине 90-ых он вырос к тем уровням вдвое, а к середине 2010 года – уже втрое.

Из США — эксперт по долговым рынкам аналитико-информационной компании Market News International, входящей в структуру немецкой финансовой группы Deutsche Boerse, Шила Маллен:

Шила Маллен:
— Рынок гособлигаций США является крупнейшим в мире рынком суверенного долга. Правительство Соединенных Штатов, как и многих других стран, выпуская долговые облигации, привлекает таким образом средства для самых разных своих расходов — от содержания армии до финансирования социальных программ, на которые ему не хватает текущих налоговых доходов.
В целом американские государственные облигации считаются самыми надежными в мире финансовыми инструментами, поэтому в них охотно вкладывают средства зарубежные инвесторы. Это отражает их уверенность в том, что правительство США не обанкротится или каким-либо иным образом не откажется выполнять свои обязательства перед владельцами американских облигаций…

Все государственные долговые обязательства США можно разделить на две группы – торгуемые на рынке, это почти две трети общего их объема, и неторгуемые…

Шила Маллен:
— Активно торгуются на рынке облигации и другие долговые обязательства правительства США примерно на 12,5 трлн долларов. Это почти 73% общего объема американской экономики. Для сравнения: торгуемая часть государственного долга Японии оценивается в 5,7 трлн долларов, то есть 95% объема японского ВВП…

Сам держатель американских гособлигаций, разумеется, вправе обнародовать подробности собственных операций, если захочет, но — не Федеральная резервная система.

Около половины торгуемой части общего американского госдолга приходится на зарубежных владельцев. По данным за январь 2014 года, доля их вложений составляла в целом 5,8 трлн долларов.

Сравним: общий объем золотовалютных резервов стран мира к началу 2014 года, по данным Международного валютного фонда, — 11,6 трлн долларов. То есть объем зарубежных вложений в американские гособлигации равен половине валютных резервов мира.

Зарубежными держателями американского госдолга могут быть и частные компании или банки. Но эти инструменты – столь же надежны, сколь и низкодоходны, по сравнению с теми же акциями, например. Особенно в последние годы, когда процентные ставки по гособлигациям США удерживаются на минимальных уровнях.

Поэтому львиная доля этих облигаций, находящихся в зарубежном владении, принадлежит, как считается, центральным банкам других стран. Например, если общий объем валютных резервов Японии составляет примерно 1,3 трлн долларов, то в американские гособлигации эта страна вложила в целом 1,2 трлн.

Крупнейшими в мире золотовалютными резервами располагает Китай — 3,8 трлн долларов, по последним из имеющихся данных. При этом текущие вложения Китая в американский госдолг составляют почти 1,3 трлн долларов.

Шила Маллен:
— Согласно последним данным казначейства США – за январь этого года, самый крупный пакет американских гособлигаций в зарубежном владении принадлежит Китаю – почти 22% или 1,27 трлн долларов. На втором месте – Япония, примерно 21%, за которой следует Бельгия – 5,3%. Доля России составляла 2,3% или примерно 132 млрд долларов.

А как в целом менялась доля зарубежных владельцев в структуре государственного долга США за последние, скажем, 25-30 лет, когда общий его объем вырос более чем втрое?
Из США – руководитель консалтинговой компании FAO Economics, в прошлом – сотрудник Федерального резервного банка Нью-Йорка, одного из 12 региональных подразделений Федеральной резервной системы США, Роберт Браска:

Роберт Браска:
— Доля зарубежных держателей американского государственного долга почти постоянно растет – вместе с объемами самого долга. Свой общий платежный баланс Соединенные Штаты уже давно сводят с дефицитом. Это означает, в частности, то, что Америка импортирует больше товаров и услуг, чем экспортирует.
За последние годы величина отрицательного сальдо платежного баланса США по отношению общему объему ВВП страны несколько сократилась, однако не настолько, чтобы компенсировать взрывной его рост на фоне недавнего финансового кризиса. Отсюда – расширение как общих объемов заимствований государства, так и доли в них зарубежных владельцев.

Аналитики долгового рынка тут же вспомнили прецедент — в 1956 году, в самый канун советского военного вторжения в Венгрию, из Соединенных Штатов в один из советских банков в Лондоне были переведены очень крупные суммы.

Обычно зарубежные владельцы гособлигаций США хранят их на специальных счетах в американских же депозитарных финансовых структурах. Но для самих Соединенных Штатов велика ли разница — хранятся эти облигации на территории страны или же за ее пределами?

Роберт Браска:
— Нет, большого значения это не имеет. Хранение облигаций на счетах в Федеральной резервной системе имеет для зарубежных держателей то преимущество, что они могут быть абсолютно уверены в их сохранности. Я имею в виду ситуации штатные, конечно, а не форс-мажорные.
Перевод же этих облигаций, например, в некий коммерческий банк подразумевает, что инвесторы, как минимум, должны очень ему доверять…

В середине марта, как раз на волне нарастания угрозы применения к России санкций, из США в одночасье было выведено этих облигаций на сумму более 100 млрд долларов. Все предположения, кто именно их вывел и куда эти облигации были переведены, пока остаются лишь догадками. Центральный банк США, со своей стороны, отказывается раскрывать эту информацию. Это что – часть банковской тайны?

Роберт Браска:
— Да, это тайна. Когда я работал в Федеральной резервной системе, мы, безусловно, имели доступ к такого рода информации, но сам американский Центробанк никогда не предает ее огласке.
Джанет Йеллен, нынешнего председателя Федеральной резервной системы, на недавних слушаниях в Конгрессе попросили прояснить обстоятельства вывода этих облигаций. Но она лишь вновь подтвердила, что на подобные вопросы Центральный банк США не отвечает.
Сам держатель американских гособлигаций, разумеется, вправе обнародовать подробности собственных операций, если захочет, но — не Федеральная резервная система.

А часто ли сами держатели облигаций раскрывают такого рода информацию? Те же центральные банки, например…

Шила Маллен:
— Как правило, зарубежные центральные банки не распространяются о своих сделках с американскими облигациями. У специалистов по этому рынку, которые изучают его давно и пристально, со временем вырабатывается, конечно, некое интуитивное понимание того, что же на нем происходит. Но даже такие представления, во-первых, далеко не полные, а, во-вторых, не оперативные — в них всегда присутствует задержка по времени…

Первая реакция Центрального банка страны, которой угрожают санкциями, это проверить объемы и сроки погашения собственных активов на счетах Федеральной резервной системы. А затем — сделать их недосягаемыми для действий как Федеральной резервной системы, так и Министерства финансов Соединенных Штатов.

Объем таинственного вывода облигаций составил менее 2% общего объема американских гособлигаций, находившихся в зарубежном владении. Вроде, не так много, но на рынке, тем не менее, это вызвало переполох. Почему?

Шила Маллен:
— Трейдеры американского долгового рынка предполагают, что именно Россия в середине марта перевела со своих счетов в Нью-Йоркском отделении Федеральной резервной системы гособлигаций США сразу на 105 млрд долларов – причем в течение всего одного дня!..
Если учесть, что общий объем суточных операций на этом рынке – примерно 500 млрд долларов, получается, что чуть ли не одномоментно со счетов в Нью-Йоркском отделении ушло 20% суточного оборота. Столь масштабные перемещения– явление крайне редкое на долговом рынке.
Его аналитики тут же вспомнили прецедент — в 1956 году, в самый канун советского военного вторжения в Венгрию, из Соединенных Штатов в один из советских банков в Лондоне были переведены очень крупные суммы — видимо, во избежание блокирования этих активов.
На сей раз крупнейшее за несколько десятилетий единовременное перемещение точно совпало по времени с угрозой применения к России санкций за действия в Крыму. Поэтому вполне логично предположить, что выведенные активы были именно российскими. Да, это всего лишь предположения, но другого вразумительного объяснения происшедшему подобрать трудно.
Подчеркну особо: эти бумаги отнюдь не были проданы – в противном случае рынок просто обвалился бы. Они лишь были куда-то переведены. Куда точно – в Бельгию, в Лондон, или в базирующийся в Швейцарии Банк международных расчетов, мы не знаем. И до мая, когда будет опубликован очередной отчет Федерального казначейства США, мы не узнаем, каким же количеством американских гособлигаций владела Россия к концу марта.
Если бы эти облигации вновь вернулись туда, откуда были выведены, так же неожиданно, как исчезли, это тоже вызвало бы определенный шок на рынке. Однако на фоне всех разговоров о возможности применения к России более жестких санкций трейдеры рынка пока в этом сомневаются.

Министерство финансов США оценивает объемы зарубежного владения теми американскими гособлигациями, которые хранятся в основном на территории самих Соединенных Штатов. И указывает, что такие оценки являются неполными именно по причине хранения какой-то части облигаций за пределами США. Статистика за март выйдет в середине мая. Тогда, возможно, и появятся первые ответы на сегодняшние вопросы…

Роберт Браска:
— Я бы не стал преувеличивать значимость события. Да, рынки, безусловно, занервничали, так как произошло нечто само по себе очень необычное. Но предложу здесь такое сравнение…
Представьте, что ваш ребенок заявляется вечером домой с окрашенными… в оранжевый цвет волосами! Вы немного ошарашены, безусловно, поскольку он никогда раньше такого не делал. Но, с другой стороны, разве это означает, что его здоровью или жизни угрожает опасность? Нет, конечно…
Так и в этой ситуации — если следовать ее “российской” версии: мы не видим никаких признаков того, что Россия продала принадлежавшие ей американские гособлигации. А хранить она может их в принципе там, где захочет…

Теоретически, если рынок гособлигаций США был бы не столь масштабным и одновременно не столь ликвидным, каким он является сегодня, зарубежные держатели могли бы оказывать на него большее влияние. Но этого не происходит.

Но версию можно трактовать и так: окажись на месте России в такой ситуации некие другие страны, они, скорее всего, поступили бы также – это диктует элементарная логика. И, возможно, прецеденты уже были – раз и подобные санкции применяются далеко не впервые в новейшей истории?..

Роберт Браска:
— Да, полагаю, что они реагировали бы точно так же… И мне, кстати, в свое время довелось быть свидетелем нескольких подобных эпизодов. Первая реакция Центрального банка страны, которой угрожают санкциями, это проверить объемы и сроки погашения собственных активов на счетах Федеральной резервной системы. А затем — сделать их недосягаемыми для действий как Федеральной резервной системы, так и Министерства финансов Соединенных Штатов…

Исходя из существующих правил на рынке госдолга США, какие в принципе контрмеры могут применить по отношению к самим Соединенным Штатам крупные держатели их госдолга – если вообще?

Шила Маллен:
— Я не вижу таких рычагов — за исключением разве что угрозы разом продать на этом рынке очень крупный пакет облигаций. Но нужно понимать, что в этом случае пострадает и сам продавец: он обвалит цены облигаций, чем тут же снизит курс доллара и в результате крупно недосчитается собственных же валютных резервов!..
Я вспоминаю, например, как бразильские трейдеры уверяли аналитиков нашей компании, что, мол, и “через миллион лет”, как они выразились, не стали бы переводить куда-либо с американских счетов американские же гособлигации, считая США самым безопасным местом для их хранения.
И мне трудно представить, чтобы, скажем, Центральный банк какой-либо страны просто так решил вывести из США принадлежащие ему долговые обязательства американского правительства.
Теоретически, если рынок гособлигаций США был бы не столь масштабным и одновременно не столь ликвидным, каким он является сегодня, зарубежные держатели могли бы оказывать на него большее влияние. Но этого не происходит: то, что продает здесь один держатель, охотно и быстро купит другой. В этом также -залог безопасности рынка.

Если бы эти облигации вновь вернулись туда, откуда были выведены, так же неожиданно, как исчезли, это тоже вызвало бы определенный шок на рынке.

Могут ли держатели американских облигаций – по истечении срока обращения — предъявить их к погашению не долларами, а, скажем, золотом или некими другими активами?

Роберт Браска:
— Американские гособлигации номинированы в долларах и оплачены они могут быть, соответственно, тоже только в долларах — а не золотом, платиной или, скажем, апельсинами.
Доллар – мировая резервная валюта, и потому многие страны сами заинтересованы в том, чтобы инвестировать собственные валютные резервы в гособлигации США.
Это, свою очередь, расширяет возможности действий американских финансовых властей в форс-мажорной ситуации – например, блокирования американских активов какой-либо страны, ибо ее удельный вес в общем объеме государственного долга США, как правило, невелик. И доверия к финансовым властям США со стороны других зарубежных держателей их госдолга это не подрывает…
Может ли Центральный банк Соединенных Штатов осуществить схожий с нынешним, «мартовским» маневр в отношении, скажем, китайских или российских государственных облигаций? Теоретически, да. Однако Министерство финансов США в гособлигации других стран не инвестирует.
Правда, в конце 70-ых годов прошлого века был случай, когда Минфин США — в порядке демонстрации намерения не допустить падения курса доллара — выпустил облигации, номинированные в немецких марках. Они получили название “картер-облигации” — по имени тогдашнего президента США Джимми Картера…

Госдолг США побил исторический рекорд | Новости из Германии о событиях в мире | DW

Государственный долг США впервые превысил отметку в 22 трлн долларов, сообщило в среду, 13 февраля, Министерство финансов США. С тех пор, как Дональд Трамп занял пост президента США, госдолг вырос более, чем на 2 трлн долларов.

При президенте Трампе государственный долг растет наиболее быстрыми темпами. Одной из причин является налоговая реформа, которая обошлась бюджету в 1,5 трлн долларов. Управление Конгресса США по бюджету ожидает, что в текущем году дефицит составит 897 млрд долларов, что на 15 процентных пунктов больше, чем в 2018 году. Кроме того, ведомство прогнозирует, что объемы дефицита будут ежегодно увеличиваться и достигнут 1 трлн долларов к 2022 году.

Администрация Трампа утверждает, что новая налоговая реформа окупится, поскольку она должна подстегнуть рост экономики. Однако многие экономисты не разделяют этого мнения. Впрочем, несмотря на растущий уровень госдолга, некоторые эксперты отмечают, что риски остаются сравнительно небольшими.

Смотрите также:

• Политика Трампа в карикатурах

  Твиттер Трампа: кто теперь поет президенту США

  Прав ли Twitter, бессрочно заблокировав аккаунт Дональда Трампа перед окончанием его президентства? Дискуссии об этом идут в соцсетях и СМИ. «Отпевание» от Сергея Елкина.

• Политика Трампа в карикатурах

  Трамп снова в «Твиттере»: опасное оружие в руках президента

  Twitter разблокировал аккаунт Дональда Трампа. Карикатурист Сергей Елкин о том, чего можно ожидать от уходящего президента США.

• Политика Трампа в карикатурах

  Штурм Конгресса США: есть ли там российский след?

  Штурм Капитолия в Вашингтоне, в результате которого сторонники Трампа ворвались в здание Конгресса США, напомнил карикатуристу Сергею Елкину события из российской истории.

• Политика Трампа в карикатурах

  Выборы президента США: последний рывок Дональда Трампа

  Сумеет ли Дональд Трамп во второй раз победить на президентских выборах в США — вопрос пока открытый. Карикатурист Сергей Елкин — о его попытках выхватить победу у демократов.

• Политика Трампа в карикатурах

  Трамп и Лукашенко: каждый проигрывает по-своему

  Президент США Трамп и белорусский правитель Лукашенко утверждают, что победили на выборах главы государства в своих странах. Сергей Елкин — о существенном различии между ними.

• Политика Трампа в карикатурах

  Передача власти в США: битва Трампа завершена?

  Дональд Трамп распорядился начать процедуру передачи президентской власти Джо Байдену. Похоже, Трамп готов сложить оружие, считает карикатурист Сергей Елкин.

• Политика Трампа в карикатурах

  Трамп против Байдена: кто победит?

  Подсчет голосов на выборах президента США продолжается: и Дональд Трамп, и Джо Байден заявляют о своей победе. Что же делать карикатуристам? Сергей Елкин в замешательстве.

• Политика Трампа в карикатурах

  Санкции США против Китая: при чем тут Россия?

  Президент США Трамп подписал новый закон о санкциях против Китая. На сей раз — из-за притеснений уйгуров. Готовность Вашингтона принимать жесткие меры заставляет нервничать и Москву, считает Сергей Елкин.

• Политика Трампа в карикатурах

  Убийство Сулеймани и новая роль Дональда Трампа

  Приказав убить иранского генерала Касема Сулеймани, президент США Дональд Трамп, похоже, посчитал себя настоящим богом войны, предполагает карикатурист Сергей Елкин.

• Политика Трампа в карикатурах

  Санкции на выбор: новогоднее предложение из США для России

  «Санкции из ада» против Москвы готовит Конгресс США, ограничительные меры против фирм, строящих «Северный поток — 2», уже подписал президент Трамп. Сергей Елкин о «подарках» Вашингтона.

• Политика Трампа в карикатурах

  Демократы vs Трамп: начало импичмента вместо подарка на Рождество

  Палата представителей США, где большинство у демократов, проголосовала за импичмент Трампа. Сергей Елкин о том, что подарил бы президенту США Санта, будь он членом Демократической партии.

• Политика Трампа в карикатурах

  Трамп в образе Рокки: без вмешательства Путина не обошлось?

  Трамп в образе Рокки: без вмешательства Путина не обошлось? Президент США запостил в соцсетях фотомонтаж: он предстал в образе боксера Рокки из одноименного фильма. Карикатурист Сергей Елкин знает, кто на самом деле был примером для Трампа.

• Политика Трампа в карикатурах

  Трамп бросил курдов на произвол Эрдогана

  Турция начала наступление на позиции курдов в Сирии после того, как президент США приказал вывести оттуда американских военных. Карикатурист Сергей Елкин о новом столкновении на Ближнем Востоке.

• Политика Трампа в карикатурах

  Зеленая метка, или Что грозит Трампу после телефонного разговора с Зеленским

  Просьба Дональда Трампа провести в Украине расследование против Джо Байдена и его сына грозит импичментом президента США. Зеленая метка может оказаться для Трампа черной, считает Сергей Елкин.

• Политика Трампа в карикатурах

  «Северный поток — 2»: Трамп против!

  Президент США Дональд Трамп вновь назвал газопровод «Северный поток — 2» угрозой энергетической безопасности Европы. Карикатурист Сергей Елкин о ноже в спину проекта Владимира Путина.

• Политика Трампа в карикатурах

  Как Трамп на саммите G7 чуть не стал контрабандистом

  На саммите G7 в Биаррице Трампу не удалось убедить коллег в необходимости возвращения в этот клуб России. Сергей Елкин о тщетных попытках президента США превратить «большую семерку» в «восьмерку».

• Политика Трампа в карикатурах

  Путь Путина в «большую семерку» лежит через Трампа

  Великобритания, Германия и Франция против превращения G7 в «восьмерку». За возобновление членства РФ выступает лишь президент США. Карикатурист Сергей Елкин о том, как Трамп может помочь Путину.

• Политика Трампа в карикатурах

  Навстречу новому штату: Трамп хочет купить Гренландию?

  Дональд Трамп заинтересовался возможностью покупки датской автономии Гренландии, пишет The Wall Street Journal. Карикатурист Сергей Елкин о замыслах президента США.

• Политика Трампа в карикатурах

  Крылатые качели Путина и Трампа: чем грозит миру отказ от ДРСМД

  Россия и США объявили о прекращении действия Договора о ликвидации ракет средней и меньшей дальности (ДРСМД). Карикатурист Сергей Елкин о том, что мир становится все более опасным.

• Политика Трампа в карикатурах

  Ким и Трамп: ни ты мне, ни я тебе

  Лидер КНДР Ким Чен Ын и президент США Дональд Трамп не достигли прорыва на саммите в Ханое. Встреча завершилась без подписания соглашения. Карикатурист Сергей Елкин об итогах саммита.

• Политика Трампа в карикатурах

  Президентство как самый убыточный проект Трампа

  Дональд Трамп завил, что за время своего пребывания на президентском посту лишился «огромных денег». Карикатурист Сергей Елкин оценил финансовые потери миллиардера.

• Политика Трампа в карикатурах

  Заложница «Северного потока», или Как Трамп видит Германию

  На саммите НАТО в Брюсселе Дональд Трамп назвал Германию «заложницей» России, объяснив это строительством газопровода «Северный поток-2». Взгляд Сергея Елкина на заявление президента США.

• Политика Трампа в карикатурах

  Дональд Трамп и Ким Чен Ын: чья… кнопка больше?

  Перепалку между президентом США и лидером Северной Корее о мощи ядерных потенциалов двух стран карикатурист Сергей Елкин расценил как спор детей в песочнице.

• Политика Трампа в карикатурах

  Дональд Трамп и Ким Чен Ын столкнулись лбами

  КНДР и США продолжают обмениваться угрозами. Пентагон заявляет о планах превентивного удара по КНДР, Пхеньян грозит нанести удар по авиабазе США на Гуаме. Взгляд Сергея Елкина.

  Автор: Илья Коваль

Россия и США Экономика> Статистика долга

Долгосрочные часы в России: как несколько уровней государственного управления влияют на государственный долг?

Раскрытие информации: Ваша поддержка помогает сохранить товар.ком работает! Мы зарабатываем реферальный сбор за некоторых брокеров и услуг, перечисленных на этой странице. Узнать больше…

Выплаты процентов в год

$ 12 805 556 000

Выплаты процентов в секунду

$ 406

Государственный долг на гражданина

$ 1 613

ВВП России

1 007 000 000 000 долл. США

Россия Население

146 300 000

Ниже мы более подробно рассмотрим, что входит в государственный долг России, кто им управляет и какие долговые инструменты выпускает правительство России.

Государственный долг России

В России есть несколько уровней государственного управления, и весь долг, накопленный на каждом уровне, считается «государственным долгом». Однако только долг федерального правительства России квалифицируется как «государственный долг» страны.

По данным МВФ, отношение национального долга России к ВВП в размере на конец 2020 года составляло , что делает Россию одной из стран с наименьшей задолженностью в мире.

Долг государственных предприятий и правительственных агентств не включается в показатели государственного долга, если только эти долги не финансируются через федеральное правительство.

Центральное правительство использует механизм гарантирования кредитов для некоторых инфраструктурных проектов. Благодаря этому процессу правительство становится ответственным за выплату некоторых долгов, привлеченных правительствами провинций, государственными предприятиями и правительственными учреждениями.

Хотя не предполагается, что правительство в конечном итоге выплатит эти долги, гарантии, предлагаемые через Фонд развития Российской Федерации, действительно сопряжены с риском того, что основной заемщик может не выплатить долги, и в этом случае национальное правительство будет обязано платить им.

Эти гарантии действительно появляются как часть государственного долга, хотя они разбиты по статьям отдельно, чтобы прояснить, какие долги подлежат оплате федеральным правительством, а какие могут стать обязанностью только правительства.

В таблице ниже объясняется, что входит в показатель государственного долга, а что нет:

Кто управляет государственным долгом России?

Министерство финансов несет ответственность за все долги национального правительства.

Все долги выпущены на имя Российской Федерации, и поэтому все ветви национального правительства несут равную ответственность по этим долгам. Специфическим отделом министерства, который рассчитывает потребность в долге и составляет график продажи облигаций и векселей, является федеральное казначейство.

Хотя за государственный долг отвечает правительство и надзор за ним осуществляет государственное учреждение, выпуск долговых инструментов и привлечение заемных средств с помощью займов и других средств остается в руках Центрального банка Российской Федерации, который также известен как Банк России.

Какие долговые инструменты выпускает правительство России?

Банк России проводит регулярные аукционы по долговым инструментам, эти аукционы планируются по календарю, который распространяется среди уполномоченных брокеров, но недоступен для широкой публики.

Правительство предлагает две категории инвестиционных устройств утвержденному списку дилеров:

• ГКО — Государственный комитет обороны
• ОФЗ — Облигационный Федеральное Заима

ГКО

ГКО является краткосрочным долговым инструментом.Как и в случае с большинством структур государственного долга по всему миру, краткосрочный долг увеличивается с помощью контрактов с дисконтом с нулевым купоном.

Срок погашения этих инструментов не может быть больше года. По прошествии года долговой инструмент становится долгосрочным.

Краткосрочные устройства используются для движения денежных средств. Казначейство имеет хорошее представление о том, сколько денег оно собирается получить в течение года за счет налогов и пошлин.

Однако эти деньги не поступают регулярно.ГКО служат мостом между регулярными расходами правительства и нестабильными темпами его доходов.

Есть несколько основных характеристик ГКО:

1. Проценты не выплачиваются
2. Проданы с дисконтом и погашены по полной стоимости
3. Выражены в рублях
4. Обмениваются на валютной бирже (ММВБ)

ОФЗ

Долгосрочные долговые инструменты, выпущенные правительством России, называются ОФЗ. Это государственные облигации.

Правительство предлагает три типа облигаций:

1. Эталонные облигации
2. Индексные облигации
3. Еврооблигации

Эталонные облигации

Бенчмарк-облигации — это простые инвестиционные инструменты, и ими можно торговать. Эти облигации номинированы в рублях.

Сумма ссуды, годовые проценты к уплате и дата погашения облигации указаны в сертификате облигации. По облигации будет выплачиваться одинаковая процентная ставка каждый год, и кредит будет полностью выплачен в дату погашения.

Индексированные облигации

Индексированные облигации растут в цене вместе с инфляцией, поэтому стоимость капитала увеличивается каждый год.

Процентная ставка, выплачиваемая по этим облигациям, остается неизменной на протяжении всего срока действия облигации, но по мере увеличения суммы капитала сумма процентов, которые зарабатывает на предъявителя, будет увеличиваться каждый год.

Еврооблигации

еврооблигаций выпущены в иностранной валюте. Несмотря на название, большинство этих облигаций выпущено не в евро.Фактически, большинство из них выпущено в долларах США.

За исключением валюты, в которой выпущены эти облигации, российские еврооблигации действуют точно так же, как и эталонные облигации.

Государственный внешний долг России

Несмотря на падение курса валюты, ценные бумаги, номинированные в рублях, продолжают оставаться привлекательными для иностранных инвесторов.

К ноябрю 2020 года госдолг России в руках инвесторов внутри страны составил 13 924 644 человека.1 млн руб. Из них 760 020,4 млн. Рублей представляют собой гарантии, выданные государством, а не фактическую задолженность.

На ту же дату задолженность правительства России перед иностранными инвесторами составляла 51 982,4 млн долларов, из которых 15 404,7 млн ​​долларов были в виде гарантий для других заемщиков.

Является ли Россия развивающейся экономикой?

Экономисты классифицируют Россию как развивающуюся экономику. По сути, это буква «R» в «БРИКС».

Многие страны с развивающейся экономикой столкнулись с проблемами. Некоторые из их проблем были вызваны политическими коррупционными скандалами.

Однако основная проблема большинства стран с развивающейся экономикой заключается в торговом дефиците, большом внешнем долге и нехватке валютных резервов.

Российская экономика не соответствует типичному профилю развивающейся экономики. В то время как типичная модель развивающейся экономики — это страна, которая использует дешевую рабочую силу для создания крупной недорогой производственной базы, в торговой структуре России доминирует производство товаров.

Возможности и угрозы для российской экономики больше похожи на возможности и угрозы Австралии и Индии.

Россия накопила большие резервы иностранной валюты и имеет профиль торговли, который позволяет зарабатывать иностранную валюту. В стране очень маленький государственный сектор, который накопил гораздо меньший внешний долг, чем экономики Турции, Индии, Китая и Аргентины.

Интересные факты о государственном долге России

• Вы можете обернуть 1-долларовую купюру вокруг Земли 919 раз с суммой долга.
• Если положить купюры в 1 доллар друг на друга, получится стопка 25 773 км или 16 015 миль высотой .
• Это эквивалентно 0,07 полетов на Луну.

Заинтересованы в торговле товарами?

Заинтересованы в торговле российскими товарами? Начните свое исследование с обзоров этих регулируемых брокеров, доступных в.

CFD

являются сложными инструментами и сопряжены с высоким риском быстрой потери денег из-за кредитного плеча. От 53,00% до 89,00% счетов розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD. Вам следует подумать, понимаете ли вы, как работают CFD, и можете ли вы позволить себе рискнуть потерять свои деньги.

Источники и дополнительная информация

Также ознакомьтесь с нашими руководствами по биржевым брокерам, брокерам CFD и сырьевым товарам, чтобы узнать, какие платформы для онлайн-торговли доступны.

• Россия: госдолг, квартал 2020 г.

• Россия: госдолг, квартал 2020 г. | Statista

Попробуйте наше корпоративное решение бесплатно!

(212) 419-8286

Хэдли[email protected]

Другая статистика по теме

Пожалуйста, создайте учетную запись сотрудника, чтобы иметь возможность отмечать статистику как избранную.
Затем вы можете получить доступ к своей любимой статистике через звездочку в заголовке.

Зарегистрируйтесь сейчас

Пожалуйста, авторизуйтесь, перейдя в «Моя учетная запись» → «Администрирование».После этого вы сможете отмечать статистику как избранную и использовать персональные статистические оповещения.

Аутентифицировать

Сохранить статистику в формате .XLS

Вы можете загрузить эту статистику только как премиум-пользователь.

Сохранить статистику в формате .PNG

Вы можете скачать эту статистику только как премиум-пользователь.

Сохранить статистику в формате .PDF

Вы можете скачать эту статистику только как премиум-пользователь.

Показать ссылки на источники

Как премиум-пользователь вы получаете доступ к подробным ссылкам на источники и справочной информации об этой статистике.

Показать подробные сведения об этой статистике

Как премиум-пользователь вы получаете доступ к справочной информации и сведениям о выпуске этой статистики.

Статистика закладок

Как только эта статистика будет обновлена, вы сразу же получите уведомление по электронной почте.

Да, сохранить как избранное!

…и облегчить мою исследовательскую жизнь.

Изменить параметры статистики

Для использования этой функции вам потребуется как минимум единая учетная запись .

Базовая учетная запись

Познакомьтесь с платформой

У вас есть доступ только к базовой статистике.

Эта статистика — , не учтено в вашем аккаунте.

Отдельная учетная запись

Идеальная учетная запись начального уровня для индивидуальных пользователей

• Мгновенный доступ к статистике за 1 мес
• Скачать в форматах XLS, PDF и PNG
• Подробные справочные материалы

$ 59 39 $ / месяц *

в первые 12 месяцев

Корпоративный аккаунт

Полный доступ

Корпоративное решение, включающее все функции.

* Цены не включают налог с продаж.

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Дополнительная статистика

Узнайте больше о том, как Statista может поддержать ваш бизнес.

Эксперт РА. (10 сентября 2020 г.). Государственный долг в России с 1 квартала 2018 г. по 2 квартал 2020 г. (в млн долларов США) [График]. В Statista. Получено 20 марта 2021 г. с сайта https://www.statista.com/statistics/1187790/national-debt-in-russia/

Expert RA. «Государственный долг в России с 1 квартала 2018 года по 2 квартал 2020 года (в миллионах долларов США)». Диаграмма. 10 сентября 2020 года. Statista. По состоянию на 20 марта 2021 г. https://www.statista.com/statistics/1187790/national-debt-in-russia/

Эксперт РА.(2020). Государственный долг в России с 1 квартала 2018 г. по 2 квартал 2020 г. (в млн долларов США). Statista. Statista Inc. Дата обращения: 20 марта 2021 г. https://www.statista.com/statistics/1187790/national-debt-in-russia/

Expert RA. «Государственный долг в России с 1 квартала 2018 г. по 2 квартал 2020 г. (в миллионах долларов США)». Statista, Statista Inc., 10 сентября 2020 г., https://www.statista.com/statistics/1187790/national-debt-in-russia/

Эксперт РА, Государственный долг в России с 1 квартала 2018 г. по 2 квартал 2020 г. ( в миллионах U.Долларов) Statista, https://www.statista.com/statistics/1187790/national-debt-in-russia/ (последнее посещение — 20 марта 2021 г.)

Россия сбросила 84% своего американского долга. Что это значит

Россия быстро распродала подавляющую часть своего американского долга.

В период с марта по май запасы России по облигациям Казначейства США упали на 81 миллиард долларов, что составляет 84% ее общих долговых обязательств США.

Внезапный спад долга мог способствовать краткосрочному скачку ставок казначейства, который напугал рынок.Доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 3% в апреле впервые с 2014 года.

Это также вызвало игру в угадывание мотивов Москвы. Возможно, Россия просто хотела диверсифицировать свой портфель, как заявил Центробанк. Или, возможно, Россия стремилась отомстить за жесткие санкции Вашингтона в отношении производителя алюминия «Русал».

«Не особо тревожно»

В любом случае, относительно долгосрочного воздействия мало споров. Продажа России не повлияла на способность Америки занимать деньги.

Это потому, что инвесторы — особенно компании по страхованию жизни и пенсионные фонды, обслуживающие стареющих бэби-бумеров — имеют большой аппетит к фиксированному доходу. Ставки казначейских облигаций быстро опустились ниже 3%, потому что спрос на облигации продолжал расти.

По теме: Как экономика США сейчас в четырех графиках

Ограниченное влияние продаж в России имеет смысл. Это не ведущий кредитор США. Китай есть.

Даже на недавнем пике России в 105 долларов.7 миллиардов долларов в ноябре 2017 года, он только занял 15-е место по величине иностранного держателя долга США. Китаю принадлежит около 1,2 триллиона долларов, что примерно в 10 раз больше, чем у России.

«Это не особенно тревожно, — сказал Гай ЛеБас, главный стратег по фиксированным доходам в Janney Capital.

Евгений Чаусовский, старший аналитик по Евразии консалтинговой фирмы Stratfor, согласен с тем, что отход России от долга США «не представляет большого труда».

«Если бы у нас была такая распродажа из Китая, это была бы совершенно другая картина», — сказал он.

Новые данные об иностранной собственности казначейских облигаций США должны быть опубликованы 15 августа.

По теме: «Довольны тарифами»: сталелитейная промышленность выиграла торговую войну

Россия дала невинный ответ на вопросы о продажах казначейства.

«Мы увеличили долю золота в последние годы, почти в десять раз за десять лет, поэтому мы диверсифицируем всю структуру валют», — сообщила государственным СМИ в начале этого месяца глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина.

Набиуллина добавила, что Россия оценивает «все риски: финансово-экономические и геополитические».

Сокрушительные санкции против Русала

Конечно, геополитическая напряженность в отношениях между США и Россией резко возросла примерно в то время, когда объем продаж казначейских облигаций увеличился.

В апреле администрация Трампа ввела жесткие санкции в отношении Русала, алюминиевой компании, основанной одним из ближайших союзников Владимира Путина. Изначально штрафы запрещали американцам и людям из других стран вести бизнес с «Русалом», который производит 7% алюминия в мире.В новостях резко выросли цены на алюминий.

«Экспорт Русала был практически парализован. Это была гораздо более жестокая санкция, чем то, что ранее применялось к России», — сказал Джейсон Буш, аналитик консалтинговой фирмы Eurasia Group.

«Согласно одной из версий, это была месть России за санкции США», — сказал Буш.

Если так, то ущерб был относительно незначительным, учитывая отскок на рынке казначейства США. Администрация Трампа недавно заявила, что рассматривает возможность снятия санкций с Русала.

Другая теория состоит в том, что Москва опасалась дальнейших санкций США, которые могут привести к замораживанию или даже аресту ее авуаров в американском долге.

«Значит, Россия, возможно, пыталась уйти, чтобы избежать этой угрозы. Это более правдоподобный аргумент», — сказал Буш.

На самом деле аналитики считают, что это, скорее всего, сочетание политического давления Кремля и экономических аргументов заставило центральный банк России отказаться от казначейских облигаций США.

Связано: Корпоративная Америка попала под перекрестный огонь торговой войны

«Экономическая атака» на Америку

Ситуация с Россией подчеркивает давние опасения, что крупный кредитор США может угрожать Америке, сбросив долги.Эти опасения усугубляются резким увеличением дефицита федерального бюджета Америки и продолжающейся торговой войной с Китаем.

Но аналитики сомневаются в логике этого беспокойства. Китаю будет сложно сразу избавиться от такого большого долга, а его собственный портфель резко упадет в цене во время такой распродажи.

«Идея вооружения валютных резервов для экономического нападения на Соединенные Штаты с такой же вероятностью нанесет ущерб оружейнику», — сказал ЛеБас из Дженни.

Более серьезный риск состоит в том, что Китай или другая страна отучат себя от долга США, замедляя свои покупки и ожидая погашения существующих казначейских облигаций.

«Градуализм может иметь долгосрочное влияние на Соединенные Штаты. Но это будет терпеливая политика, которая не откроется легко», — сказал Дэвид Коток, председатель Cumberland Advisors.

CNNMoney (Нью-Йорк) Впервые опубликовано 30 июля 2018 г .: 12:43 по восточному времени

% ВВП, данные за 2011–2021 гг.

Россия намерена привлечь больше долгов в преддверии самого глубокого падения ВВП за десятилетие

МОСКВА (Рейтер). Россия планирует углубиться в свой фонд на черный день, удвоить заимствования и отложить некоторые национальные проекты, сообщил «Ведомостям» министр финансов Антон Силуанов. , поскольку считается, что коронавирус подрывает экономику даже сильнее, чем санкции.

ФОТО ФАЙЛА: Женщина в защитной маске держит пачку гречки из новой поставки рядом с пустыми полками в отделе круп и круп в супермаркете в Москве, Россия, 19 марта 2020 г. REUTERS / Татьяна Гомозова / Фото из архива

Россия, обогнавшая Францию ​​и Турцию по количеству подтвержденных случаев коронавируса, которое в настоящее время составляет около 166 000, с конца марта в основном находится в режиме блокировки, что наряду со слабыми ценами на нефть наносит ущерб внутренней экономике.

Низкие цены на нефть и изоляция означают, что в этом году экономика сократится на 5%, сказал Силуанов.

Это будет его худший результат с момента падения на 7,8% в разгар мирового финансового кризиса в 2009 году. Экономика сократилась на 2,3% в 2015 году из-за падения цен на нефть и санкций, введенных после аннексии Крыма из состава Украины. .

Ожидается, что в этом году доходы бюджета упадут на 4 триллиона рублей (54 миллиарда долларов) ниже ожиданий. Снижение доходов от нефти и газа приведет к сокращению примерно на 1%.5 трлн руб.

В результате ожидается, что дефицит бюджета в этом году составит 4% ВВП, сказал Силуанов. В прошлом году Россия имела профицит бюджета в размере 1,8% валового внутреннего продукта и ожидала, что в 2020 году профицит бюджета составит 0,8% ВВП.

Чтобы компенсировать упущенную выручку и выполнить свои социальные обязательства, Россия будет использовать больше средств из Фонда национального благосостояния (ФНБ), сказал Силуанов, а также доходы от недавней продажи доли в крупнейшем банке России, Сбербанк SBER .ММ.

В прошлом месяце министерство финансов использовало средства ФНБ для покупки контрольного пакета акций Сбербанка у центрального банка. Основная часть выручки должна быть возвращена в государственную казну.

До начала пандемии Россия ожидала, что в этом году экономика вырастет на 2%, и президент Владимир Путин обещал увеличить темпы роста до 2024 года с помощью ряда крупных национальных проектов.

Эти планы, которые призывали Россию ускорить в этом году расходование 350 миллиардов долларов на 13 стратегических направлений, от здравоохранения и образования до инфраструктуры, могут быть скорректированы, сказал Силуанов.

Для защиты ФНБ государственные заимствования в этом году увеличатся вдвое до 4,0-4,5 трлн рублей, сказал Силуанов.

«Мы не хотим много тратить из ФНБ, было бы неправильно тратить через два года», — сказал он «Ведомостям».

До вспышки коронавируса Россия планировала в этом году привлечь 2,3 трлн рублей рублевых ОФЗ и до 3 млрд долларов еврооблигаций.

Два пакета фискальных стимулов уже стоили России 2,8% ВВП только за счет прямых мер, без учета долга и расходов из фонда на черный день.

Третий пакет, о котором еще не объявлено, обеспечит поддержку для восстановления после снятия ограничений, сказал Силуанов «Ведомостям». Путин еще не сказал, когда ограничения, вероятно, будут ослаблены.

(1 доллар = 74,4400 руб.)

Отчетность Кати Голубковой; Под редакцией Кармел Кримминз и Питера Граффа

5 стран с наибольшим долгом США

Правительство США выпускает казначейские ценные бумаги для финансирования дефицита между суммой денег, которую оно получает за счет налогов и других источников, и суммой денег, которую оно тратит на оборону, программы социального обеспечения, и процентами, которые оно выплачивает по своему текущему долгу.По состоянию на конец 2019 финансового года общий долг правительства составляет чуть более 22 триллионов долларов.

• Примерно три четверти государственного долга составляет государственный долг, который включает казначейские ценные бумаги.
• Япония является крупнейшим иностранным держателем государственного долга США, и по состоянию на апрель 2020 года ее задолженность составила 1,266 триллиона долларов.
• Китай занимает второе место по общему объему долга США, принадлежащего иностранным странам, а Великобритания, Ирландия и Люксембург замыкают первую пятерку.

Задолженность принадлежит двум категориям: внутригосударственный долг и государственный долг.Внутригосударственный долг — это задолженность перед другими федеральными агентствами, составляющая примерно четверть непогашенного долга. Это включает в себя социальное обеспечение, военные пенсионные фонды, бесплатную медицинскую помощь и другие пенсионные фонды. Остальная часть — это государственный долг, около 30% которого принадлежит иностранным правительствам и инвесторам. Итак, какие страны держат больше всего?

Япония

Япония является крупнейшим держателем долга США: по состоянию на апрель 2020 года в казначействе находилось 1,266 триллиона долларов. Это самый высокий уровень долга Японии за несколько лет, опережающий Китай как крупнейшего держателя долга США.С. долг.

Прирост активов Японии является самым большим с 2013 года. Рынок с низкой и отрицательной доходностью в Японии делает хранение долга США более привлекательным. Япония сейчас составляет 18% иностранного долга США.

Китай

Китаю уделяют много внимания из-за того, что он держит большую часть долга правительства США, и не зря, учитывая его быстро растущую экономику. Китай занимает второе место среди иностранных держателей долга США с 1,07 трлн долларов в казначейских активах в апреле 2020 года, сразу за Японией.Китай сократил свои запасы, и это самая низкая сумма за последние два года. В настоящее время он владеет 15,5% внешнего долга.

Соединенное Королевство

Великобритания увеличила свои долги США до восьмилетнего максимума в апреле 2020 года до $ 368 млрд. Его рейтинг повысился, поскольку Brexit продолжает ослаблять его экономику. Это 6% от общего внешнего долга.

Ирландия

Может показаться странным, что Ирландия является четвертым по величине держателем U.S. долга, особенно если сравнивать его экономику с другими европейскими странами, например с Германией. Однако важным фактором вместо Ирландии является тот факт, что многие американские транснациональные компании, такие как Alphabet / Google, открыли там магазины для более благоприятных налогов на иностранные доходы.

Дублин является центром управления международными фондами, но также представляет европейские отделения технологических и фармацевтических компаний США. Однако объем долговых обязательств Ирландии в США сократился, что свидетельствует о возможном изменении отношения транснациональных корпораций к возвращению денег в США.S. по мере изменения правил налогообложения иностранных доходов. У Ирландии есть долг США в размере 300 миллиардов долларов, что составляет 4% от внешнего долга.

Люксембург

Люксембург является пятым по величине держателем долга США среди зарубежных стран и занимает 72-е место по величине экономики по ВВП. Люксембург владеет казначейскими облигациями США на сумму 267,8 млрд долларов, что составляет около 3,8% от общего объема иностранных активов.

.