Что влияет на стоимость золота: 5 фундаментальных факторов, влияющих на цену золота — Финансы на vc.ru

Содержание

факторы, влияющие на то, как формируется курс

Запись обновлена: Июн 6, 2020

Единственным товаром, всегда пользующимся спросом является золото. Оно никогда не будет лишено внимания. Драгоценности всегда пользуются огромной популярностью и поэтому спрос на них никогда не упадет. Можно заметить, что цена на золото не стоит на месте. Она постоянно меняется. Так от чего зависит цена на золото? Попробуем в этом немного разобраться.

Слитки

Слитки

Сейчас расскажем про основные факторы, влияющие на основной показатель драгметалла, то есть цену золота.

Содержание статьи:

СлиткиСлитки

Объем поставок золота на мировой рынок

Этот фактор один из главных при ответе на вопрос как формируется цена на золото. Чем больше поставляется какой-либо товар, тем больше его стоимость. Это правило известно еще со школьной скамьи. Если посмотреть изменения цены на золото за последние 10 лет, можно сделать вывод о том, что драгоценный металл подорожал на 290 % с 2004 года.

Изменения стоимости золота

Изменения стоимости золота

Курс доллара

Это еще один фактор способный определить будущее значение стоимости драгметалла. Когда доллар теряет свою стоимость, цена золотой унции резко возрастает. Все происходит в обратной зависимости, в случае, когда доллар укрепляется по отношению к евро. Можно легко проследить за формированием цен на желтый металл в последнее время, когда мировая валюта заметно подорожала. Если сравнивать стоимость одной унции в октябре 2014 года с сегодняшним показателем, можно увидеть падение стоимости на целых 90 долларов. Однако может протекать и обратная реакция. Золото может вырасти в цене вместе с укреплением мировой валюты. Это возможно только в порядке исключения, и такое увеличение цены будет иметь непродолжительный характер.

Золото и доллар

Золото и доллар

Поведение инвесторов

Эксперты стали давно замечать, как определяется цена на золото в зависимости от поведения инвесторов. При покупке золота как в прямом, так и в золотосодержащем товаре, они создают огромный спрос на драгметалл. Как всем известно еще со школьной скамьи, чем больше спрос на определенный вещь, тем она дороже. Причины скупки очень разнообразны, это может быть финансовая нестабильность или же улучшение качества жизни на определенной территории. При большом заработке, граждане начинают скупать больше ювелирных украшений, а это увеличивает спрос. При прогнозе на скорое увеличение стоимости унции, золотодобытчики также не сидят, сложа руки. Они сразу же продают весь оставленный у себя добытый желтый металл, и он весь выходит на мировой рынок. Это объясняется стремлением получить как можно больше прибыли от продаж, тем более технический прогресс позволяет существенно сократить затраты на добычу золота.

Природные катаклизмы и политические кризисы

Этот фактор не менее значим, чем предыдущий. Он может повлиять на работу добывающих компаний. При наступлении каких-либо природных бедствий или же кризиса, могут возникнуть определенные трудности в добыче полезного ископаемого, а это приведет к значительному сокращению количества поставляемого золота на мировой рынок и поэтому цена на него, заметно возрастет.

Активность госбанков развитых стран

Банки – это тоже очень значимый фактор, а особенно госбанки. При решении увеличения золотовалютных резервов, они начинают резкую скупку драгоценного металла, а эти действия существенно увеличат его спрос, что и породит подъем стоимости.

Банк

Банк

Ситуация в развитых странах

Следует обратить внимание на ситуацию с экономикой в самых развитых странах мира. Она может оказать существенное влияние при определении цены на мировом рынке.

Слухи на мировом рынке

Не стоит забывать об таком немаловажном показатели, как наличие слухов. Они могут оказать существенное влияние на то, от чего зависит такой изменчивый курс не только золота, но и других природных ископаемых.

Лондонская биржа металлов (ЛБМ)

Мировая стоимость драгоценного металла ориентируется на цену, установленную ЛБМ. Расчет стоимости происходит дважды в день, пятью членами золотого пула. Цена устанавливается в трех валютах: долларах, евро и фунтах стерлингов. Однако установленная стоимость драгметалла может изменяться во времени, так как это всего лишь равновесная стоимость за определенный промежуток времени.

LBMA

LBMA

Отношение к желтому металлу в России

Раньше золото продавали гражданам лишь немногие банки. Основной спрос составляли крупные скупщики драгоценного металла. На сегодняшний день желтый метал можно приобрести практически в любом крупном банке страны и все больше желающих делают это. Однако это ничуть не удивительно, по словам известных специалистов, вложение денежных средств в драгметалл составляет практически такой же объем, как и вклад российского общества в иностранные валюты и составляет 33% всех накоплений.

Слиток золота

Слиток золота

Не стоит забывать, что золото на российском рынке появляется не только с помощью золотодобывающих шахт.

Существуют и другие пути попадания на рынок:

  • Лом ювелирных изделий;
  • Продажа золота через Центральный банк;
  • Золотые займы.

Выгодно ли вкладывать деньги в золото

Сейчас наблюдается спад мировых цен на желтый металл. Специалисты утверждают, что если вложит свои сбережения в данный драгметалл можно будет получить около 7-16 % годовых. Это цифра весьма неплохая, однако стоит осознавать, что заработать на этом не всем получиться. Приведем простой пример. Мистер Х решил вложить в золото 1000 долларов. Ему очень повезло с факторами, влияющими на стоимость золота, и доход составил 100 %. Итого, у него сейчас 2000 долларов. А мистер У вложил в драгоценный металл 10 000 000 долларов и его сбережения, при таком же проценте, составляют 20 000 000 долларов. По этому примеру даже первокласснику понятно, что заработать на золоте возможно, однако для этого понадобятся значительные денежные средства, которые не у всех имеются.

Государства-лидеры по добыче желтого металла

Если верить археологическим исследованиям, то именно на ближнем востоке стали впервые добывать драгметалл. В России добывать золото начали в середине 18 века на Урале.

На сегодняшний день суммарный вес всего добытого желтого металла, составляет 171 300 тонн. Если сложить из всего этого золота квадрат, то одна сторона его будет составлять более двадцати метров.

Объем добычи золота по странамОбъем добычи золота по странам

Добыча по странам в тоннах.

Основными лидерами по добыче желтого драгоценного металла являются всего три страны. Возглавляет список Китайская Народная Республика. 290 тонн драгметалла в год добывается лидером. ЮАР занимает второе место, а следом идет США. Российская Федерация на сегодняшний день добывает около 230 тонн желтого металла в год.

Прекращение добычи

По оценке большинства специалистов, добыча желтого металла продлится до 2065 года, а потом остановится. Причина кроется в том, что полезные ископаемые, содержащие в себе золото, иссякнут. Это и не удивительно, если посмотреть на рост количества добычи золота по всему миру.

Золотодобыча

Золотодобыча

Однако не стоит паниковать раньше времени. Очень активно стали говорить о возможности добычи золотых россыпей со дна океана. Мировой океан на сегодняшний день плохо исследован, но благодаря развитию техники, эта проблема может в скором времени решиться.

Использование золота

При ответе на вопрос как формируется цена на золото, нужно определиться со сферами его использования. Спрос на драгоценный металл создает не только использование его в качестве основного материала в украшениях и увеличении золотовалютных запасов государства, но и во многих других направлениях.

В промышленности золото используют благодаря его химическим свойствам. Им покрывают поверхность зеркал, которые работают в дальнем инфракрасном диапазоне.

Это особенно актуально во время проведения ядерных исследований. Также желтый металл активно применяют во время пайки различных материалов, так как оно хорошо смачивает металлическую поверхность.

Золотой зубЗолотой зубСтоматология – это еще одна сфера применения золота. Это связано с невозможностью вступления желтого металла в химическую связь с человеческим организмом, а также с хорошей коррозийной устойчивостью.

Фармакология также не остается без использования драгметалла. Его соединения на сегодняшний день активно используют в медицинских препаратах от самых различных заболеваний.

На этом список не заканчивается. Благодаря техническому прогрессу появляется все больше сфер, которые без золота не смогут существовать. Желтый металл – это не только признак роскошной жизни, но и полезный технический материал, значение которого с каждым годом возрастает.

Все эти рынки сбыта, способны определить то, как устанавливается и изменяться цена на такой драгоценный металл, как золото.

Как успеть заработать на золоте: риски, нюансы, прогнозы :: Новости :: РБК Инвестиции

Ралли на рынке золота продолжается — при этом его добыча становится все сложнее и дороже. Разбираемся, не поздно ли уже вкладываться в золото и стоит ли обратить внимание на серебро, платину или палладий

Фото: Roman Bodnarchuk / Shutterstock

Фото: Roman Bodnarchuk / Shutterstock

В последние месяцы золото стало одним из самых востребованных товаров — его цена обновила исторические максимумы, пробив отметку в $2000 за унцию. Инвесторы перешли к поиску защитных активов на фоне пандемии.

Золото выглядит привлекательно на фоне других активов-убежищ, вроде гособлигаций США, чья доходность упала на фоне низких ставок. Вместе с ними растут акции золотодобывающих компаний — как российских, так и зарубежных.

По мнению аналитиков Goldman Sachs, золото может вырасти в цене до $2300 в течение следующих 12 месяцев, поскольку сверхмягкая монетарная политика и неопределенность в экономике из-за пандемии могут привести к еще более высокому интересу к драгметаллу.

Эксперты банка считают, что снижение курса американской валюты в сочетании с растущим рекордным долгом США вызвало опасения по поводу долговечности статуса доллара как резервной валюты.

В золото вкладываются крупные институциональные инвесторы: например, в золотые
ETF 
вложился фонд Bridgewater Associates Рэя Далио, а Уоррен Баффет впервые купил акции золотодобывающих компаний, в частности Barrick.

Себестоимость разведки и добычи золота растет с каждым годом

Золото торгуется на рекордных уровнях, а его добыча с каждым годом становится все сложнее и дороже. Этот драгметалл — один из самых редких в земной коре, и большая часть легкодоступной руды уже выработана. Золотодобытчикам приходится копать все глубже и разрабатывать отдаленные районы в поисках нетронутых месторождений, что увеличивает себестоимость добычи.

Фото: Полиметалл

Фото: Полиметалл

«Сколько было открыто новых месторождений? Не так уж много. А если и находили — то в труднодоступных местах», — цитирует WSJ исполнительного директора канадской горнодобывающей компании Agnico Eagle Mines Ltd Шона Бойда. WSJ приводит оценки Всемирного совета по золоту — согласно им, количество драгоценного металла, которое может оставаться в недрах, может поместиться в 69-футовый куб.

Золотая комбинация: почему рекорды на рынке драгметаллов скоро закончатся

Фото: Полиметалл

По данным консалтингового агентства Minex, средняя стоимость поиска унции золота в период с 2009 по 2018 год составила $62, что вдвое больше, чем за предыдущие десять лет. А по данным Refinitiv, средняя стоимость добычи унции золота, рассчитанная с учетом общих денежных и капитальных затрат, с 1990 года выросла с $253 до $705.

Качество добычи — то есть количество металла на тонну добываемой породы — тоже ухудшается. По данным консалтинговой фирмы Metals Focus, в 2019-м в среднем добывалось примерно всего 1,46 грамма на тонну, хотя в начале 1970-х этот показатель составлял более 10 грамм.

Однако снижение поставок золота не обязательно сделает металл дороже для покупателей: золото как финансовый актив меньше зависит от предложения, чем другие товары. И в отличие от нефти предложение на рынке золота никуда не пропадает.

Кроме того, геологи уверены, что добыча драгметалла себя еще не исчерпала: они полагают, что развитие технологий может снизить затраты и обеспечить доступ к новым труднодоступным месторождениям — например тем, что находятся на дне океанов.

В какие еще драгметаллы можно вложиться

Серебро также является защитным активом, который растет даже быстрее золота: за последние пять месяцев оно выросло в цене более чем вдвое. Серебро доступнее для инвесторов из-за более низкой цены по сравнению с золотом. Кроме того, его поддерживает большая промышленная составляющая: серебро используется в электронике, солнечных батареях, медицине и автомобилях.

Цены на серебро достигли максимума за 7 лет. Помогли США, Китай и COVID

Фото: Rozdesign / Shutterstock

Палладий и платина — это уже больше промышленные металлы, чем драгоценные: уровень цен на них напрямую зависит от промышленного спроса. 80% палладия используется в автопроме, а платина применяется в электронике, робототехнике, нефтяной и химической промышленности, а также космической отрасли. В последние месяцы темпы роста цен на эти металлы отстают от золота и серебра.

Фото: RHJPhtotoandilustration / Shutterstock

Фото: RHJPhtotoandilustration / Shutterstock

«В ближайшей перспективе прогнозируется стабильная цена на серебро, а затем рост стоимости за счет развития производства батарей на солнечной энергии, где оно используется. Платина в последнее время падает, так как использование в ювелирном деле переживает
стагнацию 
, а промышленный спрос снижается. Палладий показывал стремительный рост из-за увеличения производства автомобилей, однако сейчас автопромышленность также переживает спад, и палладий замедлил рост», — заявил руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев.

В любой драгоценный металл можно инвестировать разными способами. Помимо физических покупок, в банке возможно также открыть обезличенный металлический счет (ОМС). Можно купить на биржах производные финансовые инструменты (фьючерсы и опционы) или вложиться в специализированные фонды ETF.

Есть также вариант косвенных инвестиций: вложения в производителей того или иного драгметалла, динамика бумаг которого отчасти зависит от цен на сырье. К примеру, для инвестиций в палладий стоит обратить внимание на бумаги «Норникеля» — крупнейшего мирового производителя этого металла.

При этом эксперты советуют не рассматривать вложения в драгметаллы на долгосрочную перспективу. Аналитик группы компаний «Финам» Алексей Калачев заявил, что текущий рост стоимости драгметаллов подогревается не реальным, а финансовым инвестиционным спросом. Он отметил, что ювелирная промышленность переживает трудности, промышленный спрос также восстанавливается медленно — ведь спрос на золото формируют банки и ETF, для которых золото выступает в роли высоколиквидного финансового инструмента.

«На рост драгметаллов сейчас влияет ослабление доллара, а также накачка экономик деньгами, которую осуществляют финансовые власти стран, пострадавших от пандемии, для преодоления ее последствий. Эти средства пока неохотно идут в реальный сектор, который не спешит восстанавливаться, а вливаются в финансовые рынки, разгоняя стоимость самых разных активов. В первую очередь
ликвидных 
, вроде золота. Этот процесс займет еще некоторое время. Но когда мировая экономика будет подавать реальные признаки роста, инвесторы начнут переоценивать риски и стоимость этих активов будет снижаться. Вот тогда стоит обратить внимание уже на промышленные металлы и выходить из золота», — заключил Калачев.

Начальник отдела информационно-аналитического контента «БКС Брокер» Василий Карпунин также заявил, что вложения в биржевые товары должны быть ситуативными и недолгосрочными.

«Они не подразумевают в себе денежного потока. Инвестиции предполагают исключительно рост стоимости актива по той или иной причине. Однако тренды конечны и непостоянны. Сейчас, когда промышленный спрос на биржевые товары в условиях пандемии снизился, нет ожиданий, что на рынке серебра или, например, платины будет чрезмерный дефицит. К тому же драгметаллы уже достаточно сильно подросли. Риски — повышенные. Возможно, что уже поздно отдавать значительную часть портфеля под наиболее популярные commodities, пусть даже и со спекулятивной точки зрения», — заключил эксперт.

Братья Хант пытались скупить все серебро мира. А в итоге разорились

Братья Уильям Герберт Хант и Нельсон Банкер Хант в суде

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства пайщиков в акции по какому-либо принципу (индекс, отрасль или страна)

Экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

От французского Stagnation – Застой. Застой экономического развития. Основной признак стагнации — замедление темпов роста валового продукта страны или низкие показатели его роста.

Стоимость золота и процентные ставки: какая между ними зависимость? | Ликбез инвестора

05.03.2020

Деньги должны работать, иначе накопления постепенно обесценятся в результате инфляции и принесут убыток. Золотой металл не подвержен времени в отличие от бумажной валюты: он не портится, не теряет в цене и обладает покупательской способностью к росту, даже не будучи вложенным в активы или пущенным в обращение другим способом. Иными словами, благородный металл можно хранить в чулке или под матрацем и при этом не стремиться его инвестировать, чтобы не потерять капитал. Каждый инвестор сам решает, вложить средства в золото или иные активы, приносящие быстрый доход. Важным фактором в принятии решения выступает реальная процентная ставка, поскольку она прямым образом влияет на цену золота.

Золото неудобно для существующей в настоящее время экономической модели. Это обусловлено особенностью металла: во времена стабильности, у инвесторов нет стимула держать его у себя, поскольку вариант приумножить капитал, пустив средства в оборот, более притягателен. В то же время, при малейших признаках упадка экономики, ситуация кардинально меняется: инвесторы стремятся выкупить золотые активы и пережить кризисное время в условиях относительной безопасности, которую предоставляет металл. Это влияет на стоимость золота, в то время как Центральные банки не могут изменить ситуацию в ту или иную сторону искусственно.

Именно эта особенность драгметалла в итоге привела во времена Великой депрессии к волевому решению Теодора Рузвельта выкупить у населения золото и запретить владеть им физическим лицам. В условиях кризиса финансовые структуры не могли ускорять рост экономики и бороться с безработицей в США. Требовались деньги, однако владельцы не торопились выводить его на рынок, обезопасив собственные накопления, но в ответ получили сильнейшую дефляцию. Цены на товары падали, производство снижалось, что вызывало рост безработицы и, в свою очередь, новый виток уменьшения спроса, который снова тянул за собой снижение цен и сокращение производства. Этот процесс получил название «дефляционная спираль», чтобы выйти из нее, нужно было увеличить денежную массу и дать ее людям. Инвесторы не стремились в условиях кризиса тратить или вкладывать средства, поскольку покупательская способность золота росла самостоятельно, без внешних усилий.

Тогда благородный металл объявили негибким экономическим инструментом и обвинили в затягивании Великой депрессии. Отмена золотомонетного стандарта и наращивание массы бумажных денег, не привязанных к золоту, смогли решить проблему.

Инфляция: польза или вред

Бумажные деньги помогли побороть сильнейший экономический кризис, однако у них есть существенный недостаток. При допечатывании определенного количества валюты, она постепенно обесценивается. А поскольку наращивание денежной массы — процесс перманентный, то и инфляция тоже постоянно присутствующий экономический фактор. Центральные банки даже не пытаются свести ее значение к нолю, вместо этого устанавливая максимальную планку, которую стараются не превышать.

Это связано с тем, что каждый участник экономической деятельности, привык к инфляции и учитывает ее при выстраивании стратегии. Поэтому финансисты и инвесторы привыкли к тому, что бумажная валюта, в отличие от золота, должна постоянно быть в обороте, чтобы нивелировать обесценивание. Их вкладывают в депозиты, ценные бумаги, недвижимость, участвуют в игре на бирже, чтобы не дать обесцениться капиталу.

Если же инфляция упадет до ноля, у вкладчиков пропадет стимул инвестировать средства, следовательно, снизятся темпы экономического роста государства. Поэтому умеренный, прогнозируемый и контролируемый уровень инфляции полезен для экономики и поощряется Центробанками. В отличие от бумаги, золото не может предоставить финансовым структурам необходимый уровень обесценивания, поэтому от него вынуждены были отказаться.

Золото: деньги или полезный актив для страховки инвестиций

Современная экономическая модель не воспринимает золото как деньги. Сегодня металл в основном используются для защиты сбережений от рисков в инвестиционном портфеле или как резервный актив Центробанков. В качестве меры стоимости товаров и услуг золото не рассматривается, однако это не совсем верно. Фактически, деньги нельзя ассоциировать с конкретным металлом, бумажной валютой или другим материальным воплощением. Деньги — это в первую очередь блага, которые можно приобрести за их стоимость, ключевая составляющая экономических отношений. Исходя из этого определения, золото ничем не хуже другого финансового актива с покупательской способностью: если оно соответствует необходимым критериям, которые предъявляются к деньгам, то никакая государственная или финансовая структура не может лишить металл этого статуса.

Деньги обладают разными формами. Для наглядности можно привести аналогию с агрегатными состояниями воды. В современной экономике преобладает «парообразное» состояние — кредитные средства, которые перемещаются со счета на счет виртуально согласно кредитным отношениям сторон, минуя фазу физического воплощения. Бумажная валюта — «жидкость», которая изменяет форму в соответствии с уровнем инфляции. Однако наиболее устойчивым является «твердое» состояние денег — в форме физического золота или другого благородного металла. При любом катаклизме экономики инвесторы стремятся «парообразную» массу денег конденсировать и превратить в надежный лед металла. Поэтому Центральные банки, несмотря на отрицание его роли в качестве денег, хранят 20–25% от массы добытого мирового золота как резервные активы.

Влияние процентных ставок на цену золота

Умеренная спрогнозированная инфляция выгодна для роста экономики. В то же время во время политических или финансовых потрясений, инвесторы стремятся переложиться из бумажных денег в физическое золото. Эти два факта необходимы для осознания механизма влияния процентных ставок на стоимость драгоценного металла.

Инфляция необязательно должна привести к пропорциональному увеличению стоимости желтого металла. Поведение инвесторов зависит от разницы между процентной ставкой и численным выражением обесценивания денег. Если возможна прибыль, при вложении средств в другие финактивы и риск потери капитала минимален, вкладчики не будут тратиться на покупку благородных металлов. Это связано с тем, что золото не приносит ощутимого постоянного дохода и требует расходов на хранение. С другой стороны, когда процентные ставки по альтернативным драгметаллам активам не могут перекрыть уровень инфляции, тогда риск их покупки неуместен, и инвесторы обращаются к золоту.

Таким образом, цена благородного металла резко повышалась при снижении процентных ставок до ноля или отрицательных величин. Особенно эта тенденция проявилась в 70-ые прошлого и первое десятилетие текущего века. Сегодня зависимость сохраняется: вкладчики начинают инвестировать в золото при искусственном снижении процентных ставок, поскольку даже минимальный уровень инфляции снижает их до отрицательных значений, превращая любые вложения в высоко ликвидные активы бессмысленными. Эта зависимость четко прослеживается при сравнении динамики цены золота с реальными американскими процентными ставками по шестимесячным облигациям, межбанковским кредитам сроком овернайт и банковским кредитам надежным заемщикам.

Итоги

От золотого стандарта отказались, золото демонетизировано. Несмотря на это, металл продолжает выполнять функцию надежного монетарного средства в кризисных ситуациях, однако правительства стран могут в любой момент нарастить объем денежной массы, тем самым распределяя издержки схлопывания ажиотажа на оформление займов на всех, даже на тех, кто не участвовал в кредитовании, а занимался сбережением денег. Однако тенденция рынка такова, что не все люди, у которых есть капитал, стремятся безвозмездно помогать экономике. Инвесторы напротив, скупают золото, чтобы сохранить сбережения. Причем первыми в очереди покупателей благородных металлов стоят Центральные банки, стремящиеся защитить собственные активы.

Еще статьи по теме:

Кто устанавливает цену на золото и от чего она зависит?

Золото — это не только драгоценный металл, но и товар, спрос на который всегда остается высоким. Однако стоимость золота на мировом рынке драгоценных металлов не стоит на одном месте, а постоянно меняется. От каких факторов это зависит и кто устанавливает цену на золото?

Немного истории

С семнадцатого столетия ключевую роль в формировании цены на золото играет Великобритания, и этому есть объяснение. Столица Великобритании — Лондон — уже в семнадцатом веке стала мировым центром скупки золота, ведь на территории Туманного Альбиона действовал закон о свободном ввозе драгоценных металлов. Также в семнадцатом столетии все серебряные монеты, находящиеся в обороте, подтверждались золотыми деньгами, из-за чего вырос мировой спрос на золото. В Великобритании существовало большое количество брокерских контор, которые служили в качестве посредников в осуществлении операций купли-продажи золота, а также играли особую роль в формировании рынка золота. Что касается цены золота в то время, то она составляла 4,24 фунта за одну унцию.

формирование цены на золото

Лондонский золотой фиксинг

С целью удержания позиции лидера на мировом рынке золота Великобритания в 1919 году приняла решение о подписании соглашения между семью золотодобывающими компаниями ЮАР и наиболее крупными банками государства. После этого все золото, добываемое в африканской стране-лидере в сфере добычи драгоценного металла, поставлялось в Лондон. Этот период в экономической истории Англии называют «веком золотой пятерки», а все потому, что пять британских банков взяли под контроль всю ситуацию на мировом рынке золота, а также они диктовали цены на драгоценный металл. В то время цена золота приравнивалась к английскому фунту стерлинга, но лишь до тех пор, пока на мировом рынке не сформировался новый лидер — США. По этой причине стоимость золота начала привязываться к доллару США.

После Второй мировой войны «золотым» центром стал Цюрих, ведь швейцарским банкирам удалось умело воспользоваться закрытием Лондонского рынка. С тех пор почти все запасы золота, добытые в ЮАР, перемещались в крупные банки Швейцарии. Ныне крупнейшими рынками золота в Европе считаются Париж, Милан, Франкфурт-на-Майне. В Азии центры торговли драгоценным металлом представлены Токио, Бомбеем и Дохой.

Цена на золото сегодня устанавливается под воздействием многих факторов, причем не только экономических. Так от чего зависит стоимость золота?

Факторы, влияющие на цену золота

От чего зависит цена на золото:

  • Курс доллара: стоимость золота определяется курсом доллара, а все потому, что доллар, как и золото, также является объектом инвестирования. Поэтому если курс доллара падает, инвесторы, вложившие средства в эту валюту, будут пытаться избавиться от упавших в цене активов и вместо валюты будут приобретать золото. Из-за роста спроса на золото его цена будет возрастать. При подорожании доллара будет наблюдаться противоположная ситуация.
  • Природные катаклизмы и политические кризисы в странах — экспортерах золота: стихийные бедствия, массовые забастовки, гражданские войны самым негативным образом влияют на темпы золотодобычи. Это становится причиной сокращения предложения драгоценного металла на мировом рынке, что, в свою очередь, влияет на стоимость золота.
  • Поведение центральных банков лидирующих стран мира: если таки институции принимают решение об увеличении своих золотовалютных резервов, то они начинают скупать драгоценные металлы, что приводит к росту цены золота.

Сегодня мировая стоимость унции золота устанавливается Лондонской биржей металлов. Определение цены происходит 2 раза в день, и в этом участвуют центральные банки стран золотого пула. Цена за унцию золота выражается в фунтах стерлингов, долларах США и евро.

Сегодня каждый совершеннолетний человек может стать инвестором, вкладывающим свой капитал в золото. Существует несколько способов инвестирования в золото:

  1. Покупка слитков у коммерческого банка: это распространенный метод вложения денег в золото. Эта операция регулируется на законодательном уровне, а куплей-продажей золота могут заниматься лишь те банки, которые получили лицензию на операции с драгоценными металлами.
  2. Открытие обезличенного металлического счета: такой счет открывается точно так же, как и депозит, но разница заключается лишь в том, что он выражается определенным количеством драгоценного металла. После открытия такого счета вкладчик не становится реальным обладателем золота, ведь приобретенный металл находится в банковском хранилище драгоценных металлов.
  3. Торговля золотом через брокера: такая операция проводится на фондовой бирже, работающей в режиме онлайн.
  4. Покупка золотых монет: инвестиционные и коллекционные монеты из золота предлагаются населению банками. Вложение денег в приобретение монет считается наименее рискованным, но и в то же время наименее доходной инвестицией в золото.

Если человек желает держать руку на пульсе ситуации рынка золота, то ему рекомендуется регулярно изучать отчеты аналитиков, следить за экономическими и политическими новостями мира. Также рекомендуется следить за тем, какие цены установлены на рынке золота и что оказывает влияние на них.

Что движет ценой золота | Полезные сведения | Ликбез инвестора

15.08.2020

Цену на золото определяет сочетание спроса, предложения и поведения инвесторов. Звучит достаточно просто, но иногда совместная работа этих факторов бывает противоречивой. Например, многие инвесторы считают золото хеджированием инфляции. Это не лишено смысла, поскольку бумажные деньги теряют ценность по мере их выпуска, а запас золота относительно постоянен.

от чего зависит движение цены золота

Так уж вышло, что ежегодно добыча золота не привносит значительный вклад в имеющиеся резервы. Итак, что является истинным двигателем цен на золото? Вот основные моменты:

  • Предложение, спрос и поведение инвесторов являются основными факторами движения цены золота.
  • Золото часто используется для хеджирования инфляции, потому что, в отличие от бумажных денег, его предложение мало меняется из года в год.
  • Исследования показывают, что цены на золото имеют положительную ценовую эластичность, то есть цена увеличивается вместе со спросом.
  • Тем не менее, темпы роста инвестиций в золото за последние 2000 лет не были значимыми, даже несмотря на то, что спрос превышал предложение.
  • Поскольку обычно золото растет в периоды ухудшения экономических условий, оно рассматривается как эффективный инструмент диверсификации портфеля.

Корреляция с инфляцией

Экономисты Клод Б. Эрб из Национального бюро экономических исследований и Кэмпбелл Харви, профессор Школы бизнеса Фукуа при Университете Дьюка, изучили динамику цены золота, основываясь на нескольких факторах. Как оказалось, золото плохо коррелирует с инфляцией. Другими словами, золото не всегда является лучшим выбором в момент повышения инфляции.

Если инфляция не ведет к росту цен, то ведет страх? Конечно, во времена экономического кризиса инвесторы стекаются в золото. Например, цены на золото выросли после начала Великой рецессии. Но золото двигалось вверх еще до начала 2008 года, приблизившись к отметке $1,000 за унцию, после чего упало ниже $800 и только потом отскочило вверх, когда фондовый рынок достиг дна. Тем не менее, цены на золото продолжали расти, даже когда экономика восстановилась. Цена на золото достигла своего пика в 2011 году, составив $1,921, и с тех пор переживает взлеты и падения. В начале 2020 цена составляла $1,575.

В своей статье под названием «Золотая дилемма» Эрб и Харви отмечают, что золото обладает положительной ценовой эластичностью. Это означает, что по мере того, как все больше людей покупают золото, цена растет в соответствии со спросом. Это также означает отсутствие каких-либо основ для цены золота. Если инвесторы хлынут на рынок золота, цена будет расти независимо от состояния экономики или курса монетарной политики.

Мы не хотим сказать, что цены на золото абсолютно случайны или являются результатом стадного поведения. Некоторые факторы влияют на предложение золота на рынке в целом, а золото является мировым товарным рынком, таким как нефть или кофе.

Предложение

Однако, в отличие от масла или кофе, золото не потребляется. Почти все золото, которое когда-либо добывалось, все еще находится вокруг нас, а добыча продолжается по сей день. Если это так, то со временем цена на золото должна резко упасть, поскольку его становится все больше и больше. Почему бы нет?

Помимо того, что число потенциальных покупателей постоянно растет, некоторые подсказки нам дает инвестиционный спрос и спрос на ювелирные изделия. Как сказал Питер Хаг, директор по глобальным торгам в Kitco, «в конце концов, все оказывается где-то в ящике». Золото в виде ювелирных изделий годами пользуется успехом на рынке.

Хотя такие страны, как Индия и Китай, рассматривают золото как средство сохранения стоимости, покупатели не торгуют им регулярно (лишь немногие платят за стиральную машину, отдавая взамен золотой браслет). Вместо этого спрос на ювелирные украшения растет и падает вместе с ценой на золото. Когда цены высоки, спрос на украшения падает относительно спроса со стороны инвесторов.

Центральные банки

По словам Хага, основными движущими силами рынка золота часто являются центральные банки. Во времена, когда валютные резервы обширны, а экономика работает без перебоев, центральный банк сокращает количество золота в своих запасах. Это происходит потому, что золото является мертвым активом — в отличие от облигаций или даже денег на депозитном счете, оно не приносит прибыли.

Проблема для центробанков заключается в том, что именно в такие времена другие инвесторы не заинтересованы в золоте. Таким образом, ЦБ всегда находится на неправильной стороне сделки, хотя продажа золота — именно то, что должен делать банк. В результате цена на золото падает.

Центральные банки пытаются управлять своими продажами золота, чтобы избежать подрыва рынка. Вашингтонское соглашение гласит, что банки не должны продавать более 400 тонн в год. Это не обязательно, так как это не договор; скорее, джентльменское соглашение, но оно в интересах центральных банков, поскольку выгрузка на рынок слишком большого количества золота сразу же негативно скажется на портфелях.

Вашингтонское соглашение было подписано 26 сентября 1999 года 13 странами и ограничивает продажу золота для каждой страны 400 метрическими тоннами в год. Второй вариант соглашения был подписан в 2004, а затем продлен в 2009 году.

Биржевые инвестиционные фонды

В настоящее время помимо центральных банков крупными покупателями и продавцами золота являются торгуемые на бирже фонды (ETF), такие как SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU), которые позволяют инвесторам покупать золото, не приобретая акции добывающих компаний. Оба фонда торгуются на биржах как акции и измеряют свои активы в унциях золота. Тем не менее, ETF предназначены отражать цену золота, а не менять ее.

Инвестиционный портфель

Затрагивая тему портфелей, Хаг сказал, что важным вопросом для инвесторов является обоснование покупки золота. Оно не очень эффективно работает в качестве защиты от инфляции. Однако, если рассматривать его как часть более крупного портфеля, золото является разумным диверсификатором. Главное понять, что оно может делать, а чего нет.

В реальном выражении цена золота достигла максимума в 1980 году — почти $2,000 за унцию (в долларах 2014 года). Любой, кто купил золото в тот момент, сегодня теряет деньги. С другой стороны, инвесторы, которые приобрели его в 1983 или 2005 году, будут счастливы его продать. Стоит также отметить, что «правила» управления портфелем применимы и к золоту. Общее количество унций золота должно колебаться в зависимости от цены. Например, если вы хотите держать 2% портфеля в золоте, нужно продавать, когда цена повышается, и покупать, когда падает.

Сохранение стоимости

Что в золоте хорошо, так это свойство сохранения ценности. Эрб и Харви сравнили зарплату римских солдат 2000 лет назад с современной зарплатой солдата в золотом эквиваленте. Римским солдатам платили 2,31 унции золота в год, а центурионам — 38,58 унции.

Если предположить, что цена золотой унции равна $1,600, римский солдат зарабатывал $3 704 в год, в то время как зарплата солдата рядовой армии США составляет $17 611. Так, он получает около 11 унций золота (по текущим ценам на момент написания статьи). Это ежегодный прирост инвестиций примерно на 0,08% в течение примерно 2000 лет.

Римский центурион (приблизительно, капитан армии США) получал $61,730 в год, в то время как капитан армии США получает $44,543 — 27,84 унции по цене $1,600, или 37,11 унции по $1,200. Доходность 0,02% в год практически равна нулю.

Эрб и Харви пришли к выводу, что покупательная способность золота остается довольно постоянной и в значительной степени не связана с его текущей ценой.

Итог

Если вы отслеживаете цену золота, стоит обратить внимание на производительность экономики некоторых стран. По мере ухудшения экономических условий цена, как правило, растет. Золото — это товар, который ни к чему не привязан; в небольших объемах он служит хорошим диверсификатором для инвестиционного портфеля

Автор: Дж. Емспак для Инвестопедии Март 2020 | Перевод: Золотой Запас

Торговля золотом — что влияет на цену золота

Март 18, 2019 11:06 UTC

Время чтения:
4 минут


Золото давно стало популярным инструментом для торговли.


торговля золотом


По сравнению даже с нашей текущей валютой золото имеет внутреннюю стоимость, и, в то же время это товар, торгуемый на нескольких рынках.

Торговля золотом — историческая справка


1792 год отмечен как время наиболее важных движений для золотой монеты. Чуть менее двух столетий спустя, в 1971 году, президент
Ричард Никсон вывел Соединенные Штаты из золотого стандарта, и экономические изменения резко повлияли на цену золота в мире.


21 января 1980 года цены на золото поднялись на 35 долларов за унцию до 850 долларов за унцию или 2 398,21 доллара с учетом инфляции. 19 марта 2008 года золото достигло максимума в цене — $1022,40.


демо счет Форекс

CFD на золото и факторы влияющие на цену золота


Из всех драгоценных металлов золото наиболее ценится как инвестиция и, как правило, покупается как метод диверсификации рисков, в том числе с использованием фьючерсов и деривативов. Как и на других рынках, золото на бирже подвержено значительной волатильности.


На цену золота также влияют спрос и предложение, но, в отличие от большинства товаров, экономика и запасы золота оказывают большее влияние, чем потребление.


Учитывая огромное количество золота, выпускаемое в течение года, торговля спот-металлами приносит прибыль потому, что цена на золото зависит главным образом от изменений спроса, а не от изменений в годовом объеме изготовления.


По данным Всемирного совета по золоту, в последние годы ежегодное производство золота составляло около 2500 тонн. Из этой суммы 2000 тонн используются в ювелирном или промышленном/стоматологическом производстве, а остальное — для розничных инвесторов и торгуемых на бирже средств.


Цена золота на бирже — что на нее влияет?

CFD на Gold и центральные банки


Стоимость золота тесно связана с процентными ставками: по мере роста процентных ставок цена на золото, которая не приносит прибыли, имеет тенденцию к снижению, и наоборот.


В результате цена золота может быть соотнесена с центральными банками в соответствии с решениями денежно-кредитной политики, принятыми ими в соответствии с процентными ставками.

Стоимость золота на бирже хеджирование против обвалов фондового рынка


Как и все другие драгоценные металлы, золото может быть использовано в качестве хеджирования против инфляции, дефляции или девальвации валюты.


Скачать МетаТрейдер 5 Бесплатно

Трейдинг золото — Ювелирный и промышленный спрос


На ювелирные изделия по-прежнему приходится более двух третей годового спроса на золото, причем крупнейшим потребителем по объему является Индия, за которой следуют Китай и США.


На промышленное, стоматологическое и медицинское использование приходится около 12% спроса на золото, поскольку этот металл обладает высокими показателями теплопроводности и электропроводности.


В последние годы переработка ювелирных изделий превратилась в многомиллионную отрасль. Люди могут зарабатывать деньги, продавая старые или сломанные украшения местным покупателям золота или через Интернет.

Война, стихийные бедствия и другие факторы влияющие на цену золота


Когда доллары были конвертированы в металл по золотому стандарту, они считались деньгами, но большинство все же предпочитало использовать бумажные купюры. Многие боялись банкротства банков и не пользовались ими.


Такая ситуация возникла в Соединенных Штатах во время Великой депрессии 1930-х годов, которая привела к тому, что президент Рузвельт ввел чрезвычайное положение в стране и издал распоряжение №6102 «О запрете хранения золотых монет, золотых слитков и золотых сертификатов на территории США».


Торговля CFD на GOLD

Почему покупка золота на Forex выгодна с Admiral Markets?


Вот несколько причин, по которым Admiral Markets —
ваш лучший партнер по торговле золотом и многими другими валютами CFD и Forex:

  • Admiral Markets — брокер, регулируемый Управлением финансового поведения (FCA) в Англии.
  • Наши спреды очень конкурентоспособны: вы можете торговать золотом с типичным спредом в 22 пункта.
  • Мы предлагаем широкий выбор активов: Форекс, Индексы, CFD на акции, товары на ваш выбор!
  • Доступно несколько торговых платформ: доступ к рынкам осуществляется с компьютера или смартфона!
  • Адмирал Маркетс предлагает политику защиты от отрицательного баланса.
  • Очень интересные условия торговли: нет минимума для стоп-лосса, нет повторных торгов и сверхбыстрого исполнения ордеров.


Торгуйте с международным брокером

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets



Как регулируемый брокер, мы предоставляем доступ к наиболее популярным торговым платформам в мире. Вы можете торговать с нами CFD, акциями и ETF.



Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации по инвестициям, советы по инвестициям, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым советникам, чтобы Вы поняли все риски.

Как протоколы ФРС повлияют на золото? | Аналитика рынка 25 августа 2020

25.08.2020

В каждом своем заявлении ФРС (Федеральная Резервная Система) Соединенных Штатов раскрывает не всю имеющуюся информацию. Примерно через три недели публикуется дополнение к заявлению в виде протоколов совещания Комитета по операциям на открытом рынке. Выясняем, как эти дополнительные документы могут повлиять на рынок золота и доллар.

как протоколы Федрезерва влияют на золото?

В составе протоколов содержатся данные о конкретных проблемах экономики и решениях по их устранению, анонимно предоставленные каждым из управляющих ФРС. Эти подробности включают в себя больше интересующей инвесторов информации, чем выступление председателя организации, Джерома Пауэлла, перед СМИ.

С учетом неоднозначной экономической ситуации в Соединенных Штатах из-за распространения коронавирусной инфекции, информация, которая будет содержаться в июльских протоколах заседания ФРС, должна отразиться на цене золота и других драгметаллов, курсе доллара, фондовом, а также валютном рынке.

график цены фьючерсов на золото

Очередное совещание Федеральной Резервной Системы по ключевой процентной ставке состоится в середине сентября. Представители американского регулятора будут делиться своим мнением относительно экономического положения и отдельных его составляющих, таких как инфляционные процессы и безработица. Но июльские протоколы больше всего интересуют участников рынка золота.

На прошедшей неделе, во вторник, цена золотого фьючерса впервые за семь дней достигла уровня $2020 за одну унцию. Торговая сессия была закрыта на уровне $2013.1 (+0.7%). После дневного спада недельной давности на целых $92 рынок золота, на удивление, быстро восстановился. Тогда стоимость желтого металла упала с максимальной отметки $2040.5 до $1911.3, а ценовой интервал торговой сессии составил $130.

На этой неделе восстановление рынка также было отмечено ощутимой волатильностью цен. Минимальная стоимость золотого фьючерса декабря принимала значение $1985.2.

На азиатских рынках золота сохранялась похожая ситуация. Стоимость декабрьского контракта на поставку драгметалла упала с отметки $2015 до $1999.2.

Намерение контролировать кривую доходности способно поддержать рынок золота

Препятствием к дальнейшему росту золота стал отскок курса доллара и снижение прибыли по американским казначейским облигациям. Сегодня инвесторы застыли в ожидании информации по одному из протоколов ФРС, способному повлиять на цену золота. Стимулом к восстановлению высокой стоимости драгметалла могут стать содержащиеся в документе предпосылки контролирования кривой доходности со стороны ФРС, а также пессимистические долгосрочные прогнозы относительно экономики США.

Индексный показатель доллара во вторник находился на минимальных за последние две недели отметках. Торговая сессия закончилась с уровнем 92.26. Сейчас данный индикатор отличается стабильностью и фиксируется на уровне 92.34. Уже упавшая на 3% доходность американских государственных облигаций, рассчитанных на 10 лет, сейчас сократилась еще на 1.7%.

Продолжили восстанавливаться позиции доллара относительно евро и франка Швейцарии. Есть информация о намерении конгрессменов от демократической партии и нынешнего президента США, Дональда Трампа, достичь согласия по новой программе монетарного стимулирования экономики в размере $500 миллиардов долларов. Это поможет стабилизации доллара, индексный показатель которого уже частично оправился от потерь. Искусственное оздоровление американской экономики с помощью масштабных денежных вливаний также должно поддержать валюту США, хотя пока что только обесценивает доллар.

Эксперты из брокерской фирмы OANDA считают, что изменения законодательства, связанные с монетарным стимулированием, крайне важны для выживания экономической системы США.

Сегодняшняя обеспокоенность инвесторов вызвана долгими партийными разногласиями по поводу принятия нового закона. Нынешняя администрация также вступила в спор демократами по поводу голосования на выборах через почту. Все это сильно давит на доллар.

«Бычий» тренд рынка золота

Снижение доходности государственных облигаций и шаткое положение доллара вынуждает инвесторов искать альтернативные антикризисные активы, главным среди которых является золото. Насколько же долгосрочный вектор развития способны задать публикуемые протоколы заседания ФРС нынешнему рынку золота?

Фискальная и монетарная стимуляция экономики со стороны ФРС, призванная устранить последствия коронавирусной пандемии, продолжается. Ключевые процентные ставки при этом остаются на отметках близких к нулю.

С самого начала распространения COVID-19 ФРС заявляла о намерении поддерживать близкие к нулевым ключевые процентные ставки, до устранения в США всех последствий пандемии. На меры по монетарному стимулированию экономики, обеспечение ликвидности рынков и кредитную поддержку проблемных компаний были направлены триллионы долларов. Несмотря на подобную политику, с января по март ВВП в Соединенных Штатах упал на 5%, а с апреля по июнь — снизился на рекордные 33%, что стало началом беспрецедентной за всю историю страны рецессии.

Однако безработица в Штатах постепенно идет на убыль. Если в марте и апреле было утрачено больше 20 миллионов рабочих мест, то сейчас рынок труда США уже отыграл почти половину этих потерь. Эксперты прогнозируют, что позитивная информация о занятости может стать единственной оптимистичной темой в публикуемых протоколах заседания ФРС. Ведь остальные сектора экономики продолжают оставаться под гнетом со стороны последствий коронавируса.

Цене золота пророчат рост до $2300 за унцию

Если говорить о рынке золота, то одна из его особенностей — это постоянный возврат к уровню цен $2,000 долларов за одну тройскую унцию вопреки усилиям трейдеров-медведей. Это говорит о том, что достижение максимальных отметок двухнедельной давности все еще возможно.

Однако, чтобы превысить рекорд $2,090 долларов за унцию, достигнутый 7 августа, золоту потребуется решительный рывок. Еще не так давно цена золота могла легко преодолеть интервал в $100 всего за 2-3 торговые сессии. Но на рынке произошли изменения. Теперь для достижения отметки $2100 USD уже потребуется больший промежуток времени с учетом всплеска волатильности, произошедшего две недели назад.

Но многие эксперты прогнозируют подорожание золота до $2,300 долларов уже в ближайшем будущем. Этому должна поспособствовать геополитическая нестабильность в мире, в частности, обостренная конфронтация между КНР и США. Под действием этих факторов инвесторы опять обратятся к защитным антикризисным активам.

Сегодня спот цена золота колеблется вокруг $2000 долларов за унцию. Уровень поддержки находится в промежутке между $1,967 и $1,975 долларов. При этом велика вероятность достижения предшествующих психологических уровней в районе $2,039 долларов. Если одновременно сработает определенное число триггеров на покупку, то золото второй раз протестирует на прочность максимальную спотовую цену рынка $2,075 долларов за унцию.

Автор: Барани Кришнан для ИнвестингКом 19 августа 2020


Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

к списку новостей

Факторы, влияющие на цену золота

Индия является одним из крупнейших потребителей золота с годовым спросом, эквивалентным примерно 25 процентам от общего физического спроса во всем мире. Традиционно в период праздников и свадеб наблюдается всплеск спроса на ювелирные изделия, что приводит к росту цен на золото. Хотя спрос на золото играет определенную роль в его цене, на него также влияют несколько других факторов.

Согласно отчету Всемирного совета по золоту, годовые данные с 1990 по 2015 год выявили два значительных фактора, влияющих на потребительский спрос на золото (ювелирные изделия, слитки и монеты вместе взятые) в долгосрочной перспективе.«При прочих равных, спрос на золото определяется, во-первых, доходом, т.е. ожидается, что спрос на золото будет расти вместе с уровнем дохода. При увеличении дохода на душу населения на 1 процент спрос на золото возрастает на 1 процент, а во-вторых, уровень цен на золото, т.е. более высокие цены сдерживают закупки золота. При повышении цен на 1 процент спрос на золото упадет на 0,5 процента ».

Вот несколько важных факторов, влияющих на цену золота.

Потребительский спрос
Спрос на золото в Индии переплетается с культурой, традициями, стремлением к красоте и стремлением к финансовой защите.Согласно исследованию Всемирного совета по золоту, проведенному по заказу Всемирного совета по золоту и Федерации индийских торгово-промышленных палат (FICCI), индийские потребители рассматривают золото как вложение, так и украшение. На вопрос, почему они покупают золото, почти 77 процентов респондентов назвали безопасность инвестиций одним из факторов, а чуть более половины назвали украшения в качестве обоснования своей покупки золота.

Защита от волатильности
Люди хотят инвестировать или покупать золото, чтобы защитить себя от волатильности и неопределенности.Предпочтение физических активов заставляет индийские домохозяйства рассматривать золото как безопасную гавань, актив, который нужно покупать, когда другие активы теряют ценность. Подчеркивая привлекательность золота как актива как в хорошие, так и в плохие времена, большинство инвесторов будут покупать золото независимо от того, растет ли внутренняя экономика или находится в состоянии рецессии.

Золото и инфляция
Когда инфляция растет, стоимость валюты падает, и поэтому люди склонны держать деньги в форме золота. Поэтому во времена, когда инфляция остается высокой в ​​течение длительного периода, золото становится инструментом защиты от инфляционных условий.Это толкает цены на золото вверх в период инфляции.

Золото и процентные ставки
По мнению некоторых отраслевых экспертов, при нормальных обстоятельствах существует отрицательная связь между золотом и процентными ставками. Рост доходности указывает на ожидание сильной экономики. Сильная экономика порождает инфляцию, а золото используется в качестве защиты от инфляции. Кроме того, когда ставки повышаются, инвесторы устремляются к инвестициям с фиксированным доходом, которые приносят фиксированный доход, в отличие от золота, которое не приносит такой доходности.Таким образом, спрос отходит на второй план, а цены остаются неизменными.

Хороший сезон дождей
Сельский спрос играет важную роль в спросе на золото в стране, который зависит в первую очередь от муссонов. Индия ежегодно потребляет 800-850 тонн золота, а на сельские районы Индии приходится 60 процентов потребления золота в стране. Таким образом, сезон дождей играет большую роль в потреблении золота, потому что, если урожай хороший, фермеры покупают золото из своих доходов для создания активов. Напротив, если сезон дождей недостаточен, фермеры, как правило, продают золото для получения средств.

Влияние уравнения рупия-доллар
Уравнение рупия-доллар играет определенную роль в курсах индийского золота, хотя оно не влияет на мировые цены на золото. Золото в основном импортируется, и поэтому, если рупия ослабнет по отношению к доллару, цены на золото, вероятно, вырастут в рупиях. Таким образом, обесценивание рупии может снизить спрос на золото в стране. Однако помните, что изменение курса рупия к доллару не влияет на курс золота, выраженный в долларах.

Корреляция с другими классами активов
Некоторые экономисты считают, что золото является высокоэффективным диверсификатором портфеля из-за его низкой или отрицательной корреляции со всеми основными классами активов.Тем не менее, как правило, золото не показывает статистически значимой корреляции с основными классами активов. Однако некоторые предполагают, что есть свидетельства того, что, когда акции испытывают стресс, другими словами, когда акции быстро падают в цене, между золотом и акциями может развиться обратная корреляция. Золото защищает портфель от волатильности, поскольку факторы как макроэкономического, так и микроэкономического характера, влияющие на доходность большинства классов активов, не оказывают существенного влияния на цену золота.

Геополитические факторы
Золото обычно хорошо себя чувствует во время геополитических потрясений, и текущий кризис, связанный с ядерным потенциалом Кореи, повысил перспективы желтого металла. Такие кризисы, как войны, которые отрицательно сказываются на ценах на большинство классов активов, оказывают положительное влияние на цены на золото, поскольку спрос на золото растет как на безопасное убежище для парковочных средств.

Ослабление доллара
При нормальных обстоятельствах золото и доллар имеют обратную зависимость.Поскольку международное золото номинировано в долларах, любая слабость доллара толкает вверх цены на золото и наоборот. Обратное соотношение объясняется тем, что, во-первых, падающий доллар увеличивает стоимость валют других стран. Это увеличивает спрос на товары, включая золото. Это также увеличивает цены. А во-вторых, когда доллар США начинает терять свою ценность, инвесторы ищут альтернативные источники инвестиций для сохранения стоимости, и золото становится альтернативой для этих инвесторов.

Будущий спрос на золото
По некоторым оценкам, мировой спрос на золото на 1000 тонн превышает предложение.Поскольку новых добывающих мощностей нет, большая часть золота перерабатывается. Следовательно, меньшее предложение является еще одним фактором изменения курса золота. Инфляционное давление в мировой экономике является положительным фактором роста цен на золото.

.

Как золото влияет на AUD / USD и USD / CHF

Прежде чем мы подробно остановимся на взаимосвязи между куклами и золотом, давайте сначала отметим, что доллар США и золото не очень хорошо сочетаются.

Обычно, когда доллар движется вверх, золото падает, и наоборот.

Традиционная логика заключается в том, что во время экономических потрясений инвесторы склонны отказываться от доллара в пользу золота.

В отличие от других активов, золото сохраняет свою внутреннюю стоимость или, скорее, свой естественный блеск!

золота и

австралийских долларов / долларов США

В настоящее время обратная зависимость между долларом и золотом все еще сохраняется, хотя динамика, лежащая в основе этого, несколько изменилась.

Из-за привлекательности доллара как безопасной гавани, всякий раз, когда возникают экономические проблемы в США или во всем мире, инвесторы чаще всего возвращаются к доллару США.

Обратное происходит, когда есть признаки роста.

Взгляните на этот потрясающий график:

В настоящее время Австралия является третьим по величине золотоискателем … мы имеем в виду, производителем золота в мире, ежегодно вывозящим желтое сокровище на сумму около 5 миллиардов долларов!

Золото имеет положительную корреляцию с AUD / USD.

Когда золото растет, AUD / USD растет. Когда золото падает, AUD / USD падает.

Исторически сложилось так, что у AUD / USD была колоссальная 80% корреляция с ценой на золото!

Не уверены? Вот еще один:

золота и

долларов США / швейцарских франков

За семь морей швейцарская валюта, швейцарский франк, также тесно связана с золотом. При использовании доллара в качестве базовой валюты курс USD / CHF обычно растет, когда цена на золото падает.

И наоборот, пара падает, когда цена на золото растет.

В отличие от австралийского доллара, швейцарский франк движется вместе с золотом потому, что более 25% денег Швейцарии обеспечено золотыми резервами.

Золото имеет отрицательную корреляцию с USD / CHF.

Когда золото растет, USD / CHF падает. Когда золото падает, USD / CHF растет.

Разве это не круто?

Взаимосвязь между золотом и основными валютами — лишь ОДНА из многих, которыми мы займемся. Продолжай читать!

.

Как инфляция влияет на цену золота?

Золотые жучки часто опасаются инфляции и полагают, что золото, как правило, будет дорожать, когда инфляция высока. Но корреляция не так проста, как когда инфляция увеличивается, цена на золото растет. Если бы это было так, цена золота с поправкой на инфляцию была бы практически неизменной. И, как видно из графика ниже, красная линия далеко не плоская.

С 1913 по 1970 год «номинальная цена» золота была установлена ​​правительством, и поэтому она оставалась относительно стабильной, но это не означало, что покупательная способность унции золота оставалась стабильной.С 1880 по 1914 год официальная цена золота в долларах США составляла 20,67 доллара за унцию. Но инфляция в экономике свирепствовала (т.е. более 90% инфляции только с 1913 по 1919 год), поэтому правительству становилось все труднее поддерживать иллюзию, что золото стоит всего 20,67 доллара. По этой цене иностранные правительства истощили бы золотые резервы США, поскольку это было бы похоже на возможность покупать золото со скидкой для них.

Inflation Adjusted Price of Gold

График № 1

Вместо того, чтобы просто переоценивать золото по его реальной цене и позволять гражданам стать богаче, Рузвельт совершил одно из величайших мошенничеств в отношении американского общества.Он заставил граждан США продавать свое золото по официальной цене в 20,67 доллара, а после того, как он собрал все золото в государственную казну, скорректировал цену до реальной рыночной цены в 35 долларов за тройскую унцию. Таким образом, за несколько месяцев правительство получило приличную прибыль в размере 69,33% (эквивалент 69% налога с владельцев золота).

Снова посмотрев на график, мы видим, что с 1934 по 1970 год цена золота с поправкой на инфляцию снова упала. Это произошло потому, что, несмотря на рост инфляции, цена на золото оставалась фиксированной государством на уровне 35 долларов.Они сделали это, продав все это конфискованное золото правительствам других стран по 35 долларов за унцию, тем самым сдерживая рыночную цену. Но в 1968 году, несмотря на государственные продажи, цены выросли до 39,67 доллара, а к 1971 году — до 40,95 доллара, таким образом, цена на свободном рынке была на 17% выше официальной.

В 1971 году Никсон снова столкнулся с той же проблемой, что и Рузвельт (но на этот раз не было частного золота, которое можно было бы конфисковать). Официальная цена на золото была настолько низкой, что Никсон рисковал иностранными правительствами купить всю U.S. gold, если он что-то не сделал. Таким образом, он позволил цене плавать на свободном рынке и «закрыл золотое окно» для иностранных правительств (тем самым устранив необходимость продавать им дешевое золото) и открыл золотое окно для всех американцев по цене свободного рынка.

Итак, инфляция хороша или плоха для цены на золото?

При рассмотрении вопроса о том, является ли золото выгодным вложением средств для защиты от инфляции, мы должны игнорировать цены до 1970 года, потому что цена была установлена ​​правительством и, таким образом, она не имеет абсолютно никакого отношения к текущей ситуации.

Давайте посмотрим на цены с 1970 года.

Цены на золото 1970-1980

Как видно из графика № 1 выше, с 1970 по 1980 год цены на золото росли почти вверх, достигнув максимальной номинальной цены в 850 долларов. Цены взлетели не только в номинальном, но и с поправкой на инфляцию. Одна из проблем с инфляцией заключается в том, что она «усугубляет», поэтому даже кажущиеся небольшими годовые темпы инфляции в сумме приводят к значительному росту цен за десятилетие. Годовые темпы инфляции в 1970-е годы были немалыми, поэтому за период 1970–1979 годов цены выросли более чем вдвое, а общая инфляция за десятилетие составила 103.45%. За этот период золото выросло с 37,40 доллара до более чем 400 долларов, то есть более чем в 10 раз. Цены на золото не только поспевали за инфляцией, но и значительно превысили их. Таким образом, владение золотом было отличным вложением средств и защищало владельцев от разрушительного воздействия высокой инфляции 1970-х годов.

На графике ниже мы видим, что в 1970 году золото составляло в среднем 37,40 доллара, а к 1980 году оно составляло 672,60 доллара. При этом инфляция выросла с 5,84% до 13,57%. Эта кажущаяся корреляция привела к убеждению, что золото и инфляция «связаны у бедра» и всегда движутся вместе.Но была ли эта синхронность правилом или аномалией из-за дерегулирования цен на золото?

Давайте посмотрим на некоторые другие десятилетия, чтобы увидеть, что произошло.

Gold vs Inflation Rate 1970

Цены на золото 1980-1990 гг.

В 1980-х годах цена на золото снова стала соответствовать уровню инфляции, поскольку инфляционные опасения улеглись. Инфляция упала с 13,57% в среднем в 1980 году до 6,15% в 1982 году. За тот же период средняя цена на золото упала с 672,60 доллара до 420,75 доллара. Затем, когда уровень инфляции выровнялся, цена на золото тоже выровнялась.С 1982 по 1991 год цена на золото оставалась практически неизменной (фактически теряя около 20 долларов). Но даже несмотря на то, что уровень инфляции был ниже, он не был нулевым, поэтому общая инфляция с 1980 по 1989 год все еще составляла 64,41%, так что если бы у вас было золото только в 1980-х годах, вы бы потеряли деньги. Однако, если бы вы держали его и в 1970-х, и в 1980-х, вы все равно опередили бы инфляцию.

С поправкой на инфляцию цена на золото упала и не защитила от медленной эрозии стоимости из-за более низкой инфляции в 1980-х годах.Мы можем ясно видеть это на графике №1 с резким снижением цены золота с поправкой на инфляцию с 1980 по 1990 год.

Gold vs inflation 1980-1990

Цены на золото 1990-2000

Темпы инфляции в 1990-х годах продолжали снижаться, начиная с десятилетия, составляя 5,39% в 1990 году и составляя в среднем 1,55% в 1998 году, а затем восстановились до 3,38% в 2000 году. Даже при довольно низкой годовой инфляции доллар потерял 1/3 своих покупок. мощность. Накопленная инфляция с 1990 по 1999 год была намного ниже, чем в предыдущие десятилетия, и составила «всего» 33.47%, но, несмотря на эту потерю, золото также обесценилось.

Цена на золото в среднем составляла 411,35 доллара в 1990 году и потеряла примерно 29% своей стоимости к 1998 году до 293,95 доллара. А затем, хотя инфляция более чем удвоилась с 1,55% в 1998 году до 3,38% в 2000 году, цены на золото практически никуда не пошли — с 293,95 доллара в 1998 году до 290,23 доллара в 2000 году. Таким образом, в 1990-е годы золото не было хорошим средством сбережения. Однако, если бы вы держали его с 1970 года, вы все равно опередили бы инфляцию.

Gold vs inflation 1990 - 2000

Цены на золото 2000-2010 гг.

В первое десятилетие нового тысячелетия инфляция была умеренной с 3.38% и колебался на этом уровне большую часть десятилетия до краха рынка в 2008 году, который уничтожил значительную часть капитала и шокировал большинство потребителей, заставив их резко сократить расходы, в результате чего среднегодовой уровень инфляции стал отрицательным (дефляционным). Основываясь на предыдущих десятилетиях, можно было бы ожидать, что цена останется неизменной или, возможно, даже упадет. Однако случилось совсем другое. Вместо этого золото снова стало самым прибыльным классом активов. Совокупная инфляция с 2000 по 2009 год составляла 28,31%, а цена золота снизилась с 290 долларов.23 до 972,35 доллара больше, чем утроение цены. Таким образом, в данном случае у нас нет ни инфляции, ни дерегулирования, чтобы объяснить быстрый рост цен на золото.

Итак, чем можно объяснить увеличение? Частично рост можно отнести к «страху». Золото — единственный актив, который одновременно не является чьей-либо обязанностью. Когда вы владеете облигацией, это просто долговая расписка компании или правительства. То же и с деньгами в банке. Акции — это просто бумажки, говорящие о том, что вы владеете частью компании, но компания может обанкротиться.Во время краха рынка цены на золото временно упали, поскольку инвесторы были вынуждены продавать свое золото для покрытия других долгов. Но цены быстро восстановились, и, как видно из диаграммы ниже, среднегодовая цена даже не показала падения. Таким образом, страх может объяснить резкий рост цен на золото с 2008 года, но цены все же упали с 290 долларов в 2000 году до 695 долларов в 2007 году (то есть до краха).

Есть некоторые свидетельства того, что Китай и другие страны накапливали золото в течение этого периода и поднимали цены на золото, поскольку они признали, что цена ниже 500 долларов за унцию золота была крайне выгодной сделкой.

Inflation Rate vs Gold Price 2000-2010

Цены на золото 2010-2018

С 2010 по 2018 год инфляция была низкой, и большую часть этого периода экономика находилась в упадке. Возможна как высокая инфляция, так и плохая экономика. Так было в 1970-х годах, поэтому возникла необходимость в использовании слова «стагфляция». Но в этом случае у нас не было ни высокой инфляции, ни сильной экономики. Общая накопленная инфляция за период с 2010 по 2017 год составила 14%. В этот период золото подешевело с 1224 долларов.53 до 1331,05 доллара, что примерно на 9% больше, чем инфляция.

Gold vs inflation rates 2010 through 2018 Заключение

Итак, золото имеет тенденцию следовать за уровнем инфляции? Да, похоже, это так, то есть по мере роста уровня инфляции золото имеет тенденцию к росту, а по мере снижения уровня инфляции золото имеет тенденцию падать. Однако золото не всегда превосходит совокупную инфляцию за отдельное десятилетие. Но, похоже, это хорошо работает в течение более длительных периодов времени. Часто он опережает инфляцию и является хорошей альтернативой долговым (бумажным) инвестициям, таким как акции и облигации.Сбалансированный портфель акций, облигаций и золота может помочь снизить общую волатильность вашего портфеля, даже если временами тот или иной компонент может быть довольно волатильным сам по себе. Если посмотреть на 30-летнюю динамику портфеля с июля 1971 года по февраль 2014 года, то доходность S&P 500 составила чуть более 10%, а доходность золота — 9,53%, но комбинация этих двух показателей имела бы значительно меньшую волатильность, поскольку они часто движутся в противоположных направлениях. Эксперты обычно рекомендуют держать 5-10% ваших инвестиционных активов в той или иной форме золота.Вы можете легко проверить в Интернете сегодняшнюю цену на золото, чтобы увидеть, как она соотносится с историческими ценами.

Вам также может понравиться:

.

Количественное смягчение и золото

Политика количественного смягчения (QE) затрагивает почти все рынки в мире. Современные финансовые рынки настолько взаимосвязаны, что изменения на одном рынке определенно отражаются и на других рынках. Следовательно, наряду с рынками облигаций и акций, количественное смягчение (QE) создает волны и на рынке золота. Многим может показаться удивительным, какое отношение драгоценный металл, такой как золото, имеет к политике правительства! Что ж, оказывается, что золото и государственная политика существовали веками.Таким образом, эффект количественного смягчения (QE) — это лишь одна из последних мер государственной политики, повлиявших на рынок золота. В этой статье мы попытаемся объяснить связь между золотом и бумажными деньгами, а также то, как количественное смягчение (QE) влияет на них обоих.

Золото против бумажных денег

Современная денежная система фактически представляет собой соревнование между бумажными деньгами и золотом, которое было деньгами древних времен. Раньше деньги печатались только в том случае, если в резерве было достаточно золота, чтобы их можно было напечатать.Однако мир перешел на систему бумажных денег в 1970-х годах, когда президент Никсон отказался от золотого стандарта. Следовательно, существует прямая конкуренция между активами бумажных денег и реальными активами, такими как золото. Следовательно, когда спрос на один растет, спрос на другой падает, и поэтому их цены также изменяются обратно из-за этой конкуренции.

Это движение золота и фиатной валюты вверх и вниз было еще больше преувеличено политикой количественного смягчения (QE), проводимой нынешним правительством Соединенных Штатов.Правительство искусственно манипулирует денежной массой в системе. Следовательно, он также косвенно манипулирует стоимостью и ценой золота.

В этой статье мы подробнее рассмотрим, как политика количественного смягчения (QE) влияет на цену золота в системе .

Золото и кризис

Консервативные инвесторы во всем мире всегда считали золото

настоящими деньгами. Это потому, что всякий раз, когда система бумажных денег полностью разрушает золото, денежная система автоматически обращается к .Это то, что произошло в таких странах, как Зимбабве, когда система полностью рухнула. Следовательно, всякий раз, когда возникают спекуляции относительно развала денежной системы из-за гиперинфляции, цены на золото будут двигаться вверх. Именно это произошло, когда в 2008 году лопнул пузырь субстандартного ипотечного кредитования. Существовали опасения, что вся экономика рухнет, и поэтому инвесторы бросились покупать столько золота, сколько они могли.

Следовательно, спрос на золото увеличивается во время кризиса.Принято считать, что нынешние стандарты количественного смягчения (QE) приведут к кризисной ситуации. Это связано с тем, что нынешние стандарты количественного смягчения (QE) не могут поддерживаться. Следовательно, ожидается, что спрос на золото, а также цена на золото резко вырастут в ближайшем будущем, когда начнется сокращение количественного смягчения (QE).

Избыток денег и золота

Избыток денег в системе создает впечатление, что цена на золото действительно растет. На самом деле это не так.Учтите, что прилив поднимает все корабли. Поэтому, когда ФРС создает новые деньги и вводит их в систему, цены на все растут. Однако цены на золото растут сравнительно меньше, чем цены на другие бумажные активы, такие как акции и облигации.

Следовательно, кажется, что цены на золото растут в номинальном выражении. Однако, когда мы рассматриваем то же самое в реальном выражении, то есть по сравнению с другими активами, цена на золото обычно снижается в период, когда имеет место чрезмерное количественное смягчение.

Количественное смягчение (QE) сужение и золото

Простые новости о прекращении количественного смягчения (QE) вызывают потрясение на рынке золота. В недавнем прошлом, когда ФРС даже намекала на использование политики постепенного количественного смягчения (QE), цены на золото стремительно взлетали в одночасье.

Это связано с тем, что сокращение количественного смягчения (QE) означает, что ФРС остановит создание избыточных денег, которое она делает сейчас. Следовательно, в погоне за таким же количеством золота в системе будет меньше долларов.Меньшее количество долларов означало бы, что реальная стоимость золота будет расти намного быстрее, чем номинальная стоимость. Следовательно, сокращение количественного смягчения (QE) делает его похожим на золото, поскольку класс активов дорожает с точки зрения номинальной стоимости. Однако реальная оценка выражается в реальной стоимости.

Также ходили слухи, что центральные банки по всему миру сдают золото на рынках в аренду. По сути, они могут не владеть тем количеством золота, которое они утверждают. Следовательно, рынки могут столкнуться с двойным ударом сокращения денежной массы и внезапной ощутимой нехваткой золота в мире.Этого двойного удара может быть достаточно, чтобы поднять цену на золото до исторического уровня.

Есть некоторые консервативные инвесторы, такие как Питер Шифф, которые верят, что будущее за золотом и что в золото нужно вкладывать столько, сколько возможно. Их мнение также подтверждается тем, как рынки реагируют на политику сокращения количественного смягчения (QE).

Авторство / Ссылки — Об авторе (ах)


Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team .В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

.

Leave a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован.